文章核心观点 - 自Inspire Medical Systems上次财报发布后股价下跌7.3%表现逊于标普500指数，探讨负面趋势是否延续或迎来突破，分析最新财报及前景 [1] 财务表现 - 2024年第一季度每股亏损34美分，窄于去年同期的53美分和Zacks共识预期的63美分 [2] - 第一季度营收1.64亿美元，同比增长28.2%，超Zacks共识预期1.5% [3] - 第一季度毛利润增长28.9%至1.393亿美元，毛利率扩大46个基点至84.9% [7] - 第一季度SG&A费用增长23.2%至1.256亿美元，研发费用增长13.1%至2890万美元，运营费用增长21.1%至1.545亿美元 [7] - 第一季度运营亏损1520万美元，窄于去年同期的1950万美元 [7] - 2024年第一季度末现金及现金等价物和短期投资为4.414亿美元，低于2023年末的4.604亿美元 [8] - 2024年第一季度末经营活动提供净现金890万美元，去年同期使用净现金130万美元 [8] 业务板块 - 业务分为美国和其他国家两个地理区域，本季度美国营收1.558亿美元，同比增长25% [4] - 本季度激活66个新美国中心，使提供Inspire疗法的美国医疗中心总数达1246个，还新增11个美国销售区域，使总数达298个 [5] - 美国以外地区营收820万美元，同比增长141%，主要受欧洲尤其是德国强劲反弹推动 [6] 前景展望 - 公司修订2024年展望并首次发布该时期每股收益指引，预计营收在7.83 - 7.93亿美元，高于此前预期 [9] - 重申2024年每季度开设52 - 56个新美国医疗中心和新增12 - 14个美国销售区域的计划，预计2024年每股收益在10 - 20美分 [10] 评级与评分 - 过去一个月投资者见证了估计审查的上升趋势，共识估计因这些变化而上升28.28% [10] - 目前公司成长评分为B，动量评分为A，价值评分为D处于底部40%，总体VGM评分为B [11] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [12] 行业对比 - 同行业的Omnicell过去一个月上涨1.9%，2024年第一季度营收2.4615亿美元，同比下降15.3%，每股收益0.03美元低于去年同期的0.39美元 [13] - 本季度Omnicell预计每股收益0.21美元，同比下降63.2%，Zacks共识估计在过去30天内变化+20% [14] - Omnicell的Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [14]

文章核心观点 Inspire Medical Systems公司宣布管理层团队将于2024年6月18日在Truist Securities Medtech会议上进行展示 [1] 会议信息 - 公司将于美国东部时间上午10:40进行展示 [1] - 展示可通过直播网络广播观看 [1] - 展示的网络广播重播将在展示后的两周内，在公司投资者网站的活动存档部分提供 [2] 公司介绍 - 公司是一家专注于为阻塞性睡眠呼吸暂停患者开发和商业化创新、微创解决方案的医疗技术公司 [1][3] - 公司专有的Inspire疗法是首个也是唯一获得FDA批准的神经刺激技术，为中重度阻塞性睡眠呼吸暂停提供安全有效的治疗 [3] 联系方式 - 投资者和媒体联系人：Ezgi Yagci，投资者关系副总裁 [4] - 联系邮箱：ezgiyagci@inspiresleep.com [4] - 联系电话：617 - 549 - 2443 [4]

文章核心观点 - Inspire Medical Systems, Inc.在未来几个季度有望实现增长,这得益于其在研发方面的重点投入[1][3] - 公司一季度业绩表现出色,以及其全球业务布局有望进一步推动增长[5][7] - 但公司过度依赖Inspire系统,以及面临激烈的竞争格局仍是需要关注的问题[9][11] 公司表现 - 公司一季度业绩表现出色,收入和利润均有大幅改善,毛利率也有所提升[5] - 公司致力于研发创新,持续投入现有和新一代技术,以改善产品和临床效果,提高患者接受度和舒适度,扩大受益人群[6] - 公司正计划继续扩大直销团队规模和地域覆盖,以推动未来收入增长[7] - 公司在本季度新增66家美国医疗中心提供Inspire疗法,并新增11个销售区域[8] 行业竞争 - 公司销售收入主要来自Inspire系统,其增长战略和盈利能力很大程度上依赖于Inspire疗法在中重度阻塞性睡眠呼吸暂停患者中的市场接受度[9][10] - 医疗技术行业竞争激烈,公司面临来自其他神经刺激技术的竞争[11]

文章核心观点 - Inspire Medical 2024 年第一季度业绩好于预期 营收和利润显著改善 虽运营成本上升致运营亏损但前景仍被看好 公司还上调了 2024 年业绩展望 [15][17] 营收详情 - 第一季度营收 1.64 亿美元 同比增长 28.2% 超 Zacks 共识预期 1.5% [2] - 营收增长得益于现有中心市场渗透率提高、新地区拓展以及医生和患者对 Inspire 疗法认知度提升 美国国内和国外营收均表现强劲 [3] 业务板块详情 - 业务分为美国和其他国家两个地理区域 [4] - 美国营收 1.558 亿美元 同比增长 25% 原因是患者认知度提高、现有中心市场渗透率增加以及新植入中心和销售区域拓展 [5] - 本季度激活 66 个新美国中心 使提供 Inspire 疗法的美国医疗中心总数达 1246 个 还新增 11 个美国销售区域 总数达 298 个 [6] - 美国以外地区营收 820 万美元 同比增长 141% 主要受欧洲尤其是德国市场强劲反弹推动 [7] 利润率分析 - 第一季度毛利润增长 28.9% 至 1.393 亿美元 毛利率扩大 46 个基点至 84.9% [8] - 销售、一般和行政费用增长 23.2% 至 1.256 亿美元 研发费用增长 13.1% 至 2890 万美元 运营费用增长 21.1% 至 1.545 亿美元 运营亏损 1520 万美元 窄于上年同期的 1950 万美元 [9] 财务状况 - 2024 年第一季度末 现金及现金等价物和短期投资为 4.414 亿美元 低于 2023 年末的 4.604 亿美元 [10] - 2024 年第一季度末 经营活动提供的净现金为 890 万美元 而上年同期为使用 130 万美元 [11] 业绩展望 - 公司上调 2024 年营收预期至 7.83 - 7.93 亿美元 同比增长 25 - 27% 此前预期为 7.75 - 7.85 亿美元 同比增长 24 - 26% Zacks 共识预期为 7.829 亿美元 [13] - 重申 2024 年每季度开设 52 - 56 个新美国医疗中心和新增 12 - 14 个美国销售区域的计划 预计 2024 年每股收益在 10 - 20 美分之间 [14] 其他相关信息 - Inspire Medical 目前 Zacks 评级为 1（强力买入） [18] - Align Technology 2024 年第一季度调整后每股收益 2.14 美元 超 Zacks 共识预期 8.1% 营收 9.974 亿美元 超共识预期 2.6% Zacks 评级为 2（买入） 长期估计增长率为 6.9% [20][21] - ResMed 2024 财年第三季度调整后每股收益 2.13 美元 超 Zacks 共识预期 10.9% 营收 11.9 亿美元 超 Zacks 共识预期 1.9% Zacks 评级为 1 长期估计增长率为 10.7% [22][23] - Boston Scientific 2024 年第一季度调整后每股收益 56 美分 超 Zacks 共识预期 9.8% 营收 38.6 亿美元 超 Zacks 共识预期 4.9% Zacks 评级为 2 长期估计增长率为 12.5% [24][25]

文章核心观点 - 2024年第一季度Inspire Medical Systems营收增长且超预期，关键指标表现良好，股票近一个月表现优于大盘，获Zacks强力买入评级 [1][2][8] 营收与盈利情况 - 2024年第一季度公司营收1.6401亿美元，同比增长28.2% [1] - 该季度每股收益为 - 0.34美元，去年同期为 - 0.53美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.47%，每股收益超出预期46.03% [2] 关键指标表现 - 新美国销售区域11个，低于两位分析师平均预估的13个 [5] - 美国医疗中心总数1246个，高于两位分析师平均预估的1234个 [5] - 新美国医疗中心66个，高于两位分析师平均预估的54个 [5] - 美国销售区域总数298个，低于两位分析师平均预估的300个 [5] - 美国地区营收1.5577亿美元，低于六位分析师平均预估的1.5841亿美元，同比增长25.1% [6] - 其他国家地区营收824万美元，高于六位分析师平均预估的334万美元，同比增长141.5% [7] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为3.1%，而Zacks标准普尔500综合指数回报率为 - 0.2% [8] - 公司股票目前Zacks排名为1（强力买入），预示短期内可能跑赢大盘 [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为1.64亿美元,同比增长28% [1][2] - 美国收入为1.558亿美元,同比增长25% [2] - 海外收入为8.2百万美元,同比增长141% [2] - 毛利率为84.9%,同比提升0.5个百分点 [3] - 净亏损为1000万美元,同比减少5.4百万美元 [3] - 每股亏损为0.34美元,同比减少0.19美元 [3] - 公司预计2024年全年收入将达到7.83-7.93亿美元,同比增长25%-27% [2][3] - 公司预计2024年将实现盈利,每股收益为0.10-0.20美元 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务收入增长25%,主要得益于现有中心的渗透率提升以及新中心的开设 [2] - 海外业务收入增长141%,主要得益于德国市场的强劲反弹 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入增长25%,主要得益于现有中心的渗透率提升以及新中心的开设 [2] - 欧洲市场收入大幅增长141%,主要得益于德国市场的强劲反弹 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2024年内开设52-56家新的美国中心,并建立12-14个新的销售区域 [3] - 公司将从2025年开始报告收入增长和每股收益,不再提供中心和销售区域的具体数据 [3][4] - 公司认为GLP-1药物可能与Inspire治疗产生协同效应,有助于提高高BMI患者的治疗资格 [2][5] - 公司正在开展PREDICTOR研究,旨在开发一种新的方法替代睡眠内窥镜检查,为部分患者简化诊断流程 [2][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年剩余时间以及未来的业务发展保持信心,预计将实现全年盈利 [3] - 公司认为GLP-1药物可能与Inspire治疗产生协同效应,有助于提高高BMI患者的治疗资格 [2][5] - 公司正在开展PREDICTOR研究,旨在开发一种新的方法替代睡眠内窥镜检查,为部分患者简化诊断流程 [2][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Danielle Antalffy 提问** 询问美国业务一季度增长25%低于预期的原因,以及私付险政策变化的影响 [1] **Tim Herbert 回答** 公司预期一季度存在较强的季节性,团队控制住了15%的季节性波动,美国业务保持强劲增长。公司密切关注私付险政策变化,目前尚未发现对业务产生重大影响 [1] 问题2 **Travis Steed 提问** 询问美国中心使用率放缓的原因,以及不再报告中心和销售区域数据的原因 [4] **Tim Herbert 回答** 中心使用率持续是公司关注重点,一季度使用率与去年同期基本持平。公司随着业务发展将更多关注收入和利润指标,不再单独报告中心和销售区域数据 [4] 问题3 **Adam Maeder 提问** 询问收入指引上调的原因,是否主要来自于海外业务 [2][3] **Rick Buchholz 回答** 收入指引上调主要体现在下半年,来自于美国和海外业务的共同贡献。公司预计海外业务将持续保持良好增长势头 [2][3]

文章核心观点 - Inspire Medical Systems本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股票年初至今表现优于市场，当前Zacks Rank为1（强力买入），未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响；Nyxoah SA尚未公布本季度财报，预计亏损缩小且营收大幅增长，所在行业排名靠后 [1][2][3][4][7][11] Inspire Medical Systems财报情况 - 本季度每股亏损0.34美元，优于Zacks共识预期的亏损0.63美元，去年同期每股亏损0.53美元，盈利惊喜达46.03% [1][2] - 上一季度实际盈利0.49美元，预期亏损0.04美元，盈利惊喜达1325%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收1.6401亿美元，超Zacks共识预期1.47%，去年同期营收1.279亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] Inspire Medical Systems股价表现 - 自年初以来，Inspire股价上涨约23.4%，而标准普尔500指数涨幅为8.6% [4] Inspire Medical Systems未来展望 - 股票短期价格走势和未来盈利预期取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 投资者可通过盈利预期修正趋势判断股票走势，可参考Zacks Rank，当前该公司Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内跑赢市场 [6][7] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为亏损0.18美元，营收1.8945亿美元；本财年共识每股收益预期为亏损0.35美元，营收7.8286亿美元 [8] 行业情况 - Inspire所属的Zacks医疗信息系统行业目前在250多个Zacks行业中排名后44%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] Nyxoah SA情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股亏损0.45美元，同比变化+8.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计本季度营收120万美元，较去年同期增长154.7% [11]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________ FORM 10-Q ________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38468 ______________________________ Inspire ...

Exhibit 99.1 Inspire Medical Systems, Inc. Announces First Quarter 2024 Financial Results and Updates 2024 Outlook Inspire Reports Year-over-Year Revenue Growth of 28% in the First Quarter and Expects Profitability for the Full Year 2024 MINNEAPOLIS, Minnesota - May 7, 2024 - Inspire Medical Systems, Inc. (NYSE: INSP) (Inspire), a medical technology company focused on the development and commercialization of innovative, minimally invasive solutions for patients with obstructive sleep apnea, today reported f ...

文章核心观点 - Inspire Medical Systems 2024年第一季度营收同比增长28%，预计全年盈利，公司上调全年营收指引并首次给出摊薄后净利润指引 [1][2][7] 近期业务亮点 - 2024年第一季度营收1.64亿美元，同比增长28% [2] - 2024年第一季度毛利率达84.9% [2] - 2024年第一季度在美国新增66个治疗中心，总数达1246个 [2] - 2024年第一季度在美国新增11个销售区域，总数达298个 [2] 2024年第一季度财务结果 - 营收1.64亿美元，同比增长28%；美国本土营收1.558亿美元，同比增长25%；美国以外营收820万美元，同比增长141% [2] - 毛利率84.9%，上年同期为84.4% [3] - 运营费用增至1.545亿美元，同比增长21%，主要因美国销售团队扩张、直接面向患者的营销计划、产品研发及公司整体成本增加 [4] - 净亏损1000万美元，上年同期为1540万美元；每股净亏损0.34美元，上年同期为0.53美元 [5] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物及投资从2023年12月31日的4.695亿美元降至4.692亿美元 [6] 2024年全年指引 - 上调全年营收指引至7.83 - 7.93亿美元，较2023年的6.248亿美元增长25% - 27%，此前指引为7.75 - 7.85亿美元 [7] - 维持全年毛利率指引在83% - 85% [7] - 首次给出2024年摊薄后每股净利润指引为0.10 - 0.20美元 [8] - 维持每季度新增52 - 56个美国医疗中心及12 - 14个美国销售区域的指引 [9] 公司介绍 - Inspire是一家专注于为阻塞性睡眠呼吸暂停患者开发和商业化创新微创解决方案的医疗技术公司，其专有Inspire疗法是首个也是唯一获FDA批准的神经刺激技术，可安全有效地治疗中重度阻塞性睡眠呼吸暂停 [13]