公司业务交易 - 2021年2月14日，公司将高压解决方案（HPS）业务55%的多数股权出售给美国工业合作伙伴，获得2.783亿美元现金，保留45%普通股权益，交易于4月1日基本完成[164] - 2021年4月9日，公司将特种车辆技术（SVT）部门以16.8亿美元出售给铂金股权顾问公司，交易于6月1日基本完成[165] - 2021年6月19日，公司达成以4.315亿欧元收购Seepex GmbH的协议，预计2021年第三季度完成交易[165] - 2021年6月25日，公司达成以1.354亿加元收购Maximus Solutions的协议，交易于7月30日完成[166] 公司报告部门调整 - 自2021年6月30日止三个月起，公司按工业技术与服务和精密与科学技术两个可报告部门进行报告[167] - 2020年2月29日，公司完成对英格索兰工业的收购，并重组为四个新的可报告部门[183] 产品特性 - 压缩机的平均使用寿命在10至12年，客户通常在购买后的前两年内开始定期对其进行维护，并贯穿产品的整个生命周期，压缩机在其生命周期内产生的售后累计收入通常会超过其原始销售价格[171] 收入货币计价情况 - 2021年上半年，公司约58%的收入以非美元货币计价[181] 产能利用率与需求关系 - 产能利用率高于80%历史上表明工业设备需求强劲[180] 所得税缴纳情况 - 公司在约46个美国以外的司法管辖区缴纳所得税[179] 重组计划情况 - 2020 - 2022年重组计划预计总费用约3.5亿美元，预计到2022年底实现约3亿美元的年化成本协同效应[187] 各部门订单情况 - 2021年第二季度，工业技术与服务部门订单为12.04亿美元，较2020年第二季度增长52.8%[189] - 2021年第二季度，精密与科学技术部门订单为2.552亿美元，较2020年增长26.8%[190] 运营费用情况 - 截至2021年6月30日的三个月，公司在合并运营报表“其他运营费用净额”中确认费用680万美元；六个月确认费用920万美元；截至该日，2020年计划相关费用，工业技术与服务、精密与科学技术和公司分别确认7450万、700万和1090万美元[188] 公司整体收入情况 - 2021年第二季度，公司收入为12.791亿美元，较2020年同期增加2.537亿美元，增幅24.7%，主要因有机销量增加1.32亿美元、外汇有利影响6290万美元和价格提高3170万美元，售后零部件和服务收入占比从34.6%升至35.7%[199][201] - 2021年上半年，公司收入为24.086亿美元，较2020年同期增加7.664亿美元，增幅46.7%，主要因收购增加4.483亿美元、有机销量增加1.797亿美元、外汇有利影响9240万美元和价格提高4600万美元，售后零部件和服务收入占比从34.6%升至36.5%[202] 公司盈利及现金流情况 - 2021年第二季度，公司调整后EBITDA为2.921亿美元，调整后净收入为1.948亿美元，自由现金流为1.357亿美元；上半年调整后EBITDA为5.361亿美元，调整后净收入为3.628亿美元，自由现金流为2.089亿美元[198] - 2021年第二季度，公司运营收入为1.401亿美元，而2020年同期亏损4500万美元；上半年运营收入为2.614亿美元，2020年同期亏损1.243亿美元[198] - 2021年第二季度，公司净利润为2.346亿美元，而2020年同期亏损1.765亿美元；上半年净利润为1.445亿美元，2020年同期亏损2.134亿美元[198] - 2021年第二季度毛利润为5.127亿美元，较2020年同期增加2.041亿美元，增幅66.1%，占收入百分比从30.1%提升至40.1%[203] - 2021年上半年毛利润为9.648亿美元，较2020年同期增加4.529亿美元，增幅88.5%，占收入百分比从31.2%提升至40.1%[204] - 2021年第二季度销售及管理费用为2.672亿美元，较2020年同期增加5810万美元，增幅27.8%，占收入百分比从20.4%提升至20.9%[205] - 2021年上半年销售及管理费用为5.195亿美元，较2020年同期增加1.71亿美元，增幅49.1%，占收入百分比从21.2%提升至21.6%[206] - 2021年第二季度无形资产摊销为8030万美元，较2020年同期减少1610万美元[206] - 2021年上半年无形资产摊销为1.645亿美元，较2020年同期增加2140万美元[207] - 2021年第二季度其他经营净费用为2510万美元，较2020年同期减少2300万美元[208] - 2021年上半年其他经营净费用为1940万美元，较2020年同期减少1.252亿美元[209] - 2021年第二季度调整后EBITDA为2.921亿美元，较2020年同期增加7460万美元，占收入百分比从21.2%提升至22.8%[215] - 2021年上半年调整后EBITDA为5.361亿美元，较2020年同期增加2.064亿美元，占收入百分比从20.1%提升至22.3%[216] - 2021年Q2净收入为23460万美元，2020年同期亏损17650万美元；2021年上半年净收入为14450万美元，2020年同期亏损21340万美元[219] - 2021年Q2持续经营业务税后收入为13830万美元，2020年同期亏损15190万美元；2021年上半年为22840万美元，2020年同期亏损19320万美元[219] - 2021年Q2调整后EBITDA为29210万美元，2020年同期为21750万美元；2021年上半年为53610万美元，2020年同期为32970万美元[219] - 2021年Q2持续经营业务调整后税后收入为19480万美元，2020年同期为12330万美元；2021年上半年为36280万美元，2020年同期为17780万美元[219] - 2021年Q2持续经营业务自由现金流为13570万美元，2020年同期为18320万美元；2021年上半年为20890万美元，2020年同期为17360万美元[219] 工业技术与服务部门业务情况 - 工业技术与服务部门2021年Q2营收为10.475亿美元，较2020年同期增长2.179亿美元，增幅26.3%[226] - 工业技术与服务部门2021年Q2调整后EBITDA为2.586亿美元，较2020年同期增长7480万美元，增幅40.7%[227] - 工业技术与服务部门2021年Q2调整后EBITDA利润率为24.7%，较2020年同期增加250个基点[227] - 2021年Q2工业技术与服务部门售后零部件和服务收入占比为40.5%，2020年同期为39.5%[226] - 2021年Q2工业技术与服务部门营收增长归因于有机销量增长1.125亿美元（13.6%）、外汇有利影响5260万美元（6.3%）、价格提高2810万美元（3.4%）和收购贡献2470万美元（3.0%）[226] 公司业务板块整体情况 - 2021年上半年公司业务板块收入19.613亿美元，较2020年同期的13.336亿美元增长47.1%，主要因收购、有机销量增长、外汇有利影响和提价[228] - 2021年上半年业务板块调整后EBITDA为4.701亿美元，较2020年同期的2.786亿美元增长68.7%，利润率从20.9%提升310个基点至24.0%[229] - 2021年第二季度业务板块收入2.316亿美元，较2020年同期的1.958亿美元增长18.3%，主要因有机销量增长、外汇有利影响、提价和收购[231] - 2021年第二季度业务板块调整后EBITDA为7110万美元，较2020年同期的5930万美元增长19.9%，利润率从30.3%提升40个基点至30.7%[232] 另一业务板块情况 - 2021年上半年另一业务板块收入4.473亿美元，较2020年同期的3.086亿美元增长44.9%，主要因收购、有机销量增长、外汇有利影响和提价[233] - 2021年上半年该业务板块调整后EBITDA为1.383亿美元，较2020年同期的9220万美元增长50.0%，利润率从29.9%提升100个基点至30.9%[234] 已终止运营业务SVT情况 - 2021年第二季度已终止运营业务SVT收入1.84亿美元，较2020年同期的2.175亿美元下降15.4%；上半年收入4.243亿美元，较2020年同期的3.042亿美元增长39.5%[238] - 2021年第二季度SVT毛利润4610万美元，较2020年同期的5110万美元下降9.8%；上半年毛利润1.094亿美元，较2020年同期的6550万美元增长67.0%[239] - 2021年第二季度和上半年SVT出售收益均为2.567亿美元，因收购价超过SVT业务账面价值[240] 已终止运营业务HPS情况 - 2021年第二季度已终止运营业务HPS收入300万美元，较2020年同期的2150万美元下降；上半年收入6540万美元，较2020年同期的1.179亿美元下降[243] - 2021年第二季度营收300万美元，较2020年同期的2150万美元减少1850万美元，降幅86%；2021年上半年营收6540万美元，较2020年同期的1.179亿美元减少5250万美元，降幅44.5%[244] - 2021年第二季度毛利润为负90万美元，较2020年同期的30万美元减少120万美元，降幅400%，占营收比例从2020年的1.4%降至-30%；2021年上半年毛利润1100万美元，较2020年同期的2710万美元减少1610万美元，降幅59.4%，占营收比例从23%降至16.8%[245][246] - 2021年第二季度出售损失840万美元，2021年上半年出售损失2.117亿美元，均为将HPS业务账面价值减记至交易净收益和剩余股权估计公允价值的费用[246] - 2021年第二季度其他运营净费用740万美元，较2020年同期的190万美元增加550万美元；2021年上半年其他运营净费用1550万美元，较2020年同期的530万美元增加1020万美元[247] - 2021年第二季度所得税收益60万美元，有效税率3.5%，较2020年同期的1180万美元和42.3%有所变化；2021年上半年所得税收益510万美元，有效税率2.3%，较2020年同期的450万美元和24.2%有所变化[247][248] 公司资金状况 - 截至2021年6月30日，公司有8410万美元的未偿还信用证，循环信贷额度下未使用额度为10.159亿美元[249] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为36.699亿美元，短期借款和长期债务当期到期部分为4070万美元，长期债务为38.233亿美元，总债务为38.64亿美元[252] - 截至2021年6月30日，持续经营业务的净营运资金为3.8836亿美元，较2020年12月31日的2.239亿美元增加1.6446亿美元；运营营运资金为9261万美元，较2020年12月31日的9291万美元减少30万美元[256] 公司现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供的现金为2.348亿美元，较2020年同期的1.963亿美元增加3850万美元；投资活动使用的现金包括资本支出2590万美元和业务合并净现金支出2.158亿美元；融资活动使用的现金为1010万美元[260][262][263] - 2021年上半年终止经营业务提供的现金为19.333亿美元，较2020年同期的1168万美元增加18.165亿美元；自由现金流为2.089亿美元，较2020年同期的1.736亿美元增加3530万美元[264] 公司其他事项说明 - 公司无对财务状况、经营成果等有重大影响的资产负债表外安排[265] - 公司管理层认为编制合并财务报表所用会计估计合理恰当[266] - 截至2021年6月30日，公司环保事项较2020年12月31日财年无重大变化[267] - 公司因浮动利率借款面临利率风险，通过支付固定利率的利率互换管理风险[269] - 公司全球业务面临外汇风险，美元进一步走强可能对收入和收益产生不利影响[269] - 公司通过正常经营活动、外汇远期合约等降低外汇风险，至少每季度结算公司间贸易余额[270] - 截至2021年6月30日，公司市场风险评估较2020年12月31日财年无重大变化[270] - 公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定记录、处理和报告[272] - 本财季公司财务报告内部控制无重大影响的变化[273] - 公司法律诉讼相关信息参考合并财务报表附注16[275] 新冠疫情对公司影响 - 公司持续评估和管理新冠疫情对全球运营、

业绩总结 - 2021年第二季度收入同比增长26.3%，达到10.475亿美元[26] - 2021年第二季度调整后EBITDA为2.586亿美元，同比增加40.7%[26] - 2021年第二季度净收入为2.346亿美元，同比增加232%[39] - 2021年总收入为24.1亿美元，较2020年的16.4亿美元增长47.7%[48] - 2021年调整后EBITDA为6.08亿美元，较2020年的3.71亿美元增长64.0%[48] - 2021年净收入为2.35亿美元，较2020年的-1.77亿美元实现扭亏为盈[48] 用户数据 - 2021年第二季度订单同比增长41.3%[26] - 2021年总订单为27.6亿美元，较2020年的16.9亿美元增长47.5%[48] - 工业技术与服务部门2021年收入为19.6亿美元，较2020年的13.3亿美元增长47.2%[48] - 精密与科学技术部门2021年收入为4.5亿美元，较2020年的3.1亿美元增长45.9%[48] - 2021年工业技术与服务部门的订单增长为52.8%[49] - 2021年精密与科学技术部门的订单增长为26.8%[49] 未来展望 - 公司预计在完成RMT交易后的三年内实现约3亿美元的成本协同效应[13] - 2021年调整后EBITDA指导范围为11.5亿至11.8亿美元，较之前的指导上调[36] - 预计2021年自由现金流转化为调整后净收入的比例将达到100%以上[36] 新产品和新技术研发 - 公司已完成对SVT业务的出售，并计划收购Seepex和Maximus Solutions[6] - Seepex和Maximus Solutions的收购预计将使PST部门的可寻址市场增加约17亿美元[10] 财务健康状况 - 自由现金流为136百万美元，其中包括12百万美元的协同效应和启动相关支出[13] - 公司的流动性总额为47亿美元，其中现金和现金等价物为37亿美元，较上一季度增加20亿美元[22] - 净杠杆比率为0.2倍，较第一季度改善1.7倍[13] 成本节约 - 2021年预计实现3亿美元的成本节约目标，2020年已实现约1.15亿美元的节约，约占目标的40%[24] - 2021年预计再实现约1亿美元的增量节约，约占目标的33%[24]

业绩总结 - 2021年第一季度订单同比增长29%，所有业务部门均实现双位数有机增长[38] - 2021年第一季度收入同比增长17%，有机增长为12%[38] - 调整后EBITDA为2.93亿美元，利润率为21.4%，同比增长1.07亿美元，提升550个基点[38] - 自由现金流为1.08亿美元，同比增长7800万美元[38] - 当前年度收入为913.8百万美元，同比增长14.8%[46] - 调整后EBITDA为211.5百万美元，同比增长56.6%[46] - 2021年第一季度总订单为1,705.4百万美元，较2020年的760.7百万美元增长124.8%[73] - 2021年第一季度总收入为1,369.8百万美元，较2020年的703.5百万美元增长94.8%[73] - 调整后的净收入为191.8百万美元，较2020年的60.6百万美元显著增长[71] - 调整后的基本每股收益为0.46美元，较2020年的0.22美元增长109%[71] 用户数据与市场表现 - 2021年第一季度的订单增长为12.4%，外汇影响为4.7%，并购影响为1.2%，同比增长18.3%[54] - 订单增长为11.0%，外汇影响为4.4%，并购影响为1.8%，同比增长17.2%[49] - Specialty Vehicle Technologies部门收入为240.3百万美元，同比增长29.6%[56] - 专业车辆技术部门的有机增长高达88.7%，调整后订单和收入增长总计为89.8%[81] 未来展望与战略 - 2021年总收入预期为1230百万至1260百万美元，调整后EBITDA预期为1120百万至1150百万美元[58] - 预计将实现3亿美元的成本协同效应承诺[38] - 公司致力于在2025年前将美国劳动力中代表性不足的员工比例提高至至少30%[13] 资本结构与流动性 - 截至Q1末流动性为26亿美元，其中现金余额为16亿美元，同比增长11亿美元[38] - 净杠杆率为1.9倍，较2020年第四季度改善0.1倍[38] 交易与重组 - 完成高压解决方案(HPS)业务的多数股权出售，获得现金收益约3亿美元[14] - 宣布将俱乐部车(Club Car)部门以16.8亿美元出售，预计交易将在2021年第三季度完成[15] 负面信息 - 2021年第一季度净亏损为90.1百万美元，相比2020年的36.8百万美元有所增加[68]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度公司总订单和收入同比分别增长29%和17%，有机订单和收入增长创公司纪录 [18] - 第一季度调整后EBITDA为2.93亿美元，同比增加1.07亿美元，调整后EBITDA利润率为21.4%，同比提高550个基点 [19] - 第一季度实现增量利润率54%，自由现金流为1.08亿美元，同比增加7800万美元，季度末总流动性达26亿美元 [19] - 按FX调整后，公司总订单增长25%，收入增长13%，IT&S、Precision & Science Technologies和SVT各业务板块均实现双位数有机订单增长 [20] - 公司第一季度订单出货比为1.24，高于上一年的1.13，对进入第二季度的积压订单情况感到鼓舞 [21] - 持续运营业务的第一季度自由现金流为1.8亿美元，上年同期为3000万美元，资本支出为1500万美元，杠杆率降至1.9倍，较上一季度改善0.1倍 [22] - 公司提高2021年调整后EBITDA指引至11.2 - 11.5亿美元，预计自由现金流转换为调整后净收入的比例大于或等于100%，资本支出占收入的1.5% - 2%，调整后税率约为23% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 IT&S业务 - 整体有机订单增长11%，收入增长9%，订单出货比为1.14，调整后EBITDA增长57%，调整后EBITDA利润率为23.1%，同比提高610个基点，增量利润率为65% [24] - 压缩机订单增长低20%，其中无油和有油产品订单均增长超20%；从地区来看，美洲中北美增长中个位数，拉丁美洲增长低个位数，欧洲大陆增长中两位数，印度、中东和非洲增长高两位数，亚太地区增长高两位数 [25] - 真空和鼓风机业务全球订单增长低两位数，各地区均实现两位数增长；电动工具和吊装业务订单增长低两位数 [25] Precision & Science Technology业务 - 整体有机订单增长12%，由医疗和Dosatron业务驱动，这两个业务服务于实验室、生命科学、水和动物健康市场，实现双位数增长；工业终端市场导向产品如Milton Roy和ARO也表现强劲 [26] - 氢气解决方案业务势头持续增强，有强劲的漏斗活动；收入有机增长7%，订单出货比为1.2；调整后EBITDA为6700万美元，增长26%，调整后EBITDA利润率为31.2%，同比提高350个基点，增量利润率为59% [27] Specialty Vehicle Technology业务 - 第一季度订单和收入分别有机增长89%和29%，由消费者目标和售后产品线的持续强劲表现驱动 [28] - 调整后EBITDA为4800万美元，同比增长162%，调整后EBITDA利润率为20.1%，较上年提高1020个基点 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场中，压缩机业务在北美增长中个位数，拉丁美洲增长低个位数；电动工具和吊装业务因增强的电子商务能力和执行改善实现正增长 [25] - 欧洲市场中，压缩机业务在欧洲大陆增长中两位数；整体来看，欧洲在压缩机产品线上的整合实施进度快于美洲 [73] - 亚太市场中，压缩机业务增长高两位数，由中国和亚太其他地区的高两位数增长驱动；公司在亚太地区进行了有机投资，新兴市场有良好势头 [25][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速转型，通过两项战略剥离解锁约20亿美元价值，继续进行投资组合转型 [9] - 公司超额完成预期，在2020年控制递减利润率，在上升周期实现稳固的增量利润率，订单和收入实现强劲有机增长 [10] - 公司将IRX作为经济引擎，提升执行卓越性，应用于环境目标、净营运资本目标、新产品开发目标和多元化、公平和包容目标等各个业务领域 [10][16] - 公司将可持续运营作为战略支柱，在气候目标、ESG、多元化、公平和包容等方面设定目标并推进实施 [11][12] - 公司通过IRX推进资本配置战略，完成高压解决方案业务的出售和Club Car的出售协议，加速并购漏斗，漏斗自去年第二季度以来增长5倍，漏斗内公司平均收入增长超50%，潜在收购项目推进速度加快 [15][17] - 公司战略重点是在精密和科学领域构建漏斗，关注可持续技术、高增长终端市场，致力于使命关键、高售后市场业务，拥有超300亿美元的可寻址市场 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年前景持乐观态度，第一季度为第二季度提供了坚实基础，将继续通过IRX流程和与供应商合作满足客户期望 [29][31] - 公司认为通胀情况与预算规划相符，团队将根据物流等情况积极规划价格上调；供应链虽受影响，但公司采取区域化战略和扩大采购合作等措施，团队努力控制局面 [50][51] - 公司对并购保持乐观，将保持纪律性，收购具有战略契合度的公司 [38] 其他重要信息 - 公司员工在地球日参与植树超3000棵，收集废物超4000磅，回收近20% [12] - 公司在2020年9月向全球员工授予1.5亿美元股权，推动广泛员工持股 [12] - 公司收购Runtech后，产品安装基数增加65%，平均每次安装节能45%，每年可节省数十亿加仑水 [26] - 公司PST业务的YZ品牌零排放授权和YZ Connect产品，有助于客户减少甲烷排放，提供远程监控能力 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高的指引是否意味着全年整体约为中40%多的细分市场增量利润率，以及后续净压力是否会增加？ - 回答：是的，约为中40%多的范围。第一季度各细分市场和地区表现强劲，因成本节能和价格实现等因素同比基数较容易；进入第二季度和下半年，IPS预计仍有30 - 35%的增量利润率，PST第二季度增量利润率会因去年医疗产品高需求和溢价出货而降低，下半年将恢复正常，公司团队会积极执行价格、I2V采购等措施抵消不利因素 [34][35][36] 问题2: 鉴于HPS和SVT的收益及现金流前景，公司接近零净债务，在当前高估值的并购市场，对今年完成有意义的并购的乐观程度如何？ - 回答：公司对并购仍持乐观态度，并购漏斗表现强劲，会保持纪律性，收购具有战略契合度的公司，通过两项剥离解锁20亿美元价值后，准备以审慎方式继续执行并购 [38][39] 问题3: 公司未来三到五年的投资组合构成方向如何，资本分配的重点在哪里？ - 回答：公司战略重点是在精密和科学领域构建漏斗，未来仍将专注于使命关键、高售后市场业务，关注可持续技术、高增长终端市场，拥有超300亿美元的可寻址市场 [41][42] 问题4: 收入展望与正常季节性相比如何，业务的短周期和长周期方面有何表现？ - 回答：短周期业务在医疗、动物健康、农业科技、水产科技、制药、食品饮料、水和废水处理等市场表现强劲；长周期业务中，大型多级离心压缩机订单强劲，Nash, Garo业务第一季度因时间因素有所下降，但漏斗仍活跃，第四季度订单有积极表现。从季节性来看，与历史情况差异不大，通常第一季度较弱，第四季度较强，第二、三季度居中 [44][45][47] 问题5: 价格情况如何，是否多次提价，业务中是否存在特定的供应中断问题？ - 回答：公司在去年预算时就预计到通胀并规划了价格调整，目前通胀与规划相符，会根据物流等情况积极规划增量价格上调。供应链方面，公司采用区域化战略和扩大采购合作等措施，团队努力控制局面 [50][51][52] 问题6: 服务业务是否会随着设备订单增加而同步增长，今年的服务业务情况如何？ - 回答：第一季度原始设备订单有强劲增长，市场恢复对服务业务有利，售后市场服务在多数地区有改善 [54] 问题7: 拟议的资本利得税变化是否会影响私人卖家的交易活动，出售Club Car是否因对资金部署有信心而加速？ - 回答：目前判断资本利得税变化的影响还为时过早，欧洲暂无重大变化。出售时机是经过深思熟虑的，公司在进行剥离的同时加速并购漏斗，漏斗规模增长、平均收入增加、推进速度加快 [57][58] 问题8: 是否有扩大PST业务医疗组件的意愿和可见性？ - 回答：绝对有，公司对该领域机会持积极态度 [59] 问题9: IT&S业务能否在未来几年内实现核心利润率达到中20%多？ - 回答：可以，公司通过执行协同效应漏斗、采购、I2V、定价实现等战略杠杆，以及改善业务布局，预计该业务中期能达到中20%多的EBITDA利润率，目前各方面业务都有良好势头，售后市场也有增长潜力 [63][64] 问题10: 复苏过程中是否有不寻常或突出的情况，如特定终端市场的表现或业务支出结构的变化？ - 回答：工业真空业务增长低两位数，其中不包括半导体业务的工业真空部分增长达20%多，该业务是工业复苏的良好领先指标；此外，公司在商业方面的自助式举措也有良好势头，如油-free产品Ultima在欧洲和美国的推广 [67][68][69] 问题11: 亚太地区销售和订单高两位数增长是因为疫情对比容易，还是公司抓住了中国和东南亚的机会，美洲地区订单和收入在4月是否继续改善？ - 回答：亚太地区增长是两者的结合，既有中国的容易对比因素，也有公司在该地区的有机投资和新兴市场的良好势头。美洲地区特别是美国在下半年会有更易的对比，目前欧洲在压缩机产品线上的整合实施进度快于美洲，但美国市场也在向好发展 [72][73][74] 问题12: 随着销售预期增加，能否从2亿美元的采购协同计划中收获更多采购相关协同效应？ - 回答：可以，采购和I2V协同效应与销售规模相关，更高的销售规模能带来更高的节省，但大部分增加的协同效应目标已在从2.5亿美元提高到3亿美元时考虑进去，中期可能还有额外潜力，但需观察情况 [76][77][78] 问题13: 油-free、水和氢气业务举措在未来两到三年对公司的GDP乘数效应如何？ - 回答：这些举措将使公司在GDP环境的终端市场中实现超越，预计能带来100 - 300个基点的额外增长，公司通过IRX推出了多个全球影响日常管理项目，前景令人期待 [80] 问题14: 油-free、水和氢气业务在近期有何边际变化？ - 回答：油-free业务今年开始看到两家公司产品线组合的执行成果；水和废水业务的成果显现需要时间，但公司对这些战略终端市场的势头感到鼓舞 [82] 问题15: 公司如何在未来几年实现20%的自由现金流利润率，以及如何看待营运资金机会？ - 回答：公司在税务方面已取得进展，税率从去年的24%多降至约23%，未来有望降至20%多；营运资金方面，最大的机会在于库存管理，与协同效应交付举措相关，同时制造布局优化也会带来营运资金机会，公司各团队将继续推进相关工作 [84][85][86] 问题16: 公司在定价的结构性或战略性方面的成果如何，产品是否具有期望的定价能力，与过去相比未来是否有重大差异？ - 回答：公司采用战略定价，针对特定产品线提价，使命关键产品因成本低且对整体系统重要，有利于提价。公司通过内部流程测试定价弹性，I2V流程有助于创造差异化产品，提高价格和盈利能力。第一季度的利润率扩张中，很大一部分来自毛利率的提高，说明已看到相关效益 [89][90][92] 问题17: 公司目前在可持续投资方面的投入水平如何，有多大潜力，是否有机会进一步投资以推动2021年及以后的增长？ - 回答：公司的新产品开发和并购管道都将可持续性、节能和效率作为重要标准，难以量化具体投资金额，但这是公司创新和并购的核心考量因素，且与ESG目标相关 [96][97] 问题18: 供应链是否受到欧洲和印度COVID病例激增的影响，对第二季度及全年的产能提升信心如何？ - 回答：公司工厂正常运营，密切关注印度情况，公司被视为关键制造商，目前印度工厂未受关闭影响，公司积极支持员工疫苗接种工作，与政府合作加速相关进程，目前暂无重大影响 [99]

业务出售与重组 - 2021年2月14日，公司与美国工业合作伙伴达成协议，出售高压解决方案（HPS）业务55%的多数股权，获得3亿美元现金，保留45%普通股权益，交易于4月1日完成[162] - 2021年4月12日，公司与铂金股权顾问公司达成协议，以16.8亿美元出售特种车辆技术部门（Club Car），预计2021年第三季度完成交易[163] - 自2021年3月31日止三个月起，公司按工业技术与服务、精密与科学技术、特种车辆技术三个可报告部门进行报告[164] - 2020年2月29日，公司完成对英格索兰工业的收购，并重组可报告部门，形成四个新的可报告部门[181] - 2020 - 2022年重组计划预计总费用约3.5亿美元，预计到2022年底实现约3亿美元的年化成本协同效应[185] - 截至2021年3月31日的三个月，2020年重组计划费用为240万美元，累计确认费用为8640万美元[186] 业务特性与市场指标 - 压缩机平均使用寿命为10至12年，客户通常在购买后的前两年内开始定期维护，压缩机在其生命周期内产生的售后累计收入通常会超过其原始售价[168] - 公司在约46个美国以外司法管辖区需缴纳所得税，有效税率取决于税前收益的地理分布、不同司法管辖区税率变化、税收抵免和不可扣除项目的可用性[177] - 工业产能利用率高于80%历史上表明工业设备需求强劲[178] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度，约49%的收入以美元以外的货币计价[179] - 截至2021年3月31日的三个月，公司收入为13.698亿美元，较2020年同期增长94.7% [199] - 截至2021年3月31日的三个月，公司毛利润为5.154亿美元，较2020年同期增长136.7% [201] - 截至2021年3月31日的三个月，销售和管理费用为2.707亿美元，较2020年同期增长83.9% [202] - 截至2021年3月31日的三个月，无形资产摊销为9370万美元，较2020年同期增加4440万美元 [203] - 截至2021年3月31日的三个月，其他经营费用净额为130万美元，较2020年同期减少9600万美元 [204] - 2021年第一季度利息支出为2310万美元，较2020年同期的2710万美元减少400万美元，加权平均利率从2020年的5.1%降至约2.0%[205] - 2021年第一季度其他收入净额为250万美元，2020年同期为20万美元[205] - 2021年第一季度所得税拨备为1750万美元，有效所得税拨备率为13.6%；2020年同期所得税收益为6700万美元，有效所得税拨备率为63.8%[205] - 2021年第一季度净亏损为9010万美元，2020年同期为3680万美元[207] - 2021年第一季度调整后EBITDA增至2.928亿美元，较2020年同期的1.259亿美元增加1.669亿美元，占收入的百分比从17.9%增至21.4%[208] - 2021年第一季度调整后净收入增至1.918亿美元，较2020年同期的6060万美元增加1.312亿美元[209] - 2021年第一季度持续经营业务自由现金流为1.076亿美元，2020年同期为3040万美元[211] - 2021年第一季度所得税收益为450万美元，有效所得税税率为2.2%，较2020年同期的87.1%大幅下降 [230] - 截至2021年3月31日，公司有1.054亿美元的未偿还信用证，循环信贷额度下有9.946亿美元的未使用额度 [231] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为16.396亿美元，较2020年12月31日的17.509亿美元有所减少，总债务为38.638亿美元 [233] - 公司可在高级担保信贷安排下增加至多16亿美元的借款额度 [233] - 截至2021年3月31日，公司持续经营业务的净营运资金为2.1799亿美元，较2020年12月31日减少3360万美元，运营营运资金为9938万美元，较2020年12月31日增加4100万美元 [237] - 截至2021年3月31日，公司递延所得税负债为4110万美元，主要为预扣税 [236] - 2021年第一季度经营活动提供的现金从2020年同期的3800万美元增加8460万美元至1.226亿美元[239][241] - 2021年第一季度投资活动使用的现金为2.079亿美元，2020年同期为3380万美元[239] - 2021年第一季度融资活动使用的现金为780万美元，2020年同期为4190万美元[239][243] - 2021年第一季度终止经营业务提供的现金从2020年同期的2970万美元减少3030万美元至 - 60万美元[244] - 2021年第一季度自由现金流从2020年同期的3040万美元增加7720万美元至1.076亿美元[244] - 2021年第一季度和2020年第一季度资本支出分别为1500万美元和760万美元[242] - 2021年第一季度企业合并净现金支付为2.025亿美元，2020年第一季度企业合并获得现金为4130万美元[242] - 2021年第一季度长期债务偿还990万美元，回购库藏股300万美元，股票期权行权所得510万美元[243] - 2020年第一季度长期借款偿还15.906亿美元，回购库藏股80万美元，或有对价支付70万美元，债务发行成本支付3750万美元，发行股份成本支付100万美元，长期借款发行所得15.86亿美元，股票期权行权所得270万美元[243] - 截至2021年3月31日，市场风险评估与2020年年报相比无重大变化[252] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，工业技术与服务部门订单为10.424亿美元，较2020年第一季度增长83.7% [187] - 2021年第一季度，精密与科学技术部门订单为2.582亿美元，较2020年增长97.4% [188] - 2021年第一季度，特种车辆技术部门订单为4.048亿美元，较2020年增长548.7% [189] - 2021年第一季度工业技术与服务部门收入为9.138亿美元，较2020年同期的5.04亿美元增加4.098亿美元，增幅81.3%[219] - 2021年第一季度工业技术与服务部门调整后EBITDA为2.115亿美元，较2020年同期的9480万美元增加1.167亿美元，增幅123.1%，利润率从18.8%增至23.1%[220] - 2021年第一季度工业技术与服务部门售后零部件和服务收入占比为42.1%，2020年同期为39.8%[220] - 精密与科学技术部门2021年第一季度营收2.157亿美元，较2020年同期的1.129亿美元增长91.1%，调整后EBITDA为6720万美元，较2020年同期增长104.3%，利润率从29.1%提升至31.2% [221][222] - 特种车辆技术部门2021年第一季度营收2.403亿美元，较2020年同期的8660万美元增长177.5%，调整后EBITDA为4820万美元，较2020年同期增长241.8%，利润率从16.3%提升至20.1% [223][224] - 已终止运营业务2021年第一季度营收6240万美元，较2020年同期的9640万美元下降35.3%，毛利润为1190万美元，较2020年同期下降55.6% [226][227] - 2021年第一季度处置组损失为2.033亿美元，其他运营费用净额为810万美元，较2020年同期增加470万美元 [228][229]

Ingersoll Rand, Inc. (NYSE:IR) Q4 2020 Results Conference Call February 23, 2021 8:00 AM ET Company Participants Vicente Reynal - Chief Executive Officer Vikram Kini - Chief Financial Officer Conference Call Participants Nicole DeBlase - Deutsche Bank AG Michael Halloran - Robert W. Baird Julian Mitchell - Barclays Bank PLC Jeffrey Sprague - Vertical Research Partners Joshua Pokrzywinski - Morgan Stanley Robert Wertheimer - Melius Research Joseph Ritchie - Goldman Sachs Stephen Volkmann - Jefferies Nigel Co ...

Ingersoll Rand, Inc. (NYSE:IR) Q3 2020 Earnings Conference Call November 3, 2020 10:00 AM ET Company Participants Vikram Kini - Chief Financial Officer Vicente Reynal - Chief Executive Officer Conference Call Participants Julian Mitchell - Barclays Michael Halloran - Baird Jeff Sprague - Vertical Research Nigel Coe - Wolfe Research Rob Wertheimer - Melius Research Stephen Volkmann - Jefferies Andrew Kaplowitz - Citigroup David Raso - Evercore ISI Joe Ritchie - Goldman Sachs John Walsh - Credit Suisse Nathan ...

Table of Content UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________to___________ Commission File Number: 001-38095 ____________________________ In ...