公司概况与全球业务 - 公司2022年销售额达到30亿美元，覆盖约125个国家，员工约10,300人，分布在38个国家[20] - 公司67%的收入来自美国以外的市场，显示出其全球业务的广泛分布[20] - 公司拥有约10,300名员工，分布在38个国家，其中美国员工约2,600人，22%的美国员工由工会代表[40] - 公司2022年全球销售额为30亿美元，覆盖约125个国家，67%的收入来自美国以外地区[20] - 公司拥有全球生产基地，分布在美国、墨西哥、德国、意大利、中国和日本，以靠近关键客户[72] 可持续发展与环境责任 - 公司计划到2026年将全球范围1和2的温室气体排放量减少10%，基于2021年的基准[31] - 公司通过Reduce–Avoid–Offset框架致力于实现碳中和，并投资于减少CO2排放、减少填埋废物和水资源使用的技术[32] - 公司在过去七年中通过积极的环境修复措施，将环境修复事项减少了约50%[33] - 公司通过其环境、社会和治理（ESG）实践，致力于减少环境影响并推动长期增长和股东价值[29] 品牌与市场影响力 - 公司拥有多个关键品牌，包括ITT Friction Technologies、KONI、Goulds Pumps等，这些品牌在全球多个新兴市场有强大影响力[28] - 公司的主要业务包括汽车和铁路市场的刹车片、减震器和阻尼技术，以及工业泵、阀门和监控系统[21] - Friction Technologies 在电动汽车刹车片领域取得多项平台奖项，成功开发了针对电动汽车的刹车片[49] - KONI & Axtone 业务服务于铁路、汽车和赛车、巴士、卡车和拖车以及国防市场[52] 运营效率与战略重点 - 公司通过持续改进原则和领导力、人才及文化方面的努力，致力于提高运营效率和效果[24] - 公司致力于通过客户中心性、运营卓越、有效资本配置和可持续发展与创新四个战略重点创造长期利益相关者价值[23] - 公司通过有机增长和有针对性的收购，继续在国际市场扩展，并投资于新产品开发[26] - 公司计划通过有机增长和战略性收购，扩大国际市场并开发新产品，以提升市场地位和盈利能力[26] 员工与多样性 - 公司致力于多样性和包容性，通过行动和战略目标推动DEI（多样性、公平性和包容性）策略，并在2022年可持续发展报告中详细说明了相关举措[42] - 公司致力于多样性和包容性，推动员工多样性，包括种族、性别、年龄、国籍等方面的多样性[42] - 公司提供灵活的薪酬和福利计划，包括年度奖金、股票奖励、401(k)计划、健康保险和带薪休假等[46] - 公司在2022年成功与代表大多数工会员工的两个工会达成了新的三年合同，过去几年未发生重大罢工或停工事件[40] 风险管理与挑战 - 公司面临的风险包括原材料价格波动、全球经济和资本市场的不确定性、COVID-19疫情的影响等[15] - 公司面临原材料价格波动、供应链中断和外汇汇率波动等风险，预计这些挑战将在2023年持续[75][76] - 2022年公司面临供应链中断，特别是钢材等原材料的短缺，导致产品交付能力受到负面影响[75] - MT 的供应链在2022年受到显著干扰，主要由于全球港口拥堵和COVID-19大流行[75] 研发与创新 - 研发支出占销售额的比例在过去三年中约为3%[81] - 公司在意大利和中国开设了新的创新中心以支持研发工作[81] - 公司计划继续投资新产品创新，并在意大利和中国开设新的创新中心以支持研发工作[81] - 公司收购了Habonim Industrial Valves and Actuators Ltd，这是一家设计和制造阀门、阀门自动化和执行器的公司，主要服务于天然气分销、生物技术和恶劣应用服务领域[84] 产品与市场应用 - 公司产品在航空航天、国防、工业、交通、医疗和能源等多个终端市场应用广泛[66][67][68] - Connect & Control Technologies 部门的连接器产品在商业航空航天和国防市场中具有高可靠性和高性能[66] - MT 的铁路产品被认为是关键组件，因其安全要求而设计用于不同的列车应用[57] - Industrial Process 部门的售后市场解决方案占其总收入的45%[62] 供应链与生产模式 - 公司主要依赖两种制造方法：按订单生产和按订单设计，以优化库存管理和客户交付[77][78] - 公司采用按订单生产和按订单设计两种生产模式，以最大化制造和物流效率[83] - 公司通过固定价格供应合同、客户价格上调和生产效率提升部分缓解了通胀影响[75] - MT 通过固定价格供应合同、客户价格提高和生产力节约部分缓解了通货膨胀的影响[75] 知识产权与业务周期 - 公司拥有大量专利、商业秘密、商标、版权等知识产权，但认为公司整体并不依赖于任何单一知识产权[80] - 公司预计任何特定专利或其他知识产权的到期不会对财务报表产生重大不利影响[80] - 公司的连接器产品属于早期周期业务，通常在经济周期的早期阶段受到影响[82] - 汽车和航空航天组件业务通常在周期的中期受到影响[82] - 工业泵业务通常在周期的后期受到影响[82] 业务季节性变化 - 公司的业务季节性变化有限，通常通过订单积压来缓解季节性变化对收入的影响[83]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度订单连续第七个季度实现两位数有机增长，期末积压订单超过11亿美元，同比增长22% [4] - 第四季度工业流程业务有机收入增长27%，全年价格恢复超过1.7亿美元 [4] - 第四季度自由现金流利润率达到17%，为全年最佳表现 [35] - 2022年全年调整后每股收益增长7%，预计2023年将继续保持7%的增长 [13] - 2022年公司回购了超过2.5亿美元的股票，减少了3%的流通股 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业流程业务（IP）在第四季度实现了27%的有机收入增长，项目订单增长超过70% [37] - 连接与控制技术业务（CCT）第四季度收入增长16%，主要得益于航空航天组件的强劲需求 [134] - 运动技术业务（MT）在2022年全年表现优于全球汽车市场增长约400个基点 [134] - 铁路业务有机增长10%，订单增长35%，主要在欧洲市场表现强劲 [7] - 电动汽车连接器业务在2022年增长至近4000万美元的订单 [130] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场在铁路业务和电动汽车连接器业务中表现强劲 [7][130] - 美国市场在半导体和电动汽车电池回收项目中获得新订单 [10] - 中国市场在第四季度面临COVID-19感染率高达75%的挑战，但团队仍实现了历史最高的生产季度 [125] - 尼日利亚和安哥拉等国际市场在能源项目中获得了重要订单 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动基于价值的定价策略，特别是在IP和CCT业务中 [9] - 公司计划在2023年通过战略并购进一步推动长期价值创造 [9] - 电动汽车市场是公司的重要增长领域，预计到2026年将实现30%的全球市场份额 [14][85] - 公司正在开发新的振动隔离技术，用于军事应用，并与主要直升机原始设备制造商合作 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年汽车生产将持平或略有增长，但欧洲市场在下半年可能会出现需求放缓 [11] - 公司预计2023年上半年调整后每股收益增长将强于下半年，并对第三和第四季度持谨慎态度 [43] - 管理层认为，尽管面临宏观经济挑战，公司仍将通过执行力和市场份额增长在2023年实现强劲表现 [44] 其他重要信息 - 公司在2022年完成了对Habonim的战略收购，扩大了IP业务的阀门产品组合，并对收益产生了积极影响 [135] - 公司在2022年减少了32%的安全事故，事故频率降至0.55 [127] - 公司正在推动可持续发展，减少温室气体排放，并增加绿色产品的收入 [166] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年价格与成本通胀的关系 - 公司预计2023年价格与成本通胀将大致抵消，尽管在2022年下半年价格已经略微超过成本通胀 [45][46] 问题: 工业流程业务（IP）的订单增长与短期周期业务的放缓 - 尽管IP项目订单增长强劲，但短期周期业务（如工业连接器）显示出放缓迹象，特别是在美国市场 [49][50] 问题: 运动技术业务（MT）的利润率恢复路径 - 公司预计MT业务的利润率将逐步恢复，长期目标是达到20%的运营利润率，尽管时间可能比CCT和IP业务稍长 [70][71] 问题: 2023年资本部署计划 - 公司计划在2023年主要通过并购来推动增长，如果并购机会未实现，将继续积极回购股票 [88][89] 问题: 2023年成本通胀的预期 - 公司预计2023年成本通胀将低于2022年，但仍将面临化学品和能源成本的上升 [67][68] 问题: 电动汽车市场的竞争格局 - 尽管电动汽车市场竞争加剧，公司仍能通过技术优势和差异化保持竞争力，并继续赢得新平台订单 [85][86] 问题: 2023年各地区市场的表现预期 - 公司预计2023年全球市场增长为0%至2%，并将在所有地区实现超越市场的表现，特别是在中国和北美 [101][102]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机收入增长15%，主要得益于价格提升和销售量的增加 [10] - 每股收益（EPS）同比增长21%，创下历史最高季度收益 [8] - 营业利润率达到16.9%，同比提升140个基点，尽管面临超过700个基点的成本通胀压力 [26] - 自由现金流低于预期，预计全年自由现金流约为1.5亿美元，主要由于库存增加和应收账款回收时间延长 [27][33] 各条业务线数据和关键指标变化 工业流程（IP） - IP业务有机订单增长11%，主要得益于泵项目和短周期业务的增长 [9] - IP业务利润率同比提升550个基点，环比提升430个基点，主要得益于价格恢复、生产效率和项目执行 [11] - IP业务订单增长19%，推动积压订单增加近50% [24] 连接与控制技术（CCT） - CCT业务有机订单增长12%，其中商业航空航天和国防业务增长20% [9] - CCT业务利润率连续第二个季度环比提升，达到18.6% [13] - CCT业务订单增长强劲，订单与收入比（book-to-bill）为1.03 [32] 运动技术（MT） - MT业务有机收入增长22%，主要得益于欧洲和北美市场的份额增长 [24] - MT业务利润率同比下降160个基点，但环比提升130个基点 [30] - MT业务在2022年赢得了60个新的电动化平台订单，预计将推动长期盈利增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，预计2022年汽车产量将实现两位数增长 [38] - 欧洲市场受到能源危机和供应链中断的影响，预计2022年汽车产量将出现低个位数下降 [38] - 中国市场在第三季度表现强劲，预计全年汽车产量将实现中个位数增长 [38] 公司战略和发展方向 - 公司继续推进基于价值的定价策略，并在IP业务中取得了初步成功 [10] - 公司通过收购Habonim进一步增强了IP业务的盈利能力，该收购在第二季度即对利润率产生了积极影响 [11] - 公司在可持续性方面取得了进展，计划到2026年将温室气体排放量在2021年的基础上再减少10% [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前经营环境持谨慎态度，认为供应链中断、能源危机和高通胀将继续对公司产生影响 [22] - 公司预计2023年北美汽车产量将有所改善，而欧洲和中国市场可能继续受到供应链和疫情封锁的影响 [38] - 管理层预计2023年全球汽车产量将实现低个位数增长，公司将继续在市场份额上超越市场表现 [65] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了对Habonim的收购，该收购在第二季度即对利润率产生了积极影响 [11] - 公司在可持续性方面取得了进展，计划到2026年将温室气体排放量在2021年的基础上再减少10% [23] - 公司在第三季度回购了价值2.5亿美元的股票，对每股收益产生了约0.02美元的积极影响 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 工业连接器的市场表现是否受到库存积压的影响？ - 公司认为工业连接器的市场表现更多是由于市场需求的软化，而非库存积压 [44][45] 问题: 价格恢复是否变得更加困难？ - 公司表示价格恢复的难度有所增加，但预计在第四季度价格恢复将继续改善 [46] 问题: MT业务的利润率进展是否低于预期？ - 公司表示MT业务的利润率受到原材料价格压力和混合效应的负面影响，预计2023年将有所改善 [49][50][51] 问题: IP业务的利润率是否可持续？ - 公司认为IP业务的利润率在18%至19%之间是可持续的，主要得益于价格恢复和项目执行 [52][53] 问题: 泵业务的订单增长是否受到能源项目延迟的影响？ - 公司表示能源项目的延迟主要发生在欧洲，北美和中东市场的项目活动仍然强劲 [59][60] 问题: MT业务的资本支出是否会增加？ - 公司预计第四季度资本支出将有所增加，但将保持谨慎以应对潜在的经济衰退 [70][71] 问题: 电动化平台的延迟风险如何？ - 公司认为电动化平台的延迟风险较低，预计2023年电动化平台将继续推动增长 [73][74] 问题: MT业务的价格成本平衡何时能够实现？ - 公司预计MT业务的价格成本平衡将在第四季度接近中性 [79] 问题: IP业务的长期项目订单交付时间如何？ - 公司表示IP业务的长期项目订单交付时间通常在10至24个月之间，目前由于供应链问题可能更长 [82] 问题: 公司如何看待2023年的市场前景？ - 公司预计2023年全球汽车产量将实现低个位数增长，航空航天和能源市场将继续复苏 [84][85] 问题: MT业务在2023年的表现如何？ - 公司预计MT业务在2023年将继续超越市场表现，主要得益于电动化平台的增长 [88][89] 问题: 公司如何应对高利率环境下的营运资金管理？ - 公司表示将加强应收账款回收和库存管理，以减少对融资的依赖 [97][98] 问题: 公司对并购市场的看法如何？ - 公司表示并购市场仍然活跃，但将采取更为谨慎的策略 [101] 问题: 各业务线的价格恢复情况如何？ - 公司表示IP业务的价格恢复最为强劲，其次是MT和CCT业务 [104] 问题: 第三季度的订单趋势如何？ - 公司表示第三季度订单趋势稳定，10月份的订单表现与第三季度一致 [106][107]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度有机收入增长10%，主要得益于各业务线的销量和定价策略 [9] - 调整后每股收益（EPS）在第二季度实现同比增长，尽管面临成本通胀、供应链中断和中国封锁等多重挑战 [40] - 公司预计2022年全年有机销售增长率为10%至12%，调整后EPS指导范围为4.35至4.65美元 [17][60] - 自由现金流预计在2.5亿至3亿美元之间，自由现金流利润率预计为8%至10% [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业过程（IP）业务表现突出，订单同比增长26%，调整后利润率创历史新高 [10][11][14] - 连接与控制技术（CCT）业务订单同比增长17%，调整后利润率扩大380个基点至17%以上 [8][56] - 摩擦业务（MT）订单同比增长6%，尽管面临供应链挑战，但团队在价格谈判中取得进展 [37][52] - IP业务的订单量达到2014年以来的最高水平，主要得益于北美市场的份额增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场在第二季度受到封锁影响，但团队通过努力保持了100%的准时交付和世界级质量 [18][23] - 北美市场在汽车和工业领域表现强劲，预计全年汽车产量将实现两位数增长 [72] - 欧洲市场预计全年汽车产量增长为低个位数，供应链挑战有所缓解 [87] 公司战略和发展方向 - 公司通过收购Habonim和投资CRP等举措，加速资本部署，推动业务增长 [16][29] - 公司在电动汽车领域取得显著进展，预计到2025年将占据全球电动汽车原始设备制造商（OE）市场份额的37% [31] - 公司继续投资于可再生能源项目，以应对能源短缺和通胀压力，并提升可持续发展能力 [42][120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在复杂环境中的表现表示满意，并强调团队的执行力和创新能力 [7][66] - 预计第四季度原材料通胀压力将有所缓解，尤其是在MT业务中 [10][46] - 公司对未来增长充满信心，预计2023年将继续保持强劲的订单和收入增长 [65] 其他重要信息 - 公司在无锡的团队在疫情期间表现出色，成功维持了生产和交付，成为当地媒体报道的焦点 [19][23] - 公司通过战略外汇对冲行动，获得了120个基点的收益 [39] - 公司在第二季度回购了6000万美元的股票，年初至今回购总额达到2.5亿美元 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 汽车市场的复苏节奏 - 公司预计2022年全球汽车产量将增长4%至4.5%，北美市场表现尤为强劲，而中国市场显示出韧性 [71][72] 问题: IP业务的订单可见性和竞争动态 - IP业务的订单增长主要来自石油、天然气和化工等行业的项目订单，北美、亚太和拉丁美洲市场表现强劲 [74][75] 问题: 价格与成本差距的展望 - 预计第三季度和第四季度的价格与成本差距将趋于平衡，MT业务的价格谈判已接近完成 [78][79] 问题: 供应链挑战的改善情况 - 供应链挑战在第二季度有所缓解，但仍存在瓶颈，特别是在塑料、电子元件和电机等领域 [81][82] 问题: 欧洲汽车生产的复苏 - 欧洲汽车生产预计全年增长为低个位数，供应链挑战有所缓解，但整体复苏节奏较慢 [86][87] 问题: 订单增长的驱动因素 - IP和CCT业务的订单增长主要来自销量，价格影响将在下半年逐步显现 [103] 问题: 资本配置和并购计划 - 公司优先考虑有机投资和并购，特别是在IP和CCT领域，并购机会主要集中在5000万至3亿美元收入规模的企业 [97][99] 问题: 库存管理和能源应对措施 - 公司计划在2022年下半年减少1亿多美元的营运资本，并投资800万美元用于可再生能源项目，以应对潜在的能源短缺 [117][120] 问题: MT业务的价格成本覆盖率和未来结构 - MT业务在2022年仍无法完全覆盖通胀成本，但未来将通过谈判争取更好的价格传递机制 [123][124] 问题: 电动汽车平台的市场份额 - 公司在第二季度赢得了18个新的电动汽车平台订单，预计到2025年将占据全球电动汽车OE市场份额的37% [125][127]

业绩总结 - 2022年第一季度有机收入增长为7%[6] - 第一季度的总收入为7.26亿美元，同比增长4%[13] - 调整后的营业收入为1.17亿美元，调整后的每股收益为1.06美元[14] - 第一季度的自由现金流为5400万美元，资本支出为3000万美元[14] - 第一季度的订单总额为8.12亿美元，同比增长10.8%[26] - ITT Inc. 第一季度2022年报告的订单为812.1百万美元，较2021年第四季度的722.2百万美元增加89.9百万美元，增长12.4%[27] - 调整后的第一季度2022年运营收入为116.4百万美元，较2021年报告的118.8百万美元下降2.0百万美元，下降1.7%[28] - 第一季度2022年调整后的每股收益（EPS）为0.97美元，较2021年报告的0.99美元下降0.02美元，下降2.0%[28] 用户数据 - 第一季度的有机订单增长为14%[7] - 工业流程部门的订单为2.16亿美元，连接与控制技术部门的订单为1.45亿美元[7] - 连接与控制技术部门的订单增长为26.4%，工业流程部门的订单增长为20.7%[26] 未来展望 - 预计全年收入、利润率和调整后的每股收益将保持不变[20] 新产品和新技术研发 - 收购Habonim的交易金额为1.4亿美元，预计将推动公司在气体分配和生物技术领域的增长[17] 负面信息 - 第一季度2022年因俄罗斯-乌克兰冲突影响的特别项目成本为8.8百万美元[29] - 第一季度2022年自由现金流为负32.7百万美元，而2021年同期为正53.6百万美元[30] - 第一季度2022年净现金流为负2.7百万美元，显示出现金流的压力[30] - 第一季度2022年来自持续运营的收入为75.3百万美元，较2021年同期的86.5百万美元下降12.4%[28] - 第一季度2022年税前持续运营收入为94.8百万美元，较2021年同期的111.2百万美元下降14.0%[28] - 第一季度2022年运营利润率为13.0%，较2021年同期的15.7%下降2.7个百分点[28] 资本支出 - 资本支出从2021年的3000万美元增加至2022年的1.86亿美元，增长幅度为3倍[15] - 第一季度2022年资本支出为30.0百万美元，较2021年同期的17.2百万美元增加74.4%[30]

业绩总结 - Q1 2022调整后每股收益为0.97美元，同比下降8%[28] - Q1 2022总收入为7.26亿美元，同比增长7%[22] - Q1 2022调整后营业利润为1.17亿美元，受原材料价格上涨和供应链干扰影响[22] - Q1 2022调整后的运营收入为106.1百万美元，较2021年第一季度下降3.8百万美元[47] - Q1 2022调整后的运营利润率为14.6%，低于2021年第一季度的15.7%[47] 用户数据 - Q1 2022有机订单增长14%，环比增长13%[7] - Q1 2022订单总额为812.1百万美元，较2021年第四季度增长12.4%[44] - Q1 2022有机收入为746.1百万美元，较2021年第一季度增长6.8%[43] - Q1 2022有机收入增长23%来自Connect & Control (CCT)部门[7] - Q1 2022有机收入增长4%来自Motion Technologies (MT)部门[30] 未来展望 - 预计2022年调整后每股收益在4.30至4.70美元之间，增长6%至16%[33] - 2022年自由现金流预计在2.5亿至3亿美元之间[33] - 2022年全年的收入指导为2986百万美元[53] 资本支出与现金流 - Q1 2022资本支出为3,000万美元，较2021年同期增长76%[16] - Q1 2022自由现金流为-32.7百万美元，较2021年第一季度下降86.7百万美元[50] - Q1 2022股票回购金额为1.86亿美元，较2021年同期增长3倍[16] 其他信息 - Q1 2022的利息收入（费用）净额为-0.6百万美元[47] - Q1 2022的其他收入（费用）净额为0.2百万美元[47]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度有机收入增长7%，其中约3%来自各业务的定价行动，尤其是Motion Technologies业务 [12] - 利润率受到原材料、劳动力和间接成本上升的严重影响，成本通胀对利润率的影响达到760个基点，而定价的正面影响仅为270个基点 [13] - 调整后的每股收益（EPS）同比下降约8%，主要由于成本通胀和乌克兰战争的影响 [39] - 公司预计2022年全年调整后的EPS将受到俄罗斯销售损失和成本通胀的影响，可能接近指导范围的下限 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - Motion Technologies（MT）业务有机收入增长5%，主要受售后市场的推动，而原始设备制造商（OE）业务因芯片短缺而持平 [37] - Industrial Process（IP）业务有机收入增长2%，主要受短周期业务的推动，但供应链中断和劳动力限制部分抵消了这一增长 [49] - Connect and Control（CCT）业务有机收入增长23%，主要受工业连接器和航空航天业务复苏的推动 [37] - MT业务的利润率下降了310个基点，主要由于高于预期的材料通胀，部分被定价行动和生产力提升所抵消 [48] - CCT业务的利润率扩大了550个基点，达到16.7%，主要由于销量增加和生产力提升 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个终端市场的产品和服务需求强劲，尤其是在工业过程、航空航天和国防、连接与控制以及摩擦业务领域 [11] - 公司在欧洲和中国的电动汽车平台上赢得了15个新项目，尤其是在欧洲和中国市场 [27] - 航空航天市场需求正在改善，但仍远低于2019年的销售水平，预计下半年将加速增长 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于研发，投入超过收入的3%用于关键增长计划 [15] - 公司在墨西哥的Silao工厂增加了两条生产线，以支持北美电动汽车市场的需求 [16] - 公司推出了第三代i-ALERT状态监测解决方案，能够更快、更准确地诊断状态变化 [16] - 公司通过收购Habonim进一步扩展了其在阀门和执行技术领域的能力，特别是在液化天然气（LNG）和绿色氢领域 [19][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计供应链挑战和原材料通胀将在2022年持续存在，需求仍然强劲，公司正在努力消除影响收入增长的瓶颈 [21] - 公司预计全年有机销售增长将接近指导范围的高端，但由于乌克兰战争和中国疫情封锁，调整后的营业利润率可能接近指导范围的下限 [22] - 公司对长期增长和表现保持信心，尽管当前市场环境充满挑战 [9][10] 其他重要信息 - 公司在第一季度回购了近1.9亿美元的股票，加上股息和资本支出的增加，第一季度共部署了超过2.35亿美元的资金 [20] - 公司预计2022年自由现金流将低于预期，范围在2.5亿至3亿美元之间，自由现金流利润率约为8%至10% [60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于价格/成本的展望 - 公司预计在第二季度和接下来的季度中，价格/成本的影响将有所缓和，预计第二季度的利润率影响将略低于100个基点，全年将通过价格提升和生产力提升来改善 [74][75] 问题: IP业务的订单和项目前景 - IP业务的订单表现强劲，项目订单同比增长45%，主要来自石油和天然气、化工和一般工业领域 [78] - 公司预计IP业务的利润率将在第二季度有所改善，主要由于销量增加、定价行动和生产力提升 [104] 问题: 中国市场的现状和展望 - 公司在中国的两家工厂在疫情期间保持了运营，尽管需求在第二季度受到影响，但预计6月将开始恢复 [86][89] 问题: 汽车市场的需求展望 - 公司预计2022年全球汽车市场增长将低于预期，欧洲市场预计持平或低个位数增长，中国市场预计低个位数下降，北美市场预计低个位数增长 [91] 问题: 资本部署的优先级 - 公司的资本部署优先级为有机投资、并购、股票回购和股息 [96] 问题: 俄罗斯业务的影响 - 俄罗斯业务的影响预计为6000万至8500万美元，主要影响MT和IP业务 [102][103] 问题: IP业务的利润率改善 - IP业务的利润率改善将主要来自销量增加、定价行动和生产力提升 [104] 问题: 供应链管理的挑战 - 公司通过增加库存、与供应商谈判和提前付款等方式应对供应链挑战 [120][123] 问题: 价格/成本和生产力的历史表现 - 历史上，公司通过生产力提升来抵消价格下降的影响，但当前的成本通胀超过了价格恢复的速度 [135][136] 问题: 欧洲能源市场的变化 - 公司预计欧洲将增加对液化天然气（LNG）的投资，以减少对俄罗斯能源的依赖，这将对IP业务产生积极影响 [138] 问题: 资本部署与通胀的关系 - 通胀环境使得资本部署更加重要，公司的策略保持不变，优先考虑有机投资、并购、股票回购和股息 [143] 问题: Friction业务的竞争优势 - Friction业务的竞争优势包括按时交付、高质量、快速解决方案和较低的成本结构 [146]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后每股收益（EPS）同比增长27%，较2019年增长6% [10] - 2021年全年调整后自由现金流为6亿美元，是调整后自由现金流的两倍 [10] - 2021年第四季度调整后部门营业利润率超过18%，CCT部门利润率增长500个基点至18.4% [11] - 2021年全年营业利润率达到16%，较2019年提升120个基点 [10] - 2021年第四季度原材料通胀影响超过3000万美元，公司通过价格和生产效率措施抵消了1800万美元的原材料通胀 [10] - 2022年预计调整后自由现金流利润率约为11% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - **Motion Technologies (MT)**：2021年第四季度摩擦业务OE有机增长19%，但由于芯片短缺，车辆库存水平处于历史低位 [22] - **Industrial Process (IP)**：2021年第四季度供应链中断导致收入减少2500万至3000万美元，预计2022年上半年供应链问题将持续 [46] - **Connect and Control (CCT)**：2021年第四季度有机收入增长26%，利润率超过18%，订单增长55% [25][28] - **MT**：2021年第四季度价格实现250个基点的正增长，但供应链中断导致收入增长减少450个基点 [23][24] - **IP**：2021年第四季度项目收入为过去几年最低，短周期收入为过去几年最高 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - **汽车市场**：2021年汽车业务有机收入增长21%，预计2022年上半年增长放缓，下半年加速 [29] - **航空航天市场**：需求正在改善，但仍低于2019年水平，预计2022年下半年加速 [29] - **工业市场**：2021年第四季度工业过程业务订单增长39%，短周期订单表现强劲 [77] - **能源市场**：公司在能源市场的泵和阀门业务在绿色能源转型中发挥重要作用 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年加速创新，特别是在电动汽车、工业过程和连接与控制技术领域 [15] - 公司计划在2022年进行战略性和增值的并购，并购团队已做好准备 [16] - 公司在2021年赢得了33个电动汽车平台的订单，包括福特、Rivian和特斯拉等 [14] - 公司计划通过价格和生产效率措施应对原材料通胀，预计2022年部门利润率将扩大近100个基点 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年供应链挑战和原材料价格上涨将持续至少上半年，下半年将有所缓解 [12] - 公司预计2022年有机销售增长约为10%，EPS增长11% [31] - 公司预计2022年第一季度将是最具挑战性的季度，有机销售增长将在低个位数范围内 [33] - 公司预计2022年航空航天市场将在下半年加速，与全球旅行的增加和航空OEM库存的减少相吻合 [30] 其他重要信息 - 公司计划在2022年增加资本支出至1.55亿美元，主要用于增长和研发 [44] - 公司计划在2022年继续回购股票，预计加权平均股本将减少1% [34] - 公司计划在2022年6月16日举办投资者日，这是自2011年以来的首次 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何看待未来的增长投资和R&D支出 [41] - 公司计划在2022年增加资本支出至1.5亿美元以上，主要用于增长和研发，特别是在意大利和中国 [44] - 公司正在内部孵化一些颠覆性技术，并对外部公司进行风险投资 [42] 问题: 工业过程业务中的供应链挑战 [45] - 2021年第四季度供应链中断导致工业过程业务收入减少2500万至3000万美元，预计2022年上半年供应链问题将持续 [46] - 项目收入在2021年第四季度为过去几年最低，短周期收入为过去几年最高 [47] 问题: MT部门的资产出售对利润率的影响 [49] - 2021年第四季度MT部门的资产出售增加了约50个基点的利润率 [49] 问题: 公司对并购的看法 [51] - 公司计划在2022年进行战略性和增值的并购，并购团队已做好准备 [52] 问题: i-ALERT产品的应用范围 [54] - i-ALERT产品可以应用于所有旋转设备，目前已在超过10,000条路线上使用 [55] 问题: MT部门的利润率展望 [59] - 2022年MT部门的利润率预计将在第一季度下降，随后每个季度逐步上升 [61] 问题: 劳动力短缺问题 [62] - 2021年第四季度和2022年1月，Omicron疫情导致劳动力短缺，影响了公司的运营 [64] 问题: 芯片短缺的影响 [73] - 公司预计芯片短缺将在2022年下半年有所缓解 [73] 问题: IP业务的订单和收入展望 [76] - 2021年第四季度IP业务订单增长39%，短周期订单表现强劲，预计2022年订单将继续增长 [77] 问题: 资本支出的详细分配 [81] - 2022年资本支出预计为1.55亿美元，主要用于增长和研发，特别是在墨西哥和中国的产能扩展 [81] 问题: CCT产品组合的扩展 [85] - 公司计划通过内部研发和并购扩展CCT产品组合 [85] 问题: 销售指导中的价格和量影响 [92] - 2022年公司预计价格恢复将带来超过1亿美元的收入增长，主要来自MT部门 [93] 问题: 并购目标公司的供应链影响 [95] - 公司正在评估并购目标公司的供应链影响，特别是其价格恢复能力 [95]

业绩总结 - 2021年第四季度调整后每股收益（EPS）为1.06美元，同比增长5%[7] - 2021年全年调整后每股收益为4.05美元，同比增长27%[7] - 2021年总收入为27.65亿美元，较2020年的24.78亿美元增长11.6%[47] - 2021年调整后营业收入为4.77亿美元，较2020年的3.76亿美元增长26.6%[49] - 2021年每股收益为3.64美元，较2020年的2.42美元增长50.4%[49] 用户数据 - 2021年有机订单增长20%，其中连接与控制（CCT）增长24%，运动技术（MT）增长21%[32] - 2021年总订单为29.2亿美元，较2020年的23.9亿美元增长[31] - 2021年运动技术部门收入为13.69亿美元，较2020年的11.21亿美元增长22.1%[48] - 2021年工业流程部门收入为8.43亿美元，较2020年的8.43亿美元增长0.0%[48] - 2021年连接与控制技术部门收入为5.55亿美元，较2020年的5.17亿美元增长7.4%[48] 未来展望 - 2022年调整后每股收益预期在4.30至4.70美元之间，预计有约10%的有机销售增长[7] - 2022年收入预期为29.86亿美元，年增长率在7%至9%之间[56] - 2022年预计调整后自由现金流在3亿至3.25亿美元之间[21] - 2022年计划进行约1.55亿美元的资本支出，同比增长75%[21] - 2022年预计调整后运营利润率将扩展40至130个基点[21] 新产品和新技术研发 - 2021年全年有33个电动车（EV）奖项[7] - 2021年调整后的分部营业利润率为18.2%，较2020年增长130个基点[29] - 2021年调整后的营业收入率为16.0%，受益于更高的销售量和生产力[33] 市场扩张和并购 - 2021年原材料通胀对运营利润产生500个基点的负面影响[28] - 2021年公司回购117百万美元的股票[30] - 公司未能量化外汇波动、收购及其他特殊项目对有机收入增长和调整后部门运营利润率的影响[55] 负面信息 - 2022年第一季度预计将受到供应链干扰的影响，整体收入增长将受到限制[21] - 2021年自由现金流为-9,680万美元，较2020年的3.72亿美元下降[53] - 2021年调整后自由现金流为3.01亿美元，较2020年的3.72亿美元下降19.0%[54]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股收益为0.99美元，同比增长21% [9] - 公司预计2021年全年调整后每股收益在4.01至4.06美元之间，同比增长25%至27% [24] - 公司第三季度有机订单增长27%，其中工业流程（IP）订单增长36%，连接与控制技术（CCT）订单增长40% [20][21] - 公司第三季度自由现金流利润率超过11% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运动技术（MT）业务第三季度有机收入增长20%，主要得益于售后市场的强劲表现 [22] - 工业流程（IP）业务第三季度有机收入增长8%，主要受短周期需求的推动 [19] - 连接与控制技术（CCT）业务第三季度有机收入增长17%，调整后部门利润率为17% [18] - MT业务的摩擦OE市场表现优于行业平均水平1000个基点 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国的电动汽车平台上赢得了6个新项目，今年共赢得了25个新电动汽车平台 [17] - 欧洲市场表现强劲，摩擦售后市场增长显著 [22] - 北美市场在CCT业务中表现突出，订单增长显著 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于电动汽车平台，预计未来几年电动汽车和混合动力车的生产比例将显著增加 [17][61] - 公司正在通过价值分析和价值工程（VA/VE）优化产品组合，已商业化超过100种泵模型 [28] - 公司计划通过并购活动进一步扩展业务，特别是在铁路、泵和阀门领域 [98][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计全球供应链和原材料价格在第四季度不会改善 [23] - 公司对MT业务的商业表现持乐观态度，预计未来几年将保持市场领先地位 [72] - 公司预计2021年将轻松超过疫情前的调整后每股收益水平 [24] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了5000万美元的股票，全年回购总额超过1亿美元 [15] - 公司在可持续发展方面取得了显著进展，减少了25%的温室气体排放和23%的废弃物 [25][26] - 公司通过剥离石棉负债降低了风险，并增加了资本灵活性 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于并购活动的重点领域 - 公司正在积极推动并购活动，特别是在铁路、泵和阀门领域 [98][99] 问题: 电动汽车平台的竞争格局 - 公司在电动汽车平台上的竞争格局与传统内燃机平台相似，但客户群体有所不同 [60][61] 问题: 价格成本动态 - 公司预计价格成本将在2022年逐步改善，特别是在MT业务中 [64][65] 问题: 库存水平和供应链挑战 - 公司库存水平受到供应链挑战的影响，但预计将在未来几个季度恢复 [75][111] 问题: 工业流程项目的盈利能力 - 公司预计工业流程项目的盈利能力将有所改善，尽管项目组合的变化可能对利润率产生压力 [88][89] 问题: 摩擦售后市场的增长 - 摩擦售后市场的增长主要得益于欧洲市场的复苏和经销商的推动 [108][109] 问题: 钢铁价格波动的影响 - 公司预计钢铁价格波动不会在短期内对利润率产生重大影响 [122][123] 问题: 工业流程订单增长的驱动因素 - 工业流程订单增长主要受短周期需求的推动，特别是在基础泵领域 [124][125] 问题: 运动技术业务的竞争优势 - 公司在运动技术业务中的竞争优势主要体现在质量、一致性和研发能力 [129] 问题: Smart Pad的开发进展 - Smart Pad的开发已完成60%，目前正在与几家OEM和一级供应商进行测试 [130]