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ITT (ITT) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-01 20:30
ITT (ITT) Q1 2025 Earnings Call May 01, 2025 08:30 AM ET Speaker0 Welcome to ITT's twenty twenty five First Quarter Conference Call. Today is Thursday, 05/01/2025. Today's call is being recorded and will be available for replay beginning at 12PM Eastern. At this time, all participants have been placed in a listen only mode and the floor will be open for your questions following the presentation. It is now my pleasure to turn the call over to Mark McAluso, vice president, investor relations and global commun ...
ITT (ITT) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-01 20:30
ITT (ITT) Q1 2025 Earnings Call May 01, 2025 08:30 AM ET Company Participants Mark Macaluso - Vice President of Investor Relations & Global CommunicationsLuca Savi - President, CEOEmmanuel Caprais - Senior VP & CFOScott Davis - CEO & ChairmanJeffrey Hammond - Managing DirectorBrad Hewitt - VP - Equity ResearchDamian Karas - Executive Director Conference Call Participants Mike Halloran - AnalystVladimir Bystricky - VP & Equity Research AnalystJoseph Ritchie - AnalystSabrina Abrams - AnalystMichael Anastasiou ...
ITT (ITT) - 2025 Q1 - Earnings Call Presentation
2025-05-01 19:18
Q1 2025 Earnings May 1, 2025 SAFE HARBOR AND NON-GAAP DISCLOSURES Safe Harbor This presentation contains "forward-looking statements" intended to qualify for the safe harbor from liability established by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In addition, the accompanying conference call may include, and officers and representatives of ITT may from time to time make and discuss, projections, goals, assumptions, and statements that may constitute "forward-looking statements". These forward-loo ...
ITT (ITT) - 2025 Q1 - Quarterly Results
2025-05-01 18:31
财务数据关键指标变化 - 公司宣布2025年第一季度初步未经审计财务结果,预计订单10亿美元,同比增长7%,有机增长2%[6] - 公司预计第一季度营收超9亿美元,GAAP和有机基础均持平[6] - 公司第一季度运营利润率16.5%,调整后运营利润率17.4%[6] - 公司第一季度每股收益(EPS)为1.29 - 1.35美元,调整后EPS为1.43 - 1.45美元[6] - 公司第一季度经营活动净现金为1.07 - 1.17亿美元,自由现金流为7000 - 8000万美元[6] - 2025年第一季度有机收入8.715亿美元,有机订单9.597亿美元,有机订单增长2.5%[22] - 2025年第一季度调整后运营收入1.593亿美元,调整后运营利润率17.4%[25] 股票回购计划 - 截至2025年3月29日,回购计划剩余授权金额为8.75亿美元,公司拟再回购至多5亿美元ITT股票[4] 财务结果计算基础 - 初步财务结果基于8170万股的加权平均股数和22%的预期有效税率[5] 投资者电话会议安排 - 公司将于5月1日上午8:30举行投资者电话会议,讨论全年展望和第一季度财务结果[3]
Why ITT (ITT) Could Beat Earnings Estimates Again
ZACKS· 2025-04-16 01:15
Have you been searching for a stock that might be well-positioned to maintain its earnings-beat streak in its upcoming report? It is worth considering ITT (ITT) , which belongs to the Zacks Diversified Operations industry.This supplier of parts and services to a wide variety of industries has an established record of topping earnings estimates, especially when looking at the previous two reports. The company boasts an average surprise for the past two quarters of 2.07%.For the most recent quarter, ITT was e ...
ITT (ITT) - 2024 Q4 - Annual Report
2025-02-11 06:17
公司整体财务与业务概况 - 2024年公司销售额达36亿美元,业务覆盖约125个国家,在39个国家拥有约11700名员工,67%的收入来自美国以外地区[21] - 截至2024年12月31日,公司约有11700名员工分布在39个国家,其中美国约有3400名员工,美国约13%的员工由工会代表[41] - 美国没有一个工会化设施的收入占公司总收入的比例超过15%[41] - 2024年销售给经销商的收入约占公司总收入的30%[70] 公司战略与运营重点 - 公司通过以客户为中心、卓越运营、有效资本部署、可持续性和创新四个战略重点创造长期利益相关者价值[24] - 公司运营重点围绕安全、质量、交付和成本,建立超越工厂层面的高绩效文化[25] - 公司业务围绕工程能力构建可重复运营模式,通过四大战略优先事项创造长期利益相关者价值[23][24] 公司业务板块构成 - 公司业务包括MT、IP、CCT三个板块,各板块有多个知名品牌[22][28] - MT部门主要包括ITT Friction Technologies、KONI和Axtone三个业务单元,2024年7月出售了Wolverine Advanced Materials业务[47] - IP部门是工业泵、阀门、工厂优化和远程监控系统及服务的原始设备制造商和售后市场零部件及服务提供商[56] - Connect & Control Technologies(CCT)部门为航空航天和国防、工业、交通、医疗和能源等市场设计和制造高度工程化的连接器、电缆组件和专业产品[62] 各业务板块数据指标 - 2024年,Motion Technologies(MT)部门对最大客户Continental的销售额占MT收入的17%,约占公司总收入的7%[54] - 2024年,Industrial Process(IP)部门的售后市场解决方案收入占IP收入的43%[59] - IP部门向独立分销商的销售额约占IP收入的三分之一[60] - 2024年CCT向经销商的销售额约占CCT收入的30%[70] 公司业务地理布局 - MT部门在欧洲、中国和北美设有生产设施,IP部门在美国、韩国、沙特阿拉伯、墨西哥、德国、丹麦和新加坡有重要业务[53][60] - MT在欧洲、中国和北美设有生产设施,IP在美国、韩国、沙特阿拉伯、墨西哥、德国、丹麦和新加坡有重要业务,CCT在美国、墨西哥、德国、意大利、中国和日本设有生产设施[53][60][70] 公司收购与剥离情况 - 2024年1月,公司收购Svanehøj Group A/S,该公司2023年销售额约为148美元,约有400名员工[56] - 2024年9月公司收购kSARIA Parent, Inc.,该公司约有1000名员工,2023年销售额约为175美元[67] - 2024年7月22日公司在MT板块剥离Wolverine Advanced Materials [83] - 2024年1月19日公司在IP板块收购Svanehøj Group A/S [83] - 2023年12月29日公司在CCT板块剥离Matrix Composites, Inc. [83] - 2023年5月2日公司在CCT板块收购Micro - Mode Products, Inc. [83] - 2024年9月12日公司在CCT板块收购kSARIA Parent, Inc. [83] - 2024年9月12日公司收购kSARIA Parent, Inc.,7月22日剥离Wolverine Advanced Materials[83] - 2024年公司在重塑业务组合,向有吸引力的泵应用以及国防和航空航天互连市场发展,减少汽车业务敞口[83] 公司可持续发展举措 - 公司计划到2026年底,将全球范围1和2类温室气体排放量在2021年基础上减少10%[31] - 2022年在三个能源密集型地点启动温室气体排放测量分析试点项目,2023年扩展至捷克和墨西哥,2024年增加意大利和中国的站点[32] - 2024年公司在纽约奥查德公园和宾夕法尼亚州兰开斯特增加太阳能装置,并计划开展更多效率项目[32] - 公司26个有当前环境义务的地点中,只有2个与活跃运营站点相关[33] - 2021年公司推出Reduce–Avoid–Offset框架以实现碳中和,2022 - 2024年逐步扩大温室气体排放测量和分析项目范围[31][32] 公司员工福利与管理 - 公司为美国员工提供员工股票购买计划福利[36] - 公司注重员工健康、安全和福祉,通过“Accept Only Zero”安全问责制降低事故频率和严重程度[42] - 公司为符合条件的员工提供包括基本工资、年度奖金、股票奖励等在内的灵活薪酬和福利计划[45] 公司网络安全 - 公司致力于提升网络安全措施,保护员工、客户和合作伙伴的数据[38] 公司面临的风险 - 公司面临全球经济和资本市场不确定性、利率和汇率波动、原材料价格波动等风险[16] 公司原材料采购与供应 - 公司各业务需要多种制造组件和原材料,部分产品有替代供应源,部分依赖单一供应源[72][73] - 2024年原材料和零部件供应中断影响公司向客户交付产品的能力,尤其上半年价格上涨和供应延迟影响财务结果[74] - 公司通过与供应商签订固定价格供应合同、提高客户价格和节省生产力来减轻通胀影响[74] - 公司通常通过一揽子和定期采购订单组合获取材料和组件,以满足平均四到八周的材料需求[74] 公司生产模式 - 公司业务采用按订单生产和按订单设计两种主要方法满足产品需求[75][76] 公司知识产权情况 - 公司拥有大量专利等知识产权,但整体及各核心业务板块并不严重依赖单一知识产权[78] 公司研发投入 - 2024年公司继续投资嵌入式电机驱动器(EMD),目前处于客户现场试验阶段[79] - 公司每年继续将约3%的收入投入新产品创新和其他研发工作[79] 公司业务与经济周期关系 - 公司连接器产品属经济周期早期业务,汽车和航空航天零部件业务受周期中期影响,工业泵业务受周期后期影响[80] 公司品牌影响力 - 公司品牌在包括中国、印度等在内的新兴市场有强大国际影响力[27] 公司董事会情况 - 公司董事会由经验丰富且多元化的人员组成,负责监督公司事务,包括ESG相关事务[37]
ITT Beats Q4 Earnings & Revenue Estimates, Issues 2025 EPS View
ZACKS· 2025-02-07 22:25
文章核心观点 - ITT公司2024年第四季度及全年业绩表现良好,各业务板块有不同表现,公司宣布股息上调并给出2025年财务展望,同时还展示了其他工业公司的业绩情况 [1][3][10][11] ITT公司2024年第四季度及全年业绩 - 第四季度调整后每股收益1.50美元,超Zacks共识估计的1.47美元,同比增长11.9% [1] - 第四季度总收入9.29亿美元,超共识估计的9.27亿美元,同比增长12%,有机销售额同比增长6% [2] - 2024年净收入36亿美元,同比增长10.6%,调整后每股收益5.86美元,同比增长12.5% [3] ITT公司各业务板块业绩 工业流程板块 - 收入3.26亿美元,同比增长25%,有机销售额增长10.4%,调整后营业收入同比增长28.3% [4] 运动技术板块 - 收入3.26亿美元,同比下降11%,有机收入同比持平,调整后营业收入增长1% [5] 连接与控制技术板块 - 收入2.41亿美元,报告基础上同比增长37.2%,有机增长9.4%,调整后营业收入同比增长26% [6] ITT公司利润率情况 - 收入成本同比增长12.8%至6.126亿美元,毛利润同比增长10.6%至3.164亿美元 [7] - 一般及行政费用同比下降11.3%至7390万美元,销售及营销费用同比增长27.3%至5450万美元,研发费用同比增长9.8%至2800万美元 [7] - 调整后营业收入同比增长15.5%至1.628亿美元,利润率扩大50个基点至17.5% [7] ITT公司资产负债表和现金流 - 第四季度末现金及现金等价物4.393亿美元,2023年第四季度末为4.892亿美元,短期借款4.276亿美元,2023年12月底为1.877亿美元 [8] - 2024年经营活动产生净现金5.626亿美元,上年同期为5.38亿美元,资本支出1.239亿美元,同比增长15.2%,自由现金流4.387亿美元,上年同期为4.304亿美元 [9] - 2024年支付股息1.047亿美元,同比增长9.3%,回购股票价值1.045亿美元,上年同期为6000万美元 [9] ITT公司股息情况 - 董事会批准季度股息率上调10%,至每股35.1美分,将于2025年3月31日支付给3月6日登记在册的股东 [10] ITT公司2025年展望 - 预计调整后每股收益在6.10 - 6.50美元之间,较上年实际增长4 - 11% [11] - 预计收入增长2 - 4%(有机增长3 - 5%),调整后营业利润率在18.1 - 19.0%之间,自由现金流在4.5 - 5亿美元之间,自由现金流利润率为12 - 13% [11] 其他工业公司业绩 泰特拉技术公司 - 2025财年第一季度(截至2024年12月)每股收益0.35美元,超Zacks共识估计的0.34美元,上年同期为0.28美元 [13] - 该季度收入12亿美元,超共识估计8.85%,上年同期为10.2亿美元,过去四个季度收入均超共识估计 [14] 废物管理公司 - 2024年第四季度每股收益1.70美元,未达Zacks共识估计的1.79美元,上年同期为1.74美元 [14] - 该季度收入58.9亿美元,超共识估计0.18%,上年同期为52.2亿美元,过去四个季度中有两次收入超共识估计 [15] 美国包装公司 - 2024年第四季度调整后每股收益2.47美元,未达Zacks共识估计的2.51美元,差距2%,与公司指引相符,同比增长16% [16] - 第四季度销售额同比增长10.7%至21.5亿美元,超共识估计的21.3亿美元 [16]
ITT (ITT) - 2024 Q4 - Earnings Call Transcript
2025-02-07 03:42
财务数据和关键指标变化 - 2024年订单增长10%或有机增长5%,年末积压订单达16亿美元,同比增长34% [6][44] - 2024年营收增长11%或有机增长7%,利润率扩大80个基点至近18% [6][44] - 2024年产生近4.4亿美元自由现金流,每股收益增长12% [7][45] - 第四季度营收增长12%或有机增长6%,运营利润率达17.5%,每股收益1.5美元,增长12% [8][46] - 预计2025年营收超37亿美元,有机营收增长3% - 5%,利润率再扩大90个基点至18.6%,每股收益增长8%,产生约4.75亿美元自由现金流 [26][63] 各条业务线数据和关键指标变化 Connect and Control Technologies(CCT) - 2024年有机增长9%,得益于国防、工业连接器和航空航天业务的持续增长 [10][47] - 第四季度国防和工业连接交付均超40%,Qesaria贡献超29个百分点的增长,抵消波音停工影响 [18][55] - 预计2025年Qesaria将增加约15个百分点的增长,全球国防现代化平台支出增加和波音逐步增产将推动强劲需求 [29][66] Industrial Process(IP) - 2024年有机增长8%,泵项目实现高两位数增长 [10][47] - 第四季度泵项目增长22%,短周期增长7%,Vanooy为总增长贡献16个百分点 [18][55] - 预计2025年将转化超9亿美元的创纪录积压订单,实现中个位数有机增长 [30][67] Motion Technologies(MT) - 2024年有机增长5%,摩擦业务表现优于全球汽车产量730个基点,Connie rail增长20% [10][47] - 第四季度Kony因铁路份额增加和积压订单转化增长12%,摩擦业务表现优于全球汽车产量410个基点 [19][56] - 预计2025年摩擦业务将在各地区获得份额,售后市场实现低个位数增长,长期来看高性能业务将推动盈利增长 [30][67] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年内部 combustion engine市场下滑10%,公司在该细分市场增长1% [13][50] - 预计2025年全球汽车产量降至约8900万辆,中国持平,欧洲和北美下降 [123] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年通过剥离Wolverine和收购Vanooy、Qesaria进行投资组合转型,M&A战略开始见效 [5][43] - 未来将继续通过有机增长和利润率扩张创造价值,并通过M&A增加价值 [37][73] - 在沙特阿拉伯的差异化优势带来持续订单,公司继续在该地区投资和扩大制造能力 [15][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是关键一年,公司在多数终端市场表现出色,实现增长、执行和转型 [5][43] - 进入2025年,强大的积压订单将推动营收增长,各业务有望继续表现出色 [25][62] - 公司正在评估关税影响并制定行动计划,以减轻潜在影响 [35][71] 其他重要信息 - 公司邀请参加5月15日在纽约举行的下一次资本市场日活动 [37][73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年盈利节奏及Q1潜在影响因素 - 盈利节奏倾向于下半年,Q1每股收益与2024年基本持平,主要受Wolverine剥离影响,预计有机营收下降1% - 2%,主要由MT业务导致,各业务预计扩大利润率,但受Qesaria收购影响利息费用增加,Vanooy和Qesaria在Q1对每股收益贡献不大,Q2和Q3、Q4有望恢复增长 [81][82][83] 问题2: CCT价格重新谈判情况及机会 - 价格是CCT的有效杠杆,2024年已发挥作用,2025年将继续,目前一些大合同正在重新谈判,迹象积极,价格成本方程对公司整体在2024年和2025年均为正向 [88] 问题3: IP订单模式、积压订单情况及趋势 - Q4订单表现良好,有机增长12%,项目增长25%,短周期增长8%,全年有机订单增长5%,项目增长13%,短周期增长2%,Vanooy全年订单增长26%,订单漏斗机会丰富,中东和拉丁美洲机会较好 [95][96][98] 问题4: 临时无形资产摊销情况及核心增量利润率 - 2024年临时无形资产摊销为0.17%,预计2025年约为0.16%,Vanooy在Q2开始受益,Qesaria摊销至Q4结束;Q4 IP增量利润率为64%,全年为44 - 45%,CCT全年约为20%,预计2025年IP增量利润率在50 - 60%,CCT也较好,MT预计为20% [107][109][110] 问题5: M&A能力的具体含义 - 从2024年结果和过去五年资本部署来看,公司在业务和企业层面与目标进行大量培育,如Vanooy、Qesaria和Habonim的收购,同时也会进行尽职调查,也有放弃一些机会的情况 [118][119][120] 问题6: Motion Technologies业务指导相关问题 - 预计2025年全球汽车产量下降至约8900万辆,中国持平,欧洲和北美下降,公司预计在汽车市场表现优于市场400个基点,铁路业务有良好积压订单,预计继续表现出色;盈利能力方面,预计2025年达到20%,主要由生产率推动,价格也有积极影响 [123][124][125] 问题7: Motion Technologies摩擦业务在高性能市场情况及战略变化 - 高性能项目进展顺利,计划在Q1和Q2按时推出平台,2025年开始扩大项目,业务案例良好,2026和2027年将看到更显著影响,主要体现在盈利能力方面;目前暂无战略变化 [129][130][131] 问题8: 关税对业务的影响 - Motion Technologies业务需具体合同具体分析,公司供应链团队已在制定行动计划;对于OEM和一级供应商,需具体情况具体处理,公司已在运营和商业方面采取行动并与客户沟通;CCT业务在Nogales有大型工厂,需从商业和运营方面应对关税影响,已向客户发送通知,国防合同需与客户沟通,这是行业普遍问题 [139][144][146] 问题9: IP业务指导看似保守的原因 - IP销售指导为中个位数增长(5% - 6%)已很强劲,市场增长未达此水平;项目转化需要12 - 18个月(中小项目)甚至24个月(部分项目),2025年后期才会看到部分项目转化,且目前积压订单中项目占比从40%升至57%,短周期占比从60%降至43% [155][156][157] 问题10: 政治形势对收购海外业务战略的影响 - 过去三次收购很成功,未来也将如此;Vanooy是全球业务,在能源转型中发挥重要作用;Qesaria主要专注北美航空和国防连接器业务;阀门业务受地缘政治影响,但团队有韧性,结果良好;公司战略是“在当地服务当地”,且剥离Wolverine后在关税方面处于更有利地位 [160][161][162] 问题11: IP业务2025年增长细分及利润率扩张驱动因素 - 预计IP传统业务利润率继续提高,驱动因素包括积极的价格成本方程、供应链采购工作和运营生产率提升;Vanooy预计实现两位数营收增长,EBITDA接近20% [170][171][174] 问题12: CCT业务利润率及2026年目标情况 - 2025年不考虑Qesaria影响,利润率全年将超20%,Qesaria有300个基点的稀释影响,这为实现2026年22%的利润率目标奠定良好基础 [177] 问题13: 积压订单转化情况 - 订单表现出色,业务多为长期性质,如铁路业务可能获得20年平台订单;IP积压订单中项目占比从40%升至近60%,项目执行时间为2 - 3年,2025年部分项目将完成,目前IP 2025年销售覆盖率超40% [182][183][184] 问题14: Boeing增产对CCT业务增长的影响及风险 - 2025年航空航天业务预计仍将低个位数下降,Boeing每季度约贡献1000万美元营收,虽有意义,但考虑国防和医疗等业务,预计CCT仍能实现4% - 5%的增长 [186][187]
ITT (ITT) Q4 Earnings: How Key Metrics Compare to Wall Street Estimates
ZACKS· 2025-02-06 23:36
文章核心观点 - ITT公布2024年第四季度财报,营收和每股收益同比增长且超预期,部分关键指标表现影响投资者对股价表现的预期 [1][2] 分组1:整体财务表现 - 2024年第四季度营收9.29亿美元,同比增长12.1%,超Zacks共识预期0.23% [1] - 该季度每股收益1.50美元,去年同期为1.34美元,超共识预期2.04% [1] 分组2:股价表现与评级 - 过去一个月ITT股价回报率为4.6%,而Zacks标准普尔500综合指数变化为2.1% [3] - 股票目前Zacks排名为3(持有),短期内表现可能与大盘一致 [3] 分组3:各业务板块营收情况 - Motion Technologies(MT)营收3.26亿美元,低于三位分析师平均预估的3.5321亿美元,同比变化-10.6% [4] - Intersegment eliminations营收-0.60百万美元,三位分析师平均预估为-0.80百万美元,同比变化-33.3% [4] - Connect & Control Technologies(CCT)营收2.41亿美元,高于三位分析师平均预估的2.2269亿美元,同比变化+37.2% [4] - Industrial Process(IP)营收3.6260亿美元,高于三位分析师平均预估的3.5310亿美元,同比变化+25.2% [4] 分组4:各业务板块调整后运营收入情况 - Corporate调整后运营收入-1970万美元,三位分析师平均预估为-1422万美元 [4] - Connect & Control Technologies(CCT)调整后运营收入4210万美元,高于三位分析师平均预估的3853万美元 [4] - Motion Technologies(MT)调整后运营收入6290万美元,低于三位分析师平均预估的6644万美元 [4] - Industrial Process(IP)调整后运营收入7750万美元,高于三位分析师平均预估的7221万美元 [4]
ITT (ITT) - 2024 Q4 - Earnings Call Transcript
2025-02-06 23:30
ITT (ITT) Q4 2024 Earnings Call February 06, 2025 09:30 AM ET Company Participants Mark Macaluso - Vice President of Investor Relations & Global CommunicationsLuca Savi - CEO and PresidentEmmanuel Caprais - Senior VP & CFOMichael Halloran - Associate Director of ResearchJeffrey Hammond - Managing DirectorScott Davis - CEO & ChairmanDamian Karas - Executive DirectorNathan Jones - Managing DirectorJoseph Giordano - Managing DirectorBrad Hewitt - VP - Equity Research Conference Call Participants Joseph Ritchie ...