文章核心观点 - Jacobs Solutions Inc. 2024财年第二季度财报超预期 公司正努力创建更精简运营模式 对业务合并进展乐观 同时收窄了2024财年调整后EBITDA和调整后每股收益指引 [1][3][4][5] 财务表现 整体业绩 - 调整后每股收益1.91美元 高于预期的1.84美元 但低于去年同期的2.06美元 [7] - 营收42.7亿美元 高于预期的42.5亿美元 同比增长4.7% 调整后净营收同比增长2.9% [8] - 调整后营业利润同比增长10%至3.919亿美元 调整后营业利润率为11.3% 同比扩大70个基点 [9] - 调整后EBITDA同比增长9.8%至3.93亿美元 调整后EBITDA利润率同比扩大70个基点至11.3% [10] - 2024财年第二季度末积压订单达294亿美元 同比增长2% [10] 各业务板块业绩 - CMS业务板块营收12.3亿美元 同比增长3.2% 营业利润同比增长10.3%至1.04亿美元 利润率扩大54个基点至8.4% 第二季度末积压订单为84.5亿美元 高于去年同期的81.4亿美元 [11] - P&PS业务板块营收25.2亿美元 同比增长7.5% 净营收（不包括直通收入）同比增长5.6% 营业利润同比增长15.3%至2.68亿美元 利润率提高128个基点至15.3% 季度末积压订单为179.3亿美元 高于去年同期的175.6亿美元 [12] - Divergent Solutions业务板块营收2.24亿美元 同比下降7.1% 净营收同比下降11.6% 营业利润同比下降23.7%至1900万美元 营业利润率为9.6% 同比下降154个基点 季度末积压订单为26.8亿美元 低于去年同期的29.6亿美元 [12][13] - PA Consulting营收2.94亿美元 较去年同期下降2.3% 营业利润为6000万美元 较去年的6600万美元下降8.3% 营业利润率同比下降134个基点至20.5% 季度末积压订单为3.44亿美元 高于去年同期的3.19亿美元 [14] 资产负债表与现金流 - 2024财年第二季度末 公司现金及现金等价物为10.3亿美元 高于2023财年末的9.266亿美元 长期债务从2023财年末的28.1亿美元降至21.6亿美元 [16] - 2024财年前六个月 经营活动提供的净现金为3.755亿美元 去年同期为4.343亿美元 该期间自由现金流为3.304亿美元 去年同期为3.67亿美元 [17] 业务发展 - 公司正努力创建更精简运营模式 为利益相关者带来更高增长和更高利润率价值 可通过专注有序执行和卓越项目交付来实现 [3] - 公司对Critical Mission Solutions和Cyber & Intelligence业务与Amentum的合并进展感到乐观 旨在成立两家独立公司 [4] 业绩指引 - 公司将2024财年调整后EBITDA预期收窄至15.4 - 15.85亿美元 此前预期为15.3 - 16亿美元 考虑中点 较上一年增长9% 预计调整后每股收益在7.80 - 8.10美元之间 此前预测为7.70 - 8.20美元 中点同比增长10% [18] 行业对比 - Fluor Corporation 2024年第一季度财报不佳 盈利和营收未达Zacks共识预期 尽管营收下降 但同比盈利有所增加 主要因能源和任务解决方案板块贡献降低 城市解决方案板块贡献支撑了营收 公司新订单和积压订单价值增长良好 巩固了增长前景 [20][21] - Quanta Services Inc. 2024年第一季度财报超预期 调整后盈利和营收均高于Zacks共识预期 且同比均增长 该季度表现强劲 关键指标实现显著增长 电力基础设施解决方案板块表现出色 [22][23] - KBR, Inc. 2024年第一季度财报超预期 盈利和营收均高于Zacks共识预期 盈利和营收同比增长 调整后EBITDA和经营现金流表现良好 季度订单与能源安全、国防、人类绩效和可持续发展等终端市场相契合 [24][25]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长5%，调整后净营收增长3%，均为有机增长 [24] - GAAP营业利润为2.81亿美元，包含5300万美元无形资产摊销和5800万美元交易、重组及其他成本，预计本财年总重组成本约2.75亿美元 [33] - GAAP持续经营每股收益为1.29美元，受无形资产摊销和交易、重组等成本影响 [34] - 第二季度调整后EBITDA为3.93亿美元，同比增长10%，占调整后净营收的11.3% [35] - 积压订单同比增长2%，收入订单比为0.96倍，积压订单毛利同比增长4% [35] - 调整后营业利润率为11.3%，第二季度调整后每股收益为1.91美元，若剔除去年同期离散税收优惠，同比增长约10%，预计本财年有效税率为22% [44][45] - 上半年报告的自由现金流转化率约为100%，预计全年保持该水平，净债务与调整后EBITDA之比约为1.3倍 [86][87] - 董事会批准季度股息为0.29美元，同比增长11.5%，将于6月21日支付 [88] - 公司将2024财年调整后EBITDA预期范围缩小至15.4亿 - 15.85亿美元，调整后每股收益预期范围缩小至7.80 - 8.10美元，中点分别同比增长9%和10% [89] 各条业务线数据和关键指标变化 People & Places Solutions（P&PS） - 第二季度调整后净营收同比增长5.6%，调整后营业利润增长15.3%，积压订单同比增长2%，积压订单毛利增长7% [63][64] - 预计2024财年P&PS有机营收实现中到高个位数增长 [10] Critical Mission Solutions（CMS） - 第二季度营收同比增长3.2%，积压订单增长3.9%，调整后营业利润增长10.3%，调整后营业利润率同比提高约50个基点 [82] Divergent Solutions - 第二季度调整后净营收同比下降11%，调整后营业利润同比下降24%，若剔除上一时期一次性Palantir许可证销售，调整后营业利润同比增长13% [83] PA Consulting - 第二季度营收同比略有下降2%，调整后营业利润率达20.5%，较上一季度提高270个基点，预计2024财年剩余季度调整后营业利润率超20% [41][84] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在可再生能源方面的专业知识为数据中心和电动汽车生态系统等领域提供支持，StreetLight Data在美国业务中广泛应用并开始拓展到其他地区 [47][49] - 欧盟禁止某些PFAS化合物并进行风险评估，预计将增加对公司咨询、工程和修复服务的需求 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略向更简单、更高价值和更高利润率的投资组合转变，积极识别机会简化运营模式、提高效率，提供基于科学的数字化解决方案 [7] - 推进Form 10文件提交，预计2024财年第四季度下半年完成关键任务解决方案和网络情报业务的分离交易 [8] - 公司在关键基础设施市场具有优势，有信心扩大市场份额，满足关键领域客户需求 [73] - 公司在项目选择上更加谨慎，在水、生命科学和交通业务的中标率处于市场高位 [101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩满意，将继续致力于提供高价值解决方案，提高利润率，强调运营卓越和执行 [17] - 尽管面临一些短期挑战，如项目损失和资金策略变化，但公司对积压订单增长和订单比在下半年的表现有信心 [79] - 公司认为长期客户关系是业务稳定的重要因素，客户流失率低 [122] - 公司对PA Consulting在下半年的表现有信心，预计其调整后营业利润率保持在20%以上 [132] - 公司对P&PS业务的利润率前景持乐观态度，虽不认为每个季度都能达到15.3%，但预计全年利润率可观 [135] 其他重要信息 - 公司将引入数字一体化水解决方案Intelligent O&M，以提高决策效率、降低废水处理成本和优化运营劳动力 [12] - 美国环保署对PFAS化合物设定最大污染物水平并将两种化合物列为危险物质，公司与相关企业合作提供咨询服务 [13][14] - 公司在多个核心市场领域取得重大项目，如交通领域的弗雷德里克·道格拉斯隧道项目、航空领域的洛杉矶国际机场项目、水务领域的多个项目等 [36][37][38] - 公司在第二季度回购9500万美元股票，当前回购授权额度还剩6.79亿美元 [69] - 截至第二季度末，约37%的债务为浮动利率债务，加权平均利率约为5.2%，公司对债务情况表示乐观，有多种应对选择 [70] 问答环节所有的提问和回答 问题1：太空ISR业务变化对Divergent业务的影响及P&PS积压订单增长情况 - 太空ISR业务相关项目因资金策略变化由国防部移交情报社区，短期影响Divergent业务积压订单，但长期有望恢复，P&PS积压订单创近五年新高，下半年有望加速增长 [78][95][110] 问题2：People & Places业务的公司成本分配情况及利润率表现原因 - 公司成本分配政策未变，本季度水和生命科学业务的增长抵消了部分前期库存冲销的影响，推动利润率提升 [98][99] 问题3：项目选择策略及拒绝项目情况 - 公司一直重视项目选择，在水、生命科学和交通业务的中标率处于市场高位，主要依据主观评估和趋势判断 [101] 问题4：PA Consulting在下半年的宏观环境及盈利增长前景 - 英国宏观环境影响PA业务，随着下半年英国选举的临近，业务管道开始增长，公司对其下半年实现20%以上利润率有信心 [104][132] 问题5：Jacobs积压订单情况及P&PS业务下半年积压订单增长预期 - P&PS积压订单创历史新高，虽短期受太空ISR业务影响，但部分项目已开始在情报社区重建，下半年有望加速增长 [110][112] 问题6：指导方针变化的背景因素 - 公司认为指导方针是谨慎制定的，仍代表每股收益13%的同比增长，主要基于长期客户关系稳定 [120][122] 问题7：生命科学和半导体数据中心业务的转换时机、水平及相关项目进展 - 在生命科学领域，公司为肥胖药物相关企业提供的服务占其资本投入的50%以上；半导体领域，芯片资金已进入市场，部分项目进入第二阶段 [128][129] 问题8：PA Consulting的积压订单和利润率情况 - PA Consulting积压订单同比增长8%，团队在调整组织规模方面表现出色，有望在下半年实现20%以上的利润率 [131][132] 问题9：下半年大型奖项与2024年指导方针的关系及利润率预期 - 指导方针已考虑奖项的概率加权，公司对奖项和业务管道持乐观态度，虽不认为Q3和Q4利润率能达到15.3%，但预计全年利润率可观 [136][135] 问题10：沙特阿拉伯业务及NEOM项目的情况 - 沙特业务管道持续增长，业务多元化，公司在NEOM项目的工作按计划进行 [158] 问题11：电力和能源市场情况及英国电力、传输和可再生能源业务情况 - 公司在东南亚、澳大利亚、新西兰和欧洲的电力和能源业务表现良好，欧洲受地缘政治影响，能源转型带来机遇 [140] 问题12：PFAS立法相关潜在奖项的时间安排和公司竞争优势 - PFAS相关业务涉及2000亿美元、25年的市场，公司在PFAS修复和咨询方面的业务持续增长 [162][163] 问题13：基础设施运输业务管道的变化情况 - 运输业务管道增长，美国受IIJA政策推动，铁路和公路项目持续增加，澳大利亚和中东地区也有增长 [165] 问题14：CMS业务下半年展望及相关成本情况 - CMS业务上半年增速略低于预期，受项目损失影响，Q3和Q4可能面临压力，但团队为2025年的增长做好准备，预计成本在分离后会有变化 [167][168][170] 问题15：迪拜机场扩建项目的参与情况 - 公司在迪拜有多元化基础设施业务，对迪拜机场扩建项目感兴趣并参与相关对话 [177] 问题16：数据中心业务的资本支出范围、市场份额及与半导体设备业务的比较 - 数据中心业务占电子领域资本投入的比例较小，但受AI驱动增长，公司在P&PS业务中，水和生命科学是增长的主要驱动力 [179][180][182] 问题17：P&PS业务下半年利润率下降的原因及是否存在保守估计 - 虽积压订单毛利增长，但受成本结构和项目组合影响，不认为每个季度都能达到15.3%的利润率，公司对全年利润率持乐观态度 [108][135] 问题18：IIJA资金投入趋势情况 - IIJA资金投入趋势仍预计在2026 - 2027年达到高峰，虽启动时间晚于预期，但目前项目受其推动 [195] 问题19：先进设施业务增长是否会加速 - 数据中心业务在电子领域资本投入中占比小，但受AI驱动增长，水和生命科学业务在P&PS业务中增长显著 [201][202][182] 问题20：不同地区劳动力可用性、通胀和留存情况 - 公司业务涉及全球交付平台，工资通胀仍存在，但公司通过全球交付模式和为客户提供增值解决方案应对，未受太大影响 [206][210]

文章核心观点 - 介绍Jacobs Solutions 2024年第一季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价表现 [1][2][11] 财务数据表现 - 2024年第一季度营收42.7亿美元，同比增长4.7% [1] - 同期每股收益1.91美元，去年同期为1.81美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.45%，每股收益超出预期3.80% [2] 关键指标表现 - PA咨询业务营收2.9397亿美元，低于三位分析师平均预期3.1483亿美元，同比下降2.3% [5] - 关键任务解决方案业务营收12.3亿美元，略低于三位分析师平均预期12.4亿美元，同比增长3.2% [6] - 关键任务解决方案业务部门运营利润1.0365亿美元，高于三位分析师平均预期1.0125亿美元 [7] - 多元化解决方案业务部门运营利润1897万美元，低于三位分析师平均预期2277万美元 [8] - PA咨询业务部门运营利润6017万美元，略低于三位分析师平均预期6123万美元 [9] - 人员与场所解决方案业务部门运营利润2.6777亿美元，高于三位分析师平均预期2.5271亿美元 [10] 股价表现 - 过去一个月，公司股价上涨2%，而Zacks标准普尔500综合指数下跌0.4% [11] - 公司股票目前Zacks排名为4（卖出），短期内可能跑输大盘 [11]

业绩总结 - 调整后的运营利润为280,988千美元，较2023年3月31日的289,863千美元下降约0.3%[10] - 调整后的净收益为240,932千美元，较2023年3月31日的262,237千美元下降约8.1%[12] - 调整后的EBITDA为393,085千美元，较2023年3月31日的358,123千美元增长约9.8%[16] - 调整后的每股收益为1.29美元，较2023年3月31日的1.70美元下降约24.1%[29] - 2024年第一季度的调整后净收入为1,755千美元，较2023年第一季度的1,644千美元增长了6.8%[44] - 2024年第一季度的运营利润为268千美元，占调整后净收入的15.3%[44] - 2024年第一季度的关键任务解决方案的运营利润为104千美元，占收入的8.4%[44] - 2024年第一季度的多元化解决方案的调整后净收入为198千美元，运营利润为19千美元，占调整后净收入的9.6%[44] - 2024年第一季度的PA咨询服务的运营利润为60千美元，占收入的20.5%[44] 现金流与债务 - 2024年3月29日的自由现金流为负70,625千美元，而2023年3月31日为正96,839千美元[36] - 2024年3月29日的净现金用于经营活动为负42,823千美元，较2023年同期的132,041千美元大幅下降[36] - 总债务为3,002百万美元，利率约为5.1%至5.2%[26] - 2024财年第二季度净债务为20亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为1.3倍[83] 未来展望 - 预计2024财年自由现金流转换率超过100%[83] - 财政2024年调整后的EBITDA预计为15.40亿至15.85亿美元，同比增长约9%[84] - 财政2024年调整后的每股收益（EPS）预计为7.80至8.10美元，同比增长约10%[84] - 财政2024年有效税率预计为22%[84] - 预计在CMS分离后，调整后的EBITDA利润率将至少扩展300个基点[60] 成本与费用 - 调整后的所得税费用为92,772千美元，较2023年3月31日的35,196千美元增长约163.5%[16] - 交易成本为7,671千美元，较2023年3月31日的4,240千美元增长约80.5%[12] - 重组、整合和分离费用为31,274千美元，较2023年3月31日的1,437千美元增长约2,080.4%[12] - 2024年3月29日的其他企业费用为117,313千美元，相较于2023年3月31日的107,623千美元有所增加[34] 产品与市场 - 2023年公司推出了首个可持续发展挂钩债券，金额为500百万美元，利率为5.0%[54] - Q2 FY 2024总收入同比增长5%，调整后的净收入同比增长3%[65] - Q2调整后的EBITDA为3.93亿美元，调整后EBITDA率为11%[82] - Q2收入积压为294亿美元，同比增长2%，积压中的毛利率同比上升49个基点[71] 其他信息 - 公司致力于实现双位数的多年度收益增长，推动收入加速增长和改善利润率表现[84] - 2023年第二季度调整后的营业利润为392百万美元，同比增长8.5%[132] - 2023年上半年调整后的营业利润为713.8百万美元，较去年同期的688.5百万美元增长3.7%[133]

公司基本信息 - 公司拥有约60,000名人才，提供全方位专业服务[66] - 公司业务分为关键任务解决方案（CMS）和人员与场所解决方案（P&PS）两条业务线[69] - 公司运营部门Divergent Solutions（DVS）为开发和交付创新技术提供核心支持[70] - 公司品牌于2019年12月在纽约证券交易所以“J”交易，2021年3月全球行业分类标准代码变更为研究与咨询服务[68] - 公司的Boldly Moving Forward战略确定了气候响应、数据解决方案和咨询与顾问三个增长加速器[66] - 公司的MD&A旨在分析财务状况和经营成果的重大变化原因[64] - PA Consulting拥有约4,000人的全球团队，业务覆盖七个领域[71] 公司重大事件 - 2021财年公司收购PA Consulting Group Limited 65%的股份[66] - 2023年11月20日宣布的分离交易预计在2024财年完成，涉及CMS和部分DVS业务[69][71] - 2022财年第四季度，公司创建新控股公司Jacobs Solutions Inc.，原股东按一比一成为新公司股东[68] 财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度持续经营业务归属公司的净利润为1.629亿美元（摊薄后每股1.29美元），较去年同期减少5370万美元；截至2024年3月29日的六个月为3.351亿美元（摊薄后每股2.66美元），较去年同期减少1790万美元[74] - 2024财年第二季度收入为42.7亿美元，较去年同期增加1.908亿美元，增幅4.7%；截至2024年3月29日的六个月收入为84.3亿美元，较去年同期增加5.513亿美元，增幅7.0%[74] - 2024财年第二季度毛利润为9.046亿美元，较去年同期增加1430万美元，增幅1.6%；截至2024年3月29日的六个月毛利润为17.6亿美元，较去年同期增加5010万美元，增幅2.9%[74] - 截至2024年3月29日的三个月和六个月，SG&A费用分别为6.236亿美元和12.7亿美元，较去年同期分别增加2320万美元和9280万美元，增幅分别为3.9%和7.9%[75] - 截至2024年3月29日的三个月和六个月，净利息费用分别为3480万美元和6990万美元，较去年同期分别增加180万美元和减少10万美元，增幅分别为5.6%和0.2%[75] - 2024年3月29日和2023年3月31日止三个月，公司持续经营业务的有效税率分别为27.9%和7.6%；六个月分别为12.6%和15.4%[75] - 截至2024年3月29日的三个月和六个月，杂项费用净额分别为460万美元和780万美元，与去年同期持平[75] - 截至2024年3月29日的三个月和六个月，归属非控股股东权益的净利润分别为1140万美元和2130万美元，低于去年同期的1670万美元和2770万美元[75] - 2024财年第二季度和截至2024年3月29日的六个月，收入受外币换算有利影响分别为3140万美元和8230万美元，而2023年同期为不利影响1.09亿美元和2.67亿美元[74] - 2024年3月29日和2023年3月31日止三个月，公司毛利润率分别为21.2%和21.8%；六个月分别为20.8%和21.6%[74] - 2023财年公司实施与分离交易相关的重组计划，2023财年和截至2024年3月29日的六个月分别产生约1980万美元和1970万美元的税前现金费用，预计每年可节省约9400万 - 1.15亿美元的税前现金[76] - 2023财年第三季度，公司批准改善PA咨询投资业务流程和成本结构的计划，2023财年和截至2024年3月29日的六个月分别产生约1430万美元和420万美元的税前现金费用，预计每年可节省约4500万 - 6000万美元的税前现金[76] - 2023财年公司实施与Divergent Solutions报告和运营部门组建相关的重组和成本削减计划，产生约750万美元的税前现金费用，预计每年可节省约2000万 - 2400万美元的税前现金[76] - 2020 - 2023财年，公司实施房地产调整计划，2023财年和2022财年分别产生4730万美元和7240万美元的税前非现金费用，实现了租赁使用权资产未来摊销的非现金节省[76] - 截至2024年3月29日的三个月和六个月，公司总营收分别为42.69亿美元和84.28亿美元，较去年同期的40.78亿美元和78.77亿美元有所增长[77] - 2024财年至今有一次性非现金无形资产减值费用约1100万美元[86] - 2024年3月29日与2023年3月31日相比，积压订单从2.8974亿美元增至2.9408亿美元，其中关键任务解决方案从81.36亿美元增至84.53亿美元，人员与场所解决方案从175.63亿美元增至179.29亿美元，多元化解决方案从29.56亿美元降至26.82亿美元，PA咨询从3.19亿美元增至3.44亿美元[88] - 2024年3月29日，公司流动性主要包括10.3亿美元现金及现金等价物和21.1亿美元循环信贷协议可用借款额度[89] - 2024年3月29日现金及现金等价物为10.3亿美元，较2023年9月29日的9.266亿美元增加1.069亿美元[89] - 2024年3月29日止六个月经营活动提供净现金流3.755亿美元，较上年同期的4.343亿美元减少5880万美元[89] - 2024年3月29日止六个月投资活动使用净现金5730万美元，上年同期为7670万美元[90] - 2024年3月29日止六个月融资活动使用净现金2.308亿美元，上年同期为3.36亿美元[90] - 2024年3月29日，公司长期债务较2023年9月29日减少6.486亿美元[91] - 分离交易完成后，公司及其股东将持有合并公司至多63%的普通股，公司预计获得10亿美元现金用于偿还债务[91] - 截至2024年3月29日，公司有19.2亿美元未偿还借款，其中7.459亿美元通过掉期协议转为固定利率，11.7亿美元仍面临可变利率风险；若浮动利率上升1%，2024年3月29日止六个月利息费用将增加约670万美元[94] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月29日的三个月和六个月，Critical Mission Solutions营收分别为12.29亿美元和23.58亿美元，同比增长3.2%和4.0%，营业利润分别为1.04亿美元和1.97亿美元，同比增长10.3%和11.9%[80] - 截至2024年3月29日的三个月和六个月，People & Places Solutions营收分别为25.22亿美元和49.92亿美元，同比增长7.5%和9.2%，营业利润分别为2.68亿美元和4.93亿美元，同比增长15.3%和7.4%[81][82] - 截至2024年3月29日的三个月和六个月，Divergent Solutions营收分别为2.24亿美元和4.78亿美元，同比变化 - 7.1%和4.9%，营业利润分别为1900万美元和2660万美元，同比下降23.7%和27.9%[83] - 截至2024年3月29日的三个月和六个月，PA Consulting营收分别为2.94亿美元和6.00亿美元，同比变化 - 2.3%和2.9%，营业利润分别为6020万美元和1.15亿美元，同比下降8.3%和1.7%[84] - 截至2024年3月29日的三个月和六个月，其他公司费用分别为1.17亿美元和2.38亿美元，较去年同期的1.08亿美元和2.01亿美元增长9.0%和18.4%[85] 公司治理与合规 - 截至2024年3月29日，公司披露控制和程序有效[95] - 2024年第一季度末，公司财务报告内部控制无重大变化[95] - 2024年第二财季无未注册证券销售[96] 股票回购 - 2023年1月25日，董事会授权最高10亿美元股票回购计划，2026年1月25日到期[97] - 2024年2月14 - 23日，回购150,475股，均价145.66美元，剩余可回购金额7.52900871亿美元[97] - 2024年2月26日 - 3月28日，回购488,947股，均价150.38美元，剩余可回购金额6.79372362亿美元[97] 高管与董事交易情况 - 本季度内，公司高管和董事未采用或终止符合规则的证券交易合同、指令或书面计划[100]

2024财年第二季度整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度收入43亿美元，同比增长4.7%；调整后净收入同比增长2.9%[3] - 2024财年第二季度运营利润同比下降3%，调整后运营利润同比增长10%[2] - 2024财年第二季度每股收益1.29美元，同比下降24%；调整后持续经营业务每股收益1.91美元，同比下降7%[3] - 2024财年第二季度回购9500万美元股票[2][3] - 2024财年第二季度美国公认会计原则（GAAP）持续经营业务有效税率为27.9%，调整后有效税率为26.3%；2023财年第二季度分别为7.6%和11.0%[9] - 截至2024年3月29日的六个月，经营活动现金流为3.76亿美元，预计财年报告的自由现金流转化率超过100%[3] 2024财年预期指标变化 - 2024财年调整后EBITDA预期范围缩小至15.4亿 - 15.85亿美元，调整后每股收益预期范围为7.80 - 8.10美元，中点分别同比增长9%和10%[4] 业务积压量数据变化 - 待完成业务积压量294亿美元，同比增长1.5%；积压业务毛利同比增长3.7%[3] - 2024年3月29日积压订单总额为2.9408亿美元，2023年3月31日为2.8974亿美元[22] 人员与场所解决方案（P&PS）业务数据变化 - 2024财年第二季度，人员与场所解决方案（P&PS）收入同比增长7.5%，积压业务毛利同比增长7%[2][3] 业务分离交易计划 - 公司预计在2024财年第四季度下半年完成CMS和网络与情报业务的分离交易[6] 2024年第一季度和上半年整体财务数据对比 - 2024年第一季度和上半年营收分别为42.69亿美元和84.28亿美元，2023年同期分别为40.78亿美元和78.77亿美元[16] - 2024年第一季度和上半年净利润分别为1.74亿美元和3.56亿美元，2023年同期分别为2.33亿美元和3.81亿美元[16] - 2024年第一季度和上半年基本每股收益分别为1.29美元和2.66美元，2023年同期分别为1.71美元和2.78美元[16] - 2024年第一季度和上半年经营活动产生的现金流量净额分别为 - 4282万美元和3.76亿美元，2023年同期分别为1.32亿美元和4.34亿美元[21] - 2024年第一季度和上半年投资活动使用的现金流量净额分别为4131万美元和5730万美元，2023年同期分别为2794万美元和7668万美元[21] - 2024年第一季度和上半年融资活动使用的现金流量净额分别为2210万美元和2.31亿美元，2023年同期分别为8987万美元和3.36亿美元[21] 各业务线2024年上半年营收与利润情况 - 2024年上半年，关键任务解决方案业务营收为23.58亿美元，经营利润为1.97亿美元[17] - 2024年上半年，人员与场所解决方案业务调整后净营收为33.99亿美元，经营利润为4.93亿美元[17] - 2024年上半年，多元化解决方案业务调整后净营收为4.09亿美元，经营利润为2656万美元[17] 2024年3月29日与2023年3月31日财务数据对比 - 2024年3月29日三个月持续经营业务税前收益为2.41585亿美元，2023年3月31日为2.52313亿美元[37] - 2024年3月29日六个月持续经营业务税前收益为4.07336亿美元，2023年3月31日为4.49795亿美元[37] - 2024年3月29日三个月持续经营业务所得税费用为 - 6728.3万美元，2023年3月31日为 - 1906万美元[39] - 2024年3月29日六个月持续经营业务所得税费用为 - 5100.5万美元，2023年3月31日为 - 6916.3万美元[39] - 2024年3月29日三个月归属于Jacobs的持续经营业务净收益为1.6288亿美元，2023年3月31日为2.16587亿美元[42] - 2024年3月29日六个月归属于Jacobs的持续经营业务净收益为3.35064亿美元，2023年3月31日为3.52943亿美元[42] - 2024年3月29日三个月摊薄后持续经营业务每股净收益为1.29美元，2023年3月31日为1.70美元[44] - 2024年3月29日六个月摊薄后持续经营业务每股净收益为2.66美元，2023年3月31日为2.77美元[44] - 2024年3月29日结束的三个月运营利润为280,988千美元，2023年3月31日为289,863千美元；六个月运营利润2024年为485,052千美元，2023年为527,668千美元[47] - 2024年3月29日结束的三个月调整后运营利润为391,939千美元，2023年3月31日为356,329千美元；六个月调整后运营利润2024年为713,824千美元，2023年为688,538千美元[47] - 2024年3月29日结束的三个月自由现金流为 - 70,625千美元，2023年3月31日为96,839千美元；六个月自由现金流2024年为330,430千美元，2023年为366,950千美元[49] - 2024年3月29日结束的三个月运营活动提供的净现金为 - 42,823千美元，2023年3月31日为132,041千美元；六个月运营活动提供的净现金2024年为375,538千美元，2023年为434,339千美元[49] - 2024年3月29日结束的三个月投资活动使用的净现金为 - 41,306千美元，2023年3月31日为 - 27,937千美元；六个月投资活动使用的净现金2024年为 - 57,303千美元，2023年为 - 76,675千美元[49] - 2024年3月29日结束的三个月融资活动使用的净现金为 - 22,095千美元，2023年3月31日为 - 89,865千美元；六个月融资活动使用的净现金2024年为 - 230,796千美元，2023年为 - 336,012千美元[49] - 2024年3月29日结束的三个月持续经营业务归属于公司的净收益为162,880千美元，2023年3月31日为216,587千美元；六个月持续经营业务归属于公司的净收益2024年为335,064千美元，2023年为352,943千美元[50] - 2024年3月29日结束的三个月基本每股持续经营业务净收益为1.30美元，2023年3月31日为1.71美元；六个月基本每股持续经营业务净收益2024年为2.68美元，2023年为2.78美元[50] - 2024年3月29日结束的三个月摊薄每股持续经营业务净收益为1.29美元，2023年3月31日为1.70美元；六个月摊薄每股持续经营业务净收益2024年为2.66美元，2023年为2.77美元[50] 2024年3月29日六个月无形资产减值费用情况 - 2024年3月29日六个月无形资产减值费用约为1100万美元[38][41][43][46] - 2024年3月29日结束的六个月无形资产减值费用约为11000千美元[48] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月29日，现金及现金等价物为10.34亿美元，较2023年9月29日的9.27亿美元有所增加[20]

文章核心观点 公司公布2024财年第二季度财务业绩，营收增长，运营利润有变化，对2024财年调整后EBITDA和EPS预期范围收窄，分离交易取得进展 [1][2][4][5] 财务亮点 运营结果 - 2024年第二季度营收42.69亿美元，同比增长4.7%；调整后净营收34.76亿美元，同比增长2.9% [2][8] - 2024年上半年营收84.28亿美元，2023年同期为78.77亿美元 [15] - 2024年第二季度GAAP持续经营业务净利润1.63亿美元，2023年同期为2.17亿美元 [8] - 2024年第二季度GAAP摊薄后每股收益1.29美元，同比下降24%；调整后持续经营业务每股收益1.91美元，同比下降7% [2] 各业务板块情况 - 关键任务解决方案业务2024年第二季度营收12.29亿美元，2023年同期为11.91亿美元 [16] - 人员与场所解决方案业务2024年第二季度营收25.22亿美元，2023年同期为23.45亿美元；调整后净营收17.55亿美元，2023年同期为16.61亿美元 [16] - 多元化解决方案业务2024年第二季度营收2.24亿美元，2023年同期为2.41亿美元；调整后净营收19830万美元，2023年同期为2.24亿美元 [16] - PA咨询业务2024年第二季度营收2.94亿美元，2023年同期为3.01亿美元 [16] 资产负债表 - 截至2024年3月29日，现金及现金等价物10.34亿美元，2023年9月29日为9.27亿美元 [19] - 截至2024年3月29日，总负债42.73亿美元，2023年9月29日为34.23亿美元 [19][20] 现金流量表 - 2024年第二季度经营活动净现金流出4280万美元，2023年同期为流入1.32亿美元 [20] - 2024年上半年经营活动净现金流入3.76亿美元，2023年同期为流入4.34亿美元 [20] 未完成订单 - 截至2024年3月29日，未完成订单总额294.08亿美元，同比增长1.5%；未完成订单毛利同比增长3.7% [2][20] 财务展望 - 公司将2024财年调整后EBITDA预期范围收窄至15.4 - 15.85亿美元，调整后EPS预期范围收窄至7.8 - 8.1美元，中点分别同比增长9%和10% [4] 计划分离交易进展 - 2023年11月20日，公司宣布与Amentum达成最终协议，以税收高效的反向莫里斯信托交易分离并合并CMS和部分多元化解决方案业务 [5] - 第二季度，《1976年哈特 - 斯科特 - 罗迪诺反垄断改进法案》规定的等待期已过，公司已获得竞争和外国直接投资法规定的所有其他批准和许可 [5] - 公司预计在2024财年第四季度下半年完成剩余交易条件并完成交易 [6] 非GAAP财务指标和运营指标 非GAAP财务指标计算方式 - 调整后净营收：排除人员与场所解决方案和多元化解决方案业务的过账收入 [22] - 调整后运营利润等指标：排除重组、交易及其他费用和其他调整项 [23][24] - 自由现金流：经营活动净现金流量减去物业和设备购置支出 [26] - 调整后EBITDA：调整后持续经营业务净利润加所得税费用、折旧费用和利息费用，减利息收入 [27] 运营指标含义 - 未完成订单：公司预计从合并子公司和非合并合资企业完成的工作中实现的收入或毛利 [30] - 调整后EBITDA利润率：调整后EBITDA与调整后净营收的比率 [30] - 现金转化率：经营活动现金流量与GAAP持续经营业务净利润的比率 [30] - 报告的自由现金流转化率：自由现金流与GAAP持续经营业务净利润的比率 [30]

文章核心观点 - 雅各布斯工程集团将于5月7日盘前公布2024财年第二季度财报，公司此前业绩有超预期表现，此次财报受多种因素影响，Zacks模型未明确预测其盈利超预期，同时还列举了其他可能盈利超预期的公司 [1][2][16] 过往业绩表现 - 上一季度公司盈利和营收分别超Zacks共识预期34.7%和3.7%，同比盈利增长28%，营收增长9.5% [2] - 过去四个季度中，公司盈利在两个季度超预期，两个季度未达预期，平均超预期幅度为7.3% [3] 本季度预期情况 - 过去60天，Zacks对本季度每股收益的共识预期从1.90美元降至1.84美元，较去年同期增长1.7%；营收共识预期为42.5亿美元，较去年同期增长4.2% [4] 影响业绩因素 - 2024财年第二季度公司营收有望因美国基础设施法案投资和经济激励措施而增长，战略转型、高利润率积压订单、数字化和技术进步及项目执行等也将推动增长 [5] - 公司向数字化转型及在战略终端市场的领导地位，以及美国国防部对战略数据利用的关注，有利于公司增长 [6] - 有利的收入组合和PA咨询的收益可能反映在利润率上，但CMS分离带来的更高间接成本可能会削弱利润率 [7] 各业务板块表现 人员与场所解决方案（P&PS）板块 - 交通部门支出增加和对饮用水等项目的加速投资，可能有助于该板块第二季度表现，该板块2023财年占总营收的58.4% [8] - 数字技术的快速实施优化了客户运营支出，环境和绿色经济项目表现强劲 [9] - Zacks对该板块本季度营收共识预期为24.6亿美元，同比增长4.8%；运营利润预计增长9.1%至2.53亿美元 [10] 关键任务解决方案（CMS）板块 - 该板块占总营收的28.7%，预计受益于网络和任务IT业务的稳定表现，公司CMS战略专注于创造弹性收入增长和利润率扩张 [11] - 该板块营收共识预期为12.4亿美元，同比增长3.9%；运营利润预计从去年的9400万美元增至1.01亿美元 [12] 多元化解决方案（DVS）板块 - 该板块占总营收的5.8%，营收共识预期为2.51亿美元，较第一财季的2.54亿美元有所下降 [13] - 运营利润预计从上个季度的760万美元增至2280万美元 [14] 业务调整情况 - 2023年11月20日，公司签署协议将CMS业务和网络与情报部门剥离并与Amentum合并，预计CMS分离会带来临时间接成本增加，公司将部分未分配企业成本转移至P&PS板块以提高企业间接成本的长期回收 [15] Zacks模型预测 - Zacks模型未明确预测公司此次盈利超预期，公司盈利预期偏差（ESP）为0.00%，Zacks评级为3（持有） [16][17] 其他可能盈利超预期公司 - 安谋控股（ARM）盈利预期偏差为+5.26%，Zacks评级为2（买入），过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为27.3% [18] - CareMax（CMAX）盈利预期偏差为+4.76%，Zacks评级为3（持有），本季度盈利预计同比下降61.4% [19] - Envestnet（ENV）盈利预期偏差为+1.23%，Zacks评级为3（持有），过去四个季度盈利在三个季度超预期，一个季度符合预期，平均超预期幅度为7.7%，本季度盈利预计同比增长17.4% [19][20]

文章核心观点 - 公司董事会宣布向普通股股东支付每股0.29美元的季度现金股息，将于2024年6月21日支付给5月24日收盘时登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司致力于解决世界上最关键的问题，将抽象想法变为现实，为世界带来积极改变 [2] - 公司年收入约160亿美元，拥有超6万名员工，为政府和私营部门提供包括咨询、技术、科学和项目交付等全方位专业服务 [2] - 可访问jacobs.com，也可在Facebook、Instagram、LinkedIn和X上与公司建立联系 [2] 信息咨询 - 投资者可联系Ayan.Banerjee，邮箱为[email protected] [3] - 媒体可联系Louise White，电话469.724.0810，邮箱为[email protected] [3]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Jacobs Solutions即将发布的季度报告中每股收益为1.84美元，同比增长1.7%，营收预计为42.5亿美元，同比增长4.2%，还对公司部分指标进行了预测 [1] 公司业绩预期 - 预计即将发布的季度报告中每股收益为1.84美元，同比增长1.7% [1] - 预计即将发布的季度报告营收为42.5亿美元，同比增长4.2% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [2] 业绩预测重要性 - 公司财报发布前，考虑盈利预测的修订对预测投资者对股票的潜在行为至关重要，盈利预测修订趋势与股票短期价格表现密切相关 [3] 公司关键指标平均估计 - 预计“Revenues - PA Consulting”为3.1483亿美元，同比变化+4.6% [6] - 预计“Revenues - Critical Mission Solutions”为12.4亿美元，同比变化+3.8% [7] - 预计“Segment Operating Profit - Critical Mission Solutions”将达1.0125亿美元，去年同期为9394万美元 [7] - 预计“Segment Operating Profit - PA Consulting”为6123万美元，去年同期为6563万美元 [8] - 预计“Segment Operating Profit - People & Places Solutions”将达2.5271亿美元，去年同期为2.3221亿美元 [9] 公司股价表现与评级 - 过去一个月，Jacobs Solutions股价回报率为 - 4.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 4.2% [10] - 目前J的Zacks评级为3（持有），表明近期表现可能与整体市场一致 [10]