文章核心观点 公司宣布Michael Collins将于2024年9月23日当选董事会成员 其经验将为公司咨询和顾问服务增长带来见解和战略指导 [1][2] 分组1：新董事信息 - Michael Collins目前是全球管理咨询公司贝恩公司合伙人 曾担任首席运营官和首席财务官 自1992年加入贝恩以来 与管理团队合作制定和执行增长战略等 并协助多个行业客户 [1] - Michael Collins拥有芝加哥洛约拉大学会计学学士学位（优等生）和哈佛商学院工商管理硕士学位 [2] 分组2：公司评价 - 公司首席执行官Bob Pragada表示很高兴Michael加入董事会 其经验将为公司高价值、高利润率咨询和顾问服务增长带来见解和战略指导 [2] 分组3：公司概况 - 公司年收入约160亿美元 拥有超6万名员工 为政府和私营部门提供包括咨询、技术、科学和项目交付等全方位专业服务 [3]

文章核心观点 公司宣布CEO Bob Pragada将在分拆业务完成后兼任董事会主席 公司前主席Steve Demetriou将加入Amentum 公司在新领导架构下有望继续增长和卓越发展 [1][2][4] 管理层变动 - 公司CEO Bob Pragada将在分拆业务完成后兼任董事会主席 成为公司历史上第四位主席 [1] - 自2016年起担任主席的Steve Demetriou将在分拆后加入Amentum担任执行主席 [2] - 公司当前首席独立董事Chris Thompson将加入Amentum董事会 Louis Pinkham当选为首席独立董事 [5] 管理层评价 - Steve Demetriou任主席期间 带领公司实现显著增长和转型 扩大全球业务 多元化业务组合 巩固可持续发展和技术驱动解决方案领域的领先地位 [2] - Steve Demetriou认为Bob Pragada的领导和经验对塑造公司至关重要 相信他会继续推动公司前进 [4] - Bob Pragada感谢Steve Demetriou的卓越领导 并期待与团队继续合作应对全球挑战 [4] 公司概况 - 公司年收入约160亿美元 拥有超6万名员工 为政府和私营部门提供全方位专业服务 [6]

文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月来，Jacobs Solutions股价上涨5.3%，表现逊于标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布；公司2024财年第三季度财报喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，各业务板块表现有差异，同时更新了2024财年指引，整体前景乐观 [1][2] 详细讨论 - 公司调整后每股收益为1.96美元，超预期0.5%，同比增长11.4% [4] - 总营收42.3亿美元，低于预期3.5%，同比微增1.1%，调整后净营收同比增长0.7% [4] - 调整后营业利润同比增长6.9%至3.86亿美元，调整后营业利润率同比扩大66个基点至11.3% [5] - 调整后息税折旧摊销前利润同比增长10.6%至3.92亿美元，调整后息税折旧摊销前利润率同比扩大103个基点至11.5% [5] - 2024财年第三季度末积压订单达306亿美元，高于去年的289亿美元，第三季度订单出货比为1.29倍 [5] 各业务板块情况 P&PS 板块 - 营收25.6亿美元，同比增长3.8%，调整后净营收同比增长4.8% [6] - 营业利润同比增长12%至2.71亿美元，利润率提高95个基点至15.3% [6] - 季度末积压订单为192.8亿美元，高于去年的175亿美元 [6] CMS 板块 - 营收11.6亿美元，同比下降2.9% [7] - 营业利润同比增长1.2%至1亿美元，利润率扩大35个基点至8.7% [7] - 2024财年第三季度末积压订单为84.5亿美元，高于去年的81亿美元 [7] DVS 板块 - 营收2.228亿美元，同比下降6.9%，调整后净营收同比下降11.2% [8] - 板块营业利润同比下降40.4%至1200万美元，营业利润率同比下降315个基点至6.4% [8] - 季度末积压订单为25.2亿美元，低于去年的29.7亿美元 [8] PA 咨询 - 营收2.883亿美元，同比增长0.5% [9] - 营业利润为6300万美元，同比增长3.3%，营业利润率同比提高60个基点至21.8% [9] - 季度末积压订单为3.69亿美元，高于去年的3.55亿美元 [9] 资产负债表与现金流 - 2024财年第三季度末，公司现金及现金等价物为12.1亿美元，高于2023财年末的9.266亿美元 [9] - 长期债务从2023财年末的28.1亿美元降至2024财年第三季度末的20.9亿美元 [9] - 2024财年前九个月，经营活动提供的净现金为8.581亿美元，去年同期为7.554亿美元 [10] - 报告期内自由现金流为4.449亿美元，去年同期为2.902亿美元 [10] 2024财年指引更新 - 公司仍预计调整后息税折旧摊销前利润在15.4亿至15.85亿美元之间，按中点计算同比增长9% [11] - 公司缩小了底线指引范围，预计调整后每股收益在7.85 - 8.05美元之间，此前预测为7.80 - 8.10美元，按中点计算同比增长10% [11] 预测趋势 - 过去一个月，公司的预测评估呈上升趋势 [12] VGM 评分 - 公司目前增长评分为A，动量评分仅为C，价值评分为B，整体VGM评分为A [13] 前景展望 - 公司股票预测普遍呈上升趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [14] 行业内另一家公司表现 ADTRAN Holdings - 过去一个月股价上涨10.9%，2024年6月季度财报显示营收2.2599亿美元，同比下降31%，每股收益为 - 0.24美元，去年同期为0美元 [15] - 预计本季度每股亏损0.02美元，同比变化 + 85.7%，过去30天Zacks共识预测变化 - 10% [16] - Zacks排名为4（卖出），VGM评分为B [16]

文章核心观点 - 公司发布Q3财报显示积压订单改善，重申“强力买入”评级，一年目标价为每股170美元 [1][10] 业务拆分与合并 - 7月16日公司提交分拆关键任务解决方案和网络与情报业务并与Amentum合并的注册声明，预计在2024财年下半年完成 [2] - 合并后新Amentum总收入约130亿美元，超80%来自政府技术市场，公司股东将持有新Amentum 60%股权，分拆可能释放Amentum估值 [2] - 分拆后公司可专注关键基础设施和可持续发展业务，管理层可能用所得款项偿还部分债务，加强资产负债表 [2] 积压订单增长 - 本季度公司积压订单强劲增长，主要因专注高利润率关键基础设施项目，高端科学咨询和顾问服务需求旺盛 [3][4] - 7月24日公司获得FBI技术供应和支持协议，未来八年合同总上限价值80亿美元 [4] 展望与估值 - Q3公司收入增长1%，积压订单增长5.9%，预计2024财年调整后EBITDA为15.408 - 15.85亿美元，同比增长9%；调整后EPS为7.85 - 8.05美元，同比增长10% [5] - 预计2024财年公司收入增长5%，2025财年起增长9%，其中人员与场所解决方案业务2024财年增长4%，2025财年起增长9%；多元化解决方案业务2024财年收入下降11%，2025财年起恢复5%增长；PA咨询业务预计继续以5%的历史平均水平增长 [5] - 预计公司利润率每年提高10个基点，其中5个基点来自高利润率项目带来的毛利润增长，5个基点来自SG&A的经营杠杆 [6] - 假设公司将2%的总收入用于收购，为整体营收增长贡献100个基点，经计算股权自由现金流，按9.8%的折现率折现后，得出一年目标价为每股170美元 [7][8] 关键风险 - 英特尔计划在未来几年削减资本支出，2024财年削减20%，可能影响公司近期增长 [9]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 能帮投资者挑选更有潜力的股票 如Jacobs Solutions就因良好的评级和得分值得关注 [1][2][7][11] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 还能获取Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 按价值 增长和动量特征为股票评级A - F 分数越高股票表现越好 用于帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 分为价值 增长 动量和VGM四类分数 价值分数考虑多种比率以突出有吸引力和被低估的股票 增长分数考虑收益 销售和现金流以发现长期可持续增长的股票 动量分数利用价格和收益趋势指标指示建仓时机 VGM分数综合三种分数评级 是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [3][4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank是利用收益预期修正来构建投资组合的模型 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达25.41% 但每日评级高的股票众多 挑选困难 [5][6] - Style Scores可辅助挑选 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若Rank为3 也应有A或B的分数 避免选择Rank为4或5的股票 [7][8] 股票关注：Jacobs Solutions - 总部位于达拉斯 是专业 技术和建筑服务领先提供商 2019年12月10日起股票在纽交所交易代码由JEC改为J [9] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为A 增长分数为A 本财年预计收益同比增长11.1% 2024财年有两位分析师上调收益预期 共识预期增至每股8美元 平均收益惊喜为8.3% [10]

文章核心观点 - 减肥热潮推动制药市场发展，Jacobs Solutions有望从中受益，当前是买入其股票的好时机 [1][3] 行业情况 - 过去几年，胰高血糖素样肽-1（GLP - 1）激动剂如Mounjaro和Zepbound革新糖尿病和肥胖症患者护理方式，Eli Lilly作为制造商，其股价在过去两年飙升 [2] - 据摩根大通预测，到2030年，仅美国GLP - 1治疗的潜在市场规模可达1000亿美元 [10] Jacobs Solutions公司情况 业务范围 - 公司从事建筑业务，专注于数据中心、航天器、城市规划和生命科学设施等复杂耗时的基础设施项目，客户包括NASA、宝洁和百时美施贵宝 [4] 竞争优势 - 公司在与Eli Lilly合作的GLP - 1设施建设项目中，因项目复杂、竞争有限且对其专业知识需求高，具备定价权，还能在客户扩张阶段获得重复业务 [6][7] 投资机会 - 公司宣布剥离关键任务解决方案（CMS）业务及部分差异化解决方案业务，有助于成为更专注、高利润率且契合全球大趋势的公司 [9] - 公司在人工智能多个领域默默发挥作用，包括数据中心和电动汽车生产 [11] - 公司远期市盈率为16.1，低于标准普尔500指数的约21.7，估值被市场低估 [11] - 公司所处市场的长期顺风因素、竞争优势和合理估值，使其成为有吸引力的投资机会 [13]

文章核心观点 - 公司获得了沙特阿拉伯King Salman国际机场开发公司的合同,负责提供概念总体规划验证、详细总体规划设计、跑道设计等服务 [1][2] - 该机场项目将优先考虑低碳设计、使用可再生能源和技术创新,以实现更加可持续和高效的运营,并获得LEED白金认证,为访客提供独特的旅行体验 [3] - 该项目是沙特阿拉伯"2030愿景"经济发展和增长的一部分,将提供所需的额外客运和货运能力,支持多个超大型项目的发展 [3][4] 公司表现 - 公司近几个季度的出色项目执行能力是推动其业绩的关键因素,持续获得新合同的成功证明了这一点 [5][6] - 公司的总承包额持续增长,第三季度末达到306亿美元,同比增长6.2% [6][7] - 公司两大业务部门People & Places Solutions和Critical Mission Solutions的总承包额均有所增加 [7] - 公司股价在过去三个月内上涨6.9%,优于行业5.1%的增幅 [8] - 公司2024财年的每股收益预测上调至8.00美元,同比增长11.1% [9] 行业动态 - 同行Quanta Services、KBR和Fluor最近也发布了2024年二季度的财报,业绩表现良好 [11][13][15] - Quanta Services和KBR均提高了2024年的业绩指引,反映了良好的发展态势 [12][14] - Fluor将在下半年重点部署资源到高价值项目承包上,并为股东回报做好准备 [16]

文章核心观点 公司凭借出色表现获华盛顿特区有轨电车项目管理顾问续约 业务发展良好且股价表现优于行业 同时推荐了同领域其他排名较好的股票 [1][5] 项目续约情况 - 公司因表现出色获华盛顿特区有轨电车项目管理顾问续约 项目由华盛顿特区运输部管理 旨在缓解拥堵并提供可持续交通选择 [1] - 续约后公司继续负责2.4英里的线路 提供技术支持等服务 职责扩大至运营维护等方面 [2] 公司过往贡献 - 过去五年公司支持华盛顿特区有轨电车发展 提升了当地的流动性和连通性 增加就业并吸引新企业 [3] - 公司在项目管理方面经验丰富 参与过迪拜世博会等多个复杂基础设施项目 [4] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨6.9% 优于Zacks科技服务行业4.3%的涨幅 受益于业务和积压订单增长 [5] 业务增长情况 - 2024财年第三季度公司积压订单显著增长 总积压订单达306亿美元 同比增长6% 反映咨询服务需求强劲 [6] - 公司向高利润率的科学咨询服务转型 加上关键基础设施领域需求上升 有望推动显著增长 [7] 同领域其他股票情况 - AppLovin Corporation目前Zacks排名为1（强力买入） 年初至今股价飙升117.3% 预计2024年销售额和每股收益分别增长35.1%和255.1% [8][9] - Duolingo, Inc.目前Zacks排名为1 过去四个季度平均盈利惊喜为92.1% 年初至今股价下跌10.2% 预计2024年销售额和每股收益分别增长38.6%和434.3% [9][10] - SPX Technologies, Inc.目前Zacks排名为2（买入） 过去四个季度平均盈利惊喜为10.6% 年初至今股价上涨50.7% 预计2024年销售额和每股收益分别增长14.8%和28.5% [10]

文章核心观点 Lotus Ventures Inc.完成此前宣布的交易，预计于2024年8月20日收盘时从CSE摘牌 [1][3] 交易完成情况 - 公司完成了向债权人提议及与5008679 Ontario Limited的认购协议所设想的交易 [1][4] - 交易根据协议条款和不列颠哥伦比亚最高法院于2024年6月14日授予的反向归属令完成 [2][5] - 作为交易完成的一部分，公司向买方发行1000股普通股，总购买价为2538398美元，此前发行和流通的证券（认购股份除外）已无偿注销 [2][5] 摘牌信息 - 公司预计于2024年8月20日收盘时从CSE摘牌 [3][6]

文章核心观点 Jacobs被沙特国王萨勒曼国际机场开发公司选中，为沙特利雅得的国王萨勒曼国际机场提供概念总体规划验证、详细总体规划设计、跑道设计等服务，该项目符合沙特2030愿景，有望推动当地经济发展 [1][2][4] 项目概况 - 总体规划面积约57平方公里，包括六条平行跑道、新航站楼及周边房地产开发 [2] - 预计到2030年机场年旅客吞吐量可达1亿人次 [3] 项目特点 - 以独特客户体验为核心，注重娱乐和高效运营，是沙特2030经济发展愿景一部分，将为多个大型项目提供客运和货运能力支持 [2] - 优先采用低碳设计、可再生能源和技术创新，实现LEED白金认证，提供独特旅行体验 [3] 各方表态 - Jacobs高级副总裁表示项目支持沙特2030愿景战略目标，期待与当地人才、合作伙伴和全球航空团队共同交付项目 [4] - 国王萨勒曼国际机场开发公司代理首席执行官称致力于将机场打造成全球标杆，推动沙特2030愿景实现，欢迎Jacobs合作 [4] 公司介绍 - Jacobs年收入约160亿美元，拥有超6万名员工，为政府和私营部门提供包括咨询、技术、科学和项目交付等全方位专业服务 [5]