公司业绩与市场反应 - 捷普公布2025财年第四季度业绩后股价下跌6.31% 尽管业绩和指引均超预期 [1] - 公司股价在2025年内截至报告发布时已上涨51% 但部分业务领域的疲软引发市场担忧 [2] - 上一财年非GAAP每股收益增长15%至9.75美元 管理层预计本财年将增长13%至11.00美元 [10] 人工智能业务增长 - 人工智能业务收入在上一财年大幅增长80% 达到90亿美元 远高于公司整体3%的收入增长率 [4] - 人工智能业务目前占总收入的30% 预计本财年该业务收入将增长25% 而整体收入预计仅增长5% [5] - 人工智能需求持续强劲 公司计划投资5亿美元在北卡罗来纳州建设新工厂以生产云和数据中心组件 [7] 财务前景与估值 - 上一季度收入同比增长17% 收益同比增长43% 得益于人工智能业务的增长 [6] - 公司当前远期市盈率为20倍 低于科技股为主的纳斯达克100指数的27倍市盈率 [12] - 基于分析师的预测 若2028财年每股收益达到14.66美元 按纳斯达克100指数的市盈率计算 股价可能上涨至396美元 潜在涨幅达82% [12][13] 行业与市场机遇 - 捷普为AMD、英特尔和英伟达等公司提供定制化AI服务器 提供端到端的机架级计算解决方案 [4] - 根据Grand View Research预测 AI服务器市场到2030年复合年增长率预计接近39% [8] - 公司业务覆盖汽车、医疗保健、数据中心、半导体、电信和互联设备等多个行业 [3]

公司表现与市场反应 - 公司被评论员称为其最喜爱的公司之一，业务涵盖从医疗保健到汽车、电子以及数据中心设备等多个行业的制造 [1] - 公司公布了出色的季度业绩，并提供了优于预期的当季业绩指引 [1] - 尽管业绩强劲，股价在财报后却出现下跌，单日跌幅近7% [1] - 股价下跌后已收复约三分之一跌幅 [1] 行业与业务定位 - 行业正处于一个“安静的牛市”中，该行业被称为合同制造商，但其提供的服务远超单纯的制造 [1] - 行业公司为各种行业提供外包制造服务 [1] 业绩与市场观点分析 - 公司营收指引可能被视为略微保守，这或是股价下跌的部分原因 [1] - 市场观点认为股价下跌很大程度上是由于获利了结，因公司股价在过去一年中已大幅且合理地上涨 [1]

财务业绩摘要 - 公司第四财季GAAP净收入为2.18亿美元，每股收益1.99美元，高于去年同期的1.38亿美元和1.18美元 [2] - 非GAAP净收入为3.6亿美元，每股收益3.29美元，超出市场一致预期的2.95美元，去年同期为2.7亿美元和2.3美元 [2] - 第四财季净销售额从去年同期的69.6亿美元增长至83亿美元，超出76.6亿美元的市场预期 [2] 增长驱动因素 - 终端市场和产品多元化战略是关键催化剂，公司目标为任何产品或产品系列在任一财年的营业利润或现金流占比不超过5% [3] - 数据中心基础设施、资本设备、医疗保健和零售自动化等终端市场的健康需求推动了收入增长 [1][4] - 长期来看，公司将从5G无线和云计算技术的日益普及中受益 [4] 人工智能与技术创新 - 公司在AI/ML生态系统中是理想的合作伙伴，其800G硅光子光学收发模块旨在推动AI/ML革命 [6] - 该突破性技术利用了英特尔公司的尖端硅光子平台，结合了公司的制造能力与英特尔的技术实力 [7] 运营与竞争优势 - 公司在30个国家的100个地点设有业务，广泛的全球布局通过集中采购流程和单一企业资源规划系统得到加强 [5] - 公司在关键终端市场的丰富经验、技术设计能力、制造专长和供应链洞察力构成了其竞争优势 [5] 市场表现与预期 - 公司股价在过去一年上涨77.3%，表现优于Flex Ltd（上涨73.5%），但不及Celestica Inc（上涨366.1%） [11] - 对公司2026财年每股收益的一致预期在过去七天内从10.97美元上调至11.05美元，2027财年预期上调1.7%至13.08美元 [12][14] 未来展望 - 公司对长期前景持乐观态度，定位良好，有望抓住AI数据中心硬件、电力和能源基础设施、软件定义电动汽车以及医疗保健等领域的增长机遇 [14] - 强劲的利润率和稳健的自由现金流可能支持对盈利增长和股东资本回报的持续投资 [14]

文章核心观点 - 人工智能是巨大的投资机会，但其发展面临能源危机，为能源基础设施公司创造了独特的“后门”投资机遇 [1][2][3] - 一家未被市场充分关注的公司，因其在能源基础设施领域的核心地位、无债务的财务优势以及与AI增长的多重关联，被认为具有巨大上涨潜力 [3][8][9][10] - 该公司业务横跨AI能源需求、美国液化天然气出口、制造业回流及核能领域，将受益于这些宏观趋势的融合 [5][6][7][14] AI行业的能源挑战 - AI是历史上最耗电的技术，每个支持大型语言模型的数据中心耗电量堪比一座小型城市 [2] - AI的能源需求正将全球电网推向极限，OpenAI创始人Sam Altman警告AI的未来取决于能源突破，Elon Musk预测明年AI将面临电力短缺 [2] 目标公司的核心优势 - 公司拥有关键的能源基础设施资产，定位为满足AI能源需求激增的核心参与者 [3][7] - 公司是全球少数有能力在石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施领域执行大型复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司财务状况极佳，完全无负债，且持有相当于其总市值近三分之一的巨额现金 [8] - 公司估值极具吸引力，剔除现金和投资后，交易市盈率低于7倍 [10] 公司的增长驱动力 - AI基础设施超级周期：AI数据中心的爆炸性需求将推动对电力的巨大消耗 [3][14] - 美国液化天然气出口激增：公司在LNG出口领域扮演关键角色，将受益于特朗普“美国优先”能源政策 [5][7][14] - 制造业回流趋势：特朗普提议的关税政策将推动制造业回流美国，公司将为这些设施的重建和改造提供支持 [5][14] - 核能布局：公司拥有关键的核能基础设施资产，核能是未来清洁、可靠电力的重要组成部分 [7][14] 公司的额外价值点 - 公司持有一家热门AI公司的巨额股权，为投资者提供了间接参与多个AI增长引擎的机会，且无需支付溢价 [9] - 该公司已引起部分隐秘对冲基金经理的关注，并在非公开投资峰会上被推荐 [9]

I gave a hold rating to Jabil Inc. (NYSE: JBL ) in June because the valuation was too high at 19x NTM PE, albeit I did have a positive view on the fundamentals. JBL has deliveredI'm a passionate investor with a strong foundation in fundamental analysis and a keen eye for identifying undervalued companies with long-term growth potential. My investment approach is a blend of value investing principles and a focus on long-term growth. I believe in buying quality companies at a discount to their intrinsic value ...

I gave a hold rating to Jabil Inc. (NYSE: JBL ) in June because the valuation was too high at 19x NTM PE, albeit I did have a positive view on the fundamentals. JBL has deliveredI'm a passionate investor with a strong foundation in fundamental analysis and a keen eye for identifying undervalued companies with long-term growth potential. My investment approach is a blend of value investing principles and a focus on long-term growth. I believe in buying quality companies at a discount to their intrinsic value ...

Financial giants have made a conspicuous bullish move on Jabil. Our analysis of options history for Jabil (NYSE: JBL) revealed 19 unusual trades.Delving into the details, we found 57% of traders were bullish, while 26% showed bearish tendencies. Out of all the trades we spotted, 8 were puts, with a value of $561,552, and 11 were calls, valued at $536,822.Projected Price TargetsAfter evaluating the trading volumes and Open Interest, it's evident that the major market movers are focusing on a price band betwe ...

公司供应链优势 - 公司受益于其强大的全球供应链网络 该网络覆盖超过25个国家 能够根据市场动态灵活调整生产规模 [1][2] - 公司的多区域布局提升了其对客户的可靠性 并正专注于制造本地化以迎合区域需求 [3] - 公司计划在未来几年于美国东南部投资5亿美元 以加强其在AI硬件供应链中的地位 [3][7] 行业竞争格局 - 公司面临来自Celestica和Flex的激烈竞争 Celestica在16个国家拥有业务 并通过多元化制造网络有效缓解地缘政治和关税不确定性影响 [4] - Celestica正在美国Richardson 泰国和马来西亚的工厂扩大产能 以支持其领先的AI数据中心产品的需求增长 [4] - Flex拥有全球超过4900万平方英尺的制造规模 其中美国700万平方英尺 墨西哥900万平方英尺 其北美先进制造规模是主要竞争优势之一 [5] - Flex同样专注于本地化制造以提升其供应链韧性 [5] 公司财务表现与估值 - 公司股价在过去一年上涨了66% 而电子制造服务行业同期涨幅为120.4% [6][7] - 公司股票当前远期市盈率为18.94倍 低于行业平均的24.75倍 [7][8] - 公司2025年的盈利预期在过去60天内有所上调 [10] - 具体而言 当前季度（Q1）共识预期为2.95美元 较60天前上调1.03% 下一季度（Q2）预期为2.47美元 下调0.80% 当前财年（EJ）预期为9.41美元 上调0.21% 下一财年（F2）预期为10.97美元 下调0.72% [11]

Jabil TodayJBLJabil$210.42 -14.86 (-6.60%) 52-Week Range$108.66▼$237.14Dividend Yield0.15%P/E Ratio40.86Price Target$242.29Add to WatchlistJabil NYSE: JBL is well-positioned to benefit from AI, as it is the leading manufacturer and manufacturing service provider in the tech industry. Its client list is diverse, including leading tech companies such as Apple NASDAQ: AAPL and Amazon NASDAQ: AMZN, as well as consumer giants like Johnson & Johnson NYSE: JNJ, among others. The Q4 2025 results reveal the strengt ...

Raymond James analyst sets a new price target for JBL at $260, indicating a potential 23.69% increase.JBL's stock experienced a decline despite reporting strong fourth-quarter results and providing positive guidance for the upcoming quarter.The company's strategic use of AI and robotics is expected to boost its AI-related sales by 25% next year.Jabil Inc. (NYSE:JBL) is a global manufacturing services company that provides design, manufacturing, supply chain, and product management services. It operates in v ...