文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修正趋势不利，行业排名靠后 [1][2][3][4][5] 公司业绩情况 - 本季度每股收益2.30美元，超Zacks共识预期的2.23美元，去年同期为2.45美元，本季度盈利惊喜为3.14%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 上一季度预期每股收益1.85美元，实际为1.89美元，盈利惊喜为2.16% [1] - 截至2024年8月季度营收69.6亿美元，超Zacks共识预期6.21%，去年同期为84.6亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 年初至今公司股价下跌约11%，而标准普尔500指数上涨20% [2] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走势，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.80美元，营收64.3亿美元，本财年共识每股收益预期为8.51美元，营收268.8亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，电子制造服务行业目前处于250多个Zacks行业的后7%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [5] 同行业公司情况 - 同行业的天弘（Celestica）尚未公布2024年9月季度财报，预计季度每股收益0.92美元，同比增长41.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 天弘预计营收24.1亿美元，较去年同期增长18% [5]

财务业绩 - 公司在2024财年第四季度和全年实现了强劲的业绩表现[1][2][3][4] - 公司2024财年实现了28.9亿美元的营收和20亿美元的营业利润[3][4] - 2024财年第三季度净收入为69.64亿美元，同比下降17.7%[18] - 2024财年第三季度毛利为6.63亿美元，同比下降13.5%[18] - 2024财年第三季度营业利润为3.18亿美元，同比下降27.9%[18] - 2024财年第三季度净利润为1.38亿美元，同比下降10.9%[18] - 2024财年第三季度每股摊薄收益为1.18美元，同比下降2.6%[18] - 2024财年全年净收入为288.83亿美元，同比下降16.8%[18] - 2024财年全年净利润为13.88亿美元，同比增长69.6%[18] - 2024财年全年每股摊薄收益为11.17美元，同比增长85.7%[18] - 2024财年全年经营活动产生的现金流为17.16亿美元，同比下降1.0%[20] - 2024财年全年自由现金流为10.55亿美元，同比增长2.8%[24] 股东回报 - 公司宣布启动新的100亿美元股票回购计划[8] - 公司2024财年通过股票回购向股东返还了25亿美元[2] 未来展望 - 公司预计2025财年第一季度的营收、利润和现金流将保持稳健[5][6] - 公司预计2025财年全年的营收、利润率和现金流将保持良好水平[7] - 公司在数据中心、电动车、医疗等领域看到长期增长机会[2] - 公司在短期内面临一些行业需求下滑的挑战[2] 财务指标 - 公司2024财年实现了超过10亿美元的经调整自由现金流[4] - 公司2024财年实现了5.5%的核心营业利润率和8.49美元的核心每股收益[2]

文章核心观点 - 公司将于9月26日发布第四季度财报 [1] - 分析师预计公司第四季度每股收益为2.22美元,同比下降,收入为65.9亿美元,同比下降 [2] - 公司近期扩大了硅光子技术能力,以支持下一代人工智能和数据中心技术 [2] 行业分析 财务表现 - 公司第四季度每股收益预计为2.22美元,同比下降9.39% [2] - 公司第四季度收入预计为65.9亿美元,同比下降22.11% [2] 股价表现 - 公司股价在9月23日收于112.86美元,下跌0.2% [2] 分析师评级 - Stifel分析师维持买入评级,但将目标价从135美元下调至130美元 [2] - JP摩根分析师维持增持评级,但将目标价从137美元下调至133美元 [2] - 巴克莱分析师维持增持评级,但将目标价从149美元下调至135美元 [2] - UBS分析师维持中性评级,将目标价从130美元下调至120美元 [2] - Argus Research分析师从买入评级下调至持有 [2]

文章核心观点 - 公司宣布在加拿大渥太华大幅扩大其硅光子产品的生产能力,以满足超大规模数据中心和云计算及人工智能数据中心日益增长的需求 [1] - 公司计划在2024财年底前引入这些额外的生产能力,重点是为新产品引入提供先进的光子学封装 [1] - 新产品引入生产线将采用尖端技术,以加快从概念验证到大规模生产的转换 [1] - 这些改进将提高公司光子学芯片的性能和可靠性,从而使客户的光子学解决方案受益,提高其运营敏捷性和可扩展性 [1] 公司概况 - 公司在全球范围内拥有广泛的业务布局和连接的工厂网络,这使其能够根据不断变化的市场动态扩大生产规模 [2] - 公司致力于推进其创新的"从硅到解决方案"的制造方法,这有望提高包括800G和1.6T在内的下一代光子技术的可扩展性 [2] - 公司将继续投资尖端硅光子技术,重点是在优化性能的同时降低功耗,这对现代数据中心至关重要 [2] 行业趋势 - 公司在渥太华的扩张有望转变其在光子学领域的能力 [3] - 新设施旨在满足人工智能和下一代数据中心对先进光子学解决方案日益增长的需求 [3] - 通过提供广泛的新产品引入能力,公司旨在协助客户的产品开发工作,减少昂贵且耗时的试错过程 [3] - 这些进步有望带来对公司解决方案的增量需求,从而提高收入 [3] - 财务表现的改善可能会推动股价上涨 [3] 股价表现 - 公司股价在过去一年内上涨5%,而行业整体增长25.9% [4] 其他相关信息 - 公司目前评级为"卖出"评级 [5] - 同行业中其他表现较好的公司包括Ubiquiti Inc.和Workday Inc. [6][7]

文章核心观点 - 杰宝公司(Jabil Inc.)即将于9月26日发布2024财年第四季度业绩报告 [1] - 公司在上一个季度中实现了2.16%的盈利惊喜,过去4个季度的平均盈利惊喜为3.10% [1] - 公司预计第四季度收入将同比下降,部分终端市场需求疲软和宏观经济挑战阻碍了收入增长,但改善盈利能力和自由现金流的举措是积极因素 [1] 行业和公司分析 积极因素 - 公司正在大力整合先进的人工智能和机器学习能力,以提升产品组合和内部流程效率 [2] - 数据中心、云计算、网络和工业自动化等领域的人工智能基础设施需求旺盛,为公司带来利好 [2] - 公司专注于市场和产品多元化,加上全球大规模运营,在宏观经济和地缘政治动荡时期表现出较强的抗风险能力 [2] - 管理层注重运营效率和有效的营运资金管理,提升了盈利能力和自由现金流 [2] 负面因素 - 5G、可再生能源、数字打印和医疗保健等多个关键终端市场需求疲软,拖累了净销售额 [3] - 汽车业务受到中国汽车市场产能过剩和高库存水平的不利影响,新电动车平台的推出也被推迟几个季度 [3] - 公司正在通过重组和调整组合来远离前景不太好的市场,这将在短期内影响收入增长 [3] 财务数据 - 数字产品解决方案(DMS)业务部门的收入预计为34.84亿美元,同比下降 [3] - 电子制造服务(EMS)业务部门的收入预计为31.69亿美元,同比下降 [3] - 第四季度总收入预计为65.73亿美元,同比下降 [4] - 预计每股收益为2.23美元,同比下降 [4] 盈利预测 - 公司本季度的盈利预测并不乐观,其Earnings ESP为-0.22%,Zacks排名为4(卖出) [5] 其他公司表现 - 埃森哲(ACN)第三季度业绩预计会超预期,Earnings ESP为+0.37%,Zacks排名为2(买入) [6] - 嘉年华公司(CCL)第三季度Earnings ESP为+2.99%,Zacks排名为3(持有) [6] - 好市多(COST)第四季度Earnings ESP为+0.62%,Zacks排名为3(持有) [7]

文章核心观点 - 市场预计捷普（Jabil）2024年8月季度财报营收和盈利同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定其能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][9] 分组1：市场预期 - 市场预计公司2024年8月季度财报盈利同比下降，营收降低，实际结果与预期的对比或影响短期股价，若超预期股价可能上涨，反之则下跌 [1] 分组2：Zacks共识预期 - 电子制造商捷普即将发布的财报预计季度每股收益2.24美元，同比变化-8.6%，营收65.7亿美元，较上年同期下降22.3% [2] 分组3：预期修正趋势 - 该季度的共识每股收益预期在过去30天内下调2.43%至当前水平，不过总体变化未必反映每位分析师的预期修正方向 [3] 分组4：盈利预期偏差 - 盈利发布前的预期修正可反映业务状况，Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型将最准确预期与Zacks共识预期对比，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预期，且该模型对正ESP读数预测力显著 [4] - 正的Earnings ESP结合Zacks评级1（强力买入）、2（买入）或3（持有）是盈利超预期的有力预测指标，研究显示这种组合的股票近70%会带来正向惊喜，而负的Earnings ESP读数不代表盈利未达预期 [5] 分组5：捷普情况 - 捷普的最准确预期高于Zacks共识预期，Earnings ESP为+0.22%，但股票当前Zacks评级为4，难以确定其能否超预期盈利 [6][7] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利预期时会考虑其过去达预期的程度，捷普上一季度预期每股收益1.85美元，实际1.89美元，惊喜率+2.16%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [8] 分组7：总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期超盈利的股票可增加成功几率，投资前需关注公司的Earnings ESP和Zacks评级，捷普并非令人信服的盈利超预期候选股 [9]

文章核心观点 - Jabil (JBL)的股价在最近的交易中下跌了1.01%,表现低于标普500指数的0.45%涨幅 [1] - 过去一个月,Jabil的股价上涨了0.65%,而同期计算机和技术板块下跌了0.98% [1] - Jabil预计将在即将发布的财报中报告每股收益2.24美元,同比下降8.57%,收入为65.7亿美元,同比下降22.28% [1] 公司相关 - 分析师对Jabil的预测已经下调,Zacks评级为强卖(5) [2] - Jabil目前的市盈率为11.38,低于行业平均水平11.84 [3] - Jabil的PEG率为1.6,略高于行业平均水平1.5 [3] 行业相关 - Jabil所在的电子制造服务行业目前在250多个行业中排名第213位,处于底部16%的位置 [3] - 研究显示,行业排名前50%的行业,其表现是后50%的2倍 [4]

文章核心观点 - 公司虽图表走势有风险但估值便宜，预计明年恢复盈利增长，2026年每股收益加速增长，维持买入评级 [17] 行业情况 - 本财报季标普500指数第二季度每股收益增长率超10%，财报发布后股价反应波动大，典型股价波动幅度为4.9%，为2009年以来最大 [3] 公司业务 - 公司是全球最大电子制造服务提供商之一，采用高度自动化制造流程生产印刷电路板组件和完整系统组件，还提供设计、测试、维修、保修服务及原始设备制造商直接订单履行能力 [4] 财务表现 已公布财报 - 6月公布第三季度财报，非公认会计准则每股收益1.89美元，高于华尔街共识预测的1.85美元；营收68亿美元，同比下降20%，但超出预期2.4亿美元 [4] 第四季度预测 - 分析师预计非公认会计准则每股收益2.24美元，营收66.5亿美元，低于2023年第四季度；管理层预计季度净营收在63亿至69亿美元之间，核心摊薄每股收益在2.03至2.43美元之间 [4] 未来展望 - 分析师预计2025财年非公认会计准则每股收益超9美元，2026年底线增长率达14%，但销售额好转较慢；过去90天有6次卖方每股收益上调，仅1次下调 [7] 股价表现 - 6月20日第三季度财报更新后股价暴跌11.4%，3月财报更新后股价暴跌16% [3][4] - 截至8月30日，空头兴趣超4%，是被卖空最多的股票之一；期权市场预计财报发布后股价波动幅度为6.6% [6] 估值情况 - 公司远期市盈率为9.3倍，较长期平均水平折价近50%；假设未来12个月正常化每股收益为9美元，应用15倍市盈率，股价应接近135美元；但企业价值与息税折旧摊销前利润倍数较高 [8] - 与同行相比，公司估值评级有利，但近期增长轨迹不佳，远期前景较好 [11] 技术分析 - 股价形成看跌圆顶，近期跌破100美元，处于数月下跌趋势中；200日移动平均线呈负斜率，表明空头控制主要趋势 [15] - 相对强弱指数动量振荡器可能突破下降趋势线，可能是看涨领先指标；长期支撑位在70至75美元，下降趋势支撑线在90美元附近 [15] 风险与机遇 风险 - 电动汽车市场持续疲软、全球宏观经济放缓导致国际销售疲软、中美关系持续紧张 [6] 机遇 - 公司大量销售来自海外，美元指数走弱是利好因素，可能使财报超预期 [6] 竞争对手分析 - 与竞争对手相比，公司量化评级为持有，不同分析师评级有差异，在行业和板块排名中处于不同位置 [12] 财报日期 - Seeking Alpha预计第四季度财报日期为9月27日，Wall Street Horizon提供的未确认日期为10月3日，需等待公司确认 [3][12]

文章核心观点 - 公司Jabil(JBL)最新收盘价为107.14美元,较前一交易日下跌1.35%,低于标普500指数0.89%的跌幅[1] - 公司股价在过去一个月内下跌2.2%,未能跟上计算机和技术板块1.17%和标普500指数2.17%的涨幅[2] - 公司即将发布的季度财报中,预计每股收益将同比下降8.57%至2.24美元,收入将同比下降21.97%至66亿美元[3] - 全年来看,公司预计每股收益和收入将分别同比下降2.43%和17.82%至8.42美元和285.2亿美元[4] 行业分析 - 公司所属的电子制造服务行业目前在所有行业中排名靠后,位于底部29%[10][11] - 该行业的平均市盈率为14.03倍,而公司当前市盈率为12.9倍,处于折价水平[8] - 公司的市盈率增长比率(PEG)为1.81,高于行业平均水平1.68[9]

财务数据关键指标变化 - 2024年5月31日止三个月，净收入67.65亿美元，上年同期84.75亿美元，下降20.2%；九个月净收入219.19亿美元，上年同期262.44亿美元，下降16.5%[94][101] - 2024年5月31日止三个月，毛利润6.08亿美元，上年同期6.97亿美元；九个月毛利润20.13亿美元，上年同期21.01亿美元[94] - 2024年5月31日止三个月，营业利润2.61亿美元，上年同期3.75亿美元；九个月营业利润16.95亿美元，上年同期10.96亿美元[94] - 2024年5月31日止三个月，归属于公司净收入1.29亿美元，上年同期2.33亿美元；九个月归属于公司净收入12.5亿美元，上年同期6.63亿美元[94] - 2024年5月31日止三个月，基本每股收益1.08美元，上年同期1.76美元；九个月基本每股收益10.01美元，上年同期4.96美元[94] - 2024年5月31日止三个月和九个月，毛利润分别为6.08亿美元和20.13亿美元，占净收入比例分别为9.0%和9.2%；2023年同期分别为6.97亿美元和21.01亿美元，占比为8.2%和8.0%[105] - 2024年5月31日止三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别为2.68亿美元和8.9亿美元，较2023年同期减少3900万美元和2100万美元[106] - 2024年5月31日止三个月和九个月，研发费用分别为900万美元和2900万美元，占净收入比例均为0.1%，与2023年同期持平[108] - 2024年5月31日止三个月和九个月，无形资产摊销分别为1200万美元和2700万美元，较2023年同期增加500万美元和300万美元[109] - 2024年5月31日止三个月和九个月，重组、遣散及相关费用分别为5500万美元和2.52亿美元，较2023年同期增加5500万美元和2.07亿美元[110] - 2024年5月31日止三个月和九个月，收购和剥离相关费用分别为300万美元和6400万美元，2023年同期无此项费用[116] - 2024年5月31日止三个月和九个月，有效所得税税率分别为35.7%和16.6%，2023年同期为24.0%和25.7%，差异主要因盈利地区组合变化和移动业务剥离收益[122] - 2024年5月31日止三个月，美国公认会计准则（GAAP）下的营业收入为2.61亿美元，2023年同期为3.75亿美元；九个月的营业收入，2024年为16.95亿美元，2023年为10.96亿美元[126] - 2024年5月31日止九个月，非GAAP核心营业收入为11.87亿美元，2023年同期为12.56亿美元；核心收益，2024年为7.86亿美元，2023年为8.44亿美元[126] - 2024年5月31日止九个月，调整后自由现金流（非GAAP）为6.36亿美元，2023年同期为3.68亿美元[130] - 截至2024年5月31日，公司现金及现金等价物约25亿美元，大部分外国子公司持有的现金可无潜在税务成本汇回美国[140] - 截至2024年5月31日，公司应付票据和信贷安排的总余额为28.79亿美元，较2023年8月31日的28.75亿美元略有增加[141] - 2024年前九个月，经营活动提供净现金11.81亿美元，投资活动提供净现金14.67亿美元，融资活动使用净现金19.89亿美元，现金及现金等价物净增加6.53亿美元[151] - 2024财年，公司预计净资本支出占净收入的2.2% - 2.5%，出售移动业务后，预计长期净资本支出占比为2.0% - 2.3%[155] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年3月和9月，公司国际业务净收入占比分别为80.5%和83.4%[88] - 2024年5月31日止三个月，DMS业务净收入下降23%，EMS业务净收入下降18%；九个月，EMS业务净收入下降19%，DMS业务净收入下降14%[101][102] - 2024年5月31日止三个月和九个月，EMS业务收入占净收入比例分别为50%和47%，2023年同期为49%和48%；DMS业务收入占比分别为50%和53%，2023年同期为51%和52%[104] - 2024年5月31日止三个月和九个月，外国来源收入占净收入比例分别为80.5%和83.4%，2023年同期为86.9%和85.6%，下降原因是2024年2月29日止三个月剥离移动业务[104] 业务出售与收购 - 2023年12月29日，公司完成成都产品制造业务出售，获约22亿美元税前现金[90] - 2023年9月26日，公司宣布签署协议出售移动业务，交易价值约22亿美元，12月29日完成出售[103] - 2024财年第二季度，公司完成移动业务剥离，录得税前收益9.44亿美元[114] - 2023年11月1日，公司以约6000万美元现金完成对ProcureAbility Inc.的收购，收购资产8700万美元，承担负债2600万美元[131][132] - 2023年12月29日，公司完成出售成都产品制造业务及无锡配套组件制造业务，现金对价约22亿美元，确认税前收益9.44亿美元，发生交易和处置成本约6400万美元[133][135] 运营指标 - 2024年5月31日止三个月，销售周期47天，库存周转率4次，应收账款周转天数45天，库存周转天数81天，应付账款周转天数79天[96] 信贷与融资安排 - 2024年2月23日，公司对2020年1月22日的高级无担保信贷协议进行修订，调整可持续性挂钩利率并延长三年期循环信贷安排的终止日期[141] - 截至2024年5月31日，公司循环信贷安排下有40亿美元可用未使用借款额度，商业票据计划下借款额度高达32亿美元[142] - 2024年2月20日起，全球资产支持证券化计划可随时获得的净现金收益最高金额从6亿美元增至7亿美元，2024年第一季度和前九个月分别出售10亿美元和30亿美元应收账款，获现金收益10亿美元和29亿美元，截至2024年5月31日无可用流动性[147] - 截至2024年5月31日，公司九个应收账款销售计划下可随时出售应收账款的最大总额为19亿美元，其他三个计划分别为1亿瑞士法郎、81亿印度卢比和19亿人民币，2024年第一季度和前九个月分别出售21亿美元和60亿美元应收账款，获现金收益21亿美元和59亿美元，截至该日有6.93亿美元可用流动性[149][150] 商标与无形资产 - 公司在2024财年第二季度决定将价值5100万美元的“Green Point”商标重新分类为有限寿命无形资产，并进行直线摊销[137] 股票回购 - 2021年7月，董事会批准回购至多10亿美元普通股，截至2023年2月28日，已回购1650万股，花费10亿美元[157] - 2022年9月，董事会批准回购至多10亿美元普通股，截至2023年8月31日，已回购270万股，花费2.24亿美元；2023年9月，该计划增至25亿美元，截至2024年5月31日，已回购1420万股，花费18亿美元，剩余6.76亿美元额度[158] - 2024年6月，公司作为修订后的2023年股票回购计划一部分，回购1.21亿美元普通股，并签订协议回购5.55亿美元普通股[159] 其他事项 - 公司每年确定正常化核心税率以计算非GAAP所得税拨备，并可能因新税法或业务重大变化进行调整[125] - 截至报告日期，自2023年8月31日以来，公司合同义务和承诺及相关现金要求无重大变化[160] - 公司主要风险敞口和市场风险管理与2023财年年度报告披露相比无重大变化[161]