文章核心观点 文章围绕Jabil公司展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值情况等，还提及行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 公司股价表现 - 最新收盘价为128.29美元，较前一日上涨0.02%，表现逊于当日标普500指数0.39%的涨幅，道指下跌0.13%，纳斯达克指数上涨0.6% [1] - 过去一个月股价上涨1.55%，跑赢计算机和科技板块0.59%以及标普500指数1.06%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 即将公布的每股收益预计为2.04美元，较去年同期下降21.54%，预计营收为66亿美元，较去年同期下降21.29% [2] - 全年预计每股收益8.64美元，营收270.1亿美元，较上一年分别变化+1.77%和 -6.48% [3] 分析师评级 - 分析师估计的修订反映短期业务趋势，积极变化代表对公司业务和盈利能力乐观 [4] - Zacks Rank系统根据估计变化评级，Jabil目前Zacks Rank为4（卖出），过去一个月Zacks共识每股收益估计无变化 [5][6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为14.85，低于行业平均的18.11，存在一定折价 [7] - 公司目前PEG比率为1.37，行业平均PEG比率为1.22 [8] 行业排名情况 - 电子制造服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为40，处于所有250多个行业的前16% [9] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 - 捷普公司（Jabil）与Cyferd成立合资企业ID8 Global，推出AI驱动软件平台，有望改变供应链管理，提升公司业绩并推动股价上涨，同时还介绍了行业内其他排名较好的股票 [1][6] JBL - Cyferd合作情况 - 捷普与Cyferd成立合资企业ID8 Global，推出由生成式AI驱动的软件平台，用于全球供应链和采购管理 [1] - 结合捷普供应链运营专长与Cyferd先进AI能力，平台可定制、可扩展，能精准快速简化复杂多层级供应链 [2] - 平台预计成为企业加速扩张和提高供应链弹性的基石，可主动识别解决问题、简化采购流程、应对市场变化 [3] - 平台将在2024年11月12 - 15日德国慕尼黑的Electronica 2024上亮相 [4] JBL合作预期影响 - 捷普全球布局和工厂网络使其能随市场动态扩大生产，此次合作将推动供应链管理变革，为企业提供应对采购和物流复杂性的工具 [5] - 合作预计使公司在未来季度获得更高收入，改善财务表现或推动股价上涨 [6] JBL股价表现 - 过去一年，捷普股价上涨2.6%，行业增长45.6% [7] 行业其他股票情况 - 阿rista Networks目前Zacks排名2（买入），为知名客户供货，上季度盈利超预期14.83%，长期增长预期15.31% [8] - Workday目前Zacks排名2，上季度盈利超预期7.36%，是企业级人力资源和财务管理软件解决方案顶级供应商 [9] - 爱立信目前Zacks排名2，上季度盈利超预期22.22%，是电信服务等领先供应商，正拓展ICT解决方案业务 [10]

全球制造服务和解决方案 - 公司提供全球制造服务和解决方案,包括创新、设计、规划、制造和装配、交付以及管理资源和产品流[9,10] - 公司在中国、墨西哥、新加坡和美国等地设有生产基地,实现全球制造[11] - 公司利用全球制造优势,为客户提供更低成本和更高质量的产品[25] 业务板块重组 - 从2024年9月1日开始,公司将重组为三大业务板块:受监管行业、智能基础设施和互联生活及数字商务[14] - 公司采用分散的业务单元模式,赋予业务单元更多自主权以更好地满足客户需求[28] - 公司近年来进行了业务重组以提高利用率和实现成本节约[132,133,134] 制造技术和服务能力 - 公司采用高度自动化的连续流生产方式,并利用先进的计算机控制和监控系统提高生产效率[29,30] - 公司提供广泛的设计服务,包括电子设计、体验设计、机械设计、光学设计等[32-38] - 公司提供系统组装、测试、直接订单履行和定制订单服务[39] - 公司拥有先进的制造和测试技术,持续进行研发活动以满足客户日益复杂的需求[41] - 公司需要持续提升工程、技术和制造能力以满足客户需求[112,113] 客户和供应商管理 - 公司主要客户为少数几家大客户,占总收入的大部分[43] - 公司在全球范围内拥有多个采购和供应商管理团队,提供高效的采购运营[45][46] - 公司依赖少数几个大客户,任何一个大客户的订单减少都会对公司收入造成重大影响[92] - 公司需要根据客户需求预测生产计划和资本支出,但客户订单通常只有一个季度的确定性,这给公司的生产调度和产能利用带来挑战[88][89] - 公司需要大量采购零部件和原材料,但供应短缺或价格上涨会影响公司的毛利率和经营业绩[94][95][96][97][98] - 公司依赖于全球运输商,任何问题都可能对供应链造成负面影响[111] 人才管理 - 公司员工总数约13.8万人,分布在30多个国家的100多个地点[51] - 公司重视员工多元化、公平和包容性,并持续推进相关举措[53][54][55][56][57] - 公司提供有竞争力的薪酬和福利计划,重视员工的身心健康[58][59][60][61] - 公司高度重视员工的职业发展和培训,2024财年有2.1万人获得内部晋升[63][64] - 公司依赖于吸引和保留高管、经理和熟练人才[114] 业务拓展和并购 - 公司通过收购等方式有选择性地拓展业务,以补充现有能力、拓展新行业和客户[27] - 公司与新兴公司合作存在更多风险,因为缺乏长期合作历史,需要提供更多支持和财务承担[100] - 公司过去和未来的收购整合存在不确定性和风险[123,124,126,127,128,129,130,131] 知识产权和技术 - 公司拥有一定的专有技术和知识产权,并从第三方获得部分技术许可[47][48] - 公司需要不断推出新的技术和服务以保持竞争力,但新业务模式和产品的成功存在不确定性[102][103][104][105][106] - 公司面临来自客户内部制造能力的竞争压力[109] - 公司面临激烈的竞争压力,制造工艺通常不受重大专利保护[108] - 公司依赖于自身的知识产权,但无法完全确保其受到保护[155] - 公司可能面临知识产权方面的诉讼风险,这可能会导致赔付和业务中断[152,153,154] 财务风险 - 公司大部分收入来自国际业务,面临多方面风险[115,116,119] - 能源价格上涨或短缺可能会对经营业绩产生负面影响[122] - 信贷市场动荡可能会对公司的融资安排和客户产生负面影响[160][161] - 公司可能面临税收增加的风险,包括全球最低税率的影响[162][163][164] - 公司的信用评级可能会被下调,从而增加融资成本和利息支付[166] - 公司的债务水平可能会大幅增加,给财务状况带来压力[167][168][169][170] - 汇率波动和相关套期保值操作可能会对公司业绩产生不利影响[171] - 资产减值可能会降低资产价值并减少当年净收益[172][173] - 公司面临财务困难客户或供应商的风险可能会对财务业绩产生不利影响[158][159] 其他风险 - 公司于2023年12月29日完成了对成都移动业务的出售[12] - 自然灾害、气候变化和全球事件可能会对公司运营造成严重干扰[176][177] - 环境、社会和公司治理因素可能会给公司带来潜在责任、成本增加和声誉损害[178][179] - 如果生产存在设计或制造缺陷,可能会降低客户需求、损害公司声誉并面临责任索赔[139,140,141,142,143,144] - 公司需要遵守广泛的政府法规和行业标准,以及复杂合同条款[137,138] - 公司需要遵守环境、健康和安全、产品责任等方面的法规,违反可能会导致罚款和其他成本[145,146,147,148] - 信息系统中断和安全漏洞可能会对公司运营产生不利影响[135] 网络安全风险管理 - 公司建立了全面的网络安全风险管理体系,包括政策、评估、系统防护、培训等措施[181][182][183][184][185][186][188] - 公司未发现任何重大影响其业务策略、经营业绩或财务状况的网络安全风险[189] - 董事会通过其委员会直接监督风险管理,其中网络安全委员会协助董事会履行网络安全项目和风险的监督责任[190] - 网络安全委员会每季度召开会议,并接受首席信息安全官的报告[191] - 网络安全委员会定期向董事会报告管理层和顾问提供的简报以及委员会自身对公司面临的网络安全风险的分析和结论[192] - 首席信息安全官负责向首席信息官通报和提供网络安全事故的更新信息,首席信息官负责监督全球IT运营和数字化转型,并制定保护公司和客户资产免受网络安全威胁的IT政策[193] - 首席信息安全官拥有38年以上的网络安全、风险管理和基础设施技术及网络架构经验,首席信息官拥有32年以上的企业战略制定和实施、IT管理(包括网络安全)以及业务和流程转型经验[194]

文章核心观点 - 公司在某些终端市场疲软,但整体前景依然看好 [1] - 公司正在通过业务重组和专注于人工智能等快速增长领域来克服疲软的终端市场 [1][2][3] - 公司与苹果的关系以及对数据中心液冷解决方案的收购,将有助于公司从人工智能相关市场获得增长动力 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024财年收入下降至289亿美元,同比下降16.7% [2] - 2024财年调整后每股收益下降至8.49美元,同比下降1.6% [2] - 2025财年收入预计将下降7%至270亿美元 [3] - 但公司通过降低成本和业务重组,预计2025财年调整后每股收益将小幅增长至8.65美元 [3] 业务表现分析 - 移动业务剥离导致收入下降 [2] - 汽车、5G、可再生能源和数字打印等领域疲软,抵消了连接设备、云计算、半导体设备和仓储自动化等领域的强劲增长 [2][3] 未来发展前景 - 与苹果的关系将成为公司增长的关键驱动力,因苹果新款iPhone将搭载大量人工智能功能 [4][5] - 公司收购Mikros Technologies进入数据中心液冷解决方案市场,该市场受益于人工智能服务器的快速增长 [6] - 分析师预计公司未来5年每年收益将增长约13% [7]

文章核心观点 Axiado与Jabil宣布合作开发AI驱动的网络安全和符合开放计算项目（OCP）的服务器解决方案，将在2024 OCP全球峰会展示，为数据中心和云服务提供商提供可扩展、安全和可定制的服务器平台 [1] 合作亮点 - 提供AMD和英特尔架构选择，满足数据密集型应用对性能、可扩展性和安全性的高要求，客户可按需选择处理器，确保灵活性和效率 [3] - 交付可定制的服务器平台，集成Axiado的可信控制/计算单元（TCUs），支持数据中心模块化硬件系统和安全控制模块，Jabil的技术提供配置灵活性 [3] - 采用符合OCP的服务器设计，为下一代数据中心创建可扩展、节能的解决方案，Axiado的AI驱动安全保障数据中心安全、敏捷 [3] 产品可用性 Axiado的AX3000和AX2000 TCUs以及符合OCP DC - SCM 2.0的Axiado SCM3002和Axiado SCM3003现已可购买，可联系Axiado获取样品和价格 [5] 峰会演示 在2024 OCP全球峰会期间，Axiado和Jabil将展示服务器解决方案，包括集成在AMD和英特尔平台中的AI驱动平台安全创新的现场演示，让参会者了解其在云与数据中心安全方面的优势 [6] 关于Axiado Axiado是一家AI驱动的平台安全解决方案公司，保护云数据中心、5G网络和关键基础设施免受网络攻击，其TCU提供实时威胁检测和平台安全，动态热管理解决方案降低数据中心能耗和运营成本 [7][8]

文章核心观点 - 捷普公司收购Mikros Technologies以扩大产品组合满足热管理系统需求，收购有望带来业务增长，但公司目前Zacks评级为卖出 [1][3][7] 收购情况 - 捷普公司收购领先的液体冷却解决方案制造商Mikros Technologies LLC，金额未披露，旨在扩大产品组合满足热管理系统需求 [1] - Mikros在开发前沿液体冷却技术方面有丰富专业知识，其能力与捷普现有产品组合互补 [1] 行业需求 - 先进人工智能、电力存储和电动汽车的普及推动各行业对高功率密度系统的需求，数据中心实施先进人工智能模型面临高功耗、热管理和运营成本上升等挑战，推动对液体冷却系统的需求 [2] - 数据中心人工智能工作负载的增加需要高性能冷却系统，为捷普带来增长机会，还可推动在其他终端市场的商业扩张 [4] 收购影响 - 收购将扩大捷普为云服务提供商、硬件原始设备制造商和液体冷却解决方案提供商的产品供应，提升其满足客户热管理要求的能力，Mikros也将受益于捷普的资源和市场覆盖范围 [3] 股价表现 - 过去一年，捷普股价下跌7.1%，而行业增长14.6% [6] 公司评级与推荐 - 捷普目前Zacks评级为4（卖出） [7] - 齐洛集团目前Zacks评级为2（买入），上一季度盈利超预期25.81%，过去四个季度平均盈利超预期37.41%，租赁收入增长势头良好 [7] - 优比快科技目前Zacks评级为1（强力买入），提供全面的网络产品和解决方案，全球业务模式优秀，有效管理分销网络 [7][8] - 工作日公司目前Zacks评级为1（强力买入），上一季度盈利超预期7.36%，是企业级财务管理和人力资源软件解决方案的领先提供商 [8]

文章核心观点 - 退休电子工程师兼投资者Michael Fitzsimmons建议投资者构建多元化投资组合，根据个人情况进行资本配置 [1] 投资建议 - 建议投资者以优质低成本的标准普尔500指数基金为核心构建投资组合 [1] - 对于能承受短期风险的投资者，建议超配科技板块，认为该板块处于长期牛市早期 [1] - 建议投资者考虑配置能提供高额股息和股息增长的大型油气公司股票以获取股息收入 [1] - 推荐自上而下的资本配置方法，根据投资者个人情况（年龄、退休/在职、风险承受能力、收入、净资产、目标等）进行投资类别分配，可能包括标准普尔500指数、科技、股息收入、行业交易型开放式指数基金（ETF）、成长型、投机成长型、黄金和现金等 [1]

文章核心观点 - 因人工智能基础设施产品需求飙升，捷普（Jabil）第四季度利润和销售额超预期，公司批准10亿美元股票回购计划并宣布包括裁员的重组计划 [1] 业绩情况 - 公司第四季度调整后每股收益为2.30美元，超分析师普遍预期 [1] - 营收同比下降17.7%至69.6亿美元，虽受去年12月剥离移动部门影响，但仍超预期 [1] 管理层观点 - 首席执行官迈克·达斯托尔称，财年内公司出售移动部门，人工智能数据中心领域有增长，多个终端市场疲软，短期部分终端市场需求仍面临挑战，但中长期公司有能力利用长期趋势 [2] 公司决策 - 董事会批准10亿美元股票回购计划 [2] - 宣布重组计划以优化组织效率，涉及销售、一般和行政及制造成本方面的裁员和产能调整，预计2025财年为此支出1.5亿至2亿美元 [2] 股价表现 - 周四股价飙升，虽当日下午上涨近12%至126.85美元，但年初至今仍略有下跌 [2]

业绩总结 - 公司Fiscal Year 2024净收入为289亿美元[3] - 公司核心运营利润率为5.5%[3] - 公司核心每股收益为8.49美元[3] - 公司自由现金流超过10亿美元[3] - 公司DMS部门净收入同比下降22%[16] - 公司EMS部门净收入同比下降13%[16] - 公司全公司净收入同比下降18%[16] - 公司FY24亏损为138亿美元[12] - 公司FY24核心每股收益为2.30美元[12] - 公司FY24调整后自由现金流为1055亿美元[21] 未来展望 - 公司的长期收入增长计划按部门划分，预计在2025年，汽车和运输部门收入为4.2亿美元，医疗保健和包装部门收入为5.5亿美元，可再生能源基础设施部门收入为2.5亿美元[77] - 公司的核心利润率在2024年为5.3%，2025年预计为5.4%[77] - 公司资本设备部门预计在2025年实现19%的收入增长，云计算和数据中心基础设施部门预计在2025年实现11%的收入增长[77] 公司长期财务目标 - 公司的长期财务目标包括强大的自由现金流转化率为80%至100%[79] - 公司核心每股收益增长率目标为12%至15%[79] - 公司毛利率目标为9%至10%[79] - 公司收入增长率目标为5%至7%[79] - 公司年度资本回报率目标为80%[79] - 公司扩大核心运营利润率目标为6%以上[79] - 公司投资资本核心回报率目标为30%以上[79]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入约70亿美元,超出中值预期3.64亿美元 [10] - 第四季度核心营业利润为4.01亿美元,占收入5.8%,同比提升20个基点 [10] - 全年调整后自由现金流超过10亿美元 [14] - 第一季度预计总收入63亿-69亿美元,核心每股收益1.65美元-2.05美元 [20] - 2025财年预计总收入约270亿美元,核心利润率5.4%,核心每股收益8.65美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受连接设备、网络和存储市场强劲需求推动,DMS业务第四季度收入超预期 [11] - EMS业务第四季度收入超预期,主要受益于先进网络市场需求强劲 [12] - 2025财年,Regulated Industries业务预计收入增长5%-8%,Intelligent Infrastructure业务预计收入增长7%-10%,Connected Living & Digital Commerce业务预计收入增长低单位数 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 连接设备、网络和存储市场表现优于预期,而汽车和运输市场略低于预期 [13] - 汽车和运输市场受利率上升、政府补贴减少及关税影响而面临挑战,但长期增长预期仍为25%-30% [86][87] - 医疗保健市场持续增长,特别是在糖尿病可穿戴设备和GLP-1药物注射器领域 [73][99] - 可再生能源和基础设施市场有所增长,得益于新客户和美国通胀减免法案的影响 [122][123] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成Mobility业务剥离,并将财务报告结构从两个部门调整为三个部门,更好地反映业务运营和未来增长 [6][7][8] - 公司将继续专注于利润增长和现金流,维持6%的长期利润率目标 [55][61] - 公司将保持全球制造布局,并根据客户需求调整在美国和欧洲的产能 [58][59] - 公司在人工智能、数据中心基础设施、医疗保健和仓储自动化等领域有良好的增长前景 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年面临多重挑战,但公司更加稳健和有韧性 [17] - 公司将保持谨慎态度,不会大幅增加产能,而是维持较高的闲置产能以应对市场复苏 [76][114] - 公司相信主要终端市场将会复苏,并将继续保持全球制造布局的优势 [76][77][78] 其他重要信息 - 公司宣布新的10亿美元股票回购计划 [16] - 公司将继续保持投资级信用评级,并维持80%自由现金流的股东回报政策 [15][22] - 公司将进一步扩大在印度的制造足迹,支持人工智能相关硬件需求 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ruplu Bhattacharya 提问** 询问Intelligent Infrastructure业务的增长情况和未来拓展计划 [65][66] **Matt Crowley 回答** 公司在光学互连、数据中心液冷等领域持续投资,并与两家新的超大规模客户合作,为未来拓展奠定基础 [68][69] 问题2 **Steven Fox 提问** 询问汽车和运输业务的短期负面影响以及长期发展前景 [85][86] **Steve Borges 回答** 尽管短期面临一些挑战,但长期电动车渗透率仍有望保持25%-30%的增长,公司正在拓展新客户和产品线以应对 [87][88][89] 问题3 **Melissa Fairbanks 提问** 询问客户对即将到来的美国大选是否有任何观望情绪 [100] **Mike Dastoor 回答** 部分客户在电动车和可再生能源领域存在一定观望情绪,但无论哪个政党执政,这些领域的长期增长趋势不会改变 [101]