财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为70亿美元，同比增长1%（不包括去年同期的14.5亿美元与移动业务剥离相关的收入）[10] - 核心营业利润为3.47亿美元，核心营业利润率为5%，尽管受到飓风影响约10-20个基点[10] - 净利息支出为6000万美元，低于预期，反映了良好的营运资本管理[11] - GAAP营业利润为1.97亿美元，GAAP稀释每股收益为0.88美元，核心稀释每股收益为2美元[11] - 第一季度库存天数为76天，净库存天数为56天，较上季度增加2天，但在长期目标范围内[15] - 第一季度经营活动现金流为3.12亿美元，净资本支出为8600万美元，全年预计净资本支出为收入的1.5%至2%[16] - 调整后的自由现金流为2.26亿美元，全年预计自由现金流为12亿美元[17] - 公司第一季度回购了180万股股票，耗资2.32亿美元，剩余7.68亿美元回购授权[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受监管行业部门收入为30亿美元，同比下降7%，主要由于可再生能源和电动汽车市场的持续疲软，但核心营业利润率提高了10个基点至4.7%[12] - 智能基础设施部门收入为25亿美元，同比增长5%，主要受AI相关云、数据中心基础设施和资本设备市场的强劲需求推动，核心营业利润率为4.8%，同比提高10个基点[13] - 连接生活与数字商务部门收入为15亿美元，同比下降46%，主要由于移动业务剥离，排除剥离影响后，收入增长约12%，核心营业利润率为5.8%[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 受监管行业部门预计第二季度收入为27亿美元，同比下降8%，反映可再生能源和电动汽车市场的持续疲软[20] - 智能基础设施部门预计第二季度收入为24亿美元，同比增长8%，反映资本设备、先进网络、云和数据中心基础设施市场的广泛增长[20] - 连接生活与数字商务部门预计第二季度收入为12亿美元，同比下降20%，主要由于移动业务剥离[20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在克罗地亚开设了大规模制造基地，支持欧洲汽车OEM，并计划从2027财年开始支持医疗保健客户，特别是GLP-1药物输送领域[27] - 公司通过收购Mikros Technologies增强了液体冷却解决方案的工程能力，预计将支持数据中心生态系统和其他需要热管理的终端市场的未来增长[28] - 公司继续扩大其全球制造网络，特别是在美国，以应对地缘政治变化和客户对更广泛地理制造解决方案的需求[37] - 公司预计AI相关业务将推动未来增长，预计2025财年AI相关收入将达到65亿美元，较之前的预期增加了5亿美元[55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的财务结果表示满意，特别是智能基础设施部门的强劲表现[24] - 公司预计2025财年收入为273亿美元，核心营业利润率为5.4%，核心每股收益为8.75美元，自由现金流为12亿美元[44] - 管理层预计下半年将实现更高的盈利和利润率，主要由于移动业务剥离、云和数据中心基础设施项目的持续恢复以及成本优化举措[42] 其他重要信息 - 公司在第一季度成功应对了飓风的影响，所有站点在10天内恢复运营[5] - 公司预计2025财年净利息支出为2.35亿美元，低于9月份的预期[22] - 公司预计2025财年核心税率为21%[23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 各业务部门的利润率预期 - 管理层预计所有三个业务部门的利润率都将超过5%，特别是智能基础设施部门预计将实现更高的增长[50][51] - 连接生活与数字商务部门的利润率主要受消费者驱动，数字商务业务预计将推动未来高利润率增长[52] 问题: AI相关收入的预期 - 公司预计2025财年AI相关收入为65亿美元，较之前的预期增加了5亿美元，主要由于数据中心基础设施和半导体资本设备市场的强劲表现[55][56] 问题: 资本分配计划 - 公司计划将80%的自由现金流用于股票回购，预计在2025财年完成10亿美元的股票回购授权[58] - 公司通过收购Mikros Technologies增强了液体冷却解决方案的工程能力，预计未来几年将带来显著收益[60][61] 问题: 与超大规模客户的深化合作 - 公司与现有超大规模客户的合作关系进一步深化，赢得了新的业务，并在硅光子学领域赢得了新客户的业务[68][69] 问题: 库存管理 - 公司预计全年净库存天数将在55至60天之间，下半年预计将处于该范围的下限[75] 问题: 美国制造能力 - 公司在美国的制造能力显著增强，目前拥有30个制造站点，能够快速响应客户需求[82][83] - 公司有能力在短期内扩展制造能力，特别是在电池电源管理和数据中心基础设施领域[86][87] 问题: 云业务的影响 - 公司预计云业务将推动增长，特别是随着客户转向新的硅技术，预计将带来新的业务机会[89][90] 问题: 关税对成本的影响 - 公司预计关税变化将主要通过客户传递成本，公司在美国的制造能力使其能够灵活应对任何制造转移需求[96][97] 问题: 半导体资本设备业务 - 公司预计半导体资本设备业务将在2025财年实现25%的增长，主要受AI相关业务的推动[108][109] 问题: 硅光子学业务的增长潜力 - 公司预计硅光子学业务将在未来几年实现增长，特别是在800G和1.6T领域[115][116] 问题: 电动汽车市场的表现 - 公司预计电动汽车市场在2025财年不会出现显著增长，特别是在美国和欧洲市场，但中国市场的表现相对较好[122][123] 问题: 季节性影响 - 公司预计移动业务剥离将对利润率产生积极影响，特别是在下半年[129][130] 问题: 资本支出和自由现金流 - 公司预计资本支出将低于2%，移动业务剥离将显著改善自由现金流[132] 问题: 云和数据中心业务的利润率 - 公司预计云和数据中心业务的利润率将保持稳定，不会对整体利润率产生负面影响[154][155] 问题: 并购战略 - 公司将继续关注并购机会，特别是在医疗保健和智能基础设施领域，同时将80%的资本分配用于股票回购[160][161]

文章核心观点 - 捷普公司（Jabil）2025财年第一季度财报表现良好，营收和利润均超Zacks共识预期，但因部分业务板块疲软，营收同比收缩 [1] 财务表现 净利润 - GAAP准则下本季度净利润1亿美元，合每股0.88美元，上年同期为1.94亿美元，合每股1.47美元，下降主要归因于营收同比收缩 [4] - 非GAAP准则下本季度净利润2.28亿美元，合每股2美元，上年同期为3.43亿美元，合每股2.60美元，利润超Zacks共识预期的1.87美元 [4] 营收 - 本季度净销售额降至69.9亿美元，上年同期为84亿美元，但超共识预期的66亿美元，多个终端市场需求疲软影响营收 [5] - 第一季度受监管行业部门营收占比42%，因汽车与运输业务板块疲软，该部门营收同比下降7% [5] - 智能基础设施部门净销售额占总营收36%，同比增长5%，资本设备、云与数据中心基础设施业务板块需求良好支撑净销售额 [6] - 互联生活与数字商务部门营收占总营收22%，因数字商务业务板块发展良好，该部门净销售额同比增长46% [6] 其他细节 - 毛利润6.06亿美元，上年同期为7.75亿美元；非GAAP运营收入总计3.47亿美元，上年同期为4.99亿美元；非GAAP运营利润率为5%，上年同期为6% [7] 现金流与流动性 - 2025财年第一季度公司经营活动产生的净现金为3.12亿美元，上年同期为4.48亿美元 [8] - 截至2024年11月30日，公司现金及现金等价物为20.5亿美元，应付票据和长期债务为28.8亿美元 [8] 展望 2025财年第二季度 - 预计营收在61 - 67亿美元之间 [9] - 非GAAP运营收入预计在2.86 - 3.46亿美元之间 [9] - 管理层预计非GAAP每股收益在1.60 - 2.00美元之间 [9] 2025财年 - 预计营收为273亿美元 [9] - 调整后自由现金流预计为12亿美元 [9] - 非GAAP每股收益预计为8.75美元 [9] 评级与推荐 - 捷普目前Zacks评级为3（持有） [10] - 是德科技（Keysight Technologies）目前Zacks评级为1（强力买入），上一季度盈利超预期5.10%，有望受益于汽车电子内容增加、太空和卫星应用发展以及全球驾驶辅助系统普及 [10] - 英特迪智特（InterDigital）目前Zacks评级为1，上一季度盈利超预期114.47%，是先进移动技术先驱，设计开发多种先进技术解决方案 [11] - 伟创力（Plexus Corp.）目前Zacks评级为1，是领先电子合同制造服务提供商，上一季度盈利超预期20.92% [12]

文章核心观点 - 捷普（Jabil）自宣布重组以来第一季度利润和销售额超预期，因云、数据中心基础设施和数字商务产品终端市场需求增加，公司上调全年盈利和营收指引，股价周三上涨约9% [1] 业绩情况 - 2025财年第一季度调整后每股收益（EPS）为2美元，营收同比下降近17%至69.9亿美元，均超分析师普遍预期 [1] 业绩驱动因素 - 首席执行官迈克·达斯托尔称业绩超预期，受云、数据中心基础设施和数字商务终端市场的增量优势推动 [2] 重组举措 - 9月公司宣布将在销售、一般和行政（SG&A）及制造成本基础上进行裁员，并进行产能调整，以优化组织效率 [2] 指引调整 - 公司预计全年调整后每股收益为8.75美元，高于此前预期的8.65美元；预计营收为273亿美元，高于此前估计的270亿美元 [2] 股价表现 - 2024年迄今捷普股价上涨约14%，周三公司公布超预期业绩并上调指引后，股价跳涨约9% [1][2]

文章核心观点 - 捷普（Jabil）本季度财报超预期，但股价表现弱于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，同时行业前景也会影响其表现；企鹅解决方案公司（Penguin Solutions）即将公布财报，预期盈利和营收同比增长 [1][3][5] 捷普公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益2美元，超扎克斯共识预期的1.87美元，去年同期为2.60美元，本季度盈利惊喜率6.95% [1] - 上一季度实际每股收益2.30美元，超预期的2.23美元，盈利惊喜率3.14% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年11月季度营收69.9亿美元，超扎克斯共识预期5.94%，去年同期为83.9亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初以来，捷普股价上涨约5.2%，而标准普尔500指数上涨26.9% [4] 盈利预期 - 盈利预期修正趋势喜忧参半，当前扎克斯评级为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为1.86美元，营收63亿美元；本财年共识每股收益预期为8.68美元，营收270.2亿美元 [8] 行业情况 - 扎克斯电子制造服务行业排名目前处于250多个扎克斯行业前6%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] 企鹅解决方案公司情况 财报预期 - 预计1月8日公布截至2024年11月季度财报，预计每股收益0.40美元，同比增长66.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计营收3.17亿美元，同比增长15.6% [11]

第一季度财务表现 - 第一季度净收入为70亿美元[3] - 第一季度美国通用会计准则（GAAP）营业利润为1.97亿美元[3] - 第一季度GAAP稀释每股收益为0.88美元[3] - 第一季度非GAAP核心营业利润为3.47亿美元[3] - 第一季度非GAAP核心稀释每股收益为2.00美元[3] 全年财务预期 - 公司预计全年净收入约为273亿美元，核心营业利润率为5.4%[3] - 公司预计全年非GAAP核心稀释每股收益为8.75美元[3] - 公司预计全年调整后自由现金流为12亿美元[3] 第二季度财务预期 - 第二季度预计净收入在61亿至67亿美元之间[5] - 第二季度预计非GAAP核心营业利润在2.86亿至3.46亿美元之间[5] 2024财年第三季度财务表现 - 公司2024财年第三季度净收入为1亿美元，相比2023财年同期的1.94亿美元有所下降[22] - 公司2024财年第三季度核心运营收入为3.47亿美元，相比2023财年同期的4.99亿美元有所下降[23] - 公司2024财年第三季度调整后自由现金流为2.26亿美元，相比2023财年同期的1.73亿美元有所增加[25] - 公司2024财年第三季度稀释每股收益（GAAP）为0.88美元，相比2023财年同期的1.47美元有所下降[23] - 公司2024财年第三季度稀释核心每股收益（Non-GAAP）为2.00美元，相比2023财年同期的2.60美元有所下降[23] 2024财年第三季度现金流 - 公司2024财年第三季度经营活动提供的净现金为3.12亿美元，相比2023财年同期的4.48亿美元有所下降[22] - 公司2024财年第三季度用于投资活动的净现金为-1.36亿美元，相比2023财年同期的-0.75亿美元有所增加[22] - 公司2024财年第三季度用于融资活动的净现金为-3.12亿美元，相比2023财年同期的-6.20亿美元有所减少[22] 2024财年第三季度其他财务指标 - 公司2024财年第三季度现金及现金等价物期末余额为20.58亿美元，相比2023财年同期的15.50亿美元有所增加[22] - 公司2024财年第三季度稀释加权平均流通股数为114.0百万股，相比2023财年同期的132.1百万股有所减少[23]

文章核心观点 - 公司将于12月18日盘前公布第一季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，同时展示了多位分析师的评级和目标价调整情况 [1][2] 财报信息 - 公司将于12月18日盘前公布第一季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益为1.88美元，低于去年同期的2.60美元 [2] - 公司预计本季度营收为66.1亿美元，低于去年同期的83.9亿美元 [2] - 9月26日公司公布第四季度营收为69.6亿美元，同比下降17.7%，超分析师预期的65.9亿美元 [2] 股价表现 - 周一公司股价下跌0.1%，收于134.99美元 [2] 分析师评级及目标价调整 - 12月4日Stifel分析师Matthew Sheerin维持买入评级，将目标价从140美元上调至150美元，准确率74% [2] - 9月27日巴克莱分析师George Wang维持增持评级，将目标价从135美元上调至157美元，准确率66% [2] - 9月3日摩根大通分析师Samik Chatterjee维持增持评级，将目标价从137美元下调至133美元，准确率70% [2] - 6月21日瑞银分析师David Vogt维持中性评级，将目标价从130美元下调至120美元，准确率71% [2] - 3月19日Argus Research分析师Jim Kelleher将股票评级从买入下调至持有，准确率76% [2] 目标价情况 - 基于10位分析师评级，公司的共识目标价为17.33美元，最低目标价80美元由Chirgoup于2022年6月7日给出 [2]

文章核心观点 - 捷普公司（Jabil Inc.）将于12月18日盘前公布2025财年第一季度财报，该公司上一季度盈利超预期3.14%，过去四个季度平均盈利超预期2.37%，本季度营收可能同比收缩，但公司多项举措或对盈利产生积极影响，模型未明确预测此次盈利超预期 [1][2][9] 财报发布信息 - 捷普公司将于12月18日盘前公布2025财年第一季度财报 [1] 营收与盈利预期 - 11月季度，Zacks共识预期营收为66亿美元，低于去年同期的83.9亿美元；预期每股收益为1.87美元，低于去年同期的2.60美元 [8] 影响营收因素 积极因素 - 本季度推出由AMD第五代EPYC和英特尔至强6处理器驱动的J421E - S和J422 - S服务器，新产品的可扩展性和效率高，适用于人工智能、金融科技和云应用，或支撑营收 [3] - 与Cyferd Inc.成立合资企业ID8 Global，提供由生成式人工智能驱动的软件平台，可改变全球供应链和采购管理 [4] - 完成对Mikros Technologies LLC的收购，扩大产品组合以满足热管理系统需求，或对第一季度盈利产生积极影响 [5] 消极因素 - 公司面临国内外电子制造商、制造服务提供商和设计提供商的竞争，多个终端市场（如5G无线与云、数字印刷与零售、互联设备）增长放缓，电动汽车需求波动，阻碍营收增长 [6] 关键发展动态 - 公司宣布扩大加拿大渥太华基于硅光子学产品的生产能力，计划在2024财年末引入新产能，专注于新产品的先进光子封装 [7] 盈利预测模型 - 公司盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，模型未明确预测此次盈利超预期 [9][10][11] 可考虑的其他公司 - 埃森哲（Accenture）将于12月19日公布季度财报，盈利ESP为+1.45%，Zacks排名为3 [11] - 嘉年华（Carnival）盈利ESP为+7.33%，Zacks排名为3，定于12月20日公布季度财报 [12] - 沛齐（Paychex）盈利ESP为+0.53%，Zacks排名为3，定于12月19日公布季度财报 [12]

核心观点 - 电子制造行业正处于一个关键时期，特别是在人工智能等先进技术的开发和未来技术构建方面，拥有正确战略的公司将面临巨大的机会[1] 分析师背景 - 分析师Gordon拥有土木工程硕士学位，并在资产管理领域工作，同时运营一家名为Oak Investing的金融教育公司，拥有广泛的国际追随者[1] - Gordon在工程、战略咨询和复杂金融预测方面有近10年的经验，专注于简化复杂概念[1] - 他在交易和投资方面有近10年的经验，特别关注科技和能源公司[1] - Gordon在多个出版物上担任金融撰稿人近4年，专注于识别各种地理区域和多样化行业的增长机会、价值投资和股息支付的稳健公司[1] - 他在TipRanks的金融博主中排名前10%，成功率为75%，平均回报率为19%[1]

公司表现 - 在最新交易日，Jabil (JBL) 收盘价为 $135.19，较前一日下跌 0.47%，落后于 S&P 500 的日涨幅 0.25% [1] - 过去一个月，Jabil 股价上涨 6.39%，超过计算机与技术板块的涨幅 0.06% 和 S&P 500 的涨幅 3.51% [1] - Jabil 预计将在即将发布的财报中报告每股收益 (EPS) 为 $2.04，同比下降 21.54% [2] - 预计营收为 $6.6 billion，同比下降 21.29% [2] - 全年预计每股收益为 $8.64，同比增长 1.77%；预计营收为 $27.01 billion，同比下降 6.48% [3] 分析师预测与估值 - 投资者应关注分析师对 Jabil 的最新预测调整，这些调整通常反映近期业务趋势的变化 [4] - Jabil 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold)，过去 30 天 Zacks Consensus EPS 估计保持不变 [6] - Jabil 的 Forward P/E 比率为 15.73，低于行业平均的 18.95 [7] - Jabil 的 PEG 比率为 1.45，而电子制造服务行业的平均 PEG 比率为 1.27 [7] 行业表现 - 电子制造服务行业属于计算机与技术板块，该行业的 Zacks Industry Rank 为 11，位于所有 250+ 行业的 top 5% [8] - Zacks Industry Rank 通过评估各行业组内个股的平均 Zacks Rank 来衡量行业实力，研究表明，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，比例为 2:1 [8]

文章核心观点 文章围绕Jabil公司展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值情况等，还提及行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 公司股价表现 - 最新收盘价为128.29美元，较前一日上涨0.02%，表现逊于当日标普500指数0.39%的涨幅，道指下跌0.13%，纳斯达克指数上涨0.6% [1] - 过去一个月股价上涨1.55%，跑赢计算机和科技板块0.59%以及标普500指数1.06%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 即将公布的每股收益预计为2.04美元，较去年同期下降21.54%，预计营收为66亿美元，较去年同期下降21.29% [2] - 全年预计每股收益8.64美元，营收270.1亿美元，较上一年分别变化+1.77%和 -6.48% [3] 分析师评级 - 分析师估计的修订反映短期业务趋势，积极变化代表对公司业务和盈利能力乐观 [4] - Zacks Rank系统根据估计变化评级，Jabil目前Zacks Rank为4（卖出），过去一个月Zacks共识每股收益估计无变化 [5][6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为14.85，低于行业平均的18.11，存在一定折价 [7] - 公司目前PEG比率为1.37，行业平均PEG比率为1.22 [8] 行业排名情况 - 电子制造服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为40，处于所有250多个行业的前16% [9] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]