GEE Group (JOB) Q2 2025 Earnings Call May 15, 2025 11:00 AM ET Company Participants Derek Dewan - Chairman & CEOKim Thorpe - SVP and CFO Derek Dewan Hello, and welcome to the GEE Group Fiscal twenty twenty five Second Quarter and First Half Ended 03/31/2025 Earnings and Update Webcast Conference Call. I'm Derek Dwan, Chairman and Chief Executive Officer of GEE Group. I will be hosting today's call. Joining me as a co presenter is Kim Thorpe, our Senior Vice President and Chief Financial Officer. Thank you f ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度合并收入为2450万美元，年初至今为4850万美元 [6] - 本季度毛利润和毛利率分别为840万美元和34.1%，年初至今分别为1630万美元和33.6% [7] - 本季度合并非GAAP调整后EBITDA为负60万美元，年初至今为负90万美元 [7] - 本季度持续经营业务净亏损3300万美元，即每股摊薄亏损0.30美元；年初至今持续经营业务净亏损3360万美元，即每股摊薄亏损0.31美元 [7] - 截至2025年3月31日，净账面价值每股46美分，净有形账面价值每股23美分 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业合同人员配置服务本季度和年初至今收入分别为2150万美元和4300万美元，较上年同期分别下降711% [12] - 直接招聘安置本季度和年初至今收入分别为300万美元和550万美元，本季度增长202%，年初至今略高于上年同期 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已加大并购活动，本季度完成对Hornet Staffing的收购，并正在评估其他机会 [8][18][20] - 公司专注于精简核心业务，降低成本，提高现场人员生产力 [8] - 公司重新聚焦DMS和MSP业务，利用离岸招聘资源，加速AI技术融入招聘、销售等流程 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2023年下半年以来，招聘环境困难，主要源于疫情后过度招聘、宏观经济不确定性、利率波动、通货膨胀以及AI发展等因素 [4][5] - 公司预计在2025年下半年或2026年初恢复盈利 [9][15] - 公司对未来招聘市场复苏有信心，认为自身有能力满足现有客户需求并赢得新业务 [9] 其他重要信息 - 公司于2023年12月31日暂停股票回购，已回购超5%的流通股 [10] - 公司计划出售前工业人员配置服务部门，目前正在积极谈判，该部门已被归类为终止经营业务 [6] 问答环节所有提问和回答 问题: 请提供当前并购管道的最新情况以及正在考虑的交易数量 - 并购管道强劲且充实，公司正在密切跟踪目标公司的当前表现，预计本财年完成并购交易，目前有非约束性意向书 [22] 问题: 10 - Q报告中对并购的讨论不突出，能否评论 - 本季度起草10 - Q报告时意图更简洁，但并购仍是公司近期和长期战略的重要部分，公司会谨慎对待 [23] 问题: 工业业务出售为何耗时较长，以及出售进展 - 出售于去年4月启动，管理层对业务进行了一些工作并自行开展了出售流程，预计很快完成交易 [25][26] 问题: 是否会同时进行股票回购和并购 - 股票回购和并购都是提升股东价值的方式，执行时机将取决于现有业务的可见性，公司希望在净中性或正现金流的情况下进行股票回购，两者可以同时进行 [28][29] 问题: 2023年认为49美分是合理股价，现在股价18美分如何解释 - 2023年12月刚开始看到市场低迷的严重程度，2024年情况比预期更糟，目前公司有形账面价值每股23美分，仍高于股价，企业价值会随时间变化 [34][35][36] 问题: 缺乏股票回购或更激进的收购活动是否是一种战略 - 不是战略问题，暂停是由于当时的经济不确定性，公司希望在市场稳定、客户更有信心时加快有机增长、并购活动和资本分配 [40][41] 问题: 出售工业业务的收益将如何使用 - 用于执行公司的增长战略，包括并购、潜在的股票回购等 [42] 问题: 大股东Red Oak和Golden Wise是否有异常活动 - 没有异常活动，他们都支持公司，希望股价上涨和公司加快战略执行 [45] 问题: 具体计划如何降低SG&A费用 - 公司不断审查业务表现，关注占用成本、招聘网站等，未来12个月将更积极地使用离岸招聘人员和AI技术来降低成本 [47][48]

合并收入情况 - 2025财年第二季度和上半年合并收入分别为2450万美元和4850万美元，同比下降4%和10%[2] - 2025年第一季度净收入为2449.5万美元，2024年为2558.9万美元；上半年净收入2025年为4852万美元，2024年为5372.6万美元[22] 专业合同人员配置服务收入情况 - 2025财年第二季度和上半年专业合同人员配置服务收入分别为2150万美元和4300万美元，同比下降7%和11%[2] 直接招聘安置收入情况 - 2025财年第二季度和上半年直接招聘安置收入分别为300万美元和550万美元，同比增加50万美元和接近盈亏平衡[2] 毛利润及毛利率情况 - 2025财年第二季度和上半年毛利润分别为840万美元和1630万美元，毛利率分别为34.1%和33.6%，2024年同期分别为840万美元、32.8%和1770万美元、33.0%[2] 销售、一般和行政费用情况 - 2025财年第二季度和上半年销售、一般和行政费用分别为930万美元和1770万美元，同比下降3%和10%，占收入的比例分别为38.0%和36.6%，2024年同期分别为37.3%和36.7%[2] 持续经营业务亏损情况 - 2025财年第二季度和上半年持续经营业务亏损分别为3300万美元（摊薄后每股亏损0.30美元）和3360万美元（摊薄后每股亏损0.31美元），2024年同期分别为90万美元（摊薄后每股亏损0.01美元）和240万美元（摊薄后每股亏损0.02美元）[2] - 2025年第一季度持续经营业务亏损为3295.6万美元，2024年为91.9万美元；上半年持续经营业务亏损2025年为3364万美元，2024年为243.6万美元[22] 终止经营业务亏损情况 - 2025财年第二季度和上半年终止经营业务亏损均为20万美元，2024年同期均为10万美元[7] 调整后EBITDA情况 - 2025财年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为 - 60万美元和 - 90万美元，2024年同期分别为 - 60万美元和 - 70万美元[7] - 2025年第一季度非GAAP调整后EBITDA为-894美元，2024年为-699美元[18] 自由现金流情况 - 2025财年上半年自由现金流为 - 110万美元，2024年上半年为40万美元[7] - 2025年上半年经营活动净现金使用为114.1万美元，2024年为提供42.3万美元；非GAAP自由现金流2025年为-114.5万美元，2024年为38.5万美元[20] 每股账面净值和有形账面净值情况 - 截至2025年3月31日，每股账面净值和每股有形账面净值分别为0.46美元和0.23美元[7] 合同服务成本情况 - 2025年第一季度合同服务成本为1613.5万美元，2024年为1719.6万美元；上半年合同服务成本2025年为3223.4万美元，2024年为3599.7万美元[22] 经营亏损情况 - 2025年第一季度经营亏损为2322万美元，2024年为194.8万美元；上半年经营亏损2025年为2399.3万美元，2024年为358.6万美元[22] 现金情况 - 2025年3月31日现金为1850.1万美元，2024年9月30日为2073.5万美元[23] 应收账款情况 - 2025年3月31日应收账款为1187.3万美元，2024年9月30日为1275.1万美元[23] 总资产情况 - 2025年3月31日总资产为6177万美元，2024年9月30日为9590.2万美元[23] 总负债情况 - 2025年3月31日总负债为1112.9万美元，2024年9月30日为1169.1万美元[23]

公司运营地点 - 截至2025年3月31日，公司在11个州运营，包括23个分支机构和4个远程办公地点[96] 公司收购情况 - 2025年1月3日，公司收购Hornet Staffing 100%普通股，预计该收购将增加收益[101] 2025年第一季度业务线收入数据 - 2025年第一季度，专业合同服务收入2.1495亿美元，占比约88%；直接雇佣安置服务收入300万美元，占比约12%；合并净收入2.4495亿美元，较去年同期减少109.4万美元，降幅4%[105] 2025年第一季度业务线成本数据 - 2025年第一季度，专业合同服务成本为1.6135亿美元，较去年同期减少106.1万美元，降幅约6%[108] 2025年第一季度毛利率数据 - 2025年第一季度，公司综合毛利率约34.1%，专业合同服务毛利率约24.9%；去年同期分别约为32.8%和25.7%[109][110] 2025年第一季度SG&A费用数据 - 2025年第一季度，销售、一般和行政费用（SG&A）较去年同期减少25.1万美元，但占收入百分比从约37.3%增至约38.0%[111] 2025年第一季度摊销与折旧费用数据 - 2025年第一季度，摊销费用为22.5万美元，折旧费用为5万美元；去年同期分别为71.9万美元和6.6万美元[114] 2025年第一季度商誉减值费用数据 - 2025年第一季度，公司记录2200万美元非现金商誉减值费用[115] 2025年第一季度运营亏损数据 - 2025年第一季度，运营亏损为2322万美元，去年同期为194.8万美元[116] 2025年和2024年第一季度利息收入数据 - 2025年和2024年第一季度利息收入分别为139美元和179美元[118] 2025年和2024年第一季度所得税费用（收益）数据 - 2025年和2024年第一季度所得税费用（收益）分别为9786美元和 - 915美元[119] 2025年和2024年第一季度终止经营业务亏损数据 - 2025年和2024年第一季度终止经营业务亏损分别为 - 163美元和 - 89美元[121] 2025年和2024年前六个月业务线收入数据 - 2025年和2024年前六个月专业合同服务收入分别为43009美元和48216美元，变化 - 5207美元，降幅11%；直接招聘安置服务收入分别为5511美元和5510美元，变化1美元，变化率0%；综合净收入分别为48520美元和53726美元，变化 - 5206美元，降幅10%[123] 2025年和2024年前六个月业务线成本数据 - 2025年和2024年前六个月合同服务成本分别为32234美元和35997美元，减少3763美元，降幅约10%[125] 2025年和2024年前六个月综合毛利率数据 - 2025年和2024年前六个月综合毛利率分别约为33.6%和33.0%[126] 2025年和2024年前六个月SG&A费用数据 - 2025年和2024年前六个月销售、一般和行政费用（SG&A）分别减少1994美元，占收入百分比分别约为36.6%和36.7%[127] 2025年3月31日商誉减值数据 - 2025年3月31日商誉减值22000美元[130] 2025年和2024年前六个月综合净亏损数据 - 2025年和2024年前六个月综合净亏损分别为 - 33811美元和 - 2563美元[138] 2025年第二财季净亏损数据 - 2025年第二财季公司净亏损3300万美元，主要因2023年以来负面经济和劳动力市场状况致业务下滑，当季记录2200万美元减值费用并减少商誉资产[99] 2025年3月31日现金与营运资金数据 - 截至2025年3月31日，公司现金为18676美元，较2024年9月30日的20828美元减少2152美元；营运资金为24109美元，较2024年9月30日的26079美元减少[140][141] 2025年3月31日后租赁与债务情况 - 2025年3月31日闭市后开始的十二个月内，公司所有租赁协议的最低租赁付款额约为1158美元[147] - 2025年3月31日闭市后开始的十二个月内，公司无最低债务本金还款[147] 公司流动性评估 - 管理层认为公司可在可预见的未来至少十二个月内产生足够流动性以履行义务[148] 公司表外交易情况 - 截至2025年3月31日，公司无涉及未合并实体的表外交易、协议或其他合同安排[149] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[150]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第一季度（截至2024年12月31日），公司合并收入为2600万美元，较上年同期下降15% [11][21][53] - 该季度毛利润为830万美元，较上年同期下降15%；合并毛利率为31.9%，上年同期为31.8% [22][54] - 销售、一般和行政费用为880万美元，较上年同期下降17%；SG&A与收入的比率为33.9%，上年同期为34.6% [24][56] - 该季度净亏损70万美元，即每股摊薄亏损0.01%；调整后净亏损为60万美元，上年同期调整后净亏损为100万美元 [25][57] - EBITDA为负60万美元，上年同期为负90万美元；调整后EBITDA为负30万美元，上年同期为负20万美元 [26][58] - 截至2024年12月31日，公司流动或营运资本比率为4.7:1，高于2023年12月31日的4.2:1 [27][59] - 截至2024年12月31日，公司现金为1970万美元，未动用的ABL信贷额度为700万美元，净营运资本为2600万美元，无未偿债务 [27][59] - 截至2024年12月31日，公司每股净资产账面价值和每股有形净资产账面价值分别为0.76%和0.34%；2023年12月31日分别为0.93%和0.33% [27][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同人员配置服务收入为2350万美元，较上年同期下降15% [21][53] - 专业合同服务收入为2150万美元，占所有合同服务收入的91%和总收入的83%，较上年同期减少360万美元，即下降14%；毛利率为25.2%，上年同期为25.0%，增加20个基点 [21][23][53] - 工业合同服务收入为200万美元，占所有合同服务收入的9%和总收入的8%，较上年同期减少50万美元，即下降20%；毛利率为18.5%，上年同期为16%，增加250个基点 [21][23][53] - 直接招聘收入为250万美元，较上年同期下降18% [22][54] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加大并购活动力度，同时精简运营，去年秋季已削减约300万美元的年度SG&A成本，并持续寻找成本削减机会 [13][45] - 公司与各业务线一线领导紧密合作，积极开拓新业务，拓展现有客户收入 [13][45] - 2025年1月3日，公司收购Hornet Staffing Inc，其为信息技术、专业和客户服务人员配置领域的大型蓝筹公司提供人员配置解决方案，拥有经验丰富的离岸招聘团队，预计将增强公司竞争力，有助于从财富1000强等大型企业获得新业务，其收购后初步业绩将从交易完成日起反映在合并财务报表中且对收益有增值作用 [15][16][47] - 行业整体受劳动力市场停滞影响，各垂直领域均受到不同程度冲击，IT领域受创较大，会计和金融领域的直接招聘部分也受到影响，工业人员配置情况不一，医疗保健领域的护士人员配置受创严重，联合人员配置表现较好且呈上升趋势 [94][95][99] - 行业内大型公司表现参差不齐，部分垂直领域表现较好，但总体呈下降趋势 [100] - 公司未来战略是将部分业务升级为咨询性质，开展工作说明书类型项目，增加经常性收入流，可通过收购或内部建设实现，其中收购是更快的途径 [101][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2023年下半年以来，公司人员配置服务的招聘环境面临严峻挑战，主要源于2021 - 2022年疫情后的过度招聘，以及随后的宏观经济不确定性、利率波动和通货膨胀，导致美国就业市场冷却，企业暂停项目、实施裁员和招聘冻结，影响了临时帮助和直接招聘订单 [8][9][10] - 公司对当前业绩感到失望，短期内持谨慎态度，但长期仍保持乐观，管理团队和现场领导有应对困难时期的经验，公司在更有利的宏观经济和需求环境下有能力持续产生可观收益 [28][29][60] - 行业有谨慎乐观情绪，预计2025年将逐步回升，但不会出现快速增长，公司将根据当前环境调整成本结构，持续评估资金使用方向 [105][106] 其他重要信息 - 公司于2023年12月31日暂停股票回购，此前已回购超过5%的流通股，未来在审慎情况下，股票回购仍将作为资本配置策略的一部分 [17][49] - 公司认为其股票被低估，特别是近期交易价格接近甚至略低于有形账面价值，待经济和劳动力市场恢复正常，股价有上涨空间 [18][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在下行周期如何推动销售和激励销售团队 - 各业务线领导定期与管理团队和现场人员会面，确定目标，讨论新客户进展、客户渗透情况和增加现有客户业务的计划 [69] - 加强各业务线之间的交叉销售机会，促进不同业务线领导之间的沟通 [70] - 引入Hornet团队，开展合作以获取新业务，特别是针对供应商管理系统和MSP账户 [70] - 公司对佣金和利润分享结构进行了调整，实施激励性薪酬计划，激励销售人员和招聘人员提高业绩 [71] - 公司将集成AI代理以拓展新客户并建立联系，同时探索和测试AI招聘工具，以降低成本、缩短招聘周期 [75] 问题: 如何看待Hornet收购公告后的异常交易情况 - 收购公告发布后，交易成交量超过了公司总流通股数，股价翻倍，公司与交易所和纽约证券交易所进行了探讨，也有大股东和董事进行了调查，但由于电子交易难以确定交易来源，目前仍在调查中，认为这是一种异常现象，类似情况在2020年债务重新谈判时也出现过 [76][78][80] 问题: 生成式AI对公司业务的使用和影响 - 公司将在销售目标设定和客户关系管理中使用AI代理，在招聘中也会应用AI，这些工具将集成到日常技术环境、申请人跟踪系统和ERP系统中，目前部分工具处于测试阶段，预计下一季度可宣布实施进展 [86][87][88] - 公司目前使用ChatGPT进行一些工作，如财务部门使用其撰写监管文件，提高了工作效率，AI在公司基层业务中得到了一定程度的创新应用 [90][91] 问题: 行业内是否都在挣扎，表现出色的公司在做什么 - 行业整体受到劳动力市场停滞的影响，各垂直领域均受到不同程度冲击，但也有部分表现较好的公司，其客户群体受裁员影响较小，如石油和天然气行业有复苏迹象，银行业也开始企稳 [93][95][96] - 行业内大型公司表现参差不齐，部分垂直领域表现较好，但总体呈下降趋势 [100] - 公司认为未来行业趋势是将业务升级为咨询性质，开展工作说明书类型项目，增加经常性收入流，可通过收购或内部建设实现，其中收购是更快的途径 [101][102]

综合收入变化 - 2025财年第一季度综合收入2600万美元，较2024财年第一季度的3060万美元下降15%[4] - 2024年第四季度净收入为2602.6万美元，2023年同期为3063.1万美元，同比下降15.03%[19] 各业务线收入变化 - 2025财年第一季度专业合同人员配置服务收入2150万美元，较2024财年第一季度下降14%；工业合同服务收入200万美元，较2024财年第一季度下降20%；直接招聘安置收入250万美元，较2024财年第一季度下降18%[4] 毛利润及毛利率变化 - 2025财年第一季度毛利润830万美元，毛利率31.9%；2024财年第一季度毛利润970万美元，毛利率31.8%[4] - 2024年第四季度毛利润为829.6万美元，2023年同期为973.6万美元，同比下降14.79%[19] 销售、一般和行政费用（SG&A）变化 - 2025财年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）880万美元，较2024财年第一季度的1060万美元下降17%；占收入的比例为33.9%，2024财年第一季度为34.6%[4] - 2025财年第一季度SG&A中的非现金成本和费用为10万美元，2024财年第一季度为50万美元[4] 净亏损及每股亏损变化 - 2025财年第一季度净亏损70万美元，即摊薄后每股亏损0.01美元；2024财年第一季度净亏损160万美元，即摊薄后每股亏损0.01美元[8] - 2025财年第一季度调整后净亏损60万美元，2024财年第一季度调整后净亏损100万美元[8] - 2024年第四季度净亏损为69.2万美元，2023年同期为155.5万美元，同比收窄55.5%[19] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股亏损均为0.01美元，与2023年同期持平[19] 调整后EBITDA变化 - 2025财年第一季度调整后EBITDA为亏损30万美元，2024财年第一季度为亏损20万美元[8] 运营亏损变化 - 2024年第四季度运营亏损为78.1万美元，2023年同期为167.4万美元，同比收窄53.35%[19] 财务状况指标（截至2024年12月31日） - 截至2024年12月31日，现金余额1970万美元，银行ABL信贷额度下的借款额度700万美元未动用，净营运资金2590万美元，流动比率4.7，股东权益8360万美元，长期债务为零[8] - 截至2024年12月31日，现金为1969.4万美元，截至2024年9月30日为2082.8万美元，环比下降5.44%[20] - 截至2024年12月31日，应收账款为1233.4万美元，截至2024年9月30日为1374.7万美元，环比下降10.28%[20] - 截至2024年12月31日，总资产为9278.9万美元，截至2024年9月30日为9590.1万美元，环比下降3.25%[20] - 截至2024年12月31日，总负债为915.2万美元，截至2024年9月30日为1169万美元，环比下降21.71%[22] - 截至2024年12月31日，股东权益为8363.7万美元，截至2024年9月30日为8421.1万美元，环比下降0.68%[22] 公司收购情况 - 2025财年第一季度末后，公司收购Hornet Staffing，其收购后初步业绩将从2025年1月3日起反映在合并财务报表中[8]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日财年第一季度，公司净亏损69.2万美元，主要因2023年起的负面经济和劳动力市场状况[90] - 2024年第四季度，公司合并净收入为2602.6万美元，较2023年同期的3063.1万美元下降460.5万美元，降幅15%[97] - 2024年第四季度，合同服务成本降至1773万美元，较2023年同期的2089.5万美元下降约15%[101] - 2024年和2023年第四季度，公司综合毛利率分别约为31.9%和31.8%[102] - 2024年第四季度，公司SG&A较2023年同期减少179.1万美元，降幅17%；占收入的比例从2023年的约34.6%降至约33.9%[104] - 2024年第四季度收入较2023年同期减少15%[106] - 2024年和2023年第四季度SG&A中与收购、整合等非经常性活动相关成本分别为9.1万美元和54.8万美元[107] - 2024年和2023年第四季度摊销费用分别为20.5万美元和72万美元，折旧费用分别为5.7万美元和8.4万美元[108] - 2024年和2023年第四季度运营亏损分别为78.1万美元和167.4万美元[109] - 2024年和2023年第四季度利息费用分别为6.6万美元和7.1万美元，利息收入分别为15.5万美元和19万美元[110][111] - 2024年和2023年第四季度净亏损分别为69.2万美元和155.5万美元，净亏损减少86.3万美元[113] - 截至2024年12月31日，公司现金为1969.4万美元，较9月30日减少113.4万美元[116] - 截至2024年12月31日，公司营运资金为2596.2万美元，较9月30日减少[117] 业务战略与成本规划 - 公司预计已采取的战略行动将使未来年度销售、一般和行政费用（SG&A）税前减少约300万美元，未来12 - 18个月将在系统和软件上花费50 - 100万美元[91] 股票回购情况 - 2023年12月31日公司暂停股票回购，此前已回购610万股普通股，占计划开始时流通股的5%以上[92] - 2023年第四季度，公司回购2717股普通股，成本157.5万美元，截至2023年12月31日共回购6129股，约占发行和流通普通股的5.4%[122] 公司收购情况 - 2025年1月3日，公司收购Hornet Staffing，预计该收购将增加收益[93] - 2025年1月3日，公司完成收购Hornet Staffing 100%股权，支付现金110万美元，并签订总额40万美元的次级本票[119] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度，专业合同服务收入2151.4万美元，较2023年同期下降356.8万美元，降幅14%；工业合同服务收入200.1万美元，较2023年同期下降49.3万美元，降幅20%；直接雇佣安置服务收入251.1万美元，较2023年同期下降54.4万美元，降幅18%[97] 公司业务范围 - 截至2024年12月31日，公司在11个州开展业务，包括23个分支机构和3个远程办公地点[87]

收入情况 - 公司2024财年第四季度和全年收入分别为2830万美元和1.165亿美元，同比下降17%和24%[2] - 合同 staffing 服务收入为2500万美元和1.043亿美元，同比下降19%和22%[3] - 工业合同服务收入为220万美元和950万美元，同比下降27%和27%[3] - 直接招聘收入为340万美元和1220万美元，同比下降5%和37%[4] - 2024年第三季度合同 staffing 服务收入为24,960千美元，而2023年同期为30,694千美元[33] - 2024年第三季度直接 hire 安置服务收入为3,386千美元，而2023年同期为3,571千美元[33] - 2024年第三季度总收入为28,346千美元，而2023年同期为34,265千美元[33] 利润情况 - 第四季度和全年毛利润分别为950万美元和3760万美元，毛利率为33.7%和32.3%，同比下降0.2%和2.4%[5] - 2024年第三季度毛利润为9,548千美元，而2023年同期为11,612千美元[33] 费用情况 - 第四季度和全年SG&A费用为1070万美元和4150万美元，同比下降5%和13%，占收入比例为37.9%和35.7%[6] - 2024年第三季度非现金股票补偿为128千美元，而2023年同期为188千美元[28] 净利润情况 - 第四季度和全年净亏损为230万美元和2410万美元，每股亏损0.02美元和0.22美元[9] - 调整后净亏损为210万美元和760万美元，同比下降281%和168%[10] - 2024年第三季度净收入为-2,253千美元，而2023年同期为230千美元[26] - 2024年第三季度非GAAP调整后净收入为-2,138千美元，而2023年同期为1,126千美元[26] - 2024年第三季度每股基本亏损为-0.02美元，而2023年同期为0.00美元[34] EBITDA情况 - 调整后EBITDA为-100万美元和-230万美元，同比下降183%和133%[11] - 2024年第三季度非GAAP调整后EBITDA为-1,028千美元，而2023年同期为1,197千美元[28] 现金流情况 - 2024财年自由现金流为10万美元，同比下降98%[12] - 2024年第三季度非GAAP自由现金流为144千美元，而2023年同期为5,801千美元[31] 风险因素 - 公司包含了对未来事件和财务结果的预测性声明，这些声明受制于不确定性，可能与实际结果有显著差异[40] - 公司提到了可能影响未来业绩的因素，包括客户流失、经济环境变化、法律和监管变化、竞争环境变化等[40] - 公司特别提到了COVID-19疫情对全球经济和公司业务的负面影响，包括需求下降和政府指令导致的业务中断[40] - 公司警告了可能的财务风险，包括无法偿还债务、流动性不足、无法获得融资等[40] - 公司提到了内部增长和并购整合的挑战，以及未能实现成本效率和规模经济的风险[40] - 公司强调了吸引和保留高质量招聘人员、客户经理和销售人员的重要性[40] - 公司提到了地缘政治事件、自然灾害、健康危机等可能对业务产生的负面影响[40] - 公司建议投资者和股东阅读其提交给SEC的文件，以获取更多关于风险因素的详细信息[40] - 公司明确表示不会更新或修改其前瞻性声明，除非法律要求[41] 股份回购计划 - 公司提到了可能的股份回购计划，包括回购金额和时间安排，但未提供具体数字[40]

财务报表公允性 - 公司截至2024年9月30日的合并财务报表显示，财务状况、经营成果和现金流量在所有重大方面公允反映了公司的财务状况[290][306] - 公司2024财年的合并财务报表包括了独立注册会计师事务所的审计报告，确认了财务报表的公允性[290][306] 商誉减值 - 公司截至2024年9月30日的商誉余额为4600万美元，由于报告单元的公允价值低于其账面价值，公司在2024财年确认了1530万美元的商誉减值费用[296][297] - 公司在评估商誉减值时，使用了贴现现金流和可比公司法，涉及对未来现金流预测、折现率、终端价值和市场倍数的估计[296] - 公司2024财年的合并财务报表附注中详细描述了商誉减值的评估过程和结果[297] - 公司2024财年对专业服务和工业服务报告单元的商誉分别减记了14,202千美元和1,083千美元[342] - 公司2024财年没有发生商誉的进一步减值[342] - 公司在2024财年进行了年度商誉减值评估，确定商誉未减值[388] - 由于宏观经济负面影响，公司在2024年6月30日进行了中期评估，发现专业服务和工业服务报告单元的商誉减值，分别减记了14,202美元和1,083美元[388] - 截至2024年9月30日，专业服务报告单元的商誉账面价值为46,008美元，工业服务报告单元的商誉账面价值为0美元[389] 财务报表附注 - 公司2024财年的合并财务报表附注中详细描述了管理层对报告单元和业务部门的划分[301] - 公司2024财年的合并财务报表附注中详细描述了管理层对可比公司估值倍数的评估[300] - 公司2024财年的合并财务报表附注中详细描述了管理层对折现率的评估[301] 财务报表组成 - 公司2024财年的合并财务报表包括了合并资产负债表、合并损益表、股东权益变动表和现金流量表[288] 财务状况 - 公司2024财年总资产为959.01亿美元，相比2023财年的1236.11亿美元有所下降[312] - 公司2024财年总负债为116.90亿美元，相比2023财年的143.10亿美元有所下降[312] - 公司2024财年股东权益为842.11百万美元，相比2023财年的1093.01百万美元有所下降[312] - 公司截至2024年9月30日的现金存款总额为14,515千美元，2023年同期为13,298千美元[330] - 公司截至2024年9月30日的未保险现金存款总额为5,194千美元[330] - 公司截至2024年9月30日的应收账款信用损失准备金为568千美元，2023年同期为562千美元[332] - 公司截至2024年9月30日的总资产为9590.1万美元，相比2023年同期的1.23611亿美元有所下降[442] - 公司截至2024年9月30日的总递延税资产为1344.1万美元，相比2023年同期的1216万美元有所增加[425] - 公司截至2024年9月30日的递延税负债为302.6万美元，相比2023年同期的509.6万美元有所减少[425] - 公司截至2024年9月30日的递延税资产净值为949.5万美元，相比2023年同期的706.4万美元有所增加[425] - 公司截至2024年9月30日的401(k)计划匹配总额为260万美元，相比2023年同期的94万美元有所增加[438] - 公司截至2024年9月30日的未分配费用为684.6万美元，相比2023年同期的709.1万美元有所下降[442] 收入与利润 - 公司2024财年净收入为-241.02百万美元，相比2023财年的94.18百万美元大幅下降[313] - 公司2024财年基本每股收益为-0.22美元，相比2023财年的0.08美元有所下降[313] - 公司2024财年合同 staffing 服务收入为104.30百万美元，相比2023财年的133.05百万美元有所下降[312] - 公司2024财年直接 hire 安置服务收入为12.18百万美元，相比2023财年的19.39百万美元有所下降[312] - 公司2024财年总收入为116.48百万美元，相比2023财年的152.44百万美元有所下降[312] - 公司2024财年经营活动产生的现金流量净额为2.02百万美元，相比2023财年的58.90百万美元有所下降[317] - 公司2024财年现金及现金等价物为208.28百万美元，相比2023财年的224.71百万美元有所下降[317] - 公司截至2024年9月30日的总收入为1.16483亿美元，相比2023年同期的1.52443亿美元有所下降[442] - 工业 staffing 服务收入为954.7万美元，相比2023年同期的1300.5万美元有所下降[442] - 专业 staffing 服务收入为9475.3万美元，相比2023年同期的1.20046亿美元有所下降[442] 无形资产与减值 - 公司2024财年对无形资产的非现金减值损失为5,209千美元[345] - 公司2024财年没有发生长期资产（不包括商誉）的减值[344] - 公司在2024财年对无形资产进行了评估，记录了5,209美元的非现金减值费用[395] 股票与股权 - 公司2024财年没有稀释性潜在普通股，因为报告了净亏损[353] - 公司2023财年的稀释性潜在普通股为694股[353] - 公司2024财年的反稀释性潜在普通股为4,206股，2023财年为3,786股[353] - 公司2024财年授予了164股限制性股票，所有这些股票均基于2023财年的实际业绩，并将在2026年12月1日根据未来服务完全归属[408] - 公司在2023财年授予了592股限制性股票，其中551股基于2022财年的实际业绩，将在2025年12月2日完全归属[409] - 公司在2024财年未授予任何基于服务加绩效的限制性股票，因为公司董事会设定的财务目标未达成[408] - 公司2024财年授予的股票期权未产生费用，2023财年为546千美元[416] - 截至2024年9月30日，未确认的股票期权补偿费用为577千美元，加权平均剩余 vesting 期为2.58年[416] - 2024财年限制性股票的 share-based compensation expense 为292千美元，2023财年为318千美元[411] - 截至2024年9月30日，未确认的限制性股票补偿费用为304千美元，加权平均剩余 vesting 期为1.48年[411] - 2024财年公司回购了2,717股普通股，净成本为1,575千美元[419] - 2023财年公司回购了3,412股普通股，净成本为1,984千美元[419] - 截至2023年12月31日，公司累计回购了6,129股普通股，占发行在外普通股的5.4%[419] - 2024财年公司重新发行了642股库存股以履行先前授予的限制性股票奖励[420] - 2024财年公司未授予股票期权，2023财年授予了1,720股股票期权[416] - 2024财年公司未授予或到期任何认股权证，截至2024年9月30日，公司有77份认股权证未行使，加权平均剩余合同期为0.50年[414] 租赁与债务 - 运营租赁费用在2024年和2023年分别为$2,239千和$2,219千[384] - 财务租赁资产的净账面价值在2024年和2023年分别为$242千和$374千[381] - 运营租赁的加权平均剩余租赁期为2.1年和2.2年，加权平均折现率为5.6%和5.7%[386] - 财务租赁的加权平均剩余租赁期为2.2年和2.8年，加权平均折现率为5.3%和6.6%[381] - 截至2024年9月30日，运营租赁负债的现值为$3,482千，其中包括当前部分$1,195千[386] - 截至2024年9月30日，财务租赁负债的现值为$149千，其中包括当前部分$67千[381] - 截至2024年9月30日，公司拥有2000万美元的资产支持高级担保循环信贷额度，且无未偿还借款，可用借款额度为8,139美元[398] - 公司在2024财年记录了153美元的债务发行成本摊销费用，与2023财年相同[398] - 公司在2024财年记录了101美元的未使用信贷额度费用，与2023财年相同[399] 其他费用与支出 - 公司记录直接雇佣服务收入的确认，通常在雇佣候选人接受工作并开始新职位后，扣除预计的信用或退款（称为“falloffs”）[355] - 预计未来falloffs的负债在2024年和2023年分别为$102千和$118千，这些负债反映在合并资产负债表中[356] - 临时员工服务的收入按总额记录，因为公司控制服务在提供给客户之前，并且承担未完全支付的风险[359] - 广告费用在2024年和2023年分别为$2,118千和$2,224千[362] 税务与递延税 - 公司截至2024年9月30日的净运营亏损 carryforwards 为2400万美元，其中660万美元可无限期 carryforward[427]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度和年初至今的合并收入分别为2950万美元和8810万美元,同比下降23%和25% [10][21] - 2024年第三季度和年初至今的毛利润分别为960万美元和2810万美元,同比下降30%和32% [26][27] - 2024年第三季度和年初至今的综合非GAAP调整后EBITDA分别为负40万美元和负120万美元 [41][42] - 2024年第三季度和年初至今的净亏损分别为1930万美元和2180万美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业和工业合同服务收入占总收入的91%和82%,同比分别下降20%和22% [23][24] - 工业合同服务收入占总收入的8%,同比下降24% [24] - 直接聘用收入占总收入的11%,同比下降37% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供具体的市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极采取措施提高财务业绩,包括加快并购活动、精简运营并减少300万美元年度销售费用 [12][33][34] - 公司正在将遗留的前后台系统迁移到云端统一平台,以提高效率和加快未来并购整合 [13][36][37] - 公司正在加强与一线业务团队合作,积极开拓新业务和扩大现有客户收入 [14] - 公司正在制定和执行新的战略计划,包括审慎投资实现内生和外延式增长 [15][49][50] - 公司认为目前股价被严重低估,尤其是接近有形净值 [17][18][57] - 公司正在密切关注并购机会,预计将在2024年底前和2025财年完成若干项收购 [16][59][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前面临宏观经济不确定性、利率波动和通胀等因素导致的严峻用工环境 [8][9] - 公司认为行业正处于非典型的经济衰退期,不是V型反弹而是更持久的低迷 [68][69] - 公司相信一旦经济和就业市场环境好转,公司将能够迅速恢复增长和盈利 [49][50][154][155] 其他重要信息 - 公司拥有充足的流动性,现金和未动用的信贷额度合计2860万美元 [44] - 公司董事和高管持有大量公司股票,有信心公司股价将会上涨 [66][67][98] - 公司正在密切关注成本管控,并根据业务情况及时调整 [35][135][136] - 公司认为Robert Half、ASGN和Kforce是与自身相似的同行业公司 [144][145][147][148] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 为什么公司不进行股票回购,而是选择并购? [72][73] **公司回答** 公司目前现金流为负,不适合进行股票回购,而是将资金用于并购以实现长期增长 [73][74][125][126] 问题2 **投资者提问** 公司业绩增长低于同行,是否意味着正在失去市场份额? [128][129] **公司回答** 公司过去几年通过并购实现了从4000万美元到1.65亿美元的快速增长,近期业绩下滑主要受宏观经济环境影响,但公司仍处于行业领先水平 [130][131][132][133] 问题3 **投资者提问** 公司未来5-10年的业务愿景和前景如何? [153][154][155] **公司回答** 公司制定了5年战略规划,包括通过内生和并购实现有机增长,同时也在密切关注当前的经营环境,采取措施应对 [153][154][155][156]