文章核心观点 - 介绍专业投资人士Mr. Mavroudis并指出Jackson Financial是金融板块小盘股的值得关注的投资选择 [1][3] 人物介绍 - Mr. Mavroudis是专业投资组合经理，专注风险管理，结合金融市场分析控制组合风险 [1] - 他投资全球各类金融工具，根据市场和客户需求调整投资组合 [1] - 成功应对近年重大危机，为金融媒体写文章、作客节目、举办讲座并出版三本投资书籍 [1] - 他是FAST FINANCE Investment Services的CEO，拥有多领域学位和多项专业认证 [1] - 他将在Seeking Alpha写作，与投资者交流并实现共同成长和知识共享 [1] 公司投资价值 - Jackson Financial是金融板块小盘股的值得关注的投资选择，虽接近历史高位但估值仍低 [3]

核心观点 - 文章讨论了Jackson Financial (JXN) 的动量投资潜力，指出该公司目前具有较高的动量风格评分（B）和Zacks排名（1 Strong Buy），显示出其在短期内可能会有良好的市场表现 [3][4] 动量投资方法 - 动量投资的核心是利用股票价格的近期趋势进行交易，投资者通过“买高卖更高”的策略来获利 [1] - 动量投资的关键在于识别和利用股票价格的趋势，一旦股票确立了某种趋势，它很可能会继续沿着该方向移动 [1] 动量风格评分 - 动量风格评分是Zacks风格评分的一部分，帮助投资者解决在选择动量股票时面临的指标选择问题 [2] - 动量风格评分不仅考虑价格变化，还考虑了盈利预测修订的趋势 [9] Jackson Financial的动量表现 - Jackson Financial的股价在过去一周上涨了10.14%，而同期Zacks金融-杂项服务行业的涨幅为4.65%，显示出公司在行业中的领先地位 [6] - 从更长的时间框架来看，Jackson Financial的月度价格变化为11.12%，而行业的涨幅为4.07%，进一步证明了公司的强劲表现 [6] - 在过去三个月和一年中，Jackson Financial的股价分别上涨了30.41%和144.41%，相比之下，S&P 500的涨幅分别为12.29%和37.16%，显示出公司在市场中的显著优势 [7] 交易量分析 - Jackson Financial的20天平均交易量为690,716股，这一数据为价格-交易量基线提供了参考，显示出公司股票的活跃交易 [8] 盈利预测 - 在过去两个月，Jackson Financial的全年盈利预测上调了2次，而没有下调，导致共识预测从$18.49增加到$18.80 [10] - 对于下一个财年，盈利预测同样上调了2次，没有下调，进一步增强了市场对公司未来表现的信心 [10] 结论 - 基于上述因素，Jackson Financial被认为是1 (Strong Buy)股票，并拥有动量评分B，显示出其在短期内具有良好的市场表现潜力 [10]

文章核心观点 - 过去一年Jackson Financial股票表现出色涨幅超175%是市场表现最佳股票之一 ，选举后上涨，财报喜忧参半后回吐部分涨幅 [1] 分组1 - 分析师有超十五年基于宏观观点和特定股票扭亏故事进行反向投资以获取高回报经验 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为亏损但前9个月为正调整后的营业收益第三季度较去年同期上升11% [7][17] - 2024年前9个月税后资本生成增长至4.62亿美元全年有望超10亿美元 [12] - 第三季度资本回报率升至1.67亿美元有望达到全年5.5 - 6.5亿美元目标的上半部分 [13] - 调整后的账面价值归属于普通股股东在第三季度末为112亿美元或每股149.29美元较年底增长约10% [19] - 调整后的营业资产回报率今年前9个月为13%高于去年同期的11.6% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售年金总销售额在第三季度超过50亿美元较2023年第三季度增长59%较2024年第二季度增长25% [8] - 2024年第三季度RILA销售额超过16亿美元前9个月超过40亿美元 [9] - 传统可变年金第三季度销售额为26亿美元前9个月销售额增长6% [10] - 2024年第三季度固定和固定指数年金实现10亿美元的利差销售 [11] - 零售年金管理资产增长9%至超过2500亿美元前9个月零售年金AUM增长18% [7][30] - 机构部门调整后的营业收益较去年第三季度下降 [32] - 封闭型寿险和年金板块调整后的营业收益较去年第三季度大致不变较今年第二季度下降 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 无（文档未提及） 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过产品创新风险管理一流服务规模和强大的分销合作伙伴关系来实现可持续增长 [7] - 公司将继续扩大其分销网络如与摩根大通财富管理公司的合作 [9] - 公司将继续活跃于利差业务同时保持资本管理的纪律性和平衡性 [11] - 公司将继续专注于一贯的平衡资本回报方法同时保持财务实力并投资于业务 [29] - 行业内各公司都在积极应对人口结构变化带来的年金需求增长 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩反映出年金销售的多元化和增长以及产品和分销举措的成果和可持续资本生成 [6] - 公司预计将继续实现年度财务目标并保持财务实力以支持未来的增长和资本回报 [15] - 公司认为其资本生成能力将为未来的有机增长战略机遇追求和股东资本回报奠定基础 [34] - 公司预计2025年资本回报水平将有所提高 [49] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了非GAAP财务指标并在官网提供了与GAAP数据的调节表 [4] - 公司的套期保值计划在提高业绩稳定性方面继续发挥有效作用 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 法定收益中非经常性部分与业务增长的抵消情况以及每年可用于控股公司的净提升RBC预期 - 公司对当前资本组合感到满意认为其具有资本效率固定年金销售增加虽有资本影响但被正常投资组合活动抵消RILA增长在本季度对TAC影响极小但资产增加时需投入资本不过整体产品组合可控 [42][43] 问题: Brooke Re何时有信心通过普通股股息助力公司现金流 - 公司目前无意从Brooke Re提取资本认为Jackson National Life的资本生成足以满足近期资本回报目标 [45] 问题: 正常年份是否会向控股公司输送10亿美元资本 - 2024年情况特殊未来资本生成取决于业务表现公司将继续定期分配资本但目前不提供具体指引预计2025年资本回报水平会提高 [47][48][49] 问题: RILA定价时是否考虑与传统VA业务的多元化收益 - RILA定价是独立进行不考虑与VA业务的抵消但在套期保值结果方面能得到一定益处 [50] 问题: 公司是否面临竞争对手提到的基差风险 - 本季度基差风险较小前两季度有一定基差风险但年度至今影响不大公司有严格的资金管理方法和多种套期保值指数 [51] 问题: Brooke Re的资本在年初至今的变动情况 - 公司目前不披露Brooke Re的具体财务状况只表示有一定增长且初始投入7亿美元后前9个月相关资产有所增长 [53] 问题: 市场风险收益滚动中实际投保人行为与预期的负偏差及未来趋势 - 偏差主要由退保活动和提款导致公司的退保率假设基于长期观点短期会有波动且公司将在第四季度更新精算假设 [54] 问题: 偏差是否主要源于低于预期的退保率 - 实际情况是高于预期的退保率因为在股市强劲时会出现这种情况 [55] 问题: 套期保值损失的原因以及在Brooke Re中多大的损失会产生资本影响 - 公司不将波动视为核心风险采用固定波动假设导致非营业结果有一定变化Brooke Re有很强的缓冲能力需要非常重大的市场事件才会产生资本问题 [58][59][60] 问题: 是否可以将初始投入的7亿美元视为一个明确的界限 - 公司没有这样一个明确界限而是基于情景的指标进行监控 [63][65] 问题: 第三季度固定和FIA销售大增的原因以及这些产品的回报率 - 年金销售增长源于人口结构带来的需求产品解决方案的多样性理财顾问对年金的使用以及公司自身的一些优势如Brooke Re的资本稳定性等公司对包括固定年金在内的所有产品的盈利能力感到满意不同产品回报率不同但未披露具体内部收益率目标 [67][68][69][70][71][72][73]

核心观点 - Jackson Financial 在2024年第三季度报告了17.5亿美元的收入，同比下降32.8%，每股收益(EPS)为4.60美元，相比去年同期的3.80美元有所增长 公司收入略高于Zacks共识预期的17.3亿美元，超出预期1.12%，但EPS低于预期1.29% [1] 关键财务指标表现 - 调整后税前收益-零售年金: 4.58亿美元，高于两位分析师平均预期的4.3674亿美元 [3] - 调整后税前收益-公司及其他: -7100万美元，低于两位分析师平均预期的-4800万美元 [3] - 调整后税前收益-封闭式寿险和年金: 700万美元，低于两位分析师平均预期的1357万美元 [3] - 调整后税前收益-机构产品: 1700万美元，低于两位分析师平均预期的2306万美元 [3] 市场表现 - Jackson Financial 的股价在过去一个月上涨了3.2%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了0.7% 公司目前持有Zacks排名1(强买)，表明其可能在短期内跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - 介绍Jackson Financial季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业HIVE Digital Technologies预期财报数据 [1][3][9] Jackson Financial财报情况 - 季度每股收益4.60美元，未达Zacks共识预期的4.66美元，去年同期为3.80美元，此次财报收益意外为 -1.29% [1] - 上一季度实际每股收益5.32美元，超出预期的4.32美元，收益意外为23.15% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收17.5亿美元，超Zacks共识预期1.12%，去年同期为26.1亿美元，过去四个季度三次超出共识营收预期 [2] Jackson Financial股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约96.1%，而标准普尔500指数涨幅为21.2% [3] Jackson Financial未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势有利，当前Zacks排名为1（强力买入），预计股票近期将跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为4.56美元，营收17.3亿美元，本财年共识每股收益预期为18.79美元，营收68.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 综合服务行业目前处于250多个Zacks行业的前29%，前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] HIVE Digital Technologies预期财报数据 - 预计截至2024年9月季度报告将公布每股亏损0.09美元，同比变化 +69%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2532万美元，较去年同期增长11.2% [9]

资产支持证券投资 - 公司持有的非机构担保的住宅抵押贷款支持证券(non-agency RMBS)包括由优质、Alt-A和次级贷款支持的证券[75] - 公司定义的非机构担保RMBS包括优质贷款支持证券、Alt-A贷款支持证券和次级贷款支持证券[76] - 公司持有的债券中有112百万美元的未实现亏损是由于信用利差扩大或自购买以来无风险利率上升造成的[80] - 公司评估了处于未实现亏损状态的债券的财务表现,认为预期可以全额收回每一项受损证券的摊余成本[80] - 公司评估资产支持证券的信用损失时,会评估预期和压力情况下的未来现金流,以识别可能出现的合同付款不足[83] - 公司评估抵押贷款支持证券的信用损失时,使用一种现金流模型,该模型根据证券特定的抵押品特征和交易结构估算相关抵押贷款的现金流[84] 债券投资 - 公司三季度债券投资总额为44亿美元，其中公司债券9亿美元，住宅抵押贷款支持证券4亿美元[94] - 公司三季度债券投资新增17亿美元，其中公用事业债券16亿美元[94] - 公司三季度债券投资减少6亿美元，主要来自公司债券的核销[94] - 公司三季度投资收益为22.08亿美元，其中债券投资收益11.91亿美元[97] - 公司三季度投资管理费用为3.52亿美元[97] - 公司三季度投资收益中包含23百万美元的公允价值变动损失[97] 权益投资 - 公司三季度衍生工具和投资净损失为53.31亿美元，主要来自基金持有资产的公允价值变动[98] - 公司三季度从分出再保险合同持有资产获得净收益11.99亿美元[98] - 公司三季度权益投资收益为0.06亿美元[97] 房地产贷款投资 - 公司三季度房地产贷款投资收益为2.48亿美元[97] - 公司审查不以公允价值计量的抵押贷款,以估计预期信用损失,并根据预期信用损失计提贷款损失准备[114] - 截至2024年9月30日,公司商业抵押贷款和住宅抵押贷款的损失准备余额分别为1.43亿美元和500万美元[112] - 公司截至2024年9月30日的商业抵押贷款总额为95.62亿美元，其中90%的贷款的贷款价值比小于70%[124] - 公司截至2024年9月30日的住宅抵押贷款总额为10.01亿美元，其中91%为正常还款贷款[124] 其他投资 - 截至2024年9月30日三个月和九个月内,以损失价值出售的证券总公允价值分别为4.19亿美元和23.14亿美元,约占账面价值的97%和94%[100] - 截至2024年9月30日三个月和九个月内,可供出售债务证券的销售收益分别为0.6亿美元和3.5亿美元[101] - 公司认定以下实体为可变利益实体,且公司为主要受益人,因为公司既有权力指导可变利益实体的重大活动,又有义务承担可变利益实体的损失或有权获得可变利益实体的收益[102] - 2023年12月,一家合并的CLO扩大发行97百万美元,净公司持有部分,未反映在2023年12月31日的合并资产负债表中[103] - 公司在2023年12月31日出售了私募股权基金III-VI的全部投资,以及大部分私募股权基金VII的投资,并确认了9700万美元的损失[104] - 公司投资于某些有限合伙企业和有限责任公司,截至2024年9月30日和2023年12月31日,公司的投资和未偿付资本承诺总额分别为26.09亿美元和25.76亿美元[109] 抵押贷款 - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有3.5亿美元和3.68亿美元的优先级和桥接贷款计入公寓类别[126] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有1.38亿美元和1.71亿美元的优先级和桥接贷款计入办公类别，其中2.4亿美元和0美元为重组贷款[126] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有2.68亿美元和2.87亿美元的优先级和桥接贷款计入仓储类别[126] - 公司在2024年9月三个月和2023年九个月分别修改了0美元和2400万美元的商业抵押贷款期限[127] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有1.8亿美元和2.2亿美元的已购买90天以上逾期和正在进行中的贷款[126] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有3百万美元和5百万美元的正在进行中的贷款[126] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有9.11亿美元和9.56亿美元的商业抵押贷款[124][125] - 公司在2024年9月30日和2023年12月31日分别有8.82亿美元和10.01亿美元的总抵押贷款[125] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司依赖或预计将依赖于相关物业偿还的压力型抵押贷款分别为2900万美元和1600万美元[129] 其他资产 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的政策贷款分别为35亿美元和35亿美元，其中分别有9亿美元和9亿美元不作为再保险抵押品持有[130] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司持有的其他投资资产包括联邦住房贷款银行资本股票1.27亿美元和1.08亿美元，房地产2.27亿美元和2.26亿美元[131] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司参与的证券借贷交易的估计公允价值分别为2500万美元和1900万美元[132] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的回购协议余额分别为7.94亿美元和0美元[134] - 2024年第一季度，公司执行了15亿美元的抵押品升级交易[136] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司收到的美国国债公允价值分别为16亿美元和0美元[137] 衍生工具 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的衍生工具名义金额合计为929.2亿美元和1192.25亿美元[141][143] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的衍生工具净公允价值分别为-17.62亿美元和-4.42亿美元[141][143] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司与再保险相关的衍生工具净公允价值分别为19.97亿美元和24.83亿美元[141][143]

文章核心观点 - 杰克逊金融公司近期被提升至Zacks排名第一（强力买入），这反映了其盈利预期上升，可能推动股价上涨，是投资组合的可靠选择 [1] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过对覆盖该股票的卖方分析师的每股收益（EPS）预期进行共识衡量，即Zacks共识预期来跟踪当前和下一年的EPS预期 [1] - Zacks评级系统对个人投资者非常有用，因为华尔街分析师的评级上调大多受主观因素驱动，难以实时观察和衡量，而Zacks评级升级是对公司盈利前景的积极评价 [2] - Zacks排名股票评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五个等级，从Zacks排名第一（强力买入）到Zacks排名第五（强力卖出），自1988年以来，Zacks排名第一的股票平均年回报率为+25% [6] - Zacks评级系统在任何时候对其覆盖的4000多只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等，只有前5%的股票获得“强力买入”评级，接下来的15%获得“买入”评级 [8] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力的变化（反映在盈利预期修正中）与股票近期价格走势密切相关，因为机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票的公允价值，其买卖行为会导致股价变动 [3] - 杰克逊金融公司盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [4] 分组3：杰克逊金融公司盈利预期情况 - 对于截至2024年12月的财年，该金融服务公司预计每股收益为18.79美元，较上年报告数字变化46.3% [7] - 过去三个月，分析师一直在稳步上调对杰克逊金融公司的预期，Zacks共识预期已增长8.4% [7] 分组4：结论 - 股票进入Zacks覆盖股票的前20%表明其盈利预期修正特征优越，有望在短期内产生超越市场的回报 [9] - 杰克逊金融公司被提升至Zacks排名第一，意味着其在预期修正方面处于Zacks覆盖股票的前5%，暗示该股票短期内可能上涨 [9]

文章核心观点 - 介绍杰克逊金融公司的股价表现、盈利预期、分析师评级及估值情况，显示公司具有一定投资价值 [1][2][6] 股价表现 - 最近交易时段收盘价为102.77美元，较前一交易日上涨0.78%，跑赢标普500指数当日0.33%的跌幅，道指0.22%的跌幅和纳斯达克指数0.56%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨12.99%，超过金融板块5.18%的跌幅和标普500指数1.83%的涨幅 [1] 盈利预期 - 公司预计11月6日公布财报，预计每股收益4.66美元，较上年同期增长22.63%，预计营收17.3亿美元，较上年同期下降33.55% [2] - 全年来看，分析师预计每股收益18.79美元，营收68.7亿美元，分别较去年增长46.34%和117.46% [3] 分析师评级 - 分析师对公司的预估有近期调整，上调预估表明分析师对公司业务和盈利持积极态度 [4] - 扎克斯评级模型考虑预估变化，杰克逊金融目前扎克斯评级为2（买入），过去30天共识每股收益预估上调1.6% [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为5.43，相比行业的11.69有折价 [7] - 金融杂项服务行业扎克斯行业排名为87，处于所有超250个行业的前35% [7]

文章核心观点 - 杰克逊金融公司连续两个季度盈利超预期，近期盈利预期向好，正的盈利ESP与良好的Zacks排名预示下季度财报可能继续超预期 [1][3][6] 公司盈利表现 - 公司在过去两个季度盈利持续超预期，平均超出19.20% [1] - 最近一个季度预期每股收益4.32美元，实际报告5.32美元，超预期23.15% [2] - 上一季度共识预期每股收益3.67美元，实际为4.23美元，超预期15.26% [2] 盈利预期变化 - 近期公司盈利预期出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其坚实的Zacks排名，是盈利超预期的良好指标 [3] - 研究显示正的盈利ESP与Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正惊喜 [4] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [5] - 公司目前盈利ESP为+0.44%，结合Zacks排名2（买入），预示下一次财报可能超预期，预计11月6日发布 [6] 投资建议 - 投资前检查公司盈利ESP可增加成功几率，可利用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [8]