公司财务信息披露安排 - 公司将于2025年11月6日市场开盘前发布2025年第三季度财报 [1] - 公司将于2025年11月6日东部时间上午9点举行业绩电话会议并进行网络直播，回顾季度业绩并回答问题 [1] - 财务演示文稿和网络直播链接可在公司官网投资者关系页面的活动与演示部分获取 [2] - 网络直播将被录制，活动结束后一小时内可通过相同链接获取回放 [2] 公司业务概况 - 公司帮助客户招聘和管理技术工人，并帮助求职者寻找工作 [3] - 公司自1946年创立以来，已成为其服务的众多行业及本地和全球市场的专家 [3] - 通过全球供应商和合作伙伴网络，公司每年为超过40万人安排工作 [3] - 公司总部位于密歇根州特洛伊，业务涵盖科学、工程、技术、教育、制造、零售、金融和能源等行业 [3] - 公司2024年营收为43亿美元 [3]

公司裁员行动 - 凯利服务公司确认将裁减约2%的企业员工 [1] - 此次裁员为针对组织架构的“定向精简” 基于约5000名企业员工总数 预计影响约100名员工 [1][2] - 裁员旨在满足客户组合不断变化的需求 并进一步简化组织结构 [1] 公司运营与市场表现 - 公司2024年营收为43亿美元 每年为科学、技术、教育、制造、零售和金融等领域安置超过40万名员工 [3] - 凯利服务公司股价在周三午后交易中下跌不到1% [3] - 此次裁员发生在新任首席执行官克里斯·莱登上任初期 其于9月接替退休的前任CEO [2] 行业市场环境 - 美国劳动力市场出现放缓迹象 尽管总体裁员水平仍较低 但许多求职者难以找到职位 尤其是在企业界 [2] - 截至9月 美国雇主的招聘计划达到自2009年以来年初至今的最低水平 [3]

行业排名与认可 - 公司在HRO Today的2025年度Baker's Dozen客户满意度评级中，于58家供应商中总体排名第三[1] - 公司在具体评估维度上排名分别为：交易规模第一、医疗保健和服务广度第二、服务质量第四[1] - 该排名完全基于客户反馈，是对全球招聘流程外包供应商的领先评级，调查涵盖了335家客户公司[2] 公司核心竞争力 - 公司提供敏捷且支持人工智能的解决方案，能够快速适应变化的条件[3] - 公司的专有技术整合数据并应用预测分析，以推动有效的决策和策略，其全球覆盖确保了可靠的全球人才成果[3] - 公司的服务组合包括模块化和企业级招聘流程外包服务、总人才解决方案、行业领先的咨询服务和专有的数据集成预测分析技术[3] 品牌整合与市场定位 - 此次排名是整合后的KellyOCG + Sevenstep品牌首次获得认可，但其各自的招聘流程外包解决方案已在该榜单上被认可超过十年[3] - 行业意见领袖评价公司结合了成熟的操作、专有数据与分析技术、优秀的服务文化以及扩大的全球覆盖和资源，已成为全球企业招聘流程外包项目和有弹性的定制化解决方案的引人注目的选择[4] - 公司是领先的永久性招聘外包解决方案提供商，业务范围涵盖员工和临时工的所有方面，通过招聘流程外包、托管服务提供商、总人才管理解决方案和咨询连接企业与所需人才[5]

核心观点 - 公司被Everest Group评为2025年美国商业专业与工业临时员工配置领域的领导者和明星企业[1] 该认可凸显了公司在市场影响力方面的非凡增长 主要驱动力为基于结果的管理服务和对技术的战略投资[1] 行业认可与成就 - 公司首次被评为明星企业 并连续第三年被评为商业专业与工业临时人才与战略解决方案领域的领导者[2] 公司是首家在所有四个美国临时员工配置PEAK Matrix评估中均获得领导者和明星企业称号的企业 在IT和工程领域也获此殊荣[2] KellyOCG + Sevenstep今年早些时候在全球招聘流程外包PEAK Matrix评估中也被评为领导者和明星企业[2] - Everest Group的PEAK Matrix从七个类别评估临时员工配置提供商 包括愿景与战略、基于输出的员工解决方案交付、学习与技能提升解决方案、市场影响力、技术能力、公平与包容解决方案以及未来投资 提供商被评级为领导者、主要竞争者或有志者 明星企业是基于在PEAK Matrix上年同比表现变动来确定的[7] 增长驱动因素与战略重点 - 公司增长的主要驱动力是基于结果的管理服务和对技术的战略投资[1] 公司持续在弹性行业实现多元化增长 包括半导体、可再生能源和先进制造业[3] 公司专注于技能提升和人才保留 持续部署跨学科人才 包括熟练工种 并成功创建职业发展路径以提供更可持续的劳动力解决方案和运营效率[3] - 公司进一步多元化其人才寻源能力[4] 并进行了大量投资以增强其技术栈和数字化员工配置能力 开发无缝数字化运营和端到端自动化 从电子签名入职和自助排班到移动访问和实时仪表板 以提高速度、合规性和可见性[4] 技术平台与数字化能力 - 公司在运营全渠道战略方面取得进展 该战略通过其专有平台Kelly Now整合分支机构存在、集中支持和数字化访问[5] 公司持续投资于集成人工智能、自动化和分析技术 以提升人才和客户体验[5] - Everest Group指出 对KellyNow生态系统的进一步改进 包括招聘经理能力、生成式人工智能和分析集成 使其在通过数字化扩展员工配置交付方面处于有利地位[9] 专业服务与市场定位 - 公司通过管理服务提供敏捷的、基于结果的解决方案 如业务流程外包和联络中心解决方案 提供可扩展的劳动力服务和项目管理 从而超越传统员工配置[6] 其通过熟练专业解决方案提供的工时制解决方案 允许客户为特定项目聘用主题专家 并提供增强的福利和再部署机会以促进人才保留[6] - 公司在半导体、汽车、逆向物流、可再生能源和供应链等领域的临时人才和战略解决方案方面开辟了利基市场[6] 公司2024年营收为43亿美元[9] 每年帮助超过40万人找到工作[9]

公司比较背景 - 文章旨在比较凯利服务与克瑞斯康健医疗两家人力资源公司股票，以寻找价值被低估的投资选项 [1] 投资评级比较 - 凯利服务目前获得Zacks排名第2（买入）[3] - 克瑞斯康健医疗目前获得Zacks排名第5（强烈卖出）[3] - 凯利服务的盈利前景改善程度近期可能强于克瑞斯康健医疗 [3] 估值指标比较：市盈率 - 凯利服务的远期市盈率为5.78 [5] - 克瑞斯康健医疗的远期市盈率为69.19 [5] - 凯利服务的市盈增长比率为0.44 [5] - 克瑞斯康健医疗的市盈增长比率为6.92 [5] 估值指标比较：市净率 - 凯利服务的市净率为0.35 [6] - 克瑞斯康健医疗的市净率为0.92 [6] 价值风格评分总结 - 凯利服务在价值风格评分中获得A级 [6] - 克瑞斯康健医疗在价值风格评分中获得C级 [6] - 基于更强劲的预期修正活动和更具吸引力的估值指标，凯利服务目前被视为更优的价值投资选择 [7]

公司动态 - 公司Kelly将参加2025年8月26日在芝加哥举行的Midwest IDEAS Conference 管理层计划于中部时间上午8:35进行演讲 并将在全天与投资者进行一对一会议 [1] - 公司Kelly将参加2025年9月3日在旧金山举行的Gateway Conference 管理层计划于太平洋时间下午1:00进行演讲 并将在全天与投资者进行一对一会议 [2] - 公司Kelly将参加2025年9月16日举行的Barrington Research Fall Virtual Investment Conference 管理层将在全天与投资者进行一对一会议 [3] - 公司Kelly将参加2025年9月17日举行的Sidoti Small-Cap Virtual Conference 管理层将在全天与投资者进行一对一会议 [4] - 公司Kelly将参加2025年9月24日举行的William Blair Human Capital Services Virtual Conference 管理层计划于中部时间上午9:30进行演讲 并将在下午与投资者进行一对一会议 投资者演示文稿可在公司网站上获取 [5] 公司概况 - Kelly Services Inc是一家全球领先的专业人才解决方案提供商 帮助公司招聘和管理熟练工人 并帮助求职者找到合适的工作 [6] - 公司自1946年发明了人力资源行业以来 已成为所服务的许多行业和本地及全球市场的专家 [6] - 公司拥有遍布全球的供应商和合作伙伴网络 每年为超过40万人提供工作机会 [6] - 公司提供的外包和咨询服务确保企业在最需要的时候和地点获得所需人才 [6] - 公司总部位于密歇根州特洛伊市 为企业和个人提供在科学、工程、技术、教育、制造、零售、金融和能源等行业的无限机会 [6] - 公司2024年营收达43亿美元 [6]

公司成就与行业地位 - 公司被Everest Group评为2025年美国临时IT人才招聘领域的领导者和明星企业[1][11] - 这是公司首次在Everest Group所有四个临时人才招聘评估中同时获得领导者和明星企业称号[5] - 公司在Staffing Industry Analysts的美国IT人才招聘公司排名中从收购前的第27位和第15位跃升至第11位[6] 战略发展与业务增长 - 公司通过2024年收购Motion Recruitment Partners显著扩大了服务范围和增长潜力[2] - 公司在IT管理服务领域进行了重大投资并致力于AI技术创新的实施[2][4] - 公司加强了在公共部门和电信行业的服务能力[4] 评估标准与行业认可 - Everest Group的PEAK Matrix评估涵盖七个类别包括愿景与战略、技术能力和未来投资等[3] - 公司因在技术能力、市场影响力和战略投资方面的表现获得认可[1][4] - 明星企业的评选基于公司在PEAK Matrix上年同比的表现变化[3] 业务范围与市场定位 - 公司提供IT人才招聘和咨询服务覆盖北美地区满足技术合同、直接雇佣和项目交付需求[7] - 公司专注于软件、AI和网络安全等最具挑战性的技术领域的人才招聘[7] - 公司运营Tech in Motion技术网络活动连接超过35万名技术爱好者[7]

公司表现与荣誉 - Kelly Engineering连续第二年被评为Everest Group 2025年美国临时员工配置PEAK矩阵评估的"明星表现者"和连续第四年被评为"领导者" [1] - 公司被Staffing Industry Analysts (SIA)评为2025年美国第四大工程人才招聘公司 [5] - 公司凭借在自动化、数字入职、AI驱动招聘、技能提升和学习解决方案方面的投资获得认可 [4] 业务能力与战略 - Kelly Engineering在高级工程职位方面持续扩大行业覆盖范围和招聘能力 [2] - 公司拥有行业内最高的有机收入增长率之一，并在管理服务方面具备成熟能力 [2] - 提供全面的服务组合，包括statementworX™灵活工作说明书解决方案、合同员工配置和直接招聘服务 [6] - 专注于半导体、工业自动化、汽车、医疗设备、航空航天、能源和化工制造等行业的高技能工程师招聘 [6] 行业评估标准 - Everest Group的PEAK矩阵从七个类别评估临时员工配置提供商：愿景与战略、基于结果的员工配置解决方案交付、学习与技能提升解决方案、市场影响力、技术能力、公平与包容解决方案以及未来投资 [3] - 提供商被分为领导者、主要竞争者和有抱负者三类，明星表现者是基于年度表现变化确定的 [3] 公司定位与愿景 - Kelly Engineering致力于通过专家人才解决方案解决全球最关键的工程挑战 [7] - 公司每年为数千名工程师提供职业机会，涵盖可持续交通、能源、医疗设备和生物制药制造等领域 [7] - 几乎所有Kelly Engineering的招聘人员都具备工程背景 [6]

收入和利润（同比环比） - 第二季度服务收入同比增长4.2%至11.018亿美元，主要受MRP收购推动[139][140] - 剔除收购影响后，服务收入同比下降3.3%，其中ETM和SET部门下降，教育部门增长[140] - 第二季度毛利润增长5.5%至2.255亿美元，毛利率提升30个基点至20.5%[139][141] - 第二季度运营利润增长81%至2220万美元，主要受益于EMEA业务出售带来的400万美元收益[139][143] - 上半年服务收入增长7.8%至22.667亿美元，剔除收购影响后下降1.6%[139][145] - 上半年毛利润增长10.2%至4.62亿美元，毛利率提升50个基点至20.4%[139][146] - 公司第二季度运营利润同比增长81%至2220万美元，主要得益于出售EMEA业务获得400万美元收益[176] 成本和费用（同比环比） - 第二季度SG&A费用增长8.2%至2.073亿美元，包含600万美元MRP整合相关成本[139][142] 各条业务线表现 - ETM部门第二季度收入下降3.9%至5.202亿美元，剔除收购影响后下降5.1%[152][153] - SET部门第二季度收入增长19.4%至3.173亿美元，主要来自MRP收购，剔除后下降8.5%[152][154] - 教育部门第二季度收入增长5.6%至2.653亿美元，主要受益于K-12业务填充率提升[152][155] - SET服务收入增长主要受MRP人员配置和基于结果的解决方案业务收购推动，排除收购后服务收入下降7.8%[157] - 教育服务收入增长受填充率和账单费率提高推动，但部分被年初天气相关学校关闭影响[158] - 第二季度企业人才管理(ETM)毛利下降4.6%至1.04亿美元，科学工程与技术(SET)毛利增长21.5%至8240万美元[161] - 合并总毛利率从20.2%提升至20.5%，上升0.3个百分点[161] - SET毛利率提升60个基点，其中MRP收购贡献60个基点，但永久安置费用减少抵消50个基点[163] 现金流和资本结构 - 截至2025年6月，公司现金及等价物从4.56亿美元降至2.45亿美元，主要因偿还1.651亿美元信贷[187][191] - 债务资本比率从16.2%显著改善至5.5%，反映资本结构优化[192] - 上半年经营活动现金流从3220万美元增至1.193亿美元，主要因营运资本需求减少[188] - 应收账款保持12亿美元规模，全球DSO稳定在59天[188] - 公司出售EMEA人力资源业务获得现金收益1.106亿美元，扣除处置现金后净收益7710万美元[198] - 公司2025年第二季度从Gi集团收回2180万美元应收款，与EMEA业务出售相关的或有对价不再支付[198] - 公司通过运营现金流、现金储备及信贷设施满足短期和长期现金需求，必要时可能出售非核心资产或利用寿险保单收益[195] 投资和融资活动 - 公司以4.25亿美元收购MRP 100%股权，最终支付现金4.4亿美元（含营运资金调整），并可能支付最高6000万美元的盈利对价[199] - 截至2025年第二季度末，公司循环信贷额度剩余可用额度1.3亿美元（总额1.5亿美元），证券化融资额度剩余可用额度1.531亿美元（总额2.5亿美元）[200] - 公司长期借款中，循环信贷额度项下2000万美元，证券化融资项下5430万美元，另有4260万美元与工人赔偿相关的备用信用证[200] - 公司通过利率互换锁定证券化融资部分长期借款的SOFR利率，12个月互换利率为4.772%，18个月为4.468%，最终支付于2025年6月完成[209] - 公司2025年第二季度末持有未使用的无担保短期本地信贷额度320万美元[202] - 公司利率互换合约按市值计价的公允价值变动导致负债10万美元[200] 管理层讨论和指引 - 公司预计营运资金需求将随服务需求增长而增加，国际现金将主要用于当地业务营运资金[197]

财务表现 - 公司最新季度每股收益为0.54美元，与市场预期一致，但较去年同期的0.71美元下降23.9% [1] - 季度营收为11亿美元，低于市场预期1.86%，但较去年同期的10.6亿美元增长3.8% [2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超过每股收益预期，两次超过营收预期 [1][2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌12.1%，同期标普500指数上涨7.9% [3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计短期内表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度市场预期每股收益0.43美元，营收10.7亿美元；本财年预期每股收益2.11美元，营收45.4亿美元 [7] - 行业前景可能显著影响股价表现，该行业目前在Zacks 250多个行业中排名后21% [8] 同业比较 - 同业公司Korn/Ferry预计季度每股收益1.24美元，同比增长5.1%，营收预期6.8513亿美元，同比增长1.5% [9]