收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度公司服务收入11.649亿美元，同比增长11.5%，主要因2024年5月收购MRP [131] - 2025年第一季度毛利润2.365亿美元，同比增长15.0%，主要受MRP收购推动，毛利率增至20.3% [131][133] - 2025年第一季度净利润5800万美元，同比下降77.7% [131] - 2025年第一季度ETM业务收入5.34亿美元，同比增长1.9%，主要因收购Sevenstep [138][139] - 2025年第一季度SET业务收入3.224亿美元，同比增长39.2%，主要因收购MRP相关业务 [138][140] - 2025年第一季度教育业务收入3.09亿美元，同比增长6.6%，因服务需求增加 [138][141] - 2025年第一季度教育业务报告利润1.93亿美元，上年同期为1.81亿美元，主要因收入和毛利润增加 [155][157] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度总SG&A费用2.257亿美元，同比增长18.5%，主要因收购MRP [131][134] - 2025年第一季度ETM业务SG&A费用（不含折旧和摊销）1.012亿美元，同比增长3.1%，主要因收购Sevenstep [149][150] - 2025年第一季度SET业务SG&A费用（不含折旧和摊销）6890万美元，同比增长59.4%，主要因收购MRP [149][151] 其他财务数据 - 2025年第一季度末现金、现金等价物和受限现金总计3450万美元，2024年末为4560万美元[161] - 2025年前三个月经营活动产生净现金2390万美元，2024年同期使用现金2550万美元；2025年第一季度末贸易应收账款总计13亿美元，全球销售未清账期（DSO）为61天，2024年末为59天[162] - 2025年第一季度末营运资金状况为5.281亿美元，较2024年末减少1090万美元；流动比率为1.6，2024年末为1.7[163] - 2025年前三个月投资活动产生现金320万美元，2024年同期为7210万美元[164] - 2025年前三个月融资活动使用现金3950万美元，2024年同期为470万美元；2025年前三个月普通股每股股息为0.075美元[165] - 2025年第一季度末债务与总资本比率为14.2%，2024年末为16.2%[166] - 2024年1月2日出售EMEA人力资源业务，净现金收益7710万美元；截至2025年第一季度末，记录净应收款1700万美元[173] - 2024年5月31日间接收购MRP 100%股权，支付现金4.4亿美元；或有对价公允价值截至2025年第一季度末仍为零[174] - 截至2025年第一季度末，1.5亿美元循环信贷额度可用额度为1.2亿美元，2.5亿美元证券化额度可用额度为3280万美元[175] - 2024年7月17日签订5000万美元12个月和5000万美元18个月利率互换协议，分别将证券化额度部分长期借款可变SOFR利率锁定在4.772%和4.468%[185]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 39美元 低于Zacks共识预期的0 53美元 同比去年0 56美元下降30 36% [1] - 季度营收达11 6亿美元 超出共识预期0 64% 同比去年10 5亿美元增长10 48% [2] - 过去四个季度中 公司两次超过每股收益预期 三次超过营收预期 [2] 市场反应与股价 - 本季度业绩意外为-26 42% 而上一季度曾实现86 36%的正向意外 [1] - 年初至今股价累计下跌18 3% 同期标普500指数跌幅为4 3% [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度共识预期为每股收益0 61美元 营收11 5亿美元 全年预期每股收益2 33美元 营收46 1亿美元 [7] - 业绩电话会议中管理层的评论将影响股价短期走势 [3] 行业比较 - 所属人力资源服务行业在Zacks 250多个行业中排名后9% 历史数据显示前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司Quest Resource预计季度每股亏损0 05美元 同比恶化66 7% 营收预期7252万美元 同比微降0 2% [9][10]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营收11.6亿美元，同比增长11.5%，有机增长0.2%[5][6][13] - 第一季度运营收益1080万美元，调整后为2210万美元，同比下降4.3%[5] - 第一季度调整后EBITDA为3490万美元，同比增长4.8%，调整后EBITDA利润率降至3.0%[5] - 2025年第一季度每股收益0.16美元，调整后为0.39美元，2024年同期分别为0.70美元和0.56美元[6] - 2024年公司营收43亿美元[10] - 2025年第一季度公司总营收为11.649亿美元，较2024年第一季度的10.451亿美元增长11.5%[22][25] - 2025年第一季度调整后运营收益为2.21亿美元，2024年同期为2.31亿美元[27] - 2025年第一季度所得税费用为1800万美元，2024年为4000万美元[29] - 2025年第一季度净利润为5800万美元，2024年为2.58亿美元[29][31] - 2025年第一季度调整后净利润为1.43亿美元，2024年为2.03亿美元[29] - 2025年第一季度调整后EBITDA为3.49亿美元，2024年为3.33亿美元；调整后EBITDA利润率2025年为3.0%，2024年为3.2%[31] - 2024年第一季度出售EMEA人力资源业务的收益为1.16亿美元[31] - 2024年第一季度远期合约收益为1200万美元[31] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度调整后SG&A费用为2.144亿美元，2024年同期为1.826亿美元[27] - 2025年第一季度整合和重组成本总计1.07亿美元，其中IT相关费用5300万美元、遣散费4400万美元、费用及其他成本1000万美元[37] 各条业务线表现 - 企业人才管理业务第一季度营收5.34亿美元，同比增长1.9%[16] - 科学、工程与技术业务第一季度营收3.224亿美元，同比增长39.2%[16] - 教育业务第一季度营收3.09亿美元，同比增长6.6%[16] - 2025年第一季度科学、企业人才管理业务单元调整后EBITDA为9500万美元，调整后EBITDA利润率为1.8%；工程与技术业务单元调整后EBITDA为1.45亿美元，调整后EBITDA利润率为4.5%；教育业务单元调整后EBITDA为1.93亿美元，调整后EBITDA利润率为6.2%[32] - 2024年第一季度科学、企业人才管理业务单元调整后EBITDA为8800万美元，调整后EBITDA利润率为1.7%；工程与技术业务单元调整后EBITDA为1.42亿美元，调整后EBITDA利润率为6.1%；教育业务单元调整后EBITDA为1.81亿美元，调整后EBITDA利润率为6.2%[32] 各地区表现 - 2025年第一季度美国市场营收为10.566亿美元，较2024年第一季度的9.336亿美元增长13.2%[25] - 2025年第一季度亚太地区营收为1.54亿美元，较2024年第一季度的1.15亿美元增长34.3%[25] - 2025年第一季度欧洲地区营收为0.96亿美元，较2024年第一季度的1.08亿美元下降11.0%[25] 管理层讨论和指引 - 公司预计第二季度营收同比增长6.0% - 7.0%，调整后EBITDA利润率同比下降20 - 30个基点[5] 其他没有覆盖的重要内容 - 5月6日董事会宣布每股0.075美元的股息，6月3日支付[7] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为2.39亿美元，而2024年同期为 - 2.55亿美元[20] - 2025年第一季度投资活动产生的净现金为0.32亿美元，2024年同期为7.21亿美元[20] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为 - 3.95亿美元，2024年同期为 - 0.47亿美元[20] - 2025年第一季度自由现金流为2.14亿美元，2024年为 - 2.92亿美元[32] - 2025年3月30日公司总资产为25.949亿美元，较2024年12月29日的26.323亿美元有所下降[18]

文章核心观点 公司2025年第一季度有机营收增长符合预期且跑赢市场，主要受教育业务持续强劲以及半导体和可再生能源领域高利润率成果导向型解决方案需求增长驱动，公司有望在需求反弹时获利 [2]。 财务结果 整体财务数据 - 第一季度营收11.6亿美元，同比增长11.5%，有机增长0.2% [8][9] - 第一季度运营收益1080万美元，调整后为2210万美元，较上年同期下降4.3% [8] - 第一季度调整后EBITDA为3490万美元，同比增长4.8%，调整后EBITDA利润率下降20个基点至3.0% [8] - 公司预计第二季度营收同比增长6.0% - 7.0%，调整后EBITDA利润率同比下降20 - 30个基点，第三和第四季度及全年利润率有望扩张 [8] 细分业务数据 - 企业人才管理业务营收5.34亿美元，同比增长1.9%，调整后业务单位利润950万美元，同比增长7.7% [19] - 科学、工程与技术业务营收3.224亿美元，同比增长39.2%，调整后业务单位利润1450万美元，同比增长1.9% [19] - 教育业务营收3.09亿美元，同比增长6.6%，业务单位利润1930万美元，同比增长6.2% [19] 资产负债表数据 - 截至2025年3月30日，总资产25.949亿美元，总负债1354.4亿美元，股东权益12.405亿美元 [22] - 营运资金5.281亿美元，流动比率1.6，债务资本比率14.2%，全球销售未收款天数61天，年初至今自由现金流2140万美元 [22] 现金流量表数据 - 经营活动产生的净现金为2390万美元，投资活动产生的净现金为320万美元，融资活动使用的净现金为3950万美元 [25] - 现金及现金等价物净减少1110万美元，期末现金及现金等价物余额3450万美元 [25] 股息分配 - 5月6日，董事会宣布每股股息0.075美元，将于6月3日支付给5月19日收盘时登记在册的股东 [5] 业务展望 - 持续专注效率和有效性，应对宏观经济环境变化，推动专业增长 [2] - 贴近客户，执行战略优先事项，在需求反弹时获利 [2] 公司介绍 - 帮助企业招聘和管理员工，为求职者提供工作机会，1946年开创人力资源行业 [11] - 业务覆盖多个行业和市场，全球网络连接超40万人与工作，2024年营收43亿美元 [11] 业绩发布安排 - 发布财务报告并举办与金融分析师的电话会议网络直播，介绍季度业绩并回答问题 [6] - 演示文稿和网络直播链接可在公司投资者关系页面获取，直播将录制并可回放 [6]

文章核心观点 凯利教育宣布年度教育工作者奖获得者，表彰代课教育工作者、辅导员和学校支持人员的杰出贡献，介绍了获奖者事迹及建议，鼓励反思教育工作者对未来的深远影响 [2][4][16] 奖项相关 - 凯利教育宣布年度教育工作者奖获得者，该传统旨在彰显代课教育工作者等人员的杰出贡献 [2] - 今年奖项表彰体现热情、奉献和对教育承诺的个人，获奖者需受学校工作人员推荐且为凯利教育在职人员，每位获奖者获 5000 美元奖金及 1500 美元捐赠给其选择的学校 [3] 获奖者事迹 - 来自马里兰州巴尔的摩市的 K - 12 代课教师 Irvin Sutton 2009 年从邮政服务退休后成为代课教育工作者，帮助学生发现激情，还受邀在 2025 年高中毕业典礼上发言 [4] - 来自新泽西州老桥的助理教育工作者 Jordyn Solomon 受母亲启发投身教育，将成长经验带入课堂，注重与学生建立联系和协作，强调自我照顾及工作灵活性 [8][10] - 来自佛罗里达州奥兰多的幼儿代课教育工作者 Gulzar Pabani 在印度开始教学，重视与家长、学校官员和同事的合作，曾因工作态度获前同事推荐工作 [11][13] - 来自新泽西州布里奇顿的辅导员 ShiAnn Santiago 认为辅导需创造力等品质，以教学挑战为动力，建议新辅导员要专注、坚持和积极主动 [14][16] 获奖者建议 - Irvin Sutton 建议代课教育工作者充分利用资源，如凯利教育关于保险和退休计划的培训网络研讨会，强调为未来规划对代课教师的重要性 [7] - ShiAnn Santiago 建议新辅导员要专注、坚持和积极主动，了解学生需求 [16] 公司介绍 - 凯利教育通过定制化劳动力解决方案推动学习未来，业务涵盖从学前到 12 年级等教育领域，是全球劳动力解决方案提供商凯利的业务 [17]

文章核心观点 KellyOCG获约翰迪尔2024年“实现卓越计划”合作伙伴级供应商称号，体现其与约翰迪尔的信任与合作 [1][4] 分组1：KellyOCG获认可情况 - KellyOCG获约翰迪尔2024年“实现卓越计划”合作伙伴级供应商称号，此为约翰迪尔最高供应商评级 [1] - KellyOCG是约翰迪尔美国和加拿大业务的管理服务提供商和招聘流程外包解决方案供应商，因其产品和服务质量及持续改进承诺获此荣誉 [2] - KellyOCG五次获合作伙伴级供应商称号 [3] 分组2：“实现卓越计划”情况 - 参与“实现卓越计划”的供应商每年在质量、交付、流程一致性、价值创造和关系等关键绩效类别接受评估 [3] - 约翰迪尔供应链于1991年创建该计划，以提供促进持续改进的供应商评估和反馈流程 [3] 分组3：KellyOCG业务介绍 - KellyOCG通过全球人才供应链和领先的劳动力解决方案，为企业提供所需人才，满足其独特劳动力需求并开启全面人才管理之旅 [4] - KellyOCG结合行业经验、专有见解和技术，打造世界级项目，是全球客户值得信赖的合作伙伴 [4]

公司财务信息披露 - 公司将于2025年5月8日美股开盘前发布第一季度财报 [1] - 财报发布同时将提供财务演示材料并举办分析师电话会议 时间为美东时间5月8日上午9点 [1] - 电话会议将通过公司官网投资者关系页面的"活动与演示"栏目进行网络直播 [2] 公司业务概况 - 公司是全球领先的专业人才解决方案提供商 纳斯达克上市代码为KELYA和KELYB [3] - 业务涵盖人才招聘与管理 每年为超过40万人匹配工作岗位 [3] - 服务网络覆盖全球 提供外包和咨询服务 2024年营收达43亿美元 [3] - 主要服务行业包括科技、工程、教育、制造、零售、金融和能源等领域 [3] 投资者沟通渠道 - 财报电话会议的网络直播结束后一小时内将提供回放 [2] - 投资者关系联系人Scott Thomas 联系方式包括电话(248)251-7264和邮箱scott.thomas@kellyservices.com [4]

文章核心观点 伊利诺伊州90%的学区难以填补教师空缺 公司推出Kelly Education Learning Pathways™专业学习平台 帮助代课教师提升技能和信心 以应对课堂教学需求 为学区打造更高效的代课教师队伍[1][2] 行业现状 - 伊利诺伊州90%的学区面临教师短缺问题 难以填补教师空缺 [1][2] 公司举措 - 公司扩大对伊利诺伊州代课教师发展的投入 推出Kelly Education Learning Pathways™专业学习平台 [1] - 该平台为代课教师提供三个级别的课程 包括Essential、Enhanced和Exemplary [1] - 平台课程由拥有Ed.D.资质的教育工作者参与开发 基于研究提供全面培训 [3] - 除核心课程外 还可购买额外课程和模块 以满足学校不断变化的需求 [4] 课程核心内容 - 涵盖日常程序、教学策略、课堂管理和学生参与等核心领域 [7] 平台优势 - 为学校和学区领导提供可定制、以结果为导向的代课教师课程 有助于提高招聘和留用率 [8] - 提供仪表盘和定期报告更新 方便监控绩效和培训完成情况 [8] - 节省内部培训管理成本和潜在事件相关费用 [8] - 可在门户中与人才沟通 并颁发认证证书以证明教师的学习和进步 [8] 公司简介 - 公司通过定制化劳动力解决方案推动学习的未来 业务涵盖教育全领域 [9] - 公司是全球劳动力解决方案提供商Kelly的业务之一 [9]

文章核心观点 公司推出Kelly Education Learning Pathways™平台助力弗吉尼亚代课教师发展，提供全面培训提升其教学能力，为学区带来多方面益处 [1][3] 公司业务情况 - 2023 - 24学年公司填补520万个代课教师岗位，体现对学校和学生的支持 [2] - 公司提供定制化劳动力解决方案，涵盖招聘、业务管理、专业发展等教育全领域 [9] 新平台情况 平台推出目的 - 满足弗吉尼亚州对代课教师定向和培训的要求，提升代课教师技能和信心 [1][3] 平台课程设置 - 初始课程分基础、强化和示范三个级别，为学区打造更高效代课教师队伍 [1] - 核心聚焦日常程序、教学策略、课堂管理和学生参与等方面 [7] - 有额外课程和模块供购买，满足教师技能提升和学校需求变化 [4] 平台优势 - 为学区领导带来时间和成本节省，提升教育质量和稳定性 [4] - 提供可定制、以结果为导向的代课教师课程，助管理员提升招聘和留用率 [8] - 提供仪表盘和定期报告，方便监控绩效和培训完成情况，追踪投资回报 [8] - 节省内部培训管理费用和潜在事件成本 [8] - 可在门户向人才发送消息 [8] - 颁发认证、验证证书，展示教师学习和进步 [8]

文章核心观点 凯利教育推出Learning Pathways™专业学习平台，为代课教师提供培训，以提升其教学技能和信心，帮助学区培养更有效的代课教师队伍，还能为学区领导带来时间和成本节省等好处 [1][4] 公司动态 - 公司推出Learning Pathways™专业学习平台，为代课教师提供培训，有基础、强化和模范三个级别 [1] - 平台课程由拥有博士学位的教育工作者参与开发，基于研究且全面，核心聚焦日常程序、教学策略、课堂管理和学生参与等方面 [3][6] - 额外课程和模块可购买，以满足教师技能提升和学校需求变化 [4] - 平台为学校和学区领导提供定制课程、仪表盘和报告、财务节省、消息功能和认证证书等服务 [7] 行业现状 - 2023 - 2024学年，肯塔基州13%的教师职位空缺全年未填补 [2] 公司成果 - 2023 - 2024学年，公司填补520万个代课教师职位 [2] 公司介绍 - 公司通过定制化劳动力解决方案推动学习未来，业务涵盖招聘、业务管理、专业发展等教育全领域 [6][8]