营收情况 - 2024年前三季度服务营收31.407亿美元较2023年下降12.8%[130] - 2024年第三季度服务营收10.381亿美元较2023年下降7.1%[130] - 专业与工业服务板块第三季度营收37800万美元2024年为37040万美元下降2.0%[146] - 科学工程与技术服务板块第三季度营收29570万美元2024年为40520万美元增长37.1%主要受收购MRP推动[146][148] - 教育服务板块第三季度营收12810万美元2024年为14210万美元增长10.9%[146][149] - 外包与咨询服务板块第三季度营收11410万美元2024年为12100万美元增长6.0%[146][149] - 国际业务2024年第三季度营收为0（2023年为20300万美元）[146] 利润情况 - 2024年前三季度毛利润6.411亿美元较2023年下降11.4%[130] - 2024年第三季度毛利润2.217亿美元较2023年下降3.0%[130] - 专业与工业板块第三季度毛利润6910万美元2024年为6650万美元下降3.8%[156] - 科学工程与技术板块第三季度毛利润6800万美元2024年为9910万美元增长45.5%[156] 费用情况 - 2024年前三季度总销售总务和行政支出6.01亿美元较2023年下降14.6%[130] - 2024年第三季度总销售总务和行政支出2.19亿美元较2023年下降4.1%[130] - 专业与工业板块第三季度SG&A费用（不含折旧摊销）6340万美元2024年为5630万美元下降11.2%[168][169] - 科学工程与技术板块第三季度SG&A费用（不含折旧摊销）4730万美元2024年为7410万美元增长56.6%受收购MRP影响[168][170] - 教育板块不含折旧和摊销的总销售、一般及行政费用较上年增长2.6%[175] - 外包与咨询板块不含折旧和摊销的总销售、一般及行政费用较上年下降12.7%[176] - 公司费用较上年增长4.2%，若排除特定成本则下降16.9%[177] 运营收益情况 - 2024年前三季度运营收益4160万美元较2023年增长144.5%[130] - 2024年第三季度运营收益260万美元较2023年增长[130] 企业业务活动 - 2024年1月2日完成欧洲员工配置业务出售[122] - 2024年5月31日完成对Motion Recruitment Partners LLC的收购[123] - 2024年1月2日公司出售欧洲、中东和非洲地区员工配置业务，已收到现金收益1.106亿美元[205] - 2024年5月31日公司以4.4亿美元现金间接收购Motion Recruitment Partners, LLC 100%股权[206] - 总对价包括340万美元或有对价最高潜在现金支付6000万美元[207] 现金与资金情况 - 2024年前三季度运营活动产生的净现金为1190万美元，2023年同期为3340万美元[193] - 2024年第三季度末贸易应收账款总计12亿美元，全球销售回款周期为64天[194] - 2024年第三季度末营运资金为5.165亿美元，较2023年末减少9020万美元[195] - 2024年前三季度投资活动使用现金3.555亿美元，2023年同期为1080万美元[196] - 2024年前三季度融资活动产生现金2.173亿美元，2023年同期使用5660万美元[197] - 2024年第三季度末1.5亿美元循环信贷额度有1.1亿美元可用额度2.5亿美元证券化额度有1570万美元可用额度[208] - 循环信贷额度长期借款4000万美元证券化额度长期借款1.882亿美元[208] - 2024年7月17日进行5000万美元12个月和5000万美元18个月利率互换[208] 债务与信贷情况 - 2024年第三季度末债务与总资本比率为15.1%，2023年末为0.0%[198] - 截至2024年第三季度末公司符合信贷额度相关债务契约[209] - 公司认为运营现金流信贷额度下的流动性等足以满足预期现金需求[209] 风险与监测情况 - 前瞻性陈述受多种风险因素影响[211] - 2024年第三季度市场风险外汇风险和利率风险暴露管理无重大变化[213] - 公司定期监测银行合作伙伴信用评级[210]

文章核心观点 - 凯利服务公司本季度盈利未达预期，营收也未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，公司未来表现可参考盈利展望和行业前景；同行业的光辉国际公司即将公布财报，市场对其有盈利和营收预期 [1][2][3][4][8][9] 凯利服务公司盈利情况 - 本季度每股收益0.21美元，未达Zacks共识预期的0.44美元，去年同期为0.50美元，此次盈利意外为 - 52.27% [1] - 上一季度预期每股收益0.53美元，实际为0.71美元，盈利意外为33.96% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] 凯利服务公司营收情况 - 截至2024年9月季度营收10.4亿美元，未达Zacks共识预期3.20%，去年同期为11.2亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] 凯利服务公司股价表现 - 自年初以来，凯利服务公司股价上涨约2.9%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] 凯利服务公司未来展望 - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利报告发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.77美元，营收11.9亿美元；本财年共识每股收益预估为2.49美元，营收43.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，人力资源公司行业目前处于250多个Zacks行业的后38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 光辉国际公司情况 - 光辉国际公司尚未公布截至2024年10月季度财报，预计本季度每股收益1.21美元，同比增长24.7%，过去30天共识每股收益预估下调1.3% [9] - 预计光辉国际公司本季度营收6.71亿美元，较去年同期下降4.7% [9]

营收情况 - 2024年第三季度营收10.381亿美元同比下降7.1%有机营收近乎持平[2][10] - 2023年营收48亿美元[8] - 2024年39周服务营收为31.407亿美元较2023年的36.035亿美元减少4.628亿美元降幅12.8%[12] - 2024年永久安置营收为3220万美元较2023年减少1560万美元降幅32.6%[13] - 2024年9月29日总资产为2688.9百万美元[19] - 2024年1 - 9月总营收为3140.7百万美元较2023年下降12.8%[23] - 2024年美国地区营收为923.6百万美元较2023年增长16.1%[21] - 2024年第三季度总营收为1038.1百万美元较2023年下降7.1%[21] - 2024年第三季度永久安置营收1350万美元同比下降7.4%[10] - 专业与工业板块2024年服务营收为3.704亿美元较2023年减少2%[16] - 科学工程与技术板块2024年服务营收为4.052亿美元较2023年增长37.1%[16] - 专业与工业板块2024年服务营收1086.5百万美元较2023年下降7.3%[18] - 科学工程与技术板块2024年服务营收1026.7百万美元较2023年增长13.6%[18] - 教育板块2024年服务营收683.1百万美元较2023年增长17.0%[18] - 外包与咨询板块2024年服务营收346.0百万美元较2023年增长1.1%[18] - 国际板块2024年服务营收较2023年下降100.0%[18] 盈利情况 - 2024年第三季度运营收益260万美元调整后为1170万美元同比下降24.5%[1] - 2024年第三季度每股收益0.02美元2023年同期为0.18美元[4] - 2024年第三季度调整后每股收益0.21美元2023年同期为0.50美元[4] - 2024年39周运营收益为4160万美元较2023年增加2460万美元涨幅144.5%[12] - 2024年39周净收益为3120万美元较2023年增加620万美元涨幅24.6%[12] - 2024年调整后EBITDA为1亿美元较2023年增加2310万美元[13] - 2024年净盈利为31.2美元2023年为25.0美元[20] - 2024年第三季度净收益为0.8美元2023年为6.6美元2024年9月为31.2美元2023年年初至今为25.0美元[29] - 2024年第三季度调整后净收益为7.7美元2023年为18.1美元2024年年初至今为54.1美元2023年为47.5美元[29] - 2024年每股净收益为0.02美元2023年为0.18美元2024年每股调整后净收益为0.21美元2023年为0.50美元[30] - 2024年第三季度调整后EBITDA为26.2美元2023年为25.5美元2024年9月为100.0美元2023年年初至今为76.9美元[32] - 2024年第三季度调整后EBITDA利润率为2.5%2023年为2.3%2024年年初至今为3.2%2023年为2.1%[32] 成本与费用情况 - 2024年39周服务成本为24.996亿美元[12] - 2024年39周毛利润为6.411亿美元较2023年减少8210万美元降幅11.4%[12] - 2024年39周销售管理费用为6.01亿美元较2023年减少1.028亿美元降幅14.6%[12] - 2024年第三季度调整后的销售管理与行政费用为210.0百万美元[25] - 2024年第三季度调整后的所得税费用为 - 0.3美元2023年为 - 1.0美元[28] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为11.9美元2023年为33.4美元[20] - 2024年投资活动使用的现金净额为 - 355.5美元2023年为 - 10.8美元[20] - 2024年融资活动产生的现金净额为217.3美元2023年为 - 56.6美元[20] - 2024年9月经营活动产生的净现金为11.9美元2023年为33.4美元[37] - 2024年资本支出为9.1美元2023年为12.4美元[37] - 2024年自由现金流为2.8美元2023年为21.0美元[37] 特殊成本与调整情况 - 2024年第三季度与出售EMEA人员配置业务相关的员工解雇成本和过渡成本为180万美元[43] - 2024年年初至9月与出售EMEA人员配置业务相关的员工解雇成本和过渡成本为890万美元[43] - 2024年第三季度与收购MRP相关的交易成本为140万美元[43] - 2024年年初至9月与收购MRP相关的交易成本为930万美元[43] - 2024年第三季度对重组费用有20万美元的调整[45] - 2024年年初至9月重组费用中的离职金为330万美元[45] - 2024年年初至9月执行转型的成本为310万美元[45] - 2023年第三季度离职金为1040万美元[45] - 2023年第三季度执行转型成本为450万美元[45] - 2023年第三季度租赁转型费用为50万美元[45] 其他财务数据 - 2024年9月29日现金及等价物为32.8百万美元[19] - 2024年9月29日应收账款为1248.6百万美元[19] - 2024年9月29日总负债为1407.0百万美元[19] - 2024年年初至今自由现金流为2.8百万美元[19] 公司展望与信息说明 - 公司预计2024年第四季度EBITDA利润率将持续同比扩张[1] - 公司认为非GAAP信息有助于理解2024年财务表现及增加可比性[39] 股息情况 - 2024年11月5日董事会宣布每股股息0.075美元12月4日支付[5]

公司信息 - 公司为全球领先的专业人才解决方案提供商，帮助企业招聘和管理技术工人，助力求职者找到合适工作 [2] - 1946年开创人才派遣行业，在服务的众多行业及本地和全球市场积累专业经验 [2] - 拥有全球供应商和合作伙伴网络，每年为超50万人提供工作机会 [2] - 提供外包和咨询服务，确保企业在需要的时间和地点获得所需人员 [2] - 总部位于密歇根州特洛伊市，助力企业和个人在多个行业获取无限机会 [2] - 2023年公司收入为48亿美元 [2] 财报相关 - 公司将于2024年11月7日周四开盘前发布第三季度财报 [1] - 发布财报同时，将在公司官网投资者关系页面发布财务报告，并于美国东部时间上午9点召开电话会议 [1] 会议参与方式 - 网络参会网址为kellyservices.com [1] - 电话参会免费号码为(877) 692 - 8955，付费号码为(234) 720 - 6979，接入码为5728672，提示后输入“” [1] 会议录音信息 - 电话会议录音于2024年11月7日美国东部时间下午1:30后可获取，免费号码为(866) 207 - 1041，付费号码为(402) 970 - 0847，接入码为9480328 [1] - 同期也可在kellyservices.com获取会议录音 [1] 联系方式 - 分析师和媒体联系人是Scott Thomas，电话(248) 251 - 7264，邮箱scott.thomas@kellyservices.com [2]

TROY, Mich., Oct. 22, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Kelly Education, the nation's leading provider of education workforce solutions with over 10,000 school partners, and Elevate K-12, the largest LIVE virtual teaching company, which has taught over 350,000 students, announced a strategic partnership aimed at supporting the continuity of learning during the persistent teacher and support staff vacancy crisis. This collaboration combines the strengths of Kelly Education's extensive network of highly qualified clas ...

文章核心观点 - 公司宣布任命Troy R. Anderson为新任首席财务官,接替即将退休的Olivier Thirot [1][2] - 新任CFO Anderson拥有30多年的财务管理经验,曾在多家公司担任高管职务,擅长业务转型和推动利润增长 [2] - 公司董事长对即将退休的Thirot表示感谢,并对新任CFO Anderson的加入表示信心 [2][3] 公司概况 - 公司是一家全球领先的专业人才解决方案提供商,总部位于密歇根州特洛伊市 [3] - 公司于1946年创立,在科学、工程、技术、教育、制造、零售、金融和能源等多个行业拥有广泛的业务 [3] - 2023年公司营收达48亿美元 [3] 新任CFO背景 - Troy R. Anderson拥有30多年的财务管理经验,曾担任过多家公司的高管职务 [2] - 他最近曾担任Universal Technical Institute公司的执行副总裁兼CFO,在任期间帮助公司实现了收入和利润的大幅增长 [2] - 此前他还曾在Conduent公司担任全球财务副总裁兼公司控制官 [2]

文章核心观点 - 价值投资是成功策略，凯利服务公司（KELYA）可能被低估，是优质价值股 [2][6] 投资策略 - 扎克斯专注于扎克斯排名系统，同时关注价值、增长和动量趋势 [1] - 价值投资是受欢迎策略，投资者用指标和基本面分析寻找被低估公司 [2] - 投资者可结合扎克斯排名和风格评分系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] 公司情况 - 凯利服务公司目前扎克斯排名为1（强力买入），价值评分为A [3] - 公司市销率（P/S）为0.16，低于行业平均的0.35 [4] - 公司市现率（P/CF）为7.12，低于行业平均的12.25，过去52周最高为10.34，最低为6.32，中位数为7.95 [5]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为11亿美元，同比下降13.1%，主要由于欧洲人力资源业务的出售，按有机基础上增长0.6%[11] - 第二季度调整后EBITDA为4050万美元，调整后EBITDA利润率为3.8%，较上年同期提高180个基点[13] - 2024年第二季度每股摊薄收益为0.12美元，较2023年同期的0.20美元下降[19] - 2024年第二季度的毛利率为20.2%，较上年同期下降40个基点[13] - 2024年第二季度的SG&A费用为2.32亿美元，较上年同期下降[17] 未来展望 - 预计2024年下半年收入有机增长2.5%至3.5%，中点预期为20亿美元[24] - 预计2024年下半年调整后EBITDA利润率有机增长至3.2%至3.3%[24] - 由于欧洲人力资源业务的出售，预计2024年报告收入将下降17%[23] 收购与市场扩张 - 收购Motion Recruitment Partners, LLC（MRP）预计将为公司增加2.6亿至2.7亿美元的收入[24] - 2024年第二季度，MRP的交易成本为790万美元，税后每股损失0.23美元[33] 部门表现 - Kelly Professional & Industrial部门的收入为15亿美元，毛利率为18.0%[27] - Kelly Science, Engineering & Technology部门的收入为12亿美元，毛利率为22.8%[27] - Kelly Education部门的收入为8亿美元，毛利率为15.3%[27] - Kelly OCG部门的收入为5亿美元，毛利率为36.0%[27] - Kelly International部门的收入为8亿美元，毛利率为14.8%[27] 负面信息 - 2024年第二季度，EMEA人力资源业务的出售导致损失1000万美元，税后每股损失0.27美元[33] - 2024年第二季度，资产减值费用为550万美元，税后每股损失0.11美元[33]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为10.6亿美元,同比下降13.1%,主要是由于欧洲业务出售,部分被MRP收购抵消 [18] - 剔除欧洲业务和MRP影响,第二季度收入有0.6%的有机增长 [19] - 毛利率为20.2%,同比提升40个基点,主要由于欧洲业务出售和MRP并购带来的影响 [24] - 剔除欧洲业务和MRP影响,毛利率下降100个基点,主要由于业务结构变化和佣金收入下降 [25] - 调整后营业利润为2810万美元,同比增长约80% [28] - 调整后每股收益为0.71美元,同比增长约97% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 教育业务收入同比增长22%,保持强劲增长 [20] - SET业务收入有机增长下降3%,主要由于临时工业务和永久性佣金收入下降 [21] - OCG业务收入增长3%,主要由于PPO业务需求增长 [22] - P&I业务收入有机下降9%,主要由于临时工业务和永久性佣金收入下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型企业客户保持谨慎态度,但科技和生命科学领域需求开始企稳 [9] - P&I业务收入环比趋于平稳,反映需求企稳和本地化交付模式带来的利好 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进向大型客户提供全套服务的战略,提高了服务效率和效果,带来了客户份额的增长 [11] - 收购MRP加强了公司在科技、金融和医疗等领域的人才服务和解决方案能力 [42][43] - 出售Ayers Group业务进一步聚焦公司的全球RPO和MSP解决方案,并腾出资金用于专业服务战略 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境仍不确定,但公司业务在第二季度出现了环比企稳,对未来前景保持乐观 [45][46] - 公司已完成去年制定的利润率目标,展现了业务转型的成效,有信心在需求回升时把握机遇 [41][46] 其他重要信息 - 公司第二季度自由现金流为5500万美元,较上年同期增加 [34] - 公司预计下半年有机收入增长2.5%-3.5%,毛利率为21%-21.2%,调整后EBITDA利润率为3.2%-3.3% [37][38][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kartik Mehta 提问** 询问MRP业务的基本面情况,包括收入和利润的变化趋势 [51][52] **Peter Quigley 和 Olivier Thirot 回答** MRP业务上半年收入约2.6亿美元,同比下降8%,下半年预计收入将基本持平。公司对MRP长期发展前景保持乐观 [52][53][54] 问题2 **Kevin Steinke 提问** 询问公司下半年2.5%-3.5%的有机收入增长预期是如何得出的 [61][62] **Olivier Thirot 和 Peter Quigley 回答** 主要由于教育业务持续强劲增长、其他业务线环比改善、以及公司各项增长举措的推进 [65][66][67][68] 问题3 **Josh Zoepfel 提问** 询问公司在MRP并购整合和未来并购计划方面的情况 [76][77][79][80] **Peter Quigley 回答** 暂时保持MRP独立运营,未来会根据需要进行适当整合。公司仍在积极寻找高增长、高利润的潜在收购目标 [77][79][80]

业务变革 - 公司完成了欧洲staffing业务的出售，并宣布出售了OCG分部的Ayers Group[173] - 公司完成了对Motion Recruitment Partners, LLC的收购，以加强技术、电信和政府专业领域的staffing和咨询解决方案[174] - 国际业务反映了公司于2024年1月出售EMEA临时工业务以及将墨西哥业务转移至专业和工业分部[203,208] - 国际板块反映了2024年1月出售EMEA staffing业务以及将墨西哥业务转移至P&I板块，2023年P&I板块信息已重新编制以符合新结构[234,243,249] 财务表现 - 第二季度收入同比下降13.1%，主要受欧洲staffing业务出售的影响，剔除此影响收入增长0.6%[182] - 第二季度毛利率同比提升40个基点至20.2%，主要受欧洲staffing业务出售和收购MRP的影响[183] - 第二季度SG&A费用同比下降10.1%，主要受人员精简和绩效奖金下降的影响[185] - 上半年收入同比下降15.4%，主要受欧洲staffing业务出售的影响，剔除此影响收入下降1.0%[190] - 上半年毛利率与去年持平于19.9%，剔除出售和收购影响毛利率下降110个基点[191] - 上半年SG&A费用同比下降10.2%，主要受人员精简和绩效奖金下降的影响[192] - 前六个月的所得税费用为5.1百万美元，而2023年同期为0.1百万美元的所得税收益，主要是由于税前收益的变化[197] - 本期净收益为30.4百万美元，而2023年同期为18.4百万美元[197] 分部表现 - 专业和工业服务收入同比下降8.5%，主要是由于临时工时数量下降导致的临时工服务收入下降8.6%[199] - 科学、工程和技术服务收入同比增长10.2%，主要是由于收购MRP公司的影响[200] - 教育服务收入同比增长21.7%，反映了新客户的增加和现有客户需求的改善[201] - 外包和咨询服务收入同比增长2.9%，主要是由于PPO业务收入增加抵消了RPO和MSP业务收入下降[202] - 专业和工业分部毛利率同比下降0.1个百分点，主要是由于永久性就业费收入下降和业务结构不利变化[211] - 科学、工程和技术分部毛利率同比增加0.7个百分点，主要是由于收购MRP公司的影响[212] - 教育分部毛利率同比下降1.1个百分点，主要是由于客户结构不利变化[213] - 外包和咨询分部毛利率同比下降4.6个百分点，主要是由于业务结构不利变化和员工成本上升[214] - 专业与工业板块利润为6.9百万美元,同比增加124.5%,主要由于SG&A费用下降,部分被收入和毛利下降所抵消[239,245] - 科学、工程与技术板块利润为24.5百万美元,包括收购MRP带来的2.9百万美元利润,剔除收购影响,利润增加主要由于SG&A费用下降,部分被收入和毛利下降所抵消[240,246] - 教育板块利润为12.7百万美元,同比增加36.2%,主要由于收入和毛利增加[241,247] - 外包与咨询板块利润为3.0百万美元,同比增加,主要由于2023年第二季度计提2.0百万美元资产减值所致[242,248] 费用管理 - 总SG&A费用(不含折旧和摊销)在教育板块同比增加2.3%，部分被转型相关措施的影响所抵消[40] - 总SG&A费用(不含折旧和摊销)在外包与咨询板块同比下降11.7%，主要由于绩效奖金支出减少[233] - 公司费用同比增加6.0%，剔除重组和转型费用后增加16.3%，主要由于EMEA staffing业务交易相关成本增加,部分被法律费用下降所抵消[235,244,250] 财务管理 - 公司有150.0百万美元的循环信贷额度和250.0百万美元的证券化额度，截至2024年第二季度分别有87.0百万美元和56.5百万美元的可用额度[269] - 公司于2024年7月17日分别签订了12个月和18个月的50.0百万美元利率掉期合同，将浮动利率的SOFR部分锁定在4.772%和4.468%的固定利率[269] - 公司认为经营现金流、信贷额度可用性以及资本市场融资能力将足以满足预期现金需求[270] - 公司定期监控银行合作伙伴的信用评级,认为银行无法履行承诺的风险很小[271] - 公司定期审查货币市场基金和其他投资工具的评级和持仓,确保高信用质量和获取投资现金[271] - 公司于2023年11月2日和2024年2月8日分别签订了9000万欧元和1700万欧元的远期外汇合同,以管理EMEA业务出售相关的外汇风险[274][275] - 公司面临的利率风险不会对2024年第二季度的收益产生重大影响[276] - 公司面临的市场风险主要来自非合格递延薪酬计划的义务和相关的投资,通过投资于可变万能寿险来部分抵消这一风险[277] 业绩展望 - 公司的EBITDA利润率有望随着上述变革持续改善[175]