公司业务整合与数据积累 - 2019 - 2021年公司整合了5个新品牌到产品和服务体系中[127] - 公司软件已助力监测超200亿美元合法大麻的合规情况[128] - 过去11年公司通过种子到销售平台追踪超200亿美元大麻销售，积累了30多个州和多个国家的合法大麻数据集[135] 各业务线收入占比变化 - 2021年前九个月软件收入约占公司收入的91%，2020年同期约占87%[138] - 2021年前九个月咨询服务收入约占公司收入的7%，2020年同期约占12%[138] 各业务线合同情况 - 软件合同一般为季度或年度合同，提前支付，可提前30或90天通知取消；Leaf Data Systems合同一般为多年合同[139] 各业务线收入来源 - 咨询服务收入源于为运营商在申请执照前和运营前阶段提供解决方案[140] - 其他收入主要来自销售点硬件和其他非经常性收入[141] 费用构成 - 产品开发费用包括员工薪资福利、近岸承包商费用、技术费用等[143] - 销售和营销费用主要是销售、营销和客户服务人员的薪资及相关费用，包括佣金[144] 前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月总营收1405.64万美元，较2020年同期的978.82万美元增长426.82万美元，增幅44%[149] - 2021年前九个月软件收入1280.98万美元，较2020年同期的851.96万美元增长429.02万美元，增幅50%[149] - 2021年前九个月毛利润871.65万美元，较2020年同期的483.35万美元增长388.30万美元，增幅80%，毛利率从49%提升至62%[149] - 2021年前九个月产品开发费用451.78万美元，较2020年同期的372.26万美元增长79.53万美元，增幅21%[149] - 2021年前九个月销售和营销费用556.45万美元，较2020年同期的625.54万美元减少69.09万美元，降幅11%[149] - 2021年前九个月一般及行政费用830.64万美元，较2020年同期的905.35万美元减少74.71万美元，降幅8%[149] - 2021年前九个月净亏损1411.64万美元，2020年同期为1465.75万美元[172][175] - 2021年前九个月EBITDA为 - 744.49万美元，2020年同期为 - 1420.33万美元[172][175] - 2021年前九个月调整后EBITDA为 - 501.52万美元，2020年同期为 - 974.42万美元[172][175] - 2021年前九个月和第三季度运营亏损分别为1330万美元和370万美元，2021年前九个月运营用现金510万美元[176] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量从2020年同期的1250万美元降至510万美元，减少730万美元[181][182] - 2021年前九个月投资活动净现金使用量为340万美元，2020年同期为800万美元[181][183] - 2021年前九个月融资活动净现金为22.59万美元，2020年同期为1594.40万美元[181][184] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度总营收513.55万美元，较2020年同期的371.40万美元增长142.15万美元，增幅38%[158] - 2021年第三季度软件收入455.80万美元，较2020年同期的332.36万美元增长123.44万美元，增幅37%[158] - 2021年第三季度毛利润316.41万美元，较2020年同期的197.41万美元增长119.01万美元，增幅60%，毛利率从53%提升至62%[158] - 2021年第三季度产品开发费用156.65万美元，较2020年同期的175.88万美元减少19.23万美元，降幅11%[158] - 2021年第三季度净亏损155.34万美元，2020年同期为398.80万美元[172][175] - 2021年第三季度EBITDA为 - 24.76万美元，2020年同期为 - 435.40万美元[172][175] - 2021年第三季度调整后EBITDA为 - 154.13万美元，2020年同期为 - 299.68万美元[172][175] 公司资金状况与融资情况 - 截至2021年9月30日，公司现金960万美元，营运资金770万美元，2021年前九个月发生一次性非经常性费用约290万美元[176] - 截至2021年9月30日，通过ATM计划发行556388股筹集190万美元，该计划最高可发售2500万美元普通股[177] - 2021年10月5日，公司私募发行高级可转换票据，本金2000万美元，原始发行折扣10%，净收益约1460万美元[178]

公司业务整合与数据积累 - 2019 - 2021年公司整合了五个新品牌到产品和服务体系中[101] - 公司软件已助力监管超200亿美元合法大麻的合规情况[102] - 过去11年公司通过种子到销售平台追踪超200亿美元大麻销售，积累了30多个州和多个国家的合法大麻数据集[109] 各业务线收入占比情况 - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，软件收入分别约占公司总收入的93%和86%[111] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，咨询服务收入分别约占公司总收入的7%和14%[111] - 2021年上半年软件收入从520万美元增至830万美元，增长310万美元，增幅59%，占总收入比例从86%升至93%[124][125] - 2021年上半年咨询收入从80万美元降至60万美元，减少20万美元，降幅29%，占总收入比例从14%降至7%[124][126][127] - 2021年上半年其他收入不足10万美元，占总收入比例均小于1%[124][128] - 2021年第二季度软件收入从280万美元增至450万美元，增长160万美元，增幅56%，占总收入比例从95%降至91%[134][136] - 2021年第二季度咨询收入从10万美元增至40万美元，增加30万美元，增幅214%，占总收入比例从3%升至8%[134][137][138] 业务合同情况 - 软件合同一般为季度或年度合同，提前支付，可提前30或90天通知取消；Leaf Data Systems合同一般为多年合同[112] 咨询服务收入趋势 - 咨询服务收入源于为运营商在申请执照前和运营前阶段提供解决方案，预计随更多州合法化改革而增长[114] 成本收入来源 - 成本收入主要来自运营商业和政府监管软件平台及提供咨询服务的直接成本[116] 产品开发费用情况 - 产品开发费用包括维护和开发软件平台的相关费用，部分软件开发成本可资本化[117] - 2021年上半年产品开发费用从200万美元增至300万美元，增加100万美元，增幅50%[124][131] 销售和营销费用情况 - 销售和营销费用主要是销售、营销和客户服务人员的薪资及相关费用，计划继续投入营销活动[118] - 2021年上半年销售和营销费用从420万美元降至360万美元，减少60万美元，降幅14%[124][132] 一般及行政费用情况 - 2021年上半年一般及行政费用从660万美元降至620万美元，减少40万美元，降幅5%[124][133] 成本收入比、毛利润及毛利率变化 - 2021年上半年成本收入比从53%降至38%，毛利润从285.94万美元增至555.24万美元，增幅94%，毛利率从47%升至62%[124][129] - 2021年第二季度成本收入比从61%降至39%，毛利润从118.51万美元增至299.25万美元，增幅153%，毛利率从39%升至61%[134][141] 净亏损情况 - 2021年上半年净亏损1256.2954万美元，2020年同期为1066.9494万美元；2021年二季度净亏损610.5251万美元，2020年同期为606.1107万美元[150][152] - 公司2019财年净亏损从1240.32万美元修正为1441.90万美元[162] - 公司2020财年净亏损从1553.43万美元修正为1357.23万美元[162] - 公司2020年6月30日至12月31日半年期净亏损从1695.73万美元修正为1621.05万美元[162] EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2021年上半年EBITDA为 - 719.7317万美元，2020年同期为 - 984.9299万美元；2021年二季度EBITDA为 - 474.0415万美元，2020年同期为 - 515.0702万美元[150][152] - 2021年上半年调整后EBITDA为 - 347.3942万美元，2020年同期为 - 674.7376万美元；2021年二季度调整后EBITDA为 - 163.3213万美元，2020年同期为 - 356.9159万美元[150][152] 运营亏损及现金使用情况 - 2021年二季度和上半年运营亏损分别为610万美元和960万美元，2021年上半年运营活动使用现金370万美元[153] - 2021年上半年和2020年上半年，经营活动所用现金分别为370万美元和860万美元，减少490万美元[157][158] - 2021年上半年和2020年上半年，投资活动所用现金均约为200万美元[157][159] - 2021年上半年融资活动所用现金为30万美元，2020年上半年融资活动提供现金为1600万美元[157][160] - 2021年上半年现金及受限现金净减少605.38万美元，2020年上半年净增加537.49万美元[157] 公司资金状况 - 截至2021年6月30日，公司现金（不包括受限现金）为1180万美元，营运资金为310万美元[153] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司现金及受限现金余额分别为1230万美元和2470万美元[157] 一次性非经常性费用 - 2021年上半年公司产生约270万美元一次性非经常性费用[153] 公司运营资金保障 - 公司认为有足够营运资金维持至少12个月运营[153] 额外流动性获取方式 - 若需额外流动性，公司可削减或推迟开支、获取资本、重新协商应付票据条款，200万美元PPP贷款可能被豁免[154] 股权分销协议 - 2021年7月23日，公司与Oppenheimer & Co. Inc.和A.G.P./Alliance Global Partners达成股权分销协议，可出售至多2500万美元普通股[155] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标有助于评估公司运营表现，但有局限性，投资者应结合GAAP指标评估[146][147][148] 财务报表修正情况 - 财务报表修正仅因纳入私募认股权证衍生负债的公允价值，对收入、毛利、运营费用或运营亏损无影响[162] - 公司将对前期财务报表进行修订[161]

各业务线收入占比变化 - 2021年和2020年第一季度软件收入分别占总收入的94.5%和76.4%，咨询服务收入分别占4.3%和22.6%[114] - 2021年和2020年第一季度其他收入均低于10万美元，占总收入的1%[131] 各业务线收入金额及增幅变化 - 2021年第一季度软件收入为379.5153万美元，2020年同期为234.631万美元，增长144.8843万美元，增幅62%[126] - 2021年第一季度咨询收入为17.2747万美元，2020年同期为69.2584万美元，减少51.9837万美元，降幅75%[126] - 2021年第一季度其他收入为4.6124万美元，2020年同期为3.1652万美元，增长1.4472万美元，增幅46%[126] 总收入金额及增幅变化 - 2021年第一季度总收入为401.4024万美元，2020年同期为307.0546万美元，增长94.3478万美元，增幅31%[126] 成本收入金额及增幅变化 - 2021年第一季度成本收入为145.4167万美元，2020年同期为139.6219万美元，增长5.7948万美元，增幅4%[126] 毛利润金额及增幅、毛利润率变化 - 2021年第一季度毛利润为255.9857万美元，2020年同期为167.4327万美元，增长88.553万美元，增幅53%[126] - 2021年第一季度毛利润率为64%，2020年同期为55%[126] 总运营费用金额及降幅变化 - 2021年第一季度总运营费用为606.586万美元，2020年同期为655.3029万美元，减少48.7169万美元，降幅7%[126] 运营亏损金额及减幅变化 - 2021年第一季度运营亏损为350.6003万美元，2020年同期为487.8702万美元，减少137.2699万美元，减幅28%[126] 收入成本占比变化 - 2021年第一季度收入成本为150万美元，占总收入的36.2%；2020年同期为140万美元，占比45.5%[133] 产品开发费用金额及增幅变化 - 2021年第一季度产品开发费用为140万美元，较2020年同期的90万美元增加50万美元，增幅63%[135] 销售和营销费用金额及降幅变化 - 2021年第一季度销售和营销费用为170万美元，较2020年同期的200万美元减少30万美元，降幅15%[136] 一般及行政费用金额及降幅变化 - 2021年第一季度一般及行政费用为190万美元，较2020年同期的350万美元减少160万美元，降幅46%[137] 净亏损、EBITDA及调整后EBITDA变化 - 2021年第一季度净亏损645.77万美元，EBITDA为 - 245.69万美元，调整后EBITDA为 - 184.07万美元；2020年同期净亏损460.84万美元，EBITDA为 - 469.86万美元，调整后EBITDA为 - 317.82万美元[143] 运营亏损、运营使用现金、现金及营运资金情况 - 2021年第一季度运营亏损350万美元，运营使用现金140万美元；截至2021年3月31日，现金1540万美元，营运资金650万美元[145] 成本削减举措及高级有担保可转换票据本金余额情况 - 2020年实施成本削减举措，预计每年额外节省300 - 400万美元；截至2021年3月31日，高级有担保可转换票据本金余额为750万美元[146] 现金及受限现金余额、经营活动使用现金变化 - 2021年3月31日现金及受限现金余额为1590万美元，2020年同期为1480万美元；2021年第一季度经营活动使用现金140万美元，较2020年同期的390万美元减少250万美元[151][152] 财年净亏损修订情况 - 2019财年净亏损从1240.32万美元修订为1441.90万美元；2020财年净亏损从1553.43万美元修订为1357.23万美元；2020年下半年净亏损从1695.73万美元修订为1621.05万美元[157]

公司业务模式与合作情况 - 公司已帮助监测超200亿美元的大麻销售，但不处理大麻相关材料，不处理美国境内大麻销售交易，收入基于固定费用订阅模式[90] - 公司与超85个合作伙伴集成，提供大麻业务生命周期各环节的全方位服务解决方案[104] 公司收购与产品情况 - 2020年4月10日收购Trellis Solutions，7月7日收购Ample Organics，增加两个知名种子到销售软件选项[91] - 公司有四个数据产品，分别是MJ Analytics、Akerna Acumen Business Insights、AmpleData和Last Call Analytics[99] - 公司Leaf Data Systems有三个客户，分别是宾夕法尼亚州、华盛顿州和犹他州[98] 公司合同模式 - 公司商业软件合同一般为年度合同，提前一个月支付服务费用，第一年之后提前30天通知可取消；Leaf Data Systems合同一般为多年合同，提前一年或一季度支付服务费用[100] 公司业务收入驱动因素与趋势 - 公司咨询服务收入增长受新新兴州立法和客户获得许可证等因素驱动，预计随着更多州进行合法化改革，咨询服务将继续增长[101] 公司成本记录方式 - 公司成本收入来自商业和政府监管软件平台运营及咨询服务的直接成本，采用直接成本法记录[103] 公司产品开发费用构成 - 公司产品开发费用包括工资福利、近岸承包商费用、技术费用和其他与软件平台维护和新软件开发规划相关的间接费用[105] 转售活动收入占比 - 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，转售活动收入均占总收入的2%[95] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年第三季度总营收为370万美元，较2019年同期的320万美元增长50万美元，增幅16%[108][109] - 2020年第三季度软件收入为320万美元，较2019年同期的230万美元增长90万美元，增幅40%[108][110] - 2020年第三季度咨询收入为30万美元，较2019年同期的80万美元减少50万美元，降幅60%[108][112] - 2020年第三季度其他收入为20万美元，较2019年同期的10万美元增长10万美元，增幅113%[108][114] 财务数据关键指标变化 - 成本与利润 - 2020年第三季度营收成本为170万美元，较2019年同期的140万美元增长30万美元，增幅26%[108][116] - 2020年第三季度毛利润为190万美元，较2019年同期的180万美元增长10万美元，增幅9%[108] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2020年第三季度运营费用为750万美元，较2019年同期的420万美元增长330万美元，增幅78%[108][118][119] - 2020年第三季度产品开发费用为180万美元，较2019年同期的60万美元增长120万美元，增幅188%[108][120] - 2020年第三季度销售和营销费用为210万美元，较2019年同期的180万美元增长30万美元，增幅14%[108][121] - 2020年第三季度一般和行政费用为250万美元，较2019年同期的170万美元增长70万美元，增幅42%[108][122] 财务数据关键指标变化 - 亏损情况 - 2020年第三季度净亏损475.07万美元，2019年为232.63万美元[128] - 2020年第三季度EBITDA为亏损435.40万美元，2019年为亏损238.18万美元[128] - 2020年第三季度调整后EBITDA为亏损299.68万美元，2019年为亏损222.07万美元[128] 财务数据关键指标变化 - 运营与资金情况 - 截至2020年9月30日，公司运营亏损550万美元，运营使用现金420万美元，现金1430万美元，营运资金90万美元[130] - 2020年第三季度公司产生一次性非经常性费用约110万美元[131] - 2020年10月30日，公司公开发行500万股普通股，净收益约1100万美元[131] - 2020年第三季度实施成本削减举措，预计每年额外节省300 - 400万美元[131] - 截至2020年和2019年9月30日，现金和受限现金余额分别为1480万美元和2470万美元[134] - 2020年第三季度经营活动使用现金420万美元，2019年为310万美元，增加100万美元[134][135] - 2020年第三季度投资活动使用现金570万美元，2019年为50万美元；融资活动使用现金1.3万美元，2019年提供420万美元[134][136][137]

业务规模与市场数据 - 公司已帮助监测超180亿美元的大麻销售合法合规情况，收入基于固定费用订阅模式[16] - 2019年美国医用和成人用大麻合法总支出达122亿美元，较2018年的91亿美元增长34%，预计2024年将达311亿美元，复合年增长率近23% [29] - 2019年全球合法大麻行业收入约149亿美元，较2018年的102亿美元增长45.7%，2018年增长率为17% [29] - 预计2024年美国和加拿大以外地区合法大麻总销售额将从2018年的5.17亿美元增至54亿美元，复合年增长率47.7% [29] - 2018年全球CBD市场价值46亿美元，预计2019 - 2025年复合年增长率为22.2% [30] - 2019年全球工业大麻市场规模（包括种子、茎秆和纤维）估计为47.1亿美元，预计收入复合年增长率为15.8% [30] - 2018年防伪包装市场规模为1059亿美元，预计2023年将增至1822亿美元，复合年增长率为11.5% [31] 公司收购情况 - 2020年7月7日收购Ample Organics，4月10日收购Trellis Solutions，增加两个知名种子到销售软件选项[17] - 公司于2020年7月收购Ample，为加拿大LPs等提供合规解决方案[40] - 公司于2020年4月收购Trellis，提供种植管理和合规软件服务[42] - 公司于2020年1月收购Solo，提供低成本、安全的大麻追踪技术[43] 转售活动收入情况 - 2019 - 2020财年，转售活动收入占总收入的1% - 2%，2020财年起与打印机供应商达成收入分成协议，预计相关收入和销售成本未来下降[21] 公司数据产品情况 - 公司拥有四个数据产品，包括MJ Analytics、Akerna Acumen Business Insights、AmpleData和Last Call Analytics [26] - 公司拥有超180亿美元销售数据和10年跨20多个州及多国的数据，推出Akerna Acumen产品提供市场情报和对比数据[53] - 公司有四个数据产品，MJA通过数据订阅服务盈利[50][52] 子公司业务服务情况 - Ample有50名全职员工，为超120家LPs和5家其他持牌大麻生产商提供服务[41] 公司咨询团队情况 - 公司咨询团队成员曾管理超10万平方英尺的种植设施、多州零售业务和服务全国的在线业务[56] 公司平台功能情况 - 公司的MJ Platform可让用户按日、小时、方法、员工、产品线和设施面积跟踪成本[35] 公司市场经营权情况 - 公司在宾夕法尼亚和犹他市场因政府合同拥有独家经营权[37] 大麻合法化法律情况 - 33个美国州以某种形式将大麻合法化，但联邦法律与州法律存在冲突[60] 公司知识产权情况 - 公司拥有2项美国专利，其中一项2009年12月1日颁发，2029年12月1日到期，另一项2011年5月31日颁发，2025年7月11日到期；还有1项专利申请于2011年4月22日提交，目前待美国专利局处理[74] - 公司及其子公司在美国持有13项商标，在加拿大持有6项，在哥伦比亚、牙买加各持有1项，在欧盟知识产权局持有1项[75] 公司员工情况 - 截至2020年6月30日，公司有136名员工，无员工加入工会或参与集体谈判协议[76] 公司合并情况 - 2019年6月17日完成合并，合并对价以每股10.16美元的普通股支付，共发行6520099股；MTech股东赎回4452042股，获得45581864美元现金[78] - 合并完成后，公司发行901074股普通股，筹集约920万美元；合并及私募完成后，公司有10400381股普通股和可购买5993750股普通股的认股权证[78] - 合并完成时，MJF原股东、MTech原股东和私募投资者分别持有公司约62.7%、27.7%和9.6%的普通股；管理层和主要股东持有约59.70%[78] - 合并及私募完成后，公司净收入约1800万美元，支付MTech赎回股东约4560万美元、第三方供应商约440万美元[79] 公司盈利情况 - 公司2020年6月30日和2019年6月30日财年净亏损分别约为1640万美元和1240万美元，预计短期内运营亏损将持续或增加[88] - 公司自2010年成立以来各财年均有重大亏损，预计短期内继续亏损，可能无法实现或维持盈利[88] 政府合同收入情况 - 2020财年截至6月30日，宾夕法尼亚、华盛顿和犹他州政府机构的Leaf Data Systems合同收入占公司收入的39%[112] 公司面临的行业风险 - 公司面临大麻行业独特风险，如联邦法律下大麻非法、联邦执法不确定、银行业监管限制等[94,95,96,101] - 2018年1月4日，总检察长塞申斯撤销科尔备忘录，增加联邦政府对大麻执法不确定性[96] - 2014年国会通过2015年拨款法案含拨款附加条款，限制联邦政府干预州医用大麻法，该条款需每年重新制定，2019年12月20日续签至2020年9月30日[97] - 财政部金融犯罪执法网络2014年2月14日发布的FinCEN备忘录可能被撤销，影响公司及客户获取美国银行系统服务[98] - 公司接收来自违反联邦法律客户资金，可能面临联邦敲诈勒索法风险，虽相关诉讼罕见，但违规后果严重[99,100] - 公司接收从事州合法大麻业务客户付款，可能受联邦反洗钱等法规影响，银行常拒绝为大麻行业企业提供服务[101] - 若公司运营所得被视为犯罪所得，可能限制或危及公司宣布或支付股息及其他分配能力[102] - 公司业务依赖客户获得和保留各种许可证，若客户许可证被吊销，可能影响公司运营[108] - 美国许多大麻相关企业缺乏足够保险，保险公司可能因联邦法律下大麻非法而拒赔[109] 公司收购风险 - 公司近期收购三家运营公司，分别为Solo、Trellis Solutions Inc.和Ample，可能无法成功整合[121] 公司财务报告情况 - 公司管理层认定截至2020年6月30日，财务报告内部控制存在重大缺陷，披露控制和程序无效[135] 政府合同责任情况 - 政府合同责任期通常比私人合同长，政府可在合同结束且付款完成后索赔，还可能要求共享专有信息等[114] 公司运营风险 - 公司运营可能受信息技术系统中断影响，包括网络安全漏洞导致的中断，且网络安全攻击风险未来仍将居高不下[116][117] - 隐私法规不断演变，遵守相关法规可能增加运营成本或影响服务客户和营销产品的能力[118] - 公司部分平台服务依赖第三方，可能限制对用户体验质量的控制和增加服务成本[119] - 公司业务战略包含有针对性的收购，但收购可能带来多种风险，如市场价值变化、整合困难等[120] - 公司成长和成功依赖吸引和留住合格人才，但大麻行业人才竞争激烈[123] - 公司规模较小且多元化程度不如许多潜在竞争对手，可能难以与大型企业竞争[124][125] - 公司保护和捍卫知识产权可能面临困难，他人也可能对公司提出知识产权侵权索赔[126][130] - 公司作为新兴成长型公司，不确定减少披露要求是否会使普通股对投资者吸引力降低[138] - 公司受反收购条款限制，特拉华州法律规定禁止与持有15%或以上已发行有表决权股票的股东进行某些业务合并[141] - 截至2020年6月30日，公司咨询项目出现延迟，对应收入确认也延迟，可能因新冠疫情相关政府关闭和监管不确定性[149] - 公司运营可能受自然灾害、战争、健康疫情等不可控事件影响，新冠疫情已对全球经济和公司业务造成干扰[147][148] 可转换票据情况 - 2020年6月9日发行的1700万美元本金可转换票据，按每股11.50美元价格转换，全额转换将发行1478260股普通股[151] - 可转换票据按底价转换，公司最多可发行8854167股普通股，可能导致股东大幅稀释并影响股价[152] - 可转换票据义务以公司几乎所有资产作担保，违约时持有人可处置资产[153] - 可转换票据违约事件包括普通股在全国证券交易所停牌五天、未治愈的转换失败等多种情况[154] - 可转换票据违约时，剩余本金按年利率15%计息，持有人可按特定规则转换或要求赎回，赎回价格为未偿本金的115%加应计未付利息和逾期费用[155] - 可转换票据违约时，持有人权利的行使可能损害公司财务状况，稀释其他股东权益，迫使公司缩减或停止运营[156] - 公司有本金1700万美元的可转换票据，转换价格为每股11.50美元，转换并出售可能导致股价下跌[159] 公司股权相关情况 - 目前有可购买5813804股公司普通股的认股权证，行权价为每股11.50美元，行权将导致股权稀释[158] - 公司发行证券融资可能稀释股权，影响普通股交易价格，且新增融资可能赋予优先权利[157] - 公司若发生《国内税收法》第382条定义的“所有权变更”（三年内股权价值变动超50%），利用净运营亏损结转和其他税收属性抵减后续收入的能力可能受限[163] 公司股价与股息情况 - 公司作为较新的上市公司，普通股交易清淡，股价波动大，投资者可能无法按购买价或更高价格出售股票[159] - 公司过去未支付股息，预计可预见的未来也不会支付，投资回报可能仅依赖股价上涨[162] - 公司普通股市场价格可能因营收、运营费用、行业市场状况等多种不可控因素大幅波动[160] - 市场波动后证券集体诉讼可能针对公司，会导致成本增加和管理层注意力分散[161] 公司合规成本情况 - 法律法规变化给上市公司带来不确定性，增加合规成本，公司投资合规可能增加管理费用并分散管理层精力[137] 公司股东诉讼规定情况 - 公司修订后的公司章程规定某些股东诉讼事项专属特拉华州衡平法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[144]

公司业务模式 - 公司已助力监管超180亿美元的大麻销售，但不处理大麻相关材料，收入基于固定费用订阅模式[103] - 打印机和秤的转售收入在2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月和九个月中，占总收入的1% - 4%，预计不会成为重要收入来源[106] - MJ Platform合同一般为年度合同，提前一个月支付服务费用，初始服务一年后可提前30天通知取消；Leaf Data Systems合同一般为多年合同，按年或季度分期付款，通常有10% - 30%的保留金[109] 2020年3月31日止九个月财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日止九个月，软件收入714.8964万美元，较2019年同期的617.4102万美元增长97.4862万美元，增幅16%[120] - 2020年3月31日止九个月，咨询收入224.8947万美元，较2019年同期的82.6777万美元增长142.217万美元，增幅172%[120] - 2020年3月31日止九个月，其他收入17.1727万美元，较2019年同期的20.0312万美元减少2.8585万美元，降幅14%[120] - 2020年3月31日止九个月，总成本445.711万美元，较2019年同期的355.0612万美元增长90.6498万美元，增幅26%[120] - 2020年3月31日止九个月，毛利润511.2528万美元，较2019年同期的365.0579万美元增长146.1949万美元，增幅40%，毛利率从50.7%提升至53.4%[120] - 2020年3月31日止九个月，产品开发费用402.4743万美元，较2019年同期的287.7869万美元增长114.6874万美元，增幅40%[120] - 2020年3月31日止九个月，销售、一般和行政费用1388.1055万美元，较2019年同期的744.0115万美元增长644.094万美元，增幅87%[120] 2020年前九个月财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月总营收从720万美元增至960万美元，增长240万美元，增幅33%[121] - 2020年前九个月软件营收从620万美元增至710万美元，增长100万美元，增幅16%，占总营收比例从86%降至75%[122] - 2020年前九个月咨询营收从80万美元增至220万美元，增长140万美元，增幅172%，占总营收比例从11%升至24%[124][125] - 2020年前九个月其他营收从20万美元降至17.2万美元，减少2.8万美元，降幅14%，占总营收比例从3%降至2%[126] - 2020年前九个月营收成本从360万美元增至450万美元，增长90万美元，增幅26%[127] - 2020年前九个月毛利润从370万美元增至510万美元，增长150万美元，增幅40%，毛利率从50.7%增至53.4%[128] - 2020年前九个月运营费用从1030万美元增至1790万美元，增长760万美元，增幅74%[130] - 2020年前九个月经营活动净现金使用量增至1160万美元，较2019年同期的640万美元增加520万美元 [147] - 2020年前九个月投资活动净现金使用量为20万美元，主要用于收购Zol Solutions少数股权 [148] - 2020年前九个月融资活动净现金流入为420万美元，2019年同期为1000万美元 [149] 2020年第一季度财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收从230万美元增至310万美元，增长70万美元，增幅32%[133][134] - 2020年第一季度毛利润从116.14万美元增至164.96万美元，增长48.82万美元，增幅42%，毛利率从49.9%增至53.7%[133] - 2020年第一季度净亏损从249.01万美元增至545.02万美元，增长296.01万美元，增幅119%[133] - 2020年第一季度软件收入增至230万美元，较2019年同期的200万美元增长30万美元，增幅16%，占总收入的76% [135] - 2020年第一季度咨询收入为70万美元，较2019年同期的20万美元增长50万美元，增幅219%，占总收入的23% [137] - 2020年第一季度其他收入降至3.2万美元，较2019年同期的8.6万美元减少5.4万美元，降幅63%，占总收入的1% [139] - 2020年第一季度收入成本为140万美元，较2019年同期的120万美元增加30万美元，增幅22% [140] - 2020年第一季度毛利润为160万美元，较2019年同期的120万美元增加50万美元，增幅42%，毛利率为53.7%，较2019年同期增加380个基点 [141] - 2020年第一季度运营费用增至710万美元，较2019年同期的370万美元增加350万美元，增幅95% [143] 现金余额情况 - 截至2020年3月31日和2019年6月30日，公司现金及受限现金余额分别为1480万美元和2240万美元 [147]

财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日止三个月总营收约320万美元，较2018年同期的约230万美元增加约90万美元，增幅39%[100] - 2019年9月30日止三个月成本收入为139.7361万美元，2018年同期为106.3135万美元[98] - 2019年三季度收入成本约140万美元，较2018年三季度约110万美元增加约30万美元，增幅31%[107] - 2019年三季度运营费用约470万美元，较2018年三季度约290万美元增加约180万美元，增幅60%[109] - 产品开发费用增加约30万美元，增幅41%；销售、一般和行政费用增加约140万美元，增幅67%[109] - 产品开发职能薪资费用增加约40万美元，增幅55%；销售、营销和行政职能薪资费用增加约90万美元，增幅95%[110] - 截至2019年9月30日，公司现金约2240万美元，营运资金余额约2330万美元，较6月30日的2180万美元有所增加[112] - 2019年三季度经营活动净现金使用量增至约370万美元，较2018年三季度约100万美元增加约270万美元[115] - 2019年三季度融资活动提供的净现金约420万美元，2018年三季度约1000万美元[117] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司已助力监管超160亿美元的大麻销售额，收入基于固定费用的订阅模式[82] - 转售打印机和秤的收入在2019年和2018年截至9月30日的三个月中均约占总收入的2%[85] - 2019年9月30日止三个月软件收入约230万美元，较2018年同期的190万美元增加约40万美元，增幅23%，占比从82%降至72%[101] - 2019年9月30日止三个月Leaf Data Systems政府客户软件收入约110万美元，较2018年同期的约100万美元增加约10万美元，增幅7%[101] - 2019年9月30日止三个月MJ Platform软件收入增长约30万美元，增幅39%[101] - 2019年9月30日止三个月咨询收入约80万美元，较2018年同期的约40万美元增加约40万美元，增幅125%，占比从16%升至26%[103][104] - 零售/转售收入从2018年三季度约5万美元增至2019年三季度约5.7万美元，增长约7000美元，增幅14%，占总收入比例均为2%[105] - 托管和基础设施成本从约40万美元增至50万美元，增加约10万美元，增幅26%[107] - 2019年和2018年三季度政府收入总成本分别约为70万美元和50万美元[108] 业务相关事件 - 2019年8月公司代表密苏里州客户提交约30份运营许可证申请[103] - 公司与伊利诺伊州客户签订89.4万美元合同，为休闲零售设施组合准备、完成和交付运营许可证申请[103]

公司业务模式与监管助力情况 - 公司已助力监管近160亿美元的大麻销售额，但不处理大麻相关材料，也不处理美国境内的销售交易，收入基于固定费用的订阅模式[177] 月度账单变化情况 - 2019年6月的月度账单从2018年6月的约268,816美元增长至417,163美元，增幅约55%，主要归因于MJ平台商业软件订阅的增长[183] 财年总营收变化情况 - 2019财年总营收从2018财年的约1050万美元增至约1090万美元，增加约40万美元，增幅4%，主要由商业软件业务和咨询业务增长推动，部分被政府监管软件业务收入下降抵消[195] 财年软件营收变化情况 - 2019财年软件营收从2018财年的810万美元增至约830万美元，增加约20万美元，增幅2%，占总营收的比例分别为76%（2019年）和77%（2018年），增长主要源于MJ平台商业软件订阅数量增加[196] 财年各业务营收具体数据 - 2019财年咨询营收为2403797美元，2018财年为2281836美元[194] - 2019财年其他营收为259496美元，2018财年为112523美元[194] 财年成本收入数据 - 2019财年成本收入为4633844美元，2018财年为4361963美元[194] 财年毛利润数据 - 2019财年毛利润为6285941美元，2018财年为6114820美元[194] 财年产品开发费用数据 - 2019财年产品开发费用为5565097美元，2018财年为2645093美元[194] 财年销售、一般和行政费用数据 - 2019财年销售、一般和行政费用为13136522美元，2018财年为5932887美元[194] 财年政府客户软件收入情况 - 2019和2018财年Leaf Data Systems来自政府客户的软件收入分别约为430万美元和450万美元[197] 财年咨询收入变化情况 - 2019和2018财年咨询收入分别约为240万美元和220万美元，增长约10万美元，增幅5% [198] 财年零售/转售收入变化情况 - 2019和2018财年零售/转售收入分别约为30万美元和10万美元，增长约10万美元，增幅131% [200] 财年营收成本变化情况 - 2019和2018财年营收成本分别约为460万美元和440万美元，增长约6% [201] 财年总运营费用变化情况 - 2019和2018财年总运营费用分别约为1870万美元和860万美元，增长约1010万美元，增幅118% [206] 公司现金与营运资金余额情况 - 截至2019年6月30日，公司现金约2190万美元，营运资金余额约2210万美元，2018年同期分别为无受限现金数据和160万美元[209] 财年经营活动净现金使用量变化情况 - 2019和2018财年经营活动净现金使用量分别约为900万美元和370万美元，增加约530万美元[213] 财年投资活动净现金情况 - 2019财年投资活动提供净现金约1880万美元，2018财年无相关净现金使用[214] 财年融资活动净现金情况 - 2019和2018财年融资活动提供净现金分别约为1000万美元和100万美元[212] 业务合并后股权结构情况 - 业务合并完成后，MJF成为公司全资子公司，前MJF股东、前MTech股东和投资者分别约占公司普通股流通股的62.7%、27.7%和9.6% [218] 私募股份转让情况 - MTech Sponsor同意在私募结束时向每位投资者转让普通股，每9股私募股份对应1股B类普通股，总计转让100,120股[223] 业务合并和私募净收益情况 - 业务合并和私募的净收益约为1800万美元，占合并完成时公司净资产的大部分[224] 过往私募出售优先股情况 - 截至2018年6月30日，MJF向合格投资者私募出售约100万美元的B类优先股[225] - 2018年8月，公司向合格投资者私募出售约1000万美元的C类优先股[226]