业绩总结 - FY21第三季度有机销售同比下降1%，而去年同期下降17%[3] - 第三季度销售额为4.85亿美元，环比增长10%，其中2%受外汇影响[3] - 每股收益（EPS）报告为0.26美元，调整后为0.32美元，同比下降30%[5] - 第三季度亚太地区销售同比增长17%，美洲地区下降10%[4] - 第三季度自由经营现金流为4700万美元，较去年同期的200万美元显著改善[22] - 公司预计第四季度销售将环比增长中个位数，调整后的营业利润率将小幅改善[4] - Q4销售同比增长约30%，其中约5%受外汇影响，增加约1700万美元[24] 财务指标 - 调整后的营业利润率环比提升330个基点，达到8.6%[4] - FY21总收益预计达到约8000万美元，自计划实施以来累计收益约1.8亿美元[5] - 调整后的有效税率为28%，相比Q3的20.6%有所上升，FY21为约25%[24] - 资本支出持平，约为2500万美元，FY21为约1.2亿美元[25] - 公司债务结构良好，净债务与EBITDA比率为1.9倍，远低于4.25倍的限制[22] - 截至2021年3月31日，公司的净债务为598.1百万美元，较2021年第一季度的592.1百万美元略有上升[89] - 截至2021年3月31日，公司的现金及现金等价物为512.9百万美元[89] 运营表现 - 第三季度调整后的营业利润同比下降380个基点，主要由于前一年临时成本控制的影响[13] - 公司在销售、制造业绩和自由现金流方面持续保持增长势头，显示出基本面改善和项目执行力强[28] - 调整后的EBITDA盈利目标在销售额为25亿至26亿美元时可实现[28] - 自由经营现金流（FOCF）被视为公司现金生成能力的重要指标[43] 市场动态 - 第三季度金属切割销售额为2270万美元，基础设施销售额为2180万美元[52] - 2021年第一季度的金属切割市场销售额持续下降[76] - 2021年第一季度的基础设施市场销售额也出现了下降[75] 其他信息 - 简化和现代化项目接近完成，自启动以来目标为1.8亿美元，尽管销售量较低[28] - 主要营运资本（PWC）为应收账款净额加上存货净额减去应付账款[42] - 调整后的营业收入和利润率在四个连续季度中计算[38]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日的三个月，公司销售额为484,658千美元，2020年同期为483,084千美元；九个月销售额为1,325,470千美元，2020年同期为1,506,252千美元[14] - 2021年3月31日，公司现金及现金等价物为114,307千美元，2020年6月30日为606,684千美元[16] - 截至2021年3月31日的九个月，公司净收入为22,375千美元，2020年同期为3,422千美元[14][15][17] - 2021年3月31日，公司总资产为2,614,980千美元，2020年6月30日为3,037,591千美元[16] - 2021年3月31日，公司总负债为1,297,399千美元，2020年6月30日为1,768,803千美元[16] - 截至2021年3月31日的九个月，经营活动提供的净现金流为139,197千美元，2020年同期为146,059千美元[17] - 截至2021年3月31日的九个月，投资活动使用的净现金流为 -92,738千美元，2020年同期为 -180,200千美元[17] - 截至2021年3月31日的九个月，融资活动使用的净现金流为 -545,462千美元，2020年同期为 -54,003千美元[17] - 2021年基本每股收益为0.26美元，2020年为0.04美元；九个月基本每股收益2021年为0.23美元，2020年为0.04美元[14] - 2021年3月31日，公司总综合收益（损失）为5,683千美元，2020年同期为 -31,720千美元；九个月总综合收益（损失）2021年为82,718千美元，2020年为 -36,068千美元[15] - 2021年前九个月现金支付利息36456000美元，所得税28715000美元；2020年同期分别为20783000美元和31523000美元[19] - 截至2021年3月31日，金融资产公允价值为171000美元，金融负债公允价值为216000美元；截至2020年6月30日，分别为36000美元和2139000美元[25] - 截至2021年3月31日，衍生品总公允价值为 - 45000美元；截至2020年6月30日为 - 2103000美元[27] - 2021年3月31日止三个月，未指定为套期工具的衍生品在其他收入中确认收益1428000美元；2020年同期为220000美元[28] - 截至2021年3月31日和2020年6月30日，指定为净投资套期的外币计价公司间应付贷款本金总额分别为6090万欧元和1590万欧元[32] - 截至2021年3月31日，股票期权数量为361787份，加权平均行使价格为38.04美元，加权平均剩余寿命为2.5年，内在价值为1317000美元[39] - 2021年和2020年截至3月31日的九个月内，行使期权收到的现金分别为560万美元和70万美元，行使期权的总内在价值分别为220万美元和30万美元[40] - 2021年和2020年截至3月31日的九个月内，与时间归属和绩效归属受限股票单位相关的薪酬费用分别为1870万美元和1370万美元，截至2021年3月31日，与未归属受限股票单位相关的总未确认薪酬成本为2880万美元，预计在2.0年的加权平均期间内确认[41] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月内，净定期养老金收入分别为 - 375.2万美元和 - 360.6万美元；九个月内分别为 - 1125.1万美元和 - 1088.1万美元；2021年和2020年截至3月31日的三个月内，净定期其他退休后福利成本分别为8.4万美元和9.6万美元；九个月内分别为25.3万美元和28.9万美元[42] - 2021年3月31日和2020年6月30日，公司分别使用后进先出（LIFO）法对39%和43%的总库存进行估值[44] - 2021年3月31日和2020年6月30日，存货分别为4.76164亿美元和5.22447亿美元[45] - 2021年3月31日和2020年6月30日，长期债务分别为5.91672亿美元和5.94083亿美元，2021年2月发行3亿美元2.800%高级无担保票据，2021年3月提前偿还3亿美元3.875%高级无担保票据[46] - 长期债务未来本金到期情况为2028年3亿美元，2031年3亿美元，2021年3月31日和2020年6月30日，固定利率债务的公允价值分别为6.284亿美元和6.302亿美元[47] - 信贷协议提供最高7亿美元的循环信贷额度，2021年3月31日，公司有1000万美元借款未偿还，额外可用额度为6.7亿美元，2020年6月30日有5亿美元借款未偿还[48][50] - 2021年3月31日和2020年6月30日，环境负债应计余额分别为1470万美元和1560万美元，其中流动部分分别为260万美元和610万美元[52] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月内，有效所得税税率分别为8.0%（收入受益）和93.1%（收入计提），主要因预计税前收入变化和两项离散税收优惠[55] - 2021年和2020年截至3月31日的九个月有效所得税税率分别为84.6%（收入收益）和143.5%（亏损收益）[56] - 2021年第一笔离散税收优惠为1240万美元，第二笔为350万美元；2020年离散税收优惠为1450万美元[56] - 2019年12月31日止三个月，公司记录了1450万美元的递延所得税资产[58] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，加权平均流通股数量分别为83719千股和83106千股[61] - 2021年3月31日和2020年3月31日止九个月，加权平均流通股数量分别为83539千股和83022千股[61] - 2021年3月31日，公司总权益为1317581千美元；2020年3月31日，总权益为1298823千美元[62] - 2021年3月31日止三个月，净收入为22985千美元；2020年同期为2241千美元[62] - 2021年3月31日止九个月，净收入为22375千美元；2020年同期为3422千美元[63] - 2021年3月31日止三个月，其他综合损失为17302千美元；2020年同期为33961千美元[62] - 2021年3月31日止九个月，其他综合收入为60343千美元；2020年同期为综合损失39490千美元[63] - 截至2021年3月31日的九个月，可归属肯纳金属的累计其他综合损失（AOCL）为3.58803亿美元，2020年6月30日为4.17242亿美元[65] - 截至2020年3月31日的九个月，可归属肯纳金属的AOCL为4.10197亿美元，2019年6月30日为3.73543亿美元[65] - 2021年3月31日止三个月，现金流量套期保值的税前损失和（收益）为306.8万美元，税后净损失为114.8万美元；养老金和其他退休后福利税前为347.1万美元，税后净收益为257.9万美元[66] - 2020年3月31日止三个月，现金流量套期保值的税前损失和（收益）为68.6万美元，税后净收益为51.8万美元；养老金和其他退休后福利税前为262.8万美元，税后净收益为196.6万美元[66] - 2021年第一季度销售额为4.847亿美元，较上一年同期增加160万美元，增长受2%有利汇率影响，但被1%业务天数不利影响和1%有机销售下降抵消[80][86] - 2021年前九个月销售额为13.255亿美元，较上一年同期减少1.808亿美元，下降12%，主要因12%有机销售下降和1%剥离业务影响，部分被1%有利汇率影响抵消[87] - 2021年第一季度营业利润从上年同期的3790万美元增至3950万美元，营业利润率为8.2%，基础设施和金属切割业务利润率分别为10.4%和7.4%[81] - 2021年第一季度稀释后每股收益为0.26美元，受提前偿债、预计税率差异和重组费用不利影响，部分被离散税收优惠抵消[84] - 2021年前九个月经营活动产生的净现金流为1.392亿美元，上年同期为1.461亿美元；资本支出为9410万美元，上年同期为2.061亿美元[85] - 2021年第一季度毛利润为1.502亿美元，较上年同期减少680万美元，毛利率为31.0%；前九个月毛利润为3.768亿美元，较上年同期减少5120万美元，毛利率为28.4%[89][90] - 2021年第一季度运营费用为1.081亿美元，较上年同期增加960万美元，主要因可变薪酬增加，部分被简化/现代化收益抵消[91] - 按地区划分，2021年第一季度亚太地区销售增长22%，欧洲、中东和非洲增长4%，美洲下降10%；前九个月亚太地区增长4%，欧洲、中东和非洲下降8%，美洲下降21%[88] - 按终端市场划分，2021年第一季度运输市场销售增长15%，通用工程增长4%，能源市场下降12%，航空航天市场下降32%；前九个月运输市场下降4%，通用工程下降9%，能源市场下降20%，航空航天市场下降40%[88] - 2021年第一季度至三月三十一日九个月的运营费用为2.992亿美元，较去年同期的3.203亿美元减少2110万美元[92] - 2021年和2020年第一季度至三月三十一日三个月的研发费用分别为1060万美元和980万美元，九个月分别为2870万美元和3030万美元[93] - 2021年第一季度至三月三十一日三个月和九个月的利息费用分别增至2090万美元和3980万美元，去年同期分别为790万美元和2380万美元[101] - 2021年第一季度至三月三十一日三个月和九个月的其他收入分别增至270万美元和1060万美元，去年同期分别为240万美元和930万美元[102] - 2021年和2020年第一季度至三月三十一日三个月的有效所得税税率分别为8.0%（收入受益）和93.1%（收入预提），九个月分别为84.6%（收入受益）和143.5%（亏损受益）[103][104] - 2021年第一季度至三月三十一日三个月和九个月的总销售额分别为4.84658亿美元和13.2547亿美元，去年同期分别为4.83084亿美元和15.06252亿美元[106] - 2021年第一季度末的九个月，经营活动产生的现金流量为1.392亿美元，上年同期为1.461亿美元[118][126] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1.143亿美元，股东权益为12.764亿美元，总债务为6.104亿美元[125] - 2021年第一季度末的九个月，投资活动使用的现金流量为9270万美元，上年同期为1.802亿美元[128] - 2021年第一季度末的九个月，融资活动使用的现金流量为5.455亿美元，上年同期为540万美元[130] - 截至2021年3月31日，营运资金为5.414亿美元，较2020年6月30日减少140万美元；物业、厂房及设备净值增加1570万美元[132][133] - 2021年3月31日其他资产为5.941亿美元，较2020年6月30日的5.585亿美元增加3560万美元[134] - 2021年3月31日肯纳金属股东权益为12.764亿美元，较2020年6月30日的12.299亿美元增加4650万美元[135] 业务资产出售与减值 - 2019年12月31日止三个月内，公司以2400万美元出售基础设施部门非核心特种合金和金属业务部分资产，资产净值2950万美元，税前亏损650万美元[20][21] - 2019年12月31日止三个月，前维迪亚部门记录了1460万美元的非现金税前减值费用，其中1310万美元为商誉，150万美元为无限期商标无形资产[68] - 2020年3月31日止三个月，维迪亚部门记录了1560万美元的非现金税前减值费用，其中1370万美元为商誉，190万美元为无限期商标无形资产[69] - 2019年12月31日止三个月，基础设施部门出售非核心特种合金和金属业务的某些资产，其他无形资产减少1250万美元[70] 业务部门商誉与无形资产变化 - 截至2021年3月31日，金属切割业务的商誉余额为2.76048亿美元，基础设施业务为0；2020年6月30日金属切割业务为2.7058亿美元，基础设施业务为0[71] - 截至2021年3月31日，其他无形资产的总账面价值为1.23687亿美元，2020年6月30日为1

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额环比增长10%，超出中高个位数预期，主要得益于市场改善和战略举措的推动 [9] - 有机销售额同比下降1%，而去年同期下降了17% [9] - 调整后每股收益为0.32美元，低于去年同期的0.46美元 [13] - 毛利率环比改善330个基点，主要得益于销售增长和制造效率提升 [11] - 自由运营现金流强劲，达到4700万美元，去年同期为200万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削业务销售额同比持平，去年同期下降17% [32] - 亚太地区金属切削销售额同比增长10%，为九个季度以来首次增长 [32] - 基础设施业务销售额同比下降3%，去年同期下降17% [37] - 运输终端市场同比增长11%，为十个季度以来首次增长 [34] - 航空航天终端市场同比下降34%，但环比增长7% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额恢复增长，而欧洲、中东和非洲（EMEA）以及美洲地区同比仍为负增长，但所有地区环比均有所改善 [10] - 中国和印度市场表现强劲，中国同比增长超过20%，印度同比增长高两位数 [33] - 美洲地区销售额同比下降9%，主要受疫情影响 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行简化和现代化计划，截至本季度累计节省1.64亿美元，预计本财年将节省1.8亿美元 [15][31] - 公司计划在第四季度实施定价行动，以应对原材料成本上涨 [16] - 公司预计在2022财年初开始感受到原材料成本上涨的影响，但相信能够通过定价行动抵消这些成本 [16][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩表示满意，预计市场将继续走强，但某些地区的COVID-19限制和客户供应链挑战可能会暂时抑制复苏轨迹 [14] - 公司预计第四季度销售额将环比增长中个位数 [14] - 管理层对航空航天和能源市场的复苏持乐观态度，尽管这些市场仍面临挑战 [35][85] 其他重要信息 - 公司成功完成了2022年票据的再融资和偿还，新的债务结构包括2028年和2031年到期的两笔3亿美元票据，以及2023年到期的7亿美元循环信贷 [41] - 公司预计2021财年资本支出为1.2亿美元，第四季度资本支出为2500万美元 [43][49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度的不确定性因素 - 主要不确定性来自客户的供应链问题，特别是芯片短缺和印度的疫情封锁 [58][59] - 公司预计这些因素可能会暂时抑制需求，特别是在运输终端市场 [59] 问题: 价格与成本的关系 - 公司预计在2022财年价格将覆盖成本，尽管在某些季度可能会有小幅波动 [61][62] 问题: 第四季度利润率预期 - 公司预计第四季度调整后营业利润率将环比和同比有所改善，增量利润率约为40%-50% [64][65] 问题: 2022财年的展望 - 公司预计2022财年将受益于现代化工厂的运营，尽管仍有一些临时成本压力 [66][67] 问题: 供应链问题 - 公司面临的主要供应链问题是APT（钨酸铵）和钴的价格上涨，但相信能够通过定价行动抵消这些成本 [73] 问题: 资本分配计划 - 公司计划在2022财年继续关注流动性，同时考虑小型并购和股东回报 [103][104] 问题: 长期EBITDA利润率目标 - 公司重申在销售额达到25亿至26亿美元时，调整后EBITDA利润率目标为24%-26% [105][113] 问题: 电动汽车对金属切削需求的影响 - 公司预计混合动力汽车将增加金属切削工具的需求，长期来看，运输终端市场的工具需求将增长1%-2% [118][119] 问题: 库存水平 - 公司认为分销商和客户在库存管理上仍持谨慎态度，预计第四季度可能会有一些提前订单 [123] 问题: 各地区基础设施业务展望 - 公司预计除印度外，其他地区的基础设施业务将在第四季度实现正增长 [126]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日的三个月，公司销售额为440,507千美元，2019年同期为505,080千美元，同比下降12.79%[13] - 截至2020年12月31日的六个月，公司净亏损610千美元，2019年同期净利润为1,181千美元[13] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为103,188千美元，6月30日为606,684千美元，减少503,496千美元[15][16] - 截至2020年12月31日，公司总资产为2,614,826千美元，6月30日为3,037,591千美元，下降13.91%[15] - 截至2020年12月31日，公司总负债为1,295,137千美元，6月30日为1,768,803千美元，下降26.78%[15] - 截至2020年12月31日的六个月，经营活动提供的净现金流为67,352千美元，2019年同期为87,097千美元，下降22.67%[16] - 截至2020年12月31日的六个月，投资活动使用的净现金流为67,619千美元，2019年同期为123,669千美元，下降45.32%[16] - 截至2020年12月31日的六个月，融资活动使用的净现金流为512,037千美元，2019年同期为38,684千美元，增长1223.69%[16] - 2020年支付利息13,953千美元，2019年为19,335千美元，下降27.84%[18] - 2020年支付所得税24,400千美元，2019年为16,481千美元，增长47.93%[18] - 2020年12月31日和6月30日，公司分别使用后进先出法（LIFO）对40%和43%的总库存进行估值[41] - 截至2020年12月31日，公司遵守信贷协议的所有契约，有2450万美元的未偿还借款和6.755亿美元的额外可用额度，而6月30日有5亿美元的未偿还借款[45] - 2020年12月31日和6月30日，固定利率债务的公允价值分别为6.435亿美元和6.302亿美元[48] - 2020年12月31日和6月30日，潜在环境负债应计余额分别为1500万美元和1560万美元，其中流动部分分别为260万美元和610万美元[50] - 2020年和2019年第四季度的有效所得税税率分别为39.0%（收入受益）和87.9%（亏损受益），2020年和2019年前六个月分别为93.3%（亏损受益）和102.9%（亏损受益）[53][54] - 2020年12月31日止三个月加权平均流通股为83,582千股，2019年12月31日止六个月为82,979千股[59] - 2020年9月30日总权益账面价值为1,266,382千美元，12月31日为1,319,689千美元[61] - 2019年9月30日总权益账面价值为1,337,650千美元，12月31日为1,347,027千美元[61] - 2020年6月30日总权益账面价值为1,268,788千美元，12月31日为1,319,689千美元[63] - 2019年6月30日总权益账面价值为1,374,704千美元，12月31日为1,347,027千美元[63] - 2020年6月30日归属肯纳金属的累计其他综合损失为417,242千美元，12月31日为342,231千美元[65] - 2019年6月30日归属肯纳金属的累计其他综合损失为373,543千美元，12月31日为378,219千美元[65] - 2020年6月30日归属非控股股东的累计其他综合损失为5,909千美元，12月31日为3,274千美元[65] - 2019年6月30日归属非控股股东的累计其他综合损失为3,450千美元，12月31日为4,303千美元[65] - 2020年三个月净收入为20,250千美元，2019年三个月净亏损为6,229千美元[61] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月，其他综合收益分别为4477.4万美元和2475.3万美元；六个月的其他综合收益（损失）分别为7764.6万美元和 - 552.9万美元[66][67] - 截至2020年12月31日的六个月销售额8.408亿美元，较上年同期的10.232亿美元下降1824亿美元，降幅18%，主要因17%的有机销售下降和1%的剥离业务影响[86] - 截至2020年12月31日的六个月毛利润2.266亿美元，较上年同期的2.71亿美元减少4440万美元；毛利率为27.0%，上年同期为26.5%[89] - 截至2020年12月31日的六个月运营费用1.911亿美元，上年同期为2.217亿美元，减少主要因简化/现代化效益和成本控制措施[90] - 截至2020年12月31日的六个月研发费用1810万美元，上年同期为2050万美元[91] - 2020年第四季度和前六个月利息费用分别增至830万和1890万美元，2019年同期分别为810万和1590万美元[99] - 2020年第四季度和前六个月其他收入分别降至390万和增至790万美元，2019年同期分别为420万和690万美元[100] - 2020年第四季度和前六个月总销售额分别为4.40507亿和8.40812亿美元，2019年同期分别为5.0508亿和10.23168亿美元[105] - 2020年下半年，公司经营活动产生的现金流量为6740万美元，上年同期为8710万美元[117][127] - 2020年下半年，公司投资活动使用的现金流量为6760万美元，上年同期为12370万美元[129] - 2020年下半年，公司融资活动使用的现金流量为5.12亿美元，上年同期为3870万美元[131] - 截至2020年12月31日，公司信贷协议下的借款余额为2450万美元，可用额度为6.755亿美元；2020年6月30日借款余额为5亿美元[120] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1.032亿美元，股东权益为12.792亿美元，总债务为6.287亿美元[125] - 截至2020年12月31日，公司营运资金为5.46亿美元，较2020年6月30日增加330万美元[133] - 截至2020年12月31日，公司固定资产净值为10.735亿美元，较2020年6月30日增加3520万美元[134] - 截至2020年12月31日，公司其他资产为5.927亿美元，较2020年6月30日增加3420万美元[135] 公司业务出售及资产减值情况 - 2019年第四季度，公司以2400万美元出售位于宾夕法尼亚州纽卡斯尔基础设施部门的非核心特种合金和金属业务的部分资产，资产净值为2950万美元，税前亏损650万美元[19][20] - 2019年截至12月31日的三个月，基础设施部门出售非核心特种合金和金属业务的某些资产，其他无形资产减少1250万美元[69] - 2020财年12月季度，公司在原维迪亚（Widia）业务部门记录了1460万美元的非现金税前减值费用，其中1310万美元为商誉减值，150万美元为无限期商标无形资产减值[68] - 截至2020年6月30日，金属切削和基础设施部门的商誉总额为10.81452亿美元，累计减值损失为8.10872亿美元，净余额为2.7058亿美元；截至2020年12月31日，净余额为2.81447亿美元[70] - 截至2020年12月31日，其他无形资产的总账面价值为2.74958亿美元，累计摊销为1.47297亿美元；截至2020年6月30日，总账面价值为2.69954亿美元，累计摊销为1.37386亿美元[71] - 2019年第四季度记录1460万美元非现金税前无形资产减值费用[96] - 2019年第四季度出售基础设施部门部分资产，总价2400万美元，净账面价值2950万美元，税前剥离损失650万美元[97][98] 公司金融工具相关数据变化 - 截至2020年12月31日，公司金融资产公允价值为582.1万美元，金融负债公允价值为3000美元；截至2020年6月30日，金融资产公允价值为3.6万美元，金融负债公允价值为213.9万美元[24] - 截至2020年12月31日，指定为套期工具的衍生品公允价值为579万美元，未指定为套期工具的衍生品公允价值为2.8万美元；截至2020年6月30日，对应数值分别为 - 207万美元和 - 3.3万美元[26] - 2020年和2019年第四季度，未指定为套期工具的货币远期合约其他收入净额分别为 - 212.7万美元和 - 1000美元；2020年和2019年前六个月，对应数值分别为 - 140.9万美元和11.2万美元[27] - 截至2020年6月30日，现金流量套期的合约名义金额为220万美元；截至2020年12月31日和6月30日，远期利率互换合约名义金额为2亿美元，对应资产和负债分别为390万美元和210万美元[28][29] - 截至2020年12月31日和6月30日，净投资套期的外币计价公司间应付贷款本金总额为1590万欧元；截至2020年12月31日，合约名义价值为1620万欧元（1990万美元）；2020年和2019年第四季度，外汇折算调整损失分别为80万美元和120万美元；2020年和2019年前六个月，对应损失分别为140万美元和10万美元[31] - 2020年和2019年截至12月31日的三个月，现金流套期保值的税前损失（收益）分别为63.4万美元和 - 52.1万美元，税后分别为47.9万美元和 - 39.3万美元[66] - 2020年和2019年截至12月31日的六个月，现金流套期保值的税前损失（收益）分别为124.5万美元和 - 28.1万美元，税后分别为94万美元和 - 21.2万美元[66] 公司重组行动相关情况 - FY20重组行动截至2020年12月31日累计记录重组及相关费用5480万美元，其中金属切割业务4650万美元，基础设施业务830万美元[32] - FY21重组行动预计税前费用为9000万 - 1亿美元，截至2020年12月31日累计记录7470万美元，其中金属切割业务6850万美元，基础设施业务620万美元[33] - 2020年和2019年第四季度，公司分别记录重组及相关费用420万美元和5130万美元；2020年和2019年前六个月，对应费用分别为3290万美元和5930万美元[34][35] - 公司预计到2021财年末实现1.8亿美元的简化/现代化节省；2021财年重组行动预计带来6500 - 7500万美元的年化节省，预计税前费用9000 - 1亿美元[82] - FY20重组行动累计产生5480万美元重组及相关费用，实现约3500万美元年化节省[92] - FY21重组行动预计年化收益6500 - 7500万美元，预计税前费用9000 - 1亿美元，累计产生7470万美元重组及相关费用，实现约4800万美元年化节省[93] - 2020年和2019年第四季度分别记录420万和5130万美元重组及相关费用[94] - 2020年和2019年前六个月分别记录3290万和5930万美元重组及相关费用[95] 公司股权及薪酬相关情况 - 2020年和2019年前六个月，公司因行使期权收到现金分别为310万美元和70万美元，行使期权的总内在价值分别为160万美元和30万美元[38] - 2020年6月30日至12月31日，绩效归属和时间归属受限股票单位的薪酬费用分别为1230万美元和1340万美元[39] - 截至2020年12月31日，未归属的时间归属和绩效归属受限股票单位的总未确认薪酬成本为3400万美元，预计在2.2年的加权平均期间内确认[39] - 2020年和2019年第四季度净定期养老金收入分别为-374.6万美元和-359.9万美元，2020年和2019年前六个月分别为-749.8万美元和-727.4万美元[40] - 2020年和2019年第四季度净定期其他退休后福利成本分别为8.4万美元和9.6万美元，2020年和2019年前六个月分别为16.9万美元和19.2万美元[40] - 2020年10月1日至10月31日，公司购买股份20,807股，均价29.21美元；11月1日至11月30日，购买1,377股，均价35.78美元；12月1日至12月31日，购买6,072股，均价36.28美元；总计购买28,256股，均价31.05美元[151] - 截至2020年10月、11月、12月，公司可根据计划或项目购买的最大股份数量均

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额环比增长10%，超出通常的1%至2%的季度增长预期 [11] - 调整后的EBITDA利润率同比提升160个基点至13%，主要得益于原材料成本下降、简化/现代化举措的效益以及有效的成本控制 [13] - 调整后的每股收益为0.16美元，与去年同期的0.17美元基本持平 [14] - 自由运营现金流为2900万美元，年初至今接近盈亏平衡 [22] - 资本支出预计在1.1亿至1.3亿美元之间，同比减少50% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削业务销售额同比下降14%，其中美洲地区下降20%，EMEA地区下降12%，亚太地区下降6% [38] - 基础设施业务销售额同比下降14%，美洲地区下降18%，EMEA地区下降12%，亚太地区增长1% [42] - 金属切削业务的调整后运营利润率为6.1%，同比下降280个基点，但较第一季度的1%有显著改善 [41] - 基础设施业务的调整后运营利润率为4.4%，同比提升620个基点，主要得益于原材料价格利好和简化/现代化举措 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 运输和通用工程终端市场表现最佳，分别下降4%和12%，而能源和航空航天市场继续面临挑战 [11] - 能源市场同比下降18%，主要受石油和天然气部分的影响，尽管可再生能源在亚太地区表现强劲 [40] - 航空航天市场销售额同比下降43%，主要受COVID-19对生产和航空旅行的影响 [40] - 亚太地区表现相对较好，尤其是中国，销售额同比持平，印度则下降低个位数 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进简化/现代化举措，本季度实现2300万美元的效益，同比增长117%，预计全年将实现8000万美元的效益 [19] - 公司预计到本财年末，简化/现代化举措的累计节省将达到1.8亿美元，符合2017年设定的目标 [20] - 公司重新定位WIDIA品牌，专注于金属切削领域的“适合用途”应用，预计将增加40%的市场机会 [24] - 公司预计在销售额达到25亿至26亿美元时，调整后的EBITDA利润率将达到24%至26% [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的销售增长持乐观态度，预计环比增长中至高个位数，其中部分增长来自外汇影响 [17] - 尽管市场环境仍存在不确定性，管理层预计随着疫苗推广和经济复苏，终端市场将逐步恢复 [15] - 公司预计第三季度的有机增长（不包括外汇影响）将在中个位数，略高于通常的3%至4%的季度增长模式 [18] 其他重要信息 - 公司预计全年调整后的有效税率为30%，长期目标为低20%范围 [34] - 公司预计第二季度和全年自由运营现金流将为正 [59] - 公司预计第三季度的利润率将与第二季度相似，主要受成本控制和简化/现代化举措的推动 [77] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于库存补充和1月销售情况的更多细节 - 管理层表示，亚太地区尤其是中国出现了一些库存补充的迹象，但美洲和EMEA地区的客户仍保持谨慎 [67] 问题: 能源市场的复苏时间表 - 管理层预计能源市场的复苏将在第四季度开始显现，但第三季度的增长可能有限 [69] 问题: 基础设施业务利润率下降的原因 - 管理层解释，基础设施业务利润率下降主要由于临时成本控制措施的取消以及混合问题，尤其是石油和天然气业务的下降 [73] 问题: 金属切削业务的运营杠杆 - 管理层表示，由于去年实施的临时成本控制措施，今年下半年的运营杠杆将受到扭曲，难以准确反映实际运营表现 [76] 问题: 中国市场的销售表现 - 管理层表示，中国市场的销售额同比持平，主要受运输和能源市场的推动，但航空航天市场的下降抵消了部分增长 [83] 问题: 公司产能规划 - 管理层表示，公司目前的产能足以应对当前的低需求水平，并且随着需求回升，公司有能力快速提升产能 [91] 问题: 原材料成本的影响 - 管理层表示，原材料价格（如APT）在过去六个季度保持稳定，预计未来将略有上升，但公司有能力通过价格调整来应对 [93] 问题: 欧洲市场的复苏预期 - 管理层预计，随着疫苗推广，欧洲市场的通用工程业务将有所改善，但航空航天和能源市场可能保持平稳 [98] 问题: 第三季度的利润率预期 - 管理层预计第三季度的利润率将与第二季度相似，主要受成本控制和简化/现代化举措的推动 [103] 问题: 适合用途应用的进展 - 管理层表示，适合用途应用的推广进展顺利，尤其是在法国和西班牙，公司已经开始赢得新业务 [108] 问题: 采矿和建筑市场的表现 - 管理层预计采矿市场在第三季度将保持平稳，而建筑市场将继续受到州预算和COVID-19的影响 [111] 问题: 未来自由现金流的预期 - 管理层表示，随着市场复苏和资本支出回归正常水平，公司预计长期自由现金流将达到净收入的100% [139] 问题: 适合用途应用的跟踪指标 - 管理层表示，适合用途应用的进展将通过市场份额增长和客户钱包份额的增加来衡量，但外部投资者可能难以直接跟踪 [142] 问题: 基础设施业务的增长举措 - 管理层表示，基础设施业务的增长主要得益于商业卓越和运营卓越举措，包括提高客户覆盖率和交付质量 [143]

业绩总结 - FY21第二季度有机销售同比下降14%，而去年同期下降为12%[4] - FY21第二季度销售额为2.83亿美元，环比增长10%，其中1%受外汇影响，超出预期[4] - FY21第二季度调整后每股收益为0.16美元，较去年同期的0.17美元略有下降[6] - FY21第二季度的调整后EBITDA利润率提高了160个基点，达到13.0%[6] - FY21第二季度的净现金来自经营活动为5800万美元[22] - FY21第二季度的总债务为6.29亿美元，净债务为5.26亿美元[20] 用户数据 - 各地区的同比增长率：美洲下降19%，EMEA下降12%，亚太地区增长3%[4] - FY21第二季度金属切割业务销售额为282.9百万美元，调整后营业收入为13.7百万美元[53] - FY21第二季度基础设施业务销售额为323.6百万美元，营业收入为6.3百万美元[53] 未来展望 - 公司预计在市场恢复时，调整后的EBITDA盈利目标可在销售水平达到25亿到26亿美元时实现[26] - 2021财年公司预计实现约8000万美元的全年度收益，至今已实现4500万美元[23] - 2021财年自由经营现金流（FOCF）预计为9000万到1亿美元，主要现金流来自重组[24] 新产品和新技术研发 - FY21的简化/现代化计划预计到年底将带来约1.8亿美元的收益[7] 负面信息 - FY21第二季度毛利为97.8百万美元，毛利率为22.2%[47] - 收入为440.5百万美元，同比下降39.0%[47] - 外汇影响导致销售额下降，具体影响未详细列出[57] - 由于业务剥离，销售额下降的具体影响未详细列出[57] 财务状况 - 公司在2021年12月31日的净债务与EBITDA比率为1.9x，远低于4.25x的上限[19] - 公司在2021年12月31日的EBITDA与利息比率为7.8x，高于3.5x的下限[19] - 2021财年公司预计资本支出在1.1亿到1.3亿美元之间，至今已支出6900万美元[23] - 公司预计2021财年调整后的有效税率约为30%，低于2020财年的33%[23]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度销售额环比增长6%，其中3%来自外汇影响，超出通常的10%季节性下降 [9] - 有机销售额同比下降21%，调整后EBITDA利润率同比提升40个基点至11.3% [10] - 调整后每股收益为0.03美元，低于去年同期的0.17美元，主要受销量下降和税率上升影响 [12] - 公司预计第二季度销售额将环比增长低至中个位数，高于通常的1%至2%季节性增长 [13] - 资本支出预计将减少约50%，至1.1亿至1.3亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削业务销售额同比下降23%，其中美洲地区下降29%，EMEA地区下降24%，亚太地区下降9% [36] - 基础设施业务销售额同比下降18%，其中美洲地区下降27%，EMEA地区下降9%，亚太地区增长1% [41] - 金属切削业务的调整后营业利润率为1%，低于去年同期的7.9% [40] - 基础设施业务的调整后营业利润率为6.5%，同比提升700个基点 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 运输和通用工程终端市场显示出最高的复苏水平，占公司销售额的60%以上 [9] - 航空航天市场表现较弱，销售额同比下降且环比下降 [38] - 能源市场中，风能和可再生能源表现较好，但石油和天然气部分仍然面临挑战 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进简化和现代化计划，预计今年将带来8000万美元的收益，累计节省将达到1.8亿美元 [15] - 公司重新定位WIDIA品牌，专注于金属切削领域的“适合用途”应用，预计将增加40%的市场机会 [19] - 公司在产品创新方面取得进展，推出了两款最佳产品，HPX固体硬质合金钻头和KCFM 45面铣刀 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为经济复苏可能正在加速，但仍难以预测复苏的速度和轨迹 [14] - 公司预计在第二季度将实现低至中个位数的销售额增长，前提是没有第二波COVID-19封锁 [13] - 管理层对公司在经济周期中的表现充满信心，预计在市场恢复时将实现24%至26%的调整后EBITDA利润率目标 [58] 其他重要信息 - 公司继续优化资本配置，预计在市场恢复时将实现更高的盈利能力和客户服务水平 [57] - 公司发布了首份ESG报告，概述了在环境、社会和治理方面的进展和机会 [143] 问答环节所有的提问和回答 问题: 终端市场趋势和库存去化情况 [61] - 运输和通用工程市场正在复苏，航空航天市场可能已经触底，但仍需观察 [62] - 库存去化在美洲地区基本结束，但在日本和韩国可能仍有去化 [65] 问题: 利润率下降的原因 [70] - 利润率下降主要由于临时成本控制措施的减少，特别是可变薪酬的恢复 [72][73] 问题: 简化和现代化计划的收益是否依赖销量 [82] - 8000万美元的收益主要是结构性的，不依赖销量 [83] 问题: 航空航天市场的需求改善 [84] - 航空航天市场需求仍然疲软，预计737 MAX的生产将在明年年初开始增加 [84] 问题: 公司恢复有机销售增长的最佳情况 [86] - 公司预计随着时间推移，比较基数将变得更容易，但具体时间仍不确定 [86] 问题: 渠道合作伙伴对品牌重新定位的反应 [87] - 渠道合作伙伴对品牌重新定位反应积极，特别是对WIDIA品牌的清晰定位 [88][89] 问题: 公司是否在获得市场份额 [97] - 公司通过跟踪客户购买情况，确信在某些领域获得了市场份额 [98][99] 问题: 税率上升的原因 [102] - 税率上升主要由于美国低盈利水平触发的GILTI税 [102] 问题: 管理层变动的影响 [105] - 管理层变动不会影响公司战略，新任领导层将继续推进简化和现代化计划 [106][107] 问题: 适合用途产品的增长 [110] - 适合用途产品的增长仍在早期阶段，但客户反应积极 [111] 问题: 第二季度利润率展望 [118] - 第二季度利润率预计与第一季度相似，销售额增长低至中个位数 [120] 问题: 库存水平是否受到供应链影响 [126] - 公司未看到库存水平受到供应链影响的迹象 [127] 问题: 风能市场的增长潜力 [129] - 风能市场增长强劲，特别是在中国和印度，公司在该市场的份额较低，增长潜力大 [129] 问题: 欧洲客户是否受到封锁影响 [130] - 目前未看到欧洲客户受到封锁影响的迹象 [130] 问题: 第二季度利润率驱动因素 [132] - 第二季度利润率驱动因素包括简化和现代化收益、原材料价格和临时成本控制措施 [133][134] 问题: 是否考虑延长临时成本控制措施 [136] - 公司将继续根据市场情况评估是否延长临时成本控制措施 [137][140]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度销售额为400,305千美元，2019年同期为518,088千美元，同比下降约22.73%[12] - 2020年第三季度净亏损20,860千美元，2019年同期净利润为7,410千美元[12][13][15] - 2020年9月30日现金及现金等价物为98,290千美元，6月30日为606,684千美元，减少约83.80%[14][15] - 2020年第三季度经营活动提供的净现金流为9,622千美元，2019年同期为27,545千美元，同比下降约65.07%[15] - 2020年第三季度投资活动使用的净现金流为38,963千美元，2019年同期为71,888千美元，同比下降约45.80%[15] - 2020年第三季度融资活动使用的净现金流为483,360千美元，2019年同期为19,965千美元，同比增加约2321.03%[15] - 2020年第三季度支付利息11,509千美元，2019年同期为6,337千美元，同比增加约81.62%[18] - 2020年第三季度支付所得税9,635千美元，2019年同期为9,631千美元，基本持平[18] - 2020年9月30日总资产为2,558,996千美元，6月30日为3,037,591千美元，减少约15.75%[14] - 2020年和2019年第三季度的有效所得税税率分别为12.1%（亏损受益）和33.7%（收入计提）[52] - 2019年第三季度，用于计算摊薄后每股收益的股份数量为8348.7万股[54] - 2020年9月30日和2019年同期，公司总权益分别为12.66382亿美元和13.3765亿美元[55][56] - 2020年9月30日累计其他综合损失（AOCL）归属于公司为3.85648亿美元，归属于非控股权益为46.31万美元，而2019年9月30日对应数据分别为4.02434亿美元和48.42万美元[57][59] - 2020年第三季度销售额为4.003亿美元，同比下降23%，其中有机销售额下降21%，不利汇率影响1%，资产剥离导致下降1%[69][75] - 本季度经营亏损1720万美元，上年同期经营收入1640万美元，经营利润率为负4.3%，上年同期为正3.2%[70] - 本季度摊薄后每股亏损0.26美元，受每股0.30美元的重组及相关费用影响，上年同期摊薄后每股收益0.08美元[73] - 2020年第三季度经营活动产生的净现金流为960万美元，上年同期为2750万美元；资本支出为3930万美元，上年同期为7250万美元[74] - 2020年第三季度毛利润为1.051亿美元，较上年同期减少3390万美元，毛利率为26.2%，上年同期为26.8%[77] - 2020年第三季度运营费用为9330万美元，上年同期为1.142亿美元[78] - 2020年第三季度利息费用增至1060万美元，上年同期为790万美元；其他收入增至400万美元，上年同期为270万美元[83][84] - 2020年第三季度经营活动产生的现金流为960万美元，去年同期为2750万美元[96][106] - 2020年第三季度投资活动使用的现金流为3900万美元，去年同期为7190万美元[108] - 2020年第三季度融资活动使用的现金流为4.834亿美元，去年同期为200万美元[110] - 截至2020年9月30日，营运资金为5.201亿美元，较6月30日的5.427亿美元减少2260万美元[112] - 2020年7 - 9月公司分别回购股份73,021股、51,821股、838股，平均每股价格分别为26.96美元、30.89美元、29.94美元，总计回购125,680股，平均每股价格28.60美元[131] 金融资产与负债数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，金融资产公允价值为43.2万美元，金融负债公允价值为165.9万美元；截至2020年6月30日，金融资产公允价值为3.6万美元，金融负债公允价值为213.9万美元[22] - 截至2020年9月30日，指定为套期工具的衍生品公允价值为 - 48万美元，非指定为套期工具的衍生品公允价值为 - 74.7万美元，总计 - 122.7万美元；截至2020年6月30日，对应数值分别为 - 207万美元、 - 3.3万美元和 - 210.3万美元[24] - 2020年第三季度，非指定为套期工具的货币远期合约在其他收入净额中确认损失71.9万美元，2019年为10.2万美元[25] - 截至2020年6月30日，现金流量套期的合约名义金额换算为美元为220万美元，所有合约于2020年9月30日到期[26] - 截至2020年9月30日和6月30日，远期起息利率互换合约名义金额为2亿美元，对应资产分别为40万美元和微不足道金额，负债分别为90万美元和210万美元[27] - 2020年和2019年第三季度，现金流量套期在其他综合收益（损失）净额中确认的收益分别为121万美元和39.5万美元，从累计其他综合损失重分类至销售成本和其他收入净额的损失分别为45.3万美元和15.9万美元[28] - 截至2020年9月30日和6月30日，指定为净投资套期的外币计价公司间应付贷款本金总额为1590万欧元，2020年9月30日合约名义价值为1600万欧元（1880万美元），2020年和2019年第三季度在其他综合收益（损失）的外币折算调整中分别记录损失60万美元和收益110万美元[29] 重组行动相关数据关键指标变化 - FY20重组行动截至2020年9月30日累计记录重组及相关费用5480万美元，其中金属切割业务4650万美元，基础设施业务830万美元；FY21重组行动预计税前费用9000 - 1亿美元，截至2020年9月30日累计记录7040万美元，其中金属切割业务6490万美元，基础设施业务550万美元[30][31] - 2020年和2019年第三季度分别记录重组及相关费用2860万美元和800万美元，其中重组费用分别为2560万美元和470万美元，重组相关费用在销售成本中分别记录30万美元和33万美元[32] - 公司有望在2021财年末实现1.8亿美元的简化/现代化节省，2021财年重组行动预计带来6500 - 7500万美元的年化节省，预计税前费用为9000 - 1亿美元[72] - 2020财年重组行动截至2020年9月30日记录的重组及相关费用为5480万美元，实现年化节省约3500万美元；2021财年重组行动截至该日记录的费用为7040万美元，实现年化节省约4000万美元[80][81] 薪酬与福利数据关键指标变化 - 2020年和2019年第三季度，与时间归属和绩效归属受限股票单位相关的薪酬费用分别为670万美元和780万美元，截至2020年9月30日，未确认薪酬成本为3420万美元，预计在2.4年加权平均期间内确认[37] - 2020年9月30日和2019年同期，净定期其他退休后福利成本分别为8.4万美元和9.6万美元[40] 存货与债务数据关键指标变化 - 2020年9月30日和6月30日，公司分别以41%和43%的比例采用后进先出法对存货进行估值[41] - 2020年9月30日和6月30日，存货总值分别为5.08739亿美元和5.22447亿美元[42] - 信贷协议提供最高7亿美元的循环信贷贷款，2020年9月30日，公司有3850万美元的未偿还借款，还有6.615亿美元的额外可用额度，而6月30日未偿还借款为5亿美元[43][45] - 信贷协议要求公司遵守最大杠杆比率和最低综合利息覆盖率两项财务契约，2020年9月30日至2021年12月31日，最大杠杆比率临时提高到4.25倍[44] - 2020年9月30日和6月30日，固定利率债务的公允价值分别为6.434亿美元和6.302亿美元[47] - 2020年9月30日和6月30日，环境负债储备金余额分别为1570万美元和1560万美元，其中流动部分均为610万美元[49] - 截至2020年9月30日，循环信贷协议下的借款余额为3850万美元，6月30日为5亿美元，平均每日借款余额约为4.309亿美元[99][101] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为9830万美元，股东权益为12.254亿美元，总债务为6.397亿美元[104] 业务线销售与运营数据关键指标变化 - 2020年第三季度，公司金属切削业务销售2.47876亿美元，基础设施业务销售1.52429亿美元，而2019年对应数据分别为3.24085亿美元和1.94003亿美元[64] - 2020年第三季度，公司金属切削业务运营亏损2362.6万美元，基础设施业务运营收入726.8万美元，而2019年对应数据分别为运营收入1930.6万美元和运营亏损269万美元[64] - 2020年第三季度，公司总运营亏损1717.8万美元，而2019年为运营收入1637.6万美元[64] - 2020年第三季度利息费用为1057.8万美元，2019年为788.1万美元[64] - 2020年第三季度其他收入净额为 - 401.9万美元，2019年为 - 268.1万美元[64] - 2020年第三季度持续经营业务税前亏损2373.7万美元，2019年为收入1117.6万美元[64] - 2020年第三季度美洲、EMEA、亚太地区收入占比分别为45%、31%、24%，2019年对应占比分别为50%、30%、20%[65] - 2020年第三季度金属切割业务销售额为2.47876亿美元，同比下降24%，经营亏损2360万美元，上年同期经营收入1930万美元[88][89][91] - 2020年第三季度基础设施销售额为1.52429亿美元，较去年同期的1.94003亿美元下降21%，有机销售额下降18%[92] - 2020年第三季度基础设施运营收入为730万美元，去年同期运营亏损270万美元，运营利润率从-1.4%提升至4.8%[92][94] - 2020年第三季度企业费用为-82万美元，较去年同期的-24万美元增加60万美元[95] - 2020年第三季度金属切割业务有机销售下降23%，基础设施业务下降18%，总体下降21%；销售下降分别为24%、21%、23%[122] - 2020年第三季度金属切割业务各终端市场恒定货币销售下降：通用工程20%、运输21%、航空航天45%、能源17%；基础设施业务各终端市场恒定货币销售下降：能源31%、土方工程11%、通用工程14%[122] - 2020年第三季度各终端市场总体恒定货币销售下降：通用工程19%、运输21%、航空航天45%、能源26%、土方工程11%；终端市场销售下降分别为21%、22%、45%、26%、12%[123] - 2020年第三季度金属切割业务各地区恒定货币销售下降：美洲29%、EMEA24%、亚太9%；基础设施业务各地区恒定货币销售（下降）增长：美洲27%、EMEA9%、亚太1%；总体各地区恒定货币销售下降：美洲28%、EMEA21%、亚太6%[124] 其他事项 - 公司于2020年7月1日采用新的信用损失会计准则，对合并财务报表无重大影响[17] - 2020年6月30日商誉余额为2.7058亿美元，9月30日为2.75406亿美元[62] - 2020年9月30日其他无形资产总额为1.30062亿美元，6月30日为1.32568亿美元[62] - 截至2020年7月25日，公司公开宣布一项经修订的回购计划，最多可回购1700万股流通股[132] - 自2020年6月30日以来，公司市场风险敞口无重大变化[125] - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效[126] - 公司最近一个财季，财务报告内部控制无重大影响变化[127] - 意大利税务当局要求公司支付3600万欧元（约4200万美元）税款，公司认为该评估无依据，尚未记录所得税负债[103] - 公司目前面临的法律诉讼单个或总体均不构成重大影响[130]

财务数据关键指标变化 - 2020年销售额为18.853亿美元，较2019年的23.752亿美元下降21%，其中有机销售下降18%，汇率不利影响2%，资产剥离影响1%[25] - 2020财年公司完成出售基础设施部门非核心特种合金和金属业务部分资产，资产剥离损失650万美元[26] - FY20重组行动实现年化节约3300万美元[28] - 截至目前简化/现代化举措累计实现年化节约1.01亿美元[28] - FY21重组行动预计年化收益从2500 - 3000万美元提高到6500 - 7500万美元，预计税前费用从5500 - 6000万美元提高到9000 - 1亿美元[28] - 2020年6月30日和2019年6月30日，公司环境负债储备金余额分别为1560万美元和1240万美元[36] - 截至2020年6月30日，商誉和其他无限期无形资产总计2.817亿美元，占总资产的9%[55] - 2020财年，公司在Widia部门记录了3020万美元的非现金税前减值费用，其中2680万美元为商誉减值，340万美元为无限期商标无形资产减值[55] - 截至2020年6月30日，Widia报告部门无剩余商誉，无限期商标的账面价值为1120万美元[55] 业务区域销售占比 - 公司2020年国际市场销售额占比59%，主要国际业务分布在西欧、中国和印度[20] - 截至2020年6月30日的年度，公司59%的合并销售额来自美国以外市场[49] - 2020年公司59%的合并销售额来自美国以外市场[20] - 2020年6月30日止年度，公司59%的合并销售额来自美国以外市场[49] 公司业务运营安排 - 公司将于2021财年关闭田纳西州约翰逊城的制造工厂[28] - 公司业务受客户工厂传统夏季假期停工和节日停工影响，第一和第二财季销售水平会有波动[29] - 2020年7月1日起，公司将工业和维迪亚部门合并为一个金属切削部门[16] 公司竞争优势与地位 - 公司在全球主要市场保持领先竞争地位，主要竞争优势包括客户支持、产品创新、性能质量和品牌知名度[31][32] 公司面临的法律风险 - 公司面临日常业务中的法律索赔和诉讼，但目前认为最终责任不会对财务状况、经营成果或流动性产生重大影响[33] 公司员工情况 - 2020年6月30日，公司约有9000名员工，其中约3000名位于美国，6000名位于其他地区，约2200名员工由工会代表[40] - 2020年6月30日公司约有9000名员工，其中约3000人在美国，6000人在其他地区[40] - 2020年6月30日约2200名员工由工会代表[40] 公司面临的外部风险 - 公共卫生威胁或传染病爆发，如COVID - 19大流行，对公司运营、财务结果和财务状况产生负面影响[44][45] - 经济周期下行会对公司销售和盈利能力产生不利影响[46] - 公司国际业务面临多种风险，可能影响销售和收益[49] - 关税实施、贸易协定变化或不确定性会对公司业务产生不利影响[51] - 监管环境变化，包括环境、健康和安全法规，可能增加公司合规和制造成本[52][53] 公司知识产权保护 - 公司依靠保密协议、合同安排、商业秘密法、商标和专利法保护知识产权，但这些措施可能不足以防止侵权[56] 公司信息技术风险 - 公司依赖信息技术基础设施实现业务目标，系统故障或安全漏洞可能对业务产生不利影响[57] 公司竞争压力 - 公司在高度竞争的环境中运营，国内外业务面临重大竞争压力[60] 公司人才风险 - 若无法留住合格的管理和员工，公司业务可能受到负面影响[61] 公司原材料风险 - 原材料价格和供应的波动可能影响公司未来的经营业绩，价格上涨或供应受限可能损害盈利能力[63] 公司产品责任风险 - 产品责任索赔可能对公司业务产生重大不利影响，保险可能不足以覆盖所有损失[64] 公司债务风险 - 公司现有债务协议中的限制条款可能限制其产生额外债务的能力，违反契约可能导致违约[65] 公司产品创新 - 2020年公司推出创新产品如获奖的HARVI TM 1 TE立铣刀[23] 公司收购风险 - 公司过去有收购行为，未来可能继续评估，但无法保证有机会、能完成，也可能无法实现预期协同效应，影响战略增长和财务状况[66] 公司自然灾害风险 - 自然灾害、全球或地区性灾难事件可能扰乱公司运营，影响生产、服务和支持能力，对业务、财务和股价产生不利影响[67]

业绩总结 - FY20第四季度有机销售下降33%，而去年同期下降2%[7] - 调整后的EBITDA利润率下降330个基点至17.7%，去年为21.0%[8] - 每股收益报告为$(0.11)，调整后为$0.15，去年同期为$0.84[8] - Q4 FY20销售额为1.95亿美元，较去年同期下降36%[21] - FY20调整后的每股收益为0.94美元，较去年3.02美元下降[38] - FY20报告的销售额为1,885.3百万美元，同比增长32.9%[62] - FY20的净收入为62.0百万美元，较去年同期的净亏损5.7百万美元有所改善[66] - FY20的调整后EBITDA为448.2百万美元，调整后的利润率为17.7%[66] 用户数据 - 亚太地区销售下降27%，EMEA下降38%，美洲下降40%[21] - 第四季度销售额为1.52亿美元，同比下降29%[26] - 亚太地区销售下降14%，EMEA下降22%，美洲下降39%[26] - FY20的有机销售下降为20%[76] - FY20的美洲、EMEA和亚太地区的销售分别下降了40%、38%和27%[79] 未来展望 - 由于COVID-19影响，FY21资本支出显著减少至1.1亿至1.3亿美元[10] - 预计FY21年末总计划收益将达到约20%的员工减少[11] - 预计FY21的有效税率与FY20相似，约为33%[34] 新产品和新技术研发 - 通过简化/现代化计划，已实现约1.8亿美元的节省[11] - 简化/现代化计划的资本支出基本完成，预计将带来约4800万美元的增量收益[38] 负面信息 - 工业业务部门的调整后运营利润率下降至7.7%，去年为18.3%[21] - 能源市场因油气需求大幅下降而出现25%的销售下降[21] - 由于市场疲软，调整后的EBITDA利润率下降520个基点至14.4%[37] 其他新策略和有价值的信息 - 净债务与EBITDA比率为2.2倍，低于3.5倍的上限[31] - 自由运营现金流为3900万美元[32] - 公司在FY20的自由经营现金流（FOCF）为388.4百万美元[55]