核心观点 - 美国食品药品监督管理局（FDA）将revumenib的新药申请（NDA）的PDUFA行动日期延长至2024年12月26日，以便有更多时间完成审查 [1][8] - revumenib有望成为首个用于治疗KMT2A重排急性白血病患者的药物，该患者群体存在显著的未满足需求 [1] - 公司对AUGMENT-101试验数据以及向FDA提供的额外信息支持revumenib的批准充满信心 [1] 关于Revumenib - revumenib是一种强效、选择性小分子抑制剂，靶向menin-KMT2A结合相互作用，用于治疗KMT2A重排（KMT2Ar）急性白血病，包括ALL和AML，以及突变型核磷蛋白（mNPM1）AML [10] - AUGMENT-101试验的2期结果显示，试验达到了主要终点，1期数据已在《自然》杂志上发表 [10] - revumenib已获得FDA的突破性疗法、快速通道和孤儿药认定，以及欧洲委员会的孤儿药认定 [10] 关于FDA审查 - FDA于2024年7月26日通知公司，需要更多时间对补充信息进行全面审查，导致PDUFA行动日期延长三个月 [3] - 该NDA被授予优先审评资格，并在FDA的实时肿瘤学审评（RTOR）计划下进行审查 [9] - RTOR计划旨在通过早期迭代沟通和模块化审查，提高审评效率和质量 [5] 关于公司 - Syndax Pharmaceuticals是一家临床阶段的生物制药公司，专注于开发创新的癌症疗法 [5] - 公司管线包括revumenib和axatilimab，后者是一种阻断CSF-1受体的单克隆抗体 [5]

公司概况 - 公司是工业技术领域的领导者，拥有超过80年的历史，通过材料科学、工具和耐磨解决方案为客户提供生产力 [1] - 客户涵盖航空航天、国防、土方工程、能源、通用工程和运输等领域，帮助客户实现精密和高效制造 [1] - 公司在全球近100个国家拥有约8700名员工，2023财年收入达21亿美元 [1] 财务信息 - 公司将于2024年8月7日举行2024财年第四季度及全年财报电话会议 [4] - 财报电话会议将由公司总裁兼首席执行官Sanjay Chowbey和副总裁兼首席财务官Patrick Watson主持 [3] - 财报电话会议将通过公司投资者关系网站进行实时音频直播 [3] 投资者关系 - 财报电话会议定于2024年8月7日美国东部时间上午9:30举行 [3] - 财报新闻稿和演示文稿将于2024年8月7日市场开盘前在公司网站上发布 [4]

公司动态 - 公司将在2024年国际制造技术展览会（IMTS）上展示其金属切削解决方案 展位位于芝加哥McCormick Place西馆3层432324号 展位设计灵感来源于公司的全国工具卡车和拖车 旨在模拟音乐会体验 同时展示高性能金属切削解决方案 [4] - 公司展位将展示包括Kennametal® WIDIA™和Hanita™在内的多个品牌工具解决方案 涵盖eMobility航空航天和国防医疗等多个行业 参观者可观看现场演示并与行业专家和公司支持专家交流 [5] - 公司将推出新的Cutting Crew教育和推广机会 展示各行业最新创新成果 并提供赠品和独家促销活动 [1] 公司背景 - 公司是拥有80多年历史的工业技术领导者 通过材料科学工具和耐磨解决方案为客户提供生产力 客户涵盖航空航天和国防土方工程能源通用工程和运输等领域 在全球近100个国家拥有约8700名员工 2023财年收入达21亿美元 [3] - 公司副总裁Eddie McBarnet表示 Metal Cutting Tour活动在客户互动方面取得了巨大成功 公司将在IMTS上延续这一成功经验 推出Metal Mania活动 参观者可以与志同道合的创作者和专家团队会面 与知名行业机械师交流 并有机会赢取各种奖品 [1]

公司表现与财务数据 - 公司在2024财年前九个月（截至2024年3月）的运营费用同比增长，主要由于薪酬支出增加，运营费用占总收入的比例上升40个基点至21.8% [1] - 同期，公司运营利润率下降170个基点，主要受工资上涨和通胀压力影响 [1] - 公司在2024财年（截至2024年6月）的盈利预期在过去60天内被下调2.7% [4] - 公司股价在年内下跌11%，目前Zacks评级为4（卖出） [12] 业务与市场挑战 - 公司在国际市场的广泛布局使其面临外汇波动风险，2024财年第三季度外汇波动导致销售额下降1% [8] - 基础设施部门受到亚太地区工业活动减少和地下采矿量下降的影响，金属切削部门则因工业活动疲软、油气市场低迷以及风电项目延迟而需求下降 [13] - 美国油气活动减少，钻井数量下降也对基础设施部门造成压力 [13] 行业对比与推荐 - Applied Industrial Technologies (AIT) 目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度的平均盈利超出预期8.2% [5] - Brady Corporation (BRC) 目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度的平均盈利超出预期6.7%，2024财年盈利预期在过去60天内上调3.3%，股价年内上涨12.5% [6][10] - Crane Company (CR) 目前Zacks评级为2，过去四个季度的平均盈利超出预期15.2%，2024财年盈利预期在过去60天内上调0.8%，股价年内上涨20.5% [11][16] - AIT的2024财年盈利预期在过去60天内上调0.9%，股价年内上涨9.3% [15]

公司动态 - 公司位于阿肯色州罗杰斯的工厂因5月26日的龙卷风受损后已恢复运营 [1] - 公司正在评估风暴造成的财务影响并与保险公司合作 [2] - 罗杰斯工厂支持公司的基础设施部门，主要生产用于能源、通用工程和土方工程市场的工程碳化钨耐磨部件 [5] - 该工厂还生产用于公司金属切削部门的某些圆形工具的棒材 [5] 公司背景 - 公司是工业技术领域的领导者，拥有超过80年的历史 [6] - 公司通过材料科学、工具和耐磨解决方案为客户提供生产力 [6] - 客户涵盖航空航天和国防、土方工程、能源、通用工程和运输等领域 [6] - 公司在全球近100个国家拥有约8700名员工 [6] - 公司在2023财年实现了21亿美元的收入 [6]

公司动态 - 公司位于阿肯色州罗杰斯的生产设施在周日凌晨遭受龙卷风破坏 该设施在风暴发生时因假日周末关闭 没有员工在场 目前正在评估损失程度 [1] - 公司正在与当地团队密切合作 评估损失并提供必要的支持和资源 以尽快恢复运营 同时公司向阿肯色州红十字会捐款 以支持社区的紧急需求 [2] 生产影响 - 罗杰斯工厂支持公司的基础设施部门 主要生产用于能源 通用工程和土方工程终端市场的工程碳化钨耐磨部件 该工厂还生产用于公司金属切削部门某些圆形工具的棒材 [3] - 公司正在努力尽快恢复生产 并尽量减少对客户的发货延迟 [3] 公司概况 - 公司作为工业技术领导者已有80多年历史 通过材料科学 刀具和耐磨解决方案为客户提供生产力 客户涵盖航空航天和国防 土方工程 能源 通用工程和运输等领域 [4] - 公司每天约有8700名员工帮助近100个国家的客户保持竞争力 2023财年公司收入达21亿美元 [4]

销售额与净利润 - 公司2024年第三季度销售额为5.157亿美元，同比下降3.8%[13] - 2024年第三季度净利润为2071万美元，同比下降37.4%[13] - 公司2024年前九个月总销售额为15.036亿美元，同比下降1.6%[13] - 2024年前九个月净利润为7540.7万美元，同比下降11.9%[13] - 公司2024年第三季度每股收益为0.24美元，同比下降40%[13] - 公司2024年第一季度销售额为5.158亿美元，同比下降4%，其中有机销售额下降2%，不利的营业日效应和汇率效应各占1%[71][78] - 2024年前九个月销售额为15.036亿美元，同比下降2%，主要由于有机销售额下降2%[79] - 公司2024年第一季度金属切割部门销售额为3.27亿美元，同比下降2.1%[65] - 公司2024年第一季度基础设施部门销售额为1.89亿美元，同比下降6.6%[65] - 公司2024年第一季度总销售额为5.16亿美元，同比下降3.8%[65] - 金属切削部门2024年第一季度销售额为3.265亿美元，同比下降2%，主要受有机销售增长持平、不利的外汇影响1%和不利的工作日影响1%的驱动[92][93] - 基础设施部门2024年第一季度销售额为1.892亿美元，同比下降7%，主要由于有机销售下降5%、不利的外汇影响1%和不利的工作日影响1%[99][100] 现金流与资本支出 - 公司2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为1.6346亿美元，同比增长29.5%[16] - 公司2024年前九个月资本支出为8424万美元，同比增长18.5%[16] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金流为1.635亿美元，高于去年同期的1.262亿美元，资本支出为8420万美元，高于去年同期的7110万美元[77] - 公司2024年前九个月经营活动产生的现金流为1.635亿美元，主要用于资本支出[108] - 2024年前九个月投资活动使用的现金流为8610万美元，同比增长30.1%[119] - 2024年前九个月公司资本支出为8420万美元，主要用于设备升级[119] 股息与股票回购 - 公司2024年前九个月支付股息4769.7万美元，同比下降1.6%[16] - 公司2024年第一季度回购股票支出为43,786千美元，较2023年同期的7,488千美元大幅增加[57] - 公司2024年第一季度现金股息支出为47,697千美元，较2023年同期的16,097千美元增加[57] - 公司2024年前九个月回购了4400万美元的普通股，自计划启动以来已回购1.78亿美元，接近2亿美元的三年回购计划上限[114] - 公司董事会于2024年2月2日授权了一项新的2亿美元三年股票回购计划，预计将通过运营产生的现金进行回购[115] - 公司2024年前九个月向股东支付了4770万美元的股息[115] - 公司在2024年第一季度回购了616,409股股票，平均价格为每股24.63美元，总回购金额为608,500股[145] - 公司董事会于2024年2月2日批准了一项额外的2亿美元股票回购计划，为期三年，预计通过运营产生的现金进行回购[145] - 公司在2024年第一季度通过公开市场回购了1,779股股票，用于股息再投资计划[145] 应收账款与库存 - 公司2024年第三季度应收账款为3.0346亿美元，同比下降1.3%[15] - 公司库存总额在2024年3月31日为5.476亿美元，相比2023年6月30日的5.576亿美元有所下降[42] 债务与融资 - 公司固定利率债务在2024年3月31日的公允价值为5.499亿美元，相比2023年6月30日的5.274亿美元有所增加[43] - 公司信用协议允许的最高借款额度为7亿美元，截至2024年3月31日，公司已借款750万美元，剩余可用额度为6.925亿美元[44][46] - 公司截至2024年3月31日的现金及现金等价物为9210万美元，总股东权益为12.646亿美元，总债务为6.081亿美元[113] 重组与费用 - 截至2024年3月31日，公司重组及相关费用为650万美元，其中450万美元用于金属切割，200万美元用于基础设施[33] - 2024年第一季度营业利润为3520万美元，同比下降1720万美元，主要由于销售额和生产量下降、约600万美元的重组费用、工资上涨和通货膨胀等因素[72] - 2024年前九个月重组及相关费用为1120万美元，其中金属切割部门占770万美元，基础设施部门占350万美元[84] - 金属切削部门2024年第一季度营业利润为3080万美元，同比下降29.6%，主要由于销售额和生产量下降、约400万美元的重组费用、约200万美元的不利外汇影响以及工资和通胀上升[95] - 基础设施部门2024年第一季度营业利润为514万美元，同比下降46.8%，主要由于销售额下降、约200万美元的重组费用、工资和通胀上升以及定价与原材料成本的时机不利[102] 税务与税率 - 公司2024年第一季度有效所得税率为27.4%，相比2023年同期的24.4%有所上升[51] - 公司在中国拥有680万美元的净递延税资产，其中330万美元与可用于抵消未来应税收入的净经营亏损相关[53] - 2024年前九个月有效所得税率为15.5%，低于去年同期的23.9%，主要由于瑞士税率变化带来的780万美元税收优惠等因素[88] 股东权益与综合亏损 - 截至2024年3月31日，公司总股本为98,329千美元，较2023年12月31日的100,641千美元有所下降[57] - 2024年第一季度公司净收入为75,407千美元，较2023年同期的33,066千美元显著增长[57] - 2024年第一季度公司其他综合亏损为4,248千美元，而2023年同期为其他综合收入13,280千美元[57] - 2024年第一季度公司累计其他综合亏损（AOCL）为418,591千美元，较2023年同期的399,251千美元有所增加[59] - 2024年第一季度公司养老金和其他退休后福利的AOCL为212,005千美元，较2023年同期的207,032千美元有所增加[59] - 2024年第一季度公司货币折算调整的AOCL为209,732千美元，较2023年同期的196,145千美元有所增加[59] - 2024年第一季度公司衍生工具的AOCL为3,146千美元，较2023年同期的3,926千美元有所下降[59] - 2024年第一季度公司非控制性权益的AOCL为8,589千美元，较2023年同期的7,891千美元有所增加[59] - 公司2024年第一季度综合其他亏损为1.77亿美元，而2023年同期为1.33亿美元[61] 部门与地区销售 - 公司2024年第一季度美洲地区销售额占总销售额的49%，与2023年同期持平[65] - 公司2024年第一季度航空航天与国防终端市场销售额占总销售额的11%，同比增长1%[67] - 公司2024年第一季度能源终端市场销售额占总销售额的13%，同比下降1%[67] - 公司2024年第一季度地球工程终端市场销售额占总销售额的13%，与2023年同期持平[67] - 2024年前九个月航空航天与国防终端市场销售额增长10%，能源终端市场销售额下降10%[138] - 2024年前九个月美洲地区销售额下降4%，EMEA地区销售额增长6%，亚太地区销售额下降6%[138] 其他财务指标 - 公司2024年第三季度现金及现金等价物为9211.9万美元，同比下降13.1%[15] - 公司2024年前九个月毛利润为4.558亿美元，同比下降1500万美元，毛利率为30.3%，低于去年同期的30.8%[80] - 2024年前九个月研发费用为3330万美元，略高于去年同期的3260万美元[82] - 公司2024年第一季度稀释后每股收益计算的加权平均股份为7984.9万股，相比2023年同期的8128.1万股有所减少[55] - 2024年前九个月公司股东权益为12.646亿美元，较2023年6月30日减少1090万美元[126] - 2024年前九个月金属切割业务有机销售额增长1%，基础设施业务有机销售额下降5%[134] 法律与合规 - 公司在2024年3月31日的披露控制和程序评估中，首席执行官和首席财务官认为这些控制和程序有效，能够合理保证信息的积累、沟通和及时披露[140] - 公司目前涉及的法律诉讼和索赔均不认为对整体业务产生重大影响[144] - 公司在2024年第一季度没有发生对其财务报告内部控制产生重大影响的变化[141] - 公司在2024年第一季度没有董事或高管采用、修改或终止任何与证券交易相关的10b5-1计划[142] - 公司在2024年第一季度未进行任何未注册的股权证券销售[146] - 公司提交了2024年3月31日的财务报表和相关XBRL文件[148] 员工与股票期权 - 2024年3月31日，公司股票期权的加权平均行权价格为34.78美元，剩余期限为1年[37] - 2024年3月31日，公司未归属的限制性股票单位的总未确认补偿成本为2800万美元，预计将在1.7年内确认[39] - 员工在2024年第一季度交付了6,130股限制性股票以满足税务扣缴要求[145]

财务表现 - 公司第三季度调整后每股收益为30美分 低于市场预期的31美分 同比下降23 1% [1] - 公司第三季度营收为5 158亿美元 同比下降3 8% 有机销售额下降2% 工作日和汇率分别对销售额产生1%的负面影响 [2] - 公司第三季度毛利率下降160个基点至29 7% 营业利润率下降300个基点至6 8% [6][7] - 公司第三季度营业利润同比下降32 9%至3 520万美元 主要受工资上涨 通胀 销量下降和原材料成本上升影响 [7] 区域表现 - 美洲地区营收同比下降6 2%至2 529亿美元 [3] - 欧洲 中东和非洲地区营收同比增长0 2%至1 642亿美元 [3] - 亚太地区营收同比下降3 1%至9 860万美元 [3] 业务部门表现 - 金属切削部门营收同比下降2 1%至3 266亿美元 有机销售额持平 汇率和工作日分别产生1%的负面影响 [4] - 基础设施部门营收同比下降6 6%至1 892亿美元 有机销售额下降5% 汇率和工作日分别产生1%的负面影响 [5] 资产负债表和现金流 - 公司第三季度末现金及等价物为9 210万美元 较2023财年第四季度末的1 06亿美元有所下降 [9] - 公司长期债务为5 958亿美元 与2023财年第四季度末的5 952亿美元基本持平 [9] - 公司前九个月经营活动产生的净现金流为1 635亿美元 同比增长29 5% [10] - 公司前九个月资本支出为8 420万美元 同比增长18 5% [10] - 公司前九个月自由现金流为8 450万美元 同比增长41 1% [10] 股息和股票回购 - 公司宣布每股20美分的季度现金股息 将于2024年5月28日支付 [12] - 公司前九个月支付了1 600万美元的股息 并回购了1 500万美元的股票 [10] 2024财年展望 - 公司预计2024财年营收将在20 3-20 5亿美元之间 调整后每股收益预计在1 40-1 55美元之间 [13] - 公司预计自由现金流将超过调整后净收入的125% [13] - 公司预计资本支出将在1 00-1 10亿美元之间 [13] 行业表现 - IDEX公司第一季度调整后每股收益1 88美元 超出市场预期 但同比下降10 1% [15] - IDEX公司第一季度营收8 005亿美元 低于市场预期 同比下降5 3% [16] - A O Smith公司第一季度调整后每股收益1 00美元 超出市场预期 同比增长6% [17] - A O Smith公司第一季度营收9 788亿美元 低于市场预期 但同比增长1% [18] - W W Grainger公司第一季度每股收益9 62美元 超出市场预期 同比增长0 1% [19] - W W Grainger公司第一季度营收42 4亿美元 低于市场预期 但同比增长3 5% [20]

公司动态 - 公司将于2024年5月29日参加KeyBanc 2024工业与基础材料会议 地点为波士顿 [1][2] - 公司参会人员包括首席财务官Patrick Watson 基础设施部门总裁Franklin Cardenas 投资者关系副总裁Michael Pici [2] 公司概况 - 公司是工业技术领域的领导者 拥有超过80年的历史 [2] - 公司通过材料科学 工具和耐磨解决方案为客户提供生产力 [2] - 客户涵盖航空航天 国防 土方工程 能源 通用工程和运输等领域 [2] - 公司拥有约8700名员工 业务遍及近100个国家 [2] - 公司在2023财年实现营收21亿美元 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比下降4%,其中有机销售下降2%,不利工作日影响1%,汇率不利影响1% [11] - 调整后EBITDA率下降150个基点,主要受到销售和产量下降、工资和通胀上升、汇率不利影响以及基础设施分部定价与原材料成本时间差的影响 [14] - 金属切削分部调整后营业利润率下降230个基点,主要受到销售和产量下降、工资和通胀上升以及上年度房地产出售收益的影响 [15] - 基础设施分部调整后营业利润率下降1100个基点,主要受到销售量下降、工资和通胀上升以及定价与原材料成本时间差的影响 [15] - 调整后每股收益下降至0.30美元,上年同期为0.39美元 [16] - 年初至今自由经营现金流增加至84百万美元,上年同期为60百万美元,主要受益于营运资金改善 [16][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削分部销售额同比下降2%,有机销售持平,汇率不利影响1%,工作日不利影响1% [25] - 基础设施分部销售额同比下降7%,有机销售下降5%,汇率和工作日不利影响各1% [28] - 金属切削分部调整后营业利润率为10.8%,同比下降230个基点,主要受到销售和产量下降、工资和通胀上升以及上年度房地产出售收益的影响 [27] - 基础设施分部调整后营业利润率为3.8%,同比下降1100个基点,主要受到销售量下降、工资和通胀上升以及定价与原材料成本时间差的影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区来看,EMEA地区销售持平,美洲和亚太地区各下降1% [25][28] - 按终端市场来看,航空航天与国防增长10%,运输业持平,通用工程下降2%,地下工程下降5%,能源下降14% [12][13][26][29] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司通过简化和现代化,精简了组织架构,提高了销售效率、客户服务水平、提高了工厂效率,并推动了新产品的开发 [38] - 公司正在执行商业卓越、运营卓越和资本配置平衡的三大优先事项 [42] - 公司认为长期驱动市场增长的大趋势仍然存在,将继续专注于可控的因素,提高利润率并在经济周期中获得市场份额 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度销售额和每股收益预期范围收窄,销售额预期为20.3-20.5亿美元,调整后每股收益预期为1.40-1.55美元 [34] - 自由经营现金流预期将超过调整后净收益的125%,高于之前预期的100% [35] - 管理层认为,尽管短期内宏观环境仍是一个挑战,但长期推动市场增长的全球大趋势仍然存在 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Mitchell 提问** 询问基础设施分部定价与原材料成本时间差的影响,以及未来几个季度的预期 [56][57][58] **Pat Watson 回答** 公司对钨价格的可见性约2个季度,第四季度该时间差影响将消除,未来几个季度该因素将趋于稳定 [57][58] 问题2 **Tami Zakaria 提问** 询问第四季度工作日情况以及对航空航天业务的中长期展望 [63][64][65][68][69] **Christopher Rossi 回答** 第四季度工作日略有增加,航空航天业务长期需求依然强劲,短期受制于供应链和质量问题的影响 [64][65][68][69] 问题3 **Steve Barger 提问** 询问新产品创新对公司增长和利润率的影响 [71][72][73][74][75][76][77][78] **Christopher Rossi 回答** 新产品创新是公司获取市场份额的重要手段,但不会直接带来利润率的大幅提升,主要通过提高竞争力和获取高端应用市场来提升利润 [72][73][74][77][78]