业绩总结 - FY23第三季度销售额同比增长5%，达到5.36亿美元[5] - 调整后的EBITDA为8400万美元，利润率为15.7%[6] - 每股收益（EPS）为0.39美元，较去年调整后的EPS 0.47美元下降16%[7] - 自由运营现金流（FOCF）同比增长至5600万美元[6] - 第三季度FY23的运营收入为5200万美元，整体运营利润率为9.8%[53] - 第三季度FY23的有机销售增长为8%[53] - 预计FY23全年销售额在20.7亿至21亿美元之间[39] 用户数据 - EMEA地区销售增长25%，美洲地区增长9%，亚太地区增长1%[8] - 金属切割部门销售额为3.34亿美元，基础设施销售额为2.03亿美元[53] - 金属切割部门有机销售增长为10%，基础设施有机销售增长为5%[87] 未来展望 - 预计第四季度销售将与正常季节性相符，排除货币汇率影响[39] - 调整后的每股收益预期为1.50至1.70美元[39] - 预计外汇对运营收入的影响约为2000万美元[43] 资本结构与现金流 - 现金和现金等价物为9300万美元，流动资产总额为10.79亿美元[61] - 总负债为12.87亿美元，股东权益为12.76亿美元[56] - 自由运营现金流(FOCF)约为调整后净收入的100%[41] - 资本支出预计约为1亿美元，折旧和摊销约为1.35亿美元[39] 负面信息 - 由于通货膨胀和外汇影响，基础设施部门的调整后运营利润率为4.8%[26] - 非现金养老金收入减少约1400万美元[43] - 2023年3月31日的净债务为5.655亿美元，较2022年3月31日的5.219亿美元有所增加[107] 股东回报 - 公司在第三季度向股东返还2300万美元，包括700万美元的股票回购和1600万美元的股息[6] - 自公司成立以来，已回购123百万美元的股票，约占流通股的5%[126]

财务表现 - 公司2022年第四季度销售额为4.97亿美元，同比增长2.1%[14] - 2022年第四季度净利润为2292.4万美元，同比下降29.9%[14] - 公司2022年第四季度毛利率为28.7%，同比下降2.1个百分点[14] - 公司2022年第四季度运营支出为1.06亿美元，同比下降0.8%[14] - 公司2022年第四季度每股收益为0.27美元，同比下降28.9%[14] - 公司2022年第四季度现金及现金等价物为7678.4万美元，同比下降24.6%[16] - 公司2022年第四季度应收账款为2.91亿美元，同比下降1.5%[16] - 公司2022年第四季度库存为6.06亿美元，同比增长6.1%[16] - 公司2022年第四季度资本支出为5062.2万美元，同比增长34.1%[17] - 公司2022年第四季度经营活动现金流为5250.9万美元，同比下降9.2%[17] - 公司2022年12月31日的有效所得税税率为17.8%，较2021年同期的25.9%下降8.1个百分点，主要由于瑞士税改带来的220万美元税收优惠[47] - 公司2022年12月31日的稀释后每股收益计算基于8123.7万股，较2021年同期的8437.4万股下降3.7%[51] - 公司2022年12月31日的股东权益总额为12.892亿美元，较2021年同期的13.565亿美元下降5.0%[52] - 截至2022年12月31日，公司总股本为1,289,201千美元，较2022年6月30日的1,291,247千美元略有下降[53] - 2022年6月至12月期间，公司净收入为52,561千美元，其中归属于Kennametal股东的净收入为50,095千美元[53] - 2022年6月至12月期间，公司其他综合收益为1,077千美元，主要来自养老金和其他退休后福利的调整[53] - 2022年6月至12月期间，公司回购股票支出为30,068千美元，现金股息支出为32,371千美元[53] - 2022年6月至12月期间，公司累计其他综合损失（AOCL）减少至412,176千美元，主要由于养老金和其他退休后福利的调整[55] - 2022年6月至12月期间，公司外汇调整带来的其他综合收益为568千美元[55] - 2022年6月至12月期间，公司衍生工具带来的其他综合损失为385千美元[55] - 2022年6月至12月期间，公司非控制性权益的其他综合损失为698千美元[55] - 2022年6月至12月期间，公司养老金和其他退休后福利的重新分类收入为1,639千美元[56] - 2022年6月至12月期间，公司外汇调整带来的税前损失为124千美元，税后损失为130千美元[56] - 公司2022年第四季度销售额为4.971亿美元，同比增长2%，其中有机销售额增长11%，但受到8%的外汇不利影响和1%的工作日不利影响[66] - 2022年第四季度营业利润为3550万美元，同比下降1200万美元，主要由于原材料成本增加约2300万美元、工资和通胀上升、外汇不利影响约600万美元以及基础设施部门的生产不足[67] - 2022年12月31日止三个月的销售额为4.971亿美元，同比增长2%，主要受11%的有机增长驱动，但被8%的不利外汇影响和1%的不利工作日影响部分抵消[75] - 2022年12月31日止六个月的销售额为9.919亿美元，同比增长2%，主要受10%的有机增长驱动，但被7%的不利外汇影响和1%的不利工作日影响部分抵消[76] - 2022年12月31日止三个月的毛利润为1.429亿美元，同比下降1010万美元，主要由于原材料成本增加约2300万美元和不利外汇影响约1200万美元[77] - 2022年12月31日止六个月的毛利润为3.029亿美元，同比下降1080万美元，主要由于原材料成本增加约4100万美元和不利外汇影响约2400万美元[78] - 2022年12月31日止三个月的研发费用为1070万美元，较去年同期的1050万美元略有增加[80] - 2022年12月31日止三个月的利息费用为700万美元，较去年同期的650万美元有所增加[81] - 2022年12月31日止三个月的有效所得税率为17.8%，较去年同期的25.9%有所下降，主要由于瑞士税改和地理组合带来的220万美元税收优惠[83] - 公司2022年上半年经营活动现金流为5250万美元，同比下降9.2%[98] - 公司2022年上半年投资活动现金流为-4810万美元，主要用于设备升级等资本支出[107] - 公司2022年上半年融资活动现金流为-1120万美元，主要用于股票回购3010万美元和股东分红3240万美元[109] - 截至2022年12月31日，公司营运资本为5.54亿美元，较2022年6月30日增加1490万美元[111] 部门表现 - 金属切削部门2022年第四季度销售额为2.99469亿美元，基础设施部门销售额为1.97652亿美元，总销售额为4.97121亿美元[60] - 金属切削部门2022年第四季度营业利润为2622万美元，基础设施部门营业利润为1009.7万美元，公司整体营业利润为3549.1万美元[60] - 2022年第四季度美洲地区销售额占总销售额的50%，EMEA地区占29%，亚太地区占21%[60] - 2022年第四季度通用工程市场占总销售额的47%，运输市场占16%，航空航天市场占6%，能源市场占17%，土方工程市场占14%[61] - 2022年12月31日止三个月的金属切割部门销售额为2.99469亿美元，与去年同期基本持平，主要受11%的有机增长驱动，但被10%的不利外汇影响和1%的不利工作日影响抵消[87] - 2022年12月31日止三个月的基础设施部门销售额为1.97652亿美元，同比增长5.1%，但营业利润率从去年同期的10.6%下降至5.1%[92] - 公司2022年第四季度基础设施销售额同比增长5%，其中有机增长贡献12%，但受到外汇汇率不利影响6%和营业日减少影响1%[93] - 2022年第四季度基础设施营业利润为1010万美元，同比下降49.5%，主要由于原材料成本增加约1600万美元和生产不足约500万美元[94] - 2022年上半年基础设施销售额同比增长5%，其中有机增长贡献11%，但受到外汇汇率不利影响5%和营业日减少影响1%[95] - 2022年上半年基础设施营业利润为3090万美元，同比下降32.8%，主要由于原材料成本增加约2800万美元和生产不足约500万美元[96] - 金属切削业务在2022年第四季度的有机销售增长为11%，基础设施业务为12%，总有机销售增长为11%[120] - 2022年第四季度，金属切削业务的恒定货币终端市场销售增长在航空航天领域达到19%，但受外汇影响后实际增长为12%[121] - 基础设施业务在2022年第四季度的恒定货币终端市场销售增长在能源和土方工程领域均为11%，受外汇影响后实际增长分别为8%和4%[121] - 2022年第四季度，美洲地区的恒定货币区域销售增长为12%，受外汇影响后实际增长为11%[122] - 2022年第四季度，EMEA地区的恒定货币区域销售增长为12%，受外汇影响后实际下降3%[122] - 2022年第四季度，亚太地区的恒定货币区域销售增长为2%，受外汇影响后实际下降8%[122] 金融资产与负债 - 截至2022年12月31日，公司金融资产的公允价值为99,000美元，全部归类为Level 2[25] - 截至2022年12月31日，公司金融负债的公允价值为8,000美元，全部归类为Level 2[25] - 截至2022年12月31日，公司未指定为对冲工具的衍生工具公允价值为91,000美元，其中货币远期合约资产为99,000美元，负债为8,000美元[27] - 截至2022年12月31日，公司外币计价的内部贷款总额为1,704万欧元，用于对冲欧元子公司的外汇风险[29] - 2022年12月31日，公司记录的净投资对冲损失为40万美元，而2021年同期为10万美元的收益[29] 库存与债务 - 公司库存总额从2022年6月30日的5.708亿美元增加到2022年12月31日的6.058亿美元，增长6.1%[38] - 公司长期债务的公允市场价值从2022年6月30日的5.361亿美元下降到2022年12月31日的5.163亿美元，下降3.7%[39] - 公司获得了一项为期五年、最高7亿美元的多币种循环信贷额度，用于营运资金、资本支出和一般公司用途[40] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷额度下的借款余额为7680万美元，可用额度为6.232亿美元[42] - 公司于2022年6月14日签订7亿美元的五年期多币种循环信贷协议，用于补充运营资金和一般企业用途[99] - 截至2022年12月31日，公司现金及等价物为7680万美元，总债务为6.736亿美元，股东权益为12.502亿美元[104] 环境与税务 - 公司环境相关应计负债从2022年6月30日的1250万美元下降到2022年12月31日的1220万美元，其中当期部分从790万美元下降到190万美元[44] - 2022年12月31日，公司记录的遣散费应计金额为522.2万美元，较2022年6月30日的791.9万美元有所减少[32] 股票回购与股息 - 公司在2022年第四季度回购了1100万美元的普通股，自回购计划启动以来累计回购了1.15亿美元[71] - 公司在2022年第四季度支付了1600万美元的现金股息，自1967年上市以来一直保持稳定的股息支付[72] - 公司在2022年10月至12月期间回购了499,853股股票，平均价格为每股22.99美元[129] - 公司董事会于2021年7月27日批准了一项股票回购计划，授权公司在三年内回购最多2亿美元的普通股[131] 其他 - 公司因俄罗斯入侵乌克兰而停止在俄罗斯的业务，并计划在2023财年完成俄罗斯法律实体的清算[69] - 2022年12月31日，公司未归属的绩效和时间归属限制性股票单位的未确认补偿成本为3,400万美元，预计将在2年内确认[35] - 2022年12月31日，公司使用后进先出法（LIFO）对38%的库存进行估值[37]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额同比增长2%，有机增长11%，但受到外汇和工作日的负面影响分别为8%和1% [46] - 调整后每股收益为0.27美元，低于去年同期的0.35美元，主要受外汇、养老金收入减少和税收影响 [21][48] - 自由现金流从去年同期的2200万美元增加到4400万美元，尽管主要营运资本增加 [51] - 运营费用占销售额的比例同比下降60个基点至21.3% [19] - EBITDA和运营利润率分别为13.7%和7.1%，低于去年同期的16.2%和9.2% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天业务同比增长19%，交通运输业务增长13%，能源业务相对持平 [49] - 基础设施业务有机销售额同比增长12%，但受到外汇和工作日的负面影响分别为6%和1% [22] - 金属切削业务销售额持平，有机增长11%，但受到外汇和工作日的负面影响分别为10%和1% [90] - 基础设施业务运营利润率下降至5.1%，主要由于原材料成本上升和安全库存管理 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额增长11%，EMEA地区增长23%，亚太地区增长2% [22] - EMEA地区的增长受到退出俄罗斯市场的负面影响约380个基点 [90] - 亚太地区的增长受到中国疫情影响的负面影响约550个基点 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进混合动力和电动汽车、数字化和ESG等大趋势的战略 [15] - 公司在混合动力电动汽车领域取得领先地位，成为一家全球领先汽车制造商的首选工具供应商 [16] - 公司通过创新和商业卓越投资，提升了客户生产率和能源效率 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境不确定，公司预计终端市场将继续表现出韧性 [12] - 公司预计中国疫情相关的中断将在第三季度开始改善 [25] - 公司预计2023财年销售额在20.5亿至21亿美元之间，有机增长0%至2%，价格实现约7%，外汇负面影响约1亿美元 [26] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了1100万美元的股票，自回购计划开始以来总计回购了1.15亿美元 [7] - 公司预计第四季度基础设施业务的利润率将显著改善 [42] - 公司预计全年资本支出在1亿至1.2亿美元之间，主要营运资本占销售额的比例为31%至33% [54] 问答环节所有的提问和回答 问题: 金属切削业务的利润率展望 - 预计第三季度金属切削业务的利润率将略有上升，主要由于销量增加和外汇有利影响 [30] 问题: 全年销售指导的范围 - 高端销售指导需要中国强劲复苏和外汇稳定，低端销售指导可能受到中国复苏疲软和季节性影响 [92] 问题: 客户库存调整的影响 - 能源客户在财年末调整库存，但长期增长趋势仍然乐观 [77] 问题: 销售团队的扩展和培训进展 - 公司通过数字客户平台和销售培训，提升了在小型机械加工企业的市场份额 [82] 问题: 基础设施业务利润率改善的驱动因素 - 预计第四季度基础设施业务利润率将显著改善，主要由于安全库存减少和供应链改善 [42] 问题: 分销渠道和直接销售的比较 - 直接销售在交通运输和航空航天领域表现强劲，分销渠道也在推动销量增长 [105]

业绩总结 - 能源终端市场需求支持美国陆上钻机数量增长约35%，整体销售增长为11%[1] - 金属切割销售为2.99亿美元，基础设施销售为1.98亿美元，总销售额为4.97亿美元[11] - 预计第三季度销售额在5.20亿美元至5.40亿美元之间，价格实现增长约7%[22] - 2023财年总销售预期为20.5亿至21亿美元，预计增长0%至2%[61] - Q2 FY23有机销售增长为11%，销售额为2.99亿美元，所有地区均实现增长[92] - Q2 FY23每股收益（EPS）为0.27美元，同比下降22%[99] - 2022年12月31日的调整后EBITDA为6800万美元，利润率为13.7%[74] - Q2 FY23的EBITDA为6800万美元，同比下降13%[99] 用户数据 - 2021年12月31日的销售额为486,673千美元，较2021年9月30日的483,509千美元增长0.4%[43] - 2021年12月31日的金属切割部门销售增长为11%，基础设施部门销售增长为12%[74] - 2022年12月31日的美洲地区销售增长为11%，EMEA地区销售增长为12%[145] - 2022年12月31日的亚太地区销售增长为2%，外汇影响分别为(10)%和(10)%[145] 财务数据 - 调整后的每股收益（EPS）预期在1.30美元至1.70美元之间[18] - 自由经营现金流（FOCF）预计约为调整后净收入的100%[18] - 净债务为5.968亿美元，较去年同期的5.032亿美元有所增加[41] - 资本支出预计在1亿美元至1.2亿美元之间[18] - 主要工作资本占销售的百分比为32.7%[98] - Q2 FY23净现金来自经营活动为6300万美元，较去年同期的4200万美元增长[105] - 自由经营现金流（FOCF）为4400万美元，较去年同期的2200万美元增长[105] 未来展望 - 预计2023财年将面临约1亿美元的外汇逆风[61] - 由于外汇影响，预计运营收入将面临约2000万美元的压力[22] - 公司计划进行2亿美元的三年股票回购计划[3] 负面信息 - 由于外汇影响，2022年EMEA地区销售增长受到约300个基点的负面影响[74] - 调整后的营业利润率保持在8.8%，尽管面临约120个基点的外汇压力[92] 其他信息 - 2021年12月31日的流动资产为984,201千美元，较2020年12月31日的948,686千美元增长3.7%[43] - 2021年12月31日的流动负债为410,983千美元，较2020年12月31日的402,641千美元增长2.3%[43] - 物业、厂房和设备的购买为21.1百万美元，较2021年的19.9百万美元有所增加[172]

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2022年第三季度销售额为494,792千美元，2021年同期为483,509千美元，同比增长约2.33%[14] - 截至2022年9月30日的三个月，公司销售额为4.948亿美元，同比增长2%，有机销售增长9%，但受7%的不利外汇影响部分抵消[60][68] - 2022年截至9月30日的三个月内，总销售额为4.94792亿美元，上年同期为4.83509亿美元[75] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2022年第三季度净利润为29,637千美元，2021年同期为37,752千美元，同比下降约21.49%[14] - 2022年9月30日止三个月，公司净收入为29637千美元，2021年同期为37752千美元[48] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为64,568千美元，截至2022年6月30日为85,586千美元，减少约24.56%[16] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为6460万美元[90] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年第三季度经营活动净现金流为 - 10,748千美元，2021年同期为15,803千美元，同比下降约168.01%[17] - 2022年第三季度投资活动净现金流为 - 29,294千美元，2021年同期为 - 17,414千美元，同比下降约68.22%[17] - 2022年第三季度融资活动净现金流为23,125千美元，2021年同期为 - 43,939千美元，同比增长约152.63%[17] - 2022年第三季度经营活动净现金流为-1070万美元，上一年度同期为1580万美元；资本支出为2950万美元，上一年度同期为1780万美元[67] - 2022年截至9月30日的三个月内，经营活动使用的现金流量为1070万美元，上年同期为提供1580万美元现金流量[91] - 2022年截至9月30日的三个月内，投资活动使用的现金流量为2930万美元，上年同期为1740万美元[93] - 2022年截至9月30日的三个月内，融资活动提供的现金流量为2310万美元，上年同期为使用4390万美元现金流量[95] 财务数据关键指标变化 - 利息与所得税支付 - 2022年第三季度支付利息5,143千美元，2021年同期为4,966千美元，同比增长约3.56%[19] - 2022年第三季度支付所得税9,626千美元，2021年同期为7,986千美元，同比增长约20.54%[19] 财务数据关键指标变化 - 金融资产与负债公允价值 - 截至2022年9月30日，金融资产公允价值为230千美元，金融负债公允价值为147千美元[22] - 截至2022年6月30日，金融资产公允价值为176千美元，金融负债公允价值为574千美元[23] 财务数据关键指标变化 - 衍生品公允价值 - 截至2022年9月30日和6月30日，无指定为套期工具的衍生品，非套期工具衍生品公允价值分别为8.3万美元和 - 39.8万美元[25] 财务数据关键指标变化 - 外币计价公司间应付贷款 - 截至2022年9月30日和6月30日，指定为净投资套期的外币计价公司间应付贷款本金总额分别为0和1300万欧元，2022年和2021年第三季度分别录得收益170万美元和130万美元[26] 财务数据关键指标变化 - 重组及相关费用 - 2022年第三季度无重组及相关费用，2021年第三季度为120万美元[27] 财务数据关键指标变化 - 股票期权 - 截至2022年9月30日，股票期权数量为240,680份，加权平均行使价格为37.54美元[29] 财务数据关键指标变化 - 受限股票单位薪酬费用 - 2022年和2021年第三季度，与受限股票单位相关的薪酬费用分别为780万美元和700万美元[31] 财务数据关键指标变化 - 养老金及退休后福利 - 2022年和2021年第三季度，净定期养老金收入分别为 - 62万美元和 - 409.5万美元，净定期其他退休后福利成本分别为8.4万美元和7.7万美元[32] - 2022年9月30日止三个月，养老金和其他退休后福利的税后净额为806千美元，2021年同期为2215千美元[51] 财务数据关键指标变化 - 库存占比 - 2022年9月30日和6月30日，按后进先出法（LIFO）估值的库存分别占总库存的40%和39%[33] 财务数据关键指标变化 - 固定利率债务公允价值 - 截至2022年9月30日和6月30日，固定利率债务的公允价值分别为5.053亿美元和5.361亿美元[35] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷协议借款 - 截至2022年9月30日，循环信贷协议下借款余额为7990万美元，额外可用额度为6.201亿美元[38] - 截至2022年9月30日，公司遵守信贷协议所有契约，有7990万美元未偿还借款，6.201亿美元额外可用额度；截至2022年6月30日，有1900万美元未偿还借款[87] 财务数据关键指标变化 - 有效所得税税率 - 2022年和2021年第三季度的有效所得税税率分别为27.5%和27.0%[43] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内，有效所得税税率分别为27.5%和27.0%[73] 财务数据关键指标变化 - 递延税项资产 - 2020年12月31日止三个月，公司因瑞士税改记录了1450万美元的递延税项资产[44] 财务数据关键指标变化 - 流通股数量 - 2022年9月30日止三个月，加权平均流通股数量为81544千股，2021年同期为83880千股[47] - 2022年9月30日止三个月，用于计算摊薄后每股收益的股份数量为82165千股，2021年同期为84751千股[47] 财务数据关键指标变化 - 总权益 - 截至2022年6月30日，公司总权益为1291247千美元，截至2022年9月30日为1238345千美元[48] - 截至2021年6月30日，公司总权益为1368205千美元，截至2021年9月30日为1364647千美元[48] - 截至2022年9月30日，总股东权益为12.014亿美元[90] - 2022年9月30日，肯纳金属股东权益为12.014亿美元，较6月30日的12.526亿美元减少5120万美元[100] 财务数据关键指标变化 - 其他综合亏损 - 2022年9月30日止三个月，公司其他综合亏损为49011千美元，2021年同期为12549千美元[48] - 截至2022年9月30日，公司累计其他综合亏损为461197千美元，2021年同期为342421千美元[50] 财务数据关键指标变化 - 现金流量套期保值收益 - 2022年9月30日止三个月，现金流量套期保值收益的税后净额为 - 192千美元，2021年同期相同[51] 财务数据关键指标变化 - 商誉与无形资产 - 2022年9月30日，商誉余额为2.57949亿美元，较6月30日的2.6423亿美元有所减少[52] - 其他无形资产方面，9月30日的总账面价值为2.6263亿美元，累计摊销1.61057亿美元，6月30日总账面价值为2.66424亿美元，累计摊销1.60699亿美元[52] 财务数据关键指标变化 - 营业利润与利润率 - 2022年第三季度营业利润为4852.6万美元，低于上一年度同期的5460.6万美元，营业利润率为9.8%，上一年度同期为11.3%[55][61][69] - 2022年截至9月30日的三个月内，总营业收入为4852.6万美元，上年同期为5460.6万美元[75] 财务数据关键指标变化 - 收入占比 - 按地区划分，2022年第三季度美洲、EMEA和亚太地区收入占比分别为51%、27%和22%；按终端市场划分，通用工程、运输、航空航天、能源和土方工程收入占比分别为46%、16%、6%、17%和15%[55] 财务数据关键指标变化 - 股票回购与股息支付 - 2022年第三季度公司回购了1900万美元的普通股，自计划开始以来累计回购1.05亿美元，同时支付了1600万美元现金股息[65] - 2022年7月1日至9月30日，公司共回购959,444股股票，平均价格为每股24美元[115] - 2022年7月27日，公司董事会批准一项股票回购计划，授权公司在三年内回购不超过2亿美元的普通股[117] 财务数据关键指标变化 - 摊薄后每股收益 - 2022年第三季度摊薄后每股收益为0.34美元，上一年度同期为0.43美元，上一年度受重组及相关费用影响[66] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2022年第三季度毛利润为1.6亿美元，较上一年度同期的1.608亿美元略有下降，毛利率为32.3%，上一年度同期为33.2%[69] 财务数据关键指标变化 - 公司费用 - 2022年截至9月30日的三个月内，公司费用为86.6万美元，上年同期为59.4万美元，同比增加30万美元[82] 财务数据关键指标变化 - 营运资金 - 2022年9月30日营运资金为5.14亿美元，较6月30日的5.391亿美元减少2510万美元[97] 财务数据关键指标变化 - 物业、厂房及设备净值 - 2022年9月30日，物业、厂房及设备净值从6月30日的10.02亿美元降至9.725亿美元，减少2950万美元[98] 财务数据关键指标变化 - 其他资产 - 2022年9月30日，其他资产为5.322亿美元，较6月30日的5.468亿美元减少1460万美元[99] 财务数据关键指标变化 - 内部控制 - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[110] 各条业务线数据关键指标变化 - 金属切割业务 - 金属切割和基础设施部门在2022年第三季度的销售额分别为2999.36万美元和1948.56万美元，2021年同期分别为2984.3万美元和1850.79万美元[55] - 2022年截至9月30日的三个月内，金属切割业务销售额为2.99936亿美元，上年同期为2.9843亿美元；营业收入为2860.5万美元，上年同期为2916.4万美元；营业利润率为9.5%，上年同期为9.8%[76] - 截至2022年9月30日的三个月，金属切割业务的有机销售增长率为9%[106] - 截至2022年9月30日的三个月，金属切割业务各终端市场的恒定货币终端市场销售增长率分别为通用工程8%、运输6%、航空航天25%、能源4%[108] 各条业务线数据关键指标变化 - 基础设施业务 - 金属切割和基础设施部门在2022年第三季度的销售额分别为2999.36万美元和1948.56万美元，2021年同期分别为2984.3万美元和1850.79万美元[55] - 2022年截至9月30日的三个月内，基础设施业务销售额为1.94856亿美元，上年同期为1.85079亿美元；营业收入为2078.7万美元，上年同期为2603.6万美元；营业利润率为10.7%，上年同期为14.1%[79] - 截至2022年9月30日的三个月，基础设施业务的有机销售增长率为10%[106] - 截至2022年9月30日的三个月，基础设施业务各终端市场的恒定货币终端市场销售增长率分别为能源20%、土方工程11%、通用工程无增长[108]

财务数据和关键指标变化 - 销售额同比增长2%，其中有机增长9%，但受到7%的外汇负面影响 [7] - 按季度环比，销售额下降7%，略好于预期的8%至10%的季节性下降 [7] - 调整后的每股收益（EPS）从去年同期的0.44美元下降至0.34美元，主要受宏观经济因素影响 [13] - 自由现金流为负4000万美元，主要由于季节性销售模式和激励补偿支付 [35] - 公司回购了1900万美元的股票，自回购计划启动以来总计回购了1.05亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削业务销售额有机增长9%，但受到8%的外汇负面影响 [27] - 基础设施业务销售额有机增长10%，但受到5%的外汇负面影响 [30] - 航空航天市场增长强劲，同比增长25% [28] - 能源市场增长强劲，同比增长20% [30] - 运输和一般工程市场增长中个位数 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场表现强劲，销售额实现两位数增长 [7] - 亚太市场受到中国疫情封锁的影响，但其他亚太国家表现强劲 [8] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）市场受到乌克兰危机和退出俄罗斯市场的影响，销售额受到负面影响 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行其增长路线图，专注于航空航天、能源、电动汽车、数字化和ESG等领域的增长机会 [14] - 公司在航空航天市场取得了显著胜利，包括为大型航空航天发动机供应商提供工具 [16] - 公司在电动汽车市场建立了领先地位，并在电池生产中提供了耐磨解决方案 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管全球经济存在不确定性，但公司在所有终端市场中都有良好的长期定位 [9] - 公司预计供应链中断将在本财年末缓解 [23] - 公司预计2023财年销售额将在20亿至20.8亿美元之间，调整后的每股收益预计在1.30至1.70美元之间 [41] 其他重要信息 - 公司预计全年自由现金流将接近调整后净收入的100% [44] - 公司继续投资于战略举措，包括并购、股息和股票回购 [47] 问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度的销量和价格变化如何？ - 销量同比增长，对营业收入的正面影响为400万美元 [51] - 价格实现约为7%，抵消了外汇的负面影响 [54] 问题: 各终端市场的销量变化如何？ - 美洲市场保持强劲，EMEA市场略有减弱，亚太市场保持稳定 [55] - 航空航天市场增长强劲，预计将继续保持高位 [55] - 能源市场保持稳定，预计将继续保持强劲 [55] 问题: 供应链中断何时缓解？ - 预计供应链中断将在本财年末缓解 [58] - 公司已制定缓解计划，预计将在下半年恢复正常供应 [59] 问题: 原材料成本对第二季度的影响如何？ - 原材料成本预计将在第二季度增加1500万美元，并在本财年剩余时间内保持稳定 [65] - 价格实现将继续覆盖原材料成本的增加 [66] 问题: 库存增加对利润率的影响如何？ - 库存增加主要是为了确保客户服务水平，预计库存将在年内逐步减少 [86] - 库存增加对吸收率有积极影响，但预计不会对全年利润率产生重大影响 [86] 问题: 竞争环境是否加剧？ - 竞争环境保持稳定，公司继续通过价值定价策略应对通胀压力 [88] - 公司在各地区的生产策略有助于减少外汇波动的影响 [91] 问题: 基础设施刺激计划的影响如何？ - 公司尚未看到基础设施刺激计划的实质性影响，预计将在2024财年看到更多效果 [105] 问题: 供应链中断的具体情况如何？ - 供应链中断主要涉及基础设施业务的原材料供应，公司已找到替代供应商以避免生产中断 [107]

业绩总结 - FY23第一季度销售额为4.95亿美元，同比增长2%[13] - 调整后的EBITDA为7900万美元，EBITDA利润率为15.9%[13] - 每股收益（EPS）为0.34美元，同比下降22%[13] - 自由运营现金流为负4000万美元，主要由于安全库存和原材料成本上升[12] - 调整后的运营利润率下降70个基点至9.5%[16] - Q1 FY23的运营收入为4900万美元，运营利润率为9.8%[35] - 第一财季调整后的净收入为37.2百万美元，调整后的每股收益为0.44美元，调整后的有效税率为26.9%[49] 用户数据 - 金属切割业务部门销售额为3亿美元，organic sales增长9%[16] - 基础设施业务部门销售额为1.95亿美元，organic sales增长10%[18] - Q1 FY23的应收账款为2.79亿美元，库存为5.91亿美元[36] - 第一财季的毛利为160.8百万美元，毛利率为33.2%[49] - 基于外汇影响，金属切割部门的销售增长为1%，而基础设施部门的销售增长为5%[53] 未来展望 - FY23的销售预期为20亿至20.8亿美元，外汇影响约为1.3亿美元[29] - FY23的调整后每股收益预期为1.30至1.70美元[29] - Q2 FY23的销售预期为4.8亿至5亿美元，预计价格实现增长约7%[26] - FY23的资本支出预期为1亿至1.2亿美元[29] 市场表现 - 能源市场在美洲的销售增长为20%，在亚太地区的工程市场增长为32%[19] - 由于俄罗斯退出，EMEA地区的增长降低了400个基点[16] - 由于通货膨胀、外汇和临时供应链中断，整体运营表现受到影响[16] 财务状况 - Q1 FY23的总债务为5.95亿美元，净债务为4.86亿美元[21] - 净债务为615.2百万美元，相较于2021年同期的485.6百万美元增长了26.8%[68] - 当前负债为497,488千美元，较2022年6月30日的485,610千美元上升2.0%[70] - 主要工作资本占销售额的比例为31.7%[70] 股东回报 - 公司向股东回购1900万美元股票，并支付1600万美元股息[12]

公司基本信息 - 公司成立于1934年，1967年在纽约证券交易所上市，股票代码为KMT[14] - 公司运营两个业务板块：金属切割和基础设施[18] - 公司核心专长包括碳化钨、陶瓷、超硬材料的开发和应用[15] - 公司标准和定制产品涵盖金属切割和耐磨应用[16] - 公司主要冶金原材料为钨精矿和废硬质合金，主要原材料供应地在国外[24] - 公司研发聚焦新产品和工艺技术开发，采用阶段门流程[25] 财务数据关键指标变化 - 2022年销售额为20.125亿美元，较2021年的18.414亿美元增长9%，其中有机销售增长11%，不利汇率影响2%[22] - 2022年6月30日和2021年6月30日，公司环境义务应计余额分别为1250万美元和1470万美元[33] - 2022年6月30日，商誉和其他无限期无形资产总计2.746亿美元，占总资产的11%[68] 业务市场分布 - 2022年公司国际市场销售额占比60%，主要国际业务分布在西欧、中国和印度[20] - 截至2022年6月30日的年度，公司60%的合并销售额来自美国以外的市场[57] 业务发展与战略 - 公司持续评估扩张机会，有望通过核心业务投资机会实现业务增长[23] - 公司致力于提升和推进全球组织的多样性和包容性，增强的D&I战略聚焦四个战略支柱[38] - 公司健康与安全战略包括致命和严重伤害预防、事故预防以及领导力发展和合规文化三个支柱[43] 业务季节性影响 - 公司业务受夏季道路建设、客户工厂夏季和假期停工等季节性因素影响[26] 员工相关数据 - 截至2022年6月30日，公司员工总数为8732人，其中约8600人为全职员工，约2900人位于美国，5800人位于其他地区[36] - 2022年和2021年女性员工占比分别为18.1%和17.2%，2022年女性在董事会、高管、领导层和管理层中的占比分别为22.2%、42.9%、27.3%和12.4%[42] - 2022年公司可记录案例和总可记录事故率（TRIR）较2021年的0.37下降14%至0.32[44] - 2022年员工使用OneTeam学习管理系统完成了超过4000小时的培训，该系统提供超过10000门在线课程[49] - 2022年5月员工敬业度调查的响应率为75%，平均敬业度得分提高到68，有利百分比提高到63%[49] 业务调整 - 2022年公司停止在俄罗斯的业务，并决定清算其在俄罗斯的法律实体[53] 公司面临风险 - 税收变化、关税调整、自然灾害、监管环境改变、气候变化、产品责任索赔等因素可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[58][59][60][61][64][65] - 公司重组努力可能无法达到预期效果，且可能产生未来重组费用或减值费用[66] - 公司可能无法成功完成、管理或整合收购，影响战略增长和回报率[67] - 公司知识产权保护措施可能不足，无法成功防御侵权索赔会对业务产生不利影响[69] - 无法留住合格管理和员工会对公司业务产生负面影响[70] - 公司信息技术系统可能出现故障或安全漏洞，导致业务受影响并产生损失[73] - 原材料价格和供应波动会影响公司未来经营成果，盈利能力可能受损[75] - 公司现有债务协议中的限制条款可能影响其财务灵活性，违约可能导致债务提前到期[76] - 公司运营面临激烈竞争，部分竞争对手规模更大、资金更充足[72] 新产品推出情况 - 2022年公司推出超20种新产品[27] 员工学习与发展 - 公司为员工提供学习和发展机会，2022年包括针对高级、中级和新兴领导者的特定角色和职能技能培训[48] 劳动力相关风险 - 劳动力中断，包括重组、工会化、劳资关系变化或技能人员短缺，可能影响公司业务[71]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年销售额同比增长9%，有机增长率为11%，主要受益于终端市场的复苏、定价策略以及增长计划的加速 [14] - 第四季度销售额为5.3亿美元，同比增长3%，有机增长率为7%，但受到美元走强带来的4%外汇逆风影响 [17] - 全年自由经营现金流为8500万美元，第四季度为5200万美元，主要受库存成本上升和战略安全库存增加的影响 [16][20] - 调整后的EBITDA利润率在第四季度为19.1%，与去年同期持平 [20] - 全年调整后的营业利润率同比增长340个基点，显示出公司在商业和运营卓越计划中的成功 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务全年有机销售额增长14%，金属切削业务增长9% [14] - 第四季度金属切削业务有机销售额增长7%，但外汇影响导致销售额下降6% [41] - 基础设施业务第四季度有机销售额增长7%，所有地区均实现增长，亚太地区增长9%，美洲增长7%，欧洲、中东和非洲地区增长5% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地区在2022财年均实现正增长，美洲增长16%，欧洲、中东和非洲增长10%，亚太地区增长2% [14] - 第四季度航空航天、能源和土方工程市场实现两位数增长，通用工程和交通运输市场实现中个位数增长 [18] - 航空航天市场在第四季度增长21%，能源市场增长9%，通用工程增长6%，交通运输增长4% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过简化和现代化工厂流程，显著提升了运营效率，例如将12台压力机减少到3台，并由1名操作员运行 [22][23] - 公司通过商业卓越计划，专注于通过数据驱动的决策和价值定价来推动增长 [24] - 公司在电动汽车、航空航天、风能和化石燃料市场处于领先地位，并计划通过收购补充有机增长 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管面临供应链问题、疫情封锁、乌克兰冲突和高通胀等挑战，公司仍实现了显著的利润率提升 [15] - 预计2023财年终端市场需求将继续改善，但能见度有限，特别是下半年 [55] - 公司预计2023财年第一季度的销售额将在4.8亿至5亿美元之间，外汇预计将带来3000万美元的收入逆风 [51] 其他重要信息 - 公司在第四季度完成了7亿美元循环信贷额度的修订和延期，将到期日延长了五年 [46] - 公司在第四季度回购了3500万美元的股票，全年回购总额为8500万美元 [50] - 公司预计2023财年的资本支出将在1亿至1.2亿美元之间，长期资本投资需求预计为每年1.2亿美元 [58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链问题对公司的影响 - 供应链问题对客户的影响大于对公司自身的影响，客户的生产受限导致公司收入增长受限 [71] - 公司在基础设施业务中面临一些供应链挑战，但已成功应对 [71] 问题: 通胀环境下的定价策略 - 公司通过定价策略抵消了通胀成本，但长期来看，高通胀环境可能会对利润率产生压力 [73] - 公司预计在销量增加时，运营杠杆将恢复到典型水平 [74] 问题: 2023财年的增长预期 - 公司预计2023财年的收入将遵循正常的季节性模式，能源和航空航天市场将继续引领增长 [80] - 钨价格预计将保持稳定，除非销量大幅下降 [82] 问题: 利润率提升的潜力 - 公司预计即使在销量持平的情况下，仍将通过运营卓越计划推动利润率提升 [84] - 预计利润率将在2023财年下半年开始回升 [91] 问题: 价格和成本的覆盖情况 - 公司预计第一季度的30亿美元定价将覆盖原材料、工资和一般通胀成本 [93] - 第四季度的2200万美元成本增加仅涉及原材料 [93] 问题: 智能工厂和生产力计划 - 公司通过智能工厂和生产力计划推动运营卓越，目标是达到行业最佳水平 [97] 问题: 第一季度利润率下降的原因 - 第一季度利润率下降的主要原因是外汇逆风和定价仅覆盖通胀成本 [98]

业绩总结 - FY22销售额增长9%，有机销售增长11%，外汇影响为-2%[4] - FY22全年销售额为20.12亿美元，同比增长9%[36] - FY22调整后EBITDA为3.64亿美元，同比增长32%[36] - FY22调整后的每股收益（EPS）为1.78美元，同比增长71%[36] - Q4销售额同比增长3%至5.3亿美元，有机增长7%[6] - Q4 FY22报告的销售额为5.3亿美元，毛利润为1.697亿美元，毛利率为32.0%[58] - FY22第四季度销售额为2.14亿美元，同比增长7%[21] - FY22调整后的净收入为1.492亿美元，调整后的每股收益为1.78美元，调整后的有效税率为27.2%[60] 用户数据 - 各业务部门有机增长率：基础设施14%，金属切削9%[4] - 各地区销售增长率：美洲16%，EMEA10%，亚太2%[4] - Metal Cutting部门在2022财年的销售额为12.273亿美元，运营收入为1.214亿美元，运营利润率为9.9%[68] - Infrastructure部门在2022财年的销售额为7.852亿美元，运营收入为9890万美元，运营利润率为12.6%[68] 未来展望 - FY23第一季度销售预期为4.80亿至5.00亿美元，环比下降6%至9%[26] - FY23预计资本支出为1亿至1.2亿美元，较FY22的9700万美元有所增加[29] 财务状况 - FY22自由经营现金流（FOCF）为5200万美元，同比下降20%[24] - FY22净现金提供的经营活动为8800万美元，同比下降8%[24] - FY22总债务为5.94亿美元，较FY21的5.92亿美元略有增加[44] - 2022年6月30日的总债务为6.156亿美元，较2021年6月30日的6.005亿美元增加[88] - 2022年6月30日的净债务为5.300亿美元，较2021年6月30日的4.465亿美元增加[88] 其他信息 - 向股东返还5200万美元，包括3500万美元的股票回购和1700万美元的股息[6] - FY22全年向股东返还1.52亿美元[4] - 调整后的EBITDA利润率同比提高310个基点至18.1%[4] - 调整后的营业利润率同比提高340个基点至11.1%[4] - Q4调整后的EBITDA利润率约为19.1%[6] - FY22第四季度调整后营业利润率同比下降50个基点至14.0%[21]