Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: December 31, 2021 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-5318 KENNAMETAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 25-0900168 (Stat ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额同比增长11%，符合预期，尽管面临运输和中国的挑战 [9] - 调整后EBITDA利润率同比增长320个基点至16.2%，运营费用占销售额的比例为22%，与去年持平 [12] - 调整后每股收益显著改善至0.35美元，去年同期为0.16美元，自由运营现金流为2200万美元 [12] - 公司本季度回购了2300万美元的股票，高于上一季度的1300万美元，显示出对公司增长和利润率改善计划的信心 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削业务销售额同比增长7%，美洲地区增长11%，EMEA增长8%，亚太地区下降4% [27] - 基础设施业务销售额同比增长18%，美洲地区增长22%，EMEA增长15%，亚太地区增长14% [33] - 金属切削业务的调整后运营利润率增长270个基点至8.8%，基础设施业务的调整后运营利润率增长570个基点至10.1% [30][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天和能源市场表现最为强劲，同比增长24%，通用工程增长14%，运输市场同比下降10% [10] - 美洲地区销售额同比增长16%，EMEA增长9%，亚太地区增长3%，主要受中国运输和能源市场疲软影响 [11] - 运输市场的需求仍然强劲，但供应链问题，尤其是芯片短缺，预计将持续到本财年结束 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过应用工程专业知识、产品创新和改进客户服务，继续推动市场份额增长 [17] - 在电动汽车领域，公司赢得了一家大型汽车制造商的订单，进一步巩固了其领导地位 [18] - 公司在可再生能源领域，特别是风能领域，通过创新产品提高了客户生产力，继续获得市场份额 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度销售额将同比增长3%至7%，高于正常的季节性增长模式 [15] - 尽管面临通胀、供应链瓶颈和其他不确定性，公司相信其本地供应链设置和积极的定价策略将继续缓解这些压力 [16] - 公司预计全年销售额将超过正常的季节性模式，并保持强劲的年度运营杠杆 [40] 其他重要信息 - 公司预计2022财年的资本支出将在1.1亿至1.2亿美元之间，主要营运资本占销售额的比例将趋向30%的目标 [43] - 公司预计全年自由运营现金流将接近调整后净收入的100%，符合其长期目标 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 运输市场的表现是否与库存情况有关 - 运输市场的表现可能与库存情况有关，客户可能在消耗之前季度的库存，导致当前需求减少 [50][51] 问题: 公司在哪些市场有最大的增长机会 - 航空航天市场是公司最大的增长机会之一，公司通过重新分配工程资源，专注于高端的航空航天客户 [57][58] 问题: 公司如何看待未来的收入增长 - 公司预计运输市场的需求将在芯片短缺问题解决后恢复，同时航空航天市场仍有进一步复苏的空间 [65][66] 问题: 公司如何看待中国的市场前景 - 公司对中国的市场前景持保守态度，预计未来两个季度将保持平稳，但存在潜在的改善空间 [89] 问题: 公司在电动汽车领域的进展如何 - 公司在电动汽车领域取得了重要进展，赢得了大型汽车制造商的订单，预计未来几年电动汽车将带来更多的金属切削需求 [90][91][92] 问题: 劳动力短缺对公司的影响如何 - 劳动力短缺和疫情对公司工厂的生产效率产生了影响，但公司通过提高价格和优化生产效率来缓解这些影响 [97][98][99]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额同比增长19%，有机增长19%，超出正常的季度环比季节性趋势 [7] - 调整后EBITDA利润率显著提升730个基点至18.6%，显示出过去几年投资的成效 [8] - 调整后每股收益（EPS）显著改善至0.44美元，去年同期为0.03美元 [8] - 自由现金流接近盈亏平衡，显著优于典型的Q1现金使用情况 [8] - 公司启动了股票回购计划，本季度回购了1300万美元的股票 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削业务销售额同比增长19%，所有地区均实现增长，美洲增长22%，EMEA增长21%，亚太地区增长7% [19] - 基础设施业务销售额同比增长19%，美洲增长28%，EMEA增长8%，亚太地区增长7% [21] - 金属切削业务的调整后营业利润率显著提升920个基点至10.2% [20] - 基础设施业务的调整后营业利润率提升760个基点至14.1% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有终端市场均实现增长，通用工程增长23%，航空航天增长19%，交通运输增长14%，能源增长1% [19] - 美洲市场表现强劲，主要受益于美国石油和天然气市场的改善 [21] - 亚太地区增长较为温和，主要受疫情影响和政府补贴减少的影响 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过创新和领导力在电动汽车零部件加工领域赢得业务，继续推动市场份额增长 [12] - 公司在亚太地区的航空航天供应商中成功取代竞争对手 [13] - 公司通过扩展耐磨解决方案进入采矿相关领域，如露天矿 [13] - 公司预计第二季度销售额同比增长9%至14%，主要受航空航天、能源和通用工程市场的强劲表现推动 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场需求强劲，但短期内部分客户的生产水平受到供应链瓶颈和其他不确定性的影响 [9] - 公司预计半导体芯片供应问题将在2022财年下半年开始改善 [10] - 公司预计第二季度销售额同比增长9%至14%，主要受航空航天、能源和通用工程市场的强劲表现推动 [25] - 公司预计全年销售额将超过正常的季度环比增长模式，假设交通运输市场在第三季度开始复苏 [27] 其他重要信息 - 公司继续维持强劲的流动性状况和健康的资产负债表，季度末现金和循环信贷额度为8.07亿美元 [22] - 公司预计2022财年资本支出在1.1亿至1.3亿美元之间 [22] - 公司预计全年自由运营现金流将接近调整后净收入的100% [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何看待全年的运营杠杆？ - 公司预计全年运营杠杆率约为50%，尽管在某些季度可能会因价格与原材料成本的时机而波动 [34] 问题: 公司如何实现20%的运营费用目标？ - 公司计划通过控制成本和保持运营费用相对平稳来实现20%的运营费用目标，主要依赖收入增长 [35] 问题: 公司如何计算运营杠杆？ - 公司通过销售额变化与营业利润变化的比率来计算运营杠杆，本季度调整后的运营杠杆率远高于50% [38] 问题: 中国市场的表现如何？ - 中国市场占公司总收入的13%，受矿山检查影响，第一季度表现低于预期，但预计将恢复 [40][41] 问题: 金属切削和基础设施业务的利润率差异？ - 金属切削业务的利润率预计将在财年末超过基础设施业务，主要受销量和销售费用的影响 [46] 问题: 公司如何看待价格与成本的平衡？ - 公司预计全年价格与原材料成本将保持中性或略有上升，主要依赖定价策略来抵消成本压力 [49] 问题: 能源业务在不同业务线的表现差异？ - 金属切削业务的能源业务主要与风力涡轮机组件相关，而基础设施业务的能源业务主要与石油和天然气相关 [53] 问题: 公司如何看待市场份额增长？ - 公司通过渠道扩展和产品组合重新定位来推动市场份额增长，特别是在电动汽车和可再生能源领域 [56] 问题: 公司如何看待库存补充？ - 公司预计客户在第二季度仍将保持谨慎，库存补充可能在今年晚些时候开始 [61] 问题: 公司如何看待股票回购？ - 公司计划根据现金流情况灵活进行股票回购，目标是抵消年度股权稀释 [65] 问题: 公司如何看待原材料成本？ - 公司预计钨等原材料成本将在下半年继续上升，但通过定价策略将保持价格与成本的中性 [77] 问题: 公司如何看待定价策略？ - 公司通过价值主张和成本覆盖来制定定价策略，预计价格将覆盖原材料成本和其他通胀压力 [79] 问题: 公司如何看待市场份额增长与利润率的关系？ - 公司强调盈利增长，不会通过牺牲利润率来获取市场份额 [80]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2021 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-5318 KENNAMETAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 25-0900168 (Sta ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 1-5318 KENNAMETAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 25-0900168 (State or other ju ...

业绩总结 - FY21第四季度销售额为5.16亿美元，同比增长29%[10] - FY21整体销售额为18.41亿美元，同比下降2%[32] - FY21调整后的每股收益为0.53美元，同比增长253%[10] - FY21调整后每股收益为1.04美元，较前一年增长10%[32] - FY21的EBITDA为9,070万美元，EBITDA利润率为17.6%[56] - FY21调整后的EBITDA利润率为15.0%，较前一年提高60个基点[32] - FY21的净现金提供来自经营活动为2.36亿美元，较去年同期的2.24亿美元有所增加[20] 用户数据 - 金属切割业务部门的有机销售同比增长30%[13] - 公司在EMEA地区的销售同比增长35%，美洲增长32%，亚太地区增长19%[5] - FY21金属切割的有机销售增长为30%，基础设施的有机销售增长为28%[65] 未来展望 - FY22第一季度销售预期为4.7亿至4.9亿美元[23] - FY22第一季度调整后营业收入预计超过4500万美元，同比增长300%[23] - FY22上半年预计临时成本将对业绩造成约2500万美元的负面影响[25] - FY22资本支出预计在1.1亿至1.3亿美元之间[27] - FY22年末主要营运资本占销售比例预计将接近30%[25] 财务状况 - 自由经营现金流在第四季度为6600万美元，全年为1.13亿美元[20] - 公司成功降低年化利息支出至约2800万美元，显著改善了债务结构[21] - 2021年6月30日的净债务为446.4百万美元，较2020年6月30日的487.8百万美元有所下降[79] - 2021年自由经营现金流为66.4百万美元，较2020年的39.4百万美元有所增长[80] 其他信息 - 公司在FY21实现了1.86亿美元的总项目节省，尽管销售量显著下降[3] - 调整后的营业利润率从去年同期的8.8%提高到12.8%，增加了400个基点[10] - FY21报告的整体营业利润率为4.0%，金属切割的调整后营业利润率为7.1%[62]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度销售额为5.16亿美元，同比增长36%，有机增长率为29% [24] - 调整后的毛利率为34.5%，同比上升680个基点 [25] - 调整后的EBITDA利润率为19.2%，同比上升150个基点 [26] - 调整后的每股收益为0.53美元，去年同期为0.15美元 [30] - 自由运营现金流为6600万美元，全年为1.13亿美元 [18][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削业务销售额同比增长30%，所有地区均实现增长，其中EMEA增长37%，美洲增长30%，亚太增长23% [32] - 基础设施业务销售额同比增长28%，美洲增长35%，EMEA增长29%，亚太增长14% [37] - 金属切削业务的调整后运营利润率为11.7%，同比上升540个基点 [36] - 基础设施业务的调整后运营利润率为14.5%，同比上升180个基点 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 运输市场同比增长50%，成为表现最强劲的终端市场 [34] - 航空航天市场同比下降7%，但环比增长10%，显示出强劲的复苏迹象 [34] - 能源市场同比增长4%，尽管中国风电补贴减少 [34] - 中国市场的增长受到运输供应链问题的拖累，但整体仍保持上升趋势 [133] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过简化/现代化计划实现了1.86亿美元的成本节约，预计将继续推动未来的增长和市场份额提升 [11][12] - 公司在电动汽车领域取得了重要突破，其RIQ铰刀被一家主要电动汽车制造商选中 [14] - 公司计划通过商业卓越计划在目标终端市场中获得更多份额，特别是在“适合用途”产品领域 [53] - 公司预计在2022财年继续实现强劲的运营杠杆，并推动盈利能力和现金流的提升 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022财年的市场复苏持乐观态度，预计增长将超过正常的季度环比趋势 [53] - 公司预计运输市场的供应链挑战将在第一财季持续，但之后将逐步改善 [35][44] - 管理层认为，尽管存在不确定性，公司仍有望在2022财年实现超出正常增长模式的销售表现 [106] 其他重要信息 - 公司预计2022财年的资本支出将在1.1亿至1.3亿美元之间，与2021财年保持一致 [49] - 公司计划在2022财年将主要营运资本降至销售额的30% [50] - 公司预计2022财年的调整后有效税率将在25%至28%之间 [49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 分销渠道的库存水平和增长情况 - 公司在金属切削业务中看到亚太和EMEA地区的适度补货活动，但整体客户仍保持谨慎态度 [58] - 基础设施业务的客户库存水平正常，金属切削业务的补货活动较为缓慢 [59] 问题: 价格和成本的影响 - 公司在第四季度实现了价格和原材料成本的正面影响，预计第一季度将继续受益于价格调整 [60][61] 问题: 混合对利润率的影响 - 第四季度的混合效应优于预期，特别是通用工程和能源市场的强劲表现推动了利润率提升 [65][66][67] 问题: 运营杠杆和钨价格的影响 - 公司预计2022财年的运营杠杆将保持在50%左右，第一季度将高于全年平均水平 [71][72] - 公司预计钨价格将上涨，但已将其纳入第一季度展望，并相信能够通过价格调整来应对 [69][70] 问题: 公司在哪些市场或客户中获得了增长动力 - 公司在通用工程市场的“适合用途”产品组合中取得了显著增长，特别是在亚太和EMEA地区 [90][91] - 公司通过现代化投资提升了产品创新能力和客户服务水平，推动了市场份额的增长 [94] 问题: 资本分配和收购计划 - 公司计划优先投资于内部业务，同时不排除进行战略收购的可能性，特别是在技术补充和市场扩展方面 [95][96][97] 问题: 运输供应链问题的改善速度 - 公司预计运输市场的供应链挑战将在第一财季持续，但之后将逐步改善，若改善速度快于预期，可能推动销售表现超出预期 [103][104] 问题: 风电业务的增长前景 - 尽管中国风电补贴减少，风电业务仍保持显著增长，成为能源业务的重要组成部分 [108][109] 问题: 基础设施法案的潜在影响 - 公司认为基础设施法案将对业务产生积极影响，特别是在道路修复、挖沟和钻井等领域 [124][125] 问题: 中国市场的表现 - 中国市场的通用工程业务仍保持上升趋势，尽管运输供应链问题对增长产生了一定影响 [132][133]

业绩总结 - FY21第三季度有机销售同比下降1%，而去年同期下降17%[3] - 第三季度销售额为4.85亿美元，环比增长10%，其中2%受外汇影响[3] - 每股收益（EPS）报告为0.26美元，调整后为0.32美元，同比下降30%[5] - 第三季度亚太地区销售同比增长17%，美洲地区下降10%[4] - 第三季度自由经营现金流为4700万美元，较去年同期的200万美元显著改善[22] - 公司预计第四季度销售将环比增长中个位数，调整后的营业利润率将小幅改善[4] - Q4销售同比增长约30%，其中约5%受外汇影响，增加约1700万美元[24] 财务指标 - 调整后的营业利润率环比提升330个基点，达到8.6%[4] - FY21总收益预计达到约8000万美元，自计划实施以来累计收益约1.8亿美元[5] - 调整后的有效税率为28%，相比Q3的20.6%有所上升，FY21为约25%[24] - 资本支出持平，约为2500万美元，FY21为约1.2亿美元[25] - 公司债务结构良好，净债务与EBITDA比率为1.9倍，远低于4.25倍的限制[22] - 截至2021年3月31日，公司的净债务为598.1百万美元，较2021年第一季度的592.1百万美元略有上升[89] - 截至2021年3月31日，公司的现金及现金等价物为512.9百万美元[89] 运营表现 - 第三季度调整后的营业利润同比下降380个基点，主要由于前一年临时成本控制的影响[13] - 公司在销售、制造业绩和自由现金流方面持续保持增长势头，显示出基本面改善和项目执行力强[28] - 调整后的EBITDA盈利目标在销售额为25亿至26亿美元时可实现[28] - 自由经营现金流（FOCF）被视为公司现金生成能力的重要指标[43] 市场动态 - 第三季度金属切割销售额为2270万美元，基础设施销售额为2180万美元[52] - 2021年第一季度的金属切割市场销售额持续下降[76] - 2021年第一季度的基础设施市场销售额也出现了下降[75] 其他信息 - 简化和现代化项目接近完成，自启动以来目标为1.8亿美元，尽管销售量较低[28] - 主要营运资本（PWC）为应收账款净额加上存货净额减去应付账款[42] - 调整后的营业收入和利润率在四个连续季度中计算[38]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2021 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-5318 KENNAMETAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额环比增长10%，超出中高个位数预期，主要得益于市场改善和战略举措的推动 [9] - 有机销售额同比下降1%，而去年同期下降了17% [9] - 调整后每股收益为0.32美元，低于去年同期的0.46美元 [13] - 毛利率环比改善330个基点，主要得益于销售增长和制造效率提升 [11] - 自由运营现金流强劲，达到4700万美元，去年同期为200万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削业务销售额同比持平，去年同期下降17% [32] - 亚太地区金属切削销售额同比增长10%，为九个季度以来首次增长 [32] - 基础设施业务销售额同比下降3%，去年同期下降17% [37] - 运输终端市场同比增长11%，为十个季度以来首次增长 [34] - 航空航天终端市场同比下降34%，但环比增长7% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额恢复增长，而欧洲、中东和非洲（EMEA）以及美洲地区同比仍为负增长，但所有地区环比均有所改善 [10] - 中国和印度市场表现强劲，中国同比增长超过20%，印度同比增长高两位数 [33] - 美洲地区销售额同比下降9%，主要受疫情影响 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行简化和现代化计划，截至本季度累计节省1.64亿美元，预计本财年将节省1.8亿美元 [15][31] - 公司计划在第四季度实施定价行动，以应对原材料成本上涨 [16] - 公司预计在2022财年初开始感受到原材料成本上涨的影响，但相信能够通过定价行动抵消这些成本 [16][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩表示满意，预计市场将继续走强，但某些地区的COVID-19限制和客户供应链挑战可能会暂时抑制复苏轨迹 [14] - 公司预计第四季度销售额将环比增长中个位数 [14] - 管理层对航空航天和能源市场的复苏持乐观态度，尽管这些市场仍面临挑战 [35][85] 其他重要信息 - 公司成功完成了2022年票据的再融资和偿还，新的债务结构包括2028年和2031年到期的两笔3亿美元票据，以及2023年到期的7亿美元循环信贷 [41] - 公司预计2021财年资本支出为1.2亿美元，第四季度资本支出为2500万美元 [43][49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度的不确定性因素 - 主要不确定性来自客户的供应链问题，特别是芯片短缺和印度的疫情封锁 [58][59] - 公司预计这些因素可能会暂时抑制需求，特别是在运输终端市场 [59] 问题: 价格与成本的关系 - 公司预计在2022财年价格将覆盖成本，尽管在某些季度可能会有小幅波动 [61][62] 问题: 第四季度利润率预期 - 公司预计第四季度调整后营业利润率将环比和同比有所改善，增量利润率约为40%-50% [64][65] 问题: 2022财年的展望 - 公司预计2022财年将受益于现代化工厂的运营，尽管仍有一些临时成本压力 [66][67] 问题: 供应链问题 - 公司面临的主要供应链问题是APT（钨酸铵）和钴的价格上涨，但相信能够通过定价行动抵消这些成本 [73] 问题: 资本分配计划 - 公司计划在2022财年继续关注流动性，同时考虑小型并购和股东回报 [103][104] 问题: 长期EBITDA利润率目标 - 公司重申在销售额达到25亿至26亿美元时，调整后EBITDA利润率目标为24%-26% [105][113] 问题: 电动汽车对金属切削需求的影响 - 公司预计混合动力汽车将增加金属切削工具的需求，长期来看，运输终端市场的工具需求将增长1%-2% [118][119] 问题: 库存水平 - 公司认为分销商和客户在库存管理上仍持谨慎态度，预计第四季度可能会有一些提前订单 [123] 问题: 各地区基础设施业务展望 - 公司预计除印度外，其他地区的基础设施业务将在第四季度实现正增长 [126]