公司业绩表现 - Kennametal最新季度每股收益为0.49美元 超出市场预期的0.44美元 同比增长-3.92% [1] - 公司最新季度营收为5.4331亿美元 超出市场预期的2.11% 但同比下降1.26% [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌7.1% 同期标普500指数上涨9.9% [3] - 当前市场对公司未来季度每股收益预期为0.38美元 营收预期为4.9059亿美元 [7] - 当前财年每股收益预期为1.57美元 营收预期为20.6亿美元 [7] 行业与同行表现 - 公司所属的制造业-工具及相关产品行业在Zacks行业排名中处于后21% [8] - 同行业的TPI Composites预计最新季度每股亏损0.68美元 同比改善64.2% [9] - TPI Composites预计最新季度营收为3.1692亿美元 同比下降16.9% [10] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 当前市场对公司盈利预期的修正趋势为负面 Zacks评级为4级(卖出) [6] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [5]

财务业绩 - 公司在2024财年第四季度和全年实现了收入和每股收益的预期目标[3][4] - 2024财年全年经营活动产生的现金流为2.77亿美元，为25年来最高[8] - 2024财年第四季度销售额为5.433亿美元，同比下降1.3%[15] - 2024财年第四季度毛利为1.713亿美元，毛利率为31.5%[15] - 2024财年第四季度营业利润为6,140万美元，同比增长9.8%[15] - 公司报告总销售额为20.46899亿美元，较上年同期下降1.5%[40] - 公司报告调整后营业利润为1.82595亿美元，较上年同期下降8.3%[31] - 公司报告调整后每股收益为1.50美元，较上年同期下降1.3%[31] - 公司报告自由经营现金流为1.74972亿美元，较上年同期增长3.8%[37] - 公司报告有机销售额下降1%，受到1%的外汇汇率影响和2%的工作日影响[39,40] 业务表现 - 2024财年第四季度金属切削业务销售额为3.345亿美元，营业利润为4,412万美元，营业利润率为13.2%[25] - 2024财年第四季度基础设施业务销售额为2.088亿美元，营业利润为1,784万美元，营业利润率为8.5%[25] - 公司金属切削业务销售额为3.36852亿美元，营业利润为4.2511亿美元，调整后营业利润率为12.6%[29] - 公司基础设施业务销售额为2.13382亿美元，营业利润为2.0489亿美元，调整后营业利润率为9.6%[29] - 公司报告金属切削业务有5.341百万美元的重组和相关费用，基础设施业务有1.275百万美元的重组和相关费用[29] - 公司报告金属切削业务有37.17百万美元的营业利润，基础设施业务有19.214百万美元的营业利润[29] - 公司报告金属切削业务的调整后营业利润率为12.6%，基础设施业务的调整后营业利润率为9.6%[29] 股东回报 - 2024财年向股东返还了1.29亿美元，其中6,540万美元用于股票回购，6,340万美元用于派发股息[6][8] - 公司完成了首个3年2亿美元的股票回购计划，并宣布了新的2亿美元回购计划[6] - 公司宣布了每股0.20美元的季度现金股利[13] 战略与展望 - 2025财年第一季度和全年的收入和调整后每股收益预期[9][10] - 2024财年公司进行了重组,实现了约3,300万美元的年化税前节支[6] - 2024财年公司在亚肯色州罗杰斯设施遭受龙卷风影响,产生了约400万美元的修理和资产减值费用[6][12] - 2024财年第四季度调整后营业利润为6,258万美元，调整后营业利润率为11.5%[22] - 2024财年第四季度调整后每股收益为0.49美元[22] - 2024财年第四季度调整后税率为29.3%[22] - 2024财年第四季度金属切削业务调整后营业利润为4,492万美元，调整后营业利润率为13.4%[25] - 2024财年第四季度基础设施业务调整后营业利润为1,822万美元，调整后营业利润率为8.7%[25] - 2025财年公司将继续推进"价值创造三大支柱"战略,包括实现高于市场的增长、持续改进和优化业务组合[4]

财务表现 - 公司第四季度稀释每股收益（EPS）为0.47美元，较去年同期的0.45美元有所增长 [1] - 2024财年EPS为1.37美元，调整后EPS为1.50美元 [1] - 2024财年经营活动产生的现金流为2.77亿美元，较去年的2.58亿美元有所增加，且占销售额的比例为25年来最高 [1] - 2024财年公司向股东返还了1.29亿美元，其中6540万美元用于股票回购，6340万美元用于股息支付 [1] - 公司完成了初始的2亿美元股票回购计划，并宣布了2025财年的2亿美元回购计划 [1] 运营表现 - 第四季度销售额为5.43亿美元，同比下降1%，主要受2%的汇率不利影响和1%的有机销售下降影响 [3] - 第四季度营业利润为6100万美元，利润率11.3%，较去年同期的5600万美元和10.2%的利润率有所提升 [5] - 2024财年销售额为20.47亿美元，同比下降2%，主要受1%的有机销售下降和1%的汇率不利影响 [10] - 2024财年营业利润为1.7亿美元，利润率8.3%，较去年的1.92亿美元和9.3%的利润率有所下降 [11] 税收与调整 - 第四季度报告的有效税率（ETR）为30.7%，调整后ETR为29.3%，较去年同期的19.9%和19.7%有所上升 [6] - 2024财年报告的有效税率为21.3%，调整后ETR为20.9%，较去年的22.7%和22.5%有所下降 [12] 股东回报与资本支出 - 第四季度公司回购了85.7万股股票，耗资2200万美元，累计回购730万股，耗资2亿美元 [8] - 2024财年公司支付了1600万美元的现金股息 [9] - 2024财年资本支出为1.08亿美元 [15] 展望 - 2025财年第一季度销售额预计为4.8亿至5亿美元，汇率预计带来1%的不利影响 [16] - 2025财年全年销售额预计为20亿至21亿美元，调整后EPS预计为1.30至1.70美元 [16] - 2025财年自由经营现金流预计超过调整后净收入的125% [16] 业务部门表现 - 第四季度金属切削部门销售额为3.35亿美元，同比下降1%，营业利润为4400万美元，利润率13.2% [17] - 第四季度基础设施部门销售额为2.09亿美元，同比下降2%，营业利润为1800万美元，利润率8.5% [18] 股息 - 公司宣布每股0.20美元的季度现金股息，将于2024年8月27日支付 [19]

公司人事变动 - David Bersaglini将加入公司担任副总裁兼金属切削部门总裁 将于2024年8月26日生效 [1] - Bersaglini拥有近25年行业经验 此前在Copeland担任副总裁兼全球制冷部门总经理 [1] - 他将直接向公司总裁兼首席执行官Sanjay Chowbey汇报工作 [3] 新任高管背景 - 最近担任Copeland价值10亿美元的全球制冷部门副总裁兼总经理 负责美洲 欧洲和亚洲地区的长期盈利增长战略 [5] - 曾管理6 5亿美元的业务 担任副总裁兼制冷部门总经理 [5] - 2001年加入Emerson 历任产品管理 市场营销 销售 战略规划和综合管理等领导职务 [6] - 拥有俄亥俄州立大学机械工程学士学位和工商管理硕士学位 [7] 公司概况 - 公司是工业技术领域的领导者 拥有80多年历史 [8] - 通过材料科学 刀具和耐磨解决方案为客户提供生产力 [8] - 客户涵盖航空航天 国防 土方工程 能源 通用工程和运输等领域 [8] - 在全球近100个国家拥有约8700名员工 [8] - 2023财年营收达21亿美元 [8]

核心观点 - 美国食品药品监督管理局（FDA）将revumenib的新药申请（NDA）的PDUFA行动日期延长至2024年12月26日，以便有更多时间完成审查 [1][8] - revumenib有望成为首个用于治疗KMT2A重排急性白血病患者的药物，该患者群体存在显著的未满足需求 [1] - 公司对AUGMENT-101试验数据以及向FDA提供的额外信息支持revumenib的批准充满信心 [1] 关于Revumenib - revumenib是一种强效、选择性小分子抑制剂，靶向menin-KMT2A结合相互作用，用于治疗KMT2A重排（KMT2Ar）急性白血病，包括ALL和AML，以及突变型核磷蛋白（mNPM1）AML [10] - AUGMENT-101试验的2期结果显示，试验达到了主要终点，1期数据已在《自然》杂志上发表 [10] - revumenib已获得FDA的突破性疗法、快速通道和孤儿药认定，以及欧洲委员会的孤儿药认定 [10] 关于FDA审查 - FDA于2024年7月26日通知公司，需要更多时间对补充信息进行全面审查，导致PDUFA行动日期延长三个月 [3] - 该NDA被授予优先审评资格，并在FDA的实时肿瘤学审评（RTOR）计划下进行审查 [9] - RTOR计划旨在通过早期迭代沟通和模块化审查，提高审评效率和质量 [5] 关于公司 - Syndax Pharmaceuticals是一家临床阶段的生物制药公司，专注于开发创新的癌症疗法 [5] - 公司管线包括revumenib和axatilimab，后者是一种阻断CSF-1受体的单克隆抗体 [5]

公司概况 - 公司是工业技术领域的领导者，拥有超过80年的历史，通过材料科学、工具和耐磨解决方案为客户提供生产力 [1] - 客户涵盖航空航天、国防、土方工程、能源、通用工程和运输等领域，帮助客户实现精密和高效制造 [1] - 公司在全球近100个国家拥有约8700名员工，2023财年收入达21亿美元 [1] 财务信息 - 公司将于2024年8月7日举行2024财年第四季度及全年财报电话会议 [4] - 财报电话会议将由公司总裁兼首席执行官Sanjay Chowbey和副总裁兼首席财务官Patrick Watson主持 [3] - 财报电话会议将通过公司投资者关系网站进行实时音频直播 [3] 投资者关系 - 财报电话会议定于2024年8月7日美国东部时间上午9:30举行 [3] - 财报新闻稿和演示文稿将于2024年8月7日市场开盘前在公司网站上发布 [4]

公司动态 - 公司将在2024年国际制造技术展览会（IMTS）上展示其金属切削解决方案 展位位于芝加哥McCormick Place西馆3层432324号 展位设计灵感来源于公司的全国工具卡车和拖车 旨在模拟音乐会体验 同时展示高性能金属切削解决方案 [4] - 公司展位将展示包括Kennametal® WIDIA™和Hanita™在内的多个品牌工具解决方案 涵盖eMobility航空航天和国防医疗等多个行业 参观者可观看现场演示并与行业专家和公司支持专家交流 [5] - 公司将推出新的Cutting Crew教育和推广机会 展示各行业最新创新成果 并提供赠品和独家促销活动 [1] 公司背景 - 公司是拥有80多年历史的工业技术领导者 通过材料科学工具和耐磨解决方案为客户提供生产力 客户涵盖航空航天和国防土方工程能源通用工程和运输等领域 在全球近100个国家拥有约8700名员工 2023财年收入达21亿美元 [3] - 公司副总裁Eddie McBarnet表示 Metal Cutting Tour活动在客户互动方面取得了巨大成功 公司将在IMTS上延续这一成功经验 推出Metal Mania活动 参观者可以与志同道合的创作者和专家团队会面 与知名行业机械师交流 并有机会赢取各种奖品 [1]

公司表现与财务数据 - 公司在2024财年前九个月（截至2024年3月）的运营费用同比增长，主要由于薪酬支出增加，运营费用占总收入的比例上升40个基点至21.8% [1] - 同期，公司运营利润率下降170个基点，主要受工资上涨和通胀压力影响 [1] - 公司在2024财年（截至2024年6月）的盈利预期在过去60天内被下调2.7% [4] - 公司股价在年内下跌11%，目前Zacks评级为4（卖出） [12] 业务与市场挑战 - 公司在国际市场的广泛布局使其面临外汇波动风险，2024财年第三季度外汇波动导致销售额下降1% [8] - 基础设施部门受到亚太地区工业活动减少和地下采矿量下降的影响，金属切削部门则因工业活动疲软、油气市场低迷以及风电项目延迟而需求下降 [13] - 美国油气活动减少，钻井数量下降也对基础设施部门造成压力 [13] 行业对比与推荐 - Applied Industrial Technologies (AIT) 目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度的平均盈利超出预期8.2% [5] - Brady Corporation (BRC) 目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度的平均盈利超出预期6.7%，2024财年盈利预期在过去60天内上调3.3%，股价年内上涨12.5% [6][10] - Crane Company (CR) 目前Zacks评级为2，过去四个季度的平均盈利超出预期15.2%，2024财年盈利预期在过去60天内上调0.8%，股价年内上涨20.5% [11][16] - AIT的2024财年盈利预期在过去60天内上调0.9%，股价年内上涨9.3% [15]

公司动态 - 公司位于阿肯色州罗杰斯的工厂因5月26日的龙卷风受损后已恢复运营 [1] - 公司正在评估风暴造成的财务影响并与保险公司合作 [2] - 罗杰斯工厂支持公司的基础设施部门，主要生产用于能源、通用工程和土方工程市场的工程碳化钨耐磨部件 [5] - 该工厂还生产用于公司金属切削部门的某些圆形工具的棒材 [5] 公司背景 - 公司是工业技术领域的领导者，拥有超过80年的历史 [6] - 公司通过材料科学、工具和耐磨解决方案为客户提供生产力 [6] - 客户涵盖航空航天和国防、土方工程、能源、通用工程和运输等领域 [6] - 公司在全球近100个国家拥有约8700名员工 [6] - 公司在2023财年实现了21亿美元的收入 [6]

公司动态 - 公司位于阿肯色州罗杰斯的生产设施在周日凌晨遭受龙卷风破坏 该设施在风暴发生时因假日周末关闭 没有员工在场 目前正在评估损失程度 [1] - 公司正在与当地团队密切合作 评估损失并提供必要的支持和资源 以尽快恢复运营 同时公司向阿肯色州红十字会捐款 以支持社区的紧急需求 [2] 生产影响 - 罗杰斯工厂支持公司的基础设施部门 主要生产用于能源 通用工程和土方工程终端市场的工程碳化钨耐磨部件 该工厂还生产用于公司金属切削部门某些圆形工具的棒材 [3] - 公司正在努力尽快恢复生产 并尽量减少对客户的发货延迟 [3] 公司概况 - 公司作为工业技术领导者已有80多年历史 通过材料科学 刀具和耐磨解决方案为客户提供生产力 客户涵盖航空航天和国防 土方工程 能源 通用工程和运输等领域 [4] - 公司每天约有8700名员工帮助近100个国家的客户保持竞争力 2023财年公司收入达21亿美元 [4]