销售额与净利润 - 公司2024年第三季度销售额为5.157亿美元，同比下降3.8%[13] - 2024年第三季度净利润为2071万美元，同比下降37.4%[13] - 公司2024年前九个月总销售额为15.036亿美元，同比下降1.6%[13] - 2024年前九个月净利润为7540.7万美元，同比下降11.9%[13] - 公司2024年第三季度每股收益为0.24美元，同比下降40%[13] - 公司2024年第一季度销售额为5.158亿美元，同比下降4%，其中有机销售额下降2%，不利的营业日效应和汇率效应各占1%[71][78] - 2024年前九个月销售额为15.036亿美元，同比下降2%，主要由于有机销售额下降2%[79] - 公司2024年第一季度金属切割部门销售额为3.27亿美元，同比下降2.1%[65] - 公司2024年第一季度基础设施部门销售额为1.89亿美元，同比下降6.6%[65] - 公司2024年第一季度总销售额为5.16亿美元，同比下降3.8%[65] - 金属切削部门2024年第一季度销售额为3.265亿美元，同比下降2%，主要受有机销售增长持平、不利的外汇影响1%和不利的工作日影响1%的驱动[92][93] - 基础设施部门2024年第一季度销售额为1.892亿美元，同比下降7%，主要由于有机销售下降5%、不利的外汇影响1%和不利的工作日影响1%[99][100] 现金流与资本支出 - 公司2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为1.6346亿美元，同比增长29.5%[16] - 公司2024年前九个月资本支出为8424万美元，同比增长18.5%[16] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金流为1.635亿美元，高于去年同期的1.262亿美元，资本支出为8420万美元，高于去年同期的7110万美元[77] - 公司2024年前九个月经营活动产生的现金流为1.635亿美元，主要用于资本支出[108] - 2024年前九个月投资活动使用的现金流为8610万美元，同比增长30.1%[119] - 2024年前九个月公司资本支出为8420万美元，主要用于设备升级[119] 股息与股票回购 - 公司2024年前九个月支付股息4769.7万美元，同比下降1.6%[16] - 公司2024年第一季度回购股票支出为43,786千美元，较2023年同期的7,488千美元大幅增加[57] - 公司2024年第一季度现金股息支出为47,697千美元，较2023年同期的16,097千美元增加[57] - 公司2024年前九个月回购了4400万美元的普通股，自计划启动以来已回购1.78亿美元，接近2亿美元的三年回购计划上限[114] - 公司董事会于2024年2月2日授权了一项新的2亿美元三年股票回购计划，预计将通过运营产生的现金进行回购[115] - 公司2024年前九个月向股东支付了4770万美元的股息[115] - 公司在2024年第一季度回购了616,409股股票，平均价格为每股24.63美元，总回购金额为608,500股[145] - 公司董事会于2024年2月2日批准了一项额外的2亿美元股票回购计划，为期三年，预计通过运营产生的现金进行回购[145] - 公司在2024年第一季度通过公开市场回购了1,779股股票，用于股息再投资计划[145] 应收账款与库存 - 公司2024年第三季度应收账款为3.0346亿美元，同比下降1.3%[15] - 公司库存总额在2024年3月31日为5.476亿美元，相比2023年6月30日的5.576亿美元有所下降[42] 债务与融资 - 公司固定利率债务在2024年3月31日的公允价值为5.499亿美元，相比2023年6月30日的5.274亿美元有所增加[43] - 公司信用协议允许的最高借款额度为7亿美元，截至2024年3月31日，公司已借款750万美元，剩余可用额度为6.925亿美元[44][46] - 公司截至2024年3月31日的现金及现金等价物为9210万美元，总股东权益为12.646亿美元，总债务为6.081亿美元[113] 重组与费用 - 截至2024年3月31日，公司重组及相关费用为650万美元，其中450万美元用于金属切割，200万美元用于基础设施[33] - 2024年第一季度营业利润为3520万美元，同比下降1720万美元，主要由于销售额和生产量下降、约600万美元的重组费用、工资上涨和通货膨胀等因素[72] - 2024年前九个月重组及相关费用为1120万美元，其中金属切割部门占770万美元，基础设施部门占350万美元[84] - 金属切削部门2024年第一季度营业利润为3080万美元，同比下降29.6%，主要由于销售额和生产量下降、约400万美元的重组费用、约200万美元的不利外汇影响以及工资和通胀上升[95] - 基础设施部门2024年第一季度营业利润为514万美元，同比下降46.8%，主要由于销售额下降、约200万美元的重组费用、工资和通胀上升以及定价与原材料成本的时机不利[102] 税务与税率 - 公司2024年第一季度有效所得税率为27.4%，相比2023年同期的24.4%有所上升[51] - 公司在中国拥有680万美元的净递延税资产，其中330万美元与可用于抵消未来应税收入的净经营亏损相关[53] - 2024年前九个月有效所得税率为15.5%，低于去年同期的23.9%，主要由于瑞士税率变化带来的780万美元税收优惠等因素[88] 股东权益与综合亏损 - 截至2024年3月31日，公司总股本为98,329千美元，较2023年12月31日的100,641千美元有所下降[57] - 2024年第一季度公司净收入为75,407千美元，较2023年同期的33,066千美元显著增长[57] - 2024年第一季度公司其他综合亏损为4,248千美元，而2023年同期为其他综合收入13,280千美元[57] - 2024年第一季度公司累计其他综合亏损（AOCL）为418,591千美元，较2023年同期的399,251千美元有所增加[59] - 2024年第一季度公司养老金和其他退休后福利的AOCL为212,005千美元，较2023年同期的207,032千美元有所增加[59] - 2024年第一季度公司货币折算调整的AOCL为209,732千美元，较2023年同期的196,145千美元有所增加[59] - 2024年第一季度公司衍生工具的AOCL为3,146千美元，较2023年同期的3,926千美元有所下降[59] - 2024年第一季度公司非控制性权益的AOCL为8,589千美元，较2023年同期的7,891千美元有所增加[59] - 公司2024年第一季度综合其他亏损为1.77亿美元，而2023年同期为1.33亿美元[61] 部门与地区销售 - 公司2024年第一季度美洲地区销售额占总销售额的49%，与2023年同期持平[65] - 公司2024年第一季度航空航天与国防终端市场销售额占总销售额的11%，同比增长1%[67] - 公司2024年第一季度能源终端市场销售额占总销售额的13%，同比下降1%[67] - 公司2024年第一季度地球工程终端市场销售额占总销售额的13%，与2023年同期持平[67] - 2024年前九个月航空航天与国防终端市场销售额增长10%，能源终端市场销售额下降10%[138] - 2024年前九个月美洲地区销售额下降4%，EMEA地区销售额增长6%，亚太地区销售额下降6%[138] 其他财务指标 - 公司2024年第三季度现金及现金等价物为9211.9万美元，同比下降13.1%[15] - 公司2024年前九个月毛利润为4.558亿美元，同比下降1500万美元，毛利率为30.3%，低于去年同期的30.8%[80] - 2024年前九个月研发费用为3330万美元，略高于去年同期的3260万美元[82] - 公司2024年第一季度稀释后每股收益计算的加权平均股份为7984.9万股，相比2023年同期的8128.1万股有所减少[55] - 2024年前九个月公司股东权益为12.646亿美元，较2023年6月30日减少1090万美元[126] - 2024年前九个月金属切割业务有机销售额增长1%，基础设施业务有机销售额下降5%[134] 法律与合规 - 公司在2024年3月31日的披露控制和程序评估中，首席执行官和首席财务官认为这些控制和程序有效，能够合理保证信息的积累、沟通和及时披露[140] - 公司目前涉及的法律诉讼和索赔均不认为对整体业务产生重大影响[144] - 公司在2024年第一季度没有发生对其财务报告内部控制产生重大影响的变化[141] - 公司在2024年第一季度没有董事或高管采用、修改或终止任何与证券交易相关的10b5-1计划[142] - 公司在2024年第一季度未进行任何未注册的股权证券销售[146] - 公司提交了2024年3月31日的财务报表和相关XBRL文件[148] 员工与股票期权 - 2024年3月31日，公司股票期权的加权平均行权价格为34.78美元，剩余期限为1年[37] - 2024年3月31日，公司未归属的限制性股票单位的总未确认补偿成本为2800万美元，预计将在1.7年内确认[39] - 员工在2024年第一季度交付了6,130股限制性股票以满足税务扣缴要求[145]

财务表现 - 公司第三季度调整后每股收益为30美分 低于市场预期的31美分 同比下降23 1% [1] - 公司第三季度营收为5 158亿美元 同比下降3 8% 有机销售额下降2% 工作日和汇率分别对销售额产生1%的负面影响 [2] - 公司第三季度毛利率下降160个基点至29 7% 营业利润率下降300个基点至6 8% [6][7] - 公司第三季度营业利润同比下降32 9%至3 520万美元 主要受工资上涨 通胀 销量下降和原材料成本上升影响 [7] 区域表现 - 美洲地区营收同比下降6 2%至2 529亿美元 [3] - 欧洲 中东和非洲地区营收同比增长0 2%至1 642亿美元 [3] - 亚太地区营收同比下降3 1%至9 860万美元 [3] 业务部门表现 - 金属切削部门营收同比下降2 1%至3 266亿美元 有机销售额持平 汇率和工作日分别产生1%的负面影响 [4] - 基础设施部门营收同比下降6 6%至1 892亿美元 有机销售额下降5% 汇率和工作日分别产生1%的负面影响 [5] 资产负债表和现金流 - 公司第三季度末现金及等价物为9 210万美元 较2023财年第四季度末的1 06亿美元有所下降 [9] - 公司长期债务为5 958亿美元 与2023财年第四季度末的5 952亿美元基本持平 [9] - 公司前九个月经营活动产生的净现金流为1 635亿美元 同比增长29 5% [10] - 公司前九个月资本支出为8 420万美元 同比增长18 5% [10] - 公司前九个月自由现金流为8 450万美元 同比增长41 1% [10] 股息和股票回购 - 公司宣布每股20美分的季度现金股息 将于2024年5月28日支付 [12] - 公司前九个月支付了1 600万美元的股息 并回购了1 500万美元的股票 [10] 2024财年展望 - 公司预计2024财年营收将在20 3-20 5亿美元之间 调整后每股收益预计在1 40-1 55美元之间 [13] - 公司预计自由现金流将超过调整后净收入的125% [13] - 公司预计资本支出将在1 00-1 10亿美元之间 [13] 行业表现 - IDEX公司第一季度调整后每股收益1 88美元 超出市场预期 但同比下降10 1% [15] - IDEX公司第一季度营收8 005亿美元 低于市场预期 同比下降5 3% [16] - A O Smith公司第一季度调整后每股收益1 00美元 超出市场预期 同比增长6% [17] - A O Smith公司第一季度营收9 788亿美元 低于市场预期 但同比增长1% [18] - W W Grainger公司第一季度每股收益9 62美元 超出市场预期 同比增长0 1% [19] - W W Grainger公司第一季度营收42 4亿美元 低于市场预期 但同比增长3 5% [20]

公司动态 - 公司将于2024年5月29日参加KeyBanc 2024工业与基础材料会议 地点为波士顿 [1][2] - 公司参会人员包括首席财务官Patrick Watson 基础设施部门总裁Franklin Cardenas 投资者关系副总裁Michael Pici [2] 公司概况 - 公司是工业技术领域的领导者 拥有超过80年的历史 [2] - 公司通过材料科学 工具和耐磨解决方案为客户提供生产力 [2] - 客户涵盖航空航天 国防 土方工程 能源 通用工程和运输等领域 [2] - 公司拥有约8700名员工 业务遍及近100个国家 [2] - 公司在2023财年实现营收21亿美元 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比下降4%,其中有机销售下降2%,不利工作日影响1%,汇率不利影响1% [11] - 调整后EBITDA率下降150个基点,主要受到销售和产量下降、工资和通胀上升、汇率不利影响以及基础设施分部定价与原材料成本时间差的影响 [14] - 金属切削分部调整后营业利润率下降230个基点,主要受到销售和产量下降、工资和通胀上升以及上年度房地产出售收益的影响 [15] - 基础设施分部调整后营业利润率下降1100个基点,主要受到销售量下降、工资和通胀上升以及定价与原材料成本时间差的影响 [15] - 调整后每股收益下降至0.30美元,上年同期为0.39美元 [16] - 年初至今自由经营现金流增加至84百万美元,上年同期为60百万美元,主要受益于营运资金改善 [16][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削分部销售额同比下降2%,有机销售持平,汇率不利影响1%,工作日不利影响1% [25] - 基础设施分部销售额同比下降7%,有机销售下降5%,汇率和工作日不利影响各1% [28] - 金属切削分部调整后营业利润率为10.8%,同比下降230个基点,主要受到销售和产量下降、工资和通胀上升以及上年度房地产出售收益的影响 [27] - 基础设施分部调整后营业利润率为3.8%,同比下降1100个基点,主要受到销售量下降、工资和通胀上升以及定价与原材料成本时间差的影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区来看,EMEA地区销售持平,美洲和亚太地区各下降1% [25][28] - 按终端市场来看,航空航天与国防增长10%,运输业持平,通用工程下降2%,地下工程下降5%,能源下降14% [12][13][26][29] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司通过简化和现代化,精简了组织架构,提高了销售效率、客户服务水平、提高了工厂效率,并推动了新产品的开发 [38] - 公司正在执行商业卓越、运营卓越和资本配置平衡的三大优先事项 [42] - 公司认为长期驱动市场增长的大趋势仍然存在,将继续专注于可控的因素,提高利润率并在经济周期中获得市场份额 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度销售额和每股收益预期范围收窄,销售额预期为20.3-20.5亿美元,调整后每股收益预期为1.40-1.55美元 [34] - 自由经营现金流预期将超过调整后净收益的125%,高于之前预期的100% [35] - 管理层认为,尽管短期内宏观环境仍是一个挑战,但长期推动市场增长的全球大趋势仍然存在 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Mitchell 提问** 询问基础设施分部定价与原材料成本时间差的影响,以及未来几个季度的预期 [56][57][58] **Pat Watson 回答** 公司对钨价格的可见性约2个季度,第四季度该时间差影响将消除,未来几个季度该因素将趋于稳定 [57][58] 问题2 **Tami Zakaria 提问** 询问第四季度工作日情况以及对航空航天业务的中长期展望 [63][64][65][68][69] **Christopher Rossi 回答** 第四季度工作日略有增加,航空航天业务长期需求依然强劲,短期受制于供应链和质量问题的影响 [64][65][68][69] 问题3 **Steve Barger 提问** 询问新产品创新对公司增长和利润率的影响 [71][72][73][74][75][76][77][78] **Christopher Rossi 回答** 新产品创新是公司获取市场份额的重要手段,但不会直接带来利润率的大幅提升,主要通过提高竞争力和获取高端应用市场来提升利润 [72][73][74][77][78]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为5.1579亿美元，同比下降3.8% [1] - 每股收益(EPS)为0.30美元，低于去年同期的0.39美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期的5.2204亿美元，偏差为-1.20% [2] - EPS低于Zacks共识预期的0.31美元，偏差为-3.23% [2] 业务板块表现 - 基础设施板块销售额为1.8923亿美元，低于分析师平均预期的1.9644亿美元，同比下降6.6% [5] - 金属切削板块销售额为3.2656亿美元，略高于分析师平均预期的3.2575亿美元，同比下降2.1% [6] - 金属切削板块营业利润为3081万美元，低于分析师平均预期的3644万美元 [8] - 基础设施板块营业利润为514万美元，低于分析师平均预期的614万美元 [9] - 公司整体营业亏损为72万美元，略好于分析师平均预期的76万美元 [7] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌0.2%，与Zacks S&P 500综合指数的跌幅一致 [10] - 公司目前Zacks评级为3级(持有)，表明其近期表现可能与整体市场一致 [10]

公司业绩表现 - Kennametal最新季度每股收益为0.30美元，低于Zacks共识预期的0.31美元，同比下降23.08% [1] - 公司最新季度营收为5.1579亿美元，低于Zacks共识预期1.20%，同比下降3.78% [3] - 过去四个季度中，公司有两次超过每股收益预期，一次超过营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - 今年以来Kennametal股价下跌4.8%，同期标普500指数上涨8.8% [4] - 当前市场预期下季度每股收益0.48美元，营收5.4443亿美元；本财年每股收益1.49美元，营收20.5亿美元 [8] - 公司目前Zacks评级为3级（持有），预计未来表现与市场持平 [7] 行业与相关公司 - Kennametal所属的制造业-工具及相关产品行业在Zacks行业排名中位列前26% [9] - 同属工业产品板块的Issuer Direct Corporation预计下季度每股收益0.29美元，同比下降12.1%，营收863万美元，同比微增0.1% [10][11] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 近期盈利预期修正趋势显示混合信号，投资者可关注未来几天对下季度和本财年预期的变化 [7][8] - 研究表明，短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [6]

销售额与部门表现 - 公司2024财年第三季度销售额为5.16亿美元，同比下降4%，主要由于有机销售额下降2%、不利的营业日效应1%和不利的汇率效应1%[3] - 公司2024财年第三季度金属切削部门销售额为3.27亿美元，同比下降2%，主要由于有机销售额持平、不利的汇率效应1%和不利的营业日效应1%[11] - 公司2024财年第三季度基础设施部门销售额为1.89亿美元，同比下降7%，主要由于有机销售额下降5%、不利的汇率效应1%和不利的营业日效应1%[14] - 公司2024年第一季度总销售额为5.15794亿美元，同比下降3.8%[25] - 2024年第一季度金属切削部门销售额为3.26561亿美元，同比下降2.1%[26] - 2024年第一季度基础设施部门销售额为1.89233亿美元，同比下降6.5%[26] - 2024年第一季度有机销售额下降2%，其中金属切削部门有机销售额下降0%，基础设施部门有机销售额下降5%[27] 收益与现金流 - 公司2024财年第三季度每股摊薄收益（EPS）为0.24美元，调整后EPS为0.30美元，去年同期为0.39美元[1] - 公司2024财年第三季度经营活动产生的现金流为1.63亿美元，去年同期为1.26亿美元[1] - 公司2024财年第三季度自由经营现金流（FOCF）为8400万美元，去年同期为6000万美元[7] - 2024年第一季度调整后营业利润为4169.2万美元，调整后营业利润率为8.1%[25] - 2024年第一季度自由运营现金流为8449万美元，同比增长41.3%[26] 财务预测 - 公司预计2024财年全年销售额为20.3亿至20.5亿美元，调整后EPS为1.40至1.55美元[10] 股票回购与股息 - 公司2024财年第三季度回购了60.9万股普通股，耗资1500万美元，自计划启动以来累计回购650万股，耗资1.78亿美元[9] - 公司2024财年第三季度支付了1600万美元的现金股息，自1967年在纽约证券交易所上市以来一直持续支付股息[8] 重组与节约 - 公司2024财年第三季度实现重组节约约600万美元，预计到2024财年末将实现年度化税前节约约3500万美元[4] 资产与负债 - 2024年第一季度公司总资产为25.18645亿美元，较2023年6月30日下降1.1%[21] - 2024年第一季度公司现金及现金等价物为9211.9万美元，较2023年6月30日下降13.1%[21] - 2024年第一季度公司长期债务为5.95778亿美元，与2023年6月30日基本持平[21] - 2024年第一季度公司股东权益为12.64559亿美元，较2023年6月30日下降0.9%[21]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测Kennametal季度每股收益为0.31美元 同比下降20.5% [1] - 预计季度营收为5.2204亿美元 同比下降2.6% [1] - 过去30天共识每股收益预测保持不变 表明分析师在此期间重新评估了初始预测 [2] 关键业务指标预测 - 预计基础设施总销售额为1.9644亿美元 同比下降3% [6] - 预计金属切削总销售额为3.2575亿美元 同比下降2.3% [7] - 预计金属切削业务营业利润为3644万美元 低于去年同期的4377万美元 [8] - 预计基础设施业务营业利润为614万美元 低于去年同期的966万美元 [9] 市场表现 - 过去一个月Kennametal股价上涨1.1% 同期标普500指数下跌0.4% [10] - 目前Kennametal的Zacks评级为3级(持有) 表明其近期表现可能与整体市场一致 [10]

公司业绩预期 - 华尔街预计Kennametal在截至2024年3月的季度报告中，收入和盈利将同比下降，预计每股收益为0.31美元，同比下降20.5%，收入预计为5.2204亿美元，同比下降2.6% [1][4] - 过去30天内，分析师对该公司季度每股收益的共识估计保持不变，表明分析师在此期间集体重新评估了他们的初始估计 [5] - 最近的分析师估计显示，最准确估计低于Zacks共识估计，表明分析师对该公司盈利前景变得悲观，导致其盈利ESP为-3.23% [12] 盈利预测与历史表现 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正ESP读数通常预示着盈利超预期的可能性 [7][8][9] - 过去四个季度中，Kennametal三次超过共识每股收益估计，最近一个季度实际盈利为0.30美元，超出预期0.25美元，带来20%的惊喜 [15] - 尽管盈利超预期或未达预期可能不是股价变动的唯一因素，但投资于预计会超过盈利预期的股票确实增加了成功的几率 [16] 投资建议 - Kennametal目前不具备明显的盈利超预期潜力，但投资者在决定是否投资该股票前还应关注其他因素 [18] - 建议投资者在季度报告发布前利用Zacks盈利ESP过滤器来发现最佳买入或卖出股票 [17]

公司动态 - 公司宣布将参加2024年5月15日在纽约举行的BofA证券运输、航空和工业会议 [1] - 公司首席财务官Patrick Watson、投资者关系副总裁Michael Pici以及财务和企业控制副总裁John Witt将出席会议 [2] 公司概况 - 公司是工业技术领域的领导者，拥有超过80年的历史 [2] - 公司通过材料科学、工具和耐磨解决方案为客户提供生产力 [2] - 客户涵盖航空航天、国防、土方工程、能源、通用工程和运输等领域 [2] - 公司在全球近100个国家拥有约8700名员工 [2] - 公司在2023财年实现了21亿美元的收入 [2]