销售额与净利润 - 公司2023年第三季度销售额为4.92亿美元，同比下降0.5%[14] - 公司2023年第三季度净利润为3036.9万美元，同比增长2.5%[14] - 公司2023年第三季度销售额为4.92476亿美元，与去年同期基本持平，有机增长为零[62] - 公司2023年第三季度销售额为4.925亿美元，同比下降0%，毛利率为33.1%，去年同期为32.3%[70] 现金流与资本支出 - 公司2023年第三季度现金及现金等价物减少1092.3万美元，期末余额为9509.8万美元[17] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为2571.1万美元，同比改善336.6%[17] - 公司2023年第三季度资本支出为3179.9万美元，同比增长7.8%[17] - 公司第三季度经营活动产生的现金流为2570万美元，去年同期为负1070万美元，资本支出分别为3180万美元和2950万美元[69] - 公司第三季度经营活动产生的现金流为2570万美元，主要用于资本支出[89] - 2023年第三季度，公司经营活动产生的现金流为2570万美元，较去年同期的负1070万美元有所改善[98] - 2023年第三季度，公司投资活动使用的现金流为2870万美元，主要用于3180万美元的资本支出[100] - 2023年第三季度，公司融资活动使用的现金流为610万美元，主要用于支付1590万美元的股息和回购1370万美元的普通股[102] 应收账款与库存 - 公司2023年第三季度应收账款为2.89亿美元，同比下降6.1%[16] - 公司2023年第三季度库存为5.70亿美元，同比增长2.3%[16] - 截至2023年9月30日，公司库存总额为5.7亿美元，其中LIFO估值为8969.6万美元[36] 应付账款与供应商融资 - 公司2023年第三季度应付账款为1.97亿美元，同比下降2.9%[16] - 公司2023年第三季度供应商融资计划下的应付账款为2450万美元，同比增长18.4%[20] 每股收益与股东权益 - 公司2023年第三季度每股收益为0.37美元，同比增长8.8%[14] - 公司第三季度每股摊薄收益（EPS）为0.37美元，去年同期为0.34美元，重组及相关费用对EPS产生了0.04美元的不利影响[68] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为9510万美元，总债务为6.266亿美元，股东权益为12.604亿美元[95] 重组与相关费用 - 2023年9月30日，公司重组及相关费用为370万美元，其中金属切割部门占250万美元，基础设施部门占120万美元[30] - 公司第三季度重组及相关费用为370万美元，其中金属切割部门为250万美元，基础设施部门为120万美元[73] 税务与法律诉讼 - 公司2023年第三季度的有效所得税率为21.0%，较2022年同期的27.5%有所下降，主要由于未确认税收优惠的变化带来620万美元的收益，部分被290万美元的意大利税务诉讼和解费用抵消[45] - 意大利税务诉讼和解导致公司在2023年第三季度产生290万美元的所得税费用，该事项已正式结案[47] - 公司目前涉及的法律诉讼不构成重大影响，包括与环境责任相关的诉讼[121] 部门销售与利润 - 金属切削部门2023年第三季度销售额为3.08229亿美元，基础设施部门销售额为1.84247亿美元[56] - 金属切削部门2023年第三季度营业利润率为10.4%，基础设施部门营业利润率为7.4%[63] - 公司第三季度金属切割部门销售额为3.082亿美元，同比增长3%，运营利润为3210万美元，运营利润率为10.4%[80] - 公司第三季度基础设施部门销售额为1.842亿美元，同比下降5%，运营利润为1360万美元，运营利润率为7.4%[84] - 2023年第三季度，公司金属切割业务的有机销售增长为2%，而基础设施业务的有机销售下降为3%[113] 地区与市场销售 - 公司2023年第三季度美洲地区销售额占总销售额的50%，EMEA地区占30%，亚太地区占20%[56] - 公司2023年第三季度一般工程市场销售额占总销售额的46%，运输市场占17%，航空航天与国防市场占10%[57] - 公司2023年第三季度能源市场销售额占总销售额的13%，土方工程市场占14%[57] - 2023年第三季度，公司航空航天和国防业务的恒定货币终端市场销售增长为17%，而能源业务的销售下降为12%[115] 商誉与无形资产 - 公司2023年第三季度商誉总额为10.77454亿美元，累计减值损失为8.10872亿美元[53] - 公司2023年第三季度无形资产总额为2.65298亿美元，累计摊销为1.75481亿美元[53] 股票回购与股息 - 公司在2023年第三季度回购了50.5万股普通股，总金额为1370万美元[96] - 2023年第三季度，公司向股东支付了每股0.20美元的股息，总计1590万美元[97] - 公司在2023年第三季度回购了总计713,292股股票，平均价格为每股26.80美元[122] - 公司董事会于2021年7月27日批准了一项股票回购计划，授权公司在三年内回购最多2亿美元的普通股[122] - 公司在2023年第三季度通过公开市场购买了1,712股股票，用于股息再投资计划[122] - 员工在2023年第三季度交付了206,925股限制性股票，以满足税务扣缴要求[122] 衍生品与债务 - 截至2023年9月30日，公司衍生品的公允价值为1千美元，负债为90千美元[24] - 2023年9月30日，未指定为对冲工具的衍生品净值为-89千美元，较6月30日的-32千美元有所增加[26] - 2023年9月30日，公司记录的货币远期合约损失为122千美元，而2022年同期为收益306千美元[27] - 2023年9月30日，公司固定利率债务的公允市场价值为5.191亿美元[37] - 截至2023年9月30日，公司信用协议下的借款余额为2340万美元，可用额度为6.766亿美元[40] 环境责任 - 2023年9月30日，公司环境相关应计负债余额为1180万美元，其中160万美元为当期负债[42] 研发费用与利息支出 - 公司第三季度研发费用为1100万美元，去年同期为1060万美元[71] - 公司第三季度利息支出为660万美元，与去年同期持平[74] 其他综合亏损 - 公司2023年第三季度的其他综合亏损为17,809,000美元，主要由于货币折算调整带来的19,548,000美元亏损[51] - 公司2023年第三季度其他综合亏损为1780.9万美元，主要由于外币折算调整[52] 营运资本与债务 - 截至2023年9月30日，公司营运资本为5.907亿美元，较2023年6月30日的5.928亿美元略有下降[104] - 公司于2022年6月14日签订了第六次修订和重述的信贷协议，提供高达7亿美元的循环信贷额度，用于营运资金、资本支出和一般公司用途[91] 内部控制与信息披露 - 公司披露控制程序在2023年9月30日被评估为有效，确保信息披露的及时性和准确性[117] - 公司在2023年第三季度没有发生任何重大影响财务报告内部控制的变化[118] - 公司在2023年第三季度没有董事或高管采用、修改或终止任何10b5-1交易计划[119]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度销售额同比持平 有机增长持平 工作日和外汇影响不大 价格实现被季节性销量下降抵消 [2] - 调整后每股收益从去年同期的0 34美元增至0 41美元 主要受价格实现 运营效率和重组节省的推动 [3] - 经营活动产生的现金流从去年同期的负1100万美元显著增加至2600万美元 主要由于库存水平降低 [3] - 公司本季度回购了1400万美元股票 自回购计划开始以来累计回购1 48亿美元 [3] - 调整后EBITDA和营业利润率分别为16 6%和9 9% 高于去年同期的15 9%和9 8% [11] - 公司预计第二季度销售额在4 9亿至5 15亿美元之间 调整后每股收益在0 20至0 30美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削业务有机增长2% 基础设施业务下降3% [2] - 金属切削业务调整后营业利润率同比提高170个基点 主要得益于价格实现 运营效率和重组节省 [3] - 基础设施业务营业利润率同比下降 主要受不利的价格原材料成本时机和产品组合影响 [3] - 金属切削业务连续第四个季度实现超越市场的增长 在EMEA和美洲实现增长 但亚太地区因中国市场下滑 [12] - 基础设施业务销售额同比下降3% 其中EMEA增长11% 美洲下降10% 亚太持平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区以不变汇率计算增长8% 主要受航空航天和国防 通用工程和交通运输推动 [2] - 美洲地区下降3% 主要受能源和通用工程影响 [2] - 亚太地区下降8% 主要受通用工程 交通运输和能源影响 反映出中国市场的同比和环比下降 [2] - 航空航天和国防市场增长17% 能源市场下降12% 通用工程下降1% 交通运输下降1% 土方工程持平 [2] - 中国市场表现低于预期 但公司看到订单量在季度末有所改善 预计将逐步恢复 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行战略举措 推动长期价值创造 包括100亿美元的成本削减和利润率扩张计划 [16] - 在航空航天和国防市场 公司继续推动市场份额增长 尽管飞机建造率仍低于疫情前水平 [9] - 公司在中国市场保持乐观 预计随着PMI指数接近50 将出现改善 [9] - 公司推出新的HARVI IV铣刀 用于钛 高温合金和不锈钢等难加工材料 为客户提供更低的拥有成本 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年增长将加速 主要受美国陆地钻机数量增加 通用工程改善和土方工程季节性增长推动 [27] - 公司预计2024财年销售额在21亿至22亿美元之间 调整后每股收益在1 75至2 15美元之间 [31] - 公司预计当前通胀环境将持续 但将有所缓和 预计将通过定价抵消原材料 工资和一般成本上涨 [31] - 公司预计自由经营现金流将达到调整后净收入的100% 符合长期目标 [32] 其他重要信息 - 公司预计第二季度原材料成本将带来1300万美元的逆风 主要影响基础设施业务 [15] - 公司预计到2024财年末 将实现每年2000万美元的重组节省 [11] - 公司继续优化库存水平 预计全年主要营运资本将占销售额的30%至32% [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度指引和基础设施业务利润率 - 公司预计第二季度将是利润率低谷 主要受原材料成本影响 预计下半年将有所改善 [35] - 公司预计基础设施业务利润率将在第二季度达到低至中个位数 年底达到低双位数 [17] 问题: 通用工程和土方工程市场展望 - 公司预计通用工程将在下半年改善 主要受欧洲IPI预期改善和美国制造业增长推动 [19] - 公司预计土方工程将在第四季度实现超季节性增长 主要受基础设施法案推动 [20] 问题: 能源市场展望 - 公司预计能源市场将在第二季度继续下滑 但客户反馈表明下半年将出现复苏 [21] - 公司预计美国陆地钻机数量将在下半年略有增加 [27] 问题: 定价策略 - 公司预计全年价格实现约为3% 部分抵消客户指数定价的下降 [31] - 公司已在第一季度对部分市场实施涨价 这些措施将在整个财年带来收益 [56] 问题: 库存管理 - 公司预计全年主要营运资本将占销售额的30%至32% 主要受库存水平改善推动 [44] - 公司认为在提高营运资本效率方面仍有改进空间 [44] 问题: 航空航天和国防市场 - 公司预计航空航天和国防市场将继续强劲表现 尽管生产率仍低于疫情前水平 [54] - 公司预计下半年飞机建造率将比上半年增加 [9] 问题: 欧洲市场表现 - 公司认为欧洲市场强劲增长主要受通用工程改善 电动汽车项目赢得和航空航天与国防业务推动 [75] - 公司认为在欧洲市场获得了市场份额 [75] 问题: 运营效率 - 公司认为金属切削业务的运营效率有所提高 主要受外汇和重组计划推动 [46] - 公司预计现代化工厂将带来更高的运营效率 [62]

销售额与市场分布 - 2023年公司销售额为20.782亿美元，同比增长3%，其中有机增长贡献9%，但受到5%的汇率不利影响和1%的工作日不利影响[20] - 公司59%的销售额来自美国以外的市场，主要国际业务集中在西欧、中国和印度[18] - 公司2023年59%的销售额来自非美国市场[54] 业务板块与市场分类 - 公司主要业务分为金属切削和基础设施两大板块，金属切削板块服务于航空航天、国防、能源和运输等市场，基础设施板块则专注于航空航天、国防、能源和土木工程等领域[16][17] - 公司2023年重新定义了终端市场分类，将国防销售从一般工程中移出，与航空航天销售合并为新的“航空航天与国防”终端市场[21] 研发与技术创新 - 2023年公司研发重点在于新产品和工艺技术的开发，以提升客户生产效率和产品质量[24] - 公司研发重点在于新产品和工艺技术的开发，以解决客户制造挑战并提高生产效率[24] - 公司通过3D打印等先进制造技术，结合冶金和工程专业知识，为客户提供提高生产力的解决方案[17] 知识产权与专利 - 公司持有多项专利和商标，这些知识产权对业务运营至关重要[25] - 公司持有大量专利和商标，这些知识产权对业务运营至关重要[25] 环境与可持续发展 - 公司2023年环境相关应计费用为1200万美元，较2022年的1250万美元有所下降[32] - 公司2023年环境相关应计负债为1200万美元，较2022年的1250万美元有所下降[32] - 公司面临环境法规的潜在风险，可能导致高额成本，包括罚款、清理费用和其他损害赔偿[59] - 气候变化可能导致生产中断、供应链问题或产品需求下降，并增加合规成本[61] 原材料供应与管理 - 公司通过长期供应协议和现货采购相结合的方式管理原材料供应，主要原材料包括钨矿精矿和废碳化物[23] - 原材料价格波动可能影响公司的盈利能力，特别是钨、钴等关键原材料的价格上涨或供应限制可能对公司的经营成果产生不利影响[72] - 原材料价格波动可能影响公司盈利能力，尤其是钨、钴等关键原材料的价格和供应[72] 员工与人力资源管理 - 公司截至2023年6月30日共有8,739名员工，其中约2,900名位于美国，5,800名位于其他国家，主要分布在德国、印度和中国[35] - 公司员工总数为8,739人，其中约2,900人在美国，5,800人在其他国家，主要分布在德国、印度和中国[35] - 公司2023年女性员工占比为18.6%，较2022年的18.1%有所提升[40] - 公司2023年女性在董事会中的占比为20.0%，在高级管理层中的占比为18.8%[40] - 2023年女性在董事会中的占比为20.0%，较2022年的22.2%有所下降[40] - 公司2023年自愿离职率为8.1%，较2022年的9.1%有所下降[48] - 公司2023年员工参与度得分为69，较2022年的68有所提升[48] - 2023年公司全球员工平均参与度为69分，较2022年的68分有所提升[48] - 公司2023年通过OneTeam学习管理系统记录了超过15,700小时的培训[45] 安全与风险管理 - 公司2023年总可记录事故率（TRIR）为0.42，较2022年的0.33有所上升[43] - 2023年公司总记录事故率（TRIR）为0.42，较2022年的0.33有所上升[43] - 公司2023年通过EHS管理系统实现了主动风险识别和关闭计划的创纪录成果[43] - 公司面临产品责任索赔的风险，保险覆盖可能不足，索赔可能对公司的财务状况和经营成果产生重大不利影响[62] - 产品责任索赔可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[62] 国际业务与地缘政治风险 - 公司因俄罗斯入侵乌克兰而停止在俄罗斯的业务，并决定清算其在俄罗斯的法律实体[51] - 2023年公司停止了在俄罗斯的业务并决定清算其在俄罗斯的法律实体[51] - 公司面临因全球业务运营带来的风险，包括汇率波动、贸易壁垒和区域经济不确定性等[54] - 美国政府对包括中国在内的多个国家和地区征收关税，可能导致公司原材料成本上升和全球销售能力受限，进而对公司的财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[56] 自然灾害与供应链风险 - 自然灾害或全球性事件可能中断公司的生产和供应链，影响公司的经营成果、财务状况、现金流和股价[57] 法规与合规风险 - 环境、健康和安全法规的变化可能导致公司合规和制造成本增加，特别是硬金属粉尘可能被归类为有害物质，进而影响公司产品的质量和成本[58] - 采矿和钻探行业的法规变化可能影响公司主要客户的运营，进而减少对公司产品的需求[60] - 采矿和钻探行业的法规变化可能影响公司主要客户的需求，进而影响公司相关产品的销售[60] 财务与资产风险 - 公司截至2023年6月30日的商誉和无形资产总额为2.804亿美元，占公司总资产的11%，若未来经营业绩显著下降，可能导致商誉减值，影响公司的财务状况和经营成果[65] - 截至2023年6月30日，公司商誉和其他无形资产总额为2.804亿美元，占公司总资产的11%，未来可能面临减值风险[65] - 公司重组努力可能无法达到预期效果，未来可能产生重组费用或减值费用[63] - 公司可能无法成功完成、管理或整合收购，导致无法实现预期的协同效应和战略增长[64] 信息技术与网络安全 - 公司依赖信息技术系统，任何系统中断或安全漏洞可能导致订单处理、生产和发货延迟，进而影响公司的业务和声誉[70] - 公司信息技术的安全漏洞可能导致业务中断、客户流失或数据泄露，影响公司声誉和经营业绩[70] 知识产权与法律风险 - 公司依赖知识产权保护，但可能面临侵权或知识产权纠纷，导致时间和财务资源的重大投入[66] 领导层与激励计划 - 2023年公司高级领导层的年度激励计划（AIP）开始纳入ESG目标，包括工人安全和多样性[47]

财务数据和关键指标变化 - 全年销售额增长9%,其中价格上涨是销售增长的主要驱动因素 [8][9] - 全年调整后营业利润率为9.6%,较上年下降1.5个百分点,主要受到基础设施分部产能利用不足的影响 [15][61][62][63][64] - 第四季度销售额增长7%,其中价格上涨是销售增长的主要驱动因素 [20][28] - 第四季度调整后营业利润率为11.4%,较上年同期下降0.9个百分点,主要受到基础设施分部销量下降和产品结构变化的影响 [28][29][53][54] - 全年自由经营现金流为1.69亿美元,创8年来最高水平,主要得益于营运资金改善,特别是存货水平的降低 [19][55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削分部全年有机销售增长10%,第四季度有机销售增长10%,持续显著优于最大竞争对手 [9][20][46][47][48][49][50] - 基础设施分部全年有机销售增长7%,第四季度有机销售增长3%,受到能源和一般工程市场需求下降的影响 [9][51][52][53][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区来看,欧洲、中东和非洲全年有机销售增长11%,美洲有机销售增长9%,亚太地区有机销售增长3%,后者受到中国经济复苏缓慢的影响 [9][20][46][47][51] - 按终端市场来看,航空航天与国防全年增长14%,能源增长11%,交通运输增长8%,一般工程增长7%,采掘工程增长5% [14] - 第四季度,航空航天与国防增长12%,一般工程增长7%,交通运输增长7%,能源增长6%,采掘工程下降1% [21] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司正在执行商业和运营卓越计划,通过创新产品和解决方案来增加市场份额,如新推出的Drill Fix PRO钻头 [32][37][38] - 公司正在优化投资,以提高运营效率,并于6月宣布了一项旨在精简成本结构的行动,预计将在2024财年底实现约2000万美元的年度税前节省 [17][18] - 公司看好航空航天、交通运输和能源等终端市场的发展前景,并将继续投资以提高在这些领域的市场地位 [23][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2024财年第一季度销售额和利润将略低于历史季节性模式,但随着全年进展,增长将加速,下半年表现将优于上半年 [24][25][26][27][69][70][71] - 管理层认为,尽管宏观经济环境存在不确定性,但公司有信心通过执行战略举措来提高业绩和创造长期价值 [31] - 管理层将于9月8日举行投资者日,届时将提供有关公司增长和创新战略以及2027财年的财务目标的更多细节 [80] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kiran Patel-O'Connor 提问** 询问2024财年利润率指引中的具体情况,包括各分部的利润率变化 [82][83][84] **Pat Watson 回答** 详细解释了基础设施分部在上半年面临的原材料成本压力,以及两个分部在全年利润率改善的主要驱动因素 [83][84] 问题2 **Steve Barger 提问** 询问公司对未来需求前景的信心程度,以及商业化举措在销量增长中的作用 [92][102][103][104][105][106] **Chris Rossi 和 Pat Watson 回答** 解释了公司对下半年需求改善的预期依据,以及商业化举措在销量增长中的重要贡献 [95][96][97][98][99][100][104][105][106][107]

销售额与收入 - 公司2023年第三季度销售额为5.36亿美元，同比增长4.6%[14] - 公司2023年第一季度销售额为5.36亿美元，同比增长5%，其中有机销售额增长8%，但受到4%的外汇不利影响[66] - 公司2023年第一季度销售额为5.36亿美元，同比增长5%，其中有机增长贡献8%，外汇影响为-4%[75] - 2023年前九个月销售额为15.279亿美元，同比增长3%，有机增长贡献10%，外汇影响为-7%[76] - 公司有机销售额增长在2023年第一季度达到8%，其中金属切割业务增长10%，基础设施业务增长5%[120] - 2023年第一季度，公司总销售额增长为5%，其中外汇影响为-4%，工作日影响为1%[120] 净利润与每股收益 - 公司2023年第三季度净利润为3306.6万美元，同比下降10.3%[14] - 公司2023年第三季度每股收益为0.39美元，同比下降7.1%[14] - 公司2023年第一季度每股收益为0.39美元，去年同期为0.42美元，受到重组和俄罗斯、乌克兰业务相关费用的不利影响[73] 现金流与资本支出 - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为1.26亿美元，同比增长35.6%[17] - 公司2023年第三季度资本支出为7108.3万美元，同比增长18.2%[17] - 公司2023年前九个月的经营活动现金流为1.262亿美元，同比增长35.7%，资本支出为7110万美元，同比增长18.1%[74] - 2023年前九个月公司经营活动产生的现金流为1.262亿美元，较去年同期的9300万美元有所增加[98] - 2023年前九个月公司投资活动使用的现金流为6620万美元，主要用于设备升级[107] - 2023年前九个月公司融资活动使用的现金流为5000万美元，主要用于支付股息和回购普通股[109] 资产与负债 - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为9347.4万美元，同比增长9.2%[16] - 公司2023年第三季度应收账款为3.14亿美元，同比增长6.3%[16] - 公司2023年第三季度库存为5.95亿美元，同比增长4.3%[16] - 公司2023年第三季度长期债务为5.95亿美元，同比增长0.1%[16] - 公司2023年第三季度股东权益为13.16亿美元，同比增长1.9%[16] - 截至2023年3月31日，公司库存总额为595,088千美元，较2022年6月30日的570,836千美元增长4.2%[38] - 公司长期债务的公平市场价值在2023年3月31日为5.382亿美元，较2022年6月30日的5.361亿美元略有增加[39] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为9350万美元，总债务为6.59亿美元[104] - 截至2023年3月31日，公司营运资本为5.903亿美元，较2022年6月30日的5.391亿美元有所增加[111] - 截至2023年3月31日，公司股东权益为12.76亿美元，较2022年6月30日的12.526亿美元有所增加[114] 部门业绩 - 金属切削部门2023年第一季度销售额为3.335亿美元，同比增长6.3%，基础设施部门销售额为2.025亿美元，同比增长2.1%[61] - 2023年第一季度金属切割部门销售额为3.335亿美元，同比增长6%，其中有机增长贡献10%，外汇影响为-5%[88] - 2023年第一季度金属切割部门营业利润为4376万美元，同比增长44.8%，主要受价格上涨和销售增长推动[89] - 2023年第一季度基础设施部门销售额为2.025亿美元，同比增长2%，营业利润为965万美元，同比下降59.2%[92] - 基础设施部门在2023年第一季度销售额同比增长2%，主要受有机增长5%的推动，但部分被不利的外汇影响3%所抵消[93] - 2023年第一季度基础设施部门营业利润为970万美元，较去年同期的2370万美元下降，主要由于原材料成本增加约1300万美元[94] - 2023年前九个月基础设施部门销售额同比增长4%，有机增长9%，但部分被不利的外汇影响4%和不利的工作日影响1%所抵消[95] - 2023年前九个月基础设施部门营业利润为4050万美元，较去年同期的6970万美元下降，主要由于原材料成本增加约4100万美元[96] 市场与区域表现 - 公司2023年第一季度在美洲地区的销售额占总销售额的50%，EMEA地区占31%，亚太地区占19%[61] - 公司2023年第一季度在通用工程市场的销售额占总销售额的47%，能源市场占17%，运输市场占16%[62] - 航空航天市场销售额在2023年第一季度同比增长21%，前九个月同比增长17%[76] - 2023年第一季度，航空航天领域的恒定货币终端市场销售额增长达到25%，但受外汇影响，实际销售额增长为21%[121] - 2023年第一季度，美洲地区的恒定货币区域销售额增长为16%，实际销售额增长也为16%[123] - 2023年第一季度，基础设施业务的恒定货币区域销售额增长为24%，但受外汇影响，实际销售额增长为16%[123] - 2023年第一季度，能源领域的恒定货币终端市场销售额增长为9%，实际销售额增长为7%[121] - 2023年第一季度，亚太地区的恒定货币区域销售额下降3%，受外汇影响，实际销售额下降10%[123] - 2023年第一季度，公司总恒定货币区域销售额增长为8%，实际销售额增长也为8%[123] - 2023年第一季度，公司总恒定货币终端市场销售额增长为9%，实际销售额增长为6%[121] 成本与费用 - 2023年第一季度营业利润为5250万美元，同比下降90万美元，主要由于原材料成本增加约2000万美元和基础设施部门的吸收不足约500万美元[67] - 2023年第一季度毛利率为31.3%，同比下降0.8个百分点，主要受原材料成本增加2000万美元和外汇影响600万美元的影响[77] - 2023年前九个月毛利率为30.8%，同比下降1.5个百分点，主要受原材料成本增加6100万美元和外汇影响3000万美元的影响[78] - 2023年第一季度研发费用为1130万美元，同比增长6.6%[80] - 2023年第一季度利息费用为770万美元，同比增长20.3%，主要受市场利率上升影响[81] 股东权益与股息 - 公司2023年第三季度股东权益为13.16亿美元，同比增长1.9%[16] - 截至2023年3月31日，公司总股本为13.16316亿美元，较2022年12月31日的12.89201亿美元增长2.1%[52] - 截至2023年3月31日，Kennametal股东权益为1,316,316千美元，较2022年6月30日的1,291,247千美元有所增长[54] - 2023年前九个月，公司回购股票支出为37,556千美元，较2022年同期的50,522千美元有所减少[54] - 2023年前九个月，公司现金股息支出为48,468千美元，较2022年同期的50,065千美元略有下降[54] - 公司2023年第一季度回购了700万美元的普通股，自计划启动以来累计回购了1.23亿美元[71] - 公司2023年第一季度支付了1600万美元的现金股息，自1967年上市以来一直保持稳定的股息支付[72] 其他财务信息 - 截至2023年3月31日，公司金融资产的公允价值为16万美元，全部归类为Level 2[25] - 截至2023年3月31日，公司金融负债的公允价值为3千美元，全部归类为Level 2[25] - 截至2023年3月31日，公司未指定为对冲工具的衍生工具公允价值为157千美元，较2022年6月30日的-398千美元有所改善[27] - 2023年3月31日，公司外币计价的内部贷款总额为1710万欧元，用于对冲欧元子公司的外汇风险[29] - 2023年3月31日，公司记录的净投资对冲损失为30万美元，而2022年同期为10万美元的收益[29] - 2023年3月31日，公司未记录的股票补偿成本为2870万美元，预计将在1.8年内确认[35] - 2023年3月31日，公司使用LIFO方法估值的库存占总库存的37%，较2022年6月30日的39%有所下降[37] - 2023年3月31日，公司养老金净收入为-57.8万美元，较2022年同期的-413.1万美元有所改善[36] - 2023年3月31日，公司其他退休后福利净成本为8.4万美元，较2022年同期的7.7万美元略有增加[36] - 公司于2022年6月14日签订了第六次修订和重述的信贷协议，提供高达7亿美元的循环信贷额度，用于营运资金、资本支出和一般公司用途[40] - 截至2023年3月31日，公司未偿还借款为6260万美元，另有6.374亿美元的可用信贷额度[42] - 公司环境相关应计负债在2023年3月31日为1210万美元，较2022年6月30日的1250万美元减少3.2%[44] - 2023年第一季度公司有效所得税率为24.4%，较2022年同期的28.3%下降3.9个百分点[47] - 2023年前九个月公司有效所得税率为23.9%，较2022年同期的27.2%下降3.3个百分点，部分得益于瑞士税改带来的220万美元税收优惠[48] - 2023年第一季度公司稀释后每股收益计算基于81,281千股，较2022年同期的83,807千股减少3%[51] - 2023年前九个月，公司净收入为85,626千美元，较2022年同期的107,356千美元有所下降[54] - 2023年前九个月，其他综合收益为14,356千美元，而2022年同期为其他综合损失24,311千美元[54] - 2023年前九个月，公司养老金和其他退休后福利的累计其他综合损失为207,032千美元，较2022年同期的202,280千美元有所增加[56] - 2023年前九个月，公司货币折算调整的累计其他综合损失为196,145千美元，较2022年同期的155,691千美元有所增加[56] - 2023年前九个月，公司衍生工具的累计其他综合收益为3,926千美元，较2022年同期的4,696千美元有所下降[56] - 2023年前九个月，公司重新分类的养老金和其他退休后福利损失为2,480千美元，较2022年同期的6,601千美元有所减少[57] - 2023年前九个月，公司外汇折算调整的其他综合收益为13,559千美元，而2022年同期为其他综合损失34,626千美元[57] - 公司预计在2024财年完成俄罗斯实体的清算工作[69]

财务数据和关键指标变化 - 销售额增长8%,其中价格贡献7%,体量增长1-2% [35][63] - 毛利率下降,主要受原材料成本上涨和产能利用率下降的影响 [37][55] - 自由经营现金流大幅增加至5600万美元,主要得益于存货管理改善 [58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属切削业务销售额增长10%,利润率达13.1%,创疫情后最高水平 [45][50] - 基础设施业务销售额增长5%,利润率下降至4.8%,主要受原材料成本上涨和产能利用率下降影响 [51][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额增长8%,表现最佳 [45][46] - 欧洲中东非洲地区销售额增长14% [45] - 亚太地区销售额增长1%,受中国疫情影响恢复较慢 [45][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进创新和数字化转型,推出新一代KENGold刀具产品 [32] - 在航空航天、新能源汽车等领域获得新客户和订单,巩固行业地位 [27][28][29] - 公司有信心在各个终端市场保持竞争优势,并持续提升盈利能力 [19][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍存在挑战,但公司终端市场保持韧性,有望在第四季度实现利润率改善 [9][57] - 公司有信心通过提价、提升运营效率等措施应对通胀压力,并持续为股东创造价值 [26][70] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Julian Mitchell 提问** 询问金属切削业务利润率的未来走势 [73][74] **Pat Watson 回答** 预计第四季度金属切削业务利润率将有所提升,未来一年仍有进一步提升空间 [74][75] 问题2 **Dillon Cumming 提问** 询问公司对通胀和融资环境变化的应对措施 [83][84][87] **Chris Rossi 和 Pat Watson 回答** 公司将根据成本变化调整定价策略,确保产品定价能覆盖成本上涨 [86][87] 问题3 **Joe Ritchie 提问** 询问公司在中国新能源汽车市场的表现 [92][93] **Chris Rossi 回答** 公司正在积极开拓中国本土新能源车企,同时也服务于传统车企的电动化转型 [93]

业绩总结 - FY23第三季度销售额同比增长5%，达到5.36亿美元[5] - 调整后的EBITDA为8400万美元，利润率为15.7%[6] - 每股收益（EPS）为0.39美元，较去年调整后的EPS 0.47美元下降16%[7] - 自由运营现金流（FOCF）同比增长至5600万美元[6] - 第三季度FY23的运营收入为5200万美元，整体运营利润率为9.8%[53] - 第三季度FY23的有机销售增长为8%[53] - 预计FY23全年销售额在20.7亿至21亿美元之间[39] 用户数据 - EMEA地区销售增长25%，美洲地区增长9%，亚太地区增长1%[8] - 金属切割部门销售额为3.34亿美元，基础设施销售额为2.03亿美元[53] - 金属切割部门有机销售增长为10%，基础设施有机销售增长为5%[87] 未来展望 - 预计第四季度销售将与正常季节性相符，排除货币汇率影响[39] - 调整后的每股收益预期为1.50至1.70美元[39] - 预计外汇对运营收入的影响约为2000万美元[43] 资本结构与现金流 - 现金和现金等价物为9300万美元，流动资产总额为10.79亿美元[61] - 总负债为12.87亿美元，股东权益为12.76亿美元[56] - 自由运营现金流(FOCF)约为调整后净收入的100%[41] - 资本支出预计约为1亿美元，折旧和摊销约为1.35亿美元[39] 负面信息 - 由于通货膨胀和外汇影响，基础设施部门的调整后运营利润率为4.8%[26] - 非现金养老金收入减少约1400万美元[43] - 2023年3月31日的净债务为5.655亿美元，较2022年3月31日的5.219亿美元有所增加[107] 股东回报 - 公司在第三季度向股东返还2300万美元，包括700万美元的股票回购和1600万美元的股息[6] - 自公司成立以来，已回购123百万美元的股票，约占流通股的5%[126]

财务表现 - 公司2022年第四季度销售额为4.97亿美元，同比增长2.1%[14] - 2022年第四季度净利润为2292.4万美元，同比下降29.9%[14] - 公司2022年第四季度毛利率为28.7%，同比下降2.1个百分点[14] - 公司2022年第四季度运营支出为1.06亿美元，同比下降0.8%[14] - 公司2022年第四季度每股收益为0.27美元，同比下降28.9%[14] - 公司2022年第四季度现金及现金等价物为7678.4万美元，同比下降24.6%[16] - 公司2022年第四季度应收账款为2.91亿美元，同比下降1.5%[16] - 公司2022年第四季度库存为6.06亿美元，同比增长6.1%[16] - 公司2022年第四季度资本支出为5062.2万美元，同比增长34.1%[17] - 公司2022年第四季度经营活动现金流为5250.9万美元，同比下降9.2%[17] - 公司2022年12月31日的有效所得税税率为17.8%，较2021年同期的25.9%下降8.1个百分点，主要由于瑞士税改带来的220万美元税收优惠[47] - 公司2022年12月31日的稀释后每股收益计算基于8123.7万股，较2021年同期的8437.4万股下降3.7%[51] - 公司2022年12月31日的股东权益总额为12.892亿美元，较2021年同期的13.565亿美元下降5.0%[52] - 截至2022年12月31日，公司总股本为1,289,201千美元，较2022年6月30日的1,291,247千美元略有下降[53] - 2022年6月至12月期间，公司净收入为52,561千美元，其中归属于Kennametal股东的净收入为50,095千美元[53] - 2022年6月至12月期间，公司其他综合收益为1,077千美元，主要来自养老金和其他退休后福利的调整[53] - 2022年6月至12月期间，公司回购股票支出为30,068千美元，现金股息支出为32,371千美元[53] - 2022年6月至12月期间，公司累计其他综合损失（AOCL）减少至412,176千美元，主要由于养老金和其他退休后福利的调整[55] - 2022年6月至12月期间，公司外汇调整带来的其他综合收益为568千美元[55] - 2022年6月至12月期间，公司衍生工具带来的其他综合损失为385千美元[55] - 2022年6月至12月期间，公司非控制性权益的其他综合损失为698千美元[55] - 2022年6月至12月期间，公司养老金和其他退休后福利的重新分类收入为1,639千美元[56] - 2022年6月至12月期间，公司外汇调整带来的税前损失为124千美元，税后损失为130千美元[56] - 公司2022年第四季度销售额为4.971亿美元，同比增长2%，其中有机销售额增长11%，但受到8%的外汇不利影响和1%的工作日不利影响[66] - 2022年第四季度营业利润为3550万美元，同比下降1200万美元，主要由于原材料成本增加约2300万美元、工资和通胀上升、外汇不利影响约600万美元以及基础设施部门的生产不足[67] - 2022年12月31日止三个月的销售额为4.971亿美元，同比增长2%，主要受11%的有机增长驱动，但被8%的不利外汇影响和1%的不利工作日影响部分抵消[75] - 2022年12月31日止六个月的销售额为9.919亿美元，同比增长2%，主要受10%的有机增长驱动，但被7%的不利外汇影响和1%的不利工作日影响部分抵消[76] - 2022年12月31日止三个月的毛利润为1.429亿美元，同比下降1010万美元，主要由于原材料成本增加约2300万美元和不利外汇影响约1200万美元[77] - 2022年12月31日止六个月的毛利润为3.029亿美元，同比下降1080万美元，主要由于原材料成本增加约4100万美元和不利外汇影响约2400万美元[78] - 2022年12月31日止三个月的研发费用为1070万美元，较去年同期的1050万美元略有增加[80] - 2022年12月31日止三个月的利息费用为700万美元，较去年同期的650万美元有所增加[81] - 2022年12月31日止三个月的有效所得税率为17.8%，较去年同期的25.9%有所下降，主要由于瑞士税改和地理组合带来的220万美元税收优惠[83] - 公司2022年上半年经营活动现金流为5250万美元，同比下降9.2%[98] - 公司2022年上半年投资活动现金流为-4810万美元，主要用于设备升级等资本支出[107] - 公司2022年上半年融资活动现金流为-1120万美元，主要用于股票回购3010万美元和股东分红3240万美元[109] - 截至2022年12月31日，公司营运资本为5.54亿美元，较2022年6月30日增加1490万美元[111] 部门表现 - 金属切削部门2022年第四季度销售额为2.99469亿美元，基础设施部门销售额为1.97652亿美元，总销售额为4.97121亿美元[60] - 金属切削部门2022年第四季度营业利润为2622万美元，基础设施部门营业利润为1009.7万美元，公司整体营业利润为3549.1万美元[60] - 2022年第四季度美洲地区销售额占总销售额的50%，EMEA地区占29%，亚太地区占21%[60] - 2022年第四季度通用工程市场占总销售额的47%，运输市场占16%，航空航天市场占6%，能源市场占17%，土方工程市场占14%[61] - 2022年12月31日止三个月的金属切割部门销售额为2.99469亿美元，与去年同期基本持平，主要受11%的有机增长驱动，但被10%的不利外汇影响和1%的不利工作日影响抵消[87] - 2022年12月31日止三个月的基础设施部门销售额为1.97652亿美元，同比增长5.1%，但营业利润率从去年同期的10.6%下降至5.1%[92] - 公司2022年第四季度基础设施销售额同比增长5%，其中有机增长贡献12%，但受到外汇汇率不利影响6%和营业日减少影响1%[93] - 2022年第四季度基础设施营业利润为1010万美元，同比下降49.5%，主要由于原材料成本增加约1600万美元和生产不足约500万美元[94] - 2022年上半年基础设施销售额同比增长5%，其中有机增长贡献11%，但受到外汇汇率不利影响5%和营业日减少影响1%[95] - 2022年上半年基础设施营业利润为3090万美元，同比下降32.8%，主要由于原材料成本增加约2800万美元和生产不足约500万美元[96] - 金属切削业务在2022年第四季度的有机销售增长为11%，基础设施业务为12%，总有机销售增长为11%[120] - 2022年第四季度，金属切削业务的恒定货币终端市场销售增长在航空航天领域达到19%，但受外汇影响后实际增长为12%[121] - 基础设施业务在2022年第四季度的恒定货币终端市场销售增长在能源和土方工程领域均为11%，受外汇影响后实际增长分别为8%和4%[121] - 2022年第四季度，美洲地区的恒定货币区域销售增长为12%，受外汇影响后实际增长为11%[122] - 2022年第四季度，EMEA地区的恒定货币区域销售增长为12%，受外汇影响后实际下降3%[122] - 2022年第四季度，亚太地区的恒定货币区域销售增长为2%，受外汇影响后实际下降8%[122] 金融资产与负债 - 截至2022年12月31日，公司金融资产的公允价值为99,000美元，全部归类为Level 2[25] - 截至2022年12月31日，公司金融负债的公允价值为8,000美元，全部归类为Level 2[25] - 截至2022年12月31日，公司未指定为对冲工具的衍生工具公允价值为91,000美元，其中货币远期合约资产为99,000美元，负债为8,000美元[27] - 截至2022年12月31日，公司外币计价的内部贷款总额为1,704万欧元，用于对冲欧元子公司的外汇风险[29] - 2022年12月31日，公司记录的净投资对冲损失为40万美元，而2021年同期为10万美元的收益[29] 库存与债务 - 公司库存总额从2022年6月30日的5.708亿美元增加到2022年12月31日的6.058亿美元，增长6.1%[38] - 公司长期债务的公允市场价值从2022年6月30日的5.361亿美元下降到2022年12月31日的5.163亿美元，下降3.7%[39] - 公司获得了一项为期五年、最高7亿美元的多币种循环信贷额度，用于营运资金、资本支出和一般公司用途[40] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷额度下的借款余额为7680万美元，可用额度为6.232亿美元[42] - 公司于2022年6月14日签订7亿美元的五年期多币种循环信贷协议，用于补充运营资金和一般企业用途[99] - 截至2022年12月31日，公司现金及等价物为7680万美元，总债务为6.736亿美元，股东权益为12.502亿美元[104] 环境与税务 - 公司环境相关应计负债从2022年6月30日的1250万美元下降到2022年12月31日的1220万美元，其中当期部分从790万美元下降到190万美元[44] - 2022年12月31日，公司记录的遣散费应计金额为522.2万美元，较2022年6月30日的791.9万美元有所减少[32] 股票回购与股息 - 公司在2022年第四季度回购了1100万美元的普通股，自回购计划启动以来累计回购了1.15亿美元[71] - 公司在2022年第四季度支付了1600万美元的现金股息，自1967年上市以来一直保持稳定的股息支付[72] - 公司在2022年10月至12月期间回购了499,853股股票，平均价格为每股22.99美元[129] - 公司董事会于2021年7月27日批准了一项股票回购计划，授权公司在三年内回购最多2亿美元的普通股[131] 其他 - 公司因俄罗斯入侵乌克兰而停止在俄罗斯的业务，并计划在2023财年完成俄罗斯法律实体的清算[69] - 2022年12月31日，公司未归属的绩效和时间归属限制性股票单位的未确认补偿成本为3,400万美元，预计将在2年内确认[35] - 2022年12月31日，公司使用后进先出法（LIFO）对38%的库存进行估值[37]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额同比增长2%，有机增长11%，但受到外汇和工作日的负面影响分别为8%和1% [46] - 调整后每股收益为0.27美元，低于去年同期的0.35美元，主要受外汇、养老金收入减少和税收影响 [21][48] - 自由现金流从去年同期的2200万美元增加到4400万美元，尽管主要营运资本增加 [51] - 运营费用占销售额的比例同比下降60个基点至21.3% [19] - EBITDA和运营利润率分别为13.7%和7.1%，低于去年同期的16.2%和9.2% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天业务同比增长19%，交通运输业务增长13%，能源业务相对持平 [49] - 基础设施业务有机销售额同比增长12%，但受到外汇和工作日的负面影响分别为6%和1% [22] - 金属切削业务销售额持平，有机增长11%，但受到外汇和工作日的负面影响分别为10%和1% [90] - 基础设施业务运营利润率下降至5.1%，主要由于原材料成本上升和安全库存管理 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额增长11%，EMEA地区增长23%，亚太地区增长2% [22] - EMEA地区的增长受到退出俄罗斯市场的负面影响约380个基点 [90] - 亚太地区的增长受到中国疫情影响的负面影响约550个基点 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进混合动力和电动汽车、数字化和ESG等大趋势的战略 [15] - 公司在混合动力电动汽车领域取得领先地位，成为一家全球领先汽车制造商的首选工具供应商 [16] - 公司通过创新和商业卓越投资，提升了客户生产率和能源效率 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境不确定，公司预计终端市场将继续表现出韧性 [12] - 公司预计中国疫情相关的中断将在第三季度开始改善 [25] - 公司预计2023财年销售额在20.5亿至21亿美元之间，有机增长0%至2%，价格实现约7%，外汇负面影响约1亿美元 [26] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了1100万美元的股票，自回购计划开始以来总计回购了1.15亿美元 [7] - 公司预计第四季度基础设施业务的利润率将显著改善 [42] - 公司预计全年资本支出在1亿至1.2亿美元之间，主要营运资本占销售额的比例为31%至33% [54] 问答环节所有的提问和回答 问题: 金属切削业务的利润率展望 - 预计第三季度金属切削业务的利润率将略有上升，主要由于销量增加和外汇有利影响 [30] 问题: 全年销售指导的范围 - 高端销售指导需要中国强劲复苏和外汇稳定，低端销售指导可能受到中国复苏疲软和季节性影响 [92] 问题: 客户库存调整的影响 - 能源客户在财年末调整库存，但长期增长趋势仍然乐观 [77] 问题: 销售团队的扩展和培训进展 - 公司通过数字客户平台和销售培训，提升了在小型机械加工企业的市场份额 [82] 问题: 基础设施业务利润率改善的驱动因素 - 预计第四季度基础设施业务利润率将显著改善，主要由于安全库存减少和供应链改善 [42] 问题: 分销渠道和直接销售的比较 - 直接销售在交通运输和航空航天领域表现强劲，分销渠道也在推动销量增长 [105]

业绩总结 - 能源终端市场需求支持美国陆上钻机数量增长约35%，整体销售增长为11%[1] - 金属切割销售为2.99亿美元，基础设施销售为1.98亿美元，总销售额为4.97亿美元[11] - 预计第三季度销售额在5.20亿美元至5.40亿美元之间，价格实现增长约7%[22] - 2023财年总销售预期为20.5亿至21亿美元，预计增长0%至2%[61] - Q2 FY23有机销售增长为11%，销售额为2.99亿美元，所有地区均实现增长[92] - Q2 FY23每股收益（EPS）为0.27美元，同比下降22%[99] - 2022年12月31日的调整后EBITDA为6800万美元，利润率为13.7%[74] - Q2 FY23的EBITDA为6800万美元，同比下降13%[99] 用户数据 - 2021年12月31日的销售额为486,673千美元，较2021年9月30日的483,509千美元增长0.4%[43] - 2021年12月31日的金属切割部门销售增长为11%，基础设施部门销售增长为12%[74] - 2022年12月31日的美洲地区销售增长为11%，EMEA地区销售增长为12%[145] - 2022年12月31日的亚太地区销售增长为2%，外汇影响分别为(10)%和(10)%[145] 财务数据 - 调整后的每股收益（EPS）预期在1.30美元至1.70美元之间[18] - 自由经营现金流（FOCF）预计约为调整后净收入的100%[18] - 净债务为5.968亿美元，较去年同期的5.032亿美元有所增加[41] - 资本支出预计在1亿美元至1.2亿美元之间[18] - 主要工作资本占销售的百分比为32.7%[98] - Q2 FY23净现金来自经营活动为6300万美元，较去年同期的4200万美元增长[105] - 自由经营现金流（FOCF）为4400万美元，较去年同期的2200万美元增长[105] 未来展望 - 预计2023财年将面临约1亿美元的外汇逆风[61] - 由于外汇影响，预计运营收入将面临约2000万美元的压力[22] - 公司计划进行2亿美元的三年股票回购计划[3] 负面信息 - 由于外汇影响，2022年EMEA地区销售增长受到约300个基点的负面影响[74] - 调整后的营业利润率保持在8.8%，尽管面临约120个基点的外汇压力[92] 其他信息 - 2021年12月31日的流动资产为984,201千美元，较2020年12月31日的948,686千美元增长3.7%[43] - 2021年12月31日的流动负债为410,983千美元，较2020年12月31日的402,641千美元增长2.3%[43] - 物业、厂房和设备的购买为21.1百万美元，较2021年的19.9百万美元有所增加[172]