财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度有机销售额同比下降33%，是自2008年大衰退以来最严重的季度下降 [23] - 调整后的EBITDA利润率为17.7%，同比下降330个基点 [25] - 调整后的每股收益为0.15美元，去年同期为0.84美元 [46] - 全年自由现金流为负1800万美元，主要由于资本支出和现金重组成本 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业业务销售额同比下降36%，Widia下降32%，基础设施下降29% [23] - 工业业务调整后营业利润率为7.7%，去年同期为18.3% [54] - Widia调整后营业利润率为负2.9%，主要由于销量下降 [57] - 基础设施调整后营业利润率为12.7%，同比下降280个基点 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场销售额下降39%，EMEA下降34%，亚太地区下降24% [24] - 亚太地区表现略好，主要由于风能行业增长和中国市场改善 [52] - 能源市场销售额下降47%，主要由于油价暴跌和美国陆地钻井数量下降 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进简化和现代化计划，预计到2021财年末将节省1.8亿美元 [31] - 公司将工业和Widia业务合并为一个金属切削组织，以更好地服务客户 [35] - 公司计划通过重新定位Widia品牌和产品组合，扩大40%的市场机会 [36] - 公司将继续推进战略增长计划，包括推出高附加值产品和扩大金属切削市场份额 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID-19的影响，公司难以预测客户和终端市场的表现，因此不提供2021财年的年度展望 [26] - 管理层预计市场需求在第一季度将保持稳定或略有改善，但仍存在不确定性 [27][29] - 公司将继续采取成本控制措施，以保护利润率和流动性 [30] 其他重要信息 - 公司宣布关闭田纳西州约翰逊市的工厂，作为简化和现代化计划的一部分 [18] - 公司预计2021财年的资本支出将大幅减少，范围在1.1亿至1.3亿美元之间 [30] - 公司预计2021财年的简化/现代化计划将带来约8000万美元的收益 [66] 问答环节所有提问和回答 问题: 2021财年的简化/现代化计划收益是多少？ - 2021财年的简化/现代化计划收益预计为8000万美元 [89] 问题: 2020财年的临时成本节省是多少？ - 2020财年的临时成本节省约为0.40至0.45美元，包括休假、降低激励薪酬和减少差旅等措施 [85] 问题: 2021财年的重组计划收益是多少？ - 2021财年的重组计划预计将带来6500万至7500万美元的年化收益 [90] 问题: 2021财年的自由现金流展望如何？ - 2021财年的自由现金流将取决于市场状况和销售表现，预计资本支出和现金税将减少，但现金重组成本将增加 [215] 问题: 公司如何应对COVID-19带来的不确定性？ - 公司将根据终端市场需求的变化调整成本控制措施，以保护利润率和流动性 [108][109] 问题: 公司如何重新定位Widia品牌？ - 公司计划通过重新定位Widia品牌和产品组合，扩大40%的市场机会，并利用现代化制造能力提高交付和成本表现 [36][115] 问题: 公司如何看待能源市场的未来？ - 公司认为能源市场具有周期性，但仍有机会通过技术优势和多元化业务实现增长 [140][145]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机销售额同比下降17%，而去年同期增长3%，这是连续第三个季度出现两位数下降，反映了终端市场的疲软 [19] - 调整后的EBITDA利润率同比下降80个基点至18.6%，收入下降近20%，但环比利润率提高了720个基点 [23] - 调整后的每股收益同比下降至0.46美元，去年同期为0.77美元，但环比增加了0.31美元 [24] - 4月销售额同比下降约35%，反映了市场面临的严重挑战 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业业务销售额同比下降17%，所有地区均出现同比下降，EMEA下降19%，美洲下降16%，亚太地区下降12% [39] - Widia业务销售额同比下降16%，亚太地区下降25%，EMEA下降14%，美洲下降10% [43] - 基础设施业务销售额同比下降17%，美洲下降21%，亚太地区下降16%，EMEA下降6% [45] - 工业业务调整后的营业利润率为13.1%，低于去年同期的18.3%，主要受销量下降影响 [42] - Widia业务调整后的营业利润率为4.9%，同比有所改善 [44] - 基础设施业务调整后的营业利润率为13%，同比提高了130个基点 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源终端市场同比下降20%以上，预计第四季度将进一步受到油价下跌的影响 [20] - 交通运输市场同比下降约17%，主要受全球汽车工厂关闭的影响 [21] - 航空航天市场同比下降约17%，主要受737 MAX生产问题和全球需求下降的影响 [21] - 亚太地区同比下降幅度最小，但受疫情影响最大，尤其是中国 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进简化/现代化计划，预计本财年将实现超过4000万美元的节约 [30] - 公司预计90%的资本支出将在本财年末完成，剩余的10%将用于未来的需求 [31] - 公司推出了新产品HARVI I TE端铣刀，该产品在航空航天、汽车和一般工程领域表现出色 [28] - 公司通过简化/现代化计划优化了全球工厂布局，关闭了5家工厂，并计划进一步优化 [112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第四季度将比第三季度更具挑战性，将继续采取成本控制措施 [17] - 公司对流动性保持高度关注，预支了5亿美元的循环信贷额度以应对不确定性 [49] - 管理层对公司在市场复苏时的增长和盈利能力充满信心，预计简化/现代化计划将带来更多收益 [57] 其他重要信息 - 公司预计2020财年的资本支出约为2.4亿美元，处于原预期的低端 [51] - 第三季度自由现金流为200万美元，同比下降3700万美元，预计第四季度自由现金流将有所改善 [52] - 公司预计2021财年的资本支出将显著降低，简化/现代化计划的资本支出接近尾声 [53] 问答环节所有的提问和回答 问题: 4月销售趋势及未来展望 - 4月销售额同比下降35%，预计美洲地区下降幅度更大，EMEA和亚太地区可能略好于35% [65] - 交通运输市场预计下降幅度超过35%，航空航天、一般工程和能源市场预计下降约35% [67] - 中国市场需求在4月有所回升，但尚未形成明显的V型复苏 [129] 问题: 盈利能力及成本控制措施 - 公司预计第四季度的递减利润率将接近历史平均水平 [78] - 公司正在采取临时性成本控制措施，如休假和减少可变薪酬，同时也在考虑结构性成本调整 [74][76] 问题: 自由现金流及资本支出展望 - 公司预计2021财年的资本支出将显著降低，重组费用也将减少 [80] - 工作资本的释放将取决于市场复苏的速度，预计2021年将出现现金使用 [81] 问题: 原材料价格影响 - 公司预计第四季度原材料价格将继续带来正面影响，但幅度将小于第三季度 [85] - 第三季度原材料价格带来的正面影响为0.16美元，预计第四季度为0.10美元 [87] 问题: 可变薪酬的影响 - 第三季度可变薪酬的影响小于0.15美元，预计第四季度影响将更小 [90] 问题: 市场复苏展望 - 公司预计2021财年将开始复苏，但COVID-19的影响可能延长复苏时间 [93][95] 问题: 成本控制措施的实施 - 公司通过休假和减少可变薪酬来调整成本，同时也在考虑结构性成本调整 [99][101] 问题: 航空航天和能源业务的战略调整 - 公司将继续专注于航空航天业务，尽管市场可能长期低迷，但该业务仍具有盈利潜力 [104][107] - 能源业务将继续面临挑战，但公司通过简化/现代化计划降低了盈亏平衡点 [108] 问题: 工厂现代化进展 - 公司已关闭5家工厂，并计划进一步优化全球工厂布局 [112] - 大多数工厂已部分现代化，预计2021财年将看到更多收益 [115][117] 问题: 增长机会及市场策略 - 公司通过新产品HARVI I TE端铣刀在航空航天和一般工程领域取得了显著增长 [136][137] - 公司将继续投资于商业卓越计划，以提高市场份额和盈利能力 [142][144] 问题: 市场复苏时的盈利能力 - 公司预计在市场复苏时将实现更高的盈利能力，得益于现代化计划的完成 [148] 问题: 客户重启生产的支持 - 公司正在与客户保持密切沟通，确保在市场复苏时能够迅速响应需求 [149][152]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日的三个月，公司销售额为4.83084亿美元，2019年同期为5.97204亿美元，同比下降19.11%[14] - 截至2020年3月31日的九个月，公司净收入为342.2万美元，2019年同期为1.84798亿美元，同比下降98.15%[14] - 截至2020年3月31日，公司总资产为25.381亿美元，2019年6月30日为26.56269亿美元，下降4.44%[17] - 截至2020年3月31日，公司总负债为12.39277亿美元，2019年6月30日为12.81565亿美元，下降3.30%[17] - 截至2020年3月31日的九个月，经营活动提供的净现金流为1.46059亿美元，2019年同期为1.57465亿美元，下降7.24%[19] - 截至2020年3月31日的九个月，投资活动使用的净现金流为1.802亿美元，2019年同期为1.42738亿美元，增加26.24%[19] - 截至2020年3月31日的九个月，融资活动使用的净现金流为5400.3万美元，2019年同期为4.5641亿美元，减少88.17%[19] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为8523万美元，2019年6月30日为1.82015亿美元，下降53.17%[17] - 2020年基本每股收益为0.04美元，2019年为0.83美元，下降95.18%；摊薄后每股收益2020年为0.03美元，2019年为0.82美元，下降96.34%[14] - 2020年每股股息为0.60美元，与2019年持平[14] - 2020年3月31日止九个月，现金支付所得税3.1523亿美元，2019年为3.8208亿美元；支付利息2.0783亿美元，2019年为2.3175亿美元[26] - 2020年3月31日，金融资产公允价值总计28.9万美元，金融负债公允价值总计187.8万美元；2019年6月30日，金融资产公允价值总计15.2万美元，金融负债公允价值总计5.5万美元[31][32] - 2020年3月31日，指定套期工具的衍生品总计 - 135.5万美元，非指定套期工具的衍生品总计 - 23.4万美元；2019年6月30日，指定套期工具的衍生品总计14.5万美元，非指定套期工具的衍生品总计 - 4.8万美元[35] - 2020年3月31日和2019年6月30日，范围远期合约名义金额分别为1210万美元和6150万美元，预计未来12个月确认0.1万美元收入[36] - 2020年3月31日，远期起息利率互换合约名义金额为2亿美元，记录资产0.1万美元，负债1.6万美元[37] - 2020年3月31日，有欧元计价的公司间应付贷款总计4250万欧元作为净投资套期，2020年和2019年3月31日止三个月分别记录收益110万美元和230万美元；2020年和2019年3月31日止九个月分别记录收益100万美元和280万美元[39] - 2020年和2019年第一季度重组及相关费用分别为580万美元和370万美元，其中重组费用分别为180万美元和260万美元[45] - 2020年和2019年前九个月重组及相关费用分别为6510万美元和680万美元，其中重组费用分别为5450万美元和530万美元[46] - 截至2020年3月31日，重组应计费用2470万美元和1620万美元分别计入其他流动负债和其他负债[48] - 2020年前九个月股票期权行使收到现金0.7百万美元，行使期权的总内在价值为0.3百万美元；2019年分别为4.2百万美元和1.9百万美元[53] - 2020年和2019年前九个月，与时间归属和绩效归属受限股票单位相关的薪酬费用分别为1370万美元和1800万美元[54] - 2020年和2019年第一季度净定期养老金收入分别为 - 360.6万美元和 - 337.1万美元；前九个月分别为 - 1088.1万美元和 - 1008万美元[55] - 2020年3月31日和2019年6月30日，公司分别以后进先出法（LIFO）对43%和41%的总存货进行估值[57] - 2020年3月31日和2019年6月30日，存货分别为5.16781亿美元和5.71576亿美元[58] - 2020年第一季度和前九个月，租期少于12个月的租赁成本分别为160万美元和580万美元[60] - 2020年3月31日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限约为8.7年，加权平均折现率约为3.3%[62] - 截至2020年3月31日，公司经营租赁负债总额为4722.5万美元，未折现经营租赁付款总额为5496.1万美元[64] - 公司五年期多货币循环信贷协议规定最高可贷款7亿美元，截至2020年3月31日有450万美元借款未偿还，2020年3月31日后又提取了5亿美元[65][66][67] - 固定利率债务在2020年3月31日和2019年6月30日的公允价值分别为6.231亿美元和6.22亿美元[68] - 2020年3月31日和2019年6月30日，公司潜在环境负债储备金余额分别为1180万美元和1240万美元[70] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月有效所得税税率分别为93.1%和11.0%，九个月有效所得税税率分别为143.5%（亏损受益）和20.1%（收入计提）[73][74] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，用于计算摊薄每股收益的股份数量分别为8369.6万股和8333.9万股；九个月分别为8358.9万股和8326.6万股[79] - 截至2020年12月31日，公司总权益为13.47027亿美元，截至2020年3月31日为12.98823亿美元[80][81] - 2018年12月31日公司总权益为1308284000美元，2019年3月31日增至1365405000美元[82] - 2019年6月30日公司总权益为1374704000美元，2020年3月31日降至1298823000美元[82] - 2018年6月30日至2019年3月31日，公司净收入为184798000美元[83] - 2019年6月30日至2020年3月31日，公司净收入（损失）为3422000美元[82] - 2019年6月30日至2020年3月31日，其他综合损失为39490000美元[82] - 截至2020年3月31日的九个月，归因于肯纳金属的累计其他综合损失（AOCL）从373543000美元增至410197000美元[85] - 截至2019年3月31日的九个月，归因于肯纳金属的AOCL从320325000美元增至333640000美元[86] - 2020年3月31日止三个月，现金流量套期保值的净税后收益为518000美元，2019年为695000美元[86] - 2020年3月31日止九个月，养老金和其他退休后福利的净税后收益为5916000美元，2019年为3893000美元[86] - 2018年6月30日至2019年3月31日，公司现金股息为49583000美元；2019年6月30日至2020年3月31日，现金股息为49725000美元[82][83] - 2020年3月31日止三个月，其他综合（损失）收入各组成部分的所得税分配中，其他综合损失为3396.1万美元，净税后为102.6万美元；2019年同期其他综合损失为3281.9万美元，净税后为114.2万美元[87] - 2020年3月31日止九个月，其他综合损失各组成部分的所得税分配中，其他综合损失为3949万美元，净税后为1401.3万美元；2019年同期其他综合损失为3685.1万美元，净税后为263.9万美元[87] - 2020年3月31日，营运资金为5.836亿美元，较2019年6月30日的7.291亿美元减少1.455亿美元[167] - 2020年3月31日，物业、厂房及设备净值从2019年6月30日的9.349亿美元增加8050万美元至10.154亿美元[168] - 2020年3月31日，其他资产为5.56亿美元，较2019年6月30日的5.305亿美元增加2550万美元[169] - 2020年3月31日，肯纳金属股东权益为12.606亿美元，较2019年6月30日的13.352亿美元减少7450万美元[170] - 截至2020年3月31日的九个月，经营活动产生的现金流量为1.461亿美元，上年同期为1.575亿美元[161] - 截至2020年3月31日的九个月，投资活动使用的现金流量为1.802亿美元，上年同期为1.427亿美元[163] - 截至2020年3月31日的九个月，融资活动使用的现金流量为5400万美元，上年同期为4.564亿美元[165] 公司重组相关情况 - FY20重组行动预计税前费用在5500万至6000万美元，80%为工业部门，15%为基础设施部门，5%为瓦尔特部门；截至2020年3月31日已记录5000万美元[42] - FY21重组行动预计税前费用在5500万至6500万美元，主要在工业部门；截至2020年3月31日已记录2880万美元[44] - 公司预计FY20和FY21重组行动分别实现3000万 - 3500万美元和2500万 - 3000万美元的年化节省[107] - FY20重组行动预计到2020财年末实现年化节省3000万 - 3500万美元，税前费用预计在5500万 - 600万美元，截至2020年3月31日已实现年化节省约3200万美元[119][120] - FY21重组行动预计到2021财年末实现年化节省2500万 - 3000万美元，税前费用预计在5500万 - 6500万美元，截至2020年3月31日已实现年化节省约400万美元[121][122] 公司资产出售情况 - 2020年3月31日止九个月，完成出售基础设施部门非核心特种合金和金属业务部分资产，总价2400万美元，资产净值2950万美元，2019年12月31日止三个月确认税前亏损650万美元[27][28] - 2020年截至3月31日的九个月，公司以2400万美元出售基础设施部门非核心特种合金和金属业务的部分资产，税前剥离损失为650万美元[126][127] 公司各业务线数据关键指标变化 - 工业部门为航空航天和国防、通用工程、能源和运输等终端市场开发和制造高性能工具和金属加工产品及服务[94] - Widia为通用工程、航空航天、能源和运输客户提供标准和定制金属切削解决方案[95] - 基础设施部门为能源、土方工程和通用工程终端市场生产工程碳化钨和陶瓷部件、土方切割工具和先进冶金粉末[96] - 2020年第一季度销售额为4.831亿美元，较去年同期减少1.141亿美元，降幅19%，主要因17%的有机销售下降、1%的不利汇率影响和1%的资产剥离[104][111] - 2020年前九个月销售额为15.063亿美元，较去年同期减少2.65亿美元，降幅15%，主要因13%的有机销售下降、1%的不利汇率影响和1%的资产剥离[112] - 2020年第一季度营业利润从去年同期的8190万美元降至3790万美元，减少4400万美元，营业利润率从13.7%降至7.8%[105] - 2020年前九个月经营活动产生的净现金流为1.461亿美元，去年同期为1.575亿美元；资本支出分别为2.061亿美元和1.459亿美元[110] - 2020年第一季度毛利润为1.57亿美元，较去年同期减少5110万美元，毛利率从34.8%降至32.5%[114] - 2020年前九个月毛利润为4.28亿美元，较去年同期减少1.898亿美元，毛利率从34.9%降至28.4%[115] - 2020年第一季度运营费用为9850万美元，去年同期为1.201亿美元；前九个月运营费用为3.203亿美元，去年同期为3.581亿美元[116][117] - 2020年第一季度稀释后每股收益为0.03美元，去年同期为0.82美元，受重组及相关费用和商誉及其他无形资产减值费用影响[109] - 2020年第一季度记录了1560万美元的非现金税前Widia商誉和其他无形资产减值费用[108] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月研发费用分别为980万美元和1050万美元，九个月分别为3030万美元和2910万美元[118] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月重组及相关

业绩总结 - 2020财年第三季度有机销售下降17%，相比于去年同期的3%增长显著下滑[5] - 第三季度销售额为4.83亿美元，较去年同期的5.97亿美元下降17%[11] - 调整后的营业利润率为12.2%，较去年同期的14.3%下降[5] - 调整后的EBITDA利润率下降80个基点至18.6%，去年同期为19.4%[6] - 2020财年第三季度的调整后净收入为68.6百万美元，调整后的每股收益为0.46美元[44] - 2020财年第三季度的毛利为161.0百万美元，毛利率为32.5%[44] - 2020财年第三季度的运营费用为98.5百万美元，占销售额的20.4%[44] - 2020财年第三季度自由经营现金流（FOCF）为3900万美元，相较于2019财年的200万美元显著增长[26] - 2020财年第三季度的净现金来自经营活动为5900万美元[26] 用户数据 - 各业务部门的有机增长率：WIDIA下降16%，工业部门下降17%，基础设施下降17%[5] - 预计4月份销售同比下降约35%[8] - 由于COVID-19和油气行业的影响，所有终端市场均出现显著疲软[13] 财务状况 - 截至2020年3月31日，净债务与EBITDA比率为1.7x，低于3.5x的限制[26] - 截至2020年3月31日，EBITDA与利息支出比率为11.2x，高于3.5x的限制[26] - 截至2020年3月31日，公司净债务为592.1百万美元，较三个月前的696.2百万美元有所减少[84] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为479.5百万美元[84] - 2020年3月的总资产为26.23亿美元，较2019年12月的25.38亿美元有所增加[32] - 2020年3月的总负债为12.39亿美元，较2019年12月的12.38亿美元基本持平[32] 成本与支出 - 由于原材料价格的积极影响，预计将带来约280个基点的好处[6] - 自简化/现代化计划启动以来，累计节省达8700万美元[6] - 2020财年第三季度的资本支出为5700万美元[26] - 2020财年第三季度的应收账款为3.04亿美元，库存为5.17亿美元[31] - 2020财年第三季度的主要营运资本占销售额的比例为30.7%[26] 负面信息 - Widia报告单位因COVID-19疫情导致的商誉和其他无形资产减值费用为1600万美元[45] - 由于COVID-19和油气行业的影响，所有终端市场均出现显著疲软[13]

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For the quarterly period ended: September 30, 2019 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☒ 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 1-5318 KENNAMETAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 25-0900168 (S ...

Table of Contents (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 600 Grant Street UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED JUNE 30, 2019 Commission File Number 1-5318 KENNAMETAL INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 25-0900168 Registrant's telephone number, including area ...

Table of Contents (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 25-0900168 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2019 FORM 10-Q Commission file number 1-5318 QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 KENNAMETAL INC. (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 600 Grant Street Suite 5100 (Address of principal exe ...

FORM 10-Q KENNAMETAL INC. QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) Pennsylvania 25-0900168 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2018 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) Commission file number 1-5318 Table of Contents Washington, D.C. 20549 600 Grant Street Suite 5100 Pittsburgh, Pennsylvan ...