Kura Oncology Inc. (NASDAQ:KURA) is one of the stocks that will double in 2026. On November 24, Barclays analyst Etzer Darout raised the firm’s price target on Kura Oncology to $28 from $11 and maintained an Overweight rating on the shares. This decision was made as Barclays saw potential in the company’s ziftomenib approval. This approval came earlier, on November 18, when Kura Oncology and Kyowa Kirin Co. Ltd. announced that the US FDA granted full approval to KOMZIFTI (ziftomenib) for the treatment of ...

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公司动态 - Kura Oncology公司于ASH 2025会议期间举办了分析师与投资者活动更新电话会议 [1] - 公司首席执行官Troy Wilson主持了此次会议 [1] 会议内容 - 会议议程包括回顾在ASH会议上口头报告环节刚刚展示的数据 [2] - 此次ASH会议对于急性白血病领域的menin抑制剂而言是一次重要的行业会议 [1]

电话会议纪要分析：Kura Oncology (KURA) ASH 2025 更新 涉及的行业与公司 * 行业：生物制药，专注于急性髓系白血病治疗领域 [1] * 公司：Kura Oncology (纳斯达克代码: KURA)，专注于开发menin抑制剂 [1] * 核心产品：Ziftomenib (商品名: Comzifti)，一种已获批的menin抑制剂，用于治疗复发/难治性NPM1突变AML [4] * 合作伙伴：Kyowa Kirin [4] 核心观点与论据 1. 一线治疗 (新诊断NPM1突变AML) 的积极数据 * **试验设计**：COMET-007 1b期试验，评估Ziftomenib (600mg/天) 联合阿扎胞苷和维奈托克在新诊断、不适合强化化疗的老年NPM1突变AML患者中的疗效 [6][15] * **高缓解率**：在37名可评估疗效的患者中，完全缓解率为73%，复合完全缓解率为86%，总缓解率为89% [11][15] * **深度分子学缓解**：使用高灵敏度检测，MRD阴性率在0.1%阈值下为68%，在0.01%阈值下为44% [12] * **缓解随时间加深**：到第4个治疗周期时，几乎所有仍在治疗的患者都达到了深度MRD阴性 [12][61] * **安全性良好**：三联疗法的安全性特征与阿扎胞苷+维奈托克双药疗法相似，未显著增加骨髓抑制或延长血细胞计数恢复时间 [13][14][15] * **特殊不良事件罕见**：分化综合征仅1例，QTc延长仅1例且与合并用药相关，均得到成功处理 [10][15] 2. 复发/难治性治疗 (NPM1突变或KMT2A重排AML) 的更新数据 * **试验设计**：COMET-007 1期试验更新，评估Ziftomenib联合阿扎胞苷和维奈托克在复发/难治性AML患者中的疗效 [17] * **患者特征**：中位年龄60多岁，58%的患者既往接受过维奈托克治疗，10%的患者既往接受过其他menin抑制剂治疗 [19] * **疗效数据**： * NPM1突变患者：总缓解率为三分之二，CR率为27%，MRD阴性率为60% [22] * KMT2A重排患者：总缓解率为41%，CR率为6%，MRD阴性率为43% [22] * **维奈托克初治患者疗效更佳**：NPM1突变患者总缓解率达83%，KMT2A重排患者达70% [23] * **缓解持续时间**：NPM1突变患者的中位复合完全缓解持续时间为39.9周，中位总生存期为54.9周 [24] * **安全性良好**：三联疗法耐受性良好，Ziftomenib相关不良事件不常见，未报告与Ziftomenib相关的QTc延长，仅1例分化综合征 [19][20][25] 3. 产品差异化优势与竞争格局 * **安全性优势**：Ziftomenib联合疗法未增加显著的骨髓抑制，QTc延长风险低，与唑类抗真菌药无剂量调整需求 [28][53][77][95] * **给药便利性**：每日一次口服，患者依从性高，适合长期维持治疗 [75][106] * **对既往维奈托克治疗患者仍有效**：与竞品revumenib相比，Ziftomenib在既往接受过维奈托克治疗的患者中仍显示出疗效 [113][114] * **联合治疗潜力**：正在探索与FLT3抑制剂等其他药物的联合方案，初步数据显示良好的联合用药前景 [84][86] * **竞品对比**：提及竞品revumenib联合疗法出现较高比例的4级发热性中性粒细胞减少症和血小板减少症，以及QTc延长问题 [77][84] 4. 后续开发计划与战略 * **关键注册试验**：已启动COMET-017 3期试验，旨在将Ziftomenib联合疗法推向一线治疗 [16][29] * 非强化化疗患者：比较Ziftomenib三联疗法 vs 安慰剂双联疗法，主要终点为完全缓解和总生存期 [29] * 强化化疗患者：三臂设计，评估Ziftomenib在诱导、巩固及维持治疗阶段的作用，主要终点包括CR、MRD阴性和无事件生存期 [30] * **开发目标**：致力于成为首个在新诊断AML患者中获批的menin抑制剂 [30] * **广泛探索**：临床开发计划还包括与quizartinib、gilteritinib、FLAG-IDA、LDAC等其他方案的联合研究 [28][92] 其他重要内容 5. 对Paradigm研究结果的看法 * 认为Paradigm研究（比较强化化疗与维奈托克+阿扎胞苷）的患者人群与Ziftomenib目标人群不同，因其排除了大多数NPM1突变患者，且入组患者具有更多高危特征 [44][45][46][47] * 该研究结果预计不会对Kura的临床试验开展能力产生有意义的影响 [49] 6. 市场采纳与医生观点 * **医生反馈积极**：自Ziftomenib获批后，医生咨询踊跃，关注其与维奈托克的联合使用及在移植后维持治疗中的应用 [95] * **处方决策因素**：疗效、安全性、给药便利性、药物相互作用、长期治疗的管理负担是医生选择menin抑制剂的关键考虑因素 [104][105][106][107] * **真实世界应用前景**：专家预计Ziftomenib将在复发/难治性AML中广泛应用，特别是作为三联疗法的一部分，以改善单药治疗仅4-6个月的中位总生存期 [100][116][118] 7. MRD作为关键疗效指标 * 公司强调MRD阴性是评估疗效深度和预测长期结果的重要标志物 [39] * 与历史数据（如BEAT AML试验中31%的MRD阴性率）相比，Ziftomenib联合疗法显示出更高的MRD阴性率 [40] * 与VIALE-A试验（阿扎胞苷+维奈托克）相比，Ziftomenib三联疗法达到深度MRD阴性的速度更快 [62][65] 8. 长期治疗与剂量调整 * 在联合治疗中，Ziftomenib的剂量通常保持不变，而维奈托克/阿扎胞苷的剂量可能会根据患者情况调整 [71][72] * Ziftomenib相关的剂量减少非常罕见，大多数患者能够长期持续服药 [71][75]

业绩总结 - Ziftomenib与Venetoclax和Azacitidine联合治疗新诊断的NPM1-m急性髓性白血病（AML）在KOMET-007试验中显示出86%的复合完全缓解率（CRc）[35] - 在接受Ziftomenib 600 mg每日一次治疗的患者中，73%（27/37）达到了完全缓解（CR）[35] - 在新诊断的急性髓性白血病（AML）患者中，使用Ziftomenib 600 mg与Ven/Aza联合治疗的分子残留病（MRD）阴性率为68%（27/40）[42] 用户数据 - 该研究的中位随访时间为26.1周，患者中70%（26/37）仍在研究中，55%（21/37）仍在接受Ziftomenib治疗[28] - 在接受治疗的患者中，68%（27/40）仍然存活并继续参与研究[40] - 在CRc应答者中，Cycle 4时100%（17/17）患者达到MRD阴性[36] 新产品和新技术研发 - 该公司在新诊断的NPM1-m AML患者中进行的KOMET-007试验为1期b阶段，旨在验证推荐的2期剂量（RP2D）[24] - Ziftomenib的治疗方案包括在第1周期第8天开始给药，随后持续给药[25] - Ziftomenib的安全性与Ven/Aza联合治疗新诊断AML患者的安全性相似[30] 市场扩张和并购 - 该公司预计KOMZIFTI在治疗复发或难治性急性髓性白血病（AML）方面具有商业潜力[3] 负面信息 - 40名患者中，所有患者（100%）出现了治疗相关不良事件（TEAEs），其中63%（25/40）为Ziftomenib相关不良事件[30] - 85%（34/40）患者经历了≥3级不良事件，其中38%（15/40）为中性粒细胞减少症[32] - Ziftomenib相关的不良事件导致2名患者（2%）停药，均为KMT2A-r患者[56] 其他新策略和有价值的信息 - 研究显示，Ziftomenib与Ven/Aza联合使用未导致毒性增加，骨髓抑制与Ven/Aza预期一致[42] - NPM1-m患者的中位生存期（OS）为54.9周（95% CI 32.0–NE），KMT2A-r患者为21.1周（95% CI 12.4–64.9）[61][64] - 所有患者中，ANC恢复至≥0.5 × 10^9/L的中位天数为36天，血小板恢复至≥50 × 10^9/L的中位天数为27天[65]

核心观点 - Kura Oncology与Kyowa Kirin在ASH 2025年会上公布了其口服menin抑制剂KOMZIFTI (ziftomenib)联合维奈克拉和阿扎胞苷治疗NPM1突变或KMT2A重排急性髓系白血病的最新积极数据 显示该三联疗法在初治和复发/难治性患者中均具有良好的安全性和令人鼓舞的抗白血病活性 [1][2] 临床疗效数据 初治NPM1突变AML患者 - 在37例可评估患者中 复合完全缓解率为86% (32/37) 完全缓解率为73% (27/37) [1][3] - 在获得复合完全缓解的患者中 有68% (17/25)通过中心二代测序达到分子学微小残留病灶阴性 [1][3] - 截至数据截止日 中位完全缓解持续时间和中位总生存期均尚未达到 中位随访时间为26.1周 [1][3] - 截至数据截止日 有68%的患者仍然存活并继续接受治疗或处于长期随访中 [3] 复发/难治性NPM1突变AML患者 - 在48例患者中 客观缓解率为65% (31/48) 复合完全缓解率为48% 中位持续时间为39.9周 [1][11] - 在未接受过维奈克拉治疗的患者中 客观缓解率高达83% (19/23) 复合完全缓解率为70% 而在曾接受过维奈克拉治疗的患者中 客观缓解率和复合完全缓解率分别为48%和28% [1][11] - 中位总生存期为54.9周 [11] 复发/难治性KMT2A重排AML患者 - 在32例患者中 客观缓解率为41% (13/32) 复合完全缓解率为28% 中位持续时间为12.4周 [1][11] - 在未接受过维奈克拉治疗的患者中 客观缓解率为70% (7/10) 复合完全缓解率为60% [1][11] - 中位总生存期为21.1周 [11] 安全性数据 - 三联疗法在初治和复发/难治性患者中均耐受性良好 ziftomenib的加入并未增加超出维奈克拉/阿扎胞苷单用预期的毒性 [1] - 与ziftomenib相关的骨髓抑制发生率较低 中性粒细胞和血小板恢复的中位时间与维奈克拉/阿扎胞苷单用的预期一致 [4][7] - 在初治患者中报告了1例2级分化综合征和1例研究者评估的3级QTc延长 均得到成功处理且未中断治疗 [4] - 在复发/难治性患者中 报告了1例3级分化综合征 通过方案指定措施成功解决 患者随后恢复了ziftomenib治疗 未报告与ziftomenib相关的QTc延长 [7] 药物与研发进展 - KOMZIFTI (ziftomenib)是美国FDA批准的首个且唯一一个每日一次的口服menin抑制剂 用于治疗无满意替代治疗选择的、携带易感NPM1突变的复发/难治性AML成人患者 目前已在美国上市 [2][12] - ziftomenib广泛的临床开发计划涵盖NPM1突变、FLT3突变和KMT2A重排AML亚型的多种一线和复发/难治性治疗方案 [1] - 公司发起的ziftomenib用于一线治疗AML的关键注册试验正在进行中 涵盖适合强化化疗和不适合强化化疗的患者 [1] - ziftomenib正在开发用于一线治疗携带NPM1突变、KMT2A易位和FLT3突变的AML 有望与已获批疗法联合 使更广泛的患者在疾病早期获益 [13] 公司动态 - Kura Oncology于2025年12月8日东部时间下午12:30举办了一场虚拟投资者活动 公司管理层及外部专家出席 [1][10] - 相关数据已在ASH 2025年会上以口头报告形式公布 演示文稿可在公司网站获取 [1][9]

核心观点 - Kura Oncology与Kyowa Kirin在ASH 2025年会上公布了其口服menin抑制剂KOMZIFTI (ziftomenib)联合维奈克拉和阿扎胞苷治疗NPM1突变或KMT2A重排急性髓系白血病的最新积极数据，显示出良好的安全性和令人鼓舞的抗白血病活性 [1][2][8] 新诊断NPM1突变AML疗效数据 - 在新诊断的NPM1突变AML患者中，复合完全缓解率为86% (32/37)，完全缓解率为73% (27/37) [1][3] - 在达到复合完全缓解的患者中，有68% (17/25)通过中心二代测序检测达到分子学微小残留病灶阴性 [1][3] - 截至数据截止日，中位完全缓解持续时间和中位总生存期均尚未达到，中位随访时间为26.1周 [1][3] - 截至数据截止日，有68%的患者仍然存活并继续接受治疗或处于长期随访中 [3] 复发/难治性AML疗效数据 - 在复发/难治性NPM1突变AML患者中，客观缓解率为65% (31/48)，其中未接受过维奈克拉治疗的患者客观缓解率高达83% (19/23) [1][11] - 在复发/难治性KMT2A重排AML患者中，客观缓解率为41% (13/32)，其中未接受过维奈克拉治疗的患者客观缓解率达70% (7/10) [1][11] - 复发/难治性NPM1突变AML患者的中位总生存期为54.9周，复发/难治性KMT2A重排AML患者的中位总生存期为21.1周 [11] 安全性概况 - 三联疗法在新诊断和复发/难治性患者中均耐受性良好，加入ziftomenib并未增加超出维奈克拉/阿扎胞苷单用预期的毒性 [1][4][7] - ziftomenib相关的骨髓抑制发生率较低，中性粒细胞和血小板恢复时间与维奈克拉/阿扎胞苷单用的预期一致 [4][7] - 报告了少数可管理的分化综合征和QTc间期延长病例，未导致治疗中断 [4][7] 产品与研发管线 - KOMZIFTI (ziftomenib)是美国FDA批准的首个且唯一一个每日一次的口服menin抑制剂，用于治疗无满意替代治疗选择的复发/难治性NPM1突变AML成人患者 [2][12] - ziftomenib广泛的临床开发计划涵盖NPM1突变、FLT3突变和KMT2A重排AML亚型的新诊断和复发/难治性多种治疗方案 [1][13] - 公司发起的ziftomenib在新诊断AML中的关键注册试验正在进行中，涵盖适合强化化疗和不适合强化化疗的患者 [1] 公司动态 - Kura Oncology于2025年12月8日美国东部时间下午12:30举办了一场虚拟投资者活动 [1][10]

文章核心观点 - 作者基于近期成功投资Nuvasion Bio的经验 转而从美国食品药品监督管理局最新批准的新药名单中寻找类似的小型生物科技公司投资机会 并发现了Kura Oncology [1] - 作者的投资目标是识别价格合理、具有稳定长期增长前景的公司 以及发掘具有指数级增长潜力的中小型公司 其方法是通过对公司业务、财务和估值进行仔细的基本面分析 [1] 作者背景与投资方法 - 作者是一名拥有工商管理硕士学位的公司律师 对价值投资有长期兴趣 [1] - 作者曾在多家知名华尔街和硅谷律师事务所担任公司交易律师7年 并在过去10年创立并运营自己的精品律师事务所 专注于投资交易和解决投资纠纷 [1] - 作者坚信 如果具备正确的性情并愿意学习基本的会计和财务原则 受过高等教育的人可以大幅跑赢市场 [1] 披露信息 - 作者通过股票、期权或其他衍生品持有Kura Oncology的多头头寸 [2] - 文章表达作者个人观点 且除Seeking Alpha外未获得其他报酬 [2] - 作者与文章中提及的任何公司均无业务关系 [2]

公司事件安排 - 公司将于2025年12月8日美东时间中午12:30举办虚拟分析师和投资者活动 [1] - 活动将讨论ziftomenib (KOMZIFTI)与venetoclax和azacitidine三联疗法在新诊断和复发/难治性急性髓系白血病中的数据 [1] 数据披露与活动详情 - 讨论的数据计划在2025年第67届美国血液学会年会上公布 [1] - 活动将有管理层成员和主要研究者参与 [2] - 活动直播和回放将在公司官网的投资者活动与演示部分提供 [2] 公司业务与产品管线 - 公司是一家生物制药公司，专注于开发癌症精准疗法 [3] - 公司产品管线旨在靶向癌症信号通路，治疗高需求血液恶性肿瘤和实体瘤 [3] - 公司开发并商业化FDA批准的每日一次口服menin抑制剂KOMZIFTI™，用于治疗成人复发或难治性NPM1突变急性髓系白血病 [3]

分析师背景 - 分析师Brendan拥有斯坦福大学有机合成博士学位(2009年) [1] - 分析师曾任职于默克等大型制药公司(2009-2013年) [1] - 分析师在加入加州理工学院前，曾在Theravance/Aspira等生物科技初创公司工作 [1] - 分析师是1200 Pharma的首位员工兼联合创始人，该公司从加州理工学院分拆并获得八位数级别的重大投资 [1] - 分析师目前仍是一名活跃的投资者，专注于市场趋势，尤其是生物科技类股票 [1] 持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对KURA股票持有实质性的多头头寸 [2] - 该文章表达分析师个人观点，且除Seeking Alpha外未获得其他报酬 [2] - 分析师与文章中提及的任何公司均无业务关系 [2]