财务业绩 - 公司第二季度净收入为5.653亿美元，同比增长4.5%[8] - 第二季度调整后EBITDA为2.716亿美元，同比增长6.9%[9] - 第二季度每股摊薄AFFO为2.08美元，同比增长9.5%[11] - 前6个月净收入为10.6亿美元，同比增长5.0%[14] - 前6个月调整后EBITDA为4.835亿美元，同比增长7.0%[15] - 前6个月每股摊薄AFFO为3.63美元，同比增长9.3%[17] - 公司第二季度收入为5.411亿美元，同比增长5.7%[32] - 公司第二季度营业利润为1.768亿美元，同比增长19.5%[32] - 公司第二季度自由现金流为1.592亿美元，同比增长41.1%[35] - 公司预计2024财年全年收入将达到10.634亿美元，同比增长5.0%[32] - 公司预计2024财年全年自由现金流将达到3.422亿美元，同比增长25.6%[32] - 2024年第二季度收入为5.65亿美元，同比增长4.5%[39] - 2024年上半年收入为10.63亿美元，同比增长5.0%[39] - 2024年第二季度经营利润为2.97亿美元，同比增长6.1%[42] - 2024年上半年经营利润为5.37亿美元，同比增长6.7%[42] - 2024年第二季度调整后EBITDA为2.72亿美元，同比增长6.3%[39] - 2024年上半年调整后EBITDA为4.83亿美元，同比增长6.4%[39] - 2024年第二季度每股调整后自由现金流为2.08美元，同比增长9.5%[46] - 2024年上半年每股调整后自由现金流为3.63美元，同比增长9.3%[46] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物余额为7.793亿美元[33] - 公司2024年6月30日的总负债为33.492亿美元[33] - 公司2024年6月30日的股东权益为11.984亿美元[33] 其他事项 - 公司于2024年7月31日全额偿还了3.5亿美元的定期贷款A[19] - 公司于2024年7月24日设立了总规模不超过4亿美元的股票发行计划[20] - 公司维持了2023年全年每股摊薄AFFO7.75-7.90美元的指引[6] - 公司表示将继续保持在当前收入和费用方面的纪律[6] - 公司第二季度数字广告牌收入占总收入的比例为24.6%[31] - 公司第二季度资本支出为2.265亿美元，主要用于数字广告牌建设[37] - 公司持续进行资产出售和收购整合，对财务数据产生一定影响[40] - 公司加大了股权激励力度，股权激励费用有所增加[42,44]

文章核心观点 - 拉马尔广告公司虽最新季度未达分析师预期，但凭借良好成本管理和合理杠杆状况，有能力应对广告行业挑战 ，管理层上调全年AFFO指引并计划增加股东分红，显示对公司前景乐观，当前股价合理，给予“持有”评级 [2] 公司概述 - 拉马尔广告是美国最大户外广告公司之一，拥有超36.3万个展示位，为大小企业提供传统广告牌、州际标志、公交和机场广告等服务，公司成立超120年，2014年起成为房地产投资信托基金（REIT）享受特殊税收待遇 [3] 第一季度业绩 - 2024年第一季度净收入增长5.7%，经收购调整后增长5.3%，略低于分析师预期不到0.5%（负意外260万美元），是连续第12个季度的备考收入增长 [6] - 按业务板块，广告牌广告增长5.3%，标志广告增长2.1%，公交广告增长12.3%，增长得益于服务、娱乐和景点类别的增长以及政治支出增加 [6][7] - 本地业务广告收入同比增长6.7%，程序化类别增长27%，大企业广告支出相对疲软 [7] 全年展望 - 管理层对2024年剩余时间表示乐观，上调全年AFFO每股指引至7.75 - 7.90美元，建议董事会批准第二季度每股1.30美元的分红，若情况良好可能在8月提高分红并在年底支付特别股息 [8] - 第一季度调整后EBITDA增长7.1%至2.12亿美元，利润率达42.5%，较2023年第一季度提高50个基点 [9] - 成本指引在3% - 3.5%，预计成本控制将使利润率逐步提高，假设营收持续增长5.5%，利润率可能再提高50个基点 [10] 资产负债表 - 公司资本结构中杠杆适中，现金3600万美元，总债务34亿美元（不包括租赁），大部分债务期限错开，2025年前无定期贷款A到期，2028年前无债券到期，加权平均利率5.1%，加权平均期限4年 [11] 估值 - 4位分析师均给予“持有”评级，平均目标价121.33美元，较当前价格有3.3%的上涨空间，加上4.4%的股息收益率，总回报潜力为7.7% [13] - 公司当前EV/EBITDA倍数为12.3倍，略低于10年历史平均倍数12.8倍，按AFFO指引中值计算，市盈率为15.0倍 [13][15] - 过去十年，公司股价回报率达260%（含股息），复合年化回报率为13.8%，超过标普500指数的242% [18] - 过去十年，公司收入和EBITDA的复合年增长率分别为5.4%和6.4%，过去五年分别为5.4%和6.9%，显示出利润率的逐步扩大 [16]

文章核心观点 - 拉马尔广告公司将发布2024年第二季度财报并召开电话会议讨论结果 [1] 财报发布 - 公司将于2024年8月8日周四美股开盘前发布截至2024年6月30日的第二季度财报 [1] 电话会议 - 公司将于2024年8月8日周四上午8点（中部时间）召开电话会议讨论财报结果并回答公司运营相关问题 [1] - 电话会议接入密码为63104，直播网址为www.lamar.com，可拨打1 - 800 - 420 - 1271或1 - 785 - 424 - 1634参与 [2] - 网络直播回放网址为www.lamar.com，回放截止至2024年8月15日周四晚上11:59（东部时间） [2] 公司联系方式 - 投资者关系总监为Buster Kantrow，联系电话为(225) 926 - 1000，邮箱为bkantrow@lamar.com [2]

文章核心观点 - 公司股价年初至今上涨11.7%,而行业下跌10.2% [1] - 公司获得Zacks Rank 2(买入)评级 [1] - 公司第一季度调整后每股AFFO为1.54美元,超过市场预期1.52美元,同比增长9.2% [2] - 公司第一季度收入为4.982亿美元,同比增长5.7%,超过市场预期4.888亿美元 [2] - 公司CEO表示第一季度业绩超出内部预期,本地销售表现尤其强劲,数字业务也恢复同店增长,全年前景良好,并上调了2024年AFFO指引至7.75-7.90美元/股 [3] 公司概况 - 公司是美国户外广告结构最大的所有者和运营商之一,在美国拥有领先的标志牌提供商地位 [5] - 公司客户群多元化,包括服务、医疗、餐饮、零售、汽车、保险和博彩等行业 [5] - 公司收入有很大一部分来自本地企业,客户群分散,收入相对稳定 [6] 业务发展 - 公司近年来不断优化资产组合,提高现有广告位的使用率,在美国户外广告业务中占据重要市场份额 [7] - 公司加大数字化能力建设,数字收入占广告收入的29% [7] - 户外广告近年来受益于技术进步和成本优势而日益受欢迎 [8] - 公司通过战略性收购在现有和新市场的户外广告资产,实现了快速扩张 [8][9][10] - 公司2021年完成总额3.123亿美元的收购,2022年完成73笔总额4.798亿美元的收购,2023年完成36笔总额1.39亿美元的收购 [9][10] 财务表现 - 公司历史现金流增长率8.25%,高于行业2.57% [11] - 公司最近12个月的净资产收益率为41.86%,远高于行业3.06%,反映其资本回报效率较高 [11][12] - 公司坚持向股东支付稳定的股息,最近一次将季度股息从1.25美元提高到1.30美元,增幅4%,过去5年共提高7次,年化增长率14.39% [13]

文章核心观点 - 拉马尔广告公司董事会宣布季度现金股息，预计2024年向股东的季度分配至少为每股5.20美元 [1] 公司动态 - 公司董事会宣布每股1.30美元的季度现金股息，将于2024年6月28日支付给2024年6月17日登记在册的A类和B类普通股股东 [1] - 经董事会批准，公司预计2024年向股东的季度分配（包括2024年6月28日支付的股息）至少为每股5.20美元 [1] 公司介绍 - 公司成立于1902年，是北美最大的户外广告公司之一，在美国和加拿大拥有超36万个广告展示位 [3] - 公司为广告商提供多种广告格式，帮助本地企业和全国性品牌吸引广泛受众 [3] - 公司为客户提供美国最大的数字广告牌网络，约有4800个展示位 [3] 公司联系方式 - 投资者关系总监为Buster Kantrow，联系电话(225) 926 - 1000，邮箱bkantrow@lamar.com [4]

文章核心观点 - 拉马尔广告公司宣布季度现金股息，预计2024年股东季度总分配至少达每股5.20美元 [1] 公司动态 - 公司董事会宣布每股1.30美元的季度现金股息，将于2024年6月28日支付给2024年6月17日登记在册的A类和B类普通股股东 [1] - 经董事会批准，公司预计2024年包括6月28日应付股息在内的股东季度总分配至少为每股5.20美元 [1] 公司介绍 - 公司成立于1902年，是北美最大的户外广告公司之一，在美国和加拿大拥有超36万个广告展示位 [3] - 公司为广告商提供多种广告格式，帮助本地企业和全国性品牌触达广泛受众 [3] - 公司为客户提供美国最大的数字广告牌网络，约有4800个展示位 [3] 公司联系方式 - 投资者关系总监为Buster Kantrow，联系电话(225) 926 - 1000，邮箱bkantrow@lamar.com [4]

文章核心观点 - 拉马尔广告公司凭借户外广告资产优势、多元化租户基础、数字能力提升、扩张努力、现金流优势、股息支付等因素表现良好，股价和FFO预期向好，同时推荐了其他REIT行业排名靠前的股票 [1][2][3] 公司表现 - 过去三个月拉马尔广告公司股价上涨14.6%，而行业增长仅1.9% [1] - 2024年每股运营资金（FFO）预估修正趋势向好，过去一个月上调3.7% [3] 优势因素 业务布局与租户基础 - 公司全国布局出色，是美国标识牌领先供应商，租户来自服务、医疗、餐饮等多行业，且大量收入来自本地业务，收入波动性小 [4] - 2024年第一季度本地和区域销售占广告牌收入的82%，高于上一季度的78%，且连续12个季度增长 [5] 数字能力提升 - 公司近年来升级业务组合，专注提升数字能力，有利于长期增长 [6] - 截至2024年第一季度末，公司拥有约4800个数字广告牌，数字收入占第一季度广告牌收入的29% [7] 扩张努力 - 户外广告发展迅速，成本低于其他媒体，拉马尔近年来的扩张活动有利于长期增长 [8][9] - 2021 - 2024年第一季度公司完成多笔收购，总花费可观 [9][10] 现金流与ROE - 公司历史现金流增长率为8.25%，高于行业的2.30%，截至2024年3月31日总流动性为6.348亿美元 [11] - 公司的净资产收益率（ROE）为41.86%，远高于行业平均的3.14%，反映出再投资效率高 [11] 股息支付 - 2024年2月公司将A类和B类普通股季度股息从每股1.25美元提高到1.30美元，涨幅4% [12] - 过去五年公司七次提高股息，五年年化股息增长率为14.39% [13] 其他推荐股票 - 铁山（IRM）和SL Green Realty Corp.（SLG）目前均为Zacks排名第二（买入） [14][15] - 铁山2024年每股FFO共识预估为4.42美元，同比增长7.3% [16] - SL Green Realty Corp. 2024年每股FFO共识预估为7.33美元，较去年同期增长48.4% [17]

公司活动 - 拉马尔广告公司首席执行官肖恩·赖利将于2024年5月22日上午8点左右参加第52届摩根大通全球科技、媒体和通信年度会议的问答环节 [1] - 该环节将在公司网站www.lamar.com上进行音频网络直播并存档30天 [2] 公司概况 - 拉马尔广告公司成立于1902年，是北美最大的户外广告公司之一，在美国和加拿大拥有超36万个广告展示位 [3] - 公司为广告商提供多种广告形式，帮助本地企业和全国性品牌触达广泛受众 [3] - 公司拥有美国最大的数字广告牌网络，约有4800个展示位 [3] 公司联系方式 - 联系人：巴斯特·坎特罗 [4] - 联系电话：(225) 926 - 1000 [4] - 电子邮箱：bkantrow@lamar.com [4]

文章核心观点 - 拉马尔广告公司被升级为Zacks排名第一（强力买入），评级变化反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][4] 评级系统介绍 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，该系统跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 [2] - Zacks评级系统对个人投资者很有用，因为华尔街分析师的评级升级多受主观因素驱动，难以实时衡量 [3] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从Zacks排名第一（强力买入）到Zacks排名第五（强力卖出），自1988年以来排名第一的股票平均年回报率为+25% [8] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力的变化与股票近期价格走势密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票的公允价值，进而影响股票价格 [5] - 拉马尔公司盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [6] 拉马尔公司盈利预期情况 - 这家户外和交通广告公司预计在截至2024年12月的财年每股收益为8.11美元，同比变化8.6% [9] - 过去三个月，分析师对拉马尔公司的Zacks共识预期提高了5.9% [10] 结论 - Zacks评级系统在任何时候对超过4000只股票的“买入”和“卖出”评级保持相同比例，只有前5%的股票获得“强力买入”评级，前20%的股票表明其盈利预期修正特征优越，有望在短期内跑赢市场 [11] - 拉马尔公司升级为Zacks排名第一，意味着其在盈利预期修正方面处于Zacks覆盖股票的前5%，短期内股价可能上涨 [13]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长5.3%,为连续第12个季度实现同店销售增长 [5][6] - 第一季度EBITDA同比增长6.5% [6] - 全年AFFO指引上调至7.75-7.90美元/股 [7] - 计划在第二季度派发1.30美元/股的分红,并有望在第三季度和年末再次提高分红 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本地和区域销售连续第12个季度增长,但国内销售疲软仍拖累整体收入增长 [16] - 本地和区域销售占billboard收入的比重从去年第四季度的78%上升至82% [16] - 交通和机场业务收入分别增长11.6%和20.4% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中西部地区外,其他地区billboard业务均实现中单位数增长 [12] - 纽约和西雅图本地销售表现出色,抵消了国内销售疲软的影响 [25] - 加拿大交通业务和机场业务表现出色 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2024年大部分自由现金流用于偿还3.5亿美元的定期贷款A,为2025年及以后的并购做准备 [9] - 公司正在推进技术升级项目,第一阶段已于4月1日完成新ERP系统上线,第二阶段将聚焦销售系统的现代化和整合 [22] - 行业会议上,公司看到广告主特别是本地广告主对户外广告的认可和需求 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度国内销售可能略有好转,但仍将下降 [8] - 预计全年政治广告将为公司带来持续的增长动力 [8] - 如果全年业绩如预期,公司将在第三季度和年末再次提高分红 [7] - 公司有望在2024年底将总杠杆降至3倍以下,为未来并购留下充足的投资能力 [19]