文章核心观点 LendingClub公司宣布其首席执行官Scott Sanborn和首席财务官Drew LaBenne将参加TD金融服务与金融科技峰会的炉边谈话，并提供了网络直播和回放信息，同时介绍了公司情况 [1][2][3][4] 公司活动信息 - LendingClub首席执行官Scott Sanborn和首席财务官Drew LaBenne将于2024年6月7日下午2点20分（东部时间）参加TD金融服务与金融科技峰会的炉边谈话 [1] - 峰会炉边谈话的直播可在https://wsw.com/webcast/cowen158/lc/1672902观看 [2] - 峰会炉边谈话的回放将在活动结束后在http://ir.lendingclub.com的新闻与市场数据菜单下的活动与演示板块提供，链接有效期90天 [3] 公司介绍 - LendingClub公司是LendingClub银行的母公司，LendingClub银行是美国领先的数字市场银行，会员可获得广泛金融产品和服务，帮助其借款时少支付、储蓄时多获利 [4] - 公司基于超1500亿个数据单元和超900亿美元贷款，使用先进信用决策和机器学习模型，在客户生命周期内为会员扩大无缝信贷渠道，为贷款投资者带来可观风险调整回报 [4] - 自2007年以来，超490万会员加入该俱乐部以实现财务目标 [4] 联系方式 - 投资者联系邮箱为[email protected]，媒体联系邮箱为[email protected] [6]

公司表现 - Talkspace在2024年第一季度实现了强劲的收入增长，总收入达到4540万美元，同比增长36% 其中支付类收入同比增长92% 直接企业收入同比增长14% 公司首次实现盈利，调整后EBITDA为80万美元 [3][4] - LendingClub在2024年第一季度信用损失准备金从4190万美元降至3190万美元 显示出有效的风险管理和更好的信用质量 公司净收入从1020万美元增至1230万美元 稀释每股收益从009美元增至011美元 [5][6] - SilverCrest在2023年销售了1025百万盎司的银当量 超过了年度指导范围的上限 公司实现了61%的运营利润率 自由现金流达到1211亿美元 每股082美元 [7][8] 行业机会 - 数字心理健康行业显示出强劲的增长潜力 主要得益于用户基础的扩大和成功的货币化策略 [1][3] - 消费金融行业通过有效的风险管理和持续的盈利能力 展示了可持续的业务实践和运营优势 [1][5] - 贵金属行业通过超越销售预期和有效控制成本 展示了强大的财务实力和盈利能力 [2][7] 财务策略 - Talkspace通过优化成本结构和提高收入增长 实现了首次盈利 并增加了30%的毛利润 [3][4] - LendingClub通过降低信用损失准备金和稳定的净冲销 展示了其盈利能力和风险调整后的回报 [5][6] - SilverCrest通过偿还5000万美元的贷款 增加了5440万美元的国库资产 并预留了3720万美元用于项目投资 [7][8]

财务表现 - LendingClub在2024年第一季度的贷款发放额环比增加了1%，同比减少了28%[146] - 第一季度2024年的总净收入环比减少了3%，同比减少了26%[149] - 第一季度2024年的净利润环比增加了21%，同比减少了10%[155] - 第一季度2024年的每股稀释收益为0.11美元，较去年同期的0.13美元有所下降[156] - 第一季度2024年的净利息收入环比减少了7%，同比减少了16%[150] - 第一季度2024年的净利息率为5.8%，较去年同期的7.5%有所下降[151] - 第一季度2024年的信贷损失准备金环比减少了24%，同比减少了55%[152] - 第一季度2024年的总非利息支出环比增加了2%，同比减少了16%[154] - 非利息收入中，市场收入为55,891千美元，较去年同期下降42%[165] - 利息收入中，投资持有贷款的利息为132,393千美元，较去年同期下降12%[165] - 去年同期，服务费为26,380千美元，较上一季度增长12%[167] - 去年同期，贷款销售收益为14,125千美元，较去年同期下降23%[167] - 去年同期，净公允价值调整为-15,414千美元，较去年同期增加190%[167] - 去年同期，市场贷款的发放量为1,285,648千美元，较去年同期增长6%[168] - 去年同期，贷款销售额为10,504千美元，较上一季度下降17%[172] - 去年同期，服务费为26,380千美元，较去年同期下降26%[174] - 去年同期，贷款销售收益为14,125千美元，较去年同期下降23%[177] - 去年同期，净公允价值调整为-15,414千美元，较去年同期增加190%[179] - 2024年第一季度，LendingClub公司的净利息收入为12.29亿美元，净利息率为5.75%[182] - 2024年第一季度，LendingClub公司的信用损失准备金为3,192.7万美元，较上一季度下降24%[186] - 2024年第一季度，LendingClub公司的信用损失准备金为2.59亿美元，较去年同期下降55%[187] - 2024年第一季度，LendingClub公司的贷款和租赁损失准备金为29,246万美元，较去年同期下降58%[186] - 2024年第一季度，LendingClub公司的贷款和租赁损失准备金为2.59亿美元，较上一季度下降24%[188] - 2024年第一季度，LendingClub公司的贷款和租赁损失准备金占总贷款和租赁投资的比例为5.8%[189] - 2024年第一季度，LendingClub公司的贷款和租赁损失准备金为2.59亿美元，较去年同期下降55%[189] - 2024年第一季度，LendingClub公司的平均持有投资贷款和租赁余额为4,634,032美元，净核销额为80,483美元，净核销比率为6.9%[190] - 2024年3月31日，LendingClub公司的不良贷款和租赁总额为45,307美元，占总持有投资贷款和租赁的比例为1.0%[191] 成本支出 - 2024年第一季度，LendingClub公司的非利息支出中，薪酬和福利支出为59,554美元，市场营销支出为24,136美元，设备和软件支出为12,684美元，折旧和摊销支出为12,673美元，专业服务支出为7,091美元，占用支出为3,861美元，其他非利息支出为12,234美元，总非利息支出为132,233美元[192] - 2024年第一季度，LendingClub公司的薪酬和福利支出较去年同期减少了19%[193] - 2024年第一季度，LendingClub公司的市场营销支出较去年同期减少了10%[195] - 2024年第一季度，LendingClub公司的设备和软件支出较去年同期减少了7%[197] - 2024年第一季度，LendingClub公司的折旧和摊销支出较去年同期增加了3%[199] - 2024年第一季度，LendingClub公司的专业服务支出较去年同期减少了22%[201] - 2024年第一季度，LendingClub公司的占用支出较去年同期减少了10%[203] - 2024年第一季度，LendingClub公司的其他非利息支出较去年同期减少了31%[205] 风险管理 - 下一个十二个月的净利息收入预计将在假设的利率环境下下降，主要是由于付息存款的利率上升，部分抵消了新贷款、投资购买和现金等的利率上升，以及对冲活动的影响[239] - 在假设的利率下降环境中，下一个十二个月的净利息收入预计将增加[239] - 公司继续通过评估由于利率变化而导致的某些资产和负债的公允价值变化来衡量利率敏感性[242]

文章核心观点 - 借贷平台LendingClub一季度财报超预期，股价上涨，虽面临利率上升挑战，但业绩表现和账面价值情况给投资者带来信心 [1][2][5] 股价表现 - LendingClub公布超预期一季度财报后股价上涨，截至周三上午11:48，股票上涨12.7% [1] 一季度业绩情况 - 资产负债表从上个季度的88亿美元增长到92亿美元 [2] - 每股账面价值从11.34美元升至11.40美元，股票交易价格仍大幅低于账面价值 [2] - 信贷损失拨备从4190万美元降至3190万美元，贷款业务风险降低 [2] - 贷款发放量与上一季度持平，为16亿美元 [2] - 营收同比下降26.5%至1.807亿美元，每股收益为0.11美元，低于去年同期的0.13美元，但好于2023年第四季度的0.09美元，且远好于分析师普遍预期的0.03美元 [2][3] 公司展望 - 二季度贷款发放量预计为16亿至18亿美元，较一季度有所改善 [4] - 拨备前净收入预计为3000万至4000万美元，较一季度大幅下降 [4][5] 行业环境 - 过去几个季度，高利率挤压了LendingClub等借贷平台的运营 [5]

财务数据和关键指标变化 - 总贷款规模保持稳定,达到16亿美元左右 [12][14] - 息前利润(PPNR)为4800万美元,超出预期范围 [14] - 净利润为1200万美元,连续12个季度实现GAAP盈利 [15] - 有形净资产收益率(TBVPS)增加至10.61美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 结构化证券发行规模达7.85亿美元,创收并提供无风险利息收入 [19] - 持有待售贷款规模增加至2.55亿美元,为未来市场投资者需求做准备 [35] - 持有至到期贷款规模增加至2.85亿美元,提高了资产负债表规模 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 资产管理机构对结构化证券需求保持强劲 [19] - 与银行的合作正在逐步推进,有望在下半年带来更高的定价和相应的市场收入 [19][76] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极布局信用监测和管理工具,提升会员体验和粘性 [22][23][26] - 推出嵌入式金融集成功能,实现实时个性化贷款产品推荐 [24][132] - 推出"Top-up"和"CleanSweep"等创新产品,提高会员参与度 [25][26] - 公司正在谨慎乐观地扩大持有贷款规模,以应对持续高利率环境 [17][62][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在持续高利率环境下保持盈利能力 [13][54] - 如果利率下降,将会加速公司的增长 [54] - 公司正在"蓄势待发",为利率下降后的加速增长做好准备 [27][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Giuliano Bologna 提问** 询问市场定价的改善情况 [58][59][60] **Drew LaBenne 回答** 利率下降和信用利差收窄带来了定价改善,但Q2定价将受到利率上升的影响 [59][60] 问题2 **Bill Ryan 提问** 询问与银行合作的进展及定价情况 [75][76][77] **Scott Sanborn 回答** 银行的准入周期较长,但定价通常高于资产管理机构,公司正在与部分银行进行合作 [76][77] 问题3 **David Chiaverini 提问** 询问公司是否考虑股票回购 [88][89] **Scott Sanborn 回答** 公司目前优先考虑通过资产负债表增长来推动可持续盈利增长,但也在持续评估各种资本配置选择 [88][89]

文章核心观点 - 介绍LendingClub 2024年第一季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及市场预期对比，并提及关键指标对判断公司表现的重要性，还给出过去一个月股价表现和Zacks评级 [1][3] 财务数据 整体营收与收益 - 2024年第一季度营收1.8069亿美元，同比下降26.5%，超出Zacks共识预期3.54% [1] - 每股收益0.11美元，去年同期为0.13美元，超出共识预期266.67% [1] 关键指标表现 - 净息差5.8%，三位分析师平均预估为6% [2] - 总生息资产平均余额85.5亿美元，三位分析师平均预估为84.2亿美元 [2] - 净冲销率6.9%，三位分析师平均预估为7.3% [2] - 效率比率73.2%，三位分析师平均预估为77.2% [2] - 一级普通股资本比率17.6%，两位分析师平均预估为17.2% [2] - 其他非利息收入191万美元，五位分析师平均预估为256万美元 [2] - 净利息收入1.2289亿美元，五位分析师平均预估为1.2618亿美元 [2] - 市场收入5589万美元，五位分析师平均预估为4531万美元 [2] - 总非利息收入5780万美元，五位分析师平均预估为4787万美元 [2] - 总利息收入2.0735亿美元，四位分析师平均预估为2.0665亿美元 [2] - 贷款销售收益1091万美元，两位分析师平均预估为1220万美元 [2] - 发起费用7008万美元，两位分析师平均预估为7075万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月LendingClub股价回报率为 -10.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.5% [3] - 股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 公司最新财报显示存款增长、信贷质量强，嵌入式金融解决方案或成未来增长新途径，消费者债务整合和再融资需求旺盛，公司将利用平台和数据开展新举措 [1][2][4] 财务表现 - 资产负债表上存款达75亿美元，高于上季度的73亿美元，主要因高收益储蓄和定期存款增加 [1] - 贷款发放额为16亿美元，与上季度相当，其中与结构化存单计划挂钩的个人贷款达7.85亿美元 [1] - 本季度贷款发放额指引为16 - 18亿美元 [3] 市场需求 - 消费者整合和再融资债务（尤其是信用卡债务）的意愿强烈，美国消费者循环债务超1.3万亿美元，信用卡利率超21% [2] - 机构投资者对公司市场贷款有持续需求，与部分银行的对话进展良好 [2] 信贷质量 - 30天逾期率始终低于市场贷款机构和直接竞争对手 [3] - 投资持有的贷款净冲销可能已达峰值 [3] 股价表现 - 周二盘后交易中，公司股价上涨4% [3] 新举措 - 更注重为会员提供额外金融健康工具，如债务监测解决方案，测试显示注册会员访问频率比未注册会员高50% [4] - 测试“交钥匙嵌入式金融”功能，计划到2024年底通过广告商和与部分合作伙伴整合实现个性化、预筛选贷款报价的数字交付 [4] - 在公司网站测试数据驱动方法，实时向潜在借款人展示报价，为合作伙伴提供优质流量来源 [4]

文章核心观点 - LendingClub本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Ponce Financial未公布财报，有亏损预期但营收预计增长 [1][2][3][4][5] LendingClub财报情况 - 本季度每股收益0.11美元，超Zacks共识预期0.03美元，去年同期为0.13美元，本季度盈利惊喜率266.67%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度营收1.8069亿美元，超Zacks共识预期3.54%，去年同期为2.4569亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] LendingClub股价表现 - 自年初以来，LendingClub股价下跌约10.6%，而标准普尔500指数上涨7.3% [2] LendingClub未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期 [2][3] - 盈利预期方面，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致，下一季度共识每股收益预期为0.05美元，营收1.7355亿美元，本财年共识每股收益预期为0.23美元，营收6.9966亿美元 [3][4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，金融 - 杂项服务行业目前处于250多个Zacks行业的后45%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业Ponce Financial未公布2024年3月季度财报，预计季度每股亏损0.03美元，同比变化 -400%，过去30天季度共识每股收益预期未变，营收预计为1880万美元，同比增长10.2% [5]

业绩总结 - 2024年第一季度总发放额为16.5亿美元，接近指导范围的高端[14] - 第一季度预备拨备净收入（PPNR）为4850万美元，超出指导范围[14] - 2024年第一季度非利息收入为5780万美元，净利息收入为1.229亿美元[12] - 2024年第一季度的风险调整收入为1.751亿美元，较前一季度增长[25] - 2024年第一季度的贷款损失拨备为7060万美元[25] 用户数据 - 87%的存款为保险存款，总存款为75亿美元，其中65亿美元为保险存款[16] - 47%的美国家庭持有超过1.3万亿美元的循环债务，2022年支付的费用和利息估计为1330亿美元，同比增长23%[7] - 平均信用卡利率自2021年11月以来已上升超过700个基点，超过21%[7] 资产与负债 - 2024年第一季度，现金及现金等价物和受限现金为12.17亿美元，较2023年第四季度的11.91亿美元略有上升[30] - 2024年第一季度，按公允价值计量的可供出售证券为19.73亿美元，较2023年第四季度的11.98亿美元显著增长[30] - 2024年第一季度，未担保消费贷款为35.18亿美元，较2023年第四季度的38.90亿美元下降[30] 收入与支出 - 2024年第一季度，净利息收入为1.22亿美元，较2023年第四季度的1.31亿美元有所下降[42] - 2024年第一季度，非利息支出为1.32亿美元，较2023年第四季度的1.30亿美元略有增加[43] - 2024年第一季度，预提净收入为4845.5万美元，较2023年第四季度的5559.1万美元下降[42] 信贷与损失准备 - 2024年第一季度，贷款损失总准备金为2.04亿美元，包含2530万美元的未来估计减值准备[37] - 2024年第一季度，预提信用损失为3192.7万美元，较2023年第四季度的4190.7万美元有所减少[42] - 2024年第一季度的贷款组合中，结构化证书销售占比为9%，整体贷款销售占比为54%[22] 其他财务指标 - 2024年第一季度，普通股每股账面价值为11.40美元，较2023年第四季度的11.34美元有所上升[47] - 2024年第一季度，净利息差为7.50%，较2023年第四季度的6.40%有所上升[30] - 公司自2021年第一季度收购银行以来，银行资产年复合增长率为47%[12]

总资产情况 - 2024年第一季度末总资产92亿美元，上一季度为88亿美元[2] - 截至2024年3月31日，总资产为9,244,828千美元，环比增长5%，同比增长6%[21] - 2024年第一季度末总资产为8946338千美元，总负债为7689101千美元，总权益为1257237千美元[39] - 截至2024年3月31日，公司总资产为9244828美元，较2023年12月31日的8827463美元增长4.73%[43] 存款情况 - 存款75亿美元，上一季度为73亿美元，FDIC保险存款约占总存款的87%[2] - 截至2024年3月31日，总存款为7,521,655千美元，环比增长3%，同比增长4%[21] 可供出售证券情况 - 可供出售证券22亿美元，上一季度为16亿美元[2] - 截至2024年3月31日，可供出售证券为2,228,500千美元，环比增长38%，同比增长486%[21] 贷款情况 - 资产负债表上的整笔贷款维持在52亿美元[2] - 贷款发放额为16亿美元，与上一季度相当[3] - 2024年第二季度贷款发放额预计为16 - 18亿美元，拨备前净收入预计为3000 - 4000万美元[7] - 截至2024年3月31日，贷款发放总额为1,646百万美元，环比增长1%，同比下降28%[18] - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的持有待售贷款为550,415千美元，环比增长35%[21] - 截至2024年3月31日，按摊余成本计量的投资性贷款和租赁总额为4,505,816千美元，较2023年12月31日的4,850,302千美元有所减少[25] - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的投资性贷款为427,396千美元，2023年12月31日为272,678千美元[25] - 2024年3月31日，总投资性贷款和租赁为4,674,062千美元，2023年12月31日为4,812,593千美元[25] - 截至2024年3月31日，逾期30 - 59天、60 - 89天和90天以上的贷款和租赁总额分别为40,746千美元、34,005千美元和35,785千美元；2023年12月31日分别为50,069千美元、35,389千美元和33,482千美元[32][33] - 2024年第一季度，消费贷款信用损失费用为27,686千美元，商业贷款为1,560千美元；2023年第四季度消费贷款为43,227千美元，商业贷款为 - 824千美元[29] - 2024年第一季度，消费贷款冲销额为89,110千美元，商业贷款为1,232千美元；2023年第四季度消费贷款为88,904千美元，商业贷款为1,193千美元[29] 资本比率情况 - 综合一级杠杆率为12.5%，综合普通股一级资本比率为17.6%[2] 收入情况 - 总净收入1.807亿美元，上一季度为1.856亿美元[3] - 截至2024年3月31日，非利息收入为57,800美元，环比增长7%，同比下降42%[18] - 截至2024年3月31日，净利息收入为122,888美元，环比下降7%，同比下降16%[18] - 截至2024年3月31日，总净收入为180,688美元，环比下降3%，同比下降26%[18] - 2024年第一季度总非利息收入为57800千美元，较2023年第四季度增长7%，较2023年第一季度下降42%[36] - 2024年第一季度总利息收入为207351千美元，较2023年第一季度增长2%[36] - 2024年第一季度总利息支出为84463千美元，较2023年第四季度增长10%，较2023年第一季度增长52%[36] - 2024年第一季度净利息收入为122888千美元，较2023年第四季度下降7%，较2023年第一季度下降16%[36] - 2024年第一季度总净收入为180688千美元，较2023年第四季度下降3%，较2023年第一季度下降26%[36] - 2024年第一季度非利息收入为57800美元，2023年12月31日为54129美元，增长6.78%[46] - 2024年第一季度净利息收入为122888美元，2023年12月31日为131477美元，下降6.53%[46] 净收入与每股收益情况 - 净收入增至1230万美元，摊薄后每股收益为0.11美元，上一季度净收入为1020万美元，摊薄后每股收益为0.09美元[3] - 截至2024年3月31日，净收入为12,250美元，环比增长21%，同比下降10%[18] - 截至2024年3月31日，基本每股收益为0.11美元，环比增长22%，同比下降15%[18] - 2024年第一季度净利润为12250千美元，较2023年第四季度增长21%，较2023年第一季度下降10%[36] - 2024年第一季度基本每股收益为0.11美元，较2023年第四季度增长22%，较2023年第一季度下降15%[36] - 2024年第一季度加权平均普通股 - 基本股数为110685796股，较2023年第四季度增长1%，较2023年第一季度增长4%[36] - 2024年第一季度GAAP净利润为12250美元，2023年12月31日为10155美元，增长20.63%[46] 信贷损失拨备情况 - 信贷损失拨备为3190万美元，上一季度为4190万美元[3] - 截至2024年3月31日，贷款和租赁损失拨备占按摊余成本计量的投资性贷款和租赁总额的比例为5.8%，较2023年12月31日的6.4%有所下降[22] - 2024年3月31日，净冲销额为80,483美元，净冲销率为6.9%；2023年12月31日净冲销额为82,511美元，净冲销率为6.6%[22] - 2024年3月31日，贷款和租赁损失拨备为259,150千美元，2023年12月31日为310,387千美元[25] - 2024年3月31日，贷款和租赁损失总拨备为311,794千美元，2023年12月31日为355,773千美元[28] - 2024年第一季度信贷损失拨备为31927千美元，较2023年第四季度下降24%，较2023年第一季度下降55%[36] 权益与账面价值情况 - 截至2024年3月31日，GAAP普通股权益为1266286美元，较2023年12月31日的1251822美元增长1.15%[47] - 截至2024年3月31日，有形普通股权益为1179404美元，较2023年12月31日的1163970美元增长1.33%[47] - 截至2024年3月31日，每股账面价值为11.40美元，2023年12月31日为11.34美元，增长0.53%[47] - 截至2024年3月31日，每股有形账面价值为10.61美元，2023年12月31日为10.54美元，增长0.66%[47] 预提拨备前净收入情况 - 2024年第一季度预提拨备前净收入为48455美元，2023年12月31日为55591美元，下降12.84%[46] 报表列报调整情况 - 2024年第一季度，零售和证书贷款按公允价值计入投资贷款，零售票据和证书按公允价值计入借款，前期金额已重新分类以符合本期列报[43]