风险管理 - 公司面临的风险包括无法实现可比销售增长，这可能对盈利能力和业绩产生重大不利影响[90] - 公司可能无法成功管理库存以匹配消费者需求，这可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[109] - 公司业务高度依赖于满足劳动力需求的能力，无法吸引和保留合格员工可能对财务表现产生不利影响[112] - 公司面临来自制造商、零售商、分销商和服务提供商的竞争，特别是在住宅和专业泳池及水疗护理市场[117] - 公司面临技术与隐私相关的风险，如在线系统失效或技术基础设施受到重大干扰或破坏，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[92] - 公司可能进行并购，但这些并购可能无法产生商业产品或对业务造成干扰[95] - 公司面临产品制造、加工和供应相关的风险，如化学品包装和储存事故可能导致责任和成本增加[96] - 公司面临产品商业化的风险，如未能有效管理产品库存可能对盈利能力产生不利影响[97] - 公司面临政府监管的风险，业务性质使其需遵守就业、环境、健康、运输、安全和其它政府法规[98] - 公司面临知识产权相关的风险，如无法充分保护知识产权可能导致竞争地位受损或产生重大费用[99] - 公司面临新竞争对手进入游泳池和温泉供应零售市场的风险，特别是在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州等主要市场[119] - 消费者可支配支出受经济状况、住宅房地产市场、失业率、利率、通胀、可支配收入水平、消费者信心和信贷可获得性等因素影响，经济衰退可能导致游泳池和温泉相关产品和服务需求下降[120] - 消费者信贷紧缩可能限制购买新游泳池、温泉及相关设备的能力，影响公司产品和服务销售[121] - 公司销售高度季节性，主要收入集中在4月至9月的温暖月份，季度业绩波动较大[123] - 公司现金主要存放在美国银行机构，部分账户余额可能超过FDIC保险限额，银行机构失败可能导致资金损失[127] - 公司业务受天气条件影响，不利的天气可能导致化学品消费减少和产品销售下降[128] - 极端天气事件如飓风和热带风暴可能影响产品需求、交付能力和设施运营[129] - 公司依赖信息技术系统支持业务运营，系统故障或安全漏洞可能对财务状况和运营结果产生不利影响[135] - 公司可能在未来寻求收购或投资于互补业务或技术，但存在整合失败、管理注意力分散和股东权益稀释等风险[142] - 公司面临环境、社会和治理（ESG）目标未能实现的风险，可能影响公司声誉和财务表现[144] - 公司面临与环境、社会和治理（ESG）相关的风险，包括标准和披露框架的演变可能导致缺乏一致或有意义的比较数据[146][147][148] - 化学品包装和存储业务存在事故风险，可能导致责任和成本增加[150] - 保险覆盖可能不足以应对未来索赔，且保险成本和覆盖范围可能减少[151] - 产品供应链中断可能对盈利和运营结果产生不利影响，尤其是依赖于美国以外的供应商[153] - 主要化学原料（如氯化合物）价格波动可能导致成本增加，影响财务状况和运营结果[155] - 产品召回或市场撤回可能显著增加成本，损害公司声誉并扰乱业务[158] - 未能有效管理产品库存可能导致盈利能力下降[159] - 分销中心运营中断可能影响产品及时配送，进而影响业务和财务状况[160] - 未能继续获得制造商的有利采购条款可能对运营结果产生不利影响[162] - 产品责任索赔可能损害公司声誉，增加法律费用和扣除额，超出保险覆盖范围的索赔将由现金储备支付，影响财务状况和运营结果[164] - 公司已实施并维护了强大的网络安全计划，以评估、识别和管理网络安全威胁，但仍面临不断演变的网络安全威胁[213] - 公司董事会通过审计委员会监督网络安全风险，审计委员会定期审查公司为识别和减轻网络安全威胁所采取的措施[214] - 公司面临一起证券法集体诉讼，指控公司发布虚假和误导性声明，未披露财务指引、业务运营和前景的负面事实[223] 财务状况 - 截至2024年11月26日，公司总借款为7.817亿美元[179] - 公司债务可能对股东产生重要影响，包括难以满足债务服务要求，可能导致债务违约和加速偿还[180] - 公司债务利息为可变利率，利率显著增加可能减少借款能力，增加债务风险[181] - 公司债务服务需要大量现金，现金流不足可能影响债务偿还和资本支出[182] - 公司债务协议中的限制性条款可能限制业务策略，违反条款可能导致债务加速偿还[184] - 公司及其子公司可能继续承担更多债务，增加财务杠杆风险[188] - 公司股票价格可能因多种因素波动，包括市场整体趋势和公司业绩[191] - 公司股票交易市场可能不活跃，影响股票流动性和价格[193] - 公司现有股东未来大量出售股票可能压低股价[195] - 公司章程和特拉华州法律中的反收购条款可能限制股东更换管理层和影响股票价格[200] - 公司第六次修订和重述的章程要求某些类型的诉讼只能在特拉华州或特拉华州联邦地区法院提起，这可能会阻止股东在这些法院之外提起诉讼[203] - 作为上市公司，公司将面临更高的合规成本，包括SEC、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、交易所法案以及纳斯达克上市要求的规则和法规[204] - 公司已识别出财务报告内部控制的重大缺陷，如果无法纠正这些缺陷，可能会影响财务报告的准确性和及时性，进而损害业务、投资者信心和股价[205] - 管理层负责建立和维护财务报告的内部控制，并评估其有效性。公司在2024年9月28日的年度报告中未保持有效的内部控制，存在与库存和供应商协议相关的重大缺陷[206] 业务运营 - 公司拥有超过1,000个地点，分布在39个州，包括两个制造设施和六个配送中心，支持住宅地点[221] - 公司的办公地点位于亚利桑那州凤凰城，办公楼面积为92,669平方英尺，租赁期限至2027年2月28日，并有两个五年的续租选项[221] - 公司已将受影响的利率基准从LIBOR转换为Term SOFR，截至2024年9月28日，Term Loan未偿还金额为7.837亿美元，利率变动1.0%将在未来12个月内产生约800万美元的影响[323] - 公司通过与供应商的紧密关系、谈判和促销管理来应对通胀，包括关税，但竞争环境可能限制公司通过提高售价来弥补成本增加的能力[324] - 公司不使用衍生工具来管理通胀和通缩风险[324] - 公司认为，尽管可能因价格变化而影响销售、毛利、毛利率和现金流，但通胀或通缩不会对长期业务战略的执行产生重大影响[324]

I recommended a hold rating for Leslie’s (NASDAQ: LESL ) when I wrote about it in February, as I remained uncertain about the demand outlook and that it could miss its FY24 guidance if the macroI consider an investment ideal if it performs its core business in a sector projected to experience structural (organic) growth in excess of GDP growth over the next 5-10 years; profits from sustainable competitive advantages that translate into attractive unit economics; In the hands of competent, ethical, and long- ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为3.98亿美元,同比下降8% [34] - 2024财年销售额为13.3亿美元,同比下降8% [34] - 第四季度调整后每股收益为0.02美元,全年为亏损0.01美元 [35] - 第四季度调整后EBITDA为4300万美元,全年为1.09亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度可比销售额下降8.3%,非可比销售额贡献150万美元 [40] - 住宅泳池销售额下降10%,专业泳池销售额下降1%,住宅热水浴缸销售额下降5% [41] - 2024财年可比销售额下降8.8%,非可比销售额总计800万美元 [46] - 住宅泳池销售额下降9%,专业泳池销售额下降4%,住宅热水浴缸销售额下降9% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度毛利率下降105个基点至36% [42] - 2024财年毛利率下降193个基点至35.9% [48] - 第四季度SG&A费用为1.17亿美元,同比下降4% [43] - 2024财年SG&A费用为4.2亿美元,同比下降6% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于三个战略主题:以客户为中心、便利性和资产利用率 [19] - 以客户为中心:提升客户体验,增强忠诚度计划 [20][23] - 便利性:利用最佳门店网络,提供快速解决方案 [25] - 资产利用率:优化物理资产、技术和数据资产以及人力资本 [29] - 公司认为行业将继续保持长期优势,市场规模约为150亿美元 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新任CEO Jason McDonell表示将专注于提升客户体验和优化资产利用率 [7][19] - CFO Scott Bowman表示将继续优先考虑债务偿还 [35] - 公司预计2025财年第一季度销售额同比下降3%至增长1% [37] - 公司预计2025财年第一季度调整后EBITDA为亏损2900万至2700万美元 [58] 其他重要信息 - 公司预计2025财年第一季度调整后净亏损为3900万至3700万美元 [58] - 公司预计2025财年第一季度调整后每股亏损为0.21至0.20美元 [58] - 公司预计2025财年第一季度偿还债务2500万美元 [58] 问答环节所有提问和回答 问题: 哪个战略主题将对公司产生最大影响? - Jason McDonell表示资产利用率将是关键,因为它有助于提高同店销售和运营效率 [69][70] 问题: 专业业务相对较强的原因是什么? - Jason McDonell表示专业业务受益于有针对性的促销活动和更好的定价策略 [80][81] 问题: 第四季度可比销售额下降8.3%的原因是什么? - Scott Bowman表示主要是客流量下降所致 [85][86] 问题: 公司长期门店增长目标是否发生变化? - Scott Bowman表示短期内将优先偿还债务,但长期增长目标保持不变 [87][88] 问题: 公司如何改善毛利率? - Scott Bowman表示重点是提高销售额,而不是进一步削减成本 [95][96] 问题: 公司库存水平是否合适? - Scott Bowman表示仍有进一步优化空间,特别是在高价值商品方面 [98][99] 问题: 2025财年展望如何? - Scott Bowman表示设备销售仍面临压力,但其他类别有所改善 [105][106] 问题: 电子商务业务现状如何? - Scott Bowman表示市场业务面临价格压力,但自有网站表现良好 [110][111] 问题: 500万美元的合同毛利率逆风是什么原因? - Jason McDonell表示是由于供应商合同条款变更导致的异常情况 [119][120] 问题: 2025财年第一季度毛利率压力的原因是什么? - Scott Bowman表示主要是供应商合同变更和更高的库存调整成本 [123][124] 问题: 公司是否需要增加投资以提高知名度? - Jason McDonell表示将优化现有营销支出,而不是大幅增加投资 [128][129] 问题: 2025财年债务偿还计划如何? - Scott Bowman表示将优先偿还债务,但未提供具体金额 [134][135] 问题: 化学品平均售价趋势如何? - Scott Bowman表示专业领域价格有所下降,但零售价格保持稳定 [139][140] 问题: 公司能否继续降低SG&A费用? - Scott Bowman表示将继续控制SG&A费用,但需要为增长做好准备 [142][143]

Leslie's, Inc. (LESL) came out with quarterly earnings of $0.02 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.11 per share. This compares to earnings of $0.14 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -81.82%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.32 per share when it actually produced earnings of $0.34, delivering a surprise of 6.25%.Over the last four quarters, the company h ...

销售额 - 第四季度销售额为397.9百万美元，同比下降8.0%[5] - 2024财年销售额为1,330.1百万美元，同比下降8.3%[7] - 2025财年第一季度销售额预计为169百万美元至176百万美元[10] - 公司2024财年第三季度销售额为397,859千美元，同比下降8%[24] 调整后EBITDA - 第四季度调整后EBITDA为43.0百万美元，同比下降27.7%[6] - 2024财年调整后EBITDA为108.7百万美元，同比下降35.3%[7] - 2025财年第一季度调整后EBITDA预计为-29百万美元至-27百万美元[10] - 公司2024财年第三季度调整后EBITDA为42,972千美元，同比下降28%[27] 净亏损与净利润 - 2025财年第一季度调整后净亏损预计为39百万美元至37百万美元[10] - 公司2024财年第三季度净亏损为9,924千美元，去年同期净利润为16,481千美元[24] - 公司2024年第三季度净亏损为99.24百万美元，相比2023年同期的净利润164.81百万美元有所下降[36] 调整后净收入 - 公司2024财年第三季度调整后净收入为4,380千美元，去年同期为25,743千美元[27] - 公司2024年第三季度调整后的净收入为43.80百万美元，相比2023年同期的257.43百万美元有所减少[36] 每股收益 - 公司2024财年第三季度调整后每股收益为0.02美元，去年同期为0.14美元[27] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为-0.05美元，相比2023年同期的0.09美元有所下降[36] - 公司2024年第三季度调整后的稀释每股收益为0.02美元，相比2023年同期的0.18美元有所减少[36] 现金及现金等价物 - 截至2024年9月28日，现金及现金等价物为108.5百万美元，同比增长53.1百万美元[8] - 公司2024财年现金及现金等价物为108,505千美元，同比增长96%[30] 库存 - 截至2024年9月28日，库存为234.3百万美元，同比下降24.9%[8] 净现金提供运营活动 - 2024财年净现金提供运营活动为107.5百万美元，同比增长101.0百万美元[8] - 公司2024财年经营活动提供的净现金为107,466千美元，去年同期为6,470千美元[33] 总资产与总负债 - 公司2024财年总资产为1,050,325千美元，同比增长1.5%[30] - 公司2024财年总负债为1,227,474千美元，同比增长2.7%[30] 投资活动 - 公司2024财年投资活动使用的净现金为47,163千美元，去年同期为52,539千美元[33] 其他费用与成本 - 公司2024年第三季度利息费用为170.15百万美元，相比2023年同期的171.56百万美元有所减少[36] - 公司2024年第三季度所得税费用为19.33百万美元，相比2023年同期的4.91百万美元有所增加[36] - 公司2024年第三季度折旧和摊销费用为86.59百万美元，相比2023年同期的85.73百万美元有所增加[36] - 公司2024年第三季度基于股权的补偿费用为9.67百万美元，相比2023年同期的26.07百万美元有所减少[36] - 公司2024年第三季度战略项目成本为10.25百万美元，相比2023年同期的2.41百万美元有所增加[36] 流通股 - 公司2024年第三季度基本和稀释后的平均流通股分别为184,936,000股和184,954,000股，相比2023年同期的184,181,000股和184,782,000股有所增加[36]

Sales of $397.9 million in the fourth quarter and $1,330.1 million in fiscal 2024Net loss of $9.9 million in the fourth quarter and $23.4 million in fiscal 2024Adjusted EBITDA of $43.0 million in the fourth quarter and $108.7 million in fiscal 2024Diluted earnings per share of $(0.05) in the fourth quarter and $(0.13) in fiscal 2024Adjusted diluted earnings per share of $0.02 in the fourth quarter and $(0.01) in fiscal 2024 PHOENIX, Nov. 25, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Leslie’s, Inc. (“Leslie’s”, “we”, “our”, ...

The proven Zacks Rank system focuses on earnings estimates and estimate revisions to find winning stocks. Nevertheless, we know that our readers all have their own perspectives, so we are always looking at the latest trends in value, growth, and momentum to find strong picks.Of these, perhaps no stock market trend is more popular than value investing, which is a strategy that has proven to be successful in all sorts of market environments. Value investors rely on traditional forms of analysis on key valuati ...

Here at Zacks, our focus is on the proven Zacks Rank system, which emphasizes earnings estimates and estimate revisions to find great stocks. Nevertheless, we are always paying attention to the latest value, growth, and momentum trends to underscore strong picks. Looking at the history of these trends, perhaps none is more beloved than value investing. This strategy simply looks to identify companies that are being undervalued by the broader market. Value investors use tried-and-true metrics and fundamental ...

Jason McDonell Appointed CEO; Joining Company on September 9, 2024 Mike Egeck Departs Leslie's; Chairman John Strain to Serve as Interim CEO Until Mr. McDonell Joins Company Reaffirms Fiscal 2024 Outlook PHOENIX, Aug. 26, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Leslie's, Inc. ("Leslie's" or the "Company"; NASDAQ: LESL), the largest and most trusted direct-to-consumer brand in the U.S. pool and spa care industry, today announced the appointment of Jason McDonell as Chief Executive Officer, effective September 9, 2024. Mr. ...

NEW YORK, Aug. 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Bragar Eagel & Squire, P.C., a nationally recognized shareholder rights law firm, is investigating potential claims against Leslie's, Inc. (NASDAQ: LESL) on behalf of long-term stockholders following a class action complaint that was filed against Leslie's on September 8, 2023 with a Class Period from February 5, 2021 to July 13, 2023. Our investigation concerns whether the board of directors of Leslie's have breached their fiduciary duties to the company. The Cla ...