财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6500万美元，处于指引区间上限 [7] - 非GAAP毛利率21.7%，高于预期范围，主要因有利的产品组合以及约150万美元从销售成本转移至研发费用 [22] - 非GAAP运营费用2440万美元，高于预期，主要因销售成本向研发费用的转移 [23] - 非GAAP运营亏损1030万美元，主要因产能过剩费用 [23] - 外汇损失110万美元，影响每股0.02美元 [23] - 分配至第二季度的税收费用比上一季度低20万美元 [23] - 非GAAP净亏损1140万美元，每股亏损0.22美元，比预期中点好0.03美元 [23] - GAAP毛利率15.2%，低于第一季度的21.8%，主要因对向华为发货产品的330万美元库存报废 [23] - 运营费用2620万美元，比第一季度增加180万美元，主要因计入研发费用的材料费用 [24] - 第二季度运营亏损1630万美元，净亏损1740万美元，包括库存减记、230万美元基于股票的薪酬以及40万美元的摊销、加速折旧和其他成本 [24] - 季度末现金、投资和受限现金为9500万美元，比第一季度减少1600万美元 [25] - 净库存4400万美元，因产品停产减少200万美元，库存天数改善至72天 [25] - 预计第三季度营收在7600万 - 8400万美元之间，GAAP毛利率在24% - 29%之间，非GAAP毛利率在25% - 30%之间，GAAP摊薄每股收益在亏损0.20 - 0.10美元之间，非GAAP摊薄每股收益在亏损0.10美元至盈亏平衡之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 400G及以上应用产品收入同比增长100%，占总收入的46% [7] - 第二季度有三个占比10%的客户，华为第二季度收入为1400万美元，预计全年不会成为占比10%的客户 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 云与超大规模互连市场预计很快将在高速互联网连接方面与电信市场相媲美 [10] - AI应用将迅速扩大边缘云市场的流量和带宽需求，推动ZR应用的扩展和加速增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心的400G及以上相干组件推动了大部分相关收入，预计云超大规模企业和电信运营商将增加对这些产品和400G相干模块的资本支出和部署率 [9] - 公司已向云数据中心和超大规模数据中心提供400G相干模块解决方案的样品，预计云数据中心将在第四季度开始部署400ZR相干链路 [9] - 公司认为自己处于400ZR和400ZR + 网络及应用的广泛市场扩张初期，随着市场向更高速度发展，公司有望进入新的增长时代 [8][9] - 公司的高速组件产品被几乎所有领先的网络设备制造商用于云和超大规模网络，超窄线宽可调谐激光器是400G及以上应用的首选激光器 [10] - 公司的400ZR模块处于与领先超大规模企业的后期认证阶段，目标客户有广泛的采购计划，公司预计这些模块将在2021年底开始初步部署 [11] - 公司任命Bradford Wright为全球销售高级副总裁，为公司带来25年光通信和半导体行业经验 [11] - 公司董事会新增两名董事，Kimberly Chainey带来法律和监管事务经验，Sheri Savage在财务控制、合同制造等方面有丰富背景 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链挑战持续存在，但公司第二季度仍取得强劲业绩，400G及以上解决方案的强劲需求表明2022年的增长可能高于过去几年 [7] - 公司认为400G及以上产品的加速需求仍处于早期阶段，随着市场向更高速度发展，公司有望进入新的增长时代 [8] - 公司预计全年营收将加速增长，接近一年前的水平，不包括华为的情况下符合25% - 35%的增长目标 [26] - 尽管供应链问题导致实现运营利润的时间推迟到第四季度，但公司仍有望在下半年实现目标 [27] 其他重要信息 - 公司相干产品套件包括400ZR可插拔模块、400ZR + 扩展距离模块和相干组件，如行业领先的超纯光可调谐激光器 [14] - 400ZR可插拔模块已完成Telcordia可靠性认证和2000小时高温运行寿命测试，目前已全面上市并向客户发货，同时继续在超大规模企业进行后期认证工作 [14][15] - 400ZR + QSFP - DD可插拔模块可服务城域距离，公司成功展示其在75GHz空间EDFA放大DWDM系统中以400Gbps速率传输800公里的能力 [16] - 公司将磷化铟相干调制器和接收器与纳米可调谐激光器集成到CSP2 DCO模块中，展示了在仅使用标准EDF放大器的情况下，以400Gbps速率在75GHz空间DWDM信道计划中传输1500公里的能力 [17] - 公司自2011年开始发货以来，已累计发货超过200万个超窄光可调谐激光器，目前正在为800G系统发货96GB版本，并正在开发用于1TB及以上系统的130GB版本 [18] - 公司最近展示了800ZR和800ZR + DCI及城域光网络所需的光学性能，在仅使用EDSA放大的情况下，实现了600公里的800Gbps传输 [19] - 公司的相干光学技术在新市场应用中获得关注，包括低地球轨道卫星间通信链路以及激光雷达的工业和交通应用 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度非华为业务预计同比增长约40%是否准确 - 财务官认为该数学计算听起来有点高，但确认若从8000万美元营收中扣除500 - 800万美元华为相关营收，剩余约7000 - 7200万美元的计算大致正确 [29][30][31] 问题: 向华为发货的产品用途及未来营收是否会归零的风险 - 公司表示不会依赖华为，向其供应的产品数量很少，占比相对较小，未来情况不确定 [32] 问题: 向华为发货的组件是否用于5G光网络建设 - 公司认为不太可能 [34] 问题: 对中国市场的看法及未来预期 - 中国市场有一些与5G相关的额外招标报告，但对公司业务影响有限，市场可能存在网络设备公司之间的份额转移，公司向所有相关公司销售产品，对IPG的具体情况无法评论，中国市场对公司整体业务方向和业务的影响较小 [35] 问题: 2022年加速增长是指400G业务还是其他 - 公司表示增长严重依赖400G业务，400G及以上业务有不同部分，包括嵌入式或机箱式系统的组件以及进入数据中心的400G相干模块，这些都是潜在的积极收入来源，与过去几年相比，公司处于有利地位，有望获得更大的业务份额和价值 [38] 问题: 25% - 35%不包括华为的增长目标是否会加速，以及100%的400G增长指的是什么 - 年初至今不包括华为的增长约为15%，若按之前分析师问题中的数据计算，第一季度至第三季度不包括华为的增长将进入25% - 35%的范围，并预计全年将持续保持该增长；第二季度400G及以上营收占总收入的46%，同比增长100%，整体增长率低于400G及以上业务的增长率，组件增长、400ZR模块增长、400ZR + 模块增长以及向其他客户400ZR模块供应激光器的增长都是公司增长的重要部分 [39] 问题: 另外两个10%客户的营收贡献是多少 - 公司表示按要求披露有三个10%客户，但除在必要文件中披露外，不会透露具体名称，通常文件中会说明前五大客户占比77% [41][42][43] 问题: 第三季度指引中是否因组件短缺有800万美元的不利影响，若没有短缺，指引中点是否为8800万美元 - 财务官确认该说法正确，目前需求不是问题 [44][45] 问题: 400G ZR产品何时开始量产，是否已开始生产，何时能达到每月1000单位的量产水平，以及目前是否有这三款新产品的订单 - 产品已开始生产并宣布全面上市，当前生产速率相对于产能较低，预计实际部署水平可能在第四季度开始；公司还被设计到其他几家公司的产品中，使用公司激光器的客户因预计在第四季度发货一些模块而订购激光器；目前没有大量生产订单，因为客户尚未开始部署 [48][50] 问题: 中国5G城域和长途需求情况，过去一个季度是否有改善，以及对下半年的看法 - 公司在5G需求方面的业务主要是组件层面，由于中国电信的招标，看到了一些额外业务，但由于是向该市场销售组件而非高平均售价产品，业务规模相对较小；城域和长途部署情况仍较为平淡，无法确定何时会好转 [51][53] 问题: 超大规模400ZR业务的有意义部署时间，限制因素是认证和时间还是供应，以及相关项目的时间安排 - 限制因素是客户的认证和部署，两者都需要满足；公司与几家不同客户处于后期认证阶段，但在每个环节都顺利通过之前，不会将具体数字纳入预测；公司已做好生产能力、全面上市和供应链等方面的准备，但仍需最终的认证、生产和部署订单 [55] 问题: 6月季度华为业务是否在预测范围内，若不是，是否意味着其他业务表现较差 - 公司预计华为业务为中到高个位数百万美元，实际为1400万美元，由于前几个季度业务较少或不存在，所以并不意外；公司在第二季度指引时就看到了业务疲软的情况 [58][60] 问题: 如何看待ZR产品作为组件供应商向其他制造商销售以及向终端用户销售模块的总体趋势 - ZR产品包括ZR模块、ZR + 模块以及向其他模块供应激光器三个部分；激光器业务最早启动，因为其他公司预计到供应链需求；ZR和ZR + 模块的启动取决于客户的时间和产品；公司正在对400ZR标准产品以及ZR和ZR + 模块进行认证工作；未来一年左右，模块和组件业务的机会可能大致平衡 [62][63] 问题: 第四季度业务是否能回到1亿美元以上 - 公司指引在该范围内，并保持全年25% - 35%的增长目标，有信心接近该水平 [67][68][70] 问题: 到年底时，ZR模块业务是否能占营收的10%，是否会涉及云客户和运营商 - 目前这些营收流尚未大规模启动，部署时间表已推迟，第四季度达到10%的目标有一定难度，但公司有能力达到该生产水平，具体取决于客户的购买时间和数量 [72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入4.195亿美元，环比下降12%，同比增长4%，因中国5G前传部署延迟递延1480万美元收入 [35] - 第三季度非GAAP毛利率49.9%，环比下降350个基点，同比上升440个基点；非GAAP运营利润率27.9%，环比下降760个基点，同比上升290个基点；非GAAP净收入1.106亿美元，摊薄后每股净收入1.40美元 [37][38][39] - 资产负债表方面，本季度末现金及短期投资约21亿美元，环比增加3.54亿美元，包括2.18亿美元相干交易终止费；有15亿美元可转换债券本金，无定期债务 [41] - 预计2021财年第四季度净收入在3.6亿 - 4亿美元之间，运营利润率在22.5% - 25%之间，摊薄后每股净收入在0.92 - 1.14美元之间 [46][48] 各条业务线数据和关键指标变化 电信和数据通信业务 - 磷化铟相干组件和模块收入同比增长28%，ROADM收入强劲，无竞争MxN销售创纪录，先进ROADM平均售价高于低端口数设备 [21] - EML芯片收入同比增长超40%，第三季度收到9000万美元订单，产能受限，产能扩张将于今年晚些时候上线 [23][24] - 因中国5G前传部署延迟，第三季度DML收入远低于去年同期，预计第四季度DML销售额同比下降超2000万美元，预计5G前传部署今夏恢复 [25] - 预计第四季度电信和数据通信业务收入环比增长 [26] 工业和消费业务 - 第三季度工业和消费业务收入同比增长，环比下降，预计第四季度因3D传感季节性因素环比下降，但同比两位数增长 [26] - 已开始为重要客户新产品进行新激光芯片设计的大规模生产，有安卓客户推出搭载公司激光的飞行时间3D传感相机手机 [27] 商业激光业务 - 第三季度千瓦光纤激光销售在连续四个季度下降后显著增加，预计第四季度激光业务收入环比增长 [30] 光学通信业务 - 第三季度收入3.879亿美元，环比增长14%，同比增长8%，毛利率50.1%，环比下降370个基点，同比上升510个基点 [43][44] 激光业务 - 第三季度收入3160万美元，环比增长6%，同比下降27%，毛利率47.2%，环比下降30个基点，同比下降250个基点 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022财年上半年收入较2021财年上半年下降约5% [18] - 预计2022财年电信和5G组件市场在2022财年中期重新加速，激光市场在2022财年中期恢复到疫情前水平 [16] - 预计2022财年3D传感激光全球市场因客户设计决策减少约20% - 25%，2022 - 2023财年激光传感应用、客户和市场将扩大，2023财年市场增长重新加速 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 认为战略并购长期将为公司创造价值，但目前更看重有机增长机会，董事会已授权未来两年最高7亿美元的股票回购计划 [19][20] - 投资于关键产品产能，包括ROADMs、数据通信晶圆厂以及磷化铟相干组件产能 [119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品组合丰富，与长期市场趋势一致，新关键产品线收入同比两位数增长，对长期市场前景乐观 [11] - 近期与领先客户的讨论显示终端市场需求增长，但电信和5G组件市场短期内面临逆风，主要因半导体供应紧张、客户库存增加和部分地区部署延迟 [15][16] - 3D传感市场虽2022财年有挑战，但产品路线图有新设计，未来激光传感应用将扩大 [17] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [5][6] - 除非另有说明，所有结果和预测可在公司网站投资者板块查看，包含非GAAP财务指标及与GAAP结果的对账信息 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2022财年上半年电信和数据通信业务的增长趋势、强弱点、供应相关因素以及下半年复苏的驱动因素 - 第四季度电信和数据通信业务预计增长，上半年电信业务将适度增长，数据通信业务受中国5G部署影响仍将受阻，DML业务将继续拖累数据通信业务，但EML产能增加将带来适度增长；商业激光业务持续复苏，3D传感市场因客户设计决策变小将拖累上半年预期 [52][54][55] - 下半年业务有望反弹，原因包括公司产品设计获胜、ROADM设计进展良好、EML产能上线、产品差异化强、订单多以及激光业务持续增长 [56][57] 问题2: 请评论3D传感业务上半年的市场份额情况以及ROADM产能扩张计划和对收入轨迹的影响 - 公司对满足客户需求有信心，过去3.5年是客户首选合作伙伴，预计将保持稳定份额，尤其是产品推出初期 [60][61] - ROADM产能增加，主要是高端MxN和高端口数ROADM，随着西方客户将MxN纳入主流产品组合，产能不会短缺，但半导体短缺对满足高端客户需求有压力 [64][66] 问题3: 3D传感业务的市场份额是否已稳定，还是会继续被侵蚀 - 过去一个季度达成的市场份额平衡可能是最终结果，长期来看每个季度会因新产品和竞争情况不同而变化，但总体公司表现良好，市场份额已相对稳定 [69][70] 问题4: 请说明3D传感市场下降中，ASP和市场规模变化的情况以及数据通信业务中不同产品的占比趋势 - ASP与芯片尺寸和良率相关，客户期望ASP随芯片尺寸下降，公司对维持利润率有信心，但市场萎缩会导致毛利润美元数下降 [73][74][76] - 数据通信业务增长来自EML，DML业务受5G部署减少和数据中心速率升级影响，预计第四季度及2022财年上半年业务将以EML为主 [78][80] 问题5: 公司目前对并购的态度，以及电信业务预测是否考虑了印度疫情的影响 - 公司仍认为并购具有战略意义，能为股东创造非有机价值，但目前管理层和董事会认为有机价值创造是现金的最佳去处；董事会授权的7亿美元股票回购计划仍为未来并购保留了资金灵活性 [84][85][86] - 电信业务目前部署缓慢，印度疫情若恶化可能有影响，但目前客户仍在印度部署 [87] 问题6: 电信业务中MxN新订单在2022财年上半年的部署是否会继续加速，以及5G收入递延的原因和库存情况 - MxN业务进展符合预期，若部署加速公司将做好准备 [89] - 5G收入递延是由于中美地缘政治问题导致基站芯片获取困难和重新设计，库存需要在部署加速后才能有有意义的消化，预计今年下半年情况会改善 [93][94] 问题7: 3D传感业务的指导中，市场下降和定价因素各占多少，是否有定价压力，以及安卓市场的其他机会 - 市场下降是正常价格侵蚀和芯片尺寸变小导致美元含量降低的综合结果，定价环境正常，无异常压力；公司产品路线图与客户需求一致，未来将通过新产品增加美元含量 [97][98][99] - 虽有主要安卓客户决定不采用3D传感，但公司对安卓市场采用仍感到兴奋，有客户推出的智能手机技术可能会在安卓市场扩散 [101][103][104] 问题8: 3D传感市场的ASP和芯片尺寸变化是由性能特征变化驱动还是市场自然演变 - 这是公司与客户合作开发的结果，随着技术能力提升，产品能在更小尺寸实现更多功能，芯片变小但复杂度增加，提供了差异化和进入壁垒 [107][108][109] 问题9: 市场下降20% - 25%而公司收入预计下降5%，是否意味着公司市场份额增加，以及对磷化铟市场的看法 - 3D传感只是公司业务一部分，其他业务如激光和电信将增长，数据通信业务有压力，公司指导未考虑市场份额增加情况 [112] - 公司对磷化铟平台机会感到兴奋，已为800G应用供应高性能组件，专注于400G可插拔模块，根据产品差异化、机会大小和客户反馈进行投资 [114][115] 问题10: 未来一年公司收入是否会同比增长，以及业务重新加速在各业务板块的表现 - 公司未对全年收入增长进行预测，认为难以预测；公司新产品和客户设计获胜进展良好，正在投资关键产品产能，以应对市场和部署增长 [118][119] 问题11: DML递延收入是否计入第四季度指导，以及ASP下降与市场份额和3D传感加速的关系 - DML递延收入1500万美元影响在2021财年第三季度，任何恢复情况已计入指导 [121] - 2022财年业务重新加速主要是不同行业的设计获胜将在2023财年加速，安卓市场有望在2023财年上线；公司为主要客户的下一代设备进行多种设计，等待客户确定最终计划 [122][123] 问题12: 毛利率同比扩张的好处是否已大部分实现，未来是否还有扩张空间 - 激光业务预计在第四季度及2022财年持续改善，将对毛利率产生积极影响；光学通信业务因产品组合优势，预计毛利率将保持良好，2021财年毛利率将超过50%，2022财年目标为50% [125][126][127]

财务表现 - Q3非GAAP毛利率49.9%，同比增加440个基点；非GAAP运营利润率27.9%，同比增加290个基点；非GAAP每股收益1.40美元，同比增长11%[3] - Q3 GAAP营收4.195亿美元，运营收入2.669亿美元，摊薄后每股收益2.85美元[7] - Q3非GAAP营收4.195亿美元，运营收入1.171亿美元，摊薄后每股收益1.40美元[8] 业务情况 - 电信和数据通信业务Q3环比季节性下降但同比上升，磷化铟相干传输解决方案收入创纪录，MxN ROADM收入环比和同比均增长，EML芯片增长强劲，DML芯片收入因中国5G部署延迟而疲软[4] - 工业与消费业务Q3环比季节性下降但同比上升，在安全、访问控制和汽车应用领域有新设计订单和收入[4] - 激光业务Q3环比上升，宏观材料产品在经历4个季度下降后环比增长[4] 市场趋势与预期 - 电信和数据通信领域，数字转型推动长期互联网和云数据中心带宽增长，市场向400G+解决方案和下一代ROADM过渡，客户近期终端市场需求增长，关键半导体组件短缺[5] - 工业和消费领域，机器和计算机视觉革命推动3D传感发展，预计22财年全球3D传感市场下降约20 - 25%，23财年市场将加速增长[5] - 预计22财年上半年比21财年上半年下降约5%，电信和数据通信业务在22财年下半年加速增长前同比适度增长，工业和消费业务因3D传感市场下降同比下降，激光业务同比上升，到22财年中期恢复到疫情前水平[6] 其他信息 - 公司董事会授权未来2年最高7亿美元的股票回购计划[4] - Q4非GAAP营收指引为3.6 - 4亿美元，运营利润率指引为22.5% - 25.0%，摊薄后每股收益指引为0.92 - 1.14美元[12]

合并终止相关财务数据 - 2021年3月Coherent终止合并协议，支付公司2.176亿美元终止费，被1010万美元收购相关费用抵消[174] - 2021年3月公司收到Coherent终止合并协议的2.176亿美元终止费，相关费用1010万美元[217] 业务线净收入占比变化 - 2021年第四财季OpComms和Lasers业务净收入占比分别为92.5%和7.5%，2020年同期分别为89.2%和10.8%[183] - 2021年前九个月OpComms和Lasers业务净收入占比分别为93.7%和6.3%，2020年同期分别为90.4%和9.6%[183] 成本及费用占净收入比例变化 - 2021年第四财季销售成本占净收入比例为52.1%，2020年同期为57.4%[183] - 2021年前九个月销售成本占净收入比例为50.7%，2020年同期为57.8%[183] - 2021年第四财季研发费用占净收入比例为13.6%，2020年同期为12.1%[183] - 2021年前九个月研发费用占净收入比例为11.9%，2020年同期为11.4%[183] 净收入占比及增长情况 - 2021年第四财季净收入占比为53.8%，2020年同期为10.8%[183] - 2021年前九个月净收入占比为27.8%，2020年同期为10.7%[183] - 2021年第一季度净收入4.195亿美元，较2020年同期增加1670万美元，增幅4.1%；前九个月净收入13.507亿美元，较2020年同期增加4020万美元，增幅3.1%[184][185][188] 各业务线净收入增长情况 - 2021年第一季度OpComms净收入3.879亿美元，较2020年同期增加2860万美元，增幅8.0%；前九个月净收入12.655亿美元，较2020年同期增加8070万美元，增幅6.8%[184][186][189] - 2021年第一季度Lasers净收入3160万美元，较2020年同期减少1190万美元，降幅27.4%；前九个月净收入8520万美元，较2020年同期减少4050万美元，降幅32.2%[184][187][190] 毛利润增长情况 - 2021年第一季度毛利润1.85亿美元，较2020年同期增加2730万美元，增幅17.3%；前九个月毛利润6.203亿美元，较2020年同期增加1.058亿美元，增幅20.6%[184] 单一客户净收入集中情况 - 2021年前三个月和前九个月，来自占总净收入10%及以上的单一客户的净收入分别集中于2个和3个客户，合计占总净收入的44%和53%；2020年同期分别集中于2个客户，合计占总净收入的37%和42%[191][192] 不同地区净收入情况 - 2021年第一季度，美国净收入3820万美元，占比9.1%；前九个月净收入9820万美元，占比7.3%[193] - 2021年第一季度，亚太地区净收入3.25亿美元，占比77.4%；前九个月净收入10.284亿美元，占比76.1%[193] - 2021年第一季度，EMEA净收入3630万美元，占比8.7%；前九个月净收入1.062亿美元，占比7.9%[193] - 2021年前三个月和前九个月，来自美国以外客户的净收入分别占净收入的90.9%和92.7%；2020年同期分别占90.4%和90.9%[193][194] 菲律宾净收入情况 - 2021年前三个月和前九个月，公司来自菲律宾的净收入因向大客户推出新产品而增长[195] 毛利率变化情况 - 2021年4月3日止三个月总毛利率从2020年3月28日止三个月的39.2%增至44.1%，九个月从39.3%增至45.9%[200][201] - 2021年4月3日止三个月OpComms毛利率从45.0%增至50.1%，九个月从46.4%增至52.2%[204][205] - 2021年4月3日止三个月Lasers毛利率从49.7%降至47.2%，九个月从44.7%增至46.2%[206][207] 研发及销售等费用增长情况 - 2021年4月3日止三个月研发费用增加850万美元，增幅17.5%，九个月增加1080万美元，增幅7.2%[208][209] - 2021年4月3日止三个月销售、一般和行政费用增加420万美元，增幅6.9%，九个月增加270万美元，增幅1.5%[211][212] 重组及相关费用情况 - 2021年4月3日止三个月和九个月重组及相关费用分别为290万美元和310万美元，2020年3月28日止三个月和九个月分别为270万美元和490万美元[215][216] 物业等减值费用情况 - 2020年3月28日止三个月和九个月均记录250万美元物业、厂房和设备减值费用，2021财年无相关减值[218] 利息费用情况 - 2021年4月3日止三个月和九个月利息费用分别为1640万美元和4870万美元，2020年3月28日止三个月和九个月分别为1560万美元和4530万美元[220][221] 其他收入净额情况 - 2021年4月3日止三个月和九个月其他收入净额较2020年3月28日止同期分别减少1930万美元和2580万美元[222] 所得税拨备情况 - 2021年4月3日和2020年3月28日止三个月的所得税拨备分别为2740万美元和520万美元，2021财年估计有效税率与美国法定税率21%不同[223] 合同义务情况 - 截至2021年4月3日，公司合同义务总额为18.358亿美元，其中未来一年需支付2.43亿美元，1 - 3年需支付4.888亿美元，3 - 5年需支付2620万美元，超过5年需支付10.778亿美元[225] 现金及现金等价物和短期投资情况 - 截至2021年4月3日和2020年6月27日，公司现金及现金等价物分别为6.877亿美元和2.98亿美元，短期投资分别为13.669亿美元和12.558亿美元[231] - 截至2021年4月3日，公司现金及现金等价物余额较2020年6月27日增加3.897亿美元，达6.877亿美元，主要因经营活动提供现金6.145亿美元，被投资活动使用现金1.963亿美元和融资活动使用现金2850万美元抵消[238] - 截至2021年4月3日，公司现金、现金等价物和短期投资为20.546亿美元，投资组合加权平均期限约为七个月[253] 美国以外现金情况 - 截至2021年4月3日，公司非美国实体持有的美国以外现金为1.003亿美元[232] 股票回购计划情况 - 2021年5月7日，公司董事会批准了为期2年的股票回购计划，授权最多使用7亿美元回购普通股[235] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2021年4月3日止九个月，经营活动提供现金6.145亿美元，净收入3.758亿美元，包括相干公司支付的合并终止费2.075亿美元[240] - 2021年4月3日止九个月，投资活动使用现金1.963亿美元，主要用于购买短期投资1.212亿美元、资本支出6640万美元和资产收购付款1000万美元[242] - 2021年4月3日止九个月，融资活动使用现金2850万美元，主要因限制性股票相关税款支付3380万美元，被员工股票计划所得款项550万美元抵消[244] 新冠疫情带来的市场风险 - 新冠疫情带来诸多市场风险，包括外汇市场波动、公司普通股股价波动、利率降低影响投资收益等[246][247] 外汇净收益及净损失情况 - 2021年4月3日止三个月和九个月，公司录得外汇净收益130万美元和净损失380万美元；2020年3月28日止三个月和九个月，录得外汇净收益70万美元和净损失30万美元[248] 票据发行情况 - 2019年12月发行的2026年票据本金为10.5亿美元，年利率0.50%，转换价格约为每股99.29美元；2017年3月发行的2024年票据本金为4.5亿美元，年利率0.25%，转换价格约为每股60.62美元[251] 票据持有人转换条件 - 2021财年第三季度最后30个交易日中的20个交易日，公司股票收盘价超过78.80美元，2024年票据持有人可选择转换；未来任何季度最后30个交易日中的20个交易日，股票收盘价超过129.08美元，2026年票据持有人可选择转换[252] 投资组合公允价值变动情况 - 基于2021年4月3日的投资组合余额，利率假设变动1%（100个基点），投资组合公允价值将减少或增加约880万美元；变动0.50%（50个基点），公允价值将减少或增加约440万美元[254] 运营账户无限制现金情况 - 截至2021年4月3日，公司在国内外金融机构的运营账户中有约1148万美元的无限制现金（不包括现金等价物）[255] 公司运营部门情况 - 公司有OpComms和Lasers两个运营部门，由首席运营决策者评估运营情况来分配资源[171]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6090万美元，400G及以上产品需求强劲，占Q1营收的52% [10][36] - 非GAAP毛利率为22.4%，略高于预期范围，产品利润率40.5%被超额产能费用抵消 [37] - 第一季度非GAAP运营费用为2150万美元，较Q4下降220万美元且低于预期 [37] - 本季度非GAAP运营亏损780万美元，利息和其他费用被110万美元的外汇收益抵消，税收费用60万美元，非GAAP净亏损750万美元，每股亏损0.15美元 [38] - GAAP毛利率为21.9%，较Q4略有下降但高于预期，运营费用2440万美元，较Q4增加110万美元，运营亏损1110万美元，净亏损1070万美元 [39][40] - 本季度末现金、投资和受限现金为1.11亿美元，较上季度减少1200万美元，净库存4600万美元与上季度持平，库存天数增加到88天 [40][41] - Q2营收受供应链限制影响为低至中个位数百万美元，毛利率环比下降，运营费用因Q1费用推迟和400ZR模块启动费用而增加 [44] - 公司预计2021年6月季度营收在5900万 - 6500万美元之间，GAAP毛利率在15% - 19%之间，非GAAP毛利率在17% - 21%之间，GAAP摊薄后每股收益在亏损0.35 - 0.25美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在亏损0.30 - 0.20美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 400G及以上产品营收同比增长134%，占本季度总营收的52% [10] - 公司有四条业务线，包括为网络设备制造商提供的相干组件、用于数据中心互连应用的400ZR可插拔模块、400ZR+版本模块以及用于高级应用的CFP2 - DCO模块 [22][23][29] - 400ZR QSFP - DD模块已通过2000小时高温运行寿命等关键测试，正在多家超大规模企业和其他客户处进行认证，预计2021年下半年部署 [26] - 公司已成功展示400ZR+ QSFP - DD相干可插拔收发器在75GHz间隔的DWDM系统中以400Gbps的速度传输800公里 [28] - 多速率CFP2 - DCO相干可插拔收发器已展示在75GHz间隔的DWDM信道计划中以400Gbps的数据速率传输1000公里，预计性能余量可支持传输至2000公里 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第一季度对多速率CFP2 - DCO相干模块的需求增强，中国网络设备制造商利用公司64Gbaud高性能组件实现单波长200Gbps的长距离传输 [15] - 西方400ZR市场活动增加，除超大规模数据中心运营商外，网络设备制造商对400G模块解决方案的兴趣也在增加，公司正在与多个潜在客户进行认证，预计本季度将增加产量至数百台，并在下半年开始初步部署 [17][18] - 西方运营商市场近期需求低迷，中国电信市场在区域和城域部署方面也较为平淡，中国移动业务水平目前较低 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为400G及以上组件在基于机箱的通信系统中的需求增长处于早期阶段，随着市场向更高速度发展，公司有望抓住下一波增长机遇 [13] - 公司专注于推动400G及以上产品线的增长，通过400ZR和400ZR+模块进入超大规模市场，并预计在Q3实现非GAAP盈利 [46] - 公司核心的相干光学技术为相邻市场带来了更多机会，如卫星间通信链路、工业传感和自动驾驶汽车导航的激光雷达等领域，公司正在进行相关应用的研究 [34] - 行业竞争方面，公司在超高速产品上具有较强竞争力，400G及以上产品营收增长显著，但在传统网络产品和系统方面面临中国客户内购的竞争压力，公司通过创新专注于400G及以上新产品来应对竞争 [115][116][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前美国和中国市场整体需求疲软，但预计下半年随着全球主要运营商增加部署速度以及超大规模企业开始推出初始400ZR安装，需求将发生变化 [21] - 公司最高速产品的年度需求预测仍然强劲，尽管Q2存在供应短缺问题，但公司有信心克服供应链挑战，实现全年25% - 35%的增长目标（不包括华为） [42][43] 其他重要信息 - 公司在第一季度开始向华为发货符合EAR的部分遗留产品，预计华为在短期内可能成为中等规模客户 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 400ZR当前季度初始产量为数百台，公司对批量生产的定义以及其是否是弥补Q2疲软的主要因素 - 批量生产指每月产量达到四位数（1000台以上） [50] - 弥补Q2疲软的三个领域（Q2未满足的需求、400G及以上组件的增长、电信和数据通信相干模块的增长以及中国市场下半年收入的增长）大致处于同一数量级 [52] 问题2: Q2指导中对华为的营收预期 - 预计华为会有一定规模的营收，但仍为中等规模客户，公司不会提供单个客户的具体营收指导 [54] 问题3: 公司仍目标第三季度实现盈利或至少盈亏平衡，如何看待相关指标 - 公司盈亏平衡模型为营收达到8000 - 8500万美元，运营费用占比平均为22.5%，对应毛利率为28% - 29%，Q3实现盈亏平衡将在该范围内 [57] 问题4: 当前季度哪些芯片短缺影响公司 - 芯片短缺主要表现为交货期延长，有时会影响新产品并对利润率产生连锁反应，但未提及具体芯片 [58][59] 问题5: 400G及以上需求强劲但芯片短缺有负面影响，100G及以下需求因中美市场放缓而疲软，该总结是否合理 - 该总结合理，供应链问题预计会得到解决，除华为外产品同比增长28%，400G及以上产品同比增长134%，若没有芯片问题业务会更好 [60][61] 问题6: 如何看待供应限制与营收指导区间上下限的关系 - 高速产品有良好的增长速度，但不成熟组件在产能已满且交货期长的代工厂加速生产较困难，公司通过缓冲库存来应对，但仍面临短期风险 [67][68][69] - 在相干市场，供应是主要限制因素，高端产品有机会但受供应限制，公司对获取高端产品所需材料有较好的可见性 [70][71] 问题7: 是否有足够库存达到营收指导区间上限，以及在何种情况下会处于下限 - 在相干市场，供应是主要限制因素，需求超过供应能力，公司对获取高端产品所需材料有较好的可见性，但上限部分机会因供应问题难以把握 [70][71] 问题8: 对下半年推动加速增长的产品和组件是否有清晰的规划，以及是否存在退役或取消订单的风险 - 公司对所需产品和组件有清晰的规划，正在与供应商合作并缓冲有风险的部件，目前感觉良好，但仍存在不确定性 [72] 问题9: 从Q2到Q3销售增长的桥梁中，ZR产品是否占大部分 - ZR产品不是Q2到Q3销售增长的主要因素，Q3增长的三个领域（Q2未满足的需求、400G及以上组件的增长、电信和数据通信相干模块的增长以及中国市场下半年收入的增长）大致相当，ZR产品有更多的增长潜力 [77][78][79] 问题10: 400ZR产品今年达到销售额10%的目标是否可实现 - 该目标仍有可能实现，但预测存在一定难度，公司在400ZR产品中有模块支持和向其他供应商销售可调谐激光器两种参与方式，销售激光器部分更具可预测性 [80][81][82] 问题11: 400ZR产品对毛利率的影响 - 目前公司当前毛利率略有下降，400ZR产品毛利率相对较高，但由于存在启动产量问题，目前难以准确预测其毛利率 [83] 问题12: 400G及以上产品过去几个季度的增长情况以及同比增长率 - 本季度400G及以上产品占营收的52%，上季度为46%，同比增长率为134% [89][91] 问题13: 高速产品（100G及以上）的同比增长情况 - 去年同期为94%，本季度为92%，因包含华为业务所以有所下降，公司仅对400G产品披露不含华为的指标 [93][94] 问题14: 市场疲软与供应问题的关系，以及如何理解相干需求强劲与市场疲软的表述 - 供应是主要因素，但美国在频谱拍卖后的大规模支出以及中国5G推出放缓导致市场也存在一定疲软，整体需求在下半年会增强，但近期因上述原因表现疲软 [96][98][99] 问题15: 美国市场疲软是否主要是Q2问题而非下半年问题 - 公司认为美国市场疲软是Q2问题，这是基于客户的反馈 [101][102] 问题16: 若没有组件短缺，公司是否能达到或超过Q2指导或市场共识 - 组件短缺影响为低至中个位数百万美元，可能会使营收处于指导范围内 [110][113] 问题17: 中国市场疲软是否与内购有关，以及内购对公司长期前景的影响 - 中国内购现象并非新问题，在中美贸易紧张局势下有所加剧，公司在400G及以上产品上有显著增长，认为中国国内供应商在这些产品上难以替代，公司通过创新专注于新产品来应对竞争 [115][116][117] 问题18: 100G及以上产品在本季度的占比 - 本季度100G及以上产品占比为94% [119] 问题19: 400ZR产品在资格认证阶段，网络运营商的决策情况以及公司的竞争对手 - 销售组件或模块时需通过资格认证并争取系统或应用的设计胜利，客户在选择新架构或坚持传统方式上存在差异，未来一段时间内市场将是多种产品并存的局面，在高性能、长距离和海底网络等领域仍将以机箱系统为主 [126][127][128] 问题20: 鉴于下半年营收增长的信心和组件短缺情况，客户是否会提前拉动订单 - 客户会提前拉动订单 [133] 问题21: 第一季度和第二季度宏观环境是否相同，第二季度是否有更多订单推迟 - 第二季度有更多订单推迟，中国电信和中国移动的部署放缓，北美市场频谱拍卖完成后运营商的部署计划需要时间推进，第二季度受影响更大 [137][138] 问题22: 400ZR潜在客户数量以及有多少客户进行了试用 - 400ZR的潜在客户包括超大规模企业和使用400G交换机和路由器的企业，公司早期交付主要针对大型企业，现在全球有更多企业在进行400ZR的测试和试用，最终会有大量长尾客户 [140][141][142] 问题23: 400ZR市场的竞争情况以及利润率预期 - 目前有三家公司在过去一年中处于领先地位，市场可能会有更多参与者，但由于该业务需要复杂的能力，预计参与者数量不会过多 [145][146][148] 问题24: Q2毛利率低于上一季度的原因 - Q2毛利率下降主要是产品组合问题，400G组件供应受限，客户选择了利润率较低的旧产品 [151][152]

公司概况 - 公司是高速光电子领域全球领导者，是纯光可调激光器主要供应商，拥有独特C++ LASERTM技术，员工约1200人，拥有约500项专利[8][10][11] 风险提示 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，如依赖少数客户、市场增长、订单波动、供应链中断等[2] 财务指标 - 截至2021年第一季度TTM收入3.28亿美元，400G及以上产品同比增长134%，占收入的52%[8] - 2021年第一季度非GAAP收入6090万美元，毛利率22.4%，运营费用2150万美元，每股收益 - 0.15美元[19] - 预计2021年第二季度非GAAP收入5900 - 6500万美元，毛利率17% - 21%，运营费用2250 - 2350万美元，每股收益 - 0.30 - - 0.20美元[21] 市场趋势 - 2019 - 2024年400G及以上相干端口预计以80%的复合年增长率增长，收入预计从2亿美元增至18亿美元[12] 发展战略 - 支持400G及以上高速远距离解决方案，向云数据中心客户推广400ZR和400ZR + 相干模块[13] 增长驱动因素 - 市场增长驱动因素包括超大规模数据中心转向400G相干互连、带宽部署加速、5G发展和边缘计算等[22] - 运营增长驱动因素包括专注400G及以上高速相干系统和模块、拓展云数据中心市场和客户群[22]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收3.71亿美元，同比增长4%，非GAAP毛利率31%，较2019年提升4个百分点，GAAP毛利率28%，同比提升3个百分点 [36] - 全年非GAAP利润1670万美元，上年为40万美元；GAAP利润从2019年的亏损1700万美元收窄至2020年的亏损400万美元 [37] - 全年自由现金流4100万美元，上年为2500万美元，净现金从4700万美元增至9000万美元 [37] - Q4营收6820万美元，环比增长18%，非GAAP每股亏损0.14美元，好于预期的0.18美元 [13][38] - Q4非GAAP毛利率24.7%，环比下降8.9个百分点；GAAP毛利率22.7%，环比下降约1个百分点 [40][46] - Q4非GAAP运营费用2370万美元，环比下降80万美元；GAAP运营费用2330万美元，环比下降360万美元 [41][46] - Q4非GAAP运营亏损690万美元，利润率为 - 10%；GAAP运营亏损790万美元 [42][47] - Q4非GAAP净亏损720万美元，每股亏损0.14美元；GAAP净亏损1150万美元 [45][47] - 截至Q4末，现金、投资和受限现金共1.23亿美元，净库存4700万美元，库存天数80天，运营现金流超500万美元，资本支出近500万美元，自由现金流约100万美元 [48][49] - 预计2021年全年营收（不含华为）增长25% - 35%，Q1营收5700 - 6200万美元，GAAP毛利率16% - 20%，非GAAP毛利率18% - 22%，GAAP摊薄后每股亏损0.28 - 0.18美元，非GAAP摊薄后每股亏损0.20 - 0.10美元 [52][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 400G及以上产品Q4营收环比增长35%，占季度营收46%，全年同比增长92%，Q1 - Q4同比增速从46%提升至153% [13][14] - 预计2021年Q1 400G及以上产品营收较上年Q1继续翻倍 [15] - 600G和800G机箱系统产品正在放量，400ZR和400ZR + 相干模块已向多家超大规模客户送样并处于测试和认证阶段，预计2021年上半年完成认证，下半年开始部署 [18][28] - 基于64GBaud组件的CFP2 - DCO 400G模块高性能C++版本已发货，在区域和城域应用中支持32Tbps光纤容量，长途应用中支持16Tbps，功耗降低约40% [30][31] - 为400ZR和400ZR + 应用设计的无热复用产品AWG已完成认证，将随400ZR网络部署 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 近期服务于北美云市场的客户需求出现疲软，因2020年疫情导致大量带宽部署提前，且旅行限制使部分需求推迟至2021年下半年 [19][51] - 400G及以上产品全球长期需求依然强劲，但部署速度会有波动，可能受网络设备制造商份额变化影响 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是聚焦为电信设备提供商提供400G及以上高速长距解决方案，预计2021 - 2022年高速产品将快速增长 [15][21] - 推出96GBaud组件套件，预计2021年Q4全面上市，增加收入来源 [25] - 认为自己在推出400ZR和400ZR + 模块方面处于领先地位，这些产品将有效扩大可寻址市场，云提供商尤其是超大规模数据中心客户将是早期采用者 [26] - 全球领先的网络设备生产商大多在其旗舰高速系统中使用公司产品，过去三年开发了先进制造方法，扩大生产规模，提高制造利用率，降低折旧成本，扩大利润率 [23] - 400ZR市场竞争中，公司认为自己是少数能满足竞争规格的企业之一，竞争对手包括Acacia Communications和Inphi，但Acacia将被思科收购，Inphi计划被Marvell收购，公司是独立运营商 [118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是高速网络增长的向上转折点，疫情促使带宽部署需求增加，这是一个长期趋势，未来企业将更多采用混合办公模式，增加网络边缘带宽需求和高速互连需求，有利于公司业务 [22] - 处于多个关键长期宏观趋势早期，全球带宽需求因云服务、远程办公、人工智能、机器学习、3D传感、激光雷达应用和5G无线部署而快速增长，公司高速长距先进技术能满足行业增长需求 [33] - 2021年专注推动400G及以上产品线增长，进入超大规模市场，增加400ZR和400ZR + 模块客户，实现盈利，强大现金状况和重组使公司能够为增长投资，并为2022年更高增长和利润做准备 [56][57] 其他重要信息 - 财报电话会议中涉及的非GAAP财务指标未按GAAP编制，不替代或优于GAAP财务指标，相关指标及GAAP与非GAAP结果的调节在公司新闻稿和向SEC提交的8 - K表格中提供 [5][6] - 会议中的部分陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，相关影响因素在2021年2月25日新闻稿及公司向SEC提交的年度和季度文件中有详细描述 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度的四个10%客户分别是谁 - 公司在第四季度有四个客户收入占比在10% - 22%，合计占总收入67%，全年10%及以上客户情况已在准备好的发言中披露 [60] 问题2: 400ZR产品营收占比及800G数据中心TAM4技术相关问题 - 400ZR产品在完成认证后，上半年末可能有少量生产，主要在下半年，有可能达到全年营收的10%，但不同客户进度不同，实际情况待定 [62] - 800G技术中TAM4和相干技术都可能被使用，相干技术在数据中心应用是扩大TAM和业务多元化的机会，公司的光学器件也可用于TAM4，公司认为高波特率是自身优势，有机会应用于96GBaud或更高波特率 [63][65] 问题3: 2021年上半年现金使用情况、价格调整、芯片供应链问题及第一季度高速与非高速光学产品营收占比变化 - 公司一般不预测现金流，资本支出平均占营收的4% - 6%，2021年因400ZR产品放量预计处于该区间高端，目前正在消化因华为限制而产生的库存 [69] - 历史上每年价格降幅在10% - 15%，今年处于该区间低端 [70] - 目前未受到芯片供应链问题影响，但会密切监控 [71] - 高速产品（100G及以上）全年营收占比92%，400G及以上产品Q4营收占比46%，同比增长153%，预计Q1该类产品营收较上年Q1翻倍，但不确定是否会超过一半 [72][76][77] 问题4: 需求疲软原因、份额转移影响、600G和800G产品营收占比及2021年有营收承诺的客户数量 - 需求疲软主要是因为客户认为需求将更多集中在下半年，同时芯片供应和华为限制导致的客户份额转移也有影响，但整体需求趋势未变 [84][86] - 份额从华为转移到其他西方客户总体对公司有利，西方客户之间的份额转移较难量化 [87] - 未单独披露600G和800G产品营收占比，因产品按波特率而非比特率划分，难以细分 [91][93] - 2021年有营收承诺的客户是个位数，数量不多 [94] 问题5: 达到特定毛利率所需营收及400ZR产品对毛利率的影响 - 未对400ZR产品毛利率进行预估，预计初期爬坡后毛利率会比较健康 [100] - 公司整体毛利率目标是35%，Q3营收超1亿美元时毛利率达到34%，历史上毛利率有显著提升，未来将继续朝着目标努力 [101] 问题6: 未来几个季度运营费用变化、400ZR产品认证时间及达到10%营收所需客户数量 - 公司重组后Q3运营费用约2450万美元（非GAAP），Q1指引中点约2250万美元，提前实现季度节省200万美元目标，400ZR产品最终放量时运营费用可能会略有增加，但预计整体仍保持在22% - 23%区间，直至营收和利润恢复 [106] - 400ZR产品认证原预计在2020年第一季度末完成，现预计在第二季度 [107] - 是否需要多个客户才能达到10%营收取决于首个客户情况，目前难以预测 [107] 问题7: 2020年华为400G及以上产品营收贡献、北美市场需求疲软原因、400ZR产品竞争格局及服务超大规模客户后营运资金变化 - 未提供2020年华为400G及以上产品营收贡献，全年（不含华为）该类产品营收占比约35%，Q4占比46% [114] - 北美市场需求疲软是行业普遍现象，公司看到网络设备公司部署暂停，这些公司主要服务DCI市场 [116] - 400ZR市场中，公司认为自己和Acacia Communications、Inphi是能满足竞争规格的企业，Acacia将被思科收购，Inphi计划被Marvell收购，公司是独立运营商 [118] - 服务超大规模客户预计会增加营运资金需求，公司有1.23亿美元现金，首要任务是确保满足这些客户的需求 [119] 问题8: 400G ZR与800G产品竞争情况 - 800G是通用平台，适用于短距离DCI到长途应用，在长途高性能应用中优势明显；400ZR可直接插入路由器或交换机，为超大规模客户提供灵活性和潜在成本节约，是灵活且能降低成本、开拓新应用的平台 [122] - 400ZR产品从成本驱动角度带来架构变化，跳过DWDM设备层，直接插入路由器，降低成本，小尺寸可插拔外形因素促成了这种架构变化 [125][126] 问题9: 400G及以上产品年末退出率及客户需求疲软原因 - 由于400G产品今年增长迅速，预计年末占比会较高，但无源产品和低速率产品也有增长机会，可能会抵消400G产品的快速增长，难以预测具体占比，但希望超过一半 [128][129] - 客户需求疲软除了之前提到的因素，还与网络设备公司之间的份额转移有关，未来一两个季度情况会逐渐明朗 [131]

公司收购信息 - 公司1月18日与Coherent签订合并协议，将以约57亿美元收购其所有流通股，Coherent股东在交易完成后将持有合并后公司约27%股份[174] - 交易资金由约32亿美元公司普通股、21亿美元新债务及合并后公司现金余额组成，德意志银行承诺提供最高21亿美元高级有担保定期贷款[175] - 2021年1月18日，公司与Coherent达成合并协议，总交易对价约57亿美元，将以约32亿美元公司普通股、21亿美元新债务及合并后公司现金余额支付[234] 业务部门划分 - 公司有OpComms和Lasers两个运营部门，由首席运营决策者根据运营情况划分[172] 市场趋势与公司策略 - 公司认为全球市场对其光子产品和技术需求呈长期增长趋势，将继续大力投资新产品、技术和客户项目[173][180] 疫情影响 - 新冠疫情虽未对2021财年第二季度业绩产生重大不利影响，但公司仍在密切关注其影响[179] 各业务线净收入占比变化 - 2020年第四季度OpComms业务净收入占比93.8%，2019年同期为89.4%；2020年前六个月占比94.2%，2019年同期为90.9%[184] - 2020年第四季度Lasers业务净收入占比6.2%，2019年同期为10.6%；2020年前六个月占比5.8%，2019年同期为9.1%[184] 财务关键指标比例变化 - 2020年第四季度销售成本占净收入比例为48.9%，2019年同期为56.0%；2020年前六个月占比50.0%，2019年同期为57.9%[184] - 2020年第四季度毛利润占净收入比例为48.0%，2019年同期为41.3%；2020年前六个月占比46.7%，2019年同期为39.3%[184] - 2020年第四季度净收入占比为17.4%，2019年同期为10.7%；2020年前六个月占比16.1%，2019年同期为10.7%[184] 净收入金额变化 - 2020年12月26日止三个月净收入4.788亿美元，较2019年同期增加2100万美元，增幅4.6%；六个月净收入9.312亿美元，较2019年同期增加2350万美元，增幅2.6%[185][186][189] OpComms业务净收入金额变化 - 2020年12月26日止三个月OpComms净收入4.491亿美元，较2019年同期增加3970万美元，增幅9.7%；六个月净收入8.776亿美元，较2019年同期增加5210万美元，增幅6.3%[185][187][190] Lasers业务净收入金额变化 - 2020年12月26日止三个月Lasers净收入2970万美元，较2019年同期减少1870万美元，降幅38.6%；六个月净收入5360万美元，较2019年同期减少2860万美元，降幅34.8%[185][188][191] 毛利润金额变化 - 2020年12月26日止三个月毛利润2.296亿美元，较2019年同期增加4050万美元，增幅21.4%；六个月毛利润4.353亿美元，较2019年同期增加7850万美元，增幅22.0%[185] 客户净收入集中情况 - 2020年12月26日止三个月和六个月，分别有45%的总净收入集中于两家客户；2019年同期分别为41%和44%[192] 各地区净收入占比及金额 - 2020年12月26日止三个月，美国净收入3970万美元，占比8.3%；墨西哥净收入5130万美元，占比10.7%；亚太地区净收入3.486亿美元，占比72.8%；EMEA净收入3520万美元，占比7.4%[193] - 2020年12月26日止六个月，美国净收入6000万美元，占比6.4%；墨西哥净收入9110万美元，占比9.8%；亚太地区净收入7.034亿美元，占比75.5%；EMEA净收入6990万美元，占比7.5%[193] 美国以外客户净收入占比变化 - 2020年12月26日止三个月和六个月，美国以外客户净收入分别占净收入的91.7%和93.6%；2019年同期分别为90.5%和91.2%[193][194] 各业务线毛利润率情况 - 2020年12月26日止三个月OpComms毛利润率53.8%，Lasers毛利润率47.5%；六个月OpComms毛利润率53.2%，Lasers毛利润率45.7%[196] 未分配公司项目“其他费用”情况 - 2020年12月26日止三个月和六个月，未分配公司项目“其他费用”分别包含向泰国新生产设施转移产品线成本40万美元和250万美元，以及因美国贸易限制和华为需求下降产生的过量和陈旧库存费用80万美元和670万美元[196] - 2019年截至12月28日的三个月和六个月，未分配公司项目的“其他费用”中，产品线转移至新生产设施（包括泰国）的成本分别为200万美元和810万美元，因华为需求下降产生的多余和陈旧库存费用分别为600万美元和1270万美元[197] 公司及各业务线毛利率变化 - 2020年截至12月26日的三个月，公司毛利率从2019年同期的41.3%增至48.0%；六个月毛利率从2019年同期的39.3%增至46.7%[199][200] - 2020年截至12月26日的三个月，OpComms毛利率从2019年同期的48.0%增至53.8%；六个月毛利率从2019年同期的47.0%增至53.2%[204][205] - 2020年截至12月26日的三个月，Lasers毛利率从2019年同期的42.1%增至47.5%；六个月毛利率从2019年同期的42.1%增至45.7%[206][207] 研发费用变化 - 2020年截至12月26日的三个月，研发费用较2019年同期增加180万美元，增幅3.5%；六个月增加230万美元，增幅2.3%[208][209] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年截至12月26日的三个月，销售、一般和行政费用较2019年同期减少110万美元，降幅1.8%；六个月减少150万美元，降幅1.3%[211][212] 重组及相关费用变化 - 2020年截至12月26日的三个月和六个月，公司记录的重组及相关费用均为20万美元；2019年同期分别为90万美元和220万美元[215] 利息费用变化 - 2020年截至12月26日的三个月和六个月，利息费用分别为1630万美元和3230万美元；2019年同期分别为1830万美元和2970万美元[216][217] 其他收入（费用）净额变化 - 2020年截至12月26日的三个月和六个月，其他收入（费用）净额较2019年同期分别减少210万美元和650万美元[218][219] 合同义务情况 - 截至2020年12月26日，公司的合同义务总计18.358亿美元，其中不到1年需支付2.291亿美元，1 - 3年需支付4860万美元，3 - 5年需支付4.774亿美元，超过5年需支付10.807亿美元[222] 现金及现金等价物与短期投资情况 - 截至2020年12月26日和2020年6月27日，公司现金及现金等价物分别为3.213亿美元和2.98亿美元，短期投资分别为13.79亿美元和12.558亿美元，均主要在美国持有[228] - 截至2020年12月26日，非美国实体持有的美国境外现金及现金等价物总额为9710万美元[229] - 2020年6月27日至12月26日，公司现金及现金等价物增加2330万美元，主要由于经营活动提供现金2.332亿美元，被投资活动使用现金1.89亿美元和融资活动使用现金2090万美元抵消[235] - 截至2020年12月26日，公司现金、现金等价物和短期投资为17.003亿美元，投资组合加权平均期限约七个月，利率假设变动1%和0.5%将使投资组合公允价值分别变动约820万美元和410万美元[252][253] 债务分类及转换情况 - 截至2020年12月26日，公司2024年票据的债务部分3.803亿美元（本金4.5亿美元，2024年到期）重新分类为短期负债，若未来任何季度最后30个交易日中20个交易日公司股票收盘价超过129.08美元，2026年票据也将可由持有人选择转换[231] 经营活动现金情况 - 2020年12月26日止六个月，经营活动提供现金2.332亿美元，净收入1.503亿美元，主要来自1.704亿美元非现金项目，被8750万美元经营资产和负债变动抵消[238] 投资活动现金情况 - 2020年12月26日止六个月，投资活动使用现金1.89亿美元，主要用于购买短期投资1.298亿美元、资本支出5050万美元和资产收购付款1000万美元[240] 融资活动现金情况 - 2020年12月26日止六个月，融资活动使用现金2090万美元，主要由于限制性股票相关税款支付2620万美元，被员工股票计划所得款项550万美元抵消[242] 外汇净损失情况 - 2020年12月26日止三个月和六个月，公司分别录得外汇净损失280万美元和510万美元，2019年12月28日止三个月和六个月分别为210万美元和100万美元[247]

公司总净收入情况 - 2020年9月26日止三个月净收入占比为14.8%，2019年9月28日止三个月为10.6%[171] - 2020年9月26日止三个月净收入为4.524亿美元，较2019年9月28日止三个月增加250万美元，增幅0.6%[172] - 2020年9月26日和2019年9月28日止三个月，公司总净收入分别为4.524亿美元和4.499亿美元，美国以外客户净收入占比分别为95.5%和91.7%[178] 各业务线净收入情况 - 2020年9月26日止三个月OpComms净收入为4.285亿美元，较2019年9月28日止三个月增加1240万美元，增幅3.0%[172] - 2020年9月26日止三个月Lasers净收入为2390万美元，较2019年9月28日止三个月减少990万美元，降幅29.3%[172] 公司毛利润情况 - 2020年9月26日止三个月毛利润为2.057亿美元，较2019年9月28日止三个月增加3800万美元，增幅22.7%[172] - 2020年9月26日和2019年9月28日止三个月，公司毛利润分别为2.057亿美元和1.677亿美元，毛利率分别为45.5%和37.3%[181] 各业务线毛利率情况 - 2020年9月26日和2019年9月28日止三个月，OpComms业务毛利率分别为52.5%和46.1%，Lasers业务毛利率分别为43.5%和42.0%[181] 研发费用情况 - 2020年9月26日止三个月研发费用为5040万美元，较2019年9月28日止三个月增加50万美元，增幅1.0%[172] - 2020年9月26日止三个月较2019年同期，研发费用增加0.5百万美元，增幅1.0%[188] 销售、一般及行政费用情况 - 2020年9月26日止三个月销售、一般及行政费用为5630万美元，较2019年9月28日止三个月减少40万美元，降幅0.7%[172] - 2020年9月26日止三个月较2019年同期，销售、一般和行政费用减少0.4百万美元，降幅0.7%[190] 重组及相关费用情况 - 2020年9月26日止三个月重组及相关费用为0，较2019年9月28日止三个月减少130万美元，降幅100.0%[172] - 2020年9月26日止三个月未记录重组及相关费用，2019年同期记录130万美元[193] 客户净收入占比情况 - 2020年9月26日止三个月，单一客户净收入占比达35%[175] - 2019年9月28日止三个月，三个客户净收入合计占比达58%[176] 利息费用情况 - 2020年9月26日和2019年9月28日止三个月，公司分别记录利息费用1600万美元和1140万美元[194] 其他收入（费用）净额情况 - 2020年9月26日止三个月较2019年同期，其他收入（费用）净额减少440万美元[195] 所得税费用情况 - 2020年9月26日和2019年9月28日止三个月，公司分别记录所得税费用1650万美元和580万美元[196] 合同义务情况 - 截至2020年9月26日，公司合同义务总计18.777亿美元，其中未来一年需支付2.755亿美元[198] 其他非流动负债情况 - 截至2020年9月26日，公司其他非流动负债包括1820万美元未确认的不确定税务状况税收优惠[202] 现金及现金等价物与短期投资情况 - 截至2020年9月26日和6月27日，公司现金及现金等价物分别为2.695亿美元和2.98亿美元，短期投资分别为13.412亿美元和12.558亿美元[204] - 截至2020年9月26日，美国境外现金及现金等价物总额为1.298亿美元[206] - 截至2020年9月26日，公司现金及现金等价物较6月27日减少2850万美元，主要因投资活动使用现金1.14亿美元和融资活动使用现金1920万美元，部分被经营活动提供的现金1.047亿美元抵消[209] 可转换票据情况 - 若2021财年第二季度最后30个交易日中20个交易日公司股价超过78.80美元，2024年到期的可转换票据（截至2020年9月26日约3.75亿美元）将重新分类为流动负债[208] - 2019年12月和2017年3月，公司分别发行本金总额为10.5亿美元和4.5亿美元的2026年和2024年可转换票据，利率分别为0.50%和0.25%[223] 公司各活动现金情况 - 2020年第三季度，公司经营活动提供的现金为1.047亿美元，净收入为6710万美元[210] - 2020年第三季度，公司投资活动使用现金1.14亿美元，主要用于购买短期投资8820万美元和资本支出2630万美元[212] - 2020年第三季度，公司融资活动使用现金1920万美元，主要是与受限股票相关的税款支付1910万美元[214] 外汇净收益（损失）情况 - 2019年和2020年第三季度，公司分别录得外汇净收益（损失）110万美元和 - 230万美元[220]

财务数据关键指标变化 - 2020财年净收入为13.55亿美元，2019财年净亏损为3.64亿美元[215] - 2020财年净收入归因于普通股股东为13.55亿美元，基本每股收益为1.79美元，摊薄每股收益为1.75美元[215] - 2020财年现金及现金等价物为2.98亿美元，短期投资为12.558亿美元，总资产为32.926亿美元[217] - 截至2020年6月27日，应收账款净额为2.335亿美元，较2019年6月29日的2.38亿美元减少450万美元，降幅1.9%[255] - 截至2020年6月27日，递延收入和客户存款为190万美元，较2019年6月29日的290万美元减少100万美元，降幅34.5%[255] - 2020财年净收入较2019财年增加1.133亿美元，增幅7.2%，主要因电信和数据通信、消费和工业销售增加，激光销售减少[273][274] - 2019财年净收入较2018财年增加3.176亿美元，增幅25.5%，主要因收购Oclaro和电信业务有机增长[273][276] - 2020、2019、2018财年，苹果占总收入比例分别为26.0%、21.0%、30.0%，华为为13.2%、15.2%、11.0%，2019和2018财年Ciena为13.7%、11.0% [279] - 2020财年亚太地区净收入12.768亿美元，占比76.1%，美洲地区2.781亿美元，占比16.5%，EMEA地区1.237亿美元，占比7.4% [280] - 2020、2019、2018财年，美国以外客户净收入占比分别为91.1%、93.6%、90.8% [280] - 2020财年总毛利率从2019财年的27.2%增至38.7%，主要因电信和数据通信业务毛利率改善、相关产品营收增加以及公允价值调整摊销和资产减记费用降低[285] - 2020财年研发费用较2019财年增加1400万美元，增幅7.6%，主要因收购Oclaro带来薪资费用增加和关键产品线投资增加[294] - 2020财年销售、一般和行政费用较2019财年增加3490万美元，增幅17.4%，主要因无形资产摊销、整合成本和薪资费用增加，部分被差旅和展会费用减少抵消[297] - 2020财年记录800万美元重组及相关费用，主要是将制造业务从加州迁至泰国的遣散费[302] - 2020财年和2019财年分别记录430万和3070万美元长期资产减值费用，源于停止开发和制造数据通信收发模块[305] - 2020财年利息费用为6120万美元，较2019财年增加，主要因债务折扣摊销、合同利息费用增加和提前偿债损失[307] - 2020财年其他收入净额较2019财年增加1560万美元，主要因2020财年出售铌酸锂调制器业务获利[309] - 2019财年和2018财年A类优先股衍生负债未实现收益分别为880万和 - 80万美元，2018年A类优先股转换为普通股后不再调整[311] - 2020财年、2019财年和2017财年所得税拨备分别为3880万美元、310万美元和 - 1.187亿美元，2018财年所得税拨备与约28%的美国法定联邦所得税率不同，因释放估值备抵产生2.072亿美元所得税收益，部分被净递延税资产重计量产生的8050万美元所得税费用抵消[313][316] - 截至2020年6月27日，公司合同义务总计18.839亿美元，其中未来1年、1 - 3年、3 - 5年和超过5年需支付的金额分别为2.719亿美元、4740万美元、4.792亿美元和10.854亿美元[318] - 截至2020年6月27日，公司其他非流动负债包括1730万美元未确认的不确定税务状况税收利益[323] - 截至2020年6月27日，日本、瑞士和泰国的设定受益计划预计负债净额分别为290万美元、640万美元和250万美元，预计2021财年向设定受益养老金计划缴款50万美元[325][327] - 预计折现率降低或提高50个基点，预计负债将相应增加190万美元或减少170万美元[326] - 截至2020年6月27日和2019年6月29日，公司现金及现金等价物分别为2.98亿美元和4.326亿美元，短期投资分别为12.558亿美元和3.359亿美元[328] - 2020财年，公司现金及现金等价物余额减少1.346亿美元，主要因投资活动使用现金9.877亿美元，被经营活动提供现金5.243亿美元和融资活动提供现金3.288亿美元抵消[333] - 2020财年经营活动提供现金5.243亿美元，主要源于3.234亿美元非现金项目、1.355亿美元净收入和6540万美元经营资产和负债变动[334] - 2019财年，公司现金及现金等价物余额增加3530万美元，主要因融资活动提供现金4.851亿美元和经营活动提供现金3.301亿美元，被投资活动使用现金7.797亿美元抵消[337] - 2019财年经营活动提供现金3.301亿美元，主要源于3.144亿美元非现金项目和5210万美元经营资产和负债变动，被3640万美元净亏损抵消[338] - 截至2018年6月30日，公司现金及现金等价物合并余额从2017年7月1日的2.729亿美元增加1.244亿美元至3.973亿美元[341] - 2018财年经营活动提供的现金为2.475亿美元，主要源于2.481亿美元的净收入和1850万美元的非现金项目，被1910万美元的经营资产和负债变动抵消[342] - 2018年6月30日止年度，投资活动使用的现金为1.27亿美元，主要归因于9320万美元的资本支出和3380万美元的短期投资净购买[344] - 2018年6月30日止年度，融资活动提供的现金为380万美元，主要源于2015年员工股票购买计划发行普通股所得的920万美元，被640万美元的融资租赁债务偿还抵消[344] - 2020年、2019年和2018财年，公司分别录得外汇净损失140万美元、60万美元和30万美元[349] - 截至2020年6月27日，公司现金、现金等价物和短期投资为15.538亿美元，投资组合加权平均寿命少于六个月[355] - 基于2020年6月27日的投资组合余额，假设利率变动1%，投资组合公允价值将变动约540万美元；变动0.50%，公允价值将变动约270万美元[356] - 截至2020年6月27日，公司在国内外金融机构的运营账户中有约1.142亿美元无限制现金[357] - 2020年6月27日净收入为1.355亿美元，2019年6月29日净亏损为3640万美元，2018年6月30日净收入为2.481亿美元[371][373][379] - 2020年6月27日基本每股净收入为1.79美元，摊薄后为1.75美元；2019年基本每股净亏损为0.54美元，摊薄后相同；2018年基本每股净收入为3.88美元，摊薄后为3.82美元[371] - 2020年6月27日总运营费用为4.461亿美元，2019年为4.475亿美元，2018年为2.922亿美元[371] - 2020年6月27日总资产为32.926亿美元，2019年6月29日为27.166亿美元[376] - 2020年6月27日总负债为15.434亿美元，2019年6月29日为12.195亿美元[376] - 2020年6月27日股东权益总额为17.492亿美元，2019年6月29日为14.971亿美元[376] - 2020年经营活动提供的净现金为5.243亿美元，2019年为3.301亿美元，2018年为2.475亿美元[379] - 2020年投资活动使用的净现金为9.877亿美元，2019年为7.797亿美元，2018年为1.27亿美元[379] - 2020年融资活动提供的净现金为3.288亿美元，2019年为4.851亿美元，2018年为3800万美元[379] - 2020年6月27日现金及现金等价物为2.98亿美元，2019年6月29日为4.326亿美元[376] - 现金及现金等价物期末余额分别为2.98亿美元、4.326亿美元、3.973亿美元，期初余额分别为4.326亿美元、3.973亿美元、2.729亿美元，期间增加额分别为 - 1.346亿美元、0.353亿美元、1.244亿美元[382] - 支付的税金分别为760万美元、870万美元、1270万美元，支付的利息分别为1340万美元、1510万美元、130万美元[382] - 2017年7月1日股东权益总额为6.188亿美元，2018年6月30日为9.261亿美元，2019年6月29日为14.971亿美元，2020年6月27日为17.492亿美元[385] - 2018财年净收入为2.481亿美元，2019财年净亏损为3640万美元，2020财年净收入为1.355亿美元[385] - 2018财年其他综合损失为100万美元，2019财年其他综合收入为70万美元，2020财年其他综合收入为80万美元[385] - 2018财年宣布的优先股股息为90万美元，2019财年为30万美元[385] - 2018财年按股权计划发行股份（税后净额）增加170万美元，2019财年增加4.601亿美元，2020财年减少1400万美元[385] - 2018财年员工股票购买计划（ESPP）发行股份增加920万美元，2019财年增加930万美元，2020财年增加990万美元[385] - 2018财年基于股票的薪酬为4760万美元，2019财年为5920万美元，2020财年为7330万美元[385] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有光通信（OpComms）和激光（Lasers）两个运营部门[220] - 光通信产品客户包括Alphabet、Apple、Ciena等[226] - 公司激光业务客户包括Amada、ASML Holding等[233] - 2020财年OpComms净收入较2019财年增加1.449亿美元，增幅10.6%，主要因电信和数据通信产品及3D传感产品销售增加[273][275] - 2020财年Lasers净收入较2019财年减少3160万美元，降幅16.2%，主要因千瓦级光纤激光器销售减少[273][275] - 2019财年OpComms净收入较2018财年增加3.11亿美元，增幅29.4%，主要因电信产品销售增加，其中包括Oclaro的2.501亿美元[273][277] - 2019财年Lasers净收入较2018财年增加660万美元，增幅3.5%，主要因千瓦级光纤激光器销售增加，固态激光产品销售减少[273][279] - 2020财年OpComms毛利率从2019财年的39.0%增至46.5%，得益于电信业务收购、数据通信业务出售低利润率业务和高利润率产品营收增加[290] - 2020财年Lasers毛利率从2019财年的43.3%增至46.6%，源于千瓦级光纤产品制造供应链的精简[292] 公司重大事件 - 2019年12月，公司发行10.5亿美元2026年票据，用约1.96亿美元净收益偿还定期贷款，约2亿美元用于购买普通股[217] - 2018年12月10日，公司以14亿美元完成对Oclaro的收购[218] - 2018财年第二季度，公司有2.07亿美元信贷，因税率改革冲减8300万美元递延税资产[218] - 2020财年第二季度，公司与AFR达成协议，以1700万美元出售某些铌酸锂产品线资产，第三季度完成交易[229] - 2019年4月18日，公司将许多数据通信收发模块产品线出售给CIG [229] - 新冠疫情导致全球经济活动放缓、供应链中断和金融市场波动，公司采取多项应对措施，部分地区制造业务受限[234] - 2018年11月2日，公司剩余35,805股A类优先股转换为150万股普通股[405] 公司战略与政策 - 公司主要战略是技术和产品领先，结合与长期健康增长市场客户的紧密关系，预计继续大力投资新产品、技术和客户项目[239] - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策包括存货估值、收入确认等[241] - 收入主要来自激光和光通信硬件产品销售，按Topic 606在控制权转移时确认收入[244] - 公司按资产和负债法确认所得税，需对递延税资产和负债进行估计和判断[257] - 若定性评估显示报告单元公允价值低于账面价值可能性超50%，需进行定量商誉减值测试[266] - 公司多数产品提供12个月保修，部分产品保修从6个月到5年不等[250] - 2020年公司因采用会计准则更新第2016 - 02号改变了租赁会计核算方法[362] 公司债务情况 - 2019年12月发行的2026年票据和2017年3月发行的2024年票据，本金总额分别为10.5亿美元和4.5亿美元，年利率