业绩总结 - Q3 FY24总公司营收和非GAAP每股收益均超过指导中点[4] - Q3 FY24营收为3.665亿美元，毛利率为16.2%，运营费用为4.75亿美元，运营亏损为1.146亿美元，每股亏损为1.88美元[5] - Q3 FY24非GAAP营收为3.665亿美元，毛利率为32.6%，运营费用为2.85亿美元，运营收入为1.5亿美元，每股收益为0.29美元[6] 部门业绩 - 云计算和网络部门营收环比增长9%，同比增长7%，主要受云数据中心收入创纪录推动，部分抵消了电信行业的疲软[4] - 工业技术部门营收环比下降34%，同比下降42%，符合预期，主要是由于3D传感季节性和工业激光客户库存调整[4] 财务状况 - 公司现金及短期投资为8.709亿美元，总资产为42.045亿美元，总负债为30.278亿美元，股东权益为11.767亿美元[4] 预测展望 - Q4 FY24非GAAP营收预计为2.9亿至3.15亿美元，运营利润率预计为-3.0%至1.0%，每股收益预计为-0.05至0.10美元[9]

2024财年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第三季度净收入为3.665亿美元，较上一季度下降0.1%，较去年同期下降4.4%[1][2] - 2024财年第三季度GAAP毛利率为16.2%，较上一季度下降120个基点，较去年同期下降1300个基点[1][2] - 2024财年第三季度GAAP运营亏损率为31.3%，较上一季度扩大260个基点，较去年同期扩大1790个基点[1][2] - 2024财年第三季度GAAP摊薄后每股净亏损为1.88美元，非GAAP摊薄后每股净收入为0.29美元[1] - 2024财年第三季度末，公司持有现金、现金等价物和短期投资共计8.709亿美元，较上一季度末减少3.531亿美元[1] - 2024财年第三季度，公司非GAAP所得税拨备率为14.5%[11] - 2024年3月30日止三个月，公司GAAP基础毛利为5950万美元，非GAAP基础毛利为1.193亿美元[12] - 2024年3月30日止三个月，公司非GAAP基础毛利率为32.6%[12] - 2024年3月30日止三个月，公司GAAP基础研发费用为7720万美元，非GAAP基础研发费用为6620万美元[12] - 2024年3月30日止三个月，公司GAAP基础销售、一般及行政费用为7770万美元，非GAAP基础为3810万美元[12] - 2024年3月30日止三个月，公司GAAP基础运营亏损为1.146亿美元[12] 各条业务线2024财年第三季度数据关键指标变化 - 云与网络业务2024财年第三季度收入为3.138亿美元，占比85.6%，较上一季度增长9.5%，较去年同期增长7.1%[2] - 工业技术业务2024财年第三季度收入为5270万美元，占比14.4%，较上一季度下降34.2%，较去年同期下降41.7%[2] 2024财年第四季度财务数据预测 - 公司预计2024财年第四季度净收入在2.9亿美元至3.15亿美元之间[3] - 预计2024财年第四季度非GAAP运营利润率在 - 3.0%至1.0%之间[3] - 预计2024财年第四季度非GAAP摊薄后每股收益在 - 0.05美元至0.10美元之间[3] 不同时间点资产负债数据变化 - 截至2024年3月30日，公司现金及现金等价物为4.25亿美元，较2023年7月1日的8.59亿美元减少[10] - 截至2024年3月30日，公司短期投资为4.459亿美元，较2023年7月1日的11.546亿美元减少[10] - 截至2024年3月30日，公司总资产为42.045亿美元，较2023年7月1日的46.321亿美元减少[10] - 截至2024年3月30日，公司总负债为30.278亿美元，较2023年7月1日的32.763亿美元减少[10] 不同会计准则下多期财务数据对比 - 非美国通用会计准则下运营收入分别为1500万美元、1300万美元、5140万美元、3860万美元和3.055亿美元，运营利润率分别为4.1%、3.5%、13.4%、3.7%和21.9%[13] - 美国通用会计准则下利息及其他收入净额分别为720万美元、370万美元、270万美元、2240万美元和280万美元，非美国通用会计准则下为800万美元、1230万美元、920万美元、3710万美元和1630万美元[13] - 美国通用会计准则下所得税前亏损分别为1.074亿美元、1.015亿美元、4870万美元、2.782亿美元和5700万美元，非美国通用会计准则下所得税前收入分别为2300万美元、2530万美元、6060万美元、7570万美元和3.218亿美元[13] - 美国通用会计准则下所得税拨备（收益）分别为1960万美元、 - 240万美元、 - 940万美元、1580万美元和1440万美元，非美国通用会计准则下为340万美元、360万美元、880万美元、1100万美元和4670万美元[13] - 美国通用会计准则下净亏损分别为1.27亿美元、9910万美元、3930万美元、2.94亿美元和7140万美元，非美国通用会计准则下净收入分别为1960万美元、2170万美元、5180万美元、6470万美元和2.751亿美元[13][14] - 非美国通用会计准则下每股净收入分别为0.29美元、0.32美元、0.75美元、0.96美元和3.97美元[14] - 美国通用会计准则下摊薄每股计算所用股份数分别为6750万股、6720万股、6860万股、6710万股和6830万股，非美国通用会计准则下为6810万股、6740万股、6870万股、6750万股和6930万股[14] - 美国通用会计准则下净亏损经调整后EBITDA分别为 - 4550万美元、 - 4040万美元、630万美元、 - 1.095亿美元和1.171亿美元，调整后EBITDA分别为4100万美元、3900万美元、7700万美元、1.146亿美元和3.723亿美元[18] 特定时间段其他费用净额情况 - 2024年3月30日止三个月其他费用净额主要包括480万美元非经常性法律和税务相关费用及170万美元净过剩和陈旧库存[15] - 2024年3月30日止九个月其他费用净额主要包括1090万美元净过剩和陈旧库存、1020万美元非经常性法律和税务相关费用及440万美元销售增量成本[16]

文章核心观点 - 华尔街预计Lumentum公司2024年3月季度收益同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利ESP和Zacks排名以判断公司盈利超预期可能性 [1][2][17] 分组1：盈利预期与股价关系 - 华尔街预计Lumentum公司2024年3月季度收益因收入降低而同比下降，实际结果与预期对比或影响短期股价 [1] - 若即将发布的财报关键数据超预期，股价可能上涨；若未达预期，股价可能下跌 [2] - 管理层在财报电话会议对业务状况的讨论将决定股价短期变化的可持续性和未来盈利预期 [3] 分组2：Zacks共识预期 - 光学网络产品制造商Lumentum即将发布的财报预计季度每股收益0.26美元，同比变化-65.3%；收入预计3.6653亿美元，同比下降4.4% [4] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度共识每股收益预期下调13.51%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期 [5] - 分析师预期修正方向未必完全反映在总体变化中 [6] 分组4：盈利预测模型 - 公司财报发布前的预期修正为业务状况提供线索，是Zacks盈利ESP模型核心 [7] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识预期对比，临近财报发布修正预期的分析师掌握的信息可能更准确 [8] - 正或负的盈利ESP理论上表明实际盈利与共识预期的可能偏差，但模型仅对正ESP读数有显著预测力 [9] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%时间产生正惊喜 [10] - 负盈利ESP读数不表明盈利未达预期，难以预测负盈利ESP和Zacks排名4或5的股票盈利超预期 [11] 分组5：Lumentum情况分析 - Lumentum最准确估计低于Zacks共识预期，盈利ESP为-3.38%，股票当前Zacks排名4，难以确定其将超预期 [12][13] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利预期时会考虑公司过去达共识预期的程度，Lumentum上季度预期每股收益0.31美元，实际0.32美元，惊喜+3.23%；过去四个季度三次超预期 [14][15] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [16] - 建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP和Zacks排名，利用盈利ESP过滤器选股 [17] - Lumentum不太可能盈利超预期，投资者财报发布前应关注其他因素，可通过Zacks盈利日历关注即将发布的财报 [18]

业绩总结 - 公司下调了FY2024-FY2026的营收和净利润预测，给予增持评级[2] - 公司发布的FY2024Q2财报显示营收为366.8百万美元，业绩符合预期，但展望略低预期[3] 新产品和新技术研发 - 公司将在2024H2推出800G认证产品，预计在1.6T时代受益，具备领先地位[4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入3.668亿美元，环比增长15.5%，同比下降27.5%，其中Cloud Light部分季度收入5950万美元，大部分来自800G收发器出货 [69] - 第二季度非GAAP毛利率32.6%，环比和同比均下降，受产品组合和工厂利用率不足影响；GAAP毛利率17.4%，GAAP运营亏损28.7%，GAAP摊薄净亏损每股1.47美元，大部分GAAP净亏损源于收购相关费用和摊销 [46] - 第二季度非GAAP运营利润率3.5%，环比上升，同比下降；非GAAP运营收入1300万美元，调整后EBITDA 3900万美元；非GAAP运营费用总计1.067亿美元，占收入29.1%，较第一季度增加660万美元，较去年同期减少360万美元 [30] - 第二季度非GAAP SG&A费用3840万美元，非GAAP R&D费用6830万美元，非GAAP利息和其他收入1230万美元，非GAAP净收入2170万美元，非GAAP摊薄净收入每股0.32美元 [70] - 第二季度完全摊薄股份数6740万股（非GAAP基础），现金头寸减少7.2亿美元至12.2亿美元，主要因7.05亿美元现金用于收购Cloud Light，另有约80万美元交易相关正常费用 [47] - 预计第三季度净收入在3.5亿 - 3.8亿美元之间，非GAAP运营利润率在2% - 5%之间，摊薄净收入每股在0.2 - 0.35美元之间，非GAAP EPS指导基于14.5%的非GAAP年度有效税率，假设股份数约6780万股 [49][73] 各条业务线数据和关键指标变化 云与网络业务 - 第二季度收入2.867亿美元，环比增长24.8%，同比下降25.1%，受云数据中心需求强劲和Cloud Light收购贡献推动，但因网络设备客户持续库存调整，多数电信网络产品线疲软 [71] - 400G ZR模块业务在第二季度环比增长超30% [64] 工业技术业务 - 第二季度收入8010万美元，环比下降8.9%，同比下降34.9%，主要因特定3D传感插座市场份额竞争加剧和整体宏观经济疲软 [31] - 预计2024财年第三和第四季度，消费应用3D传感收入占公司收入约5%或更少 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 云数据中心预计2024年资本支出呈两位数增长，但公司其他业务面临挑战，运营商资本支出疲软，客户库存消化预计持续到2024财年剩余时间 [21] - 行业预计未来三年多AI以50%的复合年增长率增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与云客户合作，通过芯片级光子学、先进数据传输协议和高效自动化大规模制造等技术塑造数据传输未来，收购Cloud Light带来新数据中心机会，预计推动显著增长 [19] - 鉴于最大数据中心客户年中产品过渡计划，预计数据中心收发器收入在6月和9月季度暂时下降，之后显著增长，同时战略扩展前沿收发器制造产能，在泰国制造工厂投资先进生产线 [20] - 预计在2024年下半年推出行业首款采用4x200千兆通道流量的节能800G收发器，夏季在泰国园区提升产能，引领多客户的1.6太比特收发器首批浪潮 [41] - 继续推动收购协同效应以降低固定成本，预计2025财年随着收入反弹和固定成本降低，利润率加速扩张 [23] - 提高协同效应实现预期至1亿美元，此前目标为8000万美元，截至目前已实现约6000万美元年度运行率节省，预计执行计划实现剩余4000万美元 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于光子学创新前沿，为客户提供全面光子学产品组合，满足数据中心需求，市场机会加速，预计800G技术更广泛客户采用，1.6太比特产品早期采用者的初始爬坡带来客户需求拉动 [36][37] - 工业技术业务新产品有进展，但未来几个季度因消费业务季节性、工业市场宏观疲软和大客户激光库存水平高，需求将下降，预计未来六个月工业激光库存得到纠正，与消费业务季节性上升时间一致 [39] - 尽管面临挑战，但对市场地位有信心，随着光纤传输达到物理容量，网络提供商更认可公司技术价值，工业技术业务预计在日历年下半年复苏 [21][22] 其他重要信息 - 去年底，某些关键IC供应商通知其产品不符合最新出口法规，预计2024年日历年收入因此减少约4000万 - 5000万美元，长期来看地缘政治因素可能对收入机会有益 [48][72] - 第二季度减少Lumentum整体库存水平约2000万美元（不包括Cloud Light相关库存增加） [45] - 日本晶圆厂整合计划进展顺利，预计在2025财年上半年执行，从2025财年第三季度开始在制造和运营费用方面实现显著额外协同效应 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度客户组合、客户集中度情况，是否有新的10%客户，以及客户集中度如何变化 - 因Cloud Light增加了对某客户的收入，有新的10%客户 预计到今年年底和2025年，随着新的800G和1.6T产品在其他超大规模企业和AI基础设施公司获得认证，收发器业务客户将更加多元化，同时减少对消费业务的依赖，未来几个季度消费业务收入占比将降至5%或更少 [53] 问题2: 关于VCSELs和1.6太比特产品情况 - 100G VCSELs预计今年下半年发布，正进行最终认证，适用于800G AOC或800G SR多模收发器；200G VCSELs行业仍在发展中，1.6T产品初期将基于硅光子学，公司实验室有1.6太比特硅光子学产品和已内部认证的200G EMLs，等待收发器级别内部认证和客户使用200G EMLs的收发器认证 [57][58][59] 问题3: 工业技术业务预计环比下降4000万美元，如何拆分这4000万美元 - 预计第三季度消费业务占比约5%，剩余部分来自最大激光客户的库存减少努力 [77] 问题4: Cloud Light业务动态，其销售收发器技术是否影响芯片销售，以及是否有1.6太比特AOC产品 - 向芯片客户保证将芯片业务和收发器业务分开，消除了客户担忧，目前Datacom芯片已售罄至下一季度，正在增加产能以满足EML业务需求并快速提升CW激光业务 未来一年200G每通道技术将出现，公司计划采用基于硅光子学的方法 [82][84] 问题5: 电信业务竞争对手在中国市场需求复苏，公司能否利用该市场 - 公司通过非华为客户参与中国的一些部署，随着时间推移，市场份额将从公司份额较高的网络设备制造商转移，长期来看对公司是顺风因素 [102] 问题6: Cloud Light业务项目在6月和9月结束及下滑原因，以及拓展新客户的数量和规模 - 因当前一代产品爬坡下降和下一代产品爬坡需要时间，现有其他客户增长不足以抵消产品过渡影响 通过产能扩张和新产品活动，将扩大与多客户的合作机会，使收入基础增长和多元化 该市场规模大，未来几年有机会增加数倍于当前的收入 [92][93] 问题7: Cloud Light主要客户的产品过渡情况，以及过渡后市场份额预期 - 随着800G推出，后续会有不同形式的800G产品 公司对获得市场份额有信心，正在大幅扩张产能以加速今年晚些时候和2025年的增长 [100][101] 问题8: 3D传感新设备的贡献情况 - 公司认为自己参与了一些新设备，但这些设备的销量相对于手机来说非常小，短期内不应期望有重大贡献 [113] 问题9: 200G和130G波特产品应用情况，以及客户库存消化情况 - 200G和130G波特产品用于更多城域和长途应用，随着成本降低和尺寸变小，将进入ZR产品 可调谐激光器等产品客户有库存，预计再过一个半季度左右这些产品将恢复增长 [116][123] 问题10: 泰国高速激光组件产能扩张，客户是否愿意共同投资 - 短期内产能扩张由公司承担，客户鼓励并会通过订单回报，他们投入研发和工程资源来认证公司产品 长期来看，一些AI基础设施公司愿意与公司共同投资开发项目，以探索下一代Datacom、光互连或GPU等技术 [133] 问题11: 6月和9月Datacom收入情况 - 公司仍在确定收入下滑幅度，从建模角度看，过渡期间可能下降30%，预计6月为低谷，9月会有轻微回升，但情况较动态 [136] 问题12: 6月 - 9月收发器技术下滑是否仅与产品设计有关，以及工业侧设计活动情况 - 下滑是因为客户需求新产品，需要先淘汰旧产品再推出新产品 工业侧在太阳能加工和制造、EV电池、PCBs和显示器等应用方面有很多设计活动，预计在2024年下半年和2025年转化为业务 [151][153][154] 问题13: 6月和9月收入低于3月时，毛利率情况，以及如何看待当前资产负债表和现金流生成 - 6月和9月毛利润和运营利润率应能看到协同效应，6月毛利率基本持平，9月有所改善 运营费用在6月和9月会有所波动 公司预计3月和6月运营现金流持续产生，3月中旬有可转换债务到期，预计用资产负债表上的现金偿还，之后仍有舒适的现金水平，对债务水平感到满意 [156][159] 问题14: 如何衡量公司目前生成式AI相关业务规模，以及未来12 - 24个月的增长率 - 文档未明确给出具体回答

公司业务运营结构变更 - 2024财年第一季度公司运营结构变更为云与网络和工业技术两个运营部门，原报告期的部门信息已重述以符合新结构和盈利衡量标准，该变更对之前合并经营结果、财务状况或现金流无影响[204][206][219] 公司业务面临的外部影响 - 全球物流和供应链问题及新冠疫情影响公司和客户业务，供应链约束虽在2023财年下半年有所改善，但未来短缺仍可能影响公司供应能力、减少收入和利润率，客户因库存管理减少订单，预计2024年该趋势将继续影响业务[213][214] 公司业务领域及产品情况 - 云与网络产品支持多种网络应用，包括电信、数据中心和人工智能/机器学习，公司通过广泛产品组合在该快速增长市场保持领先地位[208] - 工业技术产品包括二极管激光产品和多种激光产品，应用于消费、工业等多个领域，新兴应用包括汽车安全系统和工业机器人等[209][210] - 公司是光学和光子产品的行业领先供应商，服务于制造、检测和生命科学等终端市场应用[201] - 公司认为全球市场对光子产品和技术需求呈长期增长趋势，如数据流量增加、制造业对精度和效率要求提高等[202] 公司战略举措 - 公司定期评估战略机会，可能收购互补业务、产品或技术，通过收购和有机举措加强商业模式[212] - 公司持续投资新产品和技术以及客户项目，通过有机增长和收购维持和扩大市场及技术领先地位[203] - 2023年11月7日公司完成对Cloud Light的收购，支付总现金对价7.05亿美元，Cloud Light未行使期权交换的替代期权在收购完成日总公允价值为3890万美元，其中2350万美元计入收购价格，1540万美元在三年归属期内确认为收购后基于股份的薪酬费用，2024财年第二季度发生680万美元合并相关成本[211] 公司会计政策 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计、判断和假设，关键会计政策包括存货估值、收入确认、所得税等，2023年12月30日止三个月和六个月这些政策无变化[216][217] 公司整体净收入变化 - 2023年12月30日止三个月净收入为3.668亿美元，较2022年同期的5.06亿美元减少1.392亿美元，降幅27.5%；六个月净收入为6.844亿美元，较2022年同期的10.128亿美元减少3.284亿美元，降幅32.4%[221][222][223] - 2023年第四季度净收入为3.668亿美元，2022年同期为5.06亿美元；2023年前六个月净收入为6.844亿美元，2022年同期为10.128亿美元[236] 各业务线净收入变化 - 2023年12月30日止三个月，Cloud & Networking净收入为2.867亿美元，较2022年同期减少9620万美元，降幅25.1%；Industrial Tech净收入为8010万美元，较2022年同期减少4300万美元，降幅34.9%。六个月，Cloud & Networking净收入为5.164亿美元，较2022年同期减少2.266亿美元，降幅30.5%；Industrial Tech净收入为1.68亿美元，较2022年同期减少1.018亿美元，降幅37.7%[221] 单一客户净收入占比情况 - 2023年12月30日止三个月，单一客户净收入占比超10%的有三个客户，分别占19%、13%和11%；六个月分别占14%、12%和12%。2022年12月31日止三个月，有两个客户分别占19%和12%；六个月分别占18%和15%[224][225] 不同地区净收入情况 - 2023年12月30日止三个月，美国净收入为1.03亿美元，占比28.1%；六个月为1.441亿美元，占比21.0%。亚太地区三个月净收入为2.012亿美元，占比54.8%；六个月为4.202亿美元，占比61.4%。EMEA三个月净收入为3040万美元，占比8.3%；六个月为6300万美元，占比9.2%[227] - 2023年12月30日止三个月和六个月，美国以外客户净收入分别占71.9%和79.0%；2022年12月31日止三个月和六个月分别占87.1%和87.4%[227][228] 公司毛利润率变化 - 2023年12月30日止三个月毛利润率降至17.4%，2022年同期为32.8%；六个月降至20.6%，2022年同期为36.3%[221][231][232] 公司各项费用变化 - 2023年12月30日止三个月研发费用为7830万美元，较2022年同期增加250万美元，增幅3.3%；六个月为1.518亿美元，较2022年同期增加330万美元，增幅2.2%[221] - 2023年12月30日止三个月销售、一般及行政费用为8510万美元，较2022年同期减少1330万美元，降幅13.5%；六个月为1.581亿美元，较2022年同期减少4600万美元，降幅22.5%[221] - 2023年12月30日止三个月重组及相关费用为580万美元，较2022年同期减少810万美元，降幅58.3%；六个月为1680万美元，较2022年同期减少640万美元，降幅27.6%[221] - 2023年第四季度研发费用增加250万美元，增幅3.3%；2023年前六个月研发费用增加330万美元，增幅2.2%[242][243] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用减少1330万美元，降幅13.5%；2023年前六个月减少4600万美元，降幅22.5%[245][246] - 2023年第四季度和前六个月分别记录重组及相关费用580万美元和1680万美元；2022年同期分别为1390万美元和2320万美元[249][250] - 2023年第四季度和前六个月利息费用分别为970万美元和1940万美元；2022年同期分别为890万美元和1740万美元[251] 公司净亏损率变化 - 2023年12月30日止三个月净亏损率为27.0%，六个月为24.4%；2022年12月31日止三个月为6.3%，六个月为3.2%[220] 公司总部门利润变化 - 2023年第四季度总部门利润为4180万美元，较2022年同期减少1.078亿美元，降幅72.1%；2023年前六个月总部门利润为8100万美元，较2022年同期减少2.391亿美元，降幅74.7%[236][240][241] 各业务线部门利润变化 - 2023年第四季度云与网络部门利润减少7080万美元，降幅70.9%；工业技术部门利润减少3700万美元，降幅74.4%[240] - 2023年前六个月云与网络部门利润减少1.486亿美元，降幅73.7%；工业技术部门利润减少9050万美元，降幅76.4%[241] 公司税务情况 - 2023年第四季度和前六个月分别记录税收优惠240万美元和380万美元，其中包含离散税收费用[255] - 2022年截至12月31日的三个月和六个月，公司的税务拨备分别为460万美元和2380万美元[256] - 公司2024财年的估计有效税率与美国法定税率21%不同，主要受外国税率差异等因素影响[257] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2023年12月30日和7月1日，公司现金及现金等价物分别为4.693亿美元和8.59亿美元[260] - 2023年7月1日至12月30日，公司现金及现金等价物余额从8.59亿美元降至4.693亿美元，减少了3.897亿美元[273] 公司合同义务情况 - 截至2023年12月30日，公司的合同义务总额为34.408亿美元，其中一年内到期的为7.355亿美元，一年以上到期的为27.053亿美元[265] 公司票据情况 - 截至2023年12月30日，公司2029年到期票据的净账面价值为5.99亿美元，本金余额为6.037亿美元[266] - 截至2023年12月30日，2029年、2028年、2026年和2024年票据本金总额分别为6.037亿美元、8.61亿美元、10.5亿美元和3.231亿美元，年利率分别为1.50%、0.50%、0.50%和0.25%[283] - 2029年、2028年、2026年和2024年票据转换价格分别约为每股69.54美元、131.03美元、99.29美元和60.62美元[283] 公司股票回购计划情况 - 公司有一项股票回购计划，授权在2025年5月前最多动用12亿美元回购普通股，截至2023年12月30日，该计划还剩5.696亿美元额度[270] 公司不确定税务状况情况 - 截至2023年12月30日和7月1日，公司其他非流动负债中包含的不确定税务状况的未确认税务利益分别为7010万美元和6440万美元[272] 公司现金流量情况 - 2023年截至12月30日的六个月，公司经营活动使用现金380万美元，投资活动使用现金3.771亿美元，融资活动使用现金880万美元[273][274][276][278] - 2022年截至12月31日的六个月，公司经营活动提供现金1.157亿美元，投资活动使用现金7.511亿美元[275][277] - 2022年12月31日止六个月，融资活动使用现金6270万美元，包括3580万美元普通股回购、2670万美元受限股净股份结算税款支付、590万美元定期贷款支付，员工股票计划收入570万美元[279] 公司外汇情况 - 2023年12月30日止三个月和六个月，公司分别录得外汇净损失370万美元和420万美元[280] 公司投资组合情况 - 截至2023年12月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为12.24亿美元[284] - 截至2023年12月30日，投资组合加权平均期限少于七个月[284] - 假设2023年12月30日利率变动1%，投资组合公允价值将变动约450万美元；变动0.50%，公允价值将变动约230万美元[285] 公司无限制现金情况 - 截至2023年12月30日，公司在国内外金融机构运营账户中有约2.352亿美元无限制现金[286]

业绩总结 - 公司在Q2 FY24财报电话会议中提到，总收入为366.8百万美元[5] - 云计算和网络部门的收入为286.7百万美元，工业技术部门的收入为80.1百万美元[7] - 非GAAP净利润为13.0百万美元，每股收益为0.32美元[6] 新产品和新技术研发 - 公司完成了Cloud Light收购，扩大了云计算和人工智能增长机会[4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入和每股收益超过了中值指引范围 [17] - 第一季度非GAAP毛利率为34.9%,环比和同比下降,主要受到产品组合、工厂利用率下降和收入下降的影响 [35] - 第一季度非GAAP营业利润率为3.3%,环比和同比下降 [35] - 第一季度非GAAP营业收入为1060万美元,调整后EBITDA为3460万美元 [35] - 第一季度非GAAP营业费用为1.001亿美元,占收入31.5%,环比下降230万美元,同比下降660万美元,主要由于严格控制费用 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云和网络业务收入环比下降19.8%,同比下降36.2%,主要受到大部分网络产品线的普遍疲软影响,但数据中心激光器和可调谐接入模块实现了环比增长 [20][42] - 工业科技业务收入环比增长4.3%,同比下降40.1%,主要受到光纤激光器业务疲软影响,但3D传感业务随着新智能手机产品的量产而有所回升 [27][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 云数据中心需求是云和网络业务的最强劲增长动力,800G光模块的部署正在增加 [21][22] - 工业激光器需求预计将在2024年继续疲软,但新兴的太阳能电池制造应用将部分抵消这一近期不利因素 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 收购Cloud Light后,公司在为云运营商提供光子器件方面的地位得到加强,有望在人工智能快速发展的大数据中心市场上实现超过5倍的服务机会扩张 [11][13] - 公司正在开发高速200Gbps EML芯片,以支持未来1.6Tbps光模块的发展,并已开始向客户提供800G ZR光模块样品 [23][26] - 公司正在与客户合作开发定制激光器设计,以满足人工智能对高带宽、低延迟光互连的需求 [113][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前面临两种动态:一方面,数据中心客户需求强劲;另一方面,网络和工业客户的库存消化仍在持续 [29] - 公司预计2024年上半年出货量将逐步与客户需求更加匹配,到第四季度将完全恢复 [152] - 公司对未来光子技术的广泛应用前景保持乐观,将继续投资研发以满足客户需求 [166] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simon Leopold 提问** 询问Cloud Light业务在12月季度的收入贡献 [52] **Alan Lowe 回答** Cloud Light将贡献约7.5周的收入,具体数字未披露 [54] 问题2 **Joe Cardoso 提问** 询问公司对电信市场的看法,是否已见底并开始回升 [61] **Alan Lowe 回答** 公司仍在低于终端客户消费水平出货,预计库存消化将持续到2024年初,但到第四季度将基本恢复正常 [62][152] 问题3 **Meta Marshall 提问** 询问Cloud Light的资本支出计划 [73] **Alan Lowe 回答** 目前还为时尚早,公司将根据客户反馈适当调整Cloud Light的产能投资计划 [75][76]

公司收购情况 - 2023年11月7日公司完成对Cloud Light的收购，总交易价值约7.5亿美元，支付现金对价7.066亿美元[193] - 截至2023年9月30日的三个月内，公司因收购产生370万美元交易成本[194] 运营部门结构变更 - 2024财年第一季度公司运营结构变更为Cloud & Networking和Industrial Tech两个运营部门，对之前合并经营结果、财务状况和现金流无影响[186][188][201] 各业务线净收入占比变化 - 2023年第三季度，Cloud & Networking和Industrial Tech的净收入占比分别为72.3%和27.7%，2022年同期分别为71.0%和29.0%[202] 财务指标占净收入比例变化 - 2023年第三季度，公司销售成本占净收入的70.2%，2022年同期为55.8%[202] - 2023年第三季度，公司毛利润占净收入的24.1%，2022年同期为39.7%[202] - 2023年第三季度，公司研发费用占净收入的23.1%，2022年同期为14.3%[202] - 2023年第三季度，公司销售、一般和行政费用占净收入的23.0%，2022年同期为20.9%[202] - 2023年第三季度，公司运营亏损占净收入的25.4%，2022年同期运营收入占净收入的2.7%[202] - 2023年第三季度，公司净亏损占净收入的21.4%，2022年同期净亏损占净收入的0.1%[202] 净收入变化情况 - 2023年第三季度净收入为3.176亿美元，较2022年同期的5.068亿美元减少1.892亿美元，降幅37.3%，主要因云与网络业务和工业技术业务收入分别减少1.304亿美元和0.588亿美元[203][204] 毛利润率变化情况 - 2023年第三季度毛利润率降至24.1%，2022年同期为39.7%，主要因收入降低、产品组合利润减少、库存过剩和陈旧费用增加以及工厂利用率不足[203][210] 总segment利润变化情况 - 2023年第三季度总 segment 利润为3920万美元，较2022年同期的1.705亿美元减少1.313亿美元，降幅77.0%，云与网络和工业技术 segment 利润分别减少7780万美元和5350万美元，降幅分别为76.5%和77.8%[213] 研发费用变化情况 - 2023年第三季度研发费用为7350万美元，较2022年同期的7270万美元略有增加，增幅1.1%[203][215] 销售、一般和行政费用变化情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为7300万美元，较2022年同期的1.057亿美元减少3270万美元，降幅30.9%，主要因股票薪酬和收购相关成本降低[203][216] 重组及相关费用变化情况 - 2023年第三季度重组及相关费用为1100万美元，2022年同期为930万美元，主要因全公司成本削减举措和与 NeoPhotonics 合并的整合工作[219][220] 利息费用变化情况 - 2023年第三季度利息费用为970万美元，2022年同期为850万美元，增加因2023年6月发行的2029年票据[221] 其他收入净额变化情况 - 2023年第三季度其他收入净额为2120万美元，较2022年同期的1380万美元增加740万美元，主要因固定收益证券利率上升使利息和投资收入增加1690万美元，但外汇收入减少950万美元[222] 税收情况变化 - 2023年第三季度记录税收优惠140万美元，2022年同期为税收支出1920万美元，2023年税收支出包括与上一年不确定税收状况变化相关的180万美元离散税收优惠[223] 境外客户净收入占比变化 - 2023年第三季度来自美国境外客户的净收入占比87.1%，2022年同期为87.7%，公司预计美国境外客户收入仍将是整体净收入重要部分[208] 现金及现金等价物和短期投资情况 - 截至2023年9月30日和7月1日，公司现金及现金等价物分别为8.616亿美元和8.59亿美元，短期投资分别为10.827亿美元和11.546亿美元[227] - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为19.443亿美元[249] 非美国实体现金持有情况 - 截至2023年9月30日和7月1日，非美国实体持有的现金总额分别为2.342亿美元和2.984亿美元[228] 合同义务情况 - 截至2023年9月30日，公司的合同义务总额为34.047亿美元，其中1年内到期的为7.205亿美元，1年以上到期的为26.842亿美元[230] 可转换票据情况 - 截至2023年9月30日，公司2029年到期的可转换票据净账面价值为5.988亿美元，本金余额为6.037亿美元；2028年到期的为8.559亿美元，本金余额为8.61亿美元；2026年到期的为10.462亿美元，本金余额为10.5亿美元；2024年到期的为3.157亿美元，本金余额为3.231亿美元[232][233][234][235] - 截至2023年9月30日，2029年、2028年、2026年和2024年票据的本金总额分别为6.037亿美元、8.61亿美元、10.5亿美元和3.231亿美元，年利率分别为1.50%、0.50%、0.50%和0.25%[248] - 2029年、2028年、2026年和2024年票据的转换价格分别约为每股69.54美元、131.03美元、99.29美元和60.62美元[248] 股票回购计划情况 - 公司有一项股票回购计划，授权在2025年5月前最多动用12亿美元回购普通股。截至2023年9月30日，已回购770万股，总价6.304亿美元，剩余5.696亿美元[236] 不确定税务状况未确认税务利益情况 - 截至2023年9月30日和7月1日，公司其他非流动负债中包含的不确定税务状况的未确认税务利益分别为5950万美元和6440万美元[238] 现金及现金等价物余额变化情况 - 2023年第三季度，公司现金及现金等价物余额从8.59亿美元增至8.616亿美元，增加了260万美元，主要由于投资活动产生的现金1780万美元，被融资活动使用的现金1290万美元和经营活动使用的现金230万美元所抵消[239] 经营活动现金使用情况 - 2023年第三季度，经营活动使用的现金为230万美元，主要反映净亏损6790万美元和非现金项目8990万美元，被经营资产和负债的变化2430万美元所抵消[240] 投资活动现金产生情况 - 2023年第三季度，投资活动产生的现金为1780万美元，主要来自短期投资销售或到期的净收益7860万美元，部分被资本支出5780万美元和无形资产收购付款300万美元所抵消[242] 融资活动现金使用情况 - 2023年第三季度，融资活动使用的现金为1290万美元，主要归因于与受限股净股份结算相关的税款支付[244] 投资组合情况 - 截至2023年9月30日，投资组合的加权平均期限少于6个月[249] - 基于2023年9月30日的投资组合余额，利率假设变动1%（100个基点），投资组合公允价值将减少或增加约680万美元[250] - 基于2023年9月30日的投资组合余额，利率假设变动0.50%（50个基点），投资组合公允价值将减少或增加约340万美元[250] 运营账户无限制现金情况 - 截至2023年9月30日，公司在国内外金融机构的运营账户中有约1.563亿美元的无限制现金（不包括现金等价物）[251]

云和网络部门 - 公司在Q1 FY24财报电话会议中提到，总公司的营收和非GAAP每股收益均超过了预期中点[4] - 云和网络部门的营收环比下降20%，同比下降36%，主要是由于客户库存调整，但AI驱动的800G收发器和高速激光器在云数据中心客户中表现强劲[4] 工业技术部门 - 工业技术部门的营收环比增长4%，主要受到3D传感季节性需求的影响，但同比下降40%，部分受到激光客户库存调整和某些3D传感插座竞争的影响[4]