业务风险 - 宏观经济与市场因素 - 公司业务受宏观经济、市场、供应链等多方面风险影响，可能导致营收波动、利润下降[35][36][37] - 经济衰退、通胀等会影响产品需求，导致订单取消、库存增加等问题，损害公司业务[38] - 市场竞争激烈，平均售价呈下降趋势，新产品开发存在不确定性[44] - 光学产品市场竞争激烈，行业整合趋势持续，竞争对手资源更丰富[50] - 客户可能自行生产竞争产品，增加竞争压力，影响公司市场机会[51] - 公司多数收入来自国际业务，面临国际经济、政治、监管等风险[51] - 贸易紧张局势和监管环境不确定，影响公司对关键客户的销售[46] - 公司面临贸易保护法、监管要求、市场发展不及预期、经济衰退等风险，还受外汇波动、当地法律习俗影响[52] 业务风险 - 供应链因素 - 公司依赖有限供应商，供应问题会影响业务和运营结果，疫情也增加了供应风险[37][38] - 供应链约束影响组件供应、成本和交付时间，导致订单模式难以预测，影响营收和盈利[42] - 2023财年上半年公司为满足客户需求产生了额外供应和采购成本[43] - 供应链限制可能导致短缺、成本增加等问题，影响公司业务和财务状况[44] - 公司依赖全球运输，运输中断会增加成本、延误交货，影响经营和财务状况[53] - 公司部分产品在多个国家和地区的工厂制造，制造过程复杂，曾出现良品率问题，受多种因素影响[55] - 公司依赖独立合同制造商，存在交付、产能、质量、数据安全、知识产权等风险[56] - 若合同制造商运营受影响，公司需寻找替代者，成本高、耗时长，还可能影响业务和客户关系[58] - 公司部分供应商在中国，受中美法律、政策影响，产品资格认证不通过会影响经营[61] 业务风险 - 客户因素 - 公司依赖少数客户，客户购买行为变化和库存调整影响收入预测[45] - 公司大客户议价能力强，可能要求有利条款，影响公司业务、财务和经营结果[61] 业务风险 - 贸易政策因素 - 2020年8月美国商务部限制公司向华为销售部分产品，业务受限[47] - 2021年4月和7月美国商务部将多家中国科技公司列入实体清单，扩大贸易限制范围[49] - 2019年5月美国商务部将华为列入实体清单，2020年5月将烽火通信列入，2020年8月修订外国直接产品规则，2018年初禁止向中兴通讯出口和销售某些产品[52] - 2018年起中美对彼此部分出口商品加征或拟加征关税，预计未来仍会持续[62] - 2023年5月中国网信办禁止向部分实体销售美光产品[62] 业务风险 - 疫情因素 - 新冠疫情影响全球经济，公司运营面临不确定性，业务受干扰[49] - 2022财年第三季度，公司在中国的一家工厂因新冠病例增加，按当地政府要求临时关闭[55] 业务风险 - 战略交易因素 - 2019财年公司完成日本数据通信模块业务剥离，2020财年出售意大利圣多纳托工厂铌酸锂产品线相关资产[64] - 2022年8月公司与NeoPhotonics合并并收购IPG电信传输产品线[63] - 公司战略交易面临多种风险，如无法完成收购、整合困难等，影响业务和财务状况[63][64][65] 业务风险 - 税收政策因素 - 2022年8月拜登签署《2022年降低通胀法案》和《2022年芯片与科学法案》，前者自2022年12月31日后适用，引入15%企业替代最低税和1%特定股票回购消费税[68] - 2021年超140个成员司法管辖区同意实施全球最低税15%，欧盟成员国于2022年12月12日通过并将于2024年生效[68] - 公司泰国子公司获泰国政府税收减免，但目前未达要求，泰国收入按法定税率纳税[68] 业务风险 - 产品因素 - 公司产品缺陷可能导致高额成本、客户流失等问题，影响业务[62] 业务风险 - 资本与融资因素 - 2017年3月发行并出售本金总额4.5亿美元的2024年票据，2019年12月发行并出售本金总额10.5亿美元的2026年票据，2022年3月发行并出售本金总额8.61亿美元的2028年票据，2023年6月发行并出售本金总额6.037亿美元的2029年票据[72] - 公司可能需额外资本支持业务增长，但资本可能无法以可接受条款获取[70] - 投资、合作和收购有风险，未来股权或债务融资可能导致现有股东股权稀释，债务融资可能有约束性契约[72] 业务风险 - 资源与系统因素 - 公司会根据市场和行业情况进行资源战略调整，可能产生特殊费用影响运营结果和现金使用[73] - 公司业务依赖信息技术系统，系统故障、安全漏洞等会对业务和运营产生不利影响[73] 业务风险 - 法律法规因素 - 新法律法规增加公司合规义务复杂性和成本，未完全合规可能导致重大处罚和其他责任[75][76] - 公司系统易受攻击、自然灾害等影响，安全问题可能损害声誉、导致知识产权被盗用等[77] - 公司通过获取知识产权保护产品，但保护困难，可能存在专利侵权等问题[78] - 公司部分技术依赖第三方许可，未来若无法获取许可或无法以合理条款获取，会影响新产品开发和运营结果[78] - 公司面临知识产权相关风险，包括商标注册保护不足、信息安全漏洞、产品侵权索赔等，可能影响营收和运营结果[79][80] - 法律诉讼结果难预测，不利结果或和解会对财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响，诉讼成本高且可能无法获保险覆盖[81][82] - 公司产品依赖第三方技术许可，若许可不可用或条件不可接受，会影响营收和新产品开发能力[82] - 若无法维持有效的财务报告披露控制和内部控制系统，会影响财务报表准确性和合规性，导致投资者信心下降和股价下跌[82][83] 业务风险 - 人才因素 - 公司未来成功依赖关键人员招聘和保留，人才供应有限、竞争激烈，新冠疫情增加员工流动性，股权奖励价值下降也会影响人才吸引和保留[85] - 移民法律、法规和程序变化会影响公司雇佣和保留外国员工能力，增加运营成本并影响产品和服务交付[86] 业务风险 - 出口因素 - 公司部分产品出口需政府授权，若无法获得许可或例外，会限制产品销售并对业务、财务状况和运营结果产生负面影响[87] 业务风险 - 美国监管因素 - 遵守美国政府法规会带来额外费用和成本，竞争对手无类似限制会影响公司竞争地位[88] - 美国政府对华为等客户的监管行动会导致中美关系紧张，公司与受监管客户的关联可能损害声誉并影响业务[88][89] - 公司重要客户和供应商产品受美国出口管制，他们违规会影响公司获取组件和销售产品能力，增加成本并减少收入[89] 业务风险 - 社会责任与法规因素 - 公司供应链或因社会与环境责任法规及客户、投资者需求变复杂，影响与客户和投资者关系，未来全球气候法规活动或增加[90] - 公司在年报、网站等渠道公布的ESG相关举措、目标和承诺难实现且成本高，未达成会影响声誉和业务[91] - 公司运营所在国家的气候变化法规或直接或间接影响运营，合规可能增加资本支出、降低利润等[92] - 公司需遵守多项法规，如REACH、RoHS、WEEE等，无法满足冲突矿物披露要求或影响财务状况和经营成果[93] - 公司在隐私和数据保护方面面临多项法规，合规可能需修改数据处理政策并承担高额成本[93] 业务风险 - 股价与股息因素 - 公司普通股在纳斯达克上市，股价波动受多种因素影响，市场波动可能引发证券集体诉讼[95][96] - 公司偿还可转换票据等债务需大量现金，可能限制运营灵活性，无法偿债可能导致违约[96] - 可转换票据转换可能稀释现有股东权益，影响普通股价格[96][97] - 公司目前不打算支付普通股股息，未来支付由董事会决定，受多种因素限制[98] - 公司章程和特拉华州公司法的某些条款可能阻碍收购企图[98] 财务数据 - 外汇收益 - 2023财年、2022财年和2021财年公司分别录得外汇收益700万美元、610万美元和外汇损失440万美元[157] 财务数据 - 票据发行 - 2023年6月、2022年3月、2019年12月和2017年3月公司分别发行2029年票据、2028年票据、2026年票据和2024年票据，本金总额分别为6.037亿美元、8.61亿美元、10.5亿美元和4.5亿美元[158] - 2029年票据、2028年票据、2026年票据和2024年票据的年利率分别为1.50%、0.50%、0.50%和0.25%[158] - 2029年票据、2028年票据和2026年票据的转换价格分别约为每股69.54美元、每股131.03美元和每股99.29美元，2024年票据转换价格约为每股60.62美元[158] 财务数据 - 现金与投资 - 截至2023年7月1日，公司现金、现金等价物和短期投资为20.136亿美元[159] - 截至2023年7月1日，公司投资组合的加权平均期限约为六个月[159] - 基于2023年7月1日的投资组合余额，利率假设增加或减少1%（100个基点），投资组合公允价值将减少或增加约820万美元[159] - 基于2023年7月1日的投资组合余额，利率假设增加或减少0.50%（50个基点），投资组合公允价值将减少或增加约410万美元[159] - 截至2023年7月1日，公司在国内外金融机构的运营账户中有约2.543亿美元的无限制现金（不包括现金等价物）[160] 业务数据 - 积压订单 - 2022和2023财年公司积压订单增长且处于高位，预计后续会降至历史水平[40] 业务数据 - 产品与毛利率 - 公司产品和毛利率预计会随多种因素波动，成本上升和价格压力已对其产生负面影响[41]

公司战略与业务发展 - 执行模块垂直整合战略，收购NeoPhotonics和IPG产品线[2] - 可调接入模块产能翻倍以应对未来增长[2] - 完成200G - per - lane EML内部认证[33] 财务数据 - 年度表现（FY16 - FY23） - FY23净收入17.67亿美元，较FY22增长3%[3][19] - FY23 GAAP毛利率46.0%，GAAP营业利润率17.7%[3] 财务数据 - Q4 FY23表现 - Q4 FY23 GAAP净收入4.221亿美元[12][23][54] - ROADM收入环比增长30%，同比增长21%[22] - 公司总收入同比下降54%，激光业务收入同比增长8%[31] 业务板块表现 - 电信与数据通信业务同比增长31%，可调接入模块收入同比增长57%，ROADM收入同比增长22%[36] - 工业与消费业务Q4 FY23与Q3 FY23大致持平[46] 未来展望 - 预计未来18个月实现8000万美元年度协同效应节省，FY23已完成超一半[18] - Q1 FY24非GAAP有效税率14.5%[16]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为3.708亿美元，环比下降3%，同比下降12%，主要因客户消化库存，预计该情况持续到年底 [34] - 第四季度GAAP毛利率为24.2%，GAAP运营亏损率为15.1%，GAAP摊薄后每股净亏损为0.88美元；非GAAP毛利率为36.7%，环比和同比均下降，主要受产品组合、工厂利用率不足和收入下降影响 [35] - 第四季度非GAAP运营利润率为9.1%，环比和同比均下降；非GAAP运营收入为3370万美元，调整后息税折旧及摊销前利润为5940万美元 [36] - 2023财年净收入为17.7亿美元，同比增长3.2%；GAAP毛利率为32.2%，GAAP运营亏损率为6.5%，GAAP摊薄后每股净亏损为1.93美元；非GAAP毛利率为43.2%，较2022财年下降 [37] - 资产负债表方面，现金和短期投资环比增加3.46亿美元至20亿美元，主要因可转换债券发行；2023财年运营现金流为1.798亿美元，其中第四季度为4920万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 电信和数据通信业务 - 第四季度收入环比下降2%，同比增长2%；预计2024财年该业务将恢复增长 [20] - 2023财年可调接入模块产品线收入创历史新高，同比增长57%；ROADM收入同比增长22% [28][29] 工业和消费业务 - 第四季度收入环比和同比均下降，预计2024财年3D传感收入低于2023财年 [23] 商业激光业务 - 第四季度收入环比增长4%，同比下降2%；2023财年整体收入同比增长8% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心光组件市场预计未来4 - 5年将大幅增长，以适应人工智能带来的流量增加；数据通信垂直腔面发射激光器（VCSEL）未来几年也将有显著增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在创新方面进行深度投资，以满足客户当前和未来需求，专注于技术和产品领先，确保增长和差异化 [3][13] - 收购整合进展顺利，已完成企业资源规划（ERP）整合，按计划推进协同效应计划，预计实现每年8000万美元的节省，2023财年已实现超过一半的节省 [16][44] - 设计下一代光子学路线图产品，采用130吉波特和200吉波特数据速率相干技术，开发高速产品，垂直整合方法有望降低产品成本 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内公司面临客户库存调整的重大逆风，预计当前客户库存调整周期将持续到年底，出货量将远低于终端市场需求，但公司认为在消费市场以外仍在继续扩大市场份额 [14] - 长期来看，公司所在市场的基本面强劲，人工智能、机器学习、移动、运营商和云计算市场对网络带宽的需求呈指数级增长，成像和传感产品有新的工业应用，商业激光业务向传统市场以外的高增长应用拓展 [3] - 预计2024年电信和数据通信收入将高于2023年，随着客户库存水平恢复正常，出货量将与市场需求更同步 [15][19] 其他重要信息 - 中国对镓和锗的出口管制，公司现有供应足以满足中期需求，预计对制造产出影响不大，将继续监测并与供应商合作，从中国以外地区采购材料以减轻长期影响 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评估业务下滑是库存调整还是市场份额损失，特别是电信业务 - 公司认为除消费领域因份额正常化和新竞争对手进入导致份额下降外，电信业务有信心保持或增加市场份额，收入放缓主要是库存调整所致 [48] 问题2: 如何了解客户库存情况，以及2024年营收增长预期是基于客户告知还是预算预期 - 公司通过与客户高管深入沟通、查看客户及其合同制造商处的库存情况来了解库存状况；认为2024年营收增长主要是因为客户希望降低资产负债表上的库存水平，人工智能在数据中心及数据中心互连领域有助于库存消化 [50][51] 问题3: 如何理解公司出货量低于行业需求，以及需求在2023 - 2024年的变化趋势；如何看待电信和数据通信业务在2024年增长时的运营杠杆和毛利率走势 - 公司认为当前客户出货量大于公司供货量是因为过去几年客户担心组件供应不足而积累了库存；需求方面，带宽需求依然强劲，人工智能正在消耗库存，超大规模客户可能在年底前情况好转，而普通运营商市场可能要到2024年 [56] - 运营杠杆方面，公司预计协同效应计划、数据通信业务需求改善以及电信业务正常化后工厂利用率提高将带来积极影响 [57][58] 问题4: 3D传感业务在9月季度持平的原因，是生产问题导致延迟还是实际下滑；以及需求轨迹与上季度预期相比的变化 - 3D传感业务展望受新竞争对手和当前需求环境影响；需求轨迹方面，数据通信市场此前预计夏季好转，实际情况是公司在数据通信产能调整上可能过度，但目前正在加速产出；电信业务方面，客户希望降低库存至正常水平 [63][69] 问题5: 人工智能相关需求在VCSEL和EML方面的表现，以及客户群体情况；对未来几年该需求的预期 - 目前人工智能相关需求主要体现在基于EML的800G收发器上，公司为满足需求定制产品；VCSEL方面，正在进行100G VCSEL的资格认证工作，预计2024年开始对收入有显著贡献 [74] - 公司预计数据通信市场未来12个月将显著增长，人工智能相关部署未来几年将实现两位数的复合年增长率 [75] 问题6: 如何看待3D传感业务的季节性，以及公司业务的正常化运营水平 - 短期内电信业务仍面临挑战，3D传感业务预计持平，激光业务第一季度环比下降，第二季度光纤激光器下降但超快激光器可抵消部分影响；数据通信业务需求增长取决于供应能力，假设未来五个月库存问题解决，2024年上半年业务将有所回升；公司有信心恢复到过去的收入水平，当收入达到4 - 5亿美元甚至更高时，运营杠杆将显著提升 [78] 问题7: 第四季度毛利率环比下降约400个基点的原因，是否有多余和过时库存费用 - 主要原因是3D传感业务收入下降和工厂利用率不足，多余和过时库存费用处于正常水平 [83] 问题8: 6月季度发货产品是否大多是前期生产的，以及是否有策略在6月季度承受利用率损失以在9月季度改善 - 6月季度发货产品部分是前期生产的；改善利用率的方法主要是增加生产或整合设施，整合设施的效益预计在2024年1月体现，同时提高各工厂的生产水平至正常化也有助于改善 [84][86] 问题9: 2024财年电信和数据通信业务增长是主要来自数据通信业务，还是电信业务也会增长；数据通信市场除EML和VCSEL外是否有其他需求增长迹象 - 公司预计2024年日历年度电信业务将高于2023年，数据通信业务将逐季增长；数据通信市场方面，公司还提供连续波（CW）激光器等产品，以满足不同数据中心需求和不同技术路线 [91][98] 问题10: 数据通信芯片和激光业务在未来八个季度能否占公司业务的20%；NeoPhotonics ZR技术在人工智能相关数据中心的长期作用 - 能否达到20%取决于公司其他业务的增长速度，但公司有能力在未来八个季度恢复到每年2.4 - 2.6亿美元的收入水平，并正在增加产能以满足需求 [103] - NeoPhotonics ZR技术方面，超大规模客户的ZR和ZR模块库存正在消化，公司开始看到需求迹象，预计ZR将是电信产品组合中较早恢复的产品之一，公司的垂直整合能力让客户对其作为供应商充满信心 [105][106] 问题11: 公司在2024财年能否恢复到2023财年的收入水平，产能是否会限制增长；人工智能市场中VCSEL、CW和EML激光的使用比例，以及公司是否错过某些机会 - 2024年市场需求充足，但产能恢复是关键，公司此前产能调整过度，数据通信芯片生产周期长，预计12月季度数据通信业务会有增长，但难以快速恢复到2023财年水平 [111] - 从终端市场机会和单位数量来看，VCSEL阵列在短距离和长距离应用中的市场规模与其他产品相近；CW和EML在某些硅光子架构中有一定竞争关系；EML将主导向200G每通道的过渡，是长距离人工智能链路的主力产品 [113] 问题12: 第四季度人工智能相关销售占比，以及销售出现在哪些业务板块；公司整体业务恢复增长的时间点 - 人工智能相关销售主要在数据通信业务，占公司收入不到10%，目前无法确定产品最终应用于企业客户还是云人工智能客户，但未来增长主要由人工智能驱动 [121] - 业务恢复增长时间取决于客户库存水平，预计至少到12月，不过新产品需求将在第一季度推动增长，不受库存情况影响 [124] 问题13: 如何看待竞争对手对数据通信收发器市场的预测，以及公司的战略和目标 - 公司认为该预测与自身对数据通信市场增长的假设一致，特别是受人工智能驱动的增长 [130] 问题14: NeoPhotonics业务在季度内的环比情况，以及9月和12月业务下滑是否主要在传统电信业务，Neo业务的库存消化是否已完成 - Neo产品与传统产品的界限在收购一年后已不明显，6月季度Neo产品收入较之前下降，随着客户库存消耗，预计各产品线都将实现增长，问题主要是客户库存问题而非产品类型差异 [132]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为3.834亿美元，环比下降24.2%，同比下降3% [27] - 第三季度非GAAP利息和其他收入为920万美元，非GAAP净收入为5180万美元，非GAAP摊薄后每股净收入为0.75美元，完全摊薄后股份数量为6870万股，非GAAP税率保持在14.5% [28] - 第三季度GAAP毛利率为29.2%，GAAP运营亏损为13.4%，GAAP摊薄后每股净亏损为0.57美元；非GAAP毛利率为40.8%，环比和同比均下降，主要受产品组合和收入下降影响 [33] - 第三季度非GAAP运营利润率为13.4%，环比和同比均下降，非GAAP运营收入为5140万美元，调整后EBITDA为7700万美元，非GAAP运营费用总计1.049亿美元，占收入的27.4% [43] - 预计2023财年第四季度净收入在3.5亿美元至3.8亿美元之间，运营利润率在8.5%至11.5%之间，摊薄后每股净收入在0.45美元至0.65美元之间，非GAAP每股收益指导基于14.5%的非GAAP年度有效税率和6900万股的股份数量 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 电信与数据通信业务 - 第三季度收入环比下降24%，同比增长20%，多数主要产品线因客户库存消化出现环比下滑，预计2023年下半年晚些时候需求将从库存调整中开始恢复 [16] 工业与消费业务 - 第三季度收入环比和同比均下降，主要受智能手机季节性和终端市场需求影响；汽车相关应用收入约为300万美元，主要来自中国汽车LiDAR早期采用者；预计2024财年3D传感收入将低于2023财年 [25] 商业激光业务 - 第三季度收入环比下降16%，同比下降6%；超快激光收入同比增长超70%，但被光纤和固态激光发货量下降所抵消，预计随着新激光应用增长，将在超快激光领域获得更多份额 [26] 激光业务 - 第三季度收入为4830万美元，环比下降15.6%，同比下降5.7%；毛利率为40.4%，环比和同比均下降，主要因光纤激光产品过渡的库存储备和销量下降，预计产品利润率在发货完全转向新激光平台且制造量恢复后将回升 [29] 光通信业务 - 第三季度收入为3.351亿美元，环比下降25.3%，主要受库存动态影响；非GAAP毛利率为40.8%，环比和同比均下降，主要因收入下降和NeoPhotonics产品利润率的影响 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 可调接入模块市场是每年数亿美元的重要市场机会，公司有越来越多的有线电视、MSO和无线网络客户使用该模块来扩展城域接入、光纤深入和无线5G前传应用中的数据带宽 [17] - 预计未来五年内，人工智能光子学市场将迅速增长，达到现有以太网光子学市场的规模 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期内，公司优先控制费用、加速实现收购协同效应和产生现金，同时继续推出新产品和技术路线图，提高客户满意度 [7] - 公司在光子学功能和垂直整合方面的能力是关键差异化因素，将在未来运营商和空分复用时代为客户提供支持；新的汽车固态LiDAR和工业应用正在兴起，公司在可靠性、性能和制造规模方面处于领先地位；商业激光业务正在向太阳能电池、先进半导体、电动汽车和显示器制造等高增长领域拓展 [15] - 公司认为在光通信和商业激光领域具有整体竞争力和市场份额优势，中期至长期需求趋势非常有利，数据流量将持续快速增长，网络和数据中心需要每年以两位数的速度增加数据容量 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前业务的出货量低于终端市场需求，客户因供应担忧积累的大量库存正在随着供应风险和限制的缓解而减少，对公司在光通信和商业激光领域的竞争力和市场份额地位有信心，中期至长期需求趋势有利 [14] - 尽管短期内整体需求环境可能具有挑战性，但基于推动公司增长预期的终端市场和技术趋势未变，对公司中期至长期前景充满信心；公司凭借功能和垂直整合能力、强大的设计中标管道和领先的产品路线图，有能力大规模服务客户，且商业模式具有财务和结构弹性；短期内，公司专注于控制费用，同时保持关键研发以推动创新前沿 [41] 其他重要信息 - 公司计划在一段时间内保持较高库存水平，以加速NeoPhotonics产品融入全球制造体系并实现协同效应，预计到2023年底库存将减少约4000万美元，同时未来几个季度资本支出将有所缓和 [34] - 公司预计LiDAR模块市场在未来三到五年内将发展成为数十亿美元的市场，LiDAR芯片市场规模可能占其10% - 15%，十年后LiDAR模块市场规模将达到数百亿美元 [121] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电信与数据通信业务客户的库存情况及构成 - 客户库存较为广泛，并非集中在某一特定产品线；ROADM和ROADM线卡过去一年供应受限，库存积累较多，预计3月季度ROADM和ROADM线卡收入的下降趋势将持续到6月季度及以后；随着供应限制缓解，客户正在降低库存水平以反映实际销售情况，公司认为目前出货量远低于终端市场需求，未来几个季度客户库存正常化后，出货量将恢复到与终端市场需求相匹配的水平 [48] 问题2: 如何看待当前的需求水平、出货量不足的程度以及下半年复苏的依据 - 难以确定具体的出货量不足程度，但3月季度收入下降表明出货量低于终端客户需求；随着客户在未来几个季度公布财报，其库存水平将逐渐下降，这是出货量低于终端市场需求的一个指标；尽管能见度并非完全清晰，但预计几个季度的出货量不足将缓解客户的高库存水平，到年底公司出货量将与客户的销售情况更加匹配，从而恢复到更正常的发货水平 [51] 问题3: 公司在人工智能市场的产品范围、竞争能力以及业务增长速度 - 短期内，未来几个季度主要是推动现有产品或即将推出的新产品的销量，如即将大规模生产的100Gbps VCSEL将替代铜缆，200Gbps EML也将有助于加速消化现有产品库存；未来几年，客户或新客户将寻求推出采用新光学架构的新产品，公司正在与高性能计算市场的领导者合作开发解决方案，存在多波产品机会；今年下半年仍处于现有产品的库存消化阶段，新产品的增长预计在一到两年后，到2024年现有产品将随着库存消化而重新加速增长 [69][70] 问题4: 非GAAP数据中的库存储备规模 - 约为400万美元 [71] 问题5: 如何判断终端需求以及库存消化期的时长 - 难以评论客户的情况，但公司看到在有强劲需求和部署的产品领域，没有库存积累的情况下仍在继续发货；而在过去因担心供应不足而积累库存的领域，随着供应链缓解，库存水平正在下降；公司对自身的市场份额地位、新产品设计漏斗和新客户中标情况有信心 [74] 问题6: 2024财年3D传感业务收入下降的累计影响估计 - 目前过早对3D传感业务全年进行指导；终端市场需求、价格同比下降以及可能出现新竞争对手等因素表明，2024财年该业务收入将同比下降 [75] 问题7: 核心电信和数据通信业务毛利率压力的来源 - 主要是折旧等因素将在未来几个季度继续影响毛利率 [79] 问题8: 3D传感业务是否已触底、新的运营率以及下一季度工业和消费业务的占比 - 未明确3D传感业务是否已触底；6月季度通常是3D传感业务的淡季，随着9月和12月季度终端用户需求通常会回升；工业业务季度收入为低个位数百万美元 [96] 问题9: 200Gbps EML、800G和1.6T产品的大幅增长时间以及连续波（CW）激光器的贡献时间 - 这些产品目前正在向客户送样，并与客户合作准备量产；预计今年晚些时候和明年开始实现增长，目前已在为使用硅光子应用的客户提供几种不同类型的CW激光器，更显著的增长预计在2024年 [82] 问题10: 3D传感、工业、汽车和物联网等领域实现有意义增长需要满足的条件 - 从长期来看，汽车领域（特别是ADAS、LiDAR和车内应用）是最大的机会，但汽车行业开发周期长，通常以五年为单位；未来两年，工业和汽车应用仍将保持适度增长 [100] 问题11: 电信和数据通信业务的定价情况以及竞争对手的定价策略和风险 - 未看到定价动态发生变化，公司与客户合作并提供与产品采购份额挂钩的长期价格协议，通常在决定开发产品时开始执行 [125] 问题12: 公司在正常情况下的合理收入运营率 - 公司认为目前出货量低于市场需求，6月季度的指导反映了这一点；难以准确预测未来三个季度的出货量不足程度和终端市场需求；3D传感业务6月季度是淡季，激光业务目前处于产品过渡阶段，预计2024年激光业务将有所回升 [105] 问题13: 电信和数据通信业务是否已在6月季度触底以及后续走势 - 公司不愿提供超过一个季度的指导；6月季度高速相干模块的相干组件业务表现出一定优势，但不确定这种优势是否会持续到9月和12月季度；预计9月季度将继续进行库存消化，部分延续到12月季度，整体收入走势较为平稳，8月的下一次电话会议将提供更多信息 [113] 问题14: 数据通信业务的库存调整情况以及订单推迟情况 - 过去几个季度数据通信业务放缓，云服务提供商和超大规模企业因2022年供应短缺提前几个季度下单，导致库存积累；随着他们宣布的增长率远低于预期，库存消化时间比原预期更长；目前部分客户和模块制造商仍有一个季度或更长时间的库存；预计人工智能和机器学习需求将有助于消化库存，到年底公司向数据通信市场的发货量将更接近终端市场消费情况 [116] 问题15: 商业工业激光业务2024年的同比情况 - 预计未来几个季度激光业务收入将有所下降，因为该业务与半导体终端市场和宏观制造业相关；根据目前的客户预测，2024财年商业激光业务收入将低于2023财年 [117] 问题16: 公司数据中心芯片业务是否对人工智能建设有贡献以及整体投资组合的相关暴露比例 - 短期内，数据中心芯片业务（包括高速EML向更高速度过渡、高速VCSEL的增长以及用于硅光子架构的高功率CW激光器）将对人工智能建设做出贡献；未来几年，随着数据中心架构向特定应用设备发展，公司将利用更广泛的光子学能力（包括激光、传输和光学交换）参与其中；目前难以确定整体投资组合的相关暴露比例 [131]

公司收购情况 - 公司于2022年8月3日完成与NeoPhotonics的合并，支付现金对价8.673亿美元，另支付2260万美元用于股权奖励，其中1360万美元计入收购价格[69][71] - 2022财年和2022年8月1日，公司分别向NeoPhotonics提供3000万和2000万美元贷款，共计5000万美元，计入总收购价格[69] - 公司为NeoPhotonics合并发行公允价值4.02亿美元的替代股权奖励，其中350万美元归因于合并前服务，计入转让对价[71] - 公司合并交易总对价9.344亿美元，记录合并相关成本2420万美元，2022财年、2023年3个月和9个月分别产生830万、210万和1590万美元[71] - 2022年8月15日，公司完成收购IPG Photonics电信传输产品线，总价5590万美元[71] 库存情况 - 截至2023年4月1日，公司库存余额包含1080万美元增量供应和采购成本，或降低近期毛利率[74] - 截至2023年4月1日，库存余额包含1080万美元的增量供应和采购成本[82] 市场与业务趋势 - 公司有OpComms和Lasers两个运营部门，由首席运营决策者根据运营评估和其他因素确定[68] - 公司认为全球市场对光子产品和技术需求呈长期增长趋势，将继续投资新产品和技术及客户项目[68][73] - 公司2023财年第三季度，某占第二季度营收超10%的网络设备制造商因库存管理不接收原计划季度发货[74] 会计政策 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策包括存货估值、收入确认等，2023年4月1日前三个月和九个月无政策变化[75] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2023年第一季度净收入为3.834亿美元，较2022年同期的3.954亿美元减少1200万美元，降幅3.0%；前九个月净收入为13.962亿美元，较2022年同期的12.905亿美元增加1.057亿美元，增幅8.2%[78] 各条业务线数据关键指标变化 - OpComms净收入 - 2023年第一季度OpComms净收入为3.351亿美元，较2022年同期的3.442亿美元减少910万美元，降幅2.6%；前九个月为12.373亿美元，较2022年同期的1.1476亿美元增加8970万美元，增幅7.8%[78] 各条业务线数据关键指标变化 - Lasers净收入 - 2023年第一季度Lasers净收入为4830万美元，较2022年同期的5120万美元减少290万美元，降幅5.7%；前九个月为1.589亿美元，较2022年同期的1.429亿美元增加1600万美元，增幅11.2%[78] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2023年第一季度毛利润为1.12亿美元，较2022年同期的1.672亿美元减少5520万美元，降幅33.0%；前九个月为4.794亿美元，较2022年同期的6.069亿美元减少1.275亿美元，降幅21.0%[78] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2023年第一季度研发费用为8540万美元，较2022年同期的5670万美元增加2870万美元，增幅50.6%；前九个月为2.339亿美元，较2022年同期的1.64亿美元增加6990万美元，增幅42.6%[78] - 2023年4月1日止三个月研发费用增加2870万美元，增幅50.6%；九个月增加6990万美元，增幅42.6%[82] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为7640万美元，较2022年同期的6380万美元增加1260万美元，增幅19.7%；前九个月为2.805亿美元，较2022年同期的1.961亿美元增加8440万美元，增幅43.0%[78] - 2023年4月1日止三个月销售、一般和行政费用增加1260万美元，增幅19.7%；九个月增加8440万美元，增幅43.0%[83] 财务数据关键指标变化 - 净收入客户集中情况 - 2023年第一季度和前九个月，来自单一客户（占总净收入10%或以上）的净收入集中于两个客户，分别占总净收入的23%和29%；2022年同期分别占38%和43%[79] 财务数据关键指标变化 - 美国以外客户净收入占比 - 2023年第一季度和前九个月，美国以外客户的净收入分别占净收入的82.2%和86.0%；2022年同期分别占90.8%和91.1%[79] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2023年第一季度毛利率降至29.2%，2022年同期为42.3%；前九个月毛利率为34.3%，2022年同期为47.0%[78][80] - 2023年4月1日止九个月毛利率降至34.3%，2022年4月2日止九个月为47.0%[81] 财务数据关键指标变化 - 未分配公司项目其他（费用）收益 - 2023年第一季度和前九个月未分配公司项目的其他（费用）收益分别主要与800万美元和2700万美元的增量销售成本有关；2022年同期分别与580万美元的增量销售成本有关，前九个月还因出售设备获得590万美元收益[80] 财务数据关键指标变化 - 重组及相关费用 - 2023年4月1日止三个月记录160万美元重组及相关费用，九个月记录2480万美元；2022年4月2日止九个月净转回110万美元[83] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2023年4月1日和2022年4月2日止三个月利息费用分别为870万美元和1970万美元；九个月分别为2610万美元和5370万美元[84] 财务数据关键指标变化 - 其他收入净额 - 2023年4月1日止三个月其他收入净额增加920万美元，九个月增加2510万美元[84] 财务数据关键指标变化 - 税收情况 - 2023年4月1日止三个月记录940万美元税收优惠，九个月记录1440万美元税收拨备；2022年同期分别为330万美元和3380万美元[84] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2023年4月1日和2022年7月2日，现金及现金等价物分别为5.492亿美元和12.902亿美元[87] - 2023年4月1日现金及现金等价物余额较2022年7月2日减少7.41亿美元，至5.492亿美元[94] 财务数据关键指标变化 - 短期投资 - 截至2023年4月1日和2022年7月2日，短期投资分别为11.18亿美元和12.588亿美元[87] 财务数据关键指标变化 - 流动性与资本支出 - 公司2023年4月1日现金及现金等价物与经营活动现金流至少可满足未来12个月流动性与资本支出需求[88] 财务数据关键指标变化 - 合同义务 - 截至2023年4月1日，公司合同义务总计28.682亿美元，其中一年内到期8.288亿美元，一年后到期20.394亿美元[90] 财务数据关键指标变化 - 可转换票据本金 - 截至2023年4月1日，2024年到期可转换票据本金4.481亿美元，2026年到期本金10.5亿美元，2028年到期本金8.61亿美元[93][94] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 公司股票回购计划授权金额增至12亿美元，截至2023年4月1日已回购740万股，总价6.155亿美元[94] 财务数据关键指标变化 - 其他非流动负债 - 截至2023年4月1日，公司其他非流动负债包含5040万美元未确认税收优惠[94] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金 - 2023年前九个月经营活动提供现金1.306亿美元，2022年同期为3.45亿美元[94][95] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金 - 2023年前九个月投资活动使用现金8.031亿美元，2022年同期为3.69亿美元[95] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金 - 2023年前九个月融资活动使用现金6850万美元，2022年同期提供现金3.8亿美元[95] 财务数据关键指标变化 - 外汇损益 - 2023年前三个月和九个月，公司分别录得外汇净损失50万美元和净收益440万美元[102] 财务数据关键指标变化 - 发行票据情况 - 2022年3月发行2028年到期票据，本金8.61亿美元，年利率0.50%，转换价格约131.03美元/股[104] - 2019年12月发行2026年到期票据，本金10.5亿美元，年利率0.50%，转换价格约99.29美元/股[104] - 2017年3月发行2024年到期票据，本金4.5亿美元，年利率0.25%，转换价格约60.62美元/股[104] 财务数据关键指标变化 - 现金、现金等价物和短期投资总额 - 截至2023年4月1日，公司现金、现金等价物和短期投资为16.672亿美元[105] 财务数据关键指标变化 - 投资组合加权平均期限 - 截至2023年4月1日，投资组合加权平均期限约为6个月[105] 财务数据关键指标变化 - 利率变动对投资组合公允价值影响 - 利率假设变动1%（100个基点），投资组合公允价值将增减约710万美元[105] - 利率假设变动0.50%（50个基点），投资组合公允价值将增减约350万美元[105] 财务数据关键指标变化 - 运营账户无限制现金 - 截至2023年4月1日，公司运营账户中有约2.575亿美元无限制现金（不包括现金等价物）[106]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为5.06亿美元，高于指引范围中点，环比持平，同比增长13.3% [35] - 第二季度GAAP毛利率为32.8%，GAAP营业利润率为 - 4.3%，GAAP摊薄后每股净亏损0.46美元 [35] - 第二季度非GAAP营业利润率为23.1%，环比和同比均下降，但高于第二季度指引范围上限；非GAAP营业收入为1.167亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润为1.334亿美元 [36] - 第二季度非GAAP营业费用总计1.103亿美元，占收入的21.8%，其中销售、一般和行政费用为4590万美元，研发费用为6440万美元 [36] - 预计2023财年每股收益将从之前预期的4.65 - 5.65美元提升至5.15 - 5.45美元，预计2023财年收入将处于之前公布的19 - 20.5亿美元区间的低端 [39] - 预计2023财年第三季度净收入在4.3 - 4.6亿美元之间，预计第三季度营业利润率在17% - 19%之间，摊薄后每股净收入在1 - 1.15美元之间 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 光通信业务 - 第二季度光通信业务收入为4.488亿美元，环比下降1%，主要受工业和消费业务下降影响，但被电信和数据通信业务增长部分抵消 [37] - 光通信业务非GAAP毛利率为43.9%，环比和同比均下降，主要由于产品组合和收购NeoPhotonics的影响 [37] 激光业务 - 第二季度激光业务收入为5720万美元，环比增长7.1%，同比增长16% [59] - 第二季度激光业务毛利率为52.4%，环比基本持平 [59] 电信和数据通信业务 - 电信和数据通信业务收入同比增长44%，主要由电信业务的有机和无机增长推动，但部分被某些云客户的库存消化所抵消 [52] - 第二季度ROADM业务收入同比增长45%，MxN ROADM出货量增长78%，高端口数ROADM增长超过70% [53] - 由于某些云客户及其模块制造商的库存消化，数据通信激光芯片收入环比下降，预计这一情况将持续到2023年大部分时间 [53] 工业和消费业务 - 第二季度工业和消费业务收入较第一季度下降，消费者VCSEL整体需求减弱 [54] - 第二季度从汽车和物联网应用中确认了约300万美元的收入，预计未来几年该收入将显著增长 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 网络边缘应用的可调谐收发器实现季度收入记录，相干组件服务于400G及以上应用也实现创纪录收入，约一半的相干组件季度收入来自600和800G的最高数据速率应用 [17] - 边缘网络产品收入在第二季度同比增长40%，成为电信业务的主要组成部分 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过一流的产品和技术赢得市场，并将这些技术应用于其他市场，同时深度投资于创新和制造能力，以满足客户当前和未来的需求 [9] - 公司对激光产品路线图感到兴奋，预计未来几年将进一步扩大可寻址市场，对公司的未来充满信心，因其拥有差异化的创新产品和技术组合、强大的知识产权基础以及在云、网络和先进制造市场的长期增长机会 [12] - 公司计划在2024财年提高新的100Gbps VCSEL的产量，以应对数据中心应用中从铜到光纤的加速转变，特别是机器学习和人工智能应用 [32] - 公司认为电信市场的长期带宽需求增长率为10%，尽管宏观环境存在不确定性，但仍对该市场的中期增长充满信心 [154] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为云服务提供商市场的疲软是暂时的，随着公司拓展人工智能和机器学习相关产品，有望克服这一问题 [2] - 公司预计业务将继续呈现季节性特征，从第三季度到第四季度收入将下降，从第四季度到第一季度收入将增长 [3] - 公司对激光业务的长期有机增长前景感到兴奋，过去12个月激光业务同比增长30%，并通过创新和新产品推出获得了市场份额 [5] - 公司认为其技术领导地位和为先进计算、数据和通信基础设施提供的解决方案将为公司的长期增长提供动力 [30] - 公司对实现企业社会责任目标，包括到2030年实现净零碳足迹，以及在ESG方面的成就感到自豪 [55] 其他重要信息 - 公司在2022年8月完成了两笔收购，目前已进入整合的第六个月，在实现整体成本协同效应方面进展顺利，有望超过5000万美元的协同节省目标 [176][178] - 公司在第二季度因从各种经纪商处购买IC组件以满足客户需求，产生了1170万美元的额外费用，这些费用在非GAAP毛利率计算中被排除 [57] - 公司在2023年12月采取了额外行动，以结构性改善公司的长期运营成本，这些行动的好处反映在第三季度的摊薄后每股净收入指引中 [13] - 公司预计第四季度收入将与第三季度基本持平，假设电信和数据通信业务的增长将被季节性较低的消费者收入所抵消，且第四季度仍将受到IC供应的限制 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 3月季度电信和数据通信业务下滑的驱动因素是什么？ - 公司表示，第三季度电信和数据通信业务下滑主要是由于云终端客户放缓以及云供应链问题，同时半导体供应仍面临挑战，预计第三季度末电信业务仍有6000万美元的未满足需求 [63] 问题: 工业消费业务中3D传感市场的份额情况如何？ - 公司认为份额正常化已经到来，3D传感收入同比减少约一半，符合预期，且难以与竞争对手进行比较，公司预计今年上半年下降50%的情况已经发生 [43][44] 问题: 公司如何提高光通信业务的毛利率？ - 公司表示，随着完成3000万美元的协同行动，预计大部分协同效益将体现在光通信业务的毛利率上，同时随着数据通信产品线库存消化的恢复和收入水平的提高，也将对毛利率产生积极影响 [71] 问题: 公司数据通信业务与模块制造商客户的定位是否不同？数据通信收入是否还有进一步下降的风险？ - 公司认为模块制造商是其客户，数据通信业务存在云运营商和模块制造商的库存消化问题，预计需要几个季度才能消化完库存；向800G的迁移对云提供商来说是经济上合理的选择，预计将在本财年末发生并在2024财年加速 [78][98] 问题: 公司的供应情况如何？是否看到供应问题在更多供应商中扩大？ - 公司表示总体情况有所改善，但仍面临模拟IC和无源组件的供应问题，由于工厂问题或新冠疫情等原因，供应商在最后一刻取消订单的情况令人惊讶，这些问题已纳入公司的指引中 [102] 问题: 定价动态如何？供应链定价和利润率影响如何？6月季度是否会出现库存调整和非季节性定价变化？ - 公司表示与客户的定价环境与传统的10% - 15%下降不同，某些情况下价格甚至上涨，总体上公司注重与客户建立长期供应协议；公司仍需在经纪市场购买组件以满足客户需求，需支付现货溢价，但近期这种情况有所减少；关于6月季度的库存消化问题，需明确是针对数据通信业务还是其他业务 [80][108] 问题: 经纪人费用大幅增加的原因是什么？预计何时恢复到正常水平？DSP开发工作有何更新？ - 公司表示经纪人费用增加是由于库存清理和供应增加导致的会计处理问题，随着库存减少和供应改善，预计未来几个季度经纪人费用将减少；公司的DSP主要用于内部消费，以降低ZR类型模块的成本，目前正在努力完成第一个DSP的流片工作，并将继续与商用市场合作开发下一代DSP [112][113] 问题: NeoPhotonics在本季度的收入贡献是多少？ - 公司表示由于整合计划的推进，难以区分NeoPhotonics和Lumentum的贡献，目前团队已合并，产品也在进行合理化调整 [116] 问题: 3D传感业务的需求疲软是由生产还是市场需求导致的？ - 公司认为主要是客户需求问题，客户供应链中断影响了第二季度的业绩，使其略低于预期 [144] 问题: 收发器业务目前的情况如何？终端客户的收发器需求和库存情况如何？ - 公司表示ZR收发器和DC模块业务进展顺利，公司通过向其他收发器供应商供货参与收发器市场，同时通过收购NeoPhotonics拥有自己的ZR、ZR + 业务，目前的重点是利用合并后公司的能力降低成本并获得更多设计订单，预计未来几年这将是一个巨大的增长机会 [148] 问题: 数据通信需求疲软是Lumentum特定问题还是行业普遍问题？ - 公司认为这是行业普遍问题，主要是由于云服务提供商市场的变化导致的，并非Lumentum特定问题 [2] 问题: 3D传感业务从9月起是否会开始按正常季节性模式增长？ - 公司未明确回复该问题 [158] 问题: 商业激光业务能否超过当前水平？电信业务中期是否仍能保持两位数增长？ - 公司未明确回复商业激光业务能否超过当前水平；对于电信业务，公司认为从中期来看，排除经济因素，电信市场的带宽需求增长率应为10% [154][160] 问题: 光通信业务毛利率的未来走势如何？何时能恢复到50%以上？ - 公司认为3月季度是数据通信芯片业务的低点，从该点回升的速度可能会比较缓慢，随着协同效益的实现和业务的恢复，光通信业务毛利率有望改善，但未明确何时能恢复到50%以上 [172] 问题: 公司在哪些业务领域进行了成本削减？削减了哪些类型的成本？ - 公司表示成本削减主要在一般和行政费用方面，同时也在进行产品合理化调整，节省的费用将重新投入到研发中 [136] 问题: 3D传感业务未来的定价环境和增长情况如何？ - 公司认为定价环境正常，随着消费者业务收入占比降至约10%，未来定价环境可能相似，但未明确是否会从当前水平增长 [186]

企业并购交易 - 2022年8月3日公司完成与NeoPhotonics的合并，支付现金对价8.673亿美元，另支付2260万美元用于股权奖励，总交易对价9.344亿美元，还记录了2210万美元合并相关成本[69][70] - 2022年1月14日公司与NeoPhotonics签订信贷协议，同意提供不超过5000万美元定期贷款，2022财年提供3000万美元，2022年8月1日提供2000万美元[69] - 2022年8月15日公司完成收购IPG Photonics的电信传输产品线，总价5590万美元[70] - NeoPhotonics合并中，5000万美元贷款计入总购买价格，2260万美元股权奖励中1360万美元计入购买价格，900万美元作为合并后费用，4.02亿美元替换股权奖励中350万美元计入转让对价[70] - 2210万美元合并相关成本中，2022财年发生830万美元，2022年12月31日止三个月和六个月分别发生120万美元和1380万美元[70] 运营部门情况 - 公司有两个运营部门，即光通信和激光，运营结果由首席运营决策官定期审查以分配资源和评估绩效[68] 外部环境影响 - 自2020年2月以来，新冠疫情导致全球经济活动放缓、供应链中断、劳动力短缺和金融市场波动，公司采取预防措施确保业务连续性[71] - 公司业务受全球物流和供应链问题影响，半导体组件短缺影响产品供应和收入，预计短期内仍有影响[72] 会计政策 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策包括存货估值、收入确认、所得税、企业合并和商誉等[73] 整体净收入情况 - 2022年第四季度净收入同比增长5930万美元，增幅13.3%；2022年前六个月净收入同比增长1.177亿美元，增幅13.1%[76] OpComms业务净收入情况 - 2022年第四季度OpComms净收入同比增长5140万美元，增幅12.9%；2022年前六个月同比增长9880万美元，增幅12.3%[76] Lasers业务净收入情况 - 2022年第四季度Lasers净收入同比增长790万美元，增幅16.0%；2022年前六个月同比增长1890万美元，增幅20.6%[76][77] 客户净收入集中情况 - 2022年第四季度和前六个月，来自单一客户（占总净收入10%以上）的净收入集中于两个客户，分别占总净收入的31%和33%；2022年第一季度和前六个月分别占41%和46%[77] 美国以外客户净收入占比情况 - 2022年第四季度美国以外客户净收入占比87.1%，前六个月占比87.4%；2022年第一季度和前六个月分别占88.6%和91.2%[77] 整体毛利润及毛利率情况 - 2022年第四季度毛利润同比减少4130万美元，降幅19.9%；2022年前六个月同比减少7230万美元，降幅16.4%[76] - 2022年第四季度毛利率从46.5%降至32.8%；2022年前六个月从49.1%降至36.3%[76][78] 整体研发费用情况 - 2022年第四季度研发费用同比增长2260万美元，增幅42.5%；2022年前六个月同比增长4120万美元，增幅38.4%[76] - 2022年12月31日止三个月研发费用增加2260万美元，增幅42.5%；六个月增加4120万美元，增幅38.4%[79] 整体销售、一般和行政费用情况 - 2022年第四季度销售、一般和行政费用同比增长2940万美元，增幅42.6%；2022年前六个月同比增长7180万美元，增幅54.3%[76] - 2022年12月31日止三个月SG&A费用增加2940万美元，增幅42.6%；六个月增加7180万美元，增幅54.3%[79][80] 库存情况 - 截至2022年12月31日，公司库存余额包含1800万美元增量供应和采购成本，预计2023财年剩余时间组件供应仍有挑战[72] - 截至2022年12月31日，公司库存余额包含1800万美元的增量供应和采购成本[78] OpComms业务毛利率情况 - OpComms业务三个月毛利率从2022年1月1日的50.8%降至12月31日的43.9%，六个月毛利率从53.2%降至45.8%[79] Lasers业务毛利率情况 - Lasers业务三个月毛利率从2022年1月1日的53.1%降至12月31日的52.4%，六个月毛利率从51.3%增至52.5%[79] 重组及相关费用情况 - 2022年12月31日止三个月重组及相关费用为1390万美元，六个月为2320万美元[80] 利息费用情况 - 2022年12月31日和1月1日止三个月利息费用分别为890万美元和1710万美元，六个月分别为1740万美元和3400万美元[80] 其他收入净额情况 - 2022年12月31日止三个月其他收入净额增加270万美元，六个月增加1590万美元[81] 所得税拨备情况 - 2022年12月31日和1月1日止三个月所得税拨备分别为460万美元和1240万美元，六个月分别为2380万美元和3050万美元[81][82] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年12月31日和7月2日，公司现金及现金等价物分别为5.921亿美元和12.902亿美元[84] - 2022年7月2日至12月31日，公司现金及现金等价物余额从12.902亿美元降至5.921亿美元，减少6.981亿美元[91] 短期投资情况 - 截至2022年12月31日和7月2日，公司短期投资分别为10.883亿美元和12.588亿美元[85] 合同义务情况 - 截至2022年12月31日，公司合同义务总额为28.85亿美元，其中1年内到期支付3.88亿美元，1年以上到期支付24.97亿美元[87] 可转换票据情况 - 截至2022年12月31日，2024年到期可转换票据本金余额为4.481亿美元，2026年到期为10.5亿美元，2028年到期为8.61亿美元，利率分别为0.25%、0.50%、0.50%[90][91] 股票回购情况 - 2021年公司董事会批准最高7亿美元的股票回购计划，2022年增加至10亿美元，截至2022年12月31日，累计回购740万股，总价6.155亿美元[91] 其他非流动负债情况 - 截至2022年12月31日，公司其他非流动负债包含5210万美元未确认的税收优惠[91] 现金流量情况 - 2022年下半年经营活动提供现金1.157亿美元，2022年上半年为2.684亿美元[91] - 2022年下半年投资活动使用现金7.511亿美元，主要用于收购NeoPhotonics和IPG产品线；2022年上半年为3.458亿美元[91] - 2022年下半年融资活动使用现金6270万美元，主要用于股票回购和纳税；2022年上半年为1.449亿美元[91][92] 外汇损益情况 - 2022年下半年，公司分别录得外汇净损失410万美元和净收益490万美元[99] 投资组合公允价值变动情况 - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为16.804亿美元，利率变动1%将使投资组合公允价值变动约530万美元，变动0.5%将变动约260万美元[102] 运营账户现金情况 - 截至2022年12月31日，公司运营账户中约有3.833亿美元无限制现金（不包括现金等价物）[103]

业务表现 - 数据通信收入因云客户消化库存环比下降，预计第三财季因集成电路短缺供需缺口约6000万美元，较第二财季略有改善[4] - 工业与消费业务收入环比下降超预期，因最大3D传感客户需求疲软；超快激光收入同比增长超一倍，因应用场景扩大[4] - 第二财季收入同比增长44%，因强劲的网络需求和集成电路供应改善；多个传输产品线创纪录，ROADM同比收入增长超45%，无竞争MxN增长超78%，高端口数增长超70%[18] 财务数据 - 第二财季GAAP口径下，收入4.467亿美元，毛利率44.9%，营业费用率21.8%，营业利润率23.1%[23] - 第二财季Non - GAAP口径下，收入5.06亿美元，毛利率48.2%，营业费用率21.1%，营业利润率27.1%[23] 业务展望 - 第三财季Non - GAAP口径下，工业与消费业务环比下降，电信与数据通信业务环比下降，商业激光业务环比略有下降[28][34] - 第三财季Non - GAAP口径下稀释每股收益预计在1.00 - 1.15美元[28] 风险因素 - 业务面临新冠疫情、产品组合波动、售价下降或成本上升、季节性因素、供应链限制、全球市场不确定性、客户需求变化、客户获取与留存、融资或运营策略失败等风险[16]

前瞻性声明 - 报告包含前瞻性声明，实际结果可能因多种因素与预期有重大差异，如疫情、产品组合波动、价格成本变化等[2] Q1 FY23业绩 - 电信业务增量收入1.36亿美元，同比增长79%，排除收购后同比增长38%；预计Q2供需缺口约8000万美元[3] - 整体收入同比增长67%，多条传输产品线创纪录，可调网络边缘模块收入同比翻倍，ROADM收入环比增长23%、同比增长34%[3] - 数据通信业务环比下降，工业与消费业务因新手机产品发布收入环比上升，汽车激光雷达/ADAS和物联网激光业务机会增加[3] 财务数据 - GAAP下，Q1 FY23收入4.484亿美元，摊薄后每股收益 - 0.01美元，毛利率39.7%，营业费用1.877亿美元，营业利润率2.7%[6] - 非GAAP下，Q1 FY23收入4.484亿美元，毛利率48.2%，营业费用率21.1%，营业利润率27.1%[9] 各业务板块业绩 - 电信与数据通信业务Q1 FY23收入3.601亿美元，光学通信业务和工业与消费业务有不同表现[12] 资产负债表 - Q1 FY23现金及短期投资16.249亿美元，总负债28.61亿美元，股东权益15.264亿美元[14] Q2 FY23指引 - 非GAAP下，预计收入4.9 - 5.2亿美元，营业利润率20% - 22%，摊薄后每股收益1.2 - 1.45美元[15] FY23展望 - 非GAAP下，预计收入19 - 20.5亿美元，营业利润率19% - 22%，摊薄后每股收益4.65 - 5.65美元[17]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为5.068亿美元，超过指引范围中点，创季度收入纪录，环比增长20.1%，同比增长13% [33] - 第一季度GAAP毛利率为39.7%，GAAP营业利润率为2.7%，GAAP摊薄后每股净亏损0.01美元 [33] - 第一季度非GAAP毛利率为48.2%，环比和同比均下降；非GAAP营业利润率为27.1%，高于指引范围上限，但环比和同比均下降；非GAAP营业利润为1.374亿美元，调整后EBITDA为1.619亿美元 [34][35] - 第一季度非GAAP营业费用总计1.067亿美元，占收入的21.1%；SG&A费用为4590万美元，研发费用为6080万美元；非GAAP利息和其他收入为净收入200万美元 [36] - 第一季度非GAAP净收入为1.192亿美元，非GAAP摊薄后每股净收入为1.69美元，处于上次电话会议提供的指引范围高端；非GAAP完全摊薄股份数为7060万股，非GAAP税率维持在14.5% [37] - 本季度末现金及短期投资为16.25亿美元；本季度回购30万股，花费2570万美元；过去六个季度共回购940万股，花费8.155亿美元 [38] - 2023财年营收展望为19 - 20.5亿美元，中点较8月展望下调约9%，仍比2022财年增长超15%；营业利润率展望为19% - 22%，年度每股收益展望为4.65 - 5.65美元 [41][42] - 预计2023财年第二季度净收入在4.9 - 5.2亿美元之间，包含约8000万美元第三方组件短缺影响；预计第二季度营业利润率在20% - 22%之间，摊薄后每股净收入在1.2 - 1.45美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 电信和数据通信业务 - 电信和数据通信收入同比增长67%，有机电信和数据通信同比增长33% [17] - 第一季度，窄线宽可调谐激光器、边缘网络应用可调谐产品、高速相干模块和线卡相干组件三个传输产品领导领域实现创纪录季度收入 [18] - 窄线宽可调谐激光业务表现符合预期 [19] - 网络边缘应用可调谐产品Q1收入同比翻倍，未来几个季度制造扩张将使产能再增加80% - 100% [21] - 400G及以上相干组件本季度收入创纪录，约三分之一来自800G应用；ROADM收入环比增长23%，同比增长34%；无竞争MxN ROADM出货量环比增长超50% [22] - 数据通信方面，EML收入从创纪录的第四季度环比下降，预计超大规模运营商需求持续疲软，降低了2023财年剩余时间的数据通信收入展望 [24] 工业与消费业务 - Q1较Q4增长，因新智能手机产品发布；3D传感收入约为去年同期一半；第一季度汽车和物联网应用收入约400万美元，预计未来几年将显著增长 [26] 商业激光业务 - 第一季度商业激光收入环比增长4%，同比增长26%；服务于工业应用的光纤激光器同比增长25%；预计第二季度激光收入将继续环比增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023财年超85%的公司总收入将来自消费市场以外的基础设施市场，得益于消费市场份额正常化和近期战略投资 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 近期完成两笔收购，加强光通信业务，拥有光子行业最全面产品组合，服务网络和云数据中心客户 [10] - 计划通过合并研发团队扩大通信网络产品供应，实现协同效应和制造规模效益，进入相邻市场 [13] - 2023财年增加研发投资，预计加速2024财年及以后的营收增长 [31] - 公司在电信市场需求强劲，尤其在边缘网络应用领域，处于行业向400G及以上速度网络过渡的有利位置 [16] - 在数据通信领域，公司推动行业路线图发展，200G每通道EML预计2023财年末投产，100G每通道VCSEL预计2024财年扩大生产 [24][25] - 在工业与消费领域，看好3D传感业务在汽车和工业市场的发展 [26] - 在商业激光领域，通过推出新激光产品开拓新市场和新客户 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度财务和运营表现出色，实现创纪录营收季度，公司长期发展态势良好 [10] - 电信产品整体需求强劲，但IC供应短缺问题改善速度慢于预期，预计将限制2023财年营收；同时，云服务和消费终端市场需求下降 [15] - 对光通信业务的实力充满信心，认为收购有助于加速长期技术趋势，扩大在电信基础设施市场的份额 [13][14] - 尽管面临挑战，但公司处于有利地位，能够执行战略，投资产品组合，在现有和相邻市场实现增长，并长期提高盈利能力 [31] 其他重要信息 - 9月发布第二份CSR报告，公司可再生电力使用率从3%提高到31%，并计划今年继续提高 [28] - 扩展了屡获殊荣的多元化、包容性和归属感计划，在全球所有站点开展培训，建立新的员工资源小组 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明全年指引下调约2亿美元的原因，以及供应、云需求下降和3D传感需求下降各自的影响，还有进一步下调需求指引的风险 - 全年指引下调的最大影响因素是芯片短缺问题预计将持续到2024财年初；超大规模客户和3D传感的综合影响与芯片短缺大致相同；公司仍有1.5亿美元的展望范围，业务存在不确定性，但对电信和商业激光业务前景充满信心 [48][49][51] 问题2: 目前行业供应短缺情况改善或保持稳定，为何公司供应情况恶化，以及供应情况好于预期的驱动因素和2023财年第三、四季度供应逆风的预期 - 供应情况正在改善，但需求增长强劲，供应未能跟上需求增长；公司受少数供应商和少数零部件的限制，这些零部件是产品发货的必要条件；预计到第二季度末短缺影响仍约为8000万美元 [52][53][54] 问题3: 公司提到的云需求疲软，是库存再平衡还是真正的需求疲软，以及短缺的具体芯片 - 超大规模客户的需求疲软是部分客户的情况，是库存再平衡导致的需求暂时下降；随着客户消耗库存，预计到2023财年末和2024财年需求将回升 [56][57] 问题4: 能否拆分NeoPhotonics本季度的贡献，特别是ZR相关产品 - 公司不再拆分NeoPhotonics和Lumentum的收入，因为已开始执行协同效应，成为一家统一的公司；ZR产品线仍在增长，目前看到的更多是成熟产品线的库存调整 [58][59][60] 问题5: 公司面临的IC短缺是自身供应链问题还是客户的问题，以及NeoPhotonics和Lumentum产品的交叉销售进展 - IC短缺是公司自身供应链问题，影响了向客户的供应能力；交叉销售需要时间，预计下半年会看到一些效果，客户对公司的收购和未来产品组合感到满意 [63][64][65] 问题6: 公司增加研发投资的业务领域，以及IPG Photonics部门DSP研发投资是否仍为2000 - 2500万美元 - 研发投资增加主要在两个领域，一是核心业务的产品差异化，二是新市场的产品和技术开发；IPG Telecom传输产品线的DSP研发投资仍在2500万美元左右，完成400G ZR、ZR + DSP生产流片后，还将继续投资下一代DSP技术 [67][68][70] 问题7: 请评论毛利率的发展趋势，特别是下半年营收预计环比下降的情况下 - 进入第二季度，3D传感业务的季节性因素和部分云客户业务的需求下降对毛利率产生负面影响；随着营收下降，制造费用分摊也会对毛利率产生压力；但公司在收购协同效应方面取得进展，运营费用方面已开始看到一些好处，设施整合的好处预计在2024财年体现 [72][73][74] 问题8: 3D传感业务前景不佳是因为销量问题还是市场份额损失 - 3D传感业务前景不佳主要是由于市场份额正常化，这是过去几年高份额后的调整；此外，制造和供应链中断以及需求环境的变化也对预期产生了一定影响 [75][76] 问题9: 上季度数据通信业务增长且增加产能，现在却预计需求疲软并下调指引，是库存问题还是产品类型转变、定价压力导致，是否调整生产时间目标 - 数据通信业务需求疲软是部分超大规模客户消耗库存导致的暂时现象，公司不会改变生产目标和投资，因为这些投资是为了未来的增长，如200G每通道EML和100G每通道DML产品；公司对数据通信业务的长期增长有信心 [78][79][80] 问题10: 数据通信业务是否存在竞争动态变化或价格侵蚀，3D传感业务目前的市场份额情况、是否还有下降风险以及定价情况 - 数据通信业务存在竞争和定价压力，但这不是2023财年展望下调的主要原因；200G及以上EML产品具有竞争力，有望降低客户成本；3D传感业务市场份额已正常化，价格按预期逐年下降，目前没有异常情况 [82][83][84] 问题11: 全年指引中营收下调个位数，营业利润率下调近20%的原因，电信业务增长预期是否仍大于20%，以及考虑业务组合变化后，长期能否回到50%毛利率目标 - 营业利润率下调主要是由于产品组合变化，3D传感和数据通信业务需求下降，以及制造费用分摊问题；电信业务增长预期仍大于20%；公司对长期回到50%毛利率目标有信心，因为数据通信业务的长期增长趋势、汽车和物联网业务的投资以及收购协同效应将带来积极影响 [89][90][92] 问题12: 数据通信业务何时开始出现疲软，与同行情况不同的原因 - 不确定客户具体告知库存情况的时间，但认为这是库存再平衡而非需求根本变化；公司去年数据通信业务订单量大，随着产能增加，客户库存增加，从而减少了未来需求；长期来看，数据通信业务仍将强劲 [93][95][96] 问题13: 通过经纪人购买IC的平均销售价格溢价情况，是否用于FPGA，以及预计何时不再需要通过经纪人购买 - 购买IC的溢价从2倍到100倍不等，取决于产品；目前更多是模拟器件、电源IC等；情况正在改善，但未来六个月内问题无法解决，已纳入2023财年新展望 [98] 问题14: 全年营业利润率展望下调中，毛利率和运营费用各自的影响比例，以及毛利率中产品组合和营收杠杆/利用率变化的比例 - 营业利润率下降主要是毛利率下降导致，运营费用变化不大；毛利率下降中，产品组合因素占比略超50%，其余为工厂利用率因素 [100][101][104] 问题15: 电信业务需求展望是否有变化，解决供应问题的时间点及原因 - 电信业务需求依然强劲；供应问题预计在2024财年初得到缓解，原因是供应商增加产能并释放产能，这些投资在一年前开始，将在2023年投入使用；同时，公司生产有周期，需要在4月前拿到芯片才能影响6月的出货 [106][108][109] 问题16: 第一季度加急费用情况，上一季度和当前季度（12月季度）的预计费用，以及3D传感业务在OFC会议上提供的预测是否需要更新 - 第一季度IC采购加急费用为730万美元，上一季度更高；当前季度正在消耗第一季度采购的库存，具体费用将在季度末报告；3D传感业务仍认为是一个强劲的增长业务，虽然市场份额正常化速度可能快于预期，但仍有机会实现之前的预测范围 [111][112]