财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度总净收入为32.987亿元人民币（4.932亿美元），同比增长72.4%[3] - 2022年第二季度净营收为32.99亿元人民币（4.93亿美元），同比增长72.4%[42] - 2022年上半年净营收为57.03亿元人民币（8.53亿美元），同比增长79.2%[42] - 第二季度GAAP营业利润为2.416亿元人民币（3,610万美元），营业利润率为7.3%；非GAAP营业利润为3.426亿元人民币（5,120万美元），利润率为10.4%[3][15] - 2022年第二季度运营收入为2.42亿元人民币（3613.0万美元），而2021年同期为运营亏损4750.2万元人民币[42] - 2022年上半年运营收入为2.58亿元人民币（3853.1万美元），而2021年同期为运营亏损4.12亿元人民币[42] - 2022年第二季度非GAAP营业利润为3.426亿元人民币（5,123万美元），而2021年同期为2,350万元人民币，同比大幅增长[46] - 2022年上半年非GAAP营业利润为4.348亿元人民币（6,501万美元），相比2021年上半年的亏损2.841亿元人民币实现扭亏为盈[46] - 2022年第二季度净亏损为1.15亿元人民币（1715.0万美元），主要受2.77亿元人民币（4138.8万美元）的股权诉讼拨备影响[42] - 2022年第二季度GAAP净亏损为1.147亿元人民币（1,715万美元），但经调整后非GAAP净利润为2.675亿元人民币（4,000万美元）[46] - 2022年上半年GAAP净亏损为9,487万元人民币（1,418万美元），但经调整后非GAAP净利润为3.666亿元人民币（5,482万美元）[46] - 2022年第二季度非GAAP净利润为人民币2.675亿元（美元4000万元），非GAAP净利润率为8.1%；2021年同期非GAAP净利润为人民币9200万元，利润率为4.8%[16] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第二季度总运营费用为30.571亿元人民币（4.571亿美元），同比增长55.9%，但占收入比例从去年同期的102.5%降至92.7%[11] - 第二季度销售及营销费用为1.29亿元人民币（1,930万美元），占收入比例为3.9%[14] - 2022年第二季度门店租金及其他运营成本为6.63亿元人民币（9906.4万美元），同比增长41.8%[42] - 2022年第二季度材料成本为12.62亿元人民币（1.89亿美元），同比增长66.0%[42] - 2022年第二季度股份支付费用为1.010亿元人民币（1,510万美元），高于2021年同期的7,100万元人民币[46] 业务线表现：自营店 - 自营店第二季度同店销售增长率为41.2%[3] - 自营店第二季度门店层面营业利润为7.122亿元人民币（1.065亿美元），门店层面营业利润率为30.6%[3] - 2022年第二季度自营门店同店销售增长率为41.2%[21] 业务线表现：联营店 - 联营店第二季度收入为7.775亿元人民币（1.163亿美元），同比增长178.4%，占总收入比例升至23.6%[3][12] 运营与扩张指标 - 第二季度净新增门店615家，门店总数达7,195家（自营店4,968家，联营店2,227家），环比增长9.3%[3] - 第二季度平均月度交易客户为2,070万，同比增长68.6%[3] - 截至2022年6月30日，门店总数达7,195家，其中自营门店4,968家，合伙门店2,227家[21] - 2022年第二季度平均月度交易客户数为2071.2万[21] 管理层讨论和指引 - 公司使用汇率为1美元兑人民币6.6878元进行换算[29] - 非GAAP指标定义自2021年第三季度起有所变更，剔除了因正常运营产生的长期资产减值损失[46] 其他重要事项：一次性项目与调整 - 第二季度因瑞即购咖啡机历史表现不佳及战略更新，计提了2.218亿元人民币（3,320万美元）的长期资产减值损失[11][14] - 2022年第二季度净亏损为人民币1.147亿元（美元1720万元），其中包括为股权诉讼拨备的人民币2.768亿元（美元4140万元）以及因应税收入产生的所得税费用人民币1.018亿元（美元1520万元）；而2021年同期净利润为人民币2100万元[16] - 2022年第二季度股权诉讼拨备高达2.768亿元人民币（4,139万美元），是主要的非GAAP调整项之一[46] 其他重要事项：现金流与资产 - 2022年第二季度经营活动所用现金净额为人民币5.531亿元（美元8270万元），其中包括支付给股权诉讼方的美元1.75亿元（人民币11.722亿元）；剔除该支付后，经营活动提供的现金净额为人民币6.191亿元（美元9260万元）；2021年同期经营活动提供的现金净额为人民币3.627亿元[18] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物和受限现金为人民币44.737亿元（美元6.689亿元）；较2021年12月31日的人民币65.553亿元减少，主要由于偿还高级可转换票据、支付集体诉讼和解款项及购买物业和设备所致[19] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净流出为4.45亿元人民币（6660.0万美元）[44] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为43.97亿元人民币（6574.7万美元），较2021年底的64.78亿元人民币下降32.1%[39] - 截至2022年6月30日，公司总资产为104.99亿元人民币（15.70亿美元），较2021年底的123.12亿元人民币下降14.7%[39] 其他重要事项：每股收益 - 2022年第二季度基本和摊薄后每ADS净亏损均为人民币0.40元（美元0.08元）；2021年同期基本和摊薄后每ADS净利润均为人民币0.08元[17] - 2022年第二季度非GAAP基本和摊薄后每ADS净利润均为人民币0.88元（美元0.16元）；2021年同期均为人民币0.40元[17] - 2022年第二季度基本和稀释后非GAAP每股收益均为0.11元人民币（0.02美元），而2021年同期为0.05元人民币[46] - 2022年第二季度基本和稀释后非GAAP每ADS收益均为0.88元人民币（0.16美元），而2021年同期为0.40元人民币[46] - 2022年上半年加权平均基本股数约为24.665亿股，高于2021年同期的约20.252亿股[46]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总净收入超24亿元人民币，同比增长90% [16] - 第一季度自营门店同店销售额同比增长22% [16] - 净新开店铺556家，同比增长276% [16] - 首次实现季度报告营业利润为正 [11] - 2022年第一季度平均每日销售约200万件产品，同比增长86% [68] - 自营门店同店销售额增长超40%，门店层面营业利润率略超20%，去年同期为6.2% [70] - 合作门店收入增长约240%，占总收入约23%，去年占比近13% [71] - 本季度实现约1.08亿元人民币的正经营现金流，足以覆盖约7000万元人民币的资本支出 [83] - 季度末现金及现金等价物超50亿元人民币，主要存于本地银行账户 [84] - 唯一未偿还的有息债务是2022年1月28日向可转换债券持有人发行的1.099亿美元5年期票据 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 自营门店 - 第一季度同店销售额增长超40%，门店层面营业利润率略超20%，去年同期为6.2%，上一年处于亏损状态 [70] 合作门店 - 收入增长约240%，占总收入约23%，去年占比近13% [71] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦核心咖啡业务，认为中国咖啡行业是增长潜力大的市场 [21] - 以技术为驱动力，构建由人、产品和场所支撑的新消费和新零售商业模式，提供高质量、高性价比和高便利性的产品和服务 [22] - 基于专业、年轻、时尚和健康塑造品牌，吸引年轻一代，倡导健康生活方式 [23] - 产品战略注重专业和风味，投资专业咖啡供应链，成为中国最大的生咖啡豆进口商之一，2021年进口15808吨咖啡豆，2022年第一季度售出超3000杯来自埃塞俄比亚的高品质生咖啡豆 [27] - 零售门店战略是通过自营店和合作店平衡扩张，在一二三线城市通过自营店扩张，通过零售合作模式快速渗透低线城市 [33] - 利用技术和数据分析优势，实现业务各方面的全技术覆盖，包括数据支持的选址、算法驱动的供应链采购、自动化用户参与和基于物联网的门店设备管理 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情影响，但2022年第一季度业绩仍保持强劲势头，实现首次季度报告营业利润，验证了商业模式 [11] - 相信新董事会将带领公司达到新高度 [13] - 认为中国咖啡市场潜力大，对未来门店扩张有信心 [34] - 近期疫情对业务有重大影响且延续至第二季度，因经营环境不确定，不提供前瞻性指引，但公司战略和执行确保第一季度取得强劲业绩 [64] - 公司目前流动性强、资产负债表健康，有能力应对不确定性，将继续投资核心竞争力 [86] 其他重要信息 - 成功完成金融债务重组，从所有司法管辖区的破产程序中脱身，成功重组2020年1月发行的4.6亿美元可转换债券，与美国证券交易委员会达成协商解决方案，达成美国证券集体诉讼和解协议，预计2022年第三季度获最终法院批准 [44] - 2022年1月，由Centurium牵头的财团从陆正耀和钱治亚的关联方收购大量瑞幸股份 [46] - 董事会成立特别委员会对虚假交易进行调查，截至2020年7月31日，公司解雇14名涉事员工，包括前首席执行官和首席运营官，要求前董事会主席辞职，并对15名人员进行纪律处分 [51] - 对公司治理和内部控制进行重大投资和变革，包括重组管理团队、加强财务控制、建立内部审计职能、重建法律和合规职能、加强内部控制措施、制定和加强合规政策和计划等 [53] - 审计师认为截至2021年底公司财务报告内部控制有效 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 本次会议无正式问答环节 [92]

业绩总结 - 2022年第一季度总净收入为24.05亿人民币，同比增长90%[17] - 2022年第一季度运营利润为1600万人民币，首次实现企业层面盈利[65] - 自营店同店销售增长率为41.6%[65] 用户数据 - 平均每月交易客户数为159.75万[65] - 自营店收入为17.15亿人民币，同比增长66.2%[65] - 合作店收入为5.49亿人民币，同比增长239.3%[65] 店铺扩张 - 2022年第一季度净新开店数量为556家，总店数达到6580家[66] - 公司在中国的门店数量超过6500家，成为中国最大的咖啡连锁品牌[36] 现金流与财务状况 - 现金及现金等价物为7,871百万，较上年同期的4,878百万和前期的5,021百万有所增加[78] - 有息债务为3,740百万，较上年同期的3,014百万和前期的802百万有所上升[79] - 经营活动现金流为(1,034)百万，较上年同期的(233)百万和前期的108百万显著下降[80] - 自由现金流为(1,267)百万，较上年同期的(265)百万和前期的38百万显著恶化[82] 资本支出 - 资本支出为233百万，较上年同期的32百万和前期的70百万大幅增加[81] 盈利能力 - 2022年第一季度自营店的店级利润率为20.3%[65] - 公司在2022年第一季度实现正自由现金流[76]

财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021年，可变利益实体（VIE）未产生任何收入；截至2020年和2021年12月31日，VIE的总资产（不包括集团内其他公司的应收款项）分别占同期合并总资产的0.64%和0.05%[34] - 2019年公司净收入虚增约21.2亿元人民币（3.1亿美元），成本和费用虚增约13.4亿元人民币（2亿美元）[36] - 2019 - 2021年，公司运营亏损分别为32.121亿元、25.873亿元和5.391亿元（8460万美元）[72] - 2019 - 2021年公司销售和营销费用分别为8.126亿元、4.621亿元和3.369亿元（5290万美元）[106] - 2019 - 2021年经营活动净现金使用分别为21.67亿元、23.768亿元，2021年经营活动净现金提供为1.234亿元（1940万美元）[119] - 截至2019 - 2021年12月31日，净流动资产分别为32.43亿元、54.192亿元和1.7917亿元（2.812亿美元）[120] - 自2021年1月1日采用ASC 842租赁准则后，截至2021年12月31日，合并资产负债表中确认使用权资产12.377亿元人民币，租赁负债（包括流动和非流动）11.731亿元人民币[191] 违规处罚与和解情况 - 2020年9月23日，公司收到中国国家市场监督管理总局（SAMR）的处罚决定，认定公司与虚假交易相关的行为违反了中国《反不正当竞争法》[40] - 2020年12月16日，公司与美国证券交易委员会（SEC）就虚假交易达成和解，需支付罚款并被禁止违反某些联邦证券法[40] - 2021年2月4日，美国纽约南区联邦地方法院（SDNY Court）批准了公司与SEC的和解协议[40] - 2022年2月3日，SEC向SDNY Court提交通知，确认公司已支付SEC和解协议产生的民事罚款[40] - 若中国税务机关不接受公司对增值税申报的更正，公司可能需为虚假交易支付相应的增值税，税务机关可能没收非法所得，并处以每个涉案实体最高50万元人民币的罚款，若违规被认定构成犯罪，可能会受到刑事处罚[40] - 2021年9月20日，公司与集体诉讼牵头原告达成1.75亿美元和解协议，有待美国法院最终批准[58] - 2022年1月9日，公司与假定集体诉讼牵头原告达成原则性协议，和解有待谈判、签署协议及纽约州法院批准[59] 公司上市与摘牌情况 - 公司美国存托股票（ADS）于2020年7月1日从纳斯达克摘牌，摘牌对ADS交易和价格产生重大不利影响[50] 债务重组情况 - 2020年7月15日，开曼群岛大法院任命联合临时清算人，公司在其监督下进行离岸债务重组，2022年3月4日临时清算结束[54] - 联合临时清算人任命触发4.6亿美元0.75%可转换优先票据违约，100%本金及应计未付利息立即到期应付，2022年1月28日票据重组生效，公司为此支付约2.455亿美元现金、发行1.099亿美元9.00% B系列优先担保票据及952.7601万份ADS[55] - 2022年1月28日，票据重组生效并基本完成，发行了1.099亿美元的新票据[125] - 2020年7月15日，因开曼法院任命JPLs构成违约事件，票据100%本金及应计未付利息立即到期应付[124] 新冠疫情影响 - 2020年初，受新冠疫情影响，公司超94%的中国门店在2月初关闭[66] - 2021年底以来，新冠疫情反弹，上海多达550家门店、中国超1000家门店出现日常关闭情况[67] - 新冠疫情对公司供应链产生不利影响，可能导致供应短缺或提高库存水平，对库存周转率产生负面影响[68] - 公司运营受新冠疫情影响，保险不覆盖疫情导致的损失，疫情还可能加剧其他风险[69][70] - 自然灾害、健康疫情等灾难会严重扰乱公司业务和运营结果，公司运营曾受COVID - 19疫情不利影响[94] 公司业务规模与客户情况 - 截至2021年12月31日，公司从北京一家试点店扩展至4397家自营店、1627家合作店和1102台瑞幸咖啡快取机，累计交易客户达9200万；截至2022年3月31日，有4675家自营店、1905家合作店、1119台瑞幸咖啡快取机，累计交易客户近1亿[71] 公司运营风险 - 公司未能按时提交年报及相关调查、评估和补救工作可能导致美国证券交易委员会（SEC）文件提交延迟，若延迟提交，ADS交易可能受影响[64][65] - 公司未来可能产生大量额外债务，部分可能为有担保债务，可能限制公司采取其他行动的能力[62] - 公司有限运营历史不能预示未来增长或财务结果，无法保证维持历史增长率[71] - 公司自成立以来有重大运营亏损，未来可能继续亏损，无法保证最终实现盈利[72][73] - 公司需要大量资金运营和应对商机，若无法按可接受条款获得足够资金，业务、财务状况和前景将受不利影响[75][76] - 公司执行战略会面临挑战，若不能有效管理增长或执行战略，业务和前景将受不利影响[77][78] - 公司若不能以成本效益方式获取新客户或留住现有客户，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[79] - 公司在中国咖啡行业和食品饮料行业面临激烈竞争，若不能有效竞争，可能失去市场份额和客户[82] - 供应商或服务提供商无法提供满意产品或服务可能损害公司声誉和运营[90] - 技术基础设施中断或性能、安全和完整性维护不佳会对公司业务、声誉、财务状况和经营成果产生重大不利影响[91] - 公司业务高度依赖咖啡，客户偏好转变或咖啡消费下降会损害公司业务[95] - 零售合作伙伴模式可能带来多种风险，如无法有效控制合作伙伴、其服务不佳或违规等影响公司业务和声誉[98] - 公司品牌维护和提升至关重要，任何损害品牌的因素都可能限制业务增长和影响经营结果[101] - 部分需完成环保影响评估备案的门店未完成，若需完成，每家店最高罚款5万元[114] - 部分需获得消防安全检查许可的门店未获得，未获得许可或未完成消防安全备案的门店，每家店最高罚款30万元[117] - 公司与微信等战略伙伴合作，若合作终止或受限，业务可能受不利影响[128] - 第三方供应商、零售伙伴和服务提供商运营中断，可能扰乱公司运营[129] - 原材料和预制产品成本、供应和质量波动，可能影响公司经营业绩[132] - 劳动力市场收紧、成本上升或劳工动荡，可能对公司业务和经营业绩产生不利影响[138] - 公司店铺通常签订约三年的长期租约，租金通常为固定金额，并按租约规定每年或每两年递增[162] - 公司可能无法履行与厦门市政府合作协议承诺，正沟通解决方案，未取得总部房产所有权证[163] - 部分租赁协议未按中国法律登记，每项未登记租赁可能面临1000 - 10000元罚款[164] - 部分出租方未提供有效产权证书或转租授权，租赁协议可能无效，公司或需搬迁[165] - 公司面临各类法律诉讼和监管调查，可能产生巨额赔偿或罚款，且保险可能无法覆盖相关费用[174] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若败诉可能承担巨额赔偿和其他后果[176][178] - 公司商标“小鹿茶”注册申请被驳回，不确定最终能否获批[179] - 公司所处行业监管严格，新法规可能增加业务要求和限制[180] - 公司规模扩大将面临更多审查，需增加合规投入，可能产生高额成本和负面影响[181] - 公司业务依赖中国移动系统、电信网络和数字基础设施，且对电信服务提供商提供的服务成本无控制权，价格上涨或影响经营业绩[182][184] - 公司库存管理难度大，若管理不善，可能面临库存过时、价值下降、减记或注销等风险，影响经营和财务状况[185][186] - 公司授予股份奖励可能增加股份流通数量，影响股价，且相关费用增加或对经营业绩产生不利影响[187][188] - 中国经济下行、宏观经济因素变化或全球金融市场动荡，可能影响公司业务、财务状况和经营业绩[190] - 会计标准变化和管理层主观判断可能显著影响公司经营和财务状况，如采用新租赁准则带来的影响[191] - 公司保险覆盖有限，可能面临重大成本和业务中断，未覆盖损失或影响经营和财务状况[192][193] - 公司业务受季节性波动和意外中断影响，财务状况和经营业绩可能波动，ADS交易价格也会受影响[195] 公司资产减值情况 - 2020年公司暂停Luckin Pop Mini运营并记录4670万元减值，2019年和2020年分别记录第一代Luckin Coffee EXPRESS机器相关长期资产减值损失5210万元和210万元，截至2021年12月31日有1102台第二代Luckin Coffee EXPRESS机器在运营[100] 公司供应商情况 - 2021年，公司咖啡生豆主要从三家供应商采购，乳制品主要从五家供应商采购，糖浆主要从两家供应商采购，预制食品和饮料从少数选定来源采购，主要依赖一家配送服务提供商，与三家仓储和履约服务提供商合作，无人咖啡机主要从两家供应商采购[85] 公司门店证照问题 - 公司部分门店未取得营业执照，每家未取得执照的门店可能面临最高10万元罚款[112] - 公司部分门店未取得食品经营许可证，相关部门可能没收门店收入、食品饮料产品、原材料和设备，并根据销售产品价值处以罚款，产品价值低于1万元最高罚10万元，高于1万元最高罚20倍[113] 法律法规相关情况 - 《常见类型移动互联网应用程序必要个人信息范围规定》于2021年5月1日生效[145] - 《数据安全法》于2021年9月1日生效[145] - 《个人信息保护法》于2021年11月1日生效[145] - 《关键信息基础设施安全保护条例》于2021年9月1日生效[147] - 《网络安全审查办法》于2022年2月15日生效，拥有超100万用户个人信息的互联网平台运营商境外上市需接受审查[148] - 《网络数据安全管理办法（征求意见稿）》于2021年11月14日发布征求意见，处理超100万个人信息的数据处理者境外首次公开募股需申请网络安全审查[149] - 2015年1月19日，中国商务部发布《2015年外商投资法（草案）》，对中国外商投资法律制度提出重大变革[209] - 2018年12月，中国全国人大常委会发布《2018年外商投资法（草案）》征求意见；2019年3月15日，《外商投资法》正式颁布，2020年1月1日生效[211] - 2019年12月12日，国务院通过《外商投资法实施条例》，未对“其他方式”进行进一步澄清[213] - 2021年12月27日发布的最新《负面清单》于2022年1月1日生效，规定从事《负面清单》中禁止行业的中国国内企业海外上市需获相关部门同意等[213] - 2020年12月19日，国家发改委和商务部颁布《外商投资安全审查办法》，2021年1月18日生效[214] - 根据中国适用法律法规，关联方之间的安排和交易在交易发生的纳税年度后十年内可能受到中国税务机关的审计或质疑[215] - 1979年起中国政府颁布经济法规，增强了对各类外资的保护[227] 公司股权结构情况 - 截至2022年4月10日，控股股东Centurium Capital通过附属公司实益拥有公司19.4%的A类普通股、100%的B类普通股和96.0%的高级优先股，代表所有普通股和高级优先股作为单一类别投票权的57.0%[221] 公司支付方式情况 - 2018年7月中国人民银行发布公告要求拒绝现金支付的公司整改，2020年12月要求大中型商业机构建立现金收付渠道[157] - 公司接受微信支付、支付宝和银联支付等多种支付方式，并向支付提供商支付不同的服务费[158] 公司法律诉讼情况 - 2021年12月公司与Schaerer Ltd.签署和解协议；2021年9月UCAR Inc.发起仲裁，索赔约3840万元，2022年1月公司反诉索赔约3690万元[169] 公司内部调查情况 - 2021年1月公司董事会收到对董事长和CEO的指控信，2月调查称未发现证据[175] 公司股份期权与激励计划情况 - 2019年股份期权计划授权发行普通股的最大总数为79,015,500股，截至年报日期已授予66,938,589份期权，其中45,459,688份已归属但未行使，14,993,389份未归属[187] - 2021年股权激励计划授权发行普通股的最大总数为222,769,232股，截至年报日期已授予代表77,191,824股A类普通股的受限股单位，其中代表32,581,592股A类普通股的受限股单位已归属[187] 中国法律体系与监管环境影响 - 中国法律体系为基于成文法的大陆法系，先前法院判决参考价值有限[226] - 中国未形成完全统一的法律体系，新法规可能未涵盖经济活动各方面，解释和执行存在不确定性[227] - 中国行政和法院当局在解释和执行法规及合同条款时有较大自由裁量权，难以评估行政和法律程序结果及公司受保护程度[227] - 法律不确定性或影响公司对法律要求的判断及执行合同权利或侵权索赔的能力[227] - 监管不确定性可能被利用，通过无理法律行动或威胁向公司索取利益[227] 中国经济与政策影响 - 中国经济增长不均衡，经济、政策、法规不利变化或对公司业务、经营结果、产品需求和竞争地位产生重大不利影响[225] - 中国政府实施鼓励经济增长和引导资源分配措施，部分措施或对公司财务状况和经营结果产生负面影响[225] - 中国政府曾实施利率调整等措施控制经济增长，或导致经济活动减少，影响公司业务和经营结果[225] 公司股东权利情况 - 公司是根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司，股东通过美国法院保护权利的能力可能有限[217] - 开曼群岛豁免公司的股东在开曼群岛法律下一般无权检查公司记录或获取股东名单副本[218] - 公司的大部分资产位于美国境外，大部分业务在中国开展，股东获得的某些判决可能无法执行[219]

会计师事务所变更 - 公司宣布任命立信会计师事务所（BDO）为2022财年独立注册会计师事务所，4月14日生效[4] - 立信会计师事务所接替前独立注册会计师事务所中准会计师事务所（CZD）[5] 原会计师事务所审计情况 - 中准会计师事务所对公司2019、2020和2021财年合并财务报表的报告无不利意见或免责声明，也未因不确定性、审计范围或会计原则而被限定或修改[5] 与原会计师事务所关系情况 - 2019、2020和2021财年以及截至2022年4月14日，公司与中准会计师事务所在会计原则或做法、财务报表披露、审计范围或程序等事项上无分歧，也无“可报告事件”[6] 与原会计师事务所沟通情况 - 公司向中准会计师事务所提供了本6 - K表格报告披露内容副本，并要求其致信美国证券交易委员会表明是否同意该披露[7] 相关附件情况 - 中准会计师事务所2022年4月14日的信件作为附件99.1附于本报告[7][13] - 公司发布新闻稿“瑞幸咖啡宣布任命立信为独立审计师”作为附件99.2附于本报告[13]

总净收入情况 - 2021年第四季度总净收入为24.327亿元（3.817亿美元），同比增长80.7%[4][7] - 2021财年总净收入为79.653亿元（12.499亿美元），同比增长97.5%[6] - 2021年全年总净收入为79.65323亿元人民币，较2020年的40.33418亿元人民币增长约97.48%[34] - 2021年第四季度总净收入为24.32664亿元人民币，较2020年同期的13.45878亿元人民币增长约80.75%[34] 门店数量变化 - 2021年第四季度新开353家门店，季度环比门店数量增长6.2%，截至期末共有6024家门店[4] - 2021财年新开1221家门店，同比门店数量增长25.4%，截至期末共有6024家门店[6] - 2021年12月31日总门店数为6024家，自营门店4397家，合作门店1627家[18] 各业务线收入情况 - 2021年第四季度自营门店收入为18.372亿元（2.883亿美元），同比增长61.0%[6] - 2021年第四季度联营门店收入为4.488亿元（7040万美元），同比增长248.4%[6][9] 自营门店同店销售情况 - 2021年第四季度自营门店同店销售增长43.6%，而2020年同期为9.2%[6] - 2021财年自营门店同店销售增长69.3%，而2020财年为下降7.8%[6] - 2021年第四季度自营门店同店销售增长率为43.6%[18] GAAP运营亏损情况 - 2021年第四季度GAAP运营亏损为1.208亿元（1900万美元），2020年同期为4.889亿元[6][12] 现金及等价物情况 - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物、受限现金和短期投资为65.553亿元（10.287亿美元），2020年12月31日为51.89亿元[16] 门店预开业及其他费用情况 - 2021年第四季度门店预开业及其他费用为770万元人民币（120万美元），2020年同期为50万元人民币[17] 长期资产减值损失情况 - 2021年第四季度长期资产减值损失为240万元人民币（40万美元），2020年同期为6930万元人民币[17] 虚假交易和重组相关损失及费用情况 - 2021年第四季度与虚假交易和重组相关的损失及费用为1.094亿元人民币（1720万美元），较2020年同期的8980万元人民币增长21.8%[17] 自营门店门店层面经营利润率情况 - 2021年第四季度自营门店的门店层面经营利润率为20.9%，2020年同期为8.7%，但较2021年第三季度的25.2%有所下降[17] 平均每月交易客户数情况 - 2021年第四季度平均每月交易客户数为16229千人[18] 非GAAP财务指标情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估经营业绩，包括非GAAP经营亏损、非GAAP净收入/亏损等[21] - 非GAAP财务指标有局限性，公司会将其与最直接可比的GAAP指标进行调节[22] 汇率情况 - 公告中的人民币金额换算成美元的汇率为2021年12月30日的1美元兑6.3726元人民币[26] 总资产情况 - 2021年末总资产为123.1249亿元人民币，较2020年末的93.22399亿元人民币增长约32.07%[32] 总负债情况 - 2021年末总负债为71.66693亿元人民币，较2020年末的65.97515亿元人民币增长约8.63%[32] 股东权益情况 - 2021年末股东权益为36.31137亿元人民币，较2020年末的27.24884亿元人民币增长约33.26%[32] 营业亏损情况 - 2021年全年营业亏损为5.39054亿元人民币，较2020年的25.87268亿元人民币减少约79.17%[34] 净利润情况 - 2021年全年净利润为6.86378亿元人民币，而2020年净亏损为56.0299亿元人民币[34] - 2021年第四季度净利润为9.21326亿元人民币，而2020年同期净亏损为23.36574亿元人民币[34] 每股收益情况 - 2021年基本每股收益为0.34元人民币，2020年基本每股亏损为2.76元人民币[35] - 2021年摊薄每股收益为0.32元人民币，2020年摊薄每股亏损为2.76元人民币[35] 各活动净现金情况 - 2020年和2021年经营活动净现金分别为-23.77亿元和1.23亿元人民币[36] - 2020年和2021年投资活动净现金分别为-17.12亿元和33.7万元人民币[36] - 2020年和2021年融资活动净现金分别为40.29亿元和15.15亿元人民币[36] 非GAAP经营亏损及净收入/亏损情况 - 2020年和2021年非GAAP经营亏损分别为-24.94亿元和-2363.2万元人民币[38] - 2020年和2021年非GAAP净收入/亏损分别为-19.66亿元和-2048万元人民币[38] - 2020年和2021年非GAAP归属于公司普通股股东的净收入/亏损分别为-19.52亿元和-2156万元人民币[38] 加权平均流通股情况 - 2020年和2021年计算基本和摊薄每股收益所用的加权平均流通股分别为20.22亿股和20.25亿股[38] 非GAAP每股净收入/亏损情况 - 2020年和2021年非GAAP基本每股净收入/亏损分别为-0.97元和0元人民币[39] - 2020年和2021年非GAAP摊薄每股净收入/亏损分别为-0.97元和0元人民币[39] - 2020年和2021年非GAAP基本每美国存托股份净收入/亏损分别为-7.76元和0元人民币[39]

财务数据关键指标变化 - 2020年总净收入为40.33418亿元人民币（6.18147亿美元），同比增长33.3%[44] - 2020年营业亏损为25.87268亿元人民币（3.96519亿美元），较2019年亏损32.12115亿元有所收窄[44] - 2020年净亏损为56.0299亿元人民币（8.58699亿美元），主要受与SEC和解拨备11.77074亿元及股权诉讼和解拨备12.26119亿元等一次性项目影响[44] - 2020年非GAAP净亏损为19.66301亿元人民币（3.01352亿美元），剔除一次性项目后亏损收窄[52] - 截至2020年12月31日，公司净亏损为人民币558.91亿元（约85.66亿美元）[82] - 公司2018年、2019年净亏损分别为人民币31.903亿元和37.126亿元[82] 成本和费用 - 2020年销售及营销费用为8.7692亿元人民币（1.34394亿美元），同比下降29.9%[44] - 2018年、2019年和2020年的销售及营销费用分别为人民币7.460亿元、12.515亿元和8.769亿元（1.344亿美元）[114] - 劳动力市场整体趋紧且竞争加剧，公司经历并预计将继续经历因薪资、社保福利和员工人数增加导致的劳动力成本上升[138] - 公司接受多种支付方式，包括微信支付、支付宝和银联，需支付服务费且可能随时间增加[151] - 公司租赁所有自营门店，租期通常约为三年并可续租，租金为固定金额并按协议每年或每两年递增[153][155] 各条业务线表现 - 2020年合作店收入为3.16627亿元人民币（4852.5万美元），较2019年的1534.4万元大幅增长[44] - 公司业务目前高度依赖咖啡销售[107] - 公司于2019年9月启动零售合作伙伴模式，并于2019年10月开设首家合作门店[109] - 2020年因暂停Luckin Pop Mini运营记录减值损失人民币4670万元（720万美元）[110] - 2019年和2020年因第一代Luckin Coffee EXPRESS机器分别记录长期资产减值损失人民币5210万元和210万元（30万美元）[110] - 截至2021年7月31日，公司有752台第二代Luckin Coffee EXPRESS机器在运营[110] - 自2020年1月正式推出无人零售计划后，公司主要从一家供应商采购无人咖啡机[97] 运营与门店网络 - 截至2020年12月31日，公司在中国56个城市运营3,929家自营店，累计交易客户超过6,490万[81] - 截至2021年7月31日，公司在中国拥有4,030家自营店、1,293家合伙店及752台瑞幸咖啡速购机，累计交易客户超过7,840万[81] - 门店运营受多种因素影响，包括新店选址、成本控制、供应链管理及法规遵从等[88] - 部分门店未取得营业执照，可能面临每店最高人民币10万元的罚款[120] - 部分门店未取得食品经营许可证，可能面临没收收入及最高达货值20倍的罚款（货值超1万元时）[121] - 大量门店未取得消防安全检查合格证，可能面临每店最高人民币30万元的罚款及关闭风险[123] - 客户投诉主要涉及食品饮料口味和温度、等待时间过长及员工服务质量[159] 供应链与供应商 - 公司咖啡豆主要依赖两家供应商，乳制品依赖五家供应商，糖浆依赖两家供应商[97] - 公司主要依赖一家配送服务提供商完成大部分客户配送[97] - 公司与三家仓储及履约服务提供商合作[97] - 公司曾因椰子系列产品需求激增而面临椰子汁供应短缺[99] - 第三方供应商、零售伙伴或服务提供商的运营若发生重大中断（如咖啡豆供应商停产导致门店咖啡短缺），可能严重影响公司运营和财务业绩[130] - 原材料和预制产品成本、供应及质量波动构成风险，公司通常与供应商签订为期一年的固定价格采购协议，但市场价格大幅波动时可重新谈判[133] - 原材料（如阿拉比卡咖啡豆）和预制产品具有较短保质期，频繁及时的供应对运营至关重要，供应短缺可能中断运营[133] - 公司存货主要为咖啡豆、配料、茶叶及预制食品等短保质期商品，管理不当可能导致存货减值、冲销及运营风险[172][173] 法律诉讼、监管调查与和解 - 公司因虚假交易面临多项法律诉讼、调查和询问，并已产生包括法律费用和财务报表重述调整在内的重大成本[57] - 公司于2020年9月23日收到中国国家市场监督管理总局的处罚决定，认定其虚假交易行为违反《反不正当竞争法》[59] - 公司于2020年12月16日与美国证券交易委员会达成和解，需支付罚款并被禁止违反某些联邦证券法[59] - 公司就证券集体诉讼达成和解，全球和解金额为1.875亿美元，并已计提同等金额拨备[76] - 公司、董事、管理层及员工可能面临商业、食品安全、劳动、隐私、信息安全、反垄断、证券等领域的诉讼和监管调查[163] - 作为上市公司，公司面临多起证券购买者提起的诉讼，包括集体诉讼，目前无法估计潜在损失[164] 财务与债务风险 - 公司4.6亿美元2025年到期可转换优先票据违约，本金及利息已立即到期应付[74] - 2020年7月15日，可转换优先票据因触发违约事件导致本息立即到期应付[127] - 公司正在谈判离岸债务重组，包括对债券持有人的债务重组及就虚假交易相关或有负债达成和解，但无法绝对保证完成[73] - 票据重组预计为持有人提供面值约91%至96%的回收价值[74] - 公司计划根据重组支持协议发行高级担保票据[78] - 公司增长依赖子公司及VIE的现金流，但后者无义务为公司债务提供资金[77] 公司治理与内部控制 - 截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，被认定为无效[64][65] - 公司于2020年7月15日被开曼法院任命了联合临时清盘人，目前业务在其监督下由董事会日常控制[73] - 公司目前没有有效的董事和高管责任保险，且未来可能无法以合理成本或条款获得此类保险[57][62] - 虚假交易导致公司在获得理想的或任何与法律程序相关的保险方面遇到困难[57][62] - 公司没有业务中断保险和产品责任保险，保险覆盖不足可能使公司面临重大损失风险[177] 资本市场与上市状态 - 公司于2020年7月1日从纳斯达克退市，这对公司ADS的交易和价格持续产生重大不利影响[71] - 公司ADS转换因未能及时提交SEC报告而被存托银行暂停，可能影响OTC市场报价与交易[80] - 公司审计师位于中国，美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）目前无法进行审查，可能导致公司ADS在美交易被禁止[197] - 《外国公司问责法案》规定，若审计师连续三年无法接受PCAOB审查，公司证券将禁止在美交易[198] - 美国参议院已通过法案，拟将上述禁止交易的触发年限从三年缩短至两年，但该法案尚未成为法律[200] 现金流与财务状况 - 截至2020年底现金及现金等价物为48.06023亿元人民币（7.36555亿美元），较2019年底略有下降[46] - 2020年经营活动净现金流出为23.76832亿元人民币（3.64267亿美元）[48] - 2020年融资活动净现金流入为40.2907亿元人民币（6.17483亿美元）[48] - 2018年、2019年和2020年的经营活动所用现金净额分别为人民币13.107亿元、21.670亿元和23.768亿元（3.643亿美元）[125] - 2018年、2019年和2020年的流动资产净值分别为人民币16.478亿元、32.430亿元和54.192亿元（8.305亿美元）[126] 竞争与市场风险 - 公司面临来自中国咖啡行业及餐饮业其他参与者的激烈竞争[105] - 公司所有门店均位于中国，业务增长和盈利能力取决于中国客户需求及可支配支出水平[176] - 公司业务存在季节性波动，例如春节期间订单通常减少[179] - 公司面临来自竞争对手、客户、做空者等的指控风险，可能损害声誉并分散管理层注意力[165] - 2020年2月初，公司在中国超过94%的门店暂时关闭[92] 技术与数据风险 - 公司业务高度依赖中国的移动系统、电信网络和数字基础设施，且主要依赖少数几家电信服务提供商[170] - 公司业务产生和处理大量数据，面临数据安全和隐私保护法规风险，违反相关规定可能导致最高达人民币1000万元的罚款等处罚[145] - 数据安全法和个人信息保护法已生效，公司数据转移政策可能面临额外合规要求和监管负担，增加合规成本[145] - 中国网络安全审查办法草案规定，掌握超过100万用户个人数据的公司境外上市可能需通过网络安全审查，合规不确定性可能影响业务[143] - 公司曾因未明确获得用户全部授权被监管部门点名，并已采取措施（如调整用户隐私条款）解决问题[142] - 若未能及时有效采用新技术以适应不断变化的客户需求或行业标准，公司业务可能受到重大不利影响[147] - 网络安全攻击可能导致重大法律和财务责任，但截至本年度报告日，尚未造成重大损害或补救成本[148][149] 合同与合作伙伴风险 - 公司与战略伙伴（如微信）在移动点单支付和联合营销等领域的合作对业务至关重要，若合作终止或受限可能对业务产生重大不利影响[129] - 公司可能面临与供应商、业务伙伴的合同纠纷，例如曾通知Schaerer Ltd.不再订购原计划购买的Luckin Coffee EXPRESS机器[161] - 与厦门市政府签订总部合作协议，但截至本年度报告日，公司可能无法履行承诺，正在协商解决方案[156] 资产与租赁风险 - 2020年总资产为93.22399亿元人民币（14.2872亿美元），较2019年略有下降[46] - 部分租赁协议未按中国法律要求向政府部门登记，每份未登记租约可能面临人民币1,000元至10,000元罚款[157] - 部分租赁物业的出租方未能提供有效产权证书或授权，可能导致租赁协议无效并被迫搬迁[158] 知识产权与法律结构风险 - 公司面临知识产权侵权索赔风险，可能导致重大货币负债并干扰业务运营[166] - 公司通过VIE结构持有外资受限的许可证（如ICP许可证），若相关合约安排失效可能对业务产生不利影响[181] - 公司VIE架构可能因《外商投资法》被认定为无效或非法，需解除或处置相关业务[183] - 《外商投资法》于2020年1月1日生效，未明确提及“实际控制”及“通过合同或信托控制”等概念，对VIE安排监管存在不确定性[184] - 《外商投资安全审查办法》于2021年1月18日生效，涉及关键领域投资需事先审批，VIE安排可能被视为“实际控制”而需批准[186] 税务风险 - 若中国税务机关不接受增值税申报更正，公司可能需为虚假交易缴纳相应增值税，并被没收违法所得，每家涉事实体面临最高人民币50万元罚款[59] - 公司产品及服务需缴纳增值税，2018年、2019年及2020年增值税金额分别为6290万元人民币、2.073亿元人民币及2.758亿元人民币（4230万美元）[229] - 增值税税率在2019年4月1日前为6%、10%和16%，此后调整为6%、9%和13%[229] - 公司VIE的关联交易可能面临中国税务机关审查，存在被进行转让定价调整并补缴税款及滞纳金的风险[187] - 若境外公司被认定为中国居民企业，将需就其全球收入按25%的税率缴纳企业所得税[230] - 根据国税总局82号文，判定境外注册中资控股企业“实际管理机构”在中国需同时满足四个条件，包括半数以上有投票权的董事或高级管理人员经常居住于中国[231] - 公司可能需为支付给非居民企业股东（包括ADS持有人）的股息代扣代缴10%的预提所得税[233] - 非居民企业股东转让ADS或普通股的收益可能被视为来源于中国，需缴纳10%的预提所得税[233] - 若公司被视为中国居民企业，非中国个人股东（包括ADS持有人）的股息收入可能需缴纳20%的税率[233] - 非居民企业间接转让中国应税资产，若缺乏合理商业目的，转让收益可能需缴纳中国企业所得税[236] - 间接转让股权时，受让方或付款方有义务按10%的税率代扣代缴税款[236] - 公司过往及未来的涉及中国应税资产的交易（如离岸重组、出售子公司股份）可能产生申报或纳税义务[237] - 公司作为受让方时，可能需承担代扣代缴税款的义务[237] - 公司需投入资源以遵守国税总局7号公告和37号公告，这可能对其财务状况和经营成果产生重大不利影响[237] - 公司向非中国居民企业支付股息可能需缴纳最高10%的预提所得税[205] 外汇与跨境资金流动风险 - 汇率波动可能对公司以美元报告的经营业绩和财务状况产生重大不利影响[220] - 根据外汇管理规定，中国子公司向境外母公司支付利润需遵守相关程序，但支付资本项下费用（如偿还外债）需获得外汇管理局批准[221] - 中国子公司获得的外国贷款必须在外汇管理局或其地方分支机构登记，且贷款金额不得超过其投资总额与注册资本的差额[219] - 向可变利益实体提供中长期贷款需向国家发改委及外汇管理局登记[219] - 根据37号文，中国居民境外投资需进行外汇登记，若登记不合规，其在华子公司利润汇出或资本注入可能受阻[225] - 参与境外上市公司股权激励计划的中国公民及符合条件的外国公民需通过境内代理机构向外管局登记[228] 员工福利与合规 - 公司未为部分员工足额缴纳社会保险和住房公积金，已在财务报表中计提相关估计欠款[214] - 若未能按时补缴员工福利，公司可能面临最高达欠缴金额三倍的罚款[214] 境外融资与监管审批 - 境外发行期限超过一年的债券需向国家发改委完成备案，例如计划发行的优先担保票据[208] - 国家发改委备案申请提交后，通常在5个工作日内决定是否受理，受理后预计7个工作日内作出决定[208] - 债券发行完成后，需在10个工作日内向国家发改委报告发行详情[208] - 若未完成国家发改委备案，相关方可能被列入黑名单并受到制裁，且新的外债备案申请可能受到限制[209] - 根据《并购规定》，海外上市可能需获得中国证监会的事先批准，此过程存在不确定性[206] - 网络安全审查等新规可能要求公司就境外证券发行获得额外批准，此过程存在不确定性且批准可能被撤销[207] 法律与监管环境 - 公司所有资产和运营几乎均在中国，业务易受中国经济、政治及政府政策变化的不利影响[192] - 中国法律体系存在不确定性，法规解释与执行具有较大自由裁量权，可能影响公司运营及合同权利执行[194][195] - 公司注册于开曼群岛，股东权利受当地法律保护程度可能低于美国，且在美国法院执行判决存在困难[188][190] 公司资本结构与股权激励 - 公司采用双重股权结构，B类普通股每股拥有10票投票权，A类普通股每股拥有1票投票权[239] - 公司2019年股票期权计划授权发行最多79,015,500股普通股，截至报告日已授予66,938,589份期权（含已归属未行使的25,841,904份及未归属的34,611,173份）[174] - 公司2021年股权激励计划授权发行最多222,769,232股普通股，截至报告日已授予4,209,293份限制性股票单位（无已归属单位）[174] 利润分配与储备 - 中国子公司需将每年税后利润的至少10%提拨为法定储备金，直至该储备金达到注册资本的50%[204]

财务数据关键指标变化 - 产品销售收入在2017年6月16日至12月31日、2018年和2019年分别为25万元、8.407亿元和30.096亿元（4.323亿美元）[519] - 向合作门店销售材料的收入在2017年6月16日至12月31日、2018年和2019年分别为0、0和1260万元（180万美元）[522] - 截至2018年和2019年12月31日，应收账款净额分别为0和2280万元（330万美元）[526] - 截至2018年和2019年12月31日，递延收入余额分别为1.265亿元和1.449亿元（2080万美元）[527] - 2017年6月16日至12月31日、2018年和2019年，公司分别确认存货减值0、0和220万元（30万美元）[532] - 2018 - 2019年，经营活动净现金使用量从人民币13.107亿元增至人民币21.67亿元（约合3.113亿美元），投资活动净现金使用量从人民币12.832亿元增至人民币18.159亿元（约合2.608亿美元），融资活动净现金流入从人民币39.884亿元增至人民币72.407亿元（约合10.401亿美元）[550][554][555][556] - 2018 - 2019年，现金及现金等价物和受限现金从人民币16.31亿元增至人民币49.814亿元（约合7.155亿美元）[550] - 2018年第一季度至2019年第四季度，经营费用占净收入的百分比从1066.2%降至208.3%，经营亏损占净收入的百分比从966.2%降至108.3%[550] - 2019年资本支出为人民币16.142亿元（约合2.319亿美元），高于2018年的人民币10.057亿元，截至2019年12月31日，资本支出承诺为人民币7000万元（约合1010万美元）[557] - 2019年净亏损人民币31.605亿元（约合4.54亿美元）与经营活动净现金使用量的差异主要归因于应计费用和其他负债增加人民币4.765亿元等多项因素[554] - 2019年投资活动净现金使用量增加主要归因于购买物业和设备、短期投资及支付土地使用权费用等[555] - 2019年融资活动净现金流入主要归因于B - 1轮融资、首次公开募股、同期私募配售及与虚构交易相关的现金收支[556] - 截至2019年12月31日，公司经营租赁承诺1至3年为7.74498亿人民币，超3年为1.40029亿人民币；资本承诺为6999.6万人民币；长期借款1至3年为3.10355亿人民币；资本租赁义务为1153.7万人民币[565] - 2019年公司向时任高管支付现金1470万人民币（210万美元），向非执行董事支付现金40万人民币（6万美元）；2020年向高管支付现金2660万人民币（380万美元），向非执行董事支付现金410万人民币（60万美元）[582] - 2017年12月31日，公司有512名全职员工和0名兼职员工；2018年12月31日，有9,240名全职员工和12,667名兼职员工；2019年12月31日，有12,007名全职员工和18,114名兼职员工[620] - 2018年，公司向Haode Group Inc.提供1.476亿元人民币（2060万美元）的无息贷款，2019年2月结清[639] - 2018年和2019年，公司向UCAR Inc.支付的租金和服务费分别为320万元人民币和550万元人民币（80万美元）[641] - 2018年和2019年，公司向QWOM支付的广告服务费分别为4290万元人民币和6040万元人民币（870万美元）[643] - 截至2017年、2018年和2019年12月31日，公司以人民币计价的现金及现金等价物分别为5570万元、5.127亿元和33.34亿元[742] 会计政策与核算方法 - 公司采用ASC 606进行收入确认，于2019年1月1日采用修改后的追溯过渡法，对2019年1月1日的期初留存收益无影响[517] - 公司作为新兴成长型公司，选择利用JOBS法案规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[514] - 公司按美国公认会计原则编制财务报表，管理层需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[515] - 公司采用负债法核算所得税，根据资产和负债的财务报告与税务基础差异确定递延所得税资产和负债[528] - 公司对员工的股份支付采用ASC 718进行会计处理，所有股份支付奖励均分类为权益奖励[539] 股份支付与激励计划 - 截至2019年12月31日，未确认的股份支付费用估计为人民币20万元（约合3万美元）[546] - 2019年1月公司采用2019年股票期权计划，可发行A类普通股的最大总数为7901.55万股，截至年报日期，已授予6930.9325万份期权（不包括后续取消的），其中2663.216万份已归属未行使，3619.1653万份未归属[586] - 2019年股份期权计划将于采纳日期的十周年终止，可提前终止，终止前已授予但未行使的期权仍有效[594] - 2021年1月公司采纳股份激励计划，授权发行的普通股最高总数为222,769,232股，截至年报日期，已授予4,291,928个受限股单位，对应34,335,424股普通股[597] - 截至年报日期，公司董事和高管获授的A类普通股情况：郭金义25,600,592股，行使价0 - 0.0002美元/股[608] - 截至年报日期，非高级管理层获授购买12,442,089股A类普通股的期权，以及代表24,209,552股A类普通股的其他股份奖励[609] 公司治理结构 - 公司董事会由七名董事组成，包括四名独立董事[610] - 公司董事会下设审计、薪酬和提名及公司治理三个委员会[612] 员工管理与培训 - 2019年12月31日，全职员工中门店运营9,537人、门店开发745人、技术开发1,049人、综合管理596人、销售与营销80人[620] - 公司根据扩张计划和人力资源需求制定招聘计划，全职和兼职员工招聘流程不同[622] - 公司通过瑞幸大学为员工、零售合作伙伴及合作门店员工提供全面培训[623] 股权结构 - 截至2021年5月31日，公司有1,880,396,244股A类普通股和144,778,552股B类普通股[626] - 截至2021年5月31日，全体董事和高管共持有25,841,904股A类普通股，占A类普通股总数的1.37%[629] - 截至2021年5月31日，Haode/Mayer/Primus/Summer Fame持有383,425,748股A类普通股，占A类普通股总数的20.39%，占总投票权的11.52%[629] - 截至2021年5月31日，Centurium Capital持有144,778,500股B类普通股，占B类普通股总数的100.00%，占总投票权的43.50%[629] - 截至2021年5月31日，Joy Capital持有107,235,500股A类普通股，占A类普通股总数的5.70%，占总投票权的3.22%[629] 贷款与担保事项 - 2018年6月，公司与TTCO签订3亿人民币的两年期营运资金贷款协议，年利率8%，质押北京WFOE 48%股权，陆正耀和钱治亚提供个人担保；TTCO获6000万人民币认股权证，2019年4月行使，公司向其关联方发行15211股B - 1系列可转换可赎回优先股，对价890万美元[565] - 2019年10月，公司从银行获得10年期新贷款，利率基于五年期贷款市场报价利率减19.5个基点，以账面价值6.638亿人民币（9530万美元）的建筑物作抵押，北京WFOE和瑞幸TJ提供公司担保，陆正耀和钱治亚提供个人担保[566] - 2020年6月，公司提前还清长期借款，陆正耀和钱治亚的担保终止；2019年3月与中关村科技租赁签订4500万人民币咖啡机12个月租赁协议，钱治亚提供个人担保，截至2019年12月31日，资本租赁资产账面价值5190万人民币（750万美元），未来最低租赁付款额1160万人民币（170万美元），2020年6月租赁义务结清，钱治亚担保终止[567] - 2019年10月，公司与中国银行签订贷款协议，获得1.732亿元人民币的贷款用于购买厦门主要行政办公室[635] - 2020年2月和3月，公司与中国银行签订贷款协议，获得6990万元人民币的贷款用于装修厦门主要行政办公室[636] 高管相关事项 - 2020年7月，公司前首席执行官钱治亚和前首席运营官刘剑因参与虚构交易被董事会解雇，前董事长陆正耀不再担任董事[569] - 公司与高管签订雇佣协议，可因特定原因随时无通知终止高管雇佣，也可无原因提前书面通知并支付补偿终止；高管可提前书面通知终止雇佣，部分高管在控制权变更时有补偿或福利[583] - 公司与董事和高管签订赔偿协议，在法律允许最大范围内赔偿其因担任公司职务产生的责任和费用，但有有限例外[585] 资金用途与风险 - 公司租赁门店和办公室用于运营，资本承诺指门店装修和在建工程的资本支出，长期借款用于营运资金和业务发展[570] - 公司业务均以人民币交易，人民币不可自由兑换成外币[745] - 公司面临外币汇率风险，人民币兑美元升值会减少美元换人民币的金额，美元兑人民币升值会减少人民币换美元的金额[742][743] - 公司面临利率风险，但在2018年和2019年未因市场利率变化面临重大风险，也未使用衍生金融工具管理利率风险敞口[746] 公积金与储备基金拨款 - 子公司向一般储备基金的拨款至少为按照中国企业会计准则计算的税后利润的10%，当储备基金达到子公司注册资本的50%时，无需再进行拨款[559] - 2020年1月1日起，子公司和合并可变利益实体需从税后利润中向法定盈余公积金和任意盈余公积金拨款，法定盈余公积金拨款至少为税后利润的10%，达到注册资本的50%时无需再拨[559]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度产品收入为14.93亿元人民币，同比增长558% [14] - 门店层面利润率达12.5%，季度内门店利润环比改善，非GAAP净亏损率显著降低 [27] - 每月交易客户数量增至930万，季度环比增长51%，本季度成功获取近800万新客户，现有客户留存率进一步提高 [28] - 每位交易客户平均每月购买商品数量增至4.7件，季度环比增长6% [29] - 每件商品净售价为11.2元人民币，季度环比增长7% [30] - 每杯成本从第二季度的11.1元人民币和去年第三季度的16.4元人民币降至第三季度的不足10元人民币 [31] - 配送订单占比降至12.8%，每件商品净配送补贴降至0.5元人民币 [32] - 截至2019年9月30日，可用现金超55亿元人民币，本季度运营现金流负流量从上个季度的3.75亿元人民币和去年第三季度的7.2亿元人民币降至1.23亿元人民币 [34] - 预计2019年第四季度产品净收入在21亿至22亿元人民币之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咖啡业务持续强劲增长，单店每日咖啡销量季度环比增长10% - 15%，付费咖啡销量同比增长近50% [61][62] - 瑞幸茶产品在过去5个月销售额增长8倍，第三季度销售额占现制饮品的20% [17][72] - 非咖啡产品收入占比从2018年的31%提升至今年第三季度的45% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国咖啡市场渗透率仍较低，瑞幸正推动其快速增长 [9] - 中国茶市场潜力巨大 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年第二季度至2020年第二季度将持续大力投入品牌建设，2020年第三季度营销成本将恢复正常 [16] - 推出瑞幸茶作为独立品牌，采用零售合作模式，与瑞幸咖啡在产品SKU、覆盖城市、运营模式上存在差异，但运营系统基于相同技术 [17][18][19] - 推出零售合作模式，合作伙伴负责租金、装修、员工招聘和日常运营，瑞幸负责获客、技术系统、供应链和产品，采用分层收入分成模式 [21] - 与路易达孚成立合资企业生产瑞幸果汁，还推出杯子等商品和瑞幸坚果等零食 [24][25] - 增长战略一方面通过增加客户和购买频率降低采购成本，另一方面通过增加门店和多元化产品提高客户消费频率 [26] - 计划通过技术驱动的新零售模式和当地资源，与潜在战略业务合作伙伴在中国以外市场设立合资企业 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第三季度业绩非常满意，各项关键指标表现出色，预计到2020年第三季度实现公司层面盈亏平衡 [7][31] - 认为瑞幸茶有助于提高客户留存率和门店吞吐量，且与咖啡业务几乎无相互蚕食，带来效率、留存率和盈利能力提升 [17][62] - 相信零售合作模式能降低合作伙伴投资风险，实现轻资产扩张，覆盖更多区域、服务更多客户，推动收入和盈利能力增长 [22] 其他重要信息 - 本季度营销费用高于预期，主要因瑞幸茶门店和合作模式推出，下季度营销成本将降低 [16] - 新客户获取成本本季度略有增加，主要因品牌战略投资增加，但新交易客户数量大幅增加抵消部分影响，预计品牌费用已达峰值，2020年第三季度将逐渐恢复正常 [32] - 每个客户群体的月交易价值随客户成熟度上升而增加，过去两个季度该指标持续增长，尽管每件商品平均售价显著提高 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度饮品原材料单位成本环比持平的原因 - 每杯成本因销量增加呈良好趋势，固定成本按每件商品计算进一步降低，茶和咖啡原材料成本差异不大，且公司通过供应链效率提升和合资企业等举措有望进一步降低原材料成本，每杯成本改善主要源于门店效率提高和单店每日销量增加 [41][42] 问题2: 第四季度关键运营指标趋势，尤其是ASP，以及瑞幸茶产品在第四季度的增长前景 - ASP季度环比健康增长，一方面新客户和免费杯占比降低对ASP稀释作用减小，另一方面付费客户数量增加，预计该趋势将持续，长期目标价格为16 - 17元人民币 [43][44] 问题3: 瑞幸茶新零售合作伙伴模式进展、何时提供更多细节及是否会复制到瑞幸咖啡店 - 新模式反馈积极，已收到近2000份定金，部分新加入者已选址或装修，10月已有部分门店开业，但因历史数据短，仍在优化运营，本季度只能提供更全面指导；该模式已复制到部分咖啡业务场景，如医院，且会保持自营门店开店目标，新模式复制将为业务带来增量收益 [45][46][47] 问题4: 推出瑞幸茶门店是否有额外营销费用，不同层级城市客户回购率差异，以及对锁定期到期的看法 - 本季度营销费用因推出茶业务略高，但瑞幸咖啡和瑞幸茶在品牌和品牌预算上有协同效应，额外费用已包含在营销费用指导中；不同层级城市客户留存率趋势相似，一线城市销量略高，但劳动力和租金成本较低，每杯成本和门店盈利能力相似；公司业务处于高速增长阶段，盈利能力将持续改善，股价有上升空间，管理层持股超50%无出售意向，Pre - IPO投资者无出售压力，股东基础良好，对长期业务表现积极 [51][52][54] 问题5: 本季度12.5%的餐厅利润率对2020年第三季度实现整体盈利的影响，以及核心咖啡业务增长情况 - 第三季度门店盈利能力积极，预计未来门店盈利能力将继续提升，有很高信心在2020年第三季度实现盈亏平衡；咖啡业务表现出色，单店每日咖啡销量季度环比增长10% - 15%，付费咖啡销量同比增长近50%，且茶业务带来增量需求，与咖啡业务几乎无相互蚕食 [59][61][62] 问题6: 第四季度如何平衡门店生产力和开店数量，以及产品组合中非咖啡产品占比情况 - 公司先通过配送业务定位需求，再根据需求开店，能保持需求和开店的良好平衡；不设非咖啡产品占比目标，但预计其占比将继续增长，超过50%，具体取决于客户需求和盈利目标 [65][66][67] 问题7: 瑞幸茶产品在现制饮品中的占比，第四季度需求是否会因天气变冷下降及对单店每日销量的影响，成熟瑞幸茶店的预期单店每日销量和正常利润率，以及与Americana的合作和拓展海外市场的计划 - 第三季度瑞幸茶销售额占现制饮品的20%，第四季度瑞幸茶需求可能因天气变冷下降，但热咖啡需求预计增加；自营瑞幸茶店盈利能力和整体表现与咖啡店相似，合作模式下部分门店表现良好，部分一般，下季度可提供更明确估计；公司不仅与Americana讨论业务拓展，还与其他地区合作伙伴沟通，会拓展更多地区，采用轻资产扩张战略，注重服务质量、现金流和盈利能力 [72][73][74] 问题8: 管理层是否有大规模引入非饮品产品到核心SKU的计划，第三季度同店销售增长情况，以及瑞幸茶和瑞幸咖啡客户类型差异 - 除已推出的咖啡和茶产品，公司近期推出坚果，未来还将与路易达孚合作生产瑞幸果汁；同店销售指标对公司不太相关，本季度披露的单店季度平均产品收入同比增长近80%，反映出门店效率提升；目前门店集中在CBD区域，瑞幸茶和瑞幸咖啡客户数据相似 [78][79][81]

业绩总结 - 2019年第三季度总净收入为人民币14.932亿元，同比增长557.6%[8] - 店级运营利润为人民币1.863亿元，店级利润率为12.5%[8] - 2019年第三季度的运营费用占总净收入的比例为61.9%[64] 用户数据 - 截至2019年9月30日，门店数量达到3,680家，环比新增717家[8] - 累计交易客户数约为3,070万，环比新增790万[8] - 平均每月交易客户数约为930万，同比增长397.5%[10] 销售数据 - 平均每月销售商品数量约为4420万，同比增长470.1%[10] - 2019年第三季度每家门店每日销售商品数量为444件，较2018年第一季度的109件增长了超过300%[68] - 每个门店每季度的平均产品收入为人民币11.2元，环比增长约7%[55] 成本与费用 - 2019年第三季度新客户获取成本为6.5元人民币，较2018年第一季度的15.8元人民币下降了58.8%[74] - 2019年第三季度的原材料成本为0.8元人民币，较2018年第三季度的1.2元人民币下降了33.3%[68] - 2019年第三季度每杯成本为11.1元人民币，相较于2018年第一季度的28.0元人民币显著下降[68] 市场策略 - 新零售合作模式下，Luckin Coffee实现了更快的扩张和更低的资本支出[28] - 非咖啡类产品销售比例从2018年的30.9%提升至2019年第三季度的44.9%[32] 现金流与流动性 - 2019年第三季度的净现金使用情况为352百万人民币，较2018年第三季度的720百万人民币有所改善[80] - 2019年第二季度的总流动性为5544百万人民币，较2018年第三季度的6051百万人民币有所下降[81] 其他信息 - 2019年第三季度的交付补贴每件为0.5元人民币，交付订单占比为12.8%[71] - 2019年第二季度的销售和市场费用占总净收入的比例为42.9%[64] - 2019年第二季度的客户交易价值为54.7元人民币，较2018年第一季度的87.7元人民币下降了37.7%[74]