财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度总净收入为3510万美元，上年同期为4460万美元；农业综合企业收入为3360万美元，上年同期为4330万美元；其他业务收入为150万美元，上年同期为130万美元 [14] - 2025财年第二季度新鲜包装柠檬销售额为1970万美元，2024财年同期为2580万美元；2025财年第二季度经纪柠檬和其他柠檬销售额分别为240万美元和380万美元 [15] - 2025财年第二季度鳄梨收入为280万美元，2024财年同期为230万美元；橙子收入为160万美元，2024财年同期为120万美元；特色柑橘和酿酒葡萄收入为67.1万美元，2024财年同期为83.9万美元；农场管理收入为33.9万美元，2024财年同期为2200万美元 [16][17] - 2025财年第二季度总成本和费用降至3850万美元，较上年同期减少22%；营业亏损改善130万美元，至330万美元 [17] - 2025财年第二季度其他收入总额为28.1万美元，2024财年同期为1650万美元；归属于普通股股东的净亏损为350万美元，2024财年同期净收入为640万美元；摊薄后每股净亏损为0.2美元，2024财年同期摊薄后每股净收入为0.35美元 [18] - 2025财年第二季度调整后摊薄每股净亏损为310万美元，2024财年同期调整后摊薄每股净收入为810万美元；调整后摊薄每股净亏损为0.17美元，2024财年同期调整后摊薄每股净收入为0.44美元 [18] - 2025财年第二季度调整后EBITDA亏损16.7万美元，2024财年同期盈利1660万美元 [19] - 截至2025年4月30日，长期债务为5490万美元，财年末为4000万美元；扣除210万美元现金后，季度末净债务头寸为5290万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 柑橘业务 - 2025财年第二季度新鲜包装柠檬销售约140万箱，平均每箱价格为14.52美元；2024财年同期销售140万箱，平均每箱价格为17.85美元 [15] - 预计2025财年新鲜柠檬销量在450 - 500万箱之间，低于此前预期的500 - 550万箱；预计2026财年为400 - 450万箱 [22][24] 鳄梨业务 - 2025财年第二季度共销售约120万磅鳄梨，平均每磅价格为2.26美元；2024财年同期销售约160万磅，平均每磅价格为1.47美元 [16] - 预计2025财年鳄梨销量在700 - 800万磅之间，低于2024财年 [22] 橙子业务 - 2025财年第二季度销售约9.2万箱橙子，平均每箱价格为17.07美元；2024财年同期销售约6.6万箱，平均每箱价格为17.58美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业综合企业收入下降主要是由于市场暂时供过于求，竞争对手低价销售以留住客户，导致整体市场价格下跌 [14] - 预计下半年市场状况将有所缓解，公司将获得更多市场份额，并受益于夏季季节性价格改善 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 从2026财年第一季度开始，公司将把柑橘销售和营销业务与SunKids Growers合并，作为其最大的柠檬种植商和私人许可包装商，预计每年节省约500万美元销售和营销费用，提高EBITDA约500万美元 [6][7] - 交易生效后，柑橘经纪业务将过渡到Sunkist，虽会减少公司营收，但将增强运营能力和成本结构，为可持续EBITDA增长和利润率扩张奠定基础 [10] - 公司将继续执行种植计划，扩大鳄梨种植面积；房地产开发项目“Harvest at Limoneira”房屋销售速度加快，可能加速第三阶段建设；推进水资源货币化工作，预计今年完成两笔交易；继续剥离智利农业资产和Paso Robles的Windfall Farms葡萄园 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场供过于求带来的挑战是暂时的，预计下半年市场状况将改善 [15] - 与Sunkist的合作将增强公司对市场波动的抵御能力，创造更高效的成本结构，使公司在价格压力期间保持盈利 [15] - 公司对未来多个价值驱动因素有清晰的认识，预计未来六个财年从Harvest和East Area 2获得额外1.55亿美元收入；到2027财年末扩大2000英亩鳄梨种植面积，随着树木成熟和达到满产，将显著提升EBITDA前景 [23] 其他重要信息 - 公司提醒电话中的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3] - 公司讨论了某些调整后财务指标，认为有助于更全面分析和理解公司运营结果，并提供了调整后EBITDA和调整后摊薄每股收益与最直接可比GAAP财务指标的对账 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：柑橘业务中，经纪水果业务收入约27.28亿美元将消失，但部分纸箱仍会通过公司设施并反映在营收上，是否正确？ - 回答：正确 [27] 问题2：如何看待合作后每箱的经济效益，是固定成本模式还是有可变因素，具体结构如何？ - 回答：合作有三方面好处，一是利用Sunkist供应链中额外的清洗和存储能力，无需租赁；二是销售和营销人员转移到Sunkist，Sunkist提供服务收取固定费用，低于公司此前成本，且能提供全品类柑橘产品；三是Sunkist提供销售和营销背后的行政服务。包装利润率将因基础设施简化和消除租赁而增强，预计合作后每年EBITDA增加500万美元 [28][30][31] 问题3：合作完成后，资产负债表是否有影响？ - 回答：主要影响是应收账款和信贷将转移到Sunkist系统，公司只需关注库存和销售，从成本和物流角度有帮助，公司对自有种植纸箱按固定费用收费 [33] 问题4：鳄梨收获前，在果实大小和质量方面有何需要说明的？ - 回答：今年天气适宜，降雨分布良好，延迟收获策略有望使果实更大、产量更高，且市场前景乐观 [34][35] 问题5：从2024财年到2026财年，过去几年的种植是否会在2026年结果并增加产量？ - 回答：早期种植进展良好，最早的种植已有约三年时间，近期收获每英亩超过1万磅，比预期提前1 - 1.5年，有信心到2030年使2000英亩种植带来5000万美元EBITDA [38][39]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年4月30日的三个月，公司净亏损3361万美元，而2024年同期净利润6567万美元；六个月净亏损6435万美元，2024年同期净利润2982万美元[131] - 2025年第二季度总净收入为3510万美元，较2024年同期的4460万美元下降21%，减少950万美元[134] - 2025年第二季度柠檬收入为2730.4万美元，较2024年同期的3580.5万美元下降24%，减少850.1万美元[134] - 2025年第二季度牛油果收入为278万美元，较2024年同期的234.8万美元增长18%，增加43.2万美元[134] - 2025年第二季度橙子收入为157.4万美元，较2024年同期的116万美元增长36%，增加41.4万美元[134] - 2025年第二季度总成本和费用为3850万美元，较2024年同期的4930万美元下降22%，减少1080万美元[136] - 2025年第二季度包装成本为1212.6万美元，较2024年同期的1358.8万美元下降11%，减少146.2万美元[136] - 2025年第二季度收获成本为135.7万美元，较2024年同期的287.8万美元下降53%，减少152.1万美元[136] - 2025年第二季度种植成本为336.6万美元，较2024年同期的546.2万美元下降38%，减少209.6万美元[136] - 2025年第二季度第三方种植者和供应商成本为1243.8万美元，较2024年同期的1593.9万美元下降22%，减少350.1万美元[136] - 2025年第二季度公司记录的所得税预提费用为30万美元，而2024年同期为520万美元[141] - 2025财年上半年新鲜包装柠檬销售额为4090万美元，销售250.4万箱，平均每箱价格16.31美元；2024财年同期销售额为4980万美元，销售258.3万箱，平均每箱价格19.27美元[147] - 2025财年上半年总成本和费用为7810万美元，较2024财年同期的9680万美元下降19%，减少1870万美元[148] - 2025财年上半年其他运营费用为220万美元，较2024财年同期的260万美元下降17%，减少40万美元[149] - 2025财年上半年销售水权收益为150万美元，2024财年同期无此项收益[149] - 2025财年上半年销售、一般和行政成本及费用为1220万美元，较2024财年同期的1470万美元下降17%，减少250万美元[152] - 2025财年上半年总其他收入为10万美元，较2024财年同期的1630万美元下降99%，减少1620万美元[152] - 2025财年上半年估计所得税收益为210万美元，2024财年同期所得税费用为100万美元[153] - 2025财年第二季度新鲜柠檬业务总净收入为2270万美元，较2024财年同期的3080万美元下降26%，减少810万美元[158] - 2025财年第二季度柠檬包装业务总净收入为1380万美元，较2024财年同期的1590万美元下降13%，减少210万美元[159] - 2025财年第二季度柠檬包装业务成本和费用为1210万美元，较2024财年同期的1360万美元下降11%，减少150万美元[160] - 2025财年第二季度，牛油果业务收入280万美元，成本和费用160万美元；其他农业综合企业业务净收入350万美元，成本和费用300万美元；企业及其他业务收入150万美元，成本和费用650万美元[164][165][166][167] - 2025财年第二季度较2024财年同期，其他农业综合企业业务净收入下降31%，为160万美元；成本和费用下降47%，为270万美元[165] - 2025财年上半年较2024财年同期，新鲜柠檬业务净收入下降20%，为1180万美元；成本和费用下降19%，为1100万美元；柠檬包装业务净收入下降9%，为250万美元；成本和费用下降7%，为160万美元；牛油果业务成本和费用增加18%，为30万美元；其他农业综合企业业务净收入下降24%，为260万美元；成本和费用下降32%，为330万美元[172][173][174][178][179] - 截至2025年4月30日的12个月，公司净收入1.7659亿美元，成本和费用1.79039亿美元，净亏损2140万美元；较2024年，总收入下降170万美元，总成本和费用下降2290万美元，其他收入下降1960万美元，所得税拨备增加190万美元[184] - 2025财年上半年较2024财年同期，新鲜柠檬业务收入下降主要因新鲜包装柠檬销售减少890万美元、经纪柠檬及其他柠檬销售减少210万美元、柠檬副产品销售减少80万美元；成本和费用下降主要因第三方种植者和供应商成本减少730万美元、收获成本减少140万美元、部门间成本和费用减少120万美元、种植成本减少110万美元[172][175] - 2025财年上半年较2024财年同期，其他农业综合企业业务收入下降主要因农场管理收入减少260万美元、特种柑橘和酿酒葡萄收入减少80万美元，橙子收入增加80万美元；成本和费用下降主要因种植成本减少320万美元、运输成本减少30万美元、收获成本减少20万美元，经纪水果成本增加40万美元[179][183] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月，经营活动净现金使用量分别为400万美元和1330万美元[188] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月，投资活动净现金使用量分别为650万美元和290万美元[188] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月，净亏损/收入分别为640万美元和290万美元[189] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月，融资活动净现金提供量分别为960万美元和1400万美元[190] 各条业务线表现 - 2025财年上半年，新鲜柠檬业务净收入4640万美元，成本和费用4670万美元；柠檬包装业务净收入2570万美元，成本和费用2270万美元；牛油果业务收入290万美元，成本和费用170万美元；其他农业综合企业业务净收入790万美元，成本和费用690万美元；企业及其他业务收入300万美元，成本和费用1240万美元[172][173][174][178][179][180][181] 各地区表现 - 公司在智利的Rosales、PDA、San Pablo分别持股47%、90%、100%，在阿根廷的Trapani Fresh持股51%[110] 管理层讨论和指引 - 公司主要流动性来源为运营产生的现金和现金流、循环信贷额度的使用、资产销售和股权投资分配，其流动性和资本状况随季节性生产周期、天气事件和产品需求而波动[185] - 公司认为未来12个月运营现金流和现有信贷额度的可用借款能力足以满足资本支出、偿债、营运资金需求和其他合同义务；相信收入产生业务、股权投资分配和信贷额度将产生足够现金维持运营[187] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司拥有约10,500英亩土地，农业种植包括约3,100英亩柠檬、1,400英亩牛油果、100英亩橙子和400英亩酿酒葡萄[109][110] - 公司在加州有三个房地产开发项目，约800个多户住宅、单户住宅和公寓单元处于不同规划和开发阶段[112] - 自2023财年起，公司牛油果种植面积扩大500英亩，计划到2027财年再扩大500英亩[117] - 公司在文图拉县有约8,700英亩英尺的圣保拉盆地水权，在亚利桑那州有约11,500英亩英尺的科罗拉多河3类水权[121] - 2025年1月，公司以每英亩英尺30,000美元的价格出售圣保拉盆地水泵权，总计170万美元，录得水权销售收益150万美元[124] - 2025年3月17日，公司董事会批准最高3000万美元的股票回购计划[126] - 2025年4月4日，公司宣布每股0.075美元的现金股息，总计140万美元，于4月11日支付[128] - 2025年4月9日，公司从与Lewis的房地产合资企业获得1000万美元现金分配[130] - 补充协议提供的总借款能力为1.15亿美元，其中循环信贷补充协议下为7500万美元，非循环信贷补充协议下为4000万美元。截至2025年4月30日，公司在AgWest Farm Credit Facility下的未偿还借款为5490万美元，可用额度为6010万美元[192] - 2025年和2024年，公司在截至4月30日的六个月均收到0.6万美元的年度现金惠顾股息[194] - 2025年4月9日，公司从合资企业Harvest at Limoneira获得1000万美元现金分配，截至2025年4月30日，该合资企业拥有3730万美元未经审计的现金及现金等价物[195] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月，优先股股息支付均为30万美元[196] - 2025年和2024年截至4月30日的六个月，普通股现金股息宣布为每股0.15美元，股息支付均为270万美元[196] - 2025年截至4月30日，公司关键会计政策和估计自2024年12月23日提交的2024财年年度报告以来未发生变化[197]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第二季度总净收入3510万美元，上一财年同期为4460万美元；农业综合企业收入3360万美元，上一财年同期为4330万美元；其他业务收入150万美元，上一财年同期为130万美元[5] - 2025财年第二季度运营亏损330万美元，上一财年同期为470万美元，亏损改善28%[2][12] - 2025财年第二季度净亏损350万美元，上一财年同期净收入640万美元；摊薄后每股净亏损0.20美元，上一财年同期摊薄后每股净收入0.35美元[13] - 2025财年前六个月总净收入6940万美元，上一财年同期为8430万美元；运营亏损870万美元，上一财年同期为1240万美元；净亏损670万美元，上一财年同期净收入270万美元[16] - 2025年第一季度和2024年同期相比，农业综合企业净收入从4325.7万美元降至3358.2万美元，其他业务从134.9万美元增至153.7万美元[34] - 2025年第一季度和2024年同期相比，运营亏损从467.5万美元减至334.5万美元，六个月运营亏损从1242万美元减至869.1万美元[34] - 2025年第一季度和2024年同期相比，净亏损从65.55万美元变为亏损336.5万美元，六个月净亏损从28.78万美元变为亏损643.6万美元[34] - 2025年第一季度和2024年同期相比，EBITDA从1422.6万美元变为亏损73.6万美元，六个月EBITDA从869.4万美元变为亏损395.6万美元[36] - 2025年第一季度和2024年同期相比，调整后EBITDA从1656万美元变为亏损16.7万美元，六个月调整后EBITDA从1172.7万美元变为亏损246.1万美元[36] - 2025年第一季度和2024年同期相比，调整后稀释每股净亏损从0.35美元变为0.17美元，六个月调整后稀释每股净亏损从0.15美元变为0.32美元[37] - 2025年Q2农业综合企业外部客户收入为3358.2万美元，2024年Q2为4325.7万美元[38] - 2025年Q2农业综合企业运营收入为187.8万美元，2024年Q2为282.1万美元[38] - 2025年Q2美国柠檬包装业务收入为1384.8万美元，2024年Q2为1587.8万美元[38] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度和2024年同期相比，利息收入从14万美元降至13万美元，利息支出净额从35.1万美元降至22.8万美元[34] - 2025年Q2农业综合企业成本和费用为2983.8万美元，2024年Q2为3864.8万美元[38] 各条业务线表现 - 2025年Q2智利牛油果销量为123.2万磅，2024年Q2为159.5万磅[38] - 2025年Q2其他农业业务橙子纸箱销量为92千箱，2024年Q2为66千箱[38] - 2025年Q2美国柠檬每箱平均价格为14.52美元，2024年Q2为17.85美元[38] - 2025年Q2智利牛油果每磅平均价格为2.26美元，2024年Q2为1.47美元[38] - 2025年Q2其他农业业务橙子每箱平均价格为17.07美元，2024年Q2为17.58美元[38] - 2025年Q2美国柠檬收获面积为1600英亩，2024年Q2为1900英亩[38] 管理层讨论和指引 - 公司计划从2026财年第一季度起将柑橘销售和营销业务并入新奇士种植者，预计每年节省销售和营销成本500万美元[2][4] - 公司预计2025财年新鲜柠檬销量在450 - 500万箱，牛油果销量在700 - 800万磅[23] - 公司700英亩未结果的牛油果预计未来4 - 5年进入盛果期，计划在2027财年前再扩大500英亩牛油果种植面积[24][25] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司房地产合资企业自项目启动以来已完成1261套住宅用地销售，项目住宅单元总数从1500套增至2050套[21] - 公司提醒前瞻性陈述不能保证未来结果，实际结果可能与陈述有重大差异[30] 其他财务数据 - 2025财年上半年经营活动净现金使用量400万美元，上一财年同期为1330万美元；投资活动净现金使用量650万美元，上一财年同期为290万美元；融资活动净现金提供量960万美元，上一财年同期为1400万美元[19] - 截至2025年4月30日，长期债务为5490万美元，2024财年末为4000万美元；净债务头寸为5290万美元[20] - 截至2025年4月30日和2024年10月31日，公司总资产分别为2.96627亿美元和2.98815亿美元[32] - 2025年4月30日和2024年同期相比，现金从299.6万美元降至208.3万美元，应收账款净额从1473.4万美元增至1575.1万美元[32]

文章核心观点 - 利莫内拉公司（NASDAQ: LMNR）股票今年可能下跌，原因一是关税担忧，二是牛油果产量情况 [1] 分组1 - 公司对利莫内拉公司股票进行长期跟踪 [1] - 市场抛售时可通过混合交易和收益策略实现快速回报 [1] - 通过特定链接加入可在此次抛售中享受20%折扣 [1] 分组2 - 邀请尝试服务，不满意可退款 [2] - 可从有成功记录的团队获取最有信心的投资建议 [2]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第一季度总净收入为3430万美元，上一财年第一季度为3970万美元 [25] - 2025财年第一季度农业综合企业收入为3290万美元，上一财年第一季度为3830万美元 [25] - 2025财年第一季度其他业务收入为150万美元，上一财年第一季度为140万美元 [25] - 2025财年第一季度总成本和费用降至3970万美元，较上一年第一季度的4750万美元减少16% [32] - 2025财年第一季度运营亏损改善240万美元，至亏损530万美元，上一财年第一季度运营亏损为770万美元 [32] - 2025财年第一季度归属于普通股股东的净亏损为320万美元，上一财年第一季度为370万美元 [32] - 2025财年第一季度摊薄后每股净亏损为0.18美元，上一财年同期为0.21美元 [32] - 2025财年第一季度调整后摊薄每股净亏损为250万美元，上一财年同期为320万美元 [32] - 2025财年第一季度调整后摊薄每股净亏损为0.14美元，上一财年第一季度为0.18美元 [33] - 2025财年第一季度调整后EBITDA亏损改善至230万美元，上一财年同期亏损480万美元 [33] - 截至2025年1月31日，长期债务为5790万美元，2024财年末为4000万美元 [35] - 截至2025年1月31日，净债务头寸为5680万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 柠檬业务 - 2025财年第一季度新鲜包装柠檬销售额为2120万美元，2024财年同期为2390万美元 [27] - 2025财年第一季度美国包装新鲜柠檬销量约为114.7万箱，平均每箱价格为18.44美元；2024财年第一季度销量约为113.7万箱，平均每箱价格为21.06美元 [27] - 2025财年第一季度经纪柠檬和其他柠檬销售额分别为220万美元和290万美元 [28] 牛油果业务 - 2025财年第一季度牛油果收入为16.2万美元，2024财年同期无此项收入 [28] - 2025财年第一季度牛油果销量约为7.3万磅，平均每磅价格为2.25美元 [28] 橙子业务 - 2025财年第一季度橙子收入为160万美元，2024财年第一季度为110万美元 [28] - 2025财年第一季度橙子销量约为7.5万箱，平均每箱价格为20.91美元；2024财年第一季度销量约为8万箱，平均每箱价格为14.26美元 [28] 特色柑橘和酿酒葡萄业务 - 2025财年第一季度特色柑橘和酿酒葡萄收入为50万美元，2024财年第一季度为110万美元 [29][30] - 2025财年第一季度无酿酒葡萄收入，2024财年第一季度为60万美元 [30] 农场管理业务 - 2025财年第一季度农场管理收入为120万美元，2024财年同期为200万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 柠檬市场暂时供应过剩，价格面临下行压力，预计这种情况将持续到第二季度，下半年有望缓解 [13][26] - 牛油果价格目前平均每磅超过2美元，市场前景乐观 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取多方面战略，包括向轻资产商业模式转型、土地和水资源货币化、扩大牛油果生产、通过多渠道拓展柑橘业务，以增强长期运营和财务前景 [11][14] - 公司将自身定位为农业生态系统中的增值合作伙伴，提供专业的增值服务，扩大市场覆盖范围，实现收入多元化 [16][17] - 公司计划到2027财年将牛油果种植面积扩大1000英亩，以利用强劲的消费者需求趋势 [18][38] - 公司与刘易斯集团的住宅合资项目进展良好，预计未来6个财年将获得1.65亿美元收益 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管柠檬市场暂时供应过剩影响了公司的营收，但公司第一季度财务结果显示运营费用效率提高，底线业绩增强 [10] - 预计柠檬业务将在下半年加强，因为公司将获得更多市场份额，并受益于夏季季节性价格改善以及西班牙近期霜冻可能导致的进口转移 [13] - 公司对2025财年的开局感到满意，预计新鲜柠檬产量在500万至550万箱之间，牛油果产量在700万至800万磅之间 [37][39] - 公司认为持续的资产货币化和业务多元化战略将有助于应对市场波动，实现长期股东价值增长 [14][23] 其他重要信息 - 2025财年第一季度，公司出售了圣保拉盆地的水泵权利，总售价为170万美元，记录了150万美元的水权销售收益 [34] - 公司获得联邦紧急事务管理局批准，修订洪水区地图，预计将提高相关区域住宅和商业房地产的吸引力 [20][21] - 公司仍管理着约1.05万英亩土地和约2.1万英亩英尺的自有用水和抽水权，具有巨大的长期价值增长潜力 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 水权交易的总交易量及决策原因 - 此次水权交易是由于出现了机会性需求，公司以开发商向相邻城市支付的费用作为基准，确定每英亩英尺3万美元的价格 [43] - 交易分三笔进行，买家为两类不同的买家，一个是城市的开发买家，另一个是农业买家 [44] - 公司认为这是展示水权价值的好机会，2025年还会有更多此类活动，包括实际的抽水权销售和长期水租赁 [45][46] 问题2: 对本财年水权资产额外交易的信心来源 - 信心部分来自之前的买家，还有两个水权货币化机会将在2025年公布 [48] - 公司正在探索创建水公用事业，以有组织的监管方式为员工住房和农业运营提供水服务 [48] 问题3: 牛油果业务的额外种植可行性及其他种植者的情况 - 公司除已指定的2000英亩外，可能再扩大250至500英亩的牛油果种植面积，但部分地区因寒冷不太可行 [53] - 从温度和水资源角度看，文图拉县和圣巴巴拉县部分地区适合牛油果生长，预计会有更多柠檬种植地转为牛油果种植 [54][55] - 目前加州牛油果产量占美国消费量的比例较低，市场有很大增长空间 [56] - 并非所有柠檬种植者都能转向牛油果种植，受温度和苗圃苗木供应限制，目前苗圃苗木供应有4至5年的积压需求 [58][59]

文章核心观点 - 公司本季度财报有盈有亏，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后影响公司表现 [1][2][3][8] 公司盈利情况 - 本季度每股亏损0.14美元，好于Zacks共识预期的亏损0.24美元，去年同期亏损0.18美元，盈利惊喜达41.67% [1] - 上一季度预期亏损0.10美元，实际亏损0.09美元，盈利惊喜为10% [1] - 过去四个季度，公司四次超出共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 截至2025年1月季度营收3431万美元，未达Zacks共识预期17.14%，去年同期营收3973万美元 [2] - 过去四个季度，公司仅一次超出共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来公司股价下跌约13.1%，而标准普尔500指数下跌5.3% [3] 公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走势，包括当前季度盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.09美元，营收5140万美元，本财年共识每股收益预期为0.11美元，营收2.046亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，农业运营行业目前处于250多个Zacks行业的后14%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Cadiz公司尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.08美元，同比变化+33.3%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [8][9] - Cadiz公司预计本季度营收844万美元，较去年同期增长1141.2% [9]

公司资产情况 - 公司拥有约10,500英亩土地，农业种植面积约5,000英亩，其中柠檬3,100英亩、牛油果1,400英亩、橙子100英亩、酿酒葡萄400英亩[110][111] - 公司在加利福尼亚有三个房地产开发项目，约800套多户住宅、单户住宅和公寓处于不同规划和开发阶段[113] - 公司在文图拉县有约8,700英亩英尺的水权，在亚利桑那州有约11,500英亩英尺的3类科罗拉多河水权[121] 公司业务规划 - 公司计划到2027财年将牛油果种植面积扩大1,000英亩[118] 公司水权交易与股息发放 - 2025年1月，公司完成三笔圣保拉盆地水抽水权出售交易，售价30,000美元/英亩英尺，总计170万美元，录得水权销售收益150万美元[126] - 2024年12月17日，公司宣布每股0.075美元现金股息，于2025年1月15日支付，总计140万美元[126] 2025年第一季度财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总净收入3430万美元，较2024年同期的3970万美元下降14%，减少540万美元[130] - 2025年第一季度总成本和费用为3970万美元，较2024年同期的4750万美元下降17%，减少780万美元[133] - 2025年第一季度销售、一般和行政成本及费用为650万美元，较2024年同期的730万美元下降12%，减少80万美元[137] - 2025年第一季度估计所得税收益为240万美元，2024年同期为420万美元[138] - 截至2025年1月31日的过去十二个月，公司净收入为778万美元，而2024年同期净亏损为1009.5万美元[153] - 过去十二个月，公司总净收入增加430万美元，主要因牛油果收入增加，部分被柠檬和农场管理收入减少所抵消[154] - 过去十二个月，公司总成本和费用减少1470万美元，主要因农业综合企业成本降低、水权销售收益增加和资产处置损失减少，部分被销售、一般和行政费用增加以及法律和解收益减少所抵消[154] - 过去十二个月，公司其他收入增加1170万美元，主要因对LLCB的投资净收益增加，部分被扣除惠顾股息后的利息支出增加所抵消[154] 2025年第一季度各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度柠檬收入2826.1万美元，较2024年同期的3297.6万美元下降14%，减少471.5万美元[130] - 2025年第一季度牛油果收入16.2万美元，2024年同期无销售记录[130] - 2025年第一季度橙子收入156.8万美元，较2024年同期的114.1万美元增长37%，增加42.7万美元[130] - 2025年第一季度橙子销量7.5万箱，平均每箱价格20.91美元；2024年同期销量8万箱，平均每箱价格14.26美元[134] - 2025年第一季度包装114.7万箱柠檬，平均每箱成本9.23美元；2024年同期包装113.7万箱，平均每箱成本9.43美元[135] - 2025年第一季度第三方种植商水果成本为1170万美元，2024年同期为1470万美元[135] - 2025年第一季度新鲜柠檬业务总净收入为2370万美元，较2024年同期的2740万美元下降13%，减少370万美元[143] - 2025年第一季度柠檬包装业务总净收入为1180万美元，较2024年同期的1230万美元下降4%，减少50万美元[144] - 2025年第一季度牛油果业务收入为20万美元，2024年同期无收入[148] - 2025年第一季度其他农业综合企业业务总净收入为440万美元，较2024年同期的540万美元下降18%，减少100万美元[149] 公司现金流情况 - 截至2025年1月31日和2024年的三个月，经营活动净现金使用量分别为1290万美元和1030万美元[158] - 截至2025年1月31日和2024年的三个月，投资活动净现金使用量分别为350万美元和160万美元[158] - 截至2025年1月31日和2024年的三个月，融资活动净现金提供量分别为1450万美元和880万美元[160] 公司借款与股息支付情况 - 补充协议提供总计1.15亿美元的借款额度，截至2025年1月31日，公司在AgWest Farm信贷安排下的未偿还借款为5780万美元，可用额度为5720万美元[162] - 2025年和2024年截至1月31日的三个月，优先股股息支付均为10万美元，普通股现金股息均为每股0.075美元，支付金额均为140万美元[164] 公司会计政策情况 - 截至2025年1月31日，公司关键会计政策和估计自2024年10月31日财年的10 - K年度报告提交以来未发生变化[165]

财务数据关键指标变化 - 2025财年第一季度总净收入为3430万美元，上年同期为3970万美元；农业综合企业收入为3290万美元，上年同期为3830万美元；其他业务收入为150万美元，上年同期为140万美元[3] - 2025财年第一季度运营亏损为530万美元，较上年同期的770万美元改善31%；农业综合企业运营亏损改善17%，成本和费用下降14%[1][10] - 2025财年第一季度经营活动净现金使用量为1290万美元，上年同期为1030万美元；投资活动净现金使用量为350万美元，上年同期为160万美元；融资活动提供净现金1450万美元，上年同期为880万美元[14] - 截至2025年1月31日，长期债务为5790万美元，2024财年末为4000万美元；净债务头寸为5680万美元；与The Lewis Group of Companies的房地产开发合资企业有6240万美元未经审计的现金及现金等价物[15] - 截至2025年1月31日，公司总资产为30.137亿美元，较2024年10月31日的29.8815亿美元增长0.86%[26] - 2025年第一季度，公司总净收入为3.4305亿美元，较2024年同期的3.9731亿美元下降13.66%[28] - 2025年第一季度，公司总运营成本为3.9651亿美元，较2024年同期的4.7476亿美元下降16.48%[28] - 2025年第一季度，公司运营亏损为534.6万美元，较2024年同期的774.5万美元减少31%[28] - 2025年第一季度，公司净亏损为307.1万美元，较2024年同期的367.7万美元减少16.48%[28] - 2025年第一季度，公司EBITDA为 - 322万美元，较2024年同期的 - 553.2万美元亏损减少41.79%[30] - 2025年第一季度，公司调整后EBITDA为 - 229.4万美元，较2024年同期的 - 483.3万美元亏损减少52.54%[30] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025财年第一季度销售约114.7万箱美国包装新鲜柠檬，平均每箱价格18.44美元；上年同期销售约113.7万箱，平均每箱价格21.06美元[5] - 2025财年第一季度实现鳄梨收入16.2万美元，上年同期无鳄梨收入；销售约7.3万磅鳄梨，平均每磅价格2.25美元[6] - 2025财年第一季度橙子收入为160万美元，上年同期为110万美元；销售约7.5万箱橙子，平均每箱价格20.91美元；上年同期销售约8万箱，平均每箱价格14.26美元[7] - 2025财年第一季度专业柑橘和酿酒葡萄收入为50万美元，上年同期为110万美元；因收获时间，本季度无酿酒葡萄收入，上年同期为60万美元[8] - 2025财年第一季度农场管理收入为120万美元，上年同期为200万美元；总成本和费用为3970万美元，上年同期为4750万美元[9] - 2025年第一季度，农业综合企业板块净收入为3.2852亿美元，较2024年同期的3.8339亿美元下降14.31%[28][32] - 2025年第一季度，美国柠檬包装业务收入为1.1815亿美元，较2024年同期的1.2308亿美元下降4.01%[32] - 2025年第一季度，智利牛油果销量为7.3万磅，平均每磅价格为2.25美元，2024年同期无销售数据[32] 公司业务产量及收益预计 - 公司预计2025财年新鲜柠檬产量在500 - 550万箱，鳄梨产量在700 - 800万磅；预计从Harvest, LLCB II, LLC和East Area II在七个财年获得总计1.8亿美元收益，2024财年已获得约1500万美元[18]

公司更新 - Limoneira Company (NASDAQ: LMNR) 在2023年12月以接近21美元的价格完成交易 [1] 投资策略 - 采用混合交易和投资方法以推进储蓄和退休时间线 [2] 促销活动 - 提供33%折扣的New Year Sale活动 仅限前4名订阅者 [1] - 提供不满意退款保证 [3]

文章核心观点 - 多只股票在盘前交易中下跌，美国股指期货涨跌不一 [1][2][3] 各公司情况 Limoneira Company - 公布第四季度业绩后，盘前股价大幅下跌，盘前交易中下跌2.6%至26.12美元 [1][6] - 调整后净亏损160万美元，即每股亏损9美分，去年同期亏损260万美元，即每股亏损15美分；总净收入从去年同期的4140万美元增至4390万美元 [5] Tutor Perini Corporation - 盘前交易中下跌12.1%，至22.01美元 [2] Astria Therapeutics, Inc. - 盘前交易中下跌11.8%，至8.40美元 [2] Jiayin Group Inc. - 盘前交易中下跌7.5%，至5.95美元；上周宣布以13.5亿元人民币现金收购位于中国上海的商业地产 [2] AngioDynamics, Inc - 盘前交易中下跌7.3%，至8.21美元；将于2025年1月8日周三开盘前公布第二财季财务业绩 [2] Phibro Animal Health Corporation - 盘前交易中下跌5.2%，至20.51美元 [2] ADS - TEC Energy PLC - 盘前交易中下跌3%，至13.70美元 [2] Vinci Partners Investments Ltd. - 盘前交易中下跌2.9%，至9.57美元 [2] Couchbase, Inc. - 盘前交易中下跌2.4%，至14.91美元 [2] Turtle Beach Corporation - 盘前交易中下跌2.3%，至15.60美元 [2] Valhi, Inc. - 盘前交易中下跌2%，至21.30美元 [2] 美国股指期货情况 - 周二早盘美国股指期货涨跌不一，道指期货下跌约0.1% [3]