财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，公司合并收入同比增长13%，达到7.7亿美元；全年合并收入增长16%，达到创纪录的29亿美元，连续11个季度实现同比增长，且所有业务均实现两位数增长 [13][14][34] - 第四季度合并AEBITDA利润率为39%，全年为39%，较2022年提高300个基点，三个业务部门均提高超200个基点 [35] - 第四季度运营收入为1.55亿美元，同比增长57%；全年运营收入为5.18亿美元，同比增长90% [59] - 第四季度合并AEBITDA同比增长14%，达到3.02亿美元；2023年全年合并AEBITDA增长22%，超过11亿美元 [60] - 第四季度调整后NPATA为1.09亿美元，全年为3.88亿美元；第四季度合并运营现金流为1.67亿美元，全年为5.9亿美元 [61][62] - 第四季度AEBITDA利润率为49%，全年为50%，预计长期将保持稳定 [63] - 第四季度全球游戏销售收入环比增长19%，同比增长31% [64] - 2023年全年合并自由现金流为2.91亿美元，2023年自由现金流转化率（剔除相关项目）为31%，较上一年提高1200个基点 [96] - 2023年第四季度通过股票回购向股东返还2500万美元资本，全年返还1.7亿美元，自计划启动以来已返还5.75亿美元，约占总计划授权的77% [74] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 第四季度收入同比增长13%，达到4.96亿美元；全年收入增长16%，达到18.5亿美元 [17][36][37] - 第四季度AEBITDA增至2.45亿美元，同比增长14%；全年AEBITDA增长20%，达到9.18亿美元 [36][37] - 第四季度游戏运营收入同比增长7%，主要得益于北美安装基数和每日收入的增长；北美优质安装基数同比增长7%，北美每日收入增长6%，国际市场增长16% [38] - 全年全球游戏发货量超过3.7万台，创公司纪录，同比增长40%；在北美和澳大利亚市场均保持超过20%的市场份额，替换市场增长显著 [18] SciPlay业务 - 第四季度收入同比增长12%，达到2.04亿美元；全年收入增长16%，达到7.77亿美元，均创历史新高 [23][40] - 第四季度AEBITDA同比增长17%，达到6900万美元，利润率提高200个基点至34%；全年AEBITDA增长30%，达到2.43亿美元，为SciPlay历史最高 [40] - 第四季度平均每月付费用户收入约为114美元，平均每日活跃用户收入同比增长15%至1美元，均创历史新高 [24] iGaming业务 - 第四季度收入同比增长13%，达到7000万美元；全年收入创纪录 [41][49] - 第四季度AEBITDA增长21%，达到2300万美元 [41] - 第四季度通过iGaming平台处理的赌注增至216亿美元，创历史新高；美国和加拿大市场GGR同比增长23%，且连续季度实现两位数增长 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：游戏业务在北美安装基数同比增加590台，增长2%，优质单位连续14个季度增加；游戏销售在北美和澳大利亚市场保持超20%市场份额，替换市场增长显著；iGaming业务在北美市场持续增长，玩家数量创纪录 [17][18][42] - 澳大利亚市场：游戏业务凭借热门系列《Dragon Train》取得显著份额增长，该系列是公司在澳大利亚历史上最大的发行项目；iGaming业务在澳大利亚参与新南威尔士州的负责任游戏倡议试验，相关产品获得关注 [5][9][20] - 欧洲市场：iGaming业务GGR达到创纪录水平，连续三个季度实现增长，同比提高11% [93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2023年进行战略投资，改善财务状况并实施严格的资本分配策略，致力于加速研发投资和提升产品供应，以驱动长期可持续价值 [4] - 采取差异化产品战略，在核心和相邻市场推出新硬件和内容，通过热门系列实现关键市场份额增长，并将重点从新利基市场转向常青系列和游戏扩展 [5][6] - 持续推进跨平台战略，实现开发效率提升和全渠道内容扩展，推动数字收入增长 [8] - 计划在2024年积极参与视频彩票终端市场（如俄勒冈州和魁北克省）、投币式娱乐机市场和历史赛马市场 [15] - 加强企业社会责任和环境、社会及治理（ESG）工作，将负责任游戏作为行业领导者的核心关注点 [31][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为游戏行业具有韧性，各业务单元取得显著进展，对未来持续执行战略充满信心，有望实现长期目标 [8][32] - 预计2024年游戏业务将继续实现强劲销售，iGaming业务将通过区域化路线图和原创内容延续增长势头，并进一步拓展新市场 [39][51] - 公司在各个产品类别中具有优势，有望抓住新机遇，实现可持续增长 [46] 其他重要信息 - 2022年，公司完成彩票业务出售给Brookfield Business Partners和体育博彩业务出售给Endeavor的交易，相关业务在可比前期合并运营报表中列为终止经营 [12] - 2023年5月，公司在澳大利亚证券交易所成功二次上市，并于10月被纳入ASX 200指数，扩大了全球影响力和投资者基础 [52] - 2023年10月，公司完成对SciPlay的收购，并成功完成整合，加速跨平台合作 [53] - 公司在2023年获得多个行业奖项，包括国际游戏大奖的多渠道供应商年度奖、EGR北美大奖的全方位服务平台供应商年度奖等，彰显了公司的实力和市场地位 [54] - 2024年1月，公司通过重新定价定期贷款B，降低利率35个基点，预计每年节省约800万美元利息成本；加上2023年完成的高级无担保票据再融资，预计每年总共节省约4000万美元利息费用 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司实现14亿美元目标的进展如何，后续有何计划？ - 公司2023年AEBITDA增长22%，三个业务均实现两位数增长，具备实现14亿美元目标的人才、投资和产品管道，对实现该目标充满信心 [102] - 游戏业务将在核心Class III市场取得适度份额增长，进入佐治亚州COAM市场；SciPlay业务将继续扩大规模并保持玩家基础稳定；iGaming业务将通过推出新游戏和拓展市场实现增长 [103][104] - 目前尚未设定2025年后的目标，将在未来几个季度与投资者重新沟通 [109] 问题: 市场需求和运营商采购行为如何？ - 市场终端表现健康，Eilers调查显示北美赌场运营商的前瞻性购买意向环比和同比均有所上升 [111] - 目前未看到运营商采购行为有重大变化，第一季度和第二季度初的需求渠道表现良好 [87] 问题: 美国市场新产品推出情况及预期？ - 公司一款市场领先产品即将在美国推出，将覆盖所有渠道，有望提升财务表现 [116][117] 问题: 游戏业务相邻市场的规模和机会如何？ - 相邻市场是游戏业务的重要增长驱动力，公司在这些市场此前份额为0，每一笔订单都是份额增长 [120][121] - 公司在俄勒冈州、魁北克省、佐治亚州COAM市场和历史赛马市场均有业务机会，预计将取得增长 [136][137] 问题: 是否计划与DraftKings和Penn扩大合作，还是优先与更多运营商合作？ - 公司希望先巩固密歇根州市场，再拓展到其他合法市场，现场经销商业务是一个重要且有活力的市场，公司将做好长期布局 [123] 问题: 游戏替换市场目前情况如何，与往年相比怎样？ - 行业基础稳固，各终端市场玩家趋势健康，1月美国陆基市场部分地区的疲软是由天气原因导致的一次性事件 [127] - 从内容角度看，数据表现良好，未发现重大变化，公司有能力应对可能的变化 [128] 问题: 《Dragon Train》表现如何，现金转换率有无目标？ - 《Dragon Train》在澳大利亚市场表现出色，迅速成为市场前列产品，并在多个地区取得成功 [130] - 公司将从年度化角度看待自由现金流，目前未提供更新的指导，但会持续优化现金流，未来有望提升 [132][133] 问题: 相邻市场是否包括Class II，ASP（平均销售价格）的正常水平如何？ - 公司在多个市场活跃于Class II业务，预计在2024年末至2025年有更多机会 [138] - 第四季度ASP受英国大额订单影响下降，预计2024年随着进入相邻市场，ASP会有所调整，但仍会受到相邻市场ASP较低的影响 [140] 问题: 现场经销商业务的发展前景和计划？ - 现场经销商业务是一个多年的机会，随着各州iGaming合法化，市场将不断扩大 [142] - 近期重点是巩固密歇根州市场，优化运营后再拓展到其他市场 [143] 问题: 澳大利亚业务的成功策略及如何维持？ - 澳大利亚业务增长显著，得益于亚洲市场复苏和在澳大利亚市场的份额提升，从14%增至24% [160] - 公司将继续推动常青系列产品，凭借丰富的产品组合实现份额增长 [161] 问题: SciPlay业务的投资回报处于什么阶段，DTC（直接面向消费者）平台的执行情况和用户采用情况如何？ - SciPlay业务表现出色，是增长最快的社交赌场公司，得益于两年前对SciPlay引擎的战略投资 [165] - DTC平台处于早期阶段，行业同行通过DTC实现24% - 25%的收入，公司目前占比不到1%，有很大的增长空间和利润率提升机会 [183] 问题: 收购SciPlay后，资本分配计划如何与当前杠杆情况结合？ - 公司资本管理策略基本保持一致，目前杠杆率为3.1倍，处于2.5 - 3.5倍的目标范围内 [170][171] - 公司将继续执行资本分配优先事项，包括研发和资本支出投资、股票回购等，会根据情况进行评估和调整 [173] 问题: iGaming业务的终止费用是否为600万美元，R&D和CapEx投资的规模如何？ - iGaming业务的终止费用为600万美元 [175] - 公司预计R&D和CapEx的总投资目标约占总收入的17%，其中R&D占10%，CapEx占7%，会根据情况进行评估和调整 [191][194] 问题: 安装基数中优质和其他部分的构成，以及对国内市场老虎机GGR的基础增长百分比如何计算？ - 安装基数向优质类别转移，优质类别每日收入更高，预计2024年这一趋势将持续，安装基数增长将带来每日收入的提升 [176][190]

公司股权与上市情况 - 2023年10月23日，公司完成SciPlay并购，收购其约17%剩余股权，SciPlay成为全资子公司[26] - 公司普通股在纳斯达克上市，代码“LNW”，CDIs于2023年5月22日在澳交所上市，代码“LNW”[27] - 2023年5月公司普通股以CDIs形式在澳交所上市，10月收购SciPlay公众持股使其成为全资子公司[107] - 公司普通股于2023年5月22日在澳大利亚证券交易所二次上市，可能导致不同交易所证券价格差异及股权稀释[186] - 2023年10月23日，公司以4.96亿美元现金收购SciPlay约17%剩余股权[187] 业务出售与终止经营 - 2022年公司完成彩票业务和体育博彩业务出售，财务结果作为终止经营列报[27] 业务授权与司法管辖区 - 公司产品安装于美国主要受监管博彩司法管辖区，获约173个国际博彩司法管辖区授权[30] - 公司获授权在全球约457个司法管辖区制造、销售、租赁或运营游戏产品和服务，其中约173个为国际游戏司法管辖区[80] 业务竞争情况 - 公司游戏业务与Ainsworth、Aristocrat等竞争，CMS业务主要竞争对手为Aristocrat、IGT和Konami [32][33] - SciPlay社交赌场游戏主要竞争对手有Playtika、Playstudios等，社交游戏市场与Activision Blizzard等竞争[40] - 公司iGaming业务与Evolution Gaming、Games Global等竞争[42] - 公司在游戏业务面临多方面竞争，过去三年存在定价压力，竞争或影响产品销售和财务状况[133][135] - SciPlay行业进入门槛低、变化快，公司面临众多竞争对手，部分对手玩家基数大、资源多，竞争或影响业务[138][139][140] - 公司iGaming业务竞争激烈，需持续投入开发内容和技术，部分对手在法律不明地区提供服务，使公司处于劣势[143][145] - 数字和社交游戏领域竞争激烈，数字内容交付重要性增加使SciPlay和iGaming业务竞争加剧[154] 人员分布与情况 - 公司Gaming研发人员分布在拉斯维加斯、芝加哥和班加罗尔等地，SciPlay人员主要在奥斯汀、锡达拉皮兹和特拉维夫，iGaming研发人员主要在英国、希腊和印度[45] - 截至2023年12月31日，公司全球员工约6500人，其中国内2700人，国际3800人[58] - 2023年员工参与全球敬业度调查的比例为93%，高于2022年的81%[63] 公司治理与战略 - 公司于2023年成立内部ESG委员会，负责ESG相关决策等工作[68] - 公司首款年度全球企业社会责任报告于2023年7月发布，预计2024年发布第二款年度全球企业社会责任报告和ESG报告[73] - 公司制定了DEI战略并于2020年成立DEI委员会，持续推进相关举措[61] - 公司业务战略是投资优质内容和特许经营权、拓展高增长市场、提供创新平台、去杠杆化和最大化现金流，若战略各部分未成功实施，公司经营业绩、现金流和财务状况将受负面影响[108] 高管信息 - 公司总裁兼首席执行官Matthew R. Wilson 42岁，自2022年10月任职，有超17年游戏行业经验[94] - 公司执行副总裁兼首席财务官Oliver Chow 43岁，自2023年12月任职，有超15年金融领导经验[95] - 公司执行副总裁兼首席法律官James Sottile 63岁，自2018年9月任职，2005 - 2018年被评为知名从业者[96] - 公司执行副总裁兼游戏业务首席执行官Siobhan Lane 42岁，自2022年10月任职，曾在Aristocrat工作12年[97] 公司面临的风险 - 公司面临的资本结构风险包括债务水平可能影响经营结果、现金流和财务状况等[104] - 公司面临的业务和行业风险包括未能成功执行战略、游戏机器更换周期慢等[104] - 公司面临的技术风险包括研发投入可能无法带来成功或商业可行的新技术等[104] - 公司面临的法律、政治或其他监管因素风险包括国内外法律法规变化可能影响业务等[83] - 公司面临外汇汇率波动风险，过去曾对经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，未来也可能产生类似影响[113] - 公司国际业务面临多种风险，包括外国法律、监管、市场复杂性，反恐、反洗钱等法律合规风险，以及贸易限制和政治经济不确定性等[115] - 不利的经济和社会政治条件，如衰退、通胀、利率上升、恐怖活动等，会对公司业务、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响[119] - 以色列当前冲突致供应商船只通过红海受阻，或使公司增加库存、产生更高持有和货运成本，影响运营和毛利率[126] - 部分国家债务负担问题引发评级下调，公司在相关地区有业务或扩张计划，或面临经济衰退、资本受限等风险[127] - 公司业务受健康疫情、传染病爆发及公众认知影响，如新冠疫情导致消费者支出和旅行减少，影响游戏业务[130] - 博彩监管机构实施新措施，如设置投注、旋转速度、存款限制等，或对公司业务和财务状况产生负面影响[131] - 公司面临规则和法规变化，包括政府和自律组织的规定及气候变化相关法律，合规成本可能增加[129] - 公众对公司ESG问题的看法可能影响声誉、客户群体和业务财务结果[128] - 公司收购SciPlay剩余约17%股权，整合或无法达预期效果并增加成本[156] - 公司无法完成收购或成功整合业务，可能限制增长、扰乱计划和运营[155] - 公司依赖供应商和合同制造商，供应中断或质量问题会影响运营结果和财务状况[158] - 公司SciPlay和iGaming业务依赖第三方数据中心，数据中心故障或中断会产生不利影响[161] - 公司面临技术安全风险，安全漏洞可能导致信息泄露、运营中断和法律责任[191][192][193][194][195] - 公司业务依赖知识产权保护，但无法保证获得和维持相关保护，专利有效性可能受影响[196] - 公司可能因在美国和澳大利亚公开交易而产生重大合规成本，未能履行义务可能导致股票摘牌等后果[188][189] - 公司目前及未来可能对第三方提出侵权、无效或可执行性的索赔，新技术知识产权法律保护存在不确定性[199] - 公司依赖第三方知识产权，若无法续约或扩展现有许可，可能需停用或限制使用相关产品[200] - 若无法产生足够收入抵消最低保证特许权使用费，将对公司经营、现金流和财务状况产生重大不利影响[201] - 监管审查和许可要求可能使公司无法使用第三方技术，获取批准成本高且耗时，无法保证获批[203] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或服务中断会损害品牌声誉，影响业务和财务状况[204] - 公司部分SciPlay和iGaming游戏流量由第三方数据中心托管，无法续约协议可能导致高额成本和服务中断[205] - 公司产品和服务依赖互联网数据传输，电信公司限制或全球经济状况可能影响用户体验和公司财务状况[207][208] - 公司信息系统面临网络攻击等安全威胁，消除威胁成本高，保险可能不足以覆盖损失[209][210] - 公司业务活动可能侵犯他人知识产权，引发诉讼会导致财务损失和业务受影响[213] - 公司ERP系统转换若不成功，将扰乱业务，对经营、现金流和财务状况产生重大不利影响[216] - 公司无法确保当局不会限制其业务或发起执法程序，也不能保证执法程序会得到有利解决[219] - 客户运营或扩张审批延迟可能对公司经营成果、现金流和财务状况产生不利影响[220] - 公司或其相关方在一个地区未能获得或保留所需许可证或批准，可能影响在其他地区的获证能力[222] 财务数据 - 2023、2022和2021财年公司正常运营中产生的库存费用分别为1400万美元、500万美元和1200万美元[110] - 2023财年公司约33%的收入来自美国以外客户的销售[112] - 2021年公司供应链受零件采购压力影响，产生约500万美元库存陈旧费用[159] - 截至2023年12月31日，公司总负债39亿美元，可用流动性12亿美元，其中LNWI循环信贷额度下未提取额度7.4亿美元[172] 业务运营特点 - 公司游戏设备生产主要通过自有制造工厂和第三方合作完成，在多地设有生产线[51] - 公司游戏设备销售下半年通常较强，上半年较弱；参与式游戏机收入春季和夏季通常较高[57] - 公司游戏业务运营结果受季节性因素影响，游戏设备销售下半年强于上半年，SciPlay玩家活动二、三季度较慢[169] 员工福利与发展 - 公司为员工提供内部培训、专业发展机会和学费报销计划[64] - 公司为员工提供包括医疗、股票购买计划等在内的综合福利计划[67] 行业政策与监管动态 - 美国部分州正考虑对iGaming进行监管[87] - 英国政府对2005年《博彩法案》的审查中，征集证据阶段持续16周，收到16000份回复，2023年4月发布改革提案白皮书[88] - 英国政府2024年9月起将对25岁及以上人群设线上老虎机法定最高下注限额为5英镑，18至24岁人群为2英镑[221] - 英国政府2023年4月27日发布改革提案白皮书，多项提案待进一步磋商[221] - 英国政府已就陆上博彩自由化提案和法定征费进行磋商，结果待公布[221] - 英国博彩委员会近期结束的磋商结果预计2024年3月公布，更多磋商待进行[221] 公司知识产权情况 - 公司产品使用商标、版权、专利等知识产权，美国设计专利有效期15年，实用专利一般20年[47] 公司股票回购计划 - 公司董事会授权在2025年2月25日前回购至多7.5亿美元流通股，计划变更或取消会影响股价[171] 公司债务协议相关 - LNWI信贷协议要求公司合并净第一留置权杠杆比率不超过合并EBITDA的4.50倍，仅在总循环信贷展期（不包括某些信用证）超过协议下总循环承诺的30%时进行测试[179] - 公司债务协议对经营和财务活动施加限制，如限制宣布股息、赎回或回购股本等多项行为[178][183] - 公司无法保证有足够流动性满足当前义务、遵守信贷协议中的杠杆比率契约或获得债务协议的豁免或修订[177][180][181] - 公司游戏运营业务通常需要大量前期资本支出，若无法获得资金可能影响合同履行和业务增长[182][184] 公司业务审批与合规 - 公司及其部分关联方、大股东（通常指实益拥有公司5%或以上股权证券的个人和实体）、董事、高管和关键员工需接受广泛背景调查和适用性标准审查[222] - 公司游戏、游戏产品软硬件及iGaming RMG需在运营地区获得批准，网络博彩技术在发货或实施前需监管批准[220] - 公司修订后的公司章程和细则允许限制不符合博彩法规信息或其他监管要求者的股票所有权[223] 历史事件影响 - 2018年美国宣布贸易行动，包括提高部分进口产品关税，引发受影响国家报复性行动，2020年1月中美签署有限贸易协议，关税和贸易行动对公司业务影响仍不确定[117] - 2019年，内容交付工具Flash被停用，导致玩家体验不佳，影响公司服务交付[206]

营收情况 - 公司在2023年第四季度实现了13%的营收增长，达到了7.7亿美元，连续第11个季度实现了年度增长[13] - 游戏业务的营收增长了13%，达到了4.96亿美元，主要受益于全球游戏机销售增长31%[2] - SciPlay的营收增长了12%，达到了2.04亿美元，连续第六个季度创下季度营收纪录[3] - iGaming的营收增长了13%，达到了7000万美元，反映了美国和国际市场的持续增长势头[4] - 全年公司营收增长了16%，达到了29亿美元，展示了强劲的财务表现和长期财务目标的持续推进[5] 盈利情况 - 公司的净利润为6.7亿美元，较去年同期增长了46%[13] - 公司的调整后净利润为1.09亿美元[16] 现金流情况 - 公司的自由现金流为7千万美元，较去年同期增长了2.18亿美元[16] - 公司的净债务杠杆率从2022年底的3.3倍降至2023年底的3.1倍[23] - 第四季度2023年资本支出为6千万美元[30] - 2023年12月，公司的经营活动现金流为167百万美元，较去年同期的-79百万美元有显著增长[42] 财务状况 - 服务收入为51.5亿美元，产品收入为25.5亿美元，总营收为77亿美元，总营业支出为61.5亿美元，净利润为6.6亿美元[40] - 现金及现金等价物为4.25亿美元，总资产为55.52亿美元，总负债为52.52亿美元[41] 业务情况 - 公司在2023年第四季度实现了在中国市场创下的iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] 非GAAP财务指标应用 - 公司使用多个非GAAP财务指标，如综合AEBITDA、自由现金流、净债务和调整后NPATA等，以辅助GAAP财务指标[50] - 公司使用综合AEBITDA来监测和评估持续经营业务的表现，进行内部和外部比较，并分析未来运营投资和预算[51] - 公司使用净债务和净债务杠杆比率来监测和评估整体流动性、财务灵活性和杠杆情况[53] - 公司在ASX上市后引入了调整后NPATA，这是一种广泛用于衡量ASX上市公司绩效和估值的非GAAP财务指标[54] - 综合自由现金流提供了公司在投资和融资决策中可用现金的更大透明度，以及为公司在转变策略后提供的综合财务状况信息[55] - 公司认为非GAAP财务指标有助于提供公司的财务状况和运营绩效信息，特别是综合AEBITDA、自由现金流和综合自由现金流[57] - 公司认为自由现金流和综合自由现金流对投资者有用，因为它们提供了有关偿还债务和其他战略措施的现金情况的重要视角[58]

业务表现 - 2023年第三季度综合收入达7.31亿美元，同比增长13%；前9个月综合收入21.31亿美元，同比增长16%[6] - 游戏业务收入同比增长11%，全球游戏机销售增长23%带动，澳大利亚国际游戏机销售份额达26%创纪录[16][21] - SciPlay业务收入1.96亿美元，同比增长15%，ARPDAU同比增长20%至0.96美元创纪录[48][63] - iGaming业务收入7000万美元，同比增长21%，AEBITDA增长25%至2500万美元创纪录[53] 战略举措 - 2023年10月23日以4.96亿美元收购SCPL约17%剩余股权，推动跨平台战略协同[15] - 发行5.5亿美元7.5%的2031年到期高级无抵押票据，赎回2025年到期8.625%高级无抵押票据[36][74] 财务状况 - 综合AEBITDA同比增长22%，利润率提高300个基点至39%[73] - 净债务杠杆率降至2.8倍，处于2.5 - 3.5倍目标范围内[36] - 本季度综合自由现金流1.23亿美元，得益于业务表现和营运资金安排[76]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入增长13%至7.31亿美元,连续10个季度实现同比增长 [2][3] - 经营利润增长65%至1.47亿美元,综合AEBITDA增长22%至2.86亿美元,AEBITDA利润率达39% [6] - 综合经营现金流为2.04亿美元,主要受益于收入和利润增长 [6][7] - 调整后自由现金流为1.23亿美元,转化率达43% [35][36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 收入增长11%至4.65亿美元,游戏销售收入增长23% [6][7] - AEBITDA增长16%至2.35亿美元,AEBITDA利润率达51% [6][7] - 游戏机销售北美和国际市场分别增长23%和20% [7] - 北美游戏机安装量连续13个季度增长,平均每日收益增长2%和4% [7][31][32] SciPlay业务 - 收入增长15%至1.96亿美元,创历史新高 [6][7] - AEBITDA增长42%至6100万美元,AEBITDA利润率达31% [6][7] - 每日活跃用户平均收益增长20%至0.96美元,每月付费用户平均收益增长12%至107美元 [7] iGaming业务 - 收入增长21%至7000万美元,创历史新高 [6][7] - AEBITDA增长25%至2500万美元 [6][7] - 美国市场收入增长25%,国际市场收入也实现增长 [7] - 通过OGS平台处理的总押注额增长15%至202亿美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场公司份额在第三季度达到26%,9月单月份额达33%,主要得益于新游戏Dragon Train的强劲表现 [49][50] - 加拿大市场连续8个季度实现收入增长,第三季度同比增长22% [7] - 美国iGaming市场收入增长22%,欧洲iGaming市场也实现增长 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成SciPlay业务的并购整合,进一步推进跨平台战略,提升运营效率和内容协同 [3][4][5][6] - 持续加大研发投入,引进行业顶尖人才,如聘请Kelsy Foster领导新的美国工作室 [4] - 与Netflix合作推出《Squid Game》主题游戏,拓展IP授权业务 [4][23] - 在G2E展会上展示了新一代大屏幕游戏机Horizon,受到客户好评 [4][23] - 公司在澳大利亚市场份额持续提升,成为行业领导者之一 [49][50] - 公司在加拿大和美国iGaming市场保持强劲增长 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业整体保持韧性,未见明显宏观经济下行压力 [17][18][19] - 公司在各业务线保持强劲增长势头,有信心实现2025年14亿美元AEBITDA目标 [11][12][13] - 公司将持续优化成本结构,提升运营效率,为未来发展奠定基础 [36][37][38][39] - 公司将保持谨慎乐观态度,密切关注市场变化,同时专注于提升内部执行力 [17][18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chad Beynon 提问** 询问公司实现2025年14亿美元AEBITDA目标的进度和预期 [11] **Matt Wilson 和 Oliver Chow 回答** - 公司目前的增长趋势超出了原定目标,第三季度AEBITDA增长22%,年化增速达26% [12][13] - 公司预计未来12个月需要12%的CAGR即可实现2025年目标,有信心完成 [12] - 公司已经制定了成本优化计划,作为应对潜在不利因素的缓解措施 [12] 问题2 **Barry Jonas 提问** 询问公司是否看到宏观经济环境对业务的影响 [17] **Matt Wilson 和 Oliver Chow 回答** - 公司密切关注各项运营指标,目前未见明显的宏观经济下行压力 [18][19] - 公司游戏机日均收益、SciPlay用户付费能力等关键指标仍保持增长 [18][19] - 公司将继续专注于提供优质内容和服务,应对任何潜在的市场变化 [18][19] 问题3 **Ryan Sigdahl 提问** 询问公司对新推出的《Squid Game》主题游戏的预期和客户反馈 [23][24] **Matt Wilson 回答** - 《Squid Game》这一IP具有很强的游戏化元素,符合公司开发主题游戏的策略 [24] - 公司在过去也成功推出了《行尸走肉》等主题游戏,具有相关经验 [24] - 在G2E展会上,该游戏受到客户的广泛好评,体现了公司在内容创新方面的实力 [24]

财务数据关键指标变化 - 收入情况 - 2023年第三季度服务收入5.03亿美元，产品收入2.28亿美元，总收入7.31亿美元；2022年同期服务收入4.53亿美元，产品收入1.95亿美元，总收入6.48亿美元[22] - 2023年前三季度服务收入14.76亿美元，产品收入6.55亿美元，总收入21.31亿美元；2022年同期服务收入13.29亿美元，产品收入5.01亿美元，总收入18.30亿美元[22] - 2023年第三和前九个月，其他收入净额分别主要包括3000万美元外汇交易收益和900万美元亏损，以及1000万美元和2800万美元利息收入[38] - 2023年第三季度，总营收为7.31亿美元，AEBITDA为2.86亿美元，持续经营业务税前净利润为9400万美元[51] - 2022年第三季度，总营收为6.48亿美元，AEBITDA为2.35亿美元，持续经营业务税前净利润为2400万美元[53] - 2023年前九个月，总营收为21.31亿美元，AEBITDA为8.15亿美元，持续经营业务税前净利润为1.39亿美元[56] - 2022年前九个月，总营收为18.3亿美元，AEBITDA为6.48亿美元，持续经营业务税前净亏损为1.89亿美元[58] 财务数据关键指标变化 - 运营与净利润情况 - 2023年第三季度运营收入1.47亿美元，2022年同期为0.89亿美元；2023年前三季度运营收入3.62亿美元，2022年同期为1.75亿美元[22] - 2023年第三季度持续经营业务净利润8000万美元，2022年同期为2000万美元；2023年前三季度持续经营业务净利润1.12亿美元，2022年同期亏损1.97亿美元[22] - 2023年第三季度基本每股持续经营业务净利润0.83美元，2022年同期为0.14美元；2023年前三季度基本每股持续经营业务净利润1.05美元，2022年同期亏损2.20美元[22] - 2023年第三季度摊薄每股持续经营业务净利润0.81美元，2022年同期为0.14美元；2023年前三季度摊薄每股持续经营业务净利润1.03美元，2022年同期亏损2.20美元[22] 财务数据关键指标变化 - 综合收益情况 - 2023年第三季度综合收益1400万美元，2022年同期为2.66亿美元；2023年前三季度综合收益9900万美元，2022年同期为35.04亿美元[25] - 2023年第三季度归属于公司的综合收益900万美元，2022年同期为2.59亿美元；2023年前三季度归属于公司的综合收益8300万美元，2022年同期为34.91亿美元[25] 财务数据关键指标变化 - 终止经营业务情况 - 2022年第三季度和前三季度终止经营业务分别实现税前收益3.62亿美元和49.30亿美元[23] - 2022年第二季度出售前彩票业务，获57亿美元现金收益，税前收益46亿美元；第三季度出售前体育博彩业务，获7.96亿美元收益，税前收益3.62亿美元[43] - 2022年前九个月，公司从出售已终止经营业务获得64.09亿美元现金收益[30] 财务数据关键指标变化 - 每股收益相关股数情况 - 2023年第三季度和前三季度计算每股收益所用的基本股数分别为9100万股和9100万股，2022年同期分别为9400万股和9500万股；2023年第三季度和前三季度计算每股收益所用的摊薄股数分别为9200万股和9300万股，2022年同期分别为9600万股和9500万股[22] - 2023年第三和前九个月，计算摊薄后归属于公司每股净收益时分别计入100万和200万普通股等价物[40] - 2022年前九个月，基本和摊薄后归属于公司每股净收益相同，因所有普通股等价物均为反摊薄[41] 财务数据关键指标变化 - 资产情况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为58.87亿美元，较2022年12月31日的60.09亿美元下降2%[28] - 截至2023年9月30日九个月，合同负债期初余额为3600万美元，期间确认负债1500万美元，期初余额确认为收入2000万美元，期末余额为3100万美元[46] - 截至2023年9月30日，应收账款期初余额为4.69亿美元，期末余额为4.88亿美元；合同资产期初余额为2400万美元，期末余额为2000万美元[47] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总应收账款净额分别为4.88亿美元和4.69亿美元[61] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别有5%和3%的总应收账款净额逾期超过90天[63] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，存货分别为1.83亿美元和1.61亿美元[66] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，物业和设备净额分别为2.29亿美元和2.04亿美元[67] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，无形资产净额分别为6.38亿美元和7.97亿美元[69] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，商誉分别为29.03亿美元和29.19亿美元[72] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，软件净额分别为1.51亿美元和1.45亿美元[73] 财务数据关键指标变化 - 现金流量情况 - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金为4.23亿美元，而2022年同期为使用2.94亿美元[30] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的净现金为1.9亿美元，2022年同期为提供6.144亿美元[30] - 2023年前九个月，公司融资活动使用的净现金为2.51亿美元，2022年同期为使用5.213亿美元[30] 财务数据关键指标变化 - 收购情况 - 2023年10月23日，公司以4.96亿美元现金收购SciPlay剩余约17%股权，使其成为全资子公司[33] 财务数据关键指标变化 - 折旧与摊销情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月折旧费用分别为3000万美元和2700万美元，九个月分别为8700万美元和8200万美元[68] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月无形资产摊销费用分别为4100万美元和6000万美元，九个月分别为1.6亿美元和1.8亿美元[70] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，长期债务（不包括流动部分）分别为38.55亿美元和38.7亿美元[74] - 2023年8月23日公司发行本金总额5.5亿美元2031年到期的无担保票据，票面利率7.5%，净收益5.44亿美元[76] - 截至2023年9月30日，公司遵守所有债务协议下的财务契约[78] - 2023年和2022年第三季度债务再融资交易总损失分别为15万美元和0，前九个月分别为15万美元和147万美元[80] 财务数据关键指标变化 - 利率互换合约情况 - 截至2023年9月30日，利率互换合约总名义金额为7亿美元，加权平均固定利率为2.8320% [83] - 2023年和2022年第三季度利率互换合约累计其他综合损失净额分别为5万美元和24万美元，前九个月分别为8万美元和29万美元[85] - 2023年和2022年第三季度受现金流套期影响的总利息费用分别为 - 7.8万美元和 - 6.8万美元，前九个月分别为 - 23.1万美元和 - 25.4万美元[86] - 截至2023年9月30日，利率互换的公允价值为40万美元，2022年12月31日为30万美元[86] 财务数据关键指标变化 - 或有收购对价负债情况 - 截至2022年12月31日，或有收购对价负债总额为79万美元，截至2023年9月30日为63万美元[89] 财务数据关键指标变化 - 股东权益情况 - 2023年1月1日公司股东权益总额为1161万美元，截至2023年9月30日为1146万美元[92] - 2023年前九个月公司净收入为112万美元（22 - 1 + 75 + 2）[92] - 截至2022年9月30日九个月，公司总权益从年初的 -21.06亿美元增至12.32亿美元，留存收益从 -31.58亿美元变为4.87亿美元[93] 财务数据关键指标变化 - 股票薪酬与回购情况 - 2023年和2022年截至9月30日九个月的股票薪酬费用分别为8500万美元和4700万美元[94] - 2023年截至9月30日九个月，未归属受限股单位（RSUs）加权平均授予日公允价值为57.54美元，归属RSUs公允价值为5800万美元[95] - 2022年3月1日批准的股票回购计划，授权至2025年2月25日回购不超7.5亿美元普通股，2023年前九个月回购210万股，花费1.46亿美元[97] - 2022年5月9日和2023年5月3日，SciPlay分别批准回购不超6000万美元A类普通股的计划，2023年前九个月回购140万股，花费2300万美元，10月23日合并完成后终止[98] 财务数据关键指标变化 - 所得税与租赁费用情况 - 2023年截至9月30日三个月和九个月的所得税费用分别为1400万美元和2700万美元，2022年同期分别为400万美元和800万美元[100] - 2023年截至9月30日三个月和九个月的经营租赁费用分别为600万美元和1700万美元，2022年同期分别为600万美元和1600万美元[101] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产分别为4300万美元和4900万美元[101] 财务数据关键指标变化 - 法律事项应计负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司法律事项的应计负债均为1100万美元[103] - 公司当前估计可能损失范围最高约为1300万美元，超出相关法律或有事项的应计负债（如有）[105] 财务数据关键指标变化 - 权利协议情况 - 2018年修订并重述的权利协议于2023年6月19日到期，到期前无A类初级参与优先股发行，优先认股权未行使[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 游戏业务 - 2023年第三季度和前九个月，游戏业务收入分别为4.65亿美元和13.54亿美元，2022年同期分别为4.19亿美元和11.63亿美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - SciPlay业务 - 2023年第三季度和前九个月，SciPlay业务收入分别为1.96亿美元和5.73亿美元，2022年同期分别为1.71亿美元和4.89亿美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - iGaming业务 - 2023年第三季度和前九个月，iGaming业务收入分别为7000万美元和2.04亿美元，2022年同期分别为5800万美元和1.78亿美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 租赁业务 - 2023年第三季度和前九个月，租赁收入分别为1.27亿美元和3.67亿美元，2022年同期分别为1.16亿美元和3.47亿美元[45] 法律诉讼情况 - 哥伦比亚诉讼中，若未达到特定彩票销售水平，Wintech、LNWI及其他股东面临最高500万美元罚款，LNWI还交付了400万美元履约保证金[106] - 2013年5月，法庭下令LNWI支付约900亿哥伦比亚比索（约3000万美元）及违约利息，潜在利息自1994年起按12%法定利率计算[109] - 2019年3月15日，TCS John Huxley相关公司对公司等提起反垄断民事诉讼，目前被告于2023年6月30日提交的简易判决动议待决[111] - 2020年9月3日，Tonkawa Tribe提起反垄断集体诉讼，2022年5月19日伊利诺伊地区法院批准被告强制仲裁动议并中止诉讼[112] - 2020年9月4日和9月8日，Giuliano和Rancho's Club Casino分别提起反垄断集体诉讼，2022年5月19日法院批准被告强制仲裁动议并中止诉讼[113][114][115] - 2021年4月2日，Casino Queen相关公司提起反垄断集体诉讼，2022年5月19日法院驳回被告驳回诉讼动议[116] - 1993年Ecosalud宣布合同违约，1994年发布清算决议索赔，2012年5月和2013年10月国务委员会分别维持违约和清算决议[107] - 1996年Ecosalud在美国佐治亚北区地方法院起诉LNWI，1997年地方法院驳回其索赔，1998年上诉法院维持原判[108] - 1999年Ecosalud对LNWI提起收款程序，2020年12月10日国务委员会维持法庭支付命令[109] - 2022年9月15日，原告Hannelore Boorn在肯塔基州费耶特巡回法院对公司等提起集体诉讼，代表过去五年内在肯塔基州玩SciPlay在线社交赌场游戏、24小时内购买并损失5美元或以上筹码的人索赔[118] - 2020年11月9日，Mohawk Gaming Enterprises LLC向美国仲裁协会对公司等提起集体仲裁，索赔未指明金额的损害赔偿[117] - 2022年12月19日，Prince Imanifest Allah Beautiful向美国仲裁协会对SciPlay Corporation提起仲裁，索赔未指明金额的损害赔偿[119] - 2022年

业务表现 - 连续9个季度实现合并收入同比双位数增长，连续4个季度三大业务收入同比双位数增长[6] - 游戏业务收入同比增长21%，全球游戏销售额同比增长41%，系统和桌游分别增长20%和34%，AEBITDA利润率提高300个基点至49%[9][22] - SciPlay收入同比增长19%，AEBITDA达5900万美元，同比增长44%，利润率达31%，同比提升5个百分点[19][32] - iGaming收入同比增长17%，美国收入同比增长32%，AEBITDA达2400万美元，同比增长14%，利润率为34%[19][57] 战略举措 - 签署协议以每股22.95美元现金收购SciPlay剩余17%股权[8] - 目标纳入ASX指数以扩大全球投资者范围，灵活配置企业现金[18] 财务状况 - 2023年上半年合并收入增长18%，合并AEBITDA增长28%，自由现金流达9800万美元[83] - 净债务杠杆率降至2.9倍，处于2.5 - 3.5倍的目标范围内[36] 风险因素 - 存在战略执行、市场增长、海外运营、贸易政策、经济环境等多方面风险，可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异[2]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入增长20%，达到7.31亿美元，年初至今收入增长18%，达到14亿美元 [13][29] - 第二季度运营收入为1.13亿美元，同比增长146%，年初至今运营收入增长150%，达到2.5亿美元 [13] - 第二季度合并调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）增长33%，达到2.81亿美元，年初至今AEBITDA增长28%，达到5.29亿美元 [13] - 第二季度自由现金流为2400万美元，受资产剥离相关的3200万美元最终现金税支付和与澳交所上市相关的700万美元专业服务费用影响 [125] - 上半年合并自由现金流为9800万美元 [125] - 净债务杠杆率降至2.9倍，处于2.5 - 3.5倍的目标范围内 [119] - 调整后税后净利润（Adjusted NPATA）上半年为1.79亿美元 [147] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 收入同比增长21%，达到4.71亿美元，游戏销售增长41%，系统和桌游分别增长20%和34% [14] - AEBITDA增长30%，达到2.33亿美元，AEBITDA利润率提高300个基点，达到49% [14] - 北美优质单位连续12个季度增长，占北美店内基数的47% [5] - 全球游戏销售发货量超9100台，季度收入同比增长41%，北美和国际替换销售超过2019年第二季度水平 [139] - 系统业务收入增长20%，AEBITDA增长44%，达到5900万美元，AEBITDA利润率提高500个基点，达到31% [148][149] - 桌游收入增长34% [14] SciPlay业务 - 收入增长19%，达到1.9亿美元，三款最大游戏均创季度收入纪录 [41][114] - AEBITDA增长14%，达到创纪录的2400万美元，AEBITDA利润率为34% [17] - 平均每日活跃用户平均收入达到0.93美元，同比增长26% [16] - 平均每月付费用户收入超过102美元，同比增长12%，付费转化率达到10.5%的历史新高，月付费用户超60万 [123] iGaming业务 - 收入达到创纪录的7000万美元，同比增长17% [42][115] - 开放游戏系统（OGS）处理的投注额达到207亿，创纪录 [42] - 美国收入季度和年初至今均增长超32%，超过美国博彩总收入（GGR）增长 [150] - 欧盟和英国OGS GGR增长14% [142] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国GGR和OGS同比增长25%，美国OGS前20名游戏中超70%是公司专有内容 [34] - 加拿大安大略省OGS GGR连续七个季度增长，同比增长84% [34] - 澳大利亚连续两个季度市场份额超20% [40] - 公司进入瑞士市场 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标成为领先的跨平台全球游戏公司，通过发布优质游戏推动增长 [108][138] - 推进跨平台愿景，在AGE和G2E展会上展示创新产品和强大产品组合 [10] - 持续投资研发，推出新游戏和特许经营扩展，如Dragon Train、Double Dragon和Monsters Dracula等 [6][31] - 整合系统解决方案组合，增强功能，巩固在该领域的领导地位 [15] - 扩大全球业务版图，进入瑞士市场，在澳大利亚证券交易所（ASX）上市并目标纳入ASX指数 [4][9] - 收购SciPlay剩余17%股权，优化资本投资，促进跨渠道协作 [108] - 注重运营效率，通过成本优化和供应链管理提高利润率 [124] - 加强企业社会责任（CSR）和环境、社会和治理（ESG）工作，发布首份CSR报告 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业表现出韧性，终端市场健康，公司战略开始取得成效 [93] - 预计下半年各业务将继续增长，产品组合将推动强劲势头 [7][134] - 对实现2025年14亿美元AEBITDA目标充满信心 [11] - 尽管面临一些挑战，但公司财务状况良好，有能力抓住增长机会 [119][138] 其他重要信息 - 公司在澳交所上市后，股票交易活跃，流动性良好，有望纳入ASX 300指数 [51] - 公司已执行约58%的7.5亿美元股票回购计划 [38] - 公司推出新的非GAAP财务指标Adjusted NPATA [147] - 公司的忠诚度计划engage与大西洋城的合作伙伴上线，还有多个安装计划 [32] - 公司的现金less功能得到增强，与合作伙伴集成统一钱包和桌游现金less解决方案 [113] - 公司的Play Leader在加拿大推出，在密歇根州获得临时许可，现场赌场在密歇根州进入软启动阶段，在英国新增运营商合作伙伴 [116] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 澳大利亚上市战略的进展及流动性预期 - 澳大利亚上市进展远超预期，澳交所交易的公司股票超10亿澳元，流动性良好，有望纳入ASX 300指数，吸引更多投资者 [51] 问题: 各业务部门利润率扩张的原因 - 游戏业务利润率扩张得益于产品销售组合优化、运营效率提升和成本控制；SciPlay业务得益于谨慎的用户获取投资和业务增长；iGaming业务得益于市场增长、市场份额增加和内容聚合平台的规模效应 [168][189] 问题: iGaming业务增长加速的驱动因素 - 市场增长、市场份额增加和新市场拓展是iGaming业务增长加速的主要驱动因素，公司多年前的投资带来了专业知识和团队优势 [68] 问题: 北美游戏运营中替换低收益机器的进展和完成时间 - 公司在替换低收益机器方面取得了显著进展，预计下半年随着COSMIC机柜的成功，净新增量将增加 [195] 问题: 董事会对首席财务官（CFO）候选人的要求 - 董事会正在寻找能够协助执行战略的CFO候选人，Oliver Chow是潜在候选人之一，公司将与领先的搜索公司合作进行招聘 [173] 问题: 公司是否会继续进行股票回购及相关时间、规模和理念 - 股票回购是公司资本管理战略的重要组成部分，公司已完成约一半的三年7.5亿美元授权，将继续根据市场情况进行股票回购 [80] 问题: 2023年下半年业绩是否会超过上半年 - 尽管不提供前瞻性指引，但市场领先指标积极，各业务部门产品阵容强大，若客户和玩家保持活跃，公司有望继续扩大市场份额 [134] 问题: 现场经销商业务的乐观预期和需求情况 - 现场经销商业务因监管合规问题进展较慢，但长期前景依然乐观，公司已在密歇根州进入软启动阶段，预计本季度上线并加速发展 [184][185] 问题: 游戏运营中优质租赁市场份额的更新及增长机会 - 随着更多COSMIC机柜投入使用，预计下半年净新增量将增加，公司对产品部署和人才投资充满信心 [187] 问题: 赌场客户对替换需求可持续性的看法 - 赌场客户认为替换需求可持续，因为玩家喜欢新鲜产品，且过去几年资本支出不足，需要更新设备 [90] 问题: 若北卡罗来纳州合法化视频博彩终端（VGT），公司是否有能力应对需求 - 公司有能力应对北卡罗来纳州合法化VGT带来的需求，公司在制造方面有丰富经验和产能 [196] 问题: 整合SciPlay研发团队与其他平台的主要任务及AB测试的好处和应用速度 - 公司已协调研发路线图一年，目前正在进行有限的AB测试和社会调查，以指导产品需求决策 [197]

净利润情况 - 2023年Q2净利润为500万美元，2022年同期为32.95亿美元；2023年上半年净利润为3200万美元，2022年同期为33.23亿美元[9] 资产负债情况 - 截至2023年6月30日，总资产为59.62亿美元，较2022年末的60.09亿美元略有下降；总负债为47.32亿美元，较2022年末的48.48亿美元有所减少[10] - 应收账款坏账准备在2023年6月30日为4000万美元，2022年末为3800万美元[10] - 截至2023年6月30日，总应收账款净额为5.11亿美元，2022年12月31日为4.69亿美元[24] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，均有3%的应收账款净额逾期超过90天[25] - 截至2023年6月30日，存货总额为1.83亿美元，2022年12月31日为1.61亿美元[27] - 截至2023年6月30日，物业和设备净额为2.14亿美元，2022年12月31日为2.04亿美元[28] - 截至2023年6月30日，无形资产净额为6.82亿美元，2022年12月31日为7.97亿美元[28] - 截至2023年6月30日，商誉总额为29.3亿美元，2022年12月31日为29.19亿美元[29] - 截至2023年6月30日，长期债务未偿还总额为39.29亿美元，扣除流动部分后为38.63亿美元[29] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产分别为43万美元和49万美元[45] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司所有法律或有事项的应计负债为1100万美元[47] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.19亿美元，2022年同期为5700万美元[11] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量净额为1.18亿美元，2022年同期为净流入5.459亿美元[11] - 2023年上半年融资活动使用的现金流量净额为1.05亿美元，2022年同期为5.189亿美元[11] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为9.64亿美元，较期初的9.67亿美元略有减少[11] - 2022年上半年出售已终止经营业务获得的现金收入为56.59亿美元[11] 费用支出情况 - 2023年上半年支付的利息为1.47亿美元，2022年同期为2.19亿美元；支付的所得税为9600万美元，2022年同期为2300万美元[11] - 2023年上半年非现金利息费用为500万美元，2022年同期为900万美元[11] - 2023年3个月和6个月截至6月30日，其他（费用）收入净额中的外汇交易损失分别为2500万美元和3800万美元，2022年6个月截至6月30日外汇交易收益为200万美元[15] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，基于股票的总薪酬费用分别为28万美元和17万美元；六个月分别为54万美元和32万美元[37] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，所得税费用分别为15万美元和1万美元；六个月分别为14万美元和4万美元[43] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，总经营租赁费用分别为5万美元和4万美元；六个月分别为11万美元和10万美元[44] 股权收购情况 - 公司拟以约5亿美元收购SciPlay剩余约17%股权，预计2023年第四季度完成交易[12] 每股净收益计算情况 - 2023年6个月截至6月30日，计算摊薄后归属于公司的每股净收益时包含200万股普通股等价物，2023年3个月和2022年3个月及6个月截至6月30日，排除200万份股票期权和200万份受限股票单位[16] 业务出售收益情况 - 2022年第二季度出售前彩票业务，获得57亿美元现金收益，税前收益46亿美元[18] 业务营收情况 - 2023年3个月和6个月截至6月30日，各业务板块总营收分别为7.31亿美元和14.01亿美元，2022年同期分别为6.1亿美元和11.83亿美元[19][22] - 2023年3个月和6个月截至6月30日，租赁收入分别为1.23亿美元和2.4亿美元，2022年同期分别为1.18亿美元和2.31亿美元[19] - 2023年6个月截至6月30日，合同负债期初余额3600万美元，期间确认1700万美元，从期初余额确认收入1500万美元，期末余额3800万美元[20] - 2023年上半年总营收14亿美元，2022年同期为11.83亿美元[23] 业务利润情况 - 2023年3个月截至6月30日，各业务板块调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）总计2.81亿美元，2022年同期为2.12亿美元[22] - 2023年3个月截至6月30日，持续经营业务税前净收入为200万美元，2022年同期持续经营业务税前净亏损为14900万美元[22] - 2023年上半年AEBITDA为5.29亿美元，2022年同期为4.14亿美元[23] - 2023年上半年持续经营业务税前净利润为4600万美元，2022年同期为亏损2.13亿美元[23] 利率互换合约情况 - 截至2023年6月30日，利率互换合约的总名义金额为7亿美元，公司支付加权平均固定利率2.8320%，接收与一个月芝加哥商业交易所定期SOFR相等的可变利率[33] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，利率互换合约计入累计其他综合损失的收益分别为10万美元和2万美元；六个月分别为3万美元和5万美元[33] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，利率互换的其他资产公允价值分别为34万美元和30万美元[34] 股东权益情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，股东权益总额分别为12.3亿美元和9.66亿美元[35][36] 股票回购情况 - 2023年上半年，公司回购0.6万股普通股，总成本3300万美元；SciPlay回购140万股A类普通股，总成本2300万美元[42] 权利协议情况 - 2018年修订并重述的权利协议于2023年6月19日到期，到期前无A系列初级参与优先股发行在外，无优先股购买权被行使[40][41] 法律或有事项额外损失情况 - 公司目前估计部分法律或有事项可能产生的额外损失最高约为1300万美元，超出相关应计负债（如有）[47] 哥伦比亚诉讼情况 - 哥伦比亚诉讼中，若未达到特定彩票销售水平，Wintech、LNWI及其他股东面临最高500万美元的罚款，LNWI还提供了400万美元的保证金[49] - 2013年5月，法庭下令LNWI支付约900亿哥伦比亚比索（约3000万美元）及违约利息，自1994年起按12%的法定利率计算[49] 法律诉讼进展情况 - 2023年1月13日，法院要求原告在1月20日前提出正式书面和解要求，被告在1月27日前书面回应，双方在1月31日前提交状态报告[51] - 2023年6月1日，TCS John Huxley案的发现程序结束，6月30日被告提交了简易判决动议，目前仍在审理中[51] - 2022年5月19日，伊利诺伊州地方法院批准被告对Tonkawa Tribe案原告个人索赔进行仲裁的动议，暂停诉讼程序[52] - 2020年10月29日，法院合并Giuliano和Rancho’s Club Casino案，2022年5月19日法院批准被告仲裁动议并暂停诉讼程序[53][54][55] - 2022年5月31日，被告提出解除诉讼暂停的动议，以确认原告Alfred T. Giuliano必须以个人而非集体形式进行仲裁[56] - 2022年6月10日，原告Alfred T. Giuliano自愿撤诉，2023年3月28日法院驳回被告解除中止的动议[57] - 2021年4月2日，Casino Queen等公司提起集体诉讼，2021年6月11日被告动议驳回，2022年5月19日法院驳回该动议[58] - 2020年11月9日，Mohawk Gaming Enterprises LLC提起集体仲裁，2023年6月22日纽约上诉法院驳回被告上诉[59] - 2022年9月15日，Hannelore Boorn提起集体诉讼，10月26日自愿撤诉，11月17日提起仲裁[60][61] - 2022年12月19日，Prince Imanifest Allah Beautiful对SciPlay Corporation提起仲裁，2023年3月7日被告提交答辩声明[63] - 2022年12月12日，Matthew Sprinkle对SciPlay Corporation提起仲裁，2023年3月7日被告提交答辩声明[64] - 2023年3月8日，Andrea Sornberger起诉SciPlay Corporation等，4月12日被告将案件移送至美国阿拉巴马北区地方法院[65] 债务及套期保值工具信息情况 - 关于LNWI信贷协议、其他债务、利率风险和利率套期保值工具的信息，可查看2022年10 - K报告和本季度10 - Q报告[110] 表外安排情况 - 截至2023年6月30日，公司没有任何重大表外安排[111] 业务板块划分情况 - 公司业务分为游戏、SciPlay和iGaming三个板块[12][21]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度综合收入增长17%至6.7亿美元，所有业务均实现两位数增长 [55] - 运营收入为1.02亿美元，同比增长155%，综合AEBITDA增长23%至2.49亿美元，综合AEBITDA利润率从35%提升至37% [29] - 综合运营现金流为1.85亿美元，去年同期为9400万美元，主要因利息支付减少和营运资金有利变化 [56] - 第一季度自由现金流为7400万美元，自由现金流转化率约为30% [62] - 季度末净债务杠杆率为3.1倍，较第四季度的3.3倍有所改善 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 收入同比增长18%至4.19亿美元，AEBITDA增长20%至2.06亿美元，AEBITDA利润率提高100个基点至49% [30] - 全球游戏销售发货超7600台，北美4000台，国际3600台，收入1.58亿美元，同比增长超50% [1] - 北美优质安装基数同比增长8%，占北美总安装基数的46%，日收入约4.5万美元 [57] - 北美替换销售市场发货超3700台，全球游戏销售营收超2019年第一季度水平16%，北美替换单位增长18% [46][57] SciPlay业务 - 收入增长18%至1.86亿美元，AEBITDA增长21%至5400万美元，AEBITDA利润率提高100个基点至29% [32] - 季度月付费用户数量创纪录，每用户每日平均收入（ARPDAU）达0.89美元，同比增长20% [22][59] iGaming业务 - 收入达6500万美元，同比增长10% [2] - 开放游戏系统处理的赌注增至200亿美元，美国收入同比增长34%，AEBITDA增长10%至2300万美元，利润率为35% [60] 系统业务 - 收入同比增长8%，托管服务业务有望成为未来经常性收入的重要组成部分 [70] 桌游业务 - 收入与去年同期持平，业务随全球市场重新开放而企稳 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场份额在本季度增至超20%，Thunder Drums表现强劲，第一季度发货份额创纪录 [10][31] - 美国iGaming平台GGR持续增长，欧盟和英国市场GGR分别同比增长7%和10% [24] - Lightning Box在美国GGR增长62%，Elk GGR增长71% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进跨平台战略，加强与合作伙伴的跨渠道推广，扩大原创和数字推广内容的部署 [8] - 计划在第二季度末获得澳大利亚证券交易所（ASX）上市批准，认为这将刺激股票需求，增加分析师覆盖和散户持股 [9][17] - 持续精简研发工作，提高研发协作、开发速度和产品上市速度，展示独特的跨平台方法 [16] - 投资人才吸引、保留和发展计划，执行强大的跨平台内容议程，优化技术以提高效率 [26] - 扩大在相邻市场如视频彩票终端和历史赛马的份额，增加在北美市场的份额 [46][19] - 加强系统业务的领导地位，提供增强功能的系统解决方案，扩大托管服务 [20][70] - 保持桌游业务的行业领先地位，专注于硬件和软件解决方案的创新 [21] - SciPlay通过LiveOps改善游戏内经济和货币化指标，软启动直接面向消费者平台，拓展新游戏 [22][50] - iGaming利用领先的开放游戏系统平台，部署区域化游戏内容，推进Live Casino在美国的推出 [51][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业具有韧性，消费者愿意付费，运营商持续投资游戏楼层，公司业务在宏观不确定性下仍有良好势头 [79] - 对实现2025年14亿美元综合AEBITDA目标有信心，各业务有增长机会和发展动力 [9][93] - 继续投资业务，加强产品组合和Live Casino业务，以实现可持续增长 [68] 其他重要信息 - 2022年出售彩票业务和体育博彩业务，将其作为终止经营业务处理，目前报告持续经营业务的三个细分市场 [6] - 今年公司将因遗留诉讼和SciPlay的某些法律费用面临较高的公司成本，预计法律费用同比增加约2500万美元 [35][72] - 第二季度将受到3200万美元的最后一笔剥离税支付以及利息和常规所得税支付时间的影响 [36] - 已回购4.37亿美元（760万股）股票，完成授权的58%，同时保持短期灵活性以把握潜在价值创造机会 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 澳大利亚二次上市的逻辑、流动性预期及对投资者的吸引力 - 公司董事会经深思熟虑决定推进澳大利亚证券交易所二次上市，预计在第二季度上线，这是公司战略的自然延伸 [85] - 澳大利亚市场对公司运营愈发重要，公司在当地市场份额从个位数提升至21%，在亚洲新开业项目中占比50% [85] - 澳大利亚投资者对公司有浓厚兴趣，二次上市为有澳大利亚投资授权但无法投资海外的投资者提供参与机会 [75] - 公司认为实现指数纳入是可实现的目标，有多种手段达成，预计部分现有股东将把股票从纳斯达克转至澳大利亚证券交易所，首日将有可观的股票数量 [86] 问题2: 对2025年实现14亿美元AEBITDA目标的进展看法及数字业务的发展轨迹 - iGaming业务在美国市场份额逐季增长1个百分点，通过注入优质陆地游戏内容实现有机增长 [91] - Live Casino业务已与Rush Street Interactive、DraftKings和Golden Nugget等三家合作伙伴签约，将在密歇根州开展业务，有望扩大市场份额 [91] - 公司拥有多元化的业务组合和多个运营效率提升举措，各业务季度表现良好，为实现目标提供信心 [93] - 公司将通过将陆地游戏内容融入iGaming渠道、扩大Live Casino业务份额来扩大市场份额，同时准备在监管市场开放时抓住机会 [94] 问题3: 现金游戏产品的接受度及推广情况 - 数字化游戏和支付是行业发展的必然趋势，消费者对此有需求，公司认为现金游戏产品在赌场市场的普及只是时间问题 [84] - 公司任命John Wolfe负责现金解决方案业务，本季度在Naskila和Parx项目上取得关键胜利，体现了公司的市场领导地位 [96] - 公司IV 4技术在安装基数中的推广为现金游戏启用做好准备，自去年以来现金启用技术在市场上的数量几乎翻倍 [96][97] 问题4: 密歇根州Live Casino业务的推出时间线及后续在其他州的发展节奏 - 目前已与三家运营商达成支持协议，这是关键里程碑，公司已完成约95%的监管合规工作 [101] - 预计在第三季度获得监管批准并开展业务，后续将逐步扩大规模，成功将在多个季度和多年内体现 [101] 问题5: 资本分配中“保留短期灵活性以把握潜在价值创造机会”的含义及与股票回购计划的关系 - 公司资本分配遵循平衡和机会主义的原则，核心是偿还债务、建立健康的资产负债表，并执行股票回购计划 [102][123] - 公司有义务在年底前使用体育博彩业务出售所得款项偿还债务或投资业务，保留这些资金的灵活性很重要 [103] - 公司将继续以健康的资产负债表为背景使用资本，以推动长期股东价值 [103] 问题6: 在宏观经济下行情况下，社交、在线、RMG和陆地游戏的弹性看法 - 社交赌场业务在大规模宏观经济衰退中缺乏经验，但公司的社交赌场业务有自然的选择退出机制，可有效实现玩家货币化，具有一定的抗风险能力 [106] - iGaming业务在欧洲和英国经历过多个周期，已被证明是一种可负担的奢侈品，玩家将其视为日常生活的一部分，具有较强的韧性 [107] - 陆地游戏业务在宏观经济周期中表现出韧性，玩家喜欢玩新游戏，赌场持续投资游戏楼层对运营至关重要 [125] 问题7: 法律费用增加对公司财务的影响 - 2023年公司预计法律费用同比增加约2500万美元，其中约2000万美元与遗留反垄断案件相关，将计入公司成本；约500万美元与SciPlay新提起的仲裁和诉讼有关，预计主要集中在下半年 [72] - 公司强烈反对相关指控，将积极捍卫自身权利 [72] 问题8: 2023年自由现金流转换及相关重要事项 - 公司对本季度的现金转换情况感到满意，这体现了业务强大的现金生成能力 [120] - 第二季度将有3200万美元的最后一笔剥离税支付以及半年期利息和一些经常性所得税支付 [120] - 公司预计将首次实现长期正净收入，成为全职现金纳税人，预计有效税率在20%左右 [120]