文章核心观点 - 罗森律师事务所宣布对Light & Wonder公司进行潜在证券索赔调查，因该公司可能向投资公众发布重大误导性商业信息，购买该公司证券的投资者或可获赔偿，律所正准备集体诉讼以追回投资者损失 [1] 事件背景 - 2024年9月24日《拉斯维加斯评论报》称Aristocrat Technologies公司针对Light & Wonder公司的商业秘密和版权侵权诉讼中申请初步禁令获批，禁令禁止Light & Wonder公司继续或计划销售、租赁或商业化“Dragon Train”，该日Light & Wonder公司普通股股价下跌19.49% [2] 律所优势 - 罗森律师事务所代表全球投资者，专注证券集体诉讼和股东派生诉讼，曾达成针对中国公司有史以来最大的证券集体诉讼和解，2017年证券集体诉讼和解数量被ISS证券集体诉讼服务机构评为第一，自2013年起每年排名前四，为投资者追回数亿美元，2019年为投资者获超4.38亿美元赔偿，2020年创始合伙人被评为原告律师界巨头，多位律师获认可 [3] 后续行动 - 投资者若想加入集体诉讼，可访问https://rosenlegal.com/submit - form/?case_id = 29678 ，或致电Phillip Kim免费电话866 - 767 - 3653，或发邮件至[email protected] [1] 律所联系方式 - 律所地址为纽约麦迪逊大道275号40层，电话(212) 686 - 1060，免费电话(866) 767 - 3653，传真(212) 202 - 3827，邮箱[email protected]，网址www.rosenlegal.com [4] 律所社交平台 - 可在领英https://www.linkedin.com/company/the - rosen - law - firm 、推特https://twitter.com/rosen_firm 、脸书https://www.facebook.com/rosenlawfirm/ 关注律所获取更新 [4]

文章核心观点 - 领先游戏技术公司Light & Wonder因法院裁决质疑其热门老虎机Dragon Train®合法性，股价承压，Hagens Berman律所对其展开调查 [1][2] 事件背景 - 竞争对手Aristocrat Technologies获得针对Light & Wonder的初步禁令，指控其在开发Dragon Train®时盗用商业机密，法院认为Aristocrat可能证明Light & Wonder的不当行为及该公司获得了不公平优势 [1] - Aristocrat的指控还涉及两名曾参与类似产品Dragon Link的前设计师，他们参与两款产品引发了对Dragon Train®原创性的质疑 [2] 股价影响 - 2024年9月24日法院裁决后，Light & Wonder股价暴跌19%，抹去约19亿美元股东价值 [2] 调查情况 - Hagens Berman宣布调查Light & Wonder是否误导投资者有关其报告的游戏收入增长的合法性和适当性，正在审查该公司的披露情况以及Dragon Train®的开发情况 [2] 律所信息 - Hagens Berman是一家全球原告权利复杂诉讼律所，专注于企业问责，代表投资者、举报人等，团队在此法律领域已获超29亿美元赔偿 [3]

文章核心观点 - 约翰逊·菲斯泰尔律师事务所正在调查Light & Wonder公司是否存在违反证券法的行为，鼓励受损投资者联系该律所了解挽回损失的可能性 [1] 调查相关 - 有该公司非公开信息的个人可考虑协助调查或参与美国证券交易委员会举报人计划，举报人提供原始信息在特定情况下可获最高达成功追回金额30%的奖励，可联系吉姆·贝克了解更多信息 [2] 律所介绍 - 约翰逊·菲斯泰尔律师事务所是一家全国知名的股东权益律师事务所，在加利福尼亚州、纽约州、佐治亚州和科罗拉多州设有办事处，代理个人和机构投资者参与股东派生诉讼和证券集体诉讼 [3] 联系方式 - 律所付费发布此推广信息，弗兰克·J·约翰逊负责内容，联系地址为加利福尼亚州圣地亚哥市百老汇西501号800室，邮编92101，可联系詹姆斯·贝克或弗兰克·J·约翰逊，电话(619) 814 - 4471，邮箱jimb@johnsonfistel.com或fjohnson@johnsonfistel.com [4]

文章核心观点 - 文章报道了Light & Wonder公司的DRAGON TRAIN®插槽机遭到竞争对手Aristocrat Technologies公司的指控,称Light & Wonder公司涉嫌窃取了Aristocrat的商业机密[1][2] - 美国内华达州地区法院裁定Aristocrat公司"极有可能成功证明Light & Wonder公司在开发DRAGON TRAIN®时窃取了其商业机密",并下令禁止Light & Wonder公司继续销售、租赁或商业化DRAGON TRAIN®[2] - 由于法院裁决和相关公告,Light & Wonder公司股价在2024年9月24日单日暴跌19%,导致其市值蒸发约19亿美元[2] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - Light & Wonder公司是一家专注于游戏内容和技术的公司,主要业务包括开发和销售各种游戏机和插槽机[1] - 公司声称DRAGON TRAIN®插槽机的成功是推动其游戏收入持续增长的关键因素[1] 法律纠纷 - Aristocrat公司指控Light & Wonder公司在开发DRAGON TRAIN®时窃取了其商业机密[2] - 美国内华达州地区法院裁定Aristocrat公司"极有可能成功证明"上述指控,并下令禁止Light & Wonder公司继续销售DRAGON TRAIN®[2] 股价影响 - 由于法院裁决和相关公告,Light & Wonder公司股价在2024年9月24日单日暴跌19%,导致其市值蒸发约19亿美元[2]

文章核心观点 Bragar Eagel & Squire, P.C. 代表 Light & Wonder 股东调查该公司是否违反联邦证券法及从事其他非法商业行为 [1] 调查背景 - Aristocrat Technologies 于 2024 年 2 月起诉 L&W，称其“Dragon Train”系列老虎机与自家“Dragon Link”系列相似，并质疑两名前 Aristocrat 设计师在“Dragon Train”开发中的角色 [2] - 2024 年 9 月 23 日法院下令禁止 L&W 继续或计划销售、租赁或商业化“Dragon Train”，认为 Aristocrat 胜诉可能性高 [2] - 受此消息影响，L&W 股价于 9 月 24 日每股下跌 21.97 美元，跌幅 19.5%，收于每股 90.71 美元 [2] 联系方式 - 若购买 L&W 股票受损、是长期股东、有相关信息或想了解更多索赔事宜，可通过邮箱 investigations@bespc.com、电话 (212) 355 - 4648 或填写联系表单联系 Brandon Walker 或 Marion Passmore [3] 律所信息 - Bragar Eagel & Squire, P.C. 是全国知名律所，在纽约和加利福尼亚设有办公室，代表个人和机构投资者参与各类复杂诉讼 [4]

文章核心观点 Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC正代表Light & Wonder证券购买者进行潜在索赔调查，因Aristocrat起诉Light & Wonder致其股价下跌 [1][2] 调查详情 - 2024年2月Aristocrat起诉Light & Wonder，称其“Dragon Train”系列老虎机与自家“Dragon Link”系列相似，并质疑两名前Aristocrat设计师在开发“Dragon Train”中的角色 [2] - 2024年9月23日法院下令禁止Light & Wonder继续或计划销售、租赁或商业化“Dragon Train”，认为Aristocrat胜诉可能性高 [2] - 受此消息影响，2024年9月24日Light & Wonder股价每股下跌21.97美元，跌幅19.5%，收于每股90.71美元 [2] 后续行动 - 知晓调查相关事实或购买过Light & Wonder证券者可访问bgandg.com/LNW协助调查 [3] - 也可联系Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC的Peretz Bronstein或其客户关系经理Nathan Miller，电话332 - 239 - 2660 [3] 费用情况 公司以风险代理方式代表投资者进行集体诉讼，仅在胜诉时请求法院报销自付费用和律师费，通常为总赔偿的一定比例 [4] 选择该公司的原因 - Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC是全国知名公司，代表投资者进行证券欺诈集体诉讼和股东派生诉讼 [5] - 该公司已为全国投资者追回数亿美元 [5] 联系方式 - Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC的Peretz Bronstein或Nathan Miller [6] - 电话332 - 239 - 2660，邮箱info@bgandg.com [6]

文章核心观点 - 自上次财报发布后，Light & Wonder股价上涨5.1%跑赢标普500，近期积极趋势能否延续待察，需先了解其最新财报驱动因素，公司二季度财报表现良好，预估呈上升趋势，预计未来几个月回报与预期相符 [1][2][10] 公司二季度财报情况 底线情况 - 本季度净收入8200万美元，合每股90美分，去年同期净亏损100万美元，合每股亏损1美分，主要受营收增长推动；非GAAP净收入每股1.42美元，超Zacks共识预估38美分 [3] 营收情况 - 2024年二季度总营收从去年同期7.31亿美元增至8.18亿美元，各业务板块均增长，超共识预估8.06亿美元；服务收入从去年同期4960万美元增至5260万美元，产品销售从2350万美元增至2920万美元，这是公司连续第13个季度综合营收增长 [4] - 博彩营收5.39亿美元，同比增长14%，受博彩机销售增长及博彩运营和系统需求健康推动；SciPlay营收从去年同期1900万美元增至2.05亿美元，同比增长8%，主要由核心社交赌场业务推动，本季度每位日活用户平均收入创纪录达1.04美元，同比增长12%；iGaming营收增至7400万美元，同比增长6%，受北美市场增长驱动 [5] 其他细节 - 非GAAP综合AEBITDA从去年同期2.81亿美元增至3.3亿美元，各业务营收增长且利润率持续强劲，AEBITDA利润率从去年同期38%升至40% [6] 现金流与流动性 - 2024年前六个月，公司经营活动产生现金3.12亿美元，去年同期为2.19亿美元；截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物3.21亿美元，长期债务38.49亿美元 [7] 预估与评分情况 预估变动 - 过去一个月新预估呈上升趋势，共识预估变动5.97% [8] VGM评分 - 目前公司平均增长评分为C，动量评分为B，价值方面评分为B，处于该投资策略前40%，综合VGM评分为B [8][9] 公司展望 - 公司股票预估总体呈上升趋势，修正幅度乐观，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与预期相符 [10] 行业内其他公司表现 博伊德博彩公司（Boyd Gaming） - 过去一个月股价上涨5.9%，一个多月前公布2024年二季度财报，上季度营收9.6751亿美元，同比增长5.5%，每股收益1.58美元与去年同期持平 [11] - 预计本季度每股收益1.40美元，同比增长2.9%，过去30天Zacks共识预估变动+1.4%；基于预估修正总体方向和幅度，Zacks排名为3（持有），VGM评分为A [12]

文章核心观点 - 公司虽保持增长势头，但陆地博彩业务增长中期或放缓，SciPlay激进货币化影响用户增长，iGaming业务持续增长，整体盈利提升，不过股票估值过高，维持卖出评级 [1][19][20] 财务表现 - Q2营收8.18亿美元，超华尔街预期2070万美元，每股收益0.90美元，低于预期0.14美元 [1] - 各业务营收增长，陆地博彩业务营收5.39亿美元，增长14%；SciPlay业务营收2.05亿美元，增长8%；iGaming业务营收7400万美元，增长6% [2][6][9] - Q2调整后EBITDA利润率达39%，同比提升1个百分点 [13] 陆地博彩业务 - 业务增长势头良好，Q2营收增长受机器和系统销售带动，运营收入增长5%，机器销售增长32% [2] - 行业增长开始放缓，疫情后客户回流带来的高增长难以持续，如Caesars、MGM、Wynn等公司营收已趋于疫情前水平 [3] - 机器销售增长将显著放缓，当前赌场维护和更换资本支出减少后，投资活动将降温，虽部分公司仍在高投入，但整体增长动力减弱 [4] - Q2增长靠替换设备实现，扩张设备销售大幅下降，美国安装基数同比增长7%，国际下降13%，总体下降2.4%，未来增长前景不佳 [5] SciPlay业务 - 业务营收增长可观，Q2营收增长受每用户平均收入增长推动，但日活用户下降5%，用户对货币化变化不满 [6][7] - 日活用户下降中期或影响业务增长，若持续下降，业务未来增长前景堪忧 [8] iGaming业务 - 业务营收随美国在线游戏行业增长而增长，但与同行相比增长一般，不过仍有增长动力，拥有85个合作工作室和570个品牌 [9][10][11] 盈利能力 - Q2各业务营收增长带动盈利能力提升，陆地博彩业务盈利能力稳定，SciPlay业务货币化推动盈利显著提升，iGaming业务因新内容投入盈利停滞 [12] 估值情况 - 更新DCF模型后，预计2023 - 2033年营收复合年增长率为6.1%，EBIT利润率最终达24.5%，因资本支出增加下调现金流转换估计，但仍预计有良好转换 [14][15] - 公司公允价值估计为74.81美元，较当前股价低29%，虽较之前有所上升，但仍认为股票估值过高 [16] 资本成本 - DCF模型中使用的加权平均资本成本为10.37%，低于之前的13.16%，当前公司利率为7.75%，预计长期债务权益比降至35% [17] - 估算股权成本时，使用10年期债券收益率3.89%作为无风险利率，股权风险溢价为4.11%，更新贝塔值为1.54，股权成本为11.97% [18]

文章核心观点 - 2024年第二季度Light & Wonder业绩稳健，营收和利润均超Zacks共识预期，连续8个季度实现两位数营收增长 [1] 分组1：财务指标 净利润 - 本季度净利润8200万美元，合每股90美分，去年同期净亏损100万美元，合每股亏损1美分，主要受营收增长推动；非GAAP净利润每股1.42美元，超Zacks共识预期38美分 [2] 营收 - 2024年第二季度总营收从去年同期的7.31亿美元增至8.18亿美元，各业务板块均增长，超共识预期8.06亿美元；服务收入从去年同期的4.96亿美元增至5.26亿美元，产品销售从2.35亿美元增至2.92亿美元，这是公司连续第13个季度实现综合营收增长 [3] - 博彩收入5.39亿美元，同比增长14%，受游戏机销售增长及博彩运营和系统需求健康推动；SciPlay收入从去年同期的1.9亿美元增至2.05亿美元，同比增长8%，主要受核心社交赌场业务推动，本季度每位日活用户平均收入创历史新高，达1.04美元，同比增长12%；iGaming收入增至7400万美元，同比增长6%，受北美市场增长推动 [4] 其他指标 - 非GAAP综合AEBITDA从去年同期的2.81亿美元增至3.3亿美元，各业务营收增长且利润率持续强劲，AEBITDA利润率从去年同期的38%升至40% [5] 现金流与流动性 - 2024年前六个月，公司经营活动产生的现金为3.12亿美元，去年同期为2.19亿美元；截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为3.21亿美元，长期债务为38.49亿美元 [6] 分组2：评级与展望 评级 - Light & Wonder目前Zacks评级为3（持有） [7] 其他公司财报发布计划 - Cogent Communications Holdings定于8月8日公布2024年第二季度财报，Zacks共识预期每股亏损1.02美元，较去年同期下降684.6% [8] - Akamai Technologies定于8月8日公布2024年第二季度财报，Zacks共识预期每股收益1.54美元，较去年同期增长3.4%；该公司长期盈利增长预期为4.8%，过去四个报告季度平均盈利惊喜为5.4% [8][9] - CommScope Holding Company定于8月8日公布2024年第二季度财报，Zacks共识预期每股收益0.06美元，较去年同期下降68.42% [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长12%至8.18亿美元,连续第8个季度实现两位数收入增长 [25] - 经营利润增加6200万美元至1.75亿美元,主要由于收入增长和毛利率提升 [25] - 合并AEBITDA增长17%至3.3亿美元,AEBITDA利润率达40% [26] - 调整后净利润增长40%至1.3亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 游戏业务收入增长14%至5.39亿美元,主要由于全球游戏机销售增长32%和系统业务增长14% [27] - 游戏AEBITDA增长17%至2.72亿美元,AEBITDA利润率提升100个基点至50% [27][28] - 北美安装基数增长7%至32,566台,每台每日收入增长4%至50美元以上 [29] - 全球游戏机销售收入增长32%,主要来自澳大利亚和澳门,以及北美相邻市场的拓展 [30] SciPlay业务 - SciPlay收入增长8%至2.05亿美元,AEBITDA增长19%至7000万美元,AEBITDA利润率提升300个基点至34% [32] - 人均每日活跃用户收入和人均每月付费用户收入均实现两位数增长 [33] - 直接面向消费者的业务收入占比达12%,较去年同期大幅提升 [19][32] iGaming业务 - iGaming收入保持在7400万美元的高位,同比增长6% [35] - iGaming AEBITDA为2400万美元,AEBITDA利润率为32% [35] - 旗下Lightning Box、ELK和Playzido等工作室均创下季度GGR纪录 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场游戏机销售收入增长16%,国际市场增长33% [30] - 澳大利亚市场公司再次蝉联市场份额第一 [97][98] - 英国市场与Entain的合作新增4,000台游戏机订单 [28] - 亚洲传统市场如新加坡、澳门和菲律宾表现良好 [70][71] - 新兴市场如阿联酋和泰国未来几年也将成为新的增长点 [70][71] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资研发,推出新游戏和硬件产品,如Squid Game、Huff N' Puff Money Mansion等 [13][49][50] - 跨平台战略持续推进,将优质游戏内容复制和应用于不同业务线 [49][50][98] - 积极拓展相邻市场,如VLT、COAM和历史赛马市场,实现多元化增长 [14][29][30] - 持续优化运营,提升毛利率,并投资扩大产能以满足市场需求 [27][28][37][39] - 行业内并购活跃,公司将保持谨慎和纪律的并购策略 [44][45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业整体保持稳定,美国2023年创下总博彩收入纪录 [10] - 公司凭借全球化布局、丰富的游戏库和多元化产品组合,处于有利位置抓住未来机遇 [10][49][50] - 对2025年实现14亿美元AEBITDA目标充满信心,未来增长空间广阔 [67][88][89][91] - 宏观经济环境波动,但公司所处行业具有抗周期性,经营情况良好 [94][95] 其他重要信息 - 公司完成首次股票回购计划,并授权新的30亿美元回购计划 [11] - 公司ESG和社会责任工作持续推进,发布了最新的CSR报告 [11] - 公司被纳入罗素1000指数,反映了市场对公司的信心 [100] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Barry Jonas 提问** 询问行业并购活跃对公司的影响 [44] **Matthew Wilson 回答** 公司保持专注执行自身战略,不受并购活跃的干扰,有信心继续保持强劲表现 [45][46][47] 问题2 **Rohan Gallagher 提问** 询问公司未来游戏和硬件产品发展计划,如何支撑2025年目标 [48] **Matthew Wilson 和 Oliver Chow 回答** 公司持续投入研发,推出新游戏和硬件产品,如Squid Game、Huff N' Puff Money Mansion等,为未来发展奠定基础 [49][50][51] 问题3 **David Katz 提问** 询问公司资本配置策略,特别是股票回购计划 [56][57] **Oliver Chow 回答** 公司将保持灵活和纪律的资本配置策略,股票回购是其中重要组成部分 [57][58][59]