业务表现 - 2023年第三季度综合收入达7.31亿美元，同比增长13%；前9个月综合收入21.31亿美元，同比增长16%[6] - 游戏业务收入同比增长11%，全球游戏机销售增长23%带动，澳大利亚国际游戏机销售份额达26%创纪录[16][21] - SciPlay业务收入1.96亿美元，同比增长15%，ARPDAU同比增长20%至0.96美元创纪录[48][63] - iGaming业务收入7000万美元，同比增长21%，AEBITDA增长25%至2500万美元创纪录[53] 战略举措 - 2023年10月23日以4.96亿美元收购SCPL约17%剩余股权，推动跨平台战略协同[15] - 发行5.5亿美元7.5%的2031年到期高级无抵押票据，赎回2025年到期8.625%高级无抵押票据[36][74] 财务状况 - 综合AEBITDA同比增长22%，利润率提高300个基点至39%[73] - 净债务杠杆率降至2.8倍，处于2.5 - 3.5倍目标范围内[36] - 本季度综合自由现金流1.23亿美元，得益于业务表现和营运资金安排[76]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入增长13%至7.31亿美元,连续10个季度实现同比增长 [2][3] - 经营利润增长65%至1.47亿美元,综合AEBITDA增长22%至2.86亿美元,AEBITDA利润率达39% [6] - 综合经营现金流为2.04亿美元,主要受益于收入和利润增长 [6][7] - 调整后自由现金流为1.23亿美元,转化率达43% [35][36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 收入增长11%至4.65亿美元,游戏销售收入增长23% [6][7] - AEBITDA增长16%至2.35亿美元,AEBITDA利润率达51% [6][7] - 游戏机销售北美和国际市场分别增长23%和20% [7] - 北美游戏机安装量连续13个季度增长,平均每日收益增长2%和4% [7][31][32] SciPlay业务 - 收入增长15%至1.96亿美元,创历史新高 [6][7] - AEBITDA增长42%至6100万美元,AEBITDA利润率达31% [6][7] - 每日活跃用户平均收益增长20%至0.96美元,每月付费用户平均收益增长12%至107美元 [7] iGaming业务 - 收入增长21%至7000万美元,创历史新高 [6][7] - AEBITDA增长25%至2500万美元 [6][7] - 美国市场收入增长25%,国际市场收入也实现增长 [7] - 通过OGS平台处理的总押注额增长15%至202亿美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场公司份额在第三季度达到26%,9月单月份额达33%,主要得益于新游戏Dragon Train的强劲表现 [49][50] - 加拿大市场连续8个季度实现收入增长,第三季度同比增长22% [7] - 美国iGaming市场收入增长22%,欧洲iGaming市场也实现增长 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成SciPlay业务的并购整合,进一步推进跨平台战略,提升运营效率和内容协同 [3][4][5][6] - 持续加大研发投入,引进行业顶尖人才,如聘请Kelsy Foster领导新的美国工作室 [4] - 与Netflix合作推出《Squid Game》主题游戏,拓展IP授权业务 [4][23] - 在G2E展会上展示了新一代大屏幕游戏机Horizon,受到客户好评 [4][23] - 公司在澳大利亚市场份额持续提升,成为行业领导者之一 [49][50] - 公司在加拿大和美国iGaming市场保持强劲增长 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业整体保持韧性,未见明显宏观经济下行压力 [17][18][19] - 公司在各业务线保持强劲增长势头,有信心实现2025年14亿美元AEBITDA目标 [11][12][13] - 公司将持续优化成本结构,提升运营效率,为未来发展奠定基础 [36][37][38][39] - 公司将保持谨慎乐观态度,密切关注市场变化,同时专注于提升内部执行力 [17][18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chad Beynon 提问** 询问公司实现2025年14亿美元AEBITDA目标的进度和预期 [11] **Matt Wilson 和 Oliver Chow 回答** - 公司目前的增长趋势超出了原定目标,第三季度AEBITDA增长22%,年化增速达26% [12][13] - 公司预计未来12个月需要12%的CAGR即可实现2025年目标,有信心完成 [12] - 公司已经制定了成本优化计划,作为应对潜在不利因素的缓解措施 [12] 问题2 **Barry Jonas 提问** 询问公司是否看到宏观经济环境对业务的影响 [17] **Matt Wilson 和 Oliver Chow 回答** - 公司密切关注各项运营指标,目前未见明显的宏观经济下行压力 [18][19] - 公司游戏机日均收益、SciPlay用户付费能力等关键指标仍保持增长 [18][19] - 公司将继续专注于提供优质内容和服务,应对任何潜在的市场变化 [18][19] 问题3 **Ryan Sigdahl 提问** 询问公司对新推出的《Squid Game》主题游戏的预期和客户反馈 [23][24] **Matt Wilson 回答** - 《Squid Game》这一IP具有很强的游戏化元素,符合公司开发主题游戏的策略 [24] - 公司在过去也成功推出了《行尸走肉》等主题游戏,具有相关经验 [24] - 在G2E展会上,该游戏受到客户的广泛好评,体现了公司在内容创新方面的实力 [24]

财务数据关键指标变化 - 收入情况 - 2023年第三季度服务收入5.03亿美元，产品收入2.28亿美元，总收入7.31亿美元；2022年同期服务收入4.53亿美元，产品收入1.95亿美元，总收入6.48亿美元[22] - 2023年前三季度服务收入14.76亿美元，产品收入6.55亿美元，总收入21.31亿美元；2022年同期服务收入13.29亿美元，产品收入5.01亿美元，总收入18.30亿美元[22] - 2023年第三和前九个月，其他收入净额分别主要包括3000万美元外汇交易收益和900万美元亏损，以及1000万美元和2800万美元利息收入[38] - 2023年第三季度，总营收为7.31亿美元，AEBITDA为2.86亿美元，持续经营业务税前净利润为9400万美元[51] - 2022年第三季度，总营收为6.48亿美元，AEBITDA为2.35亿美元，持续经营业务税前净利润为2400万美元[53] - 2023年前九个月，总营收为21.31亿美元，AEBITDA为8.15亿美元，持续经营业务税前净利润为1.39亿美元[56] - 2022年前九个月，总营收为18.3亿美元，AEBITDA为6.48亿美元，持续经营业务税前净亏损为1.89亿美元[58] 财务数据关键指标变化 - 运营与净利润情况 - 2023年第三季度运营收入1.47亿美元，2022年同期为0.89亿美元；2023年前三季度运营收入3.62亿美元，2022年同期为1.75亿美元[22] - 2023年第三季度持续经营业务净利润8000万美元，2022年同期为2000万美元；2023年前三季度持续经营业务净利润1.12亿美元，2022年同期亏损1.97亿美元[22] - 2023年第三季度基本每股持续经营业务净利润0.83美元，2022年同期为0.14美元；2023年前三季度基本每股持续经营业务净利润1.05美元，2022年同期亏损2.20美元[22] - 2023年第三季度摊薄每股持续经营业务净利润0.81美元，2022年同期为0.14美元；2023年前三季度摊薄每股持续经营业务净利润1.03美元，2022年同期亏损2.20美元[22] 财务数据关键指标变化 - 综合收益情况 - 2023年第三季度综合收益1400万美元，2022年同期为2.66亿美元；2023年前三季度综合收益9900万美元，2022年同期为35.04亿美元[25] - 2023年第三季度归属于公司的综合收益900万美元，2022年同期为2.59亿美元；2023年前三季度归属于公司的综合收益8300万美元，2022年同期为34.91亿美元[25] 财务数据关键指标变化 - 终止经营业务情况 - 2022年第三季度和前三季度终止经营业务分别实现税前收益3.62亿美元和49.30亿美元[23] - 2022年第二季度出售前彩票业务，获57亿美元现金收益，税前收益46亿美元；第三季度出售前体育博彩业务，获7.96亿美元收益，税前收益3.62亿美元[43] - 2022年前九个月，公司从出售已终止经营业务获得64.09亿美元现金收益[30] 财务数据关键指标变化 - 每股收益相关股数情况 - 2023年第三季度和前三季度计算每股收益所用的基本股数分别为9100万股和9100万股，2022年同期分别为9400万股和9500万股；2023年第三季度和前三季度计算每股收益所用的摊薄股数分别为9200万股和9300万股，2022年同期分别为9600万股和9500万股[22] - 2023年第三和前九个月，计算摊薄后归属于公司每股净收益时分别计入100万和200万普通股等价物[40] - 2022年前九个月，基本和摊薄后归属于公司每股净收益相同，因所有普通股等价物均为反摊薄[41] 财务数据关键指标变化 - 资产情况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为58.87亿美元，较2022年12月31日的60.09亿美元下降2%[28] - 截至2023年9月30日九个月，合同负债期初余额为3600万美元，期间确认负债1500万美元，期初余额确认为收入2000万美元，期末余额为3100万美元[46] - 截至2023年9月30日，应收账款期初余额为4.69亿美元，期末余额为4.88亿美元；合同资产期初余额为2400万美元，期末余额为2000万美元[47] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总应收账款净额分别为4.88亿美元和4.69亿美元[61] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别有5%和3%的总应收账款净额逾期超过90天[63] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，存货分别为1.83亿美元和1.61亿美元[66] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，物业和设备净额分别为2.29亿美元和2.04亿美元[67] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，无形资产净额分别为6.38亿美元和7.97亿美元[69] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，商誉分别为29.03亿美元和29.19亿美元[72] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，软件净额分别为1.51亿美元和1.45亿美元[73] 财务数据关键指标变化 - 现金流量情况 - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金为4.23亿美元，而2022年同期为使用2.94亿美元[30] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的净现金为1.9亿美元，2022年同期为提供6.144亿美元[30] - 2023年前九个月，公司融资活动使用的净现金为2.51亿美元，2022年同期为使用5.213亿美元[30] 财务数据关键指标变化 - 收购情况 - 2023年10月23日，公司以4.96亿美元现金收购SciPlay剩余约17%股权，使其成为全资子公司[33] 财务数据关键指标变化 - 折旧与摊销情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月折旧费用分别为3000万美元和2700万美元，九个月分别为8700万美元和8200万美元[68] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月无形资产摊销费用分别为4100万美元和6000万美元，九个月分别为1.6亿美元和1.8亿美元[70] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，长期债务（不包括流动部分）分别为38.55亿美元和38.7亿美元[74] - 2023年8月23日公司发行本金总额5.5亿美元2031年到期的无担保票据，票面利率7.5%，净收益5.44亿美元[76] - 截至2023年9月30日，公司遵守所有债务协议下的财务契约[78] - 2023年和2022年第三季度债务再融资交易总损失分别为15万美元和0，前九个月分别为15万美元和147万美元[80] 财务数据关键指标变化 - 利率互换合约情况 - 截至2023年9月30日，利率互换合约总名义金额为7亿美元，加权平均固定利率为2.8320% [83] - 2023年和2022年第三季度利率互换合约累计其他综合损失净额分别为5万美元和24万美元，前九个月分别为8万美元和29万美元[85] - 2023年和2022年第三季度受现金流套期影响的总利息费用分别为 - 7.8万美元和 - 6.8万美元，前九个月分别为 - 23.1万美元和 - 25.4万美元[86] - 截至2023年9月30日，利率互换的公允价值为40万美元，2022年12月31日为30万美元[86] 财务数据关键指标变化 - 或有收购对价负债情况 - 截至2022年12月31日，或有收购对价负债总额为79万美元，截至2023年9月30日为63万美元[89] 财务数据关键指标变化 - 股东权益情况 - 2023年1月1日公司股东权益总额为1161万美元，截至2023年9月30日为1146万美元[92] - 2023年前九个月公司净收入为112万美元（22 - 1 + 75 + 2）[92] - 截至2022年9月30日九个月，公司总权益从年初的 -21.06亿美元增至12.32亿美元，留存收益从 -31.58亿美元变为4.87亿美元[93] 财务数据关键指标变化 - 股票薪酬与回购情况 - 2023年和2022年截至9月30日九个月的股票薪酬费用分别为8500万美元和4700万美元[94] - 2023年截至9月30日九个月，未归属受限股单位（RSUs）加权平均授予日公允价值为57.54美元，归属RSUs公允价值为5800万美元[95] - 2022年3月1日批准的股票回购计划，授权至2025年2月25日回购不超7.5亿美元普通股，2023年前九个月回购210万股，花费1.46亿美元[97] - 2022年5月9日和2023年5月3日，SciPlay分别批准回购不超6000万美元A类普通股的计划，2023年前九个月回购140万股，花费2300万美元，10月23日合并完成后终止[98] 财务数据关键指标变化 - 所得税与租赁费用情况 - 2023年截至9月30日三个月和九个月的所得税费用分别为1400万美元和2700万美元，2022年同期分别为400万美元和800万美元[100] - 2023年截至9月30日三个月和九个月的经营租赁费用分别为600万美元和1700万美元，2022年同期分别为600万美元和1600万美元[101] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产分别为4300万美元和4900万美元[101] 财务数据关键指标变化 - 法律事项应计负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司法律事项的应计负债均为1100万美元[103] - 公司当前估计可能损失范围最高约为1300万美元，超出相关法律或有事项的应计负债（如有）[105] 财务数据关键指标变化 - 权利协议情况 - 2018年修订并重述的权利协议于2023年6月19日到期，到期前无A类初级参与优先股发行，优先认股权未行使[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 游戏业务 - 2023年第三季度和前九个月，游戏业务收入分别为4.65亿美元和13.54亿美元，2022年同期分别为4.19亿美元和11.63亿美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - SciPlay业务 - 2023年第三季度和前九个月，SciPlay业务收入分别为1.96亿美元和5.73亿美元，2022年同期分别为1.71亿美元和4.89亿美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - iGaming业务 - 2023年第三季度和前九个月，iGaming业务收入分别为7000万美元和2.04亿美元，2022年同期分别为5800万美元和1.78亿美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 租赁业务 - 2023年第三季度和前九个月，租赁收入分别为1.27亿美元和3.67亿美元，2022年同期分别为1.16亿美元和3.47亿美元[45] 法律诉讼情况 - 哥伦比亚诉讼中，若未达到特定彩票销售水平，Wintech、LNWI及其他股东面临最高500万美元罚款，LNWI还交付了400万美元履约保证金[106] - 2013年5月，法庭下令LNWI支付约900亿哥伦比亚比索（约3000万美元）及违约利息，潜在利息自1994年起按12%法定利率计算[109] - 2019年3月15日，TCS John Huxley相关公司对公司等提起反垄断民事诉讼，目前被告于2023年6月30日提交的简易判决动议待决[111] - 2020年9月3日，Tonkawa Tribe提起反垄断集体诉讼，2022年5月19日伊利诺伊地区法院批准被告强制仲裁动议并中止诉讼[112] - 2020年9月4日和9月8日，Giuliano和Rancho's Club Casino分别提起反垄断集体诉讼，2022年5月19日法院批准被告强制仲裁动议并中止诉讼[113][114][115] - 2021年4月2日，Casino Queen相关公司提起反垄断集体诉讼，2022年5月19日法院驳回被告驳回诉讼动议[116] - 1993年Ecosalud宣布合同违约，1994年发布清算决议索赔，2012年5月和2013年10月国务委员会分别维持违约和清算决议[107] - 1996年Ecosalud在美国佐治亚北区地方法院起诉LNWI，1997年地方法院驳回其索赔，1998年上诉法院维持原判[108] - 1999年Ecosalud对LNWI提起收款程序，2020年12月10日国务委员会维持法庭支付命令[109] - 2022年9月15日，原告Hannelore Boorn在肯塔基州费耶特巡回法院对公司等提起集体诉讼，代表过去五年内在肯塔基州玩SciPlay在线社交赌场游戏、24小时内购买并损失5美元或以上筹码的人索赔[118] - 2020年11月9日，Mohawk Gaming Enterprises LLC向美国仲裁协会对公司等提起集体仲裁，索赔未指明金额的损害赔偿[117] - 2022年12月19日，Prince Imanifest Allah Beautiful向美国仲裁协会对SciPlay Corporation提起仲裁，索赔未指明金额的损害赔偿[119] - 2022年

业务表现 - 连续9个季度实现合并收入同比双位数增长，连续4个季度三大业务收入同比双位数增长[6] - 游戏业务收入同比增长21%，全球游戏销售额同比增长41%，系统和桌游分别增长20%和34%，AEBITDA利润率提高300个基点至49%[9][22] - SciPlay收入同比增长19%，AEBITDA达5900万美元，同比增长44%，利润率达31%，同比提升5个百分点[19][32] - iGaming收入同比增长17%，美国收入同比增长32%，AEBITDA达2400万美元，同比增长14%，利润率为34%[19][57] 战略举措 - 签署协议以每股22.95美元现金收购SciPlay剩余17%股权[8] - 目标纳入ASX指数以扩大全球投资者范围，灵活配置企业现金[18] 财务状况 - 2023年上半年合并收入增长18%，合并AEBITDA增长28%，自由现金流达9800万美元[83] - 净债务杠杆率降至2.9倍，处于2.5 - 3.5倍的目标范围内[36] 风险因素 - 存在战略执行、市场增长、海外运营、贸易政策、经济环境等多方面风险，可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异[2]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入增长20%，达到7.31亿美元，年初至今收入增长18%，达到14亿美元 [13][29] - 第二季度运营收入为1.13亿美元，同比增长146%，年初至今运营收入增长150%，达到2.5亿美元 [13] - 第二季度合并调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）增长33%，达到2.81亿美元，年初至今AEBITDA增长28%，达到5.29亿美元 [13] - 第二季度自由现金流为2400万美元，受资产剥离相关的3200万美元最终现金税支付和与澳交所上市相关的700万美元专业服务费用影响 [125] - 上半年合并自由现金流为9800万美元 [125] - 净债务杠杆率降至2.9倍，处于2.5 - 3.5倍的目标范围内 [119] - 调整后税后净利润（Adjusted NPATA）上半年为1.79亿美元 [147] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 收入同比增长21%，达到4.71亿美元，游戏销售增长41%，系统和桌游分别增长20%和34% [14] - AEBITDA增长30%，达到2.33亿美元，AEBITDA利润率提高300个基点，达到49% [14] - 北美优质单位连续12个季度增长，占北美店内基数的47% [5] - 全球游戏销售发货量超9100台，季度收入同比增长41%，北美和国际替换销售超过2019年第二季度水平 [139] - 系统业务收入增长20%，AEBITDA增长44%，达到5900万美元，AEBITDA利润率提高500个基点，达到31% [148][149] - 桌游收入增长34% [14] SciPlay业务 - 收入增长19%，达到1.9亿美元，三款最大游戏均创季度收入纪录 [41][114] - AEBITDA增长14%，达到创纪录的2400万美元，AEBITDA利润率为34% [17] - 平均每日活跃用户平均收入达到0.93美元，同比增长26% [16] - 平均每月付费用户收入超过102美元，同比增长12%，付费转化率达到10.5%的历史新高，月付费用户超60万 [123] iGaming业务 - 收入达到创纪录的7000万美元，同比增长17% [42][115] - 开放游戏系统（OGS）处理的投注额达到207亿，创纪录 [42] - 美国收入季度和年初至今均增长超32%，超过美国博彩总收入（GGR）增长 [150] - 欧盟和英国OGS GGR增长14% [142] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国GGR和OGS同比增长25%，美国OGS前20名游戏中超70%是公司专有内容 [34] - 加拿大安大略省OGS GGR连续七个季度增长，同比增长84% [34] - 澳大利亚连续两个季度市场份额超20% [40] - 公司进入瑞士市场 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标成为领先的跨平台全球游戏公司，通过发布优质游戏推动增长 [108][138] - 推进跨平台愿景，在AGE和G2E展会上展示创新产品和强大产品组合 [10] - 持续投资研发，推出新游戏和特许经营扩展，如Dragon Train、Double Dragon和Monsters Dracula等 [6][31] - 整合系统解决方案组合，增强功能，巩固在该领域的领导地位 [15] - 扩大全球业务版图，进入瑞士市场，在澳大利亚证券交易所（ASX）上市并目标纳入ASX指数 [4][9] - 收购SciPlay剩余17%股权，优化资本投资，促进跨渠道协作 [108] - 注重运营效率，通过成本优化和供应链管理提高利润率 [124] - 加强企业社会责任（CSR）和环境、社会和治理（ESG）工作，发布首份CSR报告 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业表现出韧性，终端市场健康，公司战略开始取得成效 [93] - 预计下半年各业务将继续增长，产品组合将推动强劲势头 [7][134] - 对实现2025年14亿美元AEBITDA目标充满信心 [11] - 尽管面临一些挑战，但公司财务状况良好，有能力抓住增长机会 [119][138] 其他重要信息 - 公司在澳交所上市后，股票交易活跃，流动性良好，有望纳入ASX 300指数 [51] - 公司已执行约58%的7.5亿美元股票回购计划 [38] - 公司推出新的非GAAP财务指标Adjusted NPATA [147] - 公司的忠诚度计划engage与大西洋城的合作伙伴上线，还有多个安装计划 [32] - 公司的现金less功能得到增强，与合作伙伴集成统一钱包和桌游现金less解决方案 [113] - 公司的Play Leader在加拿大推出，在密歇根州获得临时许可，现场赌场在密歇根州进入软启动阶段，在英国新增运营商合作伙伴 [116] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 澳大利亚上市战略的进展及流动性预期 - 澳大利亚上市进展远超预期，澳交所交易的公司股票超10亿澳元，流动性良好，有望纳入ASX 300指数，吸引更多投资者 [51] 问题: 各业务部门利润率扩张的原因 - 游戏业务利润率扩张得益于产品销售组合优化、运营效率提升和成本控制；SciPlay业务得益于谨慎的用户获取投资和业务增长；iGaming业务得益于市场增长、市场份额增加和内容聚合平台的规模效应 [168][189] 问题: iGaming业务增长加速的驱动因素 - 市场增长、市场份额增加和新市场拓展是iGaming业务增长加速的主要驱动因素，公司多年前的投资带来了专业知识和团队优势 [68] 问题: 北美游戏运营中替换低收益机器的进展和完成时间 - 公司在替换低收益机器方面取得了显著进展，预计下半年随着COSMIC机柜的成功，净新增量将增加 [195] 问题: 董事会对首席财务官（CFO）候选人的要求 - 董事会正在寻找能够协助执行战略的CFO候选人，Oliver Chow是潜在候选人之一，公司将与领先的搜索公司合作进行招聘 [173] 问题: 公司是否会继续进行股票回购及相关时间、规模和理念 - 股票回购是公司资本管理战略的重要组成部分，公司已完成约一半的三年7.5亿美元授权，将继续根据市场情况进行股票回购 [80] 问题: 2023年下半年业绩是否会超过上半年 - 尽管不提供前瞻性指引，但市场领先指标积极，各业务部门产品阵容强大，若客户和玩家保持活跃，公司有望继续扩大市场份额 [134] 问题: 现场经销商业务的乐观预期和需求情况 - 现场经销商业务因监管合规问题进展较慢，但长期前景依然乐观，公司已在密歇根州进入软启动阶段，预计本季度上线并加速发展 [184][185] 问题: 游戏运营中优质租赁市场份额的更新及增长机会 - 随着更多COSMIC机柜投入使用，预计下半年净新增量将增加，公司对产品部署和人才投资充满信心 [187] 问题: 赌场客户对替换需求可持续性的看法 - 赌场客户认为替换需求可持续，因为玩家喜欢新鲜产品，且过去几年资本支出不足，需要更新设备 [90] 问题: 若北卡罗来纳州合法化视频博彩终端（VGT），公司是否有能力应对需求 - 公司有能力应对北卡罗来纳州合法化VGT带来的需求，公司在制造方面有丰富经验和产能 [196] 问题: 整合SciPlay研发团队与其他平台的主要任务及AB测试的好处和应用速度 - 公司已协调研发路线图一年，目前正在进行有限的AB测试和社会调查，以指导产品需求决策 [197]

净利润情况 - 2023年Q2净利润为500万美元，2022年同期为32.95亿美元；2023年上半年净利润为3200万美元，2022年同期为33.23亿美元[9] 资产负债情况 - 截至2023年6月30日，总资产为59.62亿美元，较2022年末的60.09亿美元略有下降；总负债为47.32亿美元，较2022年末的48.48亿美元有所减少[10] - 应收账款坏账准备在2023年6月30日为4000万美元，2022年末为3800万美元[10] - 截至2023年6月30日，总应收账款净额为5.11亿美元，2022年12月31日为4.69亿美元[24] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，均有3%的应收账款净额逾期超过90天[25] - 截至2023年6月30日，存货总额为1.83亿美元，2022年12月31日为1.61亿美元[27] - 截至2023年6月30日，物业和设备净额为2.14亿美元，2022年12月31日为2.04亿美元[28] - 截至2023年6月30日，无形资产净额为6.82亿美元，2022年12月31日为7.97亿美元[28] - 截至2023年6月30日，商誉总额为29.3亿美元，2022年12月31日为29.19亿美元[29] - 截至2023年6月30日，长期债务未偿还总额为39.29亿美元，扣除流动部分后为38.63亿美元[29] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产分别为43万美元和49万美元[45] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司所有法律或有事项的应计负债为1100万美元[47] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.19亿美元，2022年同期为5700万美元[11] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量净额为1.18亿美元，2022年同期为净流入5.459亿美元[11] - 2023年上半年融资活动使用的现金流量净额为1.05亿美元，2022年同期为5.189亿美元[11] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为9.64亿美元，较期初的9.67亿美元略有减少[11] - 2022年上半年出售已终止经营业务获得的现金收入为56.59亿美元[11] 费用支出情况 - 2023年上半年支付的利息为1.47亿美元，2022年同期为2.19亿美元；支付的所得税为9600万美元，2022年同期为2300万美元[11] - 2023年上半年非现金利息费用为500万美元，2022年同期为900万美元[11] - 2023年3个月和6个月截至6月30日，其他（费用）收入净额中的外汇交易损失分别为2500万美元和3800万美元，2022年6个月截至6月30日外汇交易收益为200万美元[15] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，基于股票的总薪酬费用分别为28万美元和17万美元；六个月分别为54万美元和32万美元[37] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，所得税费用分别为15万美元和1万美元；六个月分别为14万美元和4万美元[43] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，总经营租赁费用分别为5万美元和4万美元；六个月分别为11万美元和10万美元[44] 股权收购情况 - 公司拟以约5亿美元收购SciPlay剩余约17%股权，预计2023年第四季度完成交易[12] 每股净收益计算情况 - 2023年6个月截至6月30日，计算摊薄后归属于公司的每股净收益时包含200万股普通股等价物，2023年3个月和2022年3个月及6个月截至6月30日，排除200万份股票期权和200万份受限股票单位[16] 业务出售收益情况 - 2022年第二季度出售前彩票业务，获得57亿美元现金收益，税前收益46亿美元[18] 业务营收情况 - 2023年3个月和6个月截至6月30日，各业务板块总营收分别为7.31亿美元和14.01亿美元，2022年同期分别为6.1亿美元和11.83亿美元[19][22] - 2023年3个月和6个月截至6月30日，租赁收入分别为1.23亿美元和2.4亿美元，2022年同期分别为1.18亿美元和2.31亿美元[19] - 2023年6个月截至6月30日，合同负债期初余额3600万美元，期间确认1700万美元，从期初余额确认收入1500万美元，期末余额3800万美元[20] - 2023年上半年总营收14亿美元，2022年同期为11.83亿美元[23] 业务利润情况 - 2023年3个月截至6月30日，各业务板块调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）总计2.81亿美元，2022年同期为2.12亿美元[22] - 2023年3个月截至6月30日，持续经营业务税前净收入为200万美元，2022年同期持续经营业务税前净亏损为14900万美元[22] - 2023年上半年AEBITDA为5.29亿美元，2022年同期为4.14亿美元[23] - 2023年上半年持续经营业务税前净利润为4600万美元，2022年同期为亏损2.13亿美元[23] 利率互换合约情况 - 截至2023年6月30日，利率互换合约的总名义金额为7亿美元，公司支付加权平均固定利率2.8320%，接收与一个月芝加哥商业交易所定期SOFR相等的可变利率[33] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，利率互换合约计入累计其他综合损失的收益分别为10万美元和2万美元；六个月分别为3万美元和5万美元[33] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，利率互换的其他资产公允价值分别为34万美元和30万美元[34] 股东权益情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，股东权益总额分别为12.3亿美元和9.66亿美元[35][36] 股票回购情况 - 2023年上半年，公司回购0.6万股普通股，总成本3300万美元；SciPlay回购140万股A类普通股，总成本2300万美元[42] 权利协议情况 - 2018年修订并重述的权利协议于2023年6月19日到期，到期前无A系列初级参与优先股发行在外，无优先股购买权被行使[40][41] 法律或有事项额外损失情况 - 公司目前估计部分法律或有事项可能产生的额外损失最高约为1300万美元，超出相关应计负债（如有）[47] 哥伦比亚诉讼情况 - 哥伦比亚诉讼中，若未达到特定彩票销售水平，Wintech、LNWI及其他股东面临最高500万美元的罚款，LNWI还提供了400万美元的保证金[49] - 2013年5月，法庭下令LNWI支付约900亿哥伦比亚比索（约3000万美元）及违约利息，自1994年起按12%的法定利率计算[49] 法律诉讼进展情况 - 2023年1月13日，法院要求原告在1月20日前提出正式书面和解要求，被告在1月27日前书面回应，双方在1月31日前提交状态报告[51] - 2023年6月1日，TCS John Huxley案的发现程序结束，6月30日被告提交了简易判决动议，目前仍在审理中[51] - 2022年5月19日，伊利诺伊州地方法院批准被告对Tonkawa Tribe案原告个人索赔进行仲裁的动议，暂停诉讼程序[52] - 2020年10月29日，法院合并Giuliano和Rancho’s Club Casino案，2022年5月19日法院批准被告仲裁动议并暂停诉讼程序[53][54][55] - 2022年5月31日，被告提出解除诉讼暂停的动议，以确认原告Alfred T. Giuliano必须以个人而非集体形式进行仲裁[56] - 2022年6月10日，原告Alfred T. Giuliano自愿撤诉，2023年3月28日法院驳回被告解除中止的动议[57] - 2021年4月2日，Casino Queen等公司提起集体诉讼，2021年6月11日被告动议驳回，2022年5月19日法院驳回该动议[58] - 2020年11月9日，Mohawk Gaming Enterprises LLC提起集体仲裁，2023年6月22日纽约上诉法院驳回被告上诉[59] - 2022年9月15日，Hannelore Boorn提起集体诉讼，10月26日自愿撤诉，11月17日提起仲裁[60][61] - 2022年12月19日，Prince Imanifest Allah Beautiful对SciPlay Corporation提起仲裁，2023年3月7日被告提交答辩声明[63] - 2022年12月12日，Matthew Sprinkle对SciPlay Corporation提起仲裁，2023年3月7日被告提交答辩声明[64] - 2023年3月8日，Andrea Sornberger起诉SciPlay Corporation等，4月12日被告将案件移送至美国阿拉巴马北区地方法院[65] 债务及套期保值工具信息情况 - 关于LNWI信贷协议、其他债务、利率风险和利率套期保值工具的信息，可查看2022年10 - K报告和本季度10 - Q报告[110] 表外安排情况 - 截至2023年6月30日，公司没有任何重大表外安排[111] 业务板块划分情况 - 公司业务分为游戏、SciPlay和iGaming三个板块[12][21]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度综合收入增长17%至6.7亿美元，所有业务均实现两位数增长 [55] - 运营收入为1.02亿美元，同比增长155%，综合AEBITDA增长23%至2.49亿美元，综合AEBITDA利润率从35%提升至37% [29] - 综合运营现金流为1.85亿美元，去年同期为9400万美元，主要因利息支付减少和营运资金有利变化 [56] - 第一季度自由现金流为7400万美元，自由现金流转化率约为30% [62] - 季度末净债务杠杆率为3.1倍，较第四季度的3.3倍有所改善 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 收入同比增长18%至4.19亿美元，AEBITDA增长20%至2.06亿美元，AEBITDA利润率提高100个基点至49% [30] - 全球游戏销售发货超7600台，北美4000台，国际3600台，收入1.58亿美元，同比增长超50% [1] - 北美优质安装基数同比增长8%，占北美总安装基数的46%，日收入约4.5万美元 [57] - 北美替换销售市场发货超3700台，全球游戏销售营收超2019年第一季度水平16%，北美替换单位增长18% [46][57] SciPlay业务 - 收入增长18%至1.86亿美元，AEBITDA增长21%至5400万美元，AEBITDA利润率提高100个基点至29% [32] - 季度月付费用户数量创纪录，每用户每日平均收入（ARPDAU）达0.89美元，同比增长20% [22][59] iGaming业务 - 收入达6500万美元，同比增长10% [2] - 开放游戏系统处理的赌注增至200亿美元，美国收入同比增长34%，AEBITDA增长10%至2300万美元，利润率为35% [60] 系统业务 - 收入同比增长8%，托管服务业务有望成为未来经常性收入的重要组成部分 [70] 桌游业务 - 收入与去年同期持平，业务随全球市场重新开放而企稳 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场份额在本季度增至超20%，Thunder Drums表现强劲，第一季度发货份额创纪录 [10][31] - 美国iGaming平台GGR持续增长，欧盟和英国市场GGR分别同比增长7%和10% [24] - Lightning Box在美国GGR增长62%，Elk GGR增长71% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进跨平台战略，加强与合作伙伴的跨渠道推广，扩大原创和数字推广内容的部署 [8] - 计划在第二季度末获得澳大利亚证券交易所（ASX）上市批准，认为这将刺激股票需求，增加分析师覆盖和散户持股 [9][17] - 持续精简研发工作，提高研发协作、开发速度和产品上市速度，展示独特的跨平台方法 [16] - 投资人才吸引、保留和发展计划，执行强大的跨平台内容议程，优化技术以提高效率 [26] - 扩大在相邻市场如视频彩票终端和历史赛马的份额，增加在北美市场的份额 [46][19] - 加强系统业务的领导地位，提供增强功能的系统解决方案，扩大托管服务 [20][70] - 保持桌游业务的行业领先地位，专注于硬件和软件解决方案的创新 [21] - SciPlay通过LiveOps改善游戏内经济和货币化指标，软启动直接面向消费者平台，拓展新游戏 [22][50] - iGaming利用领先的开放游戏系统平台，部署区域化游戏内容，推进Live Casino在美国的推出 [51][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业具有韧性，消费者愿意付费，运营商持续投资游戏楼层，公司业务在宏观不确定性下仍有良好势头 [79] - 对实现2025年14亿美元综合AEBITDA目标有信心，各业务有增长机会和发展动力 [9][93] - 继续投资业务，加强产品组合和Live Casino业务，以实现可持续增长 [68] 其他重要信息 - 2022年出售彩票业务和体育博彩业务，将其作为终止经营业务处理，目前报告持续经营业务的三个细分市场 [6] - 今年公司将因遗留诉讼和SciPlay的某些法律费用面临较高的公司成本，预计法律费用同比增加约2500万美元 [35][72] - 第二季度将受到3200万美元的最后一笔剥离税支付以及利息和常规所得税支付时间的影响 [36] - 已回购4.37亿美元（760万股）股票，完成授权的58%，同时保持短期灵活性以把握潜在价值创造机会 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 澳大利亚二次上市的逻辑、流动性预期及对投资者的吸引力 - 公司董事会经深思熟虑决定推进澳大利亚证券交易所二次上市，预计在第二季度上线，这是公司战略的自然延伸 [85] - 澳大利亚市场对公司运营愈发重要，公司在当地市场份额从个位数提升至21%，在亚洲新开业项目中占比50% [85] - 澳大利亚投资者对公司有浓厚兴趣，二次上市为有澳大利亚投资授权但无法投资海外的投资者提供参与机会 [75] - 公司认为实现指数纳入是可实现的目标，有多种手段达成，预计部分现有股东将把股票从纳斯达克转至澳大利亚证券交易所，首日将有可观的股票数量 [86] 问题2: 对2025年实现14亿美元AEBITDA目标的进展看法及数字业务的发展轨迹 - iGaming业务在美国市场份额逐季增长1个百分点，通过注入优质陆地游戏内容实现有机增长 [91] - Live Casino业务已与Rush Street Interactive、DraftKings和Golden Nugget等三家合作伙伴签约，将在密歇根州开展业务，有望扩大市场份额 [91] - 公司拥有多元化的业务组合和多个运营效率提升举措，各业务季度表现良好，为实现目标提供信心 [93] - 公司将通过将陆地游戏内容融入iGaming渠道、扩大Live Casino业务份额来扩大市场份额，同时准备在监管市场开放时抓住机会 [94] 问题3: 现金游戏产品的接受度及推广情况 - 数字化游戏和支付是行业发展的必然趋势，消费者对此有需求，公司认为现金游戏产品在赌场市场的普及只是时间问题 [84] - 公司任命John Wolfe负责现金解决方案业务，本季度在Naskila和Parx项目上取得关键胜利，体现了公司的市场领导地位 [96] - 公司IV 4技术在安装基数中的推广为现金游戏启用做好准备，自去年以来现金启用技术在市场上的数量几乎翻倍 [96][97] 问题4: 密歇根州Live Casino业务的推出时间线及后续在其他州的发展节奏 - 目前已与三家运营商达成支持协议，这是关键里程碑，公司已完成约95%的监管合规工作 [101] - 预计在第三季度获得监管批准并开展业务，后续将逐步扩大规模，成功将在多个季度和多年内体现 [101] 问题5: 资本分配中“保留短期灵活性以把握潜在价值创造机会”的含义及与股票回购计划的关系 - 公司资本分配遵循平衡和机会主义的原则，核心是偿还债务、建立健康的资产负债表，并执行股票回购计划 [102][123] - 公司有义务在年底前使用体育博彩业务出售所得款项偿还债务或投资业务，保留这些资金的灵活性很重要 [103] - 公司将继续以健康的资产负债表为背景使用资本，以推动长期股东价值 [103] 问题6: 在宏观经济下行情况下，社交、在线、RMG和陆地游戏的弹性看法 - 社交赌场业务在大规模宏观经济衰退中缺乏经验，但公司的社交赌场业务有自然的选择退出机制，可有效实现玩家货币化，具有一定的抗风险能力 [106] - iGaming业务在欧洲和英国经历过多个周期，已被证明是一种可负担的奢侈品，玩家将其视为日常生活的一部分，具有较强的韧性 [107] - 陆地游戏业务在宏观经济周期中表现出韧性，玩家喜欢玩新游戏，赌场持续投资游戏楼层对运营至关重要 [125] 问题7: 法律费用增加对公司财务的影响 - 2023年公司预计法律费用同比增加约2500万美元，其中约2000万美元与遗留反垄断案件相关，将计入公司成本；约500万美元与SciPlay新提起的仲裁和诉讼有关，预计主要集中在下半年 [72] - 公司强烈反对相关指控，将积极捍卫自身权利 [72] 问题8: 2023年自由现金流转换及相关重要事项 - 公司对本季度的现金转换情况感到满意，这体现了业务强大的现金生成能力 [120] - 第二季度将有3200万美元的最后一笔剥离税支付以及半年期利息和一些经常性所得税支付 [120] - 公司预计将首次实现长期正净收入，成为全职现金纳税人，预计有效税率在20%左右 [120]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净利润为2700万美元，2022年同期为2800万美元[9] - 2023年3月31日现金及现金等价物为9.31亿美元，2022年12月31日为9.14亿美元[10] - 2023年3月31日总负债为48.38亿美元，2022年12月31日为48.48亿美元[10] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1.85亿美元，2022年同期为9400万美元[11] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为5700万美元，2022年同期为1.76亿美元[11] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为6500万美元，2022年同期提供净现金5200万美元[11] - 2023年第一季度支付的现金利息为6300万美元，2022年同期为1.17亿美元[11] - 2023年第一季度计算摊薄后每股归属于L&W的净利润时包含200万股普通股等价物，2022年第一季度排除200万份股票期权和300万股受限股票单位[15] - 2023年第一季度博彩业务营收4.19亿美元，SciPlay业务营收1.86亿美元，iGaming业务营收6500万美元；2022年同期分别为3.55亿美元、1.58亿美元和5900万美元[17] - 2023年第一季度合同负债期初余额36美元，期末余额38美元[18] - 2023年第一季度末应收账款余额4.72亿美元，合同资产余额2700万美元[19] - 2023年第一季度总营收6.7亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）2.49亿美元，持续经营业务税前净利润2600万美元；2022年同期总营收5.72亿美元，AEBITDA 2.02亿美元，持续经营业务税前净亏损6400万美元[20][21] - 2023年第一季度重组及其他税前成本1900万美元，2022年同期为3600万美元[21] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，净应收账款中逾期超过90天的占比均为3%[22] - 截至2023年3月31日，库存总计1.72亿美元，2022年12月31日为1.61亿美元[24] - 截至2023年3月31日，无形资产净值7.43亿美元，2022年12月31日为7.97亿美元[25] - 2023年第一季度无形资产摊销费用为58美元，2022年同期为60美元[26] - 截至2023年3月31日，商誉总计29.22亿美元，较2022年12月31日的29.19亿美元增加0.1%[26] - 截至2023年3月31日，软件净值为1.41亿美元，2022年12月31日为1.45亿美元[26] - 截至2023年3月31日，长期债务总额为39.35亿美元，账面价值为38.9亿美元，较2022年12月31日的38.94亿美元减少0.1%[27] - 截至2023年3月31日，利率互换合约的名义总额为7亿美元，加权平均固定利率为2.8320%[29] - 2023年第一季度，利率互换合约在累计其他综合损失中记录的（损失）收益为 - 7美元，2022年同期为3美元[30] - 2023年第一季度，基于股票的总薪酬费用为26美元，2022年同期为15美元[31] - 2023年第一季度，公司回购了0.5百万股普通股，总成本为2800万美元；SciPlay回购了0.5百万股A类普通股，总成本为800万美元[33] - 2023年第一季度所得税为收益100万美元，2022年同期为费用300万美元[34] - 2023年和2022年第一季度的总经营租赁费用均为600万美元[35] 业务板块情况 - 公司是一家领先的跨平台全球游戏公司，业务分为游戏、SciPlay和iGaming三个业务板块[12] - 2022年第二和第三季度分别完成前彩票业务和体育博彩业务的出售，前期财务结果作为终止经营列报[12] 会计政策情况 - 公司重要会计政策与2022年10 - K报告中所述相比无变化[14] 终止经营业务数据 - 2022年第一季度终止经营业务总营收288美元，净利润95美元[17] 法律或有事项情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司所有法律或有事项的应计负债为1100万美元[38] - 公司目前估计部分法律或有事项可能产生的额外损失最高约为1300万美元，超出相关应计负债[38] - 哥伦比亚诉讼中，若未达到特定彩票销售水平，Wintech、LNWI及其他股东面临最高500万美元的罚款，LNWI还提供了400万美元的履约保证金[40] - 2013年5月，法庭下令LNWI支付约900亿哥伦比亚比索（约3000万美元）及违约利息，自1994年起按12%的法定利率计算[40] 法律诉讼和仲裁进展 - 2023年1月13日，地区法院要求原告在1月20日提出正式书面和解要求，被告在1月27日书面回应，并在1月31日提交状态报告[43] - 2022年5月19日，伊利诺伊州地区法院批准被告强制仲裁原告个人索赔的动议，暂停诉讼程序[44][47] - 2020年10月29日，审判法院合并了Giuliano和Rancho’s Club Casino的案件[46] - 2020年10月30日，合并诉讼中的原告提交了第一份修正合并起诉书[46] - 2020年11月9日，被告提交驳回原告第一份修正合并起诉书的动议，并提交强制仲裁原告Alfred T. Giuliano个人索赔的动议[46] - 2022年5月31日，被告提交解除诉讼暂停的动议，以确认原告Alfred T. Giuliano必须以个人而非集体的方式进行仲裁[48] - 2022年6月10日，原告Alfred T. Giuliano自愿撤诉，2023年3月28日法院驳回被告解除中止的动议[49] - 2021年4月2日，Casino Queen等公司提起集体诉讼，2021年6月11日被告动议驳回，2022年5月19日法院驳回该动议[50] - 2020年11月9日，Mohawk Gaming Enterprises LLC提起集体仲裁，2022年2月8日仲裁员裁定可集体仲裁，2022年8月9日法院驳回被告撤销裁定的申请，被告上诉且上诉待决[51][52] - 2022年9月15日，Hannelore Boorn提起集体诉讼，10月26日自愿撤诉，11月17日提起仲裁，2023年1月12日被告回应[53][54] - 2022年12月19日，Prince Imanifest Allah Beautiful提起仲裁，2023年3月7日被告回应[55] - 2022年12月12日，Matthew Sprinkle提起仲裁，2023年3月7日被告回应[56] - 2023年3月8日，Andrea Sornberger提起诉讼，4月12日被告将案件移送至联邦法院[57] 法律诉讼和仲裁结果不确定性 - 各诉讼和仲裁案件中，公司均无法确定结果可能性和可能损失范围，认为索赔无价值并将积极辩护[49][50][51][52][54][55][56][57] 债务及套期保值工具信息 - 关于LNWI信贷协议、其他债务、利率风险和利率套期保值工具的信息，可查看2022年10 - K报告的注释15和16以及项目7A，以及本10 - Q表格的注释11和12以及项目3[101] 资产负债表外安排情况 - 截至2023年3月31日，公司没有任何重大的资产负债表外安排[102]

业务运营 - 游戏业务第四季度收入15600万美元，同比增长41%，北美市场日收入约4400万美元，较2019年水平高15%，游戏销售出货超5000台，环比增长16%，同比增长46%[28][51] - SciPlay业务第四季度收入1.82亿美元，同比增长18%，调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）为5900万美元，利润率达32%，环比提升700个基点[58] - iGaming业务第四季度收入6200万美元，同比增长27%，AEBITDA增长27%，利润率提升3个百分点[62][96][97] 财务状况 - 2022年全年综合收入25.12亿美元，同比增长17%，综合AEBITDA为9.13亿美元，同比增长15%[82][84] - 净债务从2020年第四季度的84亿美元降至2022年第四季度的30亿美元，净债务杠杆率从10.5倍降至3.3倍，降幅约64%[87] - 债务结构调整为62%固定利率和38%浮动利率，加权平均到期期限从2022年第一季度的2.8年延长至第四季度的5.3年[90] 战略举措 - 完成彩票和体育博彩业务出售，获得约65亿美元毛收入，用于偿还48亿美元债务[105][86] - 自2022年第三季度末以来回购约2.1亿美元或350万股股票，占授权额度的55%[13][15] 未来规划 - 2023年计划推出8款跨平台游戏，SciPlay计划每年推出1 - 2款新游戏[23][43] - iGaming业务计划在美国增加陆地内容发布数量，在密歇根州推出首个真人赌场工作室，拓展南非和瑞士等国际市场[63]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入增长18%，达到6.82亿美元，全年合并收入增长17%，达到25亿美元，调整后增长19% [13][26][52] - 第四季度运营收入为9900万美元，全年为2.73亿美元；第四季度合并AEBITDA增长23%，达到2.65亿美元，全年增长15%，达到9.13亿美元，调整后增长22% [26] - 第四季度合并AEBITDA利润率为39%，上年同期为37% [53] - 2022年SciPlay收入增长6%，按固定汇率计算增长13%，全年收入达到6.71亿美元，增长11% [29][30][55] - 第四季度iGaming收入增长15%，达到6200万美元，AEBITDA增长27%，达到1900万美元，按固定汇率计算收入增长22% [131] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 第四季度收入增长18%，达到4.38亿美元，AEBITDA增长16%，达到2.15亿美元 [27] - 系统业务季度收入同比增长26%，系统维护是重要的经常性收入来源 [54] - 桌游业务收入同比增长11%，市场持续复苏 [28] SciPlay业务 - 第四季度关键指标创纪录，付费转化率达到10.4%，月均付费用户收入接近100美元，季度ARPDAU达到0.87美元，同比增长18% [29] - 2022年付费用户数量增长13%，达到历史最高 [29] - 第四季度收入同比增长18%，达到1.82亿美元，全年收入达到6.71亿美元，增长11% [46][55] iGaming业务 - 美国iGaming收入第四季度同比增长41%，英国和欧洲分别增长27%和12% [57] - 内容聚合平台OGS创纪录GGR，新工作室Elk和Lightning Box表现出色 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美游戏业务连续10个季度实现优质装机量增长，优质装机量占比达到45% [3] - 澳大利亚市场在销售市场的份额比2019年提高约500个基点，1月在新南威尔士州俱乐部市场获得第一名 [17] - 美国iGaming GGR连续9个季度增长，环比增长12%；加拿大连续5个季度增长；欧盟和英国连续3个季度增长，分别增长17%和27% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为领先的跨平台全球游戏公司，加速跨平台内容开发战略，每月推出两款顶级陆地游戏的数字版本，并从收购的工作室引入更多游戏 [20][22] - 继续投资SciPlay的广告技术能力和产品路线图，扩大市场份额，提高ARPDAU [20] - 扩大iGaming业务，推出现场赌场业务，该业务占总潜在市场的30% [22] - 优化研发支出，利用离岸开发中心，跨平台部署内容 [33] - 保持平衡和机会主义的资本配置框架，包括偿还债务、回购股票和进行有纪律的投资 [31][61] - 行业竞争激烈，但公司凭借最佳的内容聚合平台和无与伦比的第一方内容处于领先地位，尊重竞争对手，认为竞争有助于推动自身发展 [47][69][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业表现出韧性，公司业务基本面健康，执行战略愿景取得成功，有望实现长期目标 [15][24] - 尽管面临宏观逆风，但关键市场表现乐观，公司有信心应对潜在的经济不确定性 [37][77] - 2023年公司业务势头良好，产品和游戏管线充足，有望继续增长 [44][49] - 预计2023年下半年自由现金流将扩大，到2025年实现超过40%的自由现金流率 [87] 其他重要信息 - 公司在EKG插槽奖中获得多个奖项，包括最佳机柜奖和最佳机械真实游戏奖 [16] - 公司出售了彩票和体育博彩业务，获得约65亿美元的总收益，并重新构建了资产负债表，净债务杠杆率为3.3倍，处于目标范围内 [58] - 公司注重文化建设，与联合国可持续发展目标的12个类别保持一致，并与20个负责任的游戏组织和活动合作 [117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AEBITDA目标的构成和节奏是否有变化，如何看待竞争对手的保守态度 - 目标的构建基础与投资者日时基本相同，鉴于业务的良好势头，公司对实现2025年14亿美元的AEBITDA目标更有信心 [67] - 公司将继续在iGaming领域制作优质内容，特别是第一方内容，并迅速推出现场赌场业务 [68] 问题2: 资本配置中债务偿还的优先级是否提高 - 公司目前资产负债表健康，净杠杆率为3.3倍，处于2.5 - 3.5倍的目标范围内 [71] - 公司将继续采取平衡和机会主义的资本管理方法，优先进行有机投资，有多余资本时会考虑回购股票、偿还债务或进行增值并购 [83] 问题3: 实现2025年目标是否需要新的州合法化iGaming - 公司的机会在于在现有市场中继续获取份额，增加第一方内容的份额，并探索现场赌场机会 [97] - 公司认为游戏数字化是不可避免的趋势，虽然难以预测各州合法化的时间，但相信未来几年会有很大发展 [99] 问题4: 2023年下半年能否实现45%的自由现金流转化率，SciPlay表现出色的原因 - 2023年上半年现金流会受到一些干扰，主要是第二季度的3300万美元税收支付，但下半年现金流将开始扩大，到2024 - 2025年，随着收入增长和运营效率提升，有望实现超过40%的自由现金流率 [87] - SciPlay的成功得益于在货币化方面的投资，缩小了与同行在ARPDAU上的差距，以及利用陆地业务的常青特许经营权 [105][106] 问题5: 供应链和成本通胀情况，对AEBITDA利润率的影响 - 过去几年的供应链中断促使公司进行价值工程和优化，目前公司在供应链方面表现良好，第四季度没有出现问题，有信心满足持续的需求 [108][111] 问题6: 游戏运营业务的路线图和重新调整工作的时间安排 - 公司将确保在每个关键细分市场推出合适的硬件，如Cosmic和双屏机柜，以完善产品组合 [137] - 预计市场将在2023年复苏，目前的销售漏斗显示出积极迹象 [139] 问题7: 游戏销售市场份额目标的进展，系统业务增长的原因 - 公司在澳大利亚市场的份额增长了500个基点，在新南威尔士州市场获得第一名，对实现市场份额目标充满信心 [146] - 公司通过优化研发计划、确保产品覆盖所有正确类别和进入新的邻接市场来推动游戏销售增长 [147][148][149] - 系统业务的增长得益于收购House Advantage和引入新的领导者Jon Wolfe，目前业务势头良好，有望继续增长 [151]