业务概况 - 公司为Lightspeed Commerce Inc，提供综合商业操作系统，适用于独立企业[1] - Q1'23总客户地点约32.6万个，GTV达221亿美元，GPV为33亿美元，收入1.739亿美元，同比增长50%[7][8] - 经常性订阅和交易收入占比95%，ARPU约170美元[9] 业务创新与拓展 - 2022年推出高尔夫支付、B2B平台等创新业务，B2B平台6月首次发布，连接品牌和零售商[15][17] - 新客户包括比利时面包店集团Panos、北美豪华酒店Parker Palm Springs、夏威夷Kualoa Ranch等[18][19][20] 增长策略 - 扩大客户地点覆盖范围，增加市场渗透率，吸引新客户，推动向云系统转型[21] - 拓展支付和金融解决方案，加速ARPU扩张，深化垂直领域布局，进行战略并购[22] 财务表现 - Q1'23 GPV同比增长96%，客户地点和GTV均有显著增长，客户地点同比增长117%，GTV同比增长36%[24][28] - 收入增长强劲，2020 - 2022财年复合年增长率达113%，Q1'23同比增长50%[33][35] - 仍处于亏损状态，Q1'23净亏损率为58%，调整后EBITDA利润率为 - 9%[39] 投资亮点 - 一站式商业平台，服务全球商户，总可寻址市场大，主要由传统系统服务[41] - 收入主要来自经常性订阅和交易，客户基础多样且不断增长，支付业务推动增长，现金充裕约9.15亿美元[41]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度交易收入为9150万美元，较2021年同期的5650万美元增长62%，主要因支付解决方案客户采用率提高，GPV较2021年同期增长96%[17] - 2022年6月30日，排除Ecwid eCommerce独立产品影响，客户地点月ARPU约为320美元，2021年同期略超230美元；包含该产品客户地点，2022年6月30日月ARPU约为170美元[21] - 2022年第二季度，云软件即服务平台处理GTV为221亿美元，较2021年同期的163亿美元增长36%，其中Ecwid eCommerce独立产品贡献0.7亿美元GTV[21] - 2022年第二季度与2021年同期相比，全渠道零售GTV增长32%，酒店GTV增长40%[21] - 排除收购影响，2022年第二季度有机GTV增长25%，由全渠道零售客户GTV增长15%和酒店GTV增长40%驱动[21] - 2022年第二季度总收入增至1.739亿美元，较2021年同期的1.159亿美元增长50%，NuORDER和Ecwid贡献1680万美元[25] - 2022年第二季度，订阅收入占总收入的42%（2021年同期为43%），交易收入占53%（2021年同期为49%）[25] - 2022年第二季度有机订阅和交易收入同比增长38%[26] - 2022年第二季度硬件和其他服务收入占总收入的5%，2021年同期为8%[27] - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司分别产生1.049亿美元和5120万美元的运营亏损[31] - 2022年第二季度经营活动使用的现金流为3340万美元，调整后的经营活动使用的现金流为2620万美元，2021年同期分别为1460万美元和670万美元[31] - 2022年第二季度客户总交易金额（GTV）为221亿美元，较2021年同期的163亿美元增长36%[35] - 剔除Ecwid电子商务独立产品的客户地点后，2022年6月30日公司客户地点的月均每用户收入（ARPU）增长至约320美元，2021年6月30日略高于230美元；包含Ecwid电子商务独立产品的客户地点时，2022年6月30日月均ARPU约为170美元[41] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，分别约有32.6万个和略超15万个客户地点使用公司平台，2022年包含约16万个Ecwid电子商务独立产品的客户地点[42] - 2022年第二季度总支付金额（GPV）为33亿美元，2021年同期为17亿美元，增长96%[43] - 2022年第二季度总交易金额（GTV）为221亿美元，2021年同期为163亿美元，增长36%，其中包含Ecwid电子商务独立产品客户地点贡献的7亿美元GTV[44] - 2022年Q2净亏损100,796千美元，2021年同期为49,337千美元[46][47] - 2022年Q2调整后EBITDA为亏损15,601千美元，2021年同期为亏损6,014千美元[46] - 2022年Q2调整后亏损为17,569千美元，2021年同期为9,161千美元；基本和摊薄调整后每股亏损分别为0.12美元和0.07美元[47] - 2022年Q2基于股份的薪酬费用为38,528美元，2021年同期为12,387美元；相关工资税回收226美元，2021年同期费用为4,288美元[46][49] - 2022年Q2经营活动使用的现金流量为33,414千美元，2021年同期为14,610千美元；调整后经营活动使用的现金流量为26,158千美元，2021年同期为6,723千美元[50] - 2022年第二季度总营收1.739亿美元，较2021年同期的1.159亿美元增长50%，其中订阅收入7356万美元增长47.3%，交易收入9152.4万美元增长62.1%，硬件及其他收入879.8万美元下降7.8%[87] - 2022年第二季度总营收成本9635.7万美元，较2021年同期的5834.7万美元增长65.1%，其中订阅成本2042.3万美元增长39.7%，交易成本6290.1万美元增长95.4%，硬件及其他成本1303.3万美元增长12.9%[92] - 2022年第二季度毛利润7752.5万美元，较2021年同期的5757.3万美元增长34.7%，占总营收比例从49.7%降至44.6%[96] - 2022年第二季度运营亏损1.049亿美元，较2021年同期的5115.7万美元扩大[84] - 2022年第二季度净亏损1.008亿美元，较2021年同期的4933.7万美元扩大[84] - 2022年第二季度基于股份的薪酬及相关工资税费用为3830.2万美元，较2021年同期的1667.5万美元增加[85] - 2022年第二季度交易收入增长主要因支付解决方案的持续采用，使总支付额（GPV）从17亿美元增至33亿美元，增长96%[90] - 2022年第二季度硬件及其他收入下降主要因提供额外折扣和激励措施以鼓励新业务[91] - 2022年第二季度销售和营销费用为6864.5万美元，较2021年同期的4227万美元增长62.4%，占总营收比例从36.5%增至39.5%[101] - 2022年第二季度研发费用为3563.6万美元，较2021年同期的2221.6万美元增长60.4%，占总营收比例从19.2%增至20.5%[98] - 2022年第二季度，物业及设备折旧费用为122.1万美元，较2021年同期增加35.2万美元，增幅40.5%；使用权资产折旧费用为204.7万美元，较2021年同期增加42.2万美元，增幅26.0%[102] - 2022年第二季度，外汇损失为44.3万美元，较2021年同期增加19.4万美元，增幅77.9%[103] - 2022年第二季度，与收购相关的补偿费用为1710.3万美元，较2021年同期增加1508.9万美元，增幅749.2%[106] - 2022年第二季度，无形资产摊销费用为2587.6万美元，较2021年同期增加886.3万美元，增幅52.1%[107] - 2022年第二季度，重组费用为120.7万美元，较2021年同期增加101万美元，增幅512.7%[108] - 2022年第二季度，净利息收入为200.7万美元，较2021年同期增加178.1万美元，增幅788.1%[109] - 2022年第二季度，当期所得税费用为26.4万美元，较2021年同期减少36.6万美元，降幅58.1%；递延所得税回收为235.3万美元，较2021年同期增加12.9万美元，增幅5.8%[110] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为9.14789亿美元，较3月31日减少3890万美元；总资产为35.52642亿美元，较3月31日减少6730万美元，降幅2%；总负债为2.09216亿美元，较3月31日减少1147.5万美元；长期负债为2817万美元，较3月31日减少3470万美元[111] - 2022年第二季度，公司总收入为1.73882亿美元，较2021年同期增长49.9%；毛利润为7752.5万美元，较2021年同期增长34.7%；经营亏损为1.04892亿美元，较2021年同期扩大105.0%；净亏损为1.00796亿美元，较2021年同期扩大104.3%[118] - 公司整体收入持续增长，主要得益于全球客户群的扩大和现有客户对解决方案的采用增加，但2022年第一季度收入下降主要受季节性因素影响[119] - 2021年12月31日结束的三个月里，公司因与支付处理合作伙伴的收入分成合同修订，确认约550万美元交易收入且无相应直接成本，导致2022年3月31日结束的三个月里，尽管收入下降，但收入直接成本仍增加[122] - 除2022年3月31日结束的三个月外，公司季度总毛利润逐期增加，因交易收入减少和收入成本增加，毛利润占收入百分比下降，预计此趋势将持续[123] - 除2022年6月30日结束的三个月外，公司总运营费用逐期增加，主要因支持更大客户群的销售、营销和其他成本增加，2022年6月30日结束的三个月运营费用减少主要因收购相关薪酬减少[124] - 2022年6月30日结束的三个月，公司经营活动使用现金3340万美元，投资活动使用现金220万美元，融资活动使用现金180万美元，而2021年同期分别为1460万美元、1.917亿美元和现金流入280万美元[133] - 截至2022年6月30日，公司有9.148亿美元现金及现金等价物和2500万美元可用循环信贷额度，预计修订循环信贷额度以减少规模并增加运营灵活性[147] - 截至2022年6月30日，公司外汇远期合同名义本金约为8260万加元，而2022年3月31日为2600万加元[148] 客户地点分布情况 - 截至2022年6月30日，公司约有32.6万个客户地点分布在100多个国家，其中约16万个归因于Ecwid eCommerce独立产品[21] - 截至2022年6月30日，约32.6万个客户地点中51%位于北美，49%分布在其他地区[23] - 排除Ecwid eCommerce独立产品影响，零售和酒店客户地点分别占总客户地点的62%和38%；包含该产品时，分别占81%和19%[23] 公司业务策略 - 公司计划通过扩展解决方案、嵌入供应链、投资营销等方式推动先进商务平台的市场采用[52][53] - 公司采用“落地并扩展”策略对现有客户进行交叉销售和追加销售，未来营收增长和盈利能力取决于维护客户关系和扩大解决方案使用[55] - 公司将继续投资扩大销售团队，增加员工数量，并在美国市场开展外向型潜在客户开发[56] - 公司认为全球对其平台的需求将增加，计划在人员、营销方面投资并进行选择性收购以支持国际业务增长[57] - 公司于2022年3月31日财年采用套期保值计划，通过外汇远期合约减轻外汇波动对未来现金流和收益的影响[59] - 公司采取有针对性和机会主义的收购方式，以加速产品路线图、提高市场渗透率等[60] 公司面临的风险与影响 - 公司业绩受全球经济状况和事件影响，经济衰退可能导致处理的支付交易量降低、客户流失等[62] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果的未来影响仍不确定，相关举措对收入和现金流有负面影响[65] 公司收入来源与成本构成 - 公司主要通过销售软件解决方案订阅、提供支付功能和销售硬件及专业服务等方式产生收入[71][73][75] - 订阅收入成本主要包括支持团队的薪资等、服务托管基础设施成本和其他公司间接费用分配[77] - 交易收入成本主要包括支付解决方案处理交易的直接成本、支持团队部分薪资等和其他公司间接费用分配[78] - 硬件及其他收入成本主要包括硬件解决方案成本、专业服务成本、员工相关成本和其他公司间接费用分配[79] 公司规模经济预期 - 公司预计随着业务扩张实现规模经济，一般及行政、研发、销售和营销费用占总收入的百分比将下降[80][81][82] 公司资金与证券情况 - 截至2022年6月30日，公司有2500万美元的循环信贷额度和5000万美元的备用收购定期贷款，其中2000万美元未承诺，收购贷款在2020年1月提取3000万美元用于收购Gastrofix，2022年7月6日还清并终止该贷款[128][129] - 自2016年3月31日财年结束以来，公司通过筹集资金获得21.93亿美元现金流，截至2022年6月30日，营运资金盈余为8.235亿美元[131] - 2021年5月，公司提交新的短期基础货架招股说明书，允许在25个月内发售高达40亿加元的证券[132] 公司股权与激励计划情况 - 截至2022年8月2日，已发行并流通的次级投票股为149,404,705股，无优先股[163] - 截至2022年8月2日，公司修订并重述的2012年股票期权计划有1,335,926份未行使期权，其中1,234,470份已归属[164] - 截至2022年8月2日，公司第三次修订并重述的综合激励计划有10,747,690份未行使期权，其中2,214,398份已归属[164] - 截至2022年8月2日，根据多伦多证券交易所规则作为高管入职激励授予的期权有150,000份未行使，其中94,444份已归属[164] - 截至2022年8月2日，ShopKeep公司修订并重述的2011年股票期权和授予计划有348,992份未行使期权，其中242,103份已归属[165] - 截至2022年8月2日，公司综合激励计划有47,980份递延股票单位（DSU）未行使[166] - 截至2022年8月2日，公司综合激励计划有4,661,490份受限股票单位（RSU）未行使，其中437,561份已归属；激励授予的RSU有273份未行使且均已归属[167] - 截至2022年8月2日，公司综合激励计划有619,640份绩效股票单位（PSU）未行使，均未归属[168] 子公司对公司的贡献情况 - 截至2022年6月30日，NuORDER对公司三个月合并损益及综合损益表的收入贡献约为5

财务数据和关键指标变化 - Q4整体收入为1.47亿美元，超出1.38 - 1.42亿美元的指引；全年收入达5.48亿美元，较2021财年增长147% [38] - Q4软件和支付收入为1.37亿美元，占总收入的93%，有机增长48%；全年软件和支付收入为5.12亿美元，总体增长153%，有机增长62% [38] - Q4毛利润同比增长58%，全年毛利润增长112%；Q4毛利率为48%，去年同期为53% [40] - Q4调整后EBITDA亏损1970万美元，符合指引；全年调整后EBITDA亏损4200万美元，占收入的8%，较去年的10%有所改善 [41] - 客户位置（不包括Ecwid收购的独立电子商务客户）从一季度前的15.9万个增至16.3万个，每个位置的ARPU为270美元，高于一年前的200多美元 [42] - 本季度客户处理的GTV为184亿美元，有机增长39%，总计增长71%；全年处理GTV超700亿美元 [47] - 本季度总支付交易量为22亿美元，较去年增长132%，与Q3持平 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售GTV增长有所放缓，但仍有机增长17%，总计增长74% [48] - 酒店GTV本季度有机增长67%，各地区均有增长，3月欧洲客户量和新销售额表现强劲 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲新客户签约支付服务的比例与北美零售市场相似 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是凭借Lightspeed Restaurants和Lightspeed Retail这两个核心产品进入所有市场 [22] - 公司将通过整合供应商网络，改变中小企业与供应商的合作方式 [23] - 公司预计2023财年实现35% - 40%的有机订阅和基于交易的收入增长，并在2024财年实现调整后EBITDA盈利 [25] - 公司认为自身在市场竞争中具有优势，新推出的产品极具竞争力，关闭率表现出色 [105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着世界恢复线下购物和餐饮，公司的全渠道解决方案需求增加，3月是新业务和客户位置增长最强劲的月份 [14] - 公司认为消费者在疫情期间养成的线上购物习惯将保留，实体零售商需要数字化战略，这对公司有利 [19] - 公司对支付业务在国际市场的早期表现感到鼓舞，全球支付解决方案的推出是一个积极趋势 [21] - 公司认为尽管宏观环境存在不确定性，但多元化的客户基础和可用的增长杠杆将有助于业务持续增长 [36] 其他重要信息 - 公司新加入了一些高管，包括首席人力官Rani Hammond、即将上任的首席财务官Asha Bakshani和晋升为首席运营官的Brandon Nussey [10] - 公司Q4受Omicron影响，1 - 2月销售和客户量受到干扰，但3月情况好转 [31] - 公司预计季节性因素将继续影响收入和调整后EBITDA表现，Q3是旺季，Q4是淡季 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 实现盈利路径的潜在假设，以及对2024财年实现盈利的时间预期 - 公司认为实现盈利一直是团队的重要目标，目前推出旗舰产品、完成收购整合，开始实现协同效应，同时在保持运营费用总体平稳的情况下，仍有机会扩大客户基础和拓展金融服务业务 [63][64] 问题2: 消费者回归线下购物和餐饮对公司的具体影响，以及Ecwid在其中的作用 - 疫情后线下业务的回归对公司是利好消息，餐厅业务恢复正常，新餐厅倾向于选择Lightspeed平台，且全球支付服务的推出有助于提高客户ARPU和公司盈利能力 [66][67][68] 问题3: 是否应预期每个季度新增5000 - 6000个客户位置，以及实现2024财年EBITDA盈利时的支付渗透率 - 公司表示部分收购客户的自然流失影响了整体客户位置指标，但仍能吸引到足够的优质客户以实现目标；目前没有关于支付渗透率的具体数字，将继续关注支付业务的处理量和收入增长 [72][74] 问题4: 新的零售和餐厅解决方案对单位经济的增量影响，以及从年度合同转向月度合同对客户流失率的影响 - 新推出的产品具有很强的竞争力，支付附加率高，能提高客户ARPU；从年度合同转向月度合同并未导致客户流失率上升，且月度客户支付的费用更高，有助于提高ARPU [80][82][83] 问题5: 如何看待经济变化（如通货膨胀）对公司的影响，以及供应商网络项目的进展和对营收的潜在影响 - 公司认为支付业务的全球部署将抵消GMV可能的放缓，且公司的解决方案能帮助商家优化运营，在经济不确定时期具有优势；供应商网络项目正在推进，本季度将宣布新产品，该项目旨在创建网络效应，帮助商家提高盈利能力 [87][88][91] 问题6: 支付渗透率的增长是否符合预期，以及欧洲市场的采用情况与北美市场的对比 - 公司对支付业务的进展感到满意，客户数量同比翻倍，处理量增长132%，收入增长近90%；欧洲市场的支付附加率已与北美市场相当 [95] 问题7: 股价对吸引和留住人才的影响，以及是否有改变薪酬结构的计划 - 劳动力市场紧张和股价波动对公司有一定影响，但公司仍能吸引到新的人才，目前正在应对人才市场和薪酬方面的压力 [98][99] 问题8: 如何看待竞争格局，以及不同市场（美国、欧洲、澳大利亚）的定价和促销环境 - 公司认为新推出的产品极具竞争力，关闭率表现出色，在目标市场处于领先地位；公司专注于服务更成熟、更不易流失的客户群体，全球统一的解决方案是其竞争优势之一 [105][106][107] 问题9: 订阅服务ARPU增长的驱动因素，以及其继续增长的机会和速度 - 公司提供具有多个模块的平台，客户随着对平台价值的认知增加，会购买更多模块，从而推动ARPU增长；公司与其他市场的集成能力更强，客户会逐渐增加对公司产品的购买 [110][111] 问题10: 北美零售市场支付附加率是否接近上限，以及争取大型支付客户是新策略还是一直以来的策略 - 公司对北美零售市场的支付附加率总体满意，仍有机会在其他市场拓展；争取大型支付客户一直是公司的策略，公司能为客户提供集成化的解决方案，创造更多价值 [114][116] 问题11: 公司成为全球市场参与者带来的运营协同效应，以及供应链和芯片短缺对硬件业务的影响 - 公司在全球设立开发中心有助于吸引人才，规模效应能带来更好的经济效益，集中的绩效营销能获得更好的费率，全球品牌影响力有助于业务发展；供应链和芯片短缺对硬件利润率有影响，但未影响销售活动，公司正在确保有足够的库存以满足增长需求 [119][120][122] 问题12: 达到50%支付附加率的条件、障碍、时间线和增长轨迹 - 公司将重点关注支付处理量，支付渗透率会受到消费者支出变化的影响；达到50%的支付附加率将是一个很好的结果，但增长轨迹可能不是线性的，会受到季节性和市场拓展的影响 [127][128] 问题13: 从餐厅旗舰产品发布中学到了什么，如何应用到零售产品发布中 - 公司在产品发布过程中会密切关注ARPU和关闭率，餐厅产品的发布证明了市场增长的顺序和模式是有效的；零售产品已在澳大利亚、新西兰和欧洲推出，接下来将在美国市场按季度逐步拓展新的垂直领域，并确保ARPU、支付附加率和关闭率表现良好 [133][134][136] 问题14: 最高ARPU客户的情况，以及ARPU指标的增长上限 - 公司认为客户对模块的采用远未达到上限，如果客户全面采用所有模块和支付服务，ARPU至少有三到五倍的增长空间 [138]

业务概况 - 公司为Lightspeed Commerce Inc.，提供综合商业操作系统，服务独立企业[1] - 截至2022年3月31日，客户地点约32.3万个（不含Ecwid约16.3万个），Q4'22总交易金额（GTV）达184亿美元（不含Ecwid为176亿美元）[8] 财务表现 - Q4'22收入1.466亿美元，同比增长78%，94%为经常性订阅和交易收入[8] - Q4'22支付总额（GPV）22亿美元，同比增长132%，支付渗透率约13%[22] - 2020 - 2022财年，总收入复合年增长率113%，订阅和交易收入复合年增长率119%[29] 发展趋势 - 客户地点和GTV增长显著，2020 - 2022财年客户地点复合年增长率46%，GTV复合年增长率80%[23] - ARPU提升，Q4'22较Q4'21增长约35%（不含Ecwid）[28] 增长策略 - 扩大客户地点覆盖范围，增加市场渗透率，推动客户采用云系统[19] - 发展支付和金融解决方案，通过Lightspeed Capital拓展增长渠道[19] - 推出新模块加速ARPU扩张，加强在垂直领域的存在，进行战略并购[20] 风险提示 - 报告包含前瞻性信息，受多种风险和不确定因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[3] - 采用非IFRS指标和比率，可能与其他公司不可比[3]

Lightspeed Announces Fourth Quarter and Full Year 2022 Financial Results and Provides Outlook for Fiscal 2023 Consumer shift back to in-person shopping and dining drives strong quarter, ahead of previously established outlook Fourth quarter revenue grew 78% YoY to $146.6M Fourth quarter GTV grew 71% YoY to $18.4B Fourth quarter GPV of $2.2 billion increased 132% YoY Lightspeed reports in US dollars and in accordance with IFRS. MONTREAL, May 19, 2022, /CNW Telbec/ - Lightspeed Commerce Inc. ("Lightspeed" or ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度收入达1.53亿美元，高于1.4 - 1.45亿美元的指引，软件和交易收入同比有机增长74%，总收入整体增长165% [36] - 交易收入为7600万美元，同比增长249%，支付解决方案处理的支付量从去年同期的6亿美元增至本季度的22亿美元 [42][43] - 整体GTV约为198亿美元（不包括Ecwid客户贡献）和204亿美元（含Ecwid客户），有机增长124%，整体增长53% [44][45] - 本季度ARPU约为290美元（不包括Ecwid），高于去年同期的约180美元，软件ARPU从去年的110美元增至本季度的130美元 [49] - 非国际财务报告准则下的毛利润同比增长132%，本季度毛利率为52%，去年同期为58% [49][55] - 调整后息税折旧摊销前亏损为700万美元，好于1000 - 1200万美元的指引，约占收入的5% [58] - 季度末现金近10亿美元，运营现金使用量为4800万美元，调整后运营现金使用量为3700万美元 [59] - 公司将年度收入指引更新至5.4 - 5.44亿美元，预计全年调整后息税折旧摊销前亏损约4500万美元，占收入的8% [61][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务需求良好，实现强劲有机增长，澳大利亚和新西兰市场在疫情封锁后有所改善 [41] - 酒店业务在12月受Omicron影响面临挑战，尤其是欧洲市场，但预计为短期影响 [41] - B2B供应商业务表现出色，签约了如TABIA等战略客户 [29][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美既定支付市场取得显著进展，新国际市场也出现早期成功迹象 [47] - 季度末使用支付解决方案处理的全球GTV约占12%，是去年同期的两倍 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调自身首先是软件公司，支付是为增强核心软件价值，保持卓越软件是绝对优先事项 [17] - 未来几年的关键目标包括增长、人才、产品和盈利能力，公司相信有机年增长率可达35% - 40% [20][21] - 计划将所有收购整合到一个Lightspeed产品和品牌下，今年将推出Lightspeed Retail最新版本，年底前推出Lightspeed Restaurant和Lightspeed Retail两个核心产品 [24] - 供应商网络计划处于早期阶段，有望提升公司竞争地位和增长前景 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管季度后期受Omicron影响，但公司仍取得强劲业绩，客户克服供应链中断和疫情影响，业务模式展现出长期潜力 [28][37] - 对未来增长充满信心，相信能实现35% - 40%的有机增长目标，并逐步降低调整后息税折旧摊销前亏损占收入的比例，实现盈利是近期优先事项 [21][64] 其他重要信息 - 公司创始人Dax Dasilva担任执行主席，负责公司战略优先级和ESG、DEI倡议，JP Chauvet被任命为首席执行官 [11] - 公司将举办网络直播，介绍旗舰产品Lightspeed Restaurant的发布 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SMB市场近期趋势如何？ - 公司未看到与传统不符的趋势，1 - 3月是客户GTV最低的月份，目前情况符合预期 [69][70] 问题2: 支付费率的动态及酒店业务支付渗透率情况如何？ - 支付业务进展良好，活跃客户、处理量和收入均有显著增长，支付渗透率是长期潜力指标，季度波动受并购、疫情和季节性因素影响 [72][75][76] 问题3: ShopKeep和Upserve业务本季度的收入贡献和表现如何，是否受COVID影响？ - 有机软件和支付收入同比增长74%，Upserve业务表现良好，交易量反弹，ShopKeep业务在客户引入和支付拓展方面进展顺利 [86][87][88] 问题4: 排除Ecwid后，销售生产力和位置增长放缓的原因是什么？ - 公司更关注增加经常性收入（MRR）和客户质量，而非单纯的位置数量，目前客户流失率表现良好 [90][91] 问题5: 本季度有机位置增加3000个，其中停用和重新激活的动态如何，潜在的新增趋势和客户流失情况怎样？ - 客户流失情况良好，是较好的季度之一，零售业务表现不错，澳大利亚和新西兰市场反弹，但12月Omicron影响了部分市场，尤其是欧洲的酒店业务 [94][95] 问题6: 近期招聘销售团队的策略变化及其对客户生命周期价值（LTV）与客户获取成本（CAC）的影响，招聘进展如何？ - 公司关注LTV/CAC，随着客户支付附加率增加，有更多空间投入客户获取成本，在美国采用混合销售模式，目前招聘进展顺利，为Lightspeed Hospitality全面推出做准备 [97][99][100] 问题7: 公司何时实现盈亏平衡，目前资产负债表上有10亿美元现金，对收购的看法如何？ - 实现盈亏平衡是优先事项，但未给出具体时间表，公司目前专注于执行战略，若有合适机会会考虑收购 [102][103] 问题8: 35% - 40%的增长目标在2023年是否可实现，1月的客户流失率、软件ARPU和折扣情况如何，欧洲和澳大利亚的附加率趋势怎样？ - 公司有信心继续实现该增长目标，客户流失率符合预期，欧洲和澳大利亚的销售附加率表现良好，接近美国水平 [105][107][108] 问题9: 将客户迁移到单一餐厅旗舰平台和零售平台的计划、时间表、影响及相关成本如何？ - 公司有经验丰富的团队进行客户迁移，迁移过程相对较快，整合有助于提高运营杠杆 [112][114] 问题10: 收入分成合同修订主要因交易量，随着交易量增加，谈判合同的上行空间如何，将收购平台转换为Lightspeed平台需要多长时间，如何报告包含Ecwid的指标？ - 难以给出具体数字，但公司认为规模对业务重要，与合作伙伴谈判有优势，转换平台需要几年时间，公司将继续透明披露不同业务对整体结果的影响 [116][119][121] 问题11: 酒店平台发布的经验对零售全渠道发布的影响及时间安排，长期增长算法中位置增长和ARPU增长的权衡如何？ - 酒店平台发布进展顺利，证明收购决策正确，产品有竞争力，公司对长期35% - 40%的增长有信心，将通过多种方式优化增长 [123][124][128]

MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS FOR THE THREE AND NINE MONTHS ENDED DECEMBER 31, 2021 As used in this management's discussion and analysis ("MD&A"), unless the context indicates or requires otherwise, all references to the "Company", "Lightspeed", "we", "us" or "our" refer to Lightspeed Commerce Inc. (formerly known as Lightspeed POS Inc.) together with our subsidiaries, on a consolidated basis as constituted on December 31, 2021. This MD&A dated Februar ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收1.332亿美元，同比增长193%，有机订阅和交易收入增长58% [18] - 客户地点约15.6万个，包括NuORDER带来的约3000个品牌，GTV达188亿美元，较去年同期翻倍，有机GTV增长39% [18] - 支付渗透率升至11%，去年同期为5% [19] - 调整后EBITDA亏损870万美元，优于约1200万美元的指引，占收入约6% [66] - 预计第三季度营收在1.4 - 1.45亿美元之间，同比增长约143% - 152%，调整后EBITDA亏损约1000 - 1200万美元 [71] - 全年营收指引更新为5.2 - 5.35亿美元，调整后EBITDA指引为亏损约4000 - 4500万美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 客户地点方面，本季度净增，北美零售业务需求良好，亚太地区因封锁出现客户流失和订阅暂停情况 [44][46] - ARPU约为每月270美元，同比增长59%，其中订阅收入贡献近130美元，同比增长19%，交易收入贡献近140美元，同比增长111% [48][49] - GTV方面，整体零售GTV同比增长115%，有机增长38% [52] 酒店业务 - 新推出的旗舰平台Lightspeed Restaurant在德国获得超200个餐厅地点合同，还签约了The Original Pancake House等客户 [19][20] - GTV方面，整体酒店GTV大幅增长，欧洲市场因经济重启增长显著，同比增长131%，有机增长40%，亚太地区因封锁GTV环比下降约25% [53][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户地点分布上，53%在北美，47%在北美以外，62%在零售领域，38%在酒店领域 [47] - 支付渗透率方面，北美零售和酒店业务支付渗透率超20%，欧洲酒店业务新签约超800个客户地点，但多数尚未产生交易 [57][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略举措 - 推出集成酒店平台Lightspeed Restaurants，先在欧洲推出，近期在北美亮相，未来将全球推广 [24] - 完成对Ecwid的收购，其无头商务解决方案将助力公司提供全渠道体验 [25] - 成功融资8.235亿美元，发行近890万股，为公司运营和增长提供资金 [26] 行业竞争 - 公司认为自身在竞争中处于有利地位，品牌知名度提升，有机业务表现良好，成交率保持稳定，且新平台的推出增强了竞争优势 [154][155][157] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对业务长期增长驱动因素充满信心，预计将继续扩大市场份额、提高ARPU和支付渗透率 [67] - 但也谨慎看待一些不可控的市场动态，如COVID - 19影响、供应链挑战和市场季节性变化等对近期业绩的影响 [68][69][70] 其他重要信息 - 公司将在11月23日于纽约证券交易所举办NuORDER的首届资本市场日活动 [7] - 公司在财报电话会议中会做出前瞻性声明，且使用调整后财务指标，相关信息可在公司网站和证券监管机构文件中查询 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑第三和第四季度的业绩节奏 - 公司对可控因素有信心，将继续扩大客户群和支付渗透率，但宏观环境存在供应链挑战和业务季节性问题，公司会谨慎看待 [77][78][79] 问题2: 供应链问题对扩展地点的影响及库存情况 - 公司已尽可能提前储备库存，目前能够应对，但不确定客户在假期能否获得足够库存 [82][115][116] 问题3: 9月季度有机增长地点变化的原因及后续展望 - 有机门店数量增长19%，亚太地区业务受封锁影响，公司对可控范围内的结果满意 [86][87] 问题4: 酒店旗舰平台的早期学习和市场推广情况 - 平台整合了多个收购产品的优势，已在欧洲全面推出，在美国进入测试阶段并已有客户交易，下季度将重点在美国市场推广 [90][91][92] 问题5: 如何商业化NuORDER的供应链以及GTV增长与支付的关系 - 公司将把NuORDER纳入供应商网络战略，先完善产品功能，再挖掘B2B机会；欧洲酒店业务GTV增长良好，但支付业务刚起步，后续有增长潜力 [97][98][100] 问题6: 终端短缺情况 - 公司通过合作伙伴确保终端供应，其他硬件如iPad等供应紧张 [103] 问题7: 长期有机地点增长策略 - 市场上多数为旧系统，公司有良好营销引擎，未来将聚焦优势垂直领域，加强与供应商的整合，降低获客成本，提高客户获取量 [107][108][113] 问题8: 旗舰Lightspeed Restaurant平台的优势和竞争环境 - 平台适合多地点、有桌餐服务的餐厅，能处理复杂业务，整合消费者、消费和支付数据，提供独特数据优势 [120][121][123] 问题9: 供应链挑战在业绩指引中的量化体现及对供应商网络的影响 - 无具体量化数据，主要关注客户假期库存情况；供应商希望通过公司平台获取销售洞察，公司正努力整合NuORDER与Lightspeed [126][127][128] 问题10: 客户使用模块情况及ARPU展望 - 客户购买更多模块，支付业务采用率高，ARPU有望继续增长，Ecwid的整合也将带来更多销售机会 [137][138][140] 问题11: Ecwid的潜在协同效应 - 公司将利用自身全球销售团队，推动Ecwid产品的销售 [142][143] 问题12: 新餐厅平台的分析功能是增值服务还是基础服务及各地区客户流失率情况 - 分析功能将采用分层模式，使用高级分析需购买支付服务；除亚太地区受封锁影响外，其他地区客户流失情况正常 [147][148][149] 问题13: 公司规模扩大后竞争格局、成交率和品牌营销的变化及交易收入中除支付外的其他服务 - 品牌知名度提升，成交率稳定，竞争优势增强；除支付外，资本业务是下一个增长驱动力，目前处于早期阶段 [154][155][159] 问题14: 支付渗透率的增长节奏及资本业务对平台转化的激励作用 - 支付业务在新市场推出会有起伏，但公司对50%的GTV渗透率目标仍有信心；资本业务将紧密嵌入产品组合，为更多客户提供服务 [165][167][162] 问题15: 当前总客户地点数量 - 公司暂不披露该数据，将在下个季度更新 [169] 问题16: 在线广告透明度问题对营销效率的影响及调整措施 - 对公司营销效率无影响，公司使用Google 360进行企业营销，未做调整 [173] 问题17: 支付业务硬件需求及供应链对其的约束，以及未来硬件问题是否会改变 - 支付终端主要由Stripe和Adyen提供，目前供应正常，其他周边设备供应紧张，公司会保持谨慎 [176][177][178] 问题18: 欧洲和澳大利亚市场业务推出的问题 - 新市场业务采用情况良好，签约客户数量可观，目前主要问题是签约到客户产生交易的时间差，公司会努力缩短该时间 [180][181][183]

MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS FOR THE THREE AND SIX MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2021 As used in this management's discussion and analysis ("MD&A"), unless the context indicates or requires otherwise, all references to the "Company", "Lightspeed", "we", "us" or "our" refer to Lightspeed Commerce Inc. (formerly known as Lightspeed POS Inc.) together with our subsidiaries, on a consolidated basis as constituted on September 30, 2021. This MD&A dated Novemb ...

财务数据和关键指标变化 - 总营收同比增长220%，达到1.159亿美元，远超9000 - 9400万美元的指引，剔除过去12个月完成的收购后，营收增长81% [9][40] - 订阅和交易收入占总收入的92%，为1.064亿美元，增长218%，软件和支付业务有机增长78% [40] - 交易收入从去年的1020万美元增至5640万美元，毛利润增长154%，整体毛利率为50%，ARPU增长44%，达到230多美元 [41] - 调整后EBITDA亏损600万美元，优于约1000万美元的指引，占收入的5%，调整后每股亏损0.05美元 [42] - 第二季度预计营收在1.2 - 1.24亿美元之间，调整后EBITDA亏损约1200万美元，全年预计营收在5.1 - 5.3亿美元之间，EBITDA亏损在3500万美元左右，占营收指引的6% - 7% [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务：交易收入同比增长超五倍，约10%的GTV通过支付解决方案处理，目前支付业务倾向于零售，欧洲市场活跃支付客户数量较上季度强劲增长 [19][22] - 资本业务：本季度发放近430笔资本预付款，资本收入较上一季度增长68%，目前仍为小规模高利润业务，季度收入低于100万美元 [22] - 零售业务：全渠道零售GTV增长139%，部分零售GTV通过实体店实现的增长速度是线上的三倍 [20][38] - 酒店业务：GTV同比增长380%，新增地点数量创历史新高，法国、德国和比利时表现尤为强劲 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球客户地点数量从上个季度的14万多个增长到6月30日的超15万个，新增客户地点数量创纪录，有机增长超60%，总体增长超90%，客户流失率降至历史最低水平 [34][35] - GTV达到163亿美元，同比增长203%，有机增长90%，其中全渠道零售商GTV有机增长64%，酒店业务GTV有机增长164% [9][37][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为一站式商业平台，帮助独立企业简化运营、扩大规模并提供卓越的客户体验 [14] - 战略举措包括在国际市场推出支付业务、完成对Vend的收购、与OpenTable建立合作关系、收购NuORDER和Ecwid [12][13] - 公司认为自己在所处垂直领域已成为首选品牌，通过收购扩大了产品组合，比市场上其他竞争对手更具竞争力 [70][71] - 未来将继续专注于12个关键垂直领域，同时通过收购Ecwid拓展数字优先客户市场 [75][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着全球经济重新开放和新业务加速创建，公司业务受到积极影响，未来增长潜力巨大 [17][29] - 支付业务渗透率有望提高，零售和酒店业务统一解决方案将促进软件采用，资本业务处于起步阶段，B2B业务和供应商网络潜力尚未显现 [30] - 公司预计将继续增加市场份额，提高软件ARPU，支付渗透率有望达到50%，长期来看，有望扩大软件毛利率，降低运营费用占收入的比例，实现20%的EBITDA利润率 [47][48][51] 其他重要信息 - 本季度公司赢得了一些重要客户，包括SpaceX、Telluride Ski Resort和Restaurant Kei [10][11] - 公司正在整合收购公司的管理层，推动零售和酒店业务的核心解决方案整合，预计夏季末完成Upserve分析引擎与核心酒店业务的整合 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新增地点中电商和实体店的比例情况，以及未来地点增长的潜在机会 - 本季度地点增长主要得益于经济重新开放，客户回归，实体店业务恢复速度快于电商，未来公司将通过收购Ecwid拓展数字优先客户市场 [54][55][57] 问题2: 本季度支付业务收入增长的驱动因素，以及ARPU增长中支付和软件业务的贡献情况 - 支付业务增长主要得益于客户地点和GTV的显著增长，与定价调整无关，目前支付业务占GTV的10%，未来有很大增长空间；ARPU中软件业务独立增长14%，整体增长44%，包括支付业务收入 [62][63][66] 问题3: 公司目前的竞争环境，以及是否会拓展到不太复杂的零售商市场 - 公司在所处垂直领域已成为首选品牌，通过收购扩大了产品组合，比竞争对手更具竞争力；公司将继续专注于12个关键垂直领域，但也会拓展新客户 [70][71][75] 问题4: B2B和供应链业务的机会，以及NuORDER的作用和商业化前景 - NuORDER将加速公司供应链整合的路线图，实现供应商、商店和消费者之间的全集成供应链，未来将开发新的商业模式，提供全集成的商业平台 [78][79][80] 问题5: 公司的ARPU最终潜力是多少 - 公司对市场份额增长的进展感到满意，认为软件ARPU有每年10%左右的增长机会，目前约一半客户使用至少一个Lightspeed模块，有很大增长空间；支付和金融服务业务目前占比10%，未来有望达到50%，将推动ARPU持续健康增长 [82][83][84] 问题6: 公司的并购节奏和胃口，以及如何将NuORDER和Ecwid纳入模型 - 公司将继续寻找战略机会，未来并购可能更注重技术和规模，同时会优先进行整合；Ecwid的ARPU较低，NuORDER的合同规模较大，两者相互抵消，公司将继续报告总客户数量，并分别跟踪订阅和交易收入以及B2B订单业务 [88][89][92] 问题7: 支付业务的附着率是否因纳入收购的GTV而持平，以及与Shopify的竞争情况 - 本季度支付业务附着率为10%，与上季度末接近，主要受Band的GTV未纳入支付解决方案以及酒店业务GTV增长的影响；公司在服务的市场中成交率依然强劲，不认为受到其他公司的威胁 [96][97][99] 问题8: 欧洲支付业务的发展轨迹，以及资本业务增长的驱动因素 - 欧洲支付业务目前处于早期阶段，进展良好，团队和客户反应积极；资本业务增长得益于Stripe合作和ShopKeep业务，本季度有430个客户获得预付款，公司将继续向新收购的客户群体推广该业务 [102][103][104] 问题9: 未来业绩指引的假设和预期，以及与OpenTable合作的意义 - 公司对长期前景持乐观态度，但短期内市场环境仍不确定，将保持谨慎和保守；与OpenTable的合作将使Lightspeed餐厅的预订管理更加便捷，客户可以直接在Lightspeed平台上完成OpenTable的预订 [108][109][111] 问题10: 支付业务达到GTV的50%的现状、假设和限制因素，以及新产品整合和发布的进展 - 公司认为从目前的10%到50%的GTV支付渗透率是一个持续执行的过程，将继续以现有速度吸引新客户并促使现有客户迁移；公司正在构建零售和酒店业务的旗舰产品，如Upserve Analytics将应用于K系列餐厅平台，ShopKeep Capital将整合到两个平台中 [117][118][122] 问题11: 美国酒店业务的发展势头、优势领域和竞争环境 - 公司在美国酒店业务的优势领域是成熟的高档餐厅，即将推出的K系列产品将结合支付、POS、配料管理和高级分析平台，预计将具有很强的竞争力，目前市场需求旺盛，大部分市场仍使用传统系统，有很大的发展机会 [127][128][129] 问题12: “先买后付”按钮对公司客户群体是否重要，以及公司的相关机会 - “先买后付”对Lightspeed商家有价值，但目前公司通过合作伙伴提供相关服务，未来将根据所掌握的数据更好地理解信贷和处理该业务，短期内将专注于现有支付业务的推出和完善 [134][135][136]