公司概况 - 公司是领先的全球云全渠道商务平台，为新数字经济中的独立企业提供支持[37] - 截至2020年12月31日，LTM总交易金额（GTV）约290亿美元，客户遍布超100个国家，客户地点超11.5万个[8] 财务表现 - 2021年第三季度收入约5800万美元，同比增长79%；软件+支付收入同比增长85%至5250万美元[8][33][34] - 2021年第三季度毛利润同比增长58%至3330万美元，毛利率67%[36] - 2020财年至2021财年第三季度，平均每客户地点收入（ARPU）增长，净美元留存率为正[24] 业务发展 - 2020年完成多项收购，增加美国零售和酒店业务规模，增强分析、库存管理和劳动力管理能力[9][11] - 约60%的新客户在订阅核心软件的同时签约Lightspeed Payments，解决方案定价为电子交易总额的2.60%[25] 客户情况 - 新客户包括北爱尔兰的Stewart & Gibson Ltd、加拿大的Banff Sunshine Village和亚洲的Lan Kwai Fong Group等[18][19][20] - 2020财年至2021财年第三季度，客户地点总数从约6.6万个增至约11.5万个，同比增长74%[27] 增长策略 - 扩大客户地点覆盖范围，增加市场渗透率；拓展支付和金融解决方案业务；推出新模块加速ARPU增长；深化在各垂直领域的业务；进行战略并购[21][22]

交易概述 - Lightspeed以约4.3亿美元收购Upserve，包括1.23亿美元现金和发行约590万股次级投票股，交易于2020年12月1日完成，收购价约为Upserve2020年9月30日过去12个月收入的10倍[7] Upserve情况 - Upserve是面向高端餐厅、快餐和酒吧的云商务平台，在美国约7000个客户地点使用，过去12个月总交易金额超60亿美元，2020年9月30日结束的过去12个月收入约4000万美元[7] 战略意义 - 收购后公司全球客户地点接近11万个，预计总交易金额超390亿美元，加强北美酒店业务，拓展大型高交易额客户[7] 合并好处 - 加深Lightspeed在餐饮领域的影响力，扩大全球规模，合并实体年总交易金额超390亿美元，有潜在收入协同效应，加速行业创新，引入强大领导团队[8] 公司地位强化 - 预计过去12个月收入约2.4亿美元，总交易金额超390亿美元，服务客户地点接近11万个[10][11][12] 业务分布 - 客户地点分布上，北美占58%，欧洲及其他地区占42%；零售占54%，餐饮/酒店占46%[12][13] 行业指标定义 - 客户地点指服务期未结束或正在协商续约的计费客户地点，总交易金额指通过云SaaS平台处理的交易总金额，扣除退款，包含运费、关税和增值税[15]

财务数据和关键指标变化 - 净客户位置数量在9月30日增长至超8万个，新增客户位置数量同比增长68% [33] - 本季度客户处理交易总额约85亿美元，较上一季度的54亿美元增长超56%，过去12个月交易总额超260亿美元 [34][39] - 每客户位置的平均收入（ARPU）在本季度增长至每月超170美元 [36] - 总收入同比增长超60%，环比增长26%，达到4550万美元，高于去年的2800万美元，增长率为62%，远超3800 - 4000万美元的指引 [37][38] - 软件和支付收入同比增长62%，达到4110万美元，排除Kounta和Gastrofix的影响，同比增长42% [38] - 调整后息税折旧摊销前亏损（Adjusted EBITDA）从去年的510万美元收窄至本季度的280万美元 [39] - 本季度末公司持有约5.13亿美元的无限制现金 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售业务交易总额同比增长近34%，电子商务业务同比增长超80%，夏季实体交易量也有强劲复苏 [40][41] 餐饮业务 - 餐饮业务交易总额同比大幅增长约97%，从3 - 5月的低点中恢复良好，大部分餐饮客户位于北美以外的国际市场 [40][42] 支付业务 - Lightspeed Payments收入同比增长超300%，新客户签约支付服务的比例保持稳定，在美国零售业务中的支付渗透率超10%，在加拿大零售和美国餐饮业务中也有良好的早期势头，渗透率分别超4%和3% [43][45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 持续创新平台，推出餐厅电子商务、提前订餐和Lightspeed订阅等新产品举措 [11][12][15] - 加强董事会，新增具有丰富科技和商业经验的Merlene Saintil [22][23] - 完成在纽约证券交易所的上市，发行约1100万股，筹集3.32亿美元资金 [25] - 拟以约4.4亿美元收购ShopKeep，巩固市场地位，实现协同效应 [28] 行业竞争 - 行业竞争激烈，但公司凭借创新能力、客户基础和收购战略，在中小企业市场和特定垂直领域保持领先地位 [17][19][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，但公司对长期业务充满信心，认为客户能够更好地应对疫情，公司将继续获得市场份额 [46][47] - 预计第三季度收入在4400 - 4700万美元之间，调整后息税折旧摊销前亏损在800 - 1000万美元之间，由于宏观不确定性，暂不提供全年展望 [49] 其他重要信息 - 公司的前瞻性声明基于假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异 [4] - 公司的评论包含非国际财务报告准则（IFRS）的调整后财务指标，可在公司网站和证券监管机构文件中找到与IFRS指标的对账信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购ShopKeep在产品和客户重叠方面如何设想，以及公司餐厅业务的市场分布情况 - 收购ShopKeep是市场整合战略的一部分，双方客户群体相似，公司计划在未来几周内整合产品和品牌，将其纳入Lightspeed全球统一产品体系 [58][59] - 公司餐厅业务主要分布在德国、比利时、荷兰、英国和澳大利亚等北美以外的国家 [60] 问题2: ShopKeep过去几年的增长情况，以及其与First Data的合作关系和未来变化，还有公司毛利率上升的原因 - ShopKeep在疫情前有良好的有机增长，与Lightspeed市场定位和客户群体相似，公司认为收购后可带来更多功能和增长机会 [63][64][65] - ShopKeep通过推荐客户给First Data等合作伙伴开展支付业务，公司未来支付战略不变，将自然整合 [66][67] - 毛利率上升得益于客户增长、订阅量回升、折扣措施减少以及支付业务规模扩大带来的增量收入 [69][70] 问题3: 美国酒店和加拿大零售业务支付采用率上升的原因，餐厅业务复苏的情况，以及新客户增长的背景 - 公司预计随着软件和支付业务的整合，市场将逐渐接受一体化解决方案，餐厅业务支付采用率可能高于零售业务 [74] - 公司为餐厅业务推出的创新产品得到了快速采用，帮助餐厅适应疫情并实现业务转型，同时大部分市场仍使用传统系统，有较大的转型需求 [76][77][78] - 新客户增长来自新商户创建、从竞争对手处获取客户以及传统系统用户的转型，公司品牌知名度提升和全球战略也有助于吸引新客户 [79][80][84] 问题4: 本季度客户增长中，新商户创建和竞争获取的比例，以及自行车和高尔夫业务的比较和B2B业务进展 - 客户增长来源包括新商户创建、从较弱的云平台转移和传统系统转型，不同地区受疫情影响不同，新商户创建仍在持续 [84][85][86] - 业务存在季节性，夏季自行车、高尔夫等业务表现强劲，假期其他业务也有优势，公司正在为供应商开发工具，并与合作伙伴深化整合 [88][89] 问题5: 疫情对传统竞争对手的挑战，传统企业转型的难度，以及公司收购的关键属性 - 传统竞争对手的客户端服务器平台、专有数据库和本地部署方式难以适应疫情下的多渠道业务需求，如在线订单、配送和路边取货等 [92][93][94] - 传统企业转型需要重写代码，至少需要3 - 5年时间，且成本结构不适应新市场，公司对此不太担忧 [95][96] - 公司收购的关键属性包括高增长、基于云的系统、文化契合，具体分为技术扩展、地理扩张和垂直深化三个类别 [97][98][100] 问题6: 疫情对电子商务升级周期的推动作用，以及支付业务达到50%以上附着率的时间 - 疫情加速了市场对Lightspeed的采用，公司加速了电子商务、路边取货和配送等功能的开发，以满足市场需求 [105][106][107] - 公司在已推出Lightspeed Payments的地区附着率已超50%，随着全球部署的推进，有信心在其他地区也达到类似水平 [114][115] 问题7: ShopKeep在支付和资本业务的进展，以及公司可借鉴的能力，还有公司未来技术路线图和ShopKeep的独特价值 - ShopKeep在资本业务方面比Lightspeed更先进，公司希望借鉴其经验和成果，双方客户获取和转化流程相似，可相互学习 [120][121] - 公司将在核心全渠道业务、消费者忠诚度和提前订餐、供应商整合以及支付等领域加速产品开发，ShopKeep的加入将带来协同效应 [123][124][125] 问题8: 收购ShopKeep是否为竞争过程，其盈利情况，以及公司客户获取成本的变化和疫情后的趋势 - 市场对基于云的软件平台兴趣浓厚，但未具体说明收购ShopKeep是否为竞争过程，ShopKeep大致盈亏平衡，公司希望通过整合实现协同效应 [131][132][133] - 公司通过部署支付业务提高客户终身价值，在支付业务覆盖的市场经济效益良好，疫情期间客户获取成本有所波动，长期来看公司有能力以良好的单位经济效益获取客户 [136][137][139] 问题9: 本季度交易总额增长和客户流失率的线性情况，10月的表现，以及业绩指引中的放缓是否已出现 - 本季度交易总额和客户位置增加趋势持续改善，客户流失率逐渐正常化，公司将继续保持谨慎和保守的业绩指引 [142][143][144] 问题10: 客户重新平台化的转换成本和挑战，以及公司如何帮助客户切换到云POS系统 - 公司的客户旅程一直以简单化为目标，通过虚拟方式进行销售、安装和客户成功服务，能够在短时间内完成客户上线，疫情下客户需求从店内管理转向数字平台，公司会优先满足数字需求 [145][146][149] 问题11: ShopKeep在疫情期间的表现和收入结构 - ShopKeep在疫情期间表现良好，但短期业务受到封锁影响，团队在疫情初期应对得当 [154]

公司概况 - 公司为Lightspeed POS Inc，业务覆盖超100个国家，2021年第二季度客户地点超8万个，总营收4550万美元，GTV约85亿美元[8][9] 业务表现 - 2021年第二季度经常性软件和支付收入占比90%，同比营收增长62%[9] - 2021年第二季度GTV同比增长56%，客户地点同比增长40%[9] 业务策略 - 通过并购扩大客户地点覆盖范围，拓展现有市场并瞄准新地域和垂直领域[13] - 推出新模块加速ARPU扩张，40%的客户使用超1个Lightspeed模块[14] 财务亮点 - 2021年第二季度末美国零售业务通过Lightspeed Payments处理超10%的GTV，解决方案定价约为电子交易量的2.60%[19] - 2018 - 2020财年总营收、软件+支付收入、毛利润CAGR分别为45%、45%、40%[25][26][28] 投资亮点 - 是全球领先的云全渠道商务平台，服务新数字经济中的独立企业[30] - 拥有庞大的潜在市场，主要由难以支持向云迁移的传统系统服务[30] - 客户群不断增长且多样化，全球GTV超260亿美元，Lightspeed Payments推动北美零售和美国酒店客户显著增长[30][31] - 资金充裕，拥有约5.13亿美元无限制现金[30]