业务概况 - 2022年第一季度总交易金额（GTV）达163亿美元，客户所在地超15万个，业务覆盖超100个国家[7][8] - 2022年第一季度收入为1.159亿美元，同比增长220% [9][10] - 经常性订阅和交易收入占比达92% [10] 收购情况 - 2021年6月7日宣布收购两家数字领域全球领先企业，收购价格约5亿美元，35%为现金，65%为股权 [11][10] 增长策略 - 扩大客户所在地覆盖范围，增加现有市场渗透率，开拓新地域和垂直领域 [24] - 加速每用户平均收入（ARPU）增长，约50%客户使用超一个模块 [25] 财务表现 - 2019 - 2021财年总客户所在地和GTV复合年增长率分别为56%和52% [29] - 2022年第一季度ARPU为230美元，同比增长44% [33] 长期展望 - 支付渗透率将从当前约10%提升至约50%，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）占收入比例可达约20% [45][46]

财务数据和关键指标变化 - 季度总营收8240万美元，同比增长127%；全年总营收2.22亿美元，同比增长84% [32] - 季度软件和支付营收7530万美元，同比增长137%；全年软件和支付营收2.02亿美元，较去年的1.07亿美元有所增长 [32] - 季度订阅收入1.19亿美元，占总营收54%，同比增长51%；交易收入8300万美元，占总营收37%，同比增长195% [33] - 季度毛利润率为53%，全年为57%；季度毛利润增长85%，全年增长57% [35] - 季度调整后EBITDA亏损960万美元，优于1200 - 1400万美元的指引；全年调整后EBITDA亏损2120万美元 [35] - 季度调整后每股收益为0.09美元，全年为0.23美元；调整后EBITDA亏损占营收的比例从去年的17%降至本季度的11.7% [36] - 预计2022财年第一季度营收在9000 - 9400万美元之间，调整后EBITDA亏损约1000万美元；全年营收在4.3 - 4.5亿美元之间，调整后EBITDA亏损约3000万美元，占营收的7% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户地点数量在3月31日增长至约11.9万个，加上收购Vend后，预计超过14万个，较上季度的11.5万个和去年的7.65万个有所增加；季度新增客户地点总数同比增长51%，有机增长27% [27] - 季度总商品交易总额（GTV）近110亿美元，同比增长76%；剔除ShopKeep和Upserve的贡献后，GTV为76亿美元，同比增长25% [29] - 全渠道零售GTV同比有机增长65%，其中电子商务交易量同比增长近100%；酒店业务GTV同比有机下降15%，但3月有明显复苏，4月继续增长 [29] - 每个地点的平均收入（ARPU）升至215美元，同比增长约50%；订阅ARPU（不包括基于交易的收入流）增长超过10% [30] - Lightspeed Payments业务表现出色，签约客户数量创季度新高，整体支付收入同比增长超300%；季度最后一个月，GTV渗透率接近10%（不包括Upserve和ShopKeep） [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场GTV同比增长超75% [30] - 美国市场网站访问量本季度同比增长50% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行了三项重大收购，提升了在美国市场的影响力；在纽约证券交易所上市；推出了一系列新产品，包括Lightspeed Capital、路边取货、餐厅电子商务、提前下单和订阅服务；与供应商网络和谷歌建立了两项重大战略合作伙伴关系 [9] - 与谷歌的合作旨在提高小商户在谷歌搜索引擎上的产品发现率，通过Lightspeed平台，商户可在谷歌搜索结果中显示实时库存水平，还能轻松管理广告支出，提升店铺的发现率 [14] - 公司认为自身已从简单的支付解决方案提供商发展为能帮助中小企业解决更多挑战的企业，通过整合供应商网络和谷歌合作等举措，提升消费者体验，与大型竞争对手竞争 [15] - 并购一直是公司战略的一部分，未来将继续发挥作用，公司将整合各收购公司的技术和团队，为客户提供更多解决方案 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球疫情对中小企业客户群体造成了严重影响，但公司在2021财年仍取得了强劲业绩，认为全渠道战略对客户来说已成为必需 [8][10] - 公司受益于全球经济重启，在美、英、澳等市场有强大业务布局，这些地区处于疫情恢复的高级阶段；即使在仍有封锁措施的地区，客户也在为最终的重启做准备 [21] - 随着支付业务的广泛应用，其将继续推动公司整体增长率；客户逐渐认识到全渠道方法的必要性，Lightspeed正成为中小企业采用全渠道战略的首选平台 [22][23] - 对2022财年前景感到乐观，经济重启的趋势、规模扩大带来的持续收益以及支付和金融服务领域的巨大机会是乐观的原因 [37] 其他重要信息 - 公司对ShopKeep和Upserve的支付合同进行了重新谈判，获得了更好的经济效益和对终端客户关系的更多控制，本季度实现了约700万美元的收入提升和更高的毛利率 [33][34] - 公司进行了业务重组，预计每年节省约840万美元，并在本季度记录了180万美元的遣散费用 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重新谈判支付条款对ShopKeep和Upserve客户的潜在渗透意味着什么 - 合同修订使公司获得了更好的经济效益和对终端客户关系的更多控制，有助于在今年以良好的速度迁移这些客户 [41] 问题2: 目前LTV与CAC的情况以及按客户群划分的盈亏平衡时间 - ARPU同比增长50%，LTV与CAC比率不断改善；销售和营销占收入的百分比同比显著下降，公司能够继续为增长进行投资 [44][45] 问题3: 经济重启地区电子商务与实体店GTV的混合比例是否发生变化 - 电子商务同比增长约100%，实体零售同比增长达65%，酒店业务受宵禁和疫情影响仍低于去年同期，但3月有明显反弹 [49] 问题4: 在线支付与实体店支付交易的经济效益是否有差异 - 在线支付经济效益略好，但差异不大 [51] 问题5: 欧洲支付业务的早期情况以及与美国市场的采用率是否可比 - 目前处于非常早期阶段，未来会有更多信息，公司对欧洲市场持乐观态度 [55] 问题6: 澳大利亚市场自上季度开放以来的发展情况以及3月业务增长是积压需求还是新常态 - 澳大利亚市场表现强劲，GTV同比增长75%；3月业务增长是Lightspeed产品适合市场、市场动态和经济重启的结果 [58][60] 问题7: 新支付协议是否将ShopKeep和Upserve从推荐关系转变为Lightspeed Payments，以及未来是否有经济增长空间 - 尚未完成技术整合，目标是将所有客户迁移到Lightspeed核心产品；目前的协议使公司获得了更好的经济效益和客户控制，未来随着客户迁移到Lightspeed Payments，可能会有进一步的经济增长 [64][65] 问题8: 各平台的整合情况 - 酒店业务平台整合进展顺利，旗舰产品K Series将在夏季进入美国市场；零售和电子商务平台的整合也在推进，有望打造更强大的平台 [66][67] 问题9: 谷歌整合从消费者角度将如何呈现 - 谷歌本地库存广告（LIA）将向消费者展示附近可购买商品的地点，商家可设置展示半径；商家还可设置智能购物广告系列，该系列广告效率比自行投放高八倍 [71][104] 问题10: 新客户构成是否有向高端市场转移的趋势 - 公司客户规模逐渐增大是自然增长的结果，去年成立了负责中端市场的团队，该战略正在取得成效 [76] 问题11: 新客户中新建企业与转换平台企业的比例以及该比例的变化情况 - 新建企业与转换平台企业的比例一直较为稳定；疫情期间数字需求增加，经济重启后实体平台和新业务概念的需求回升 [80][81] 问题12: 支付业务中收入分成协议的非招揽条款情况以及未来机会 - 行业中常见的推荐收入流伴随着非招揽协议，这些协议有不同的到期时间；公司长期希望将软件和支付服务整合，为客户提供更好的体验，部分协议将在本财年末到期，未来有更多机会 [85][87] 问题13: ShopKeep和Upserve支付协议修订的原因 - 公司规模的扩大为合作伙伴提供了更有吸引力的机会，同时公司的能力和基础设施使谈判能够快速推进，从而实现了协议的改进 [92][93] 问题14: 供应商网络是否需要商家额外付费以及是否已向所有商家开放 - 供应商网络将成为商业平台的一个模块，目前已向所有商家开放，但仍处于早期阶段，需要大量投资以满足供应商的需求 [94][97] 问题15: 与谷歌合作的经济模式以及是否有机会扩展到其他广告网络 - 基本的本地库存广告是Lightspeed零售产品的一部分，免费提供；智能购物广告系列需要付费，但效率比商家自行投放高八倍；公司认为有很多机会与其他渠道合作，为客户带来更多流量 [104][108] 问题16: ShopKeep和Upserve表现出色的原因以及未来并购战略是否会改变 - 业务表现出色主要得益于经济重启，酒店业务GTV增长带动了支付收入；未来公司将继续积极进行并购，但重点将从扩大地理覆盖转向整合技术以加速公司增长 [112][118] 问题17: ShopKeep和Upserve是否从美国市场的开放中受益于地点增长 - Upserve业务受益于美国市场的开放，ShopKeep产品已进入培育模式，客户群体有所不同 [124] 问题18: Lightspeed Capital的进展以及未来财年的预期 - Lightspeed Capital有积极的迹象，公司重新启动了ShopKeep资本产品，并与Stripe保持合作，目前仍处于早期阶段，但前景乐观 [128][129] 问题19: Vend在2022财年的收入贡献以及支付合同对毛利润的影响 - Vend预计带来约3400万美元的收入；支付合同对毛利润有一定提升，但未提供具体数字 [133][134]

业务概况 - 业务覆盖超100个国家，截至2021年3月31日客户地点超140,000个，2021财年GTV超330亿美元[8][10] - 提供综合商业操作系统，涵盖后台管理、全渠道销售、支付融资等功能[12] 财务表现 - 2021财年总营收2.217亿美元，同比增长56%，4Q'21营收约8240万美元，同比增长127%[33][34] - 2021财年订阅及交易收入占比91%，ARPU达215美元，同比增长48%[10][27][33] - 2021财年调整后EBITDA为 - 2119.9万美元，亏损率9.6%，4Q'21为 - 962.1万美元，亏损率11.7%[35][36][44] 客户情况 - 客户数量持续增长，2019 - 2021财年分别为约49,000、76,500、119,000个，GTV分别为145亿美元、223亿美元、337亿美元[29] - 客户分布于餐饮（45%）和零售（55%）行业，北美占比59%，欧洲及其他地区占比41%[31][32] 发展策略 - 扩大客户地点覆盖，增加TAM渗透率，拓展新市场和垂直领域[24] - 加速ARPU增长，引入新模块，超50%客户使用超一个模块[25] - 加强支付和金融解决方案，Lightspeed Payments处理GTV超330亿美元[28] - 进行战略并购，提升市场份额和产品路线图[25]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收5760万美元，同比增长79%；剔除ShopKeep和Upserve后为4930万美元，超此前指引的4400 - 4700万美元 [34] - 软件和支付收入占本季度总营收的91%，达5250万美元，同比增长85%；剔除收购影响后，同比增长47%，高于上季度的42% [35] - 调整后EBITDA亏损660万美元，去年同期亏损520万美元；亏损占营收比例为11%，较去年的16%改善5个百分点 [36] - 调整后净亏损710万美元，合每股亏损0.06美元，去年同期亏损590万美元 [38] - 本季度末无限制现金超2.3亿美元；调整后运营现金流为负1900万美元，剔除1000万美元董事及高级职员责任险费用后为负930万美元，去年同期为负790万美元 [39][41] - 预计第四季度营收在6800 - 7000万美元，同比增长约90%；EBITDA亏损约1200 - 1400万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户地点总数近11.5万个；剔除ShopKeep和Upserve后，12月31日为近8.4万个，高于三个月前的8万个 [29][43] - 总GTV同比增长48%，剔除ShopKeep和Upserve后增长29%；零售GTV同比增长41%，其中电商GTV同比增长约100%；有机酒店GTV本季度下降19% [44][45] - 支付业务表现出色，处理美国零售GTV的15%、加拿大零售GTV的超10%，美国餐厅支付业务尚处早期阶段 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场表现良好，整体酒店业务GTV本季度实现两位数增长，是该市场表现最好的一个季度 [24] - 欧洲市场因严格的封锁措施，新客户增加受限 [114] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 并购战略聚焦于云基、市场策略相似且运营良好的公司，目标是将收购公司整合为一个零售和一个酒店解决方案，以扩大地理覆盖、进入新垂直领域或提升技术 [20][22] - 支付业务是重点，计划2021年在英国、澳大利亚、德国等关键地区推出 [12] - 推出供应商网络，旨在简化中小企业的供应链管理，目前已签约超100家供应商，未来将聚焦核心垂直领域并逐步拓展 [13][15][57] - 认为自身产品优势明显，未感受到来自竞争对手的定价压力，客户更倾向于购买一站式解决方案 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内经营仍具挑战，封锁措施影响GTV流失率和新客户增加；但全球布局使其对复苏潜力有更清晰的认识，预计疫苗普及后欧美市场将出现类似澳大利亚的复苏趋势 [23][25] - 对公司长期发展充满信心，本季度业绩再次证明商业模式的强大 [51] 其他重要信息 - 公司董事会新增Manon Brouillette，她曾担任Videotron首席执行官，经验丰富 [26] - 2月17日将举办关于供应商网络的网络研讨会，JP和VP Peter Dougherty将出席，还有Giant Bicycles的演讲者 [120] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫情过后，新增服务（如资本服务）的需求和当前客户接受度如何？ - 客户对全渠道、支付和资本服务的需求旺盛，资本服务的需求正在增加 [55] 问题2: 供应商网络的早期反馈如何，是否会针对特定市场推出？ - 供应商网络是公司的重要差异化优势，首个自行车测试案例效果良好，生态系统内各方都推荐Lightspeed；目前已签约100家供应商，将先聚焦核心垂直领域，再逐步拓展 [56][57] 问题3: 供应商网络与Ariba和Coupa等类似网络有何不同，如何盈利，澳大利亚市场复苏有何经验？ - 供应商网络将功能集成到Lightspeed系统中，为供应商和商家提供实时销售数据，未来有机会促进B2B发票等业务；澳大利亚市场复苏表明，封锁解除和中小企业向云基解决方案迁移带来了积极影响 [62][63][24] 问题4: 重新开放对净增长和业务组合有何影响，商家转向云解决方案的意愿是否有变化？ - 重新开放对公司是净利好，能带动业务量增长和新业务创建；商家转向云解决方案的意愿增强，因为传统平台在疫情下运营更复杂，而Lightspeed能提供集成解决方案 [67][70] 问题5: 酒店业务当前的疲软情况如何，与4月相比有何不同，是否采取成本控制措施，ShopKeep和Upserve客户基础上的支付业务进展和时间框架如何？ - 此次酒店业务疲软与3月类似，但客户已适应，部分采用了提前订餐和外卖模式；公司对情况有更清晰的认识和应对措施；ShopKeep和Upserve团队正在积极推进支付业务，预计4月底销售团队完全整合，夏季末Upserve的高级分析平台与美国餐厅业务完全集成 [73][75][76] 问题6: 新供应商是否会投入资源推广产品，供应商网络的跟踪指标有哪些，下季度EBITDA利润率下降的原因是什么？ - 新供应商合同与Anheuser - Busch类似，通过提供销售数据和库存可见性，促进供应商和商家相互推广；跟踪指标包括供应商数量、SKU数量和平台内订单交易量；下季度EBITDA利润率下降是由于季节性因素、ShopKeep和Upserve整合的初期影响以及外汇环境不利 [79][80][81] 问题7: 供应商网络的时间框架和关键指标是什么，纳入ShopKeep和Upserve后支付业务会如何发展？ - 供应商网络是一个长期项目，近期目标是实现自动化、拓展垂直领域、引入支付功能、整合收购公司资源和利用数据挖掘新商机；纳入ShopKeep和Upserve后，预计将提高全球支付业务的渗透率 [85][92] 问题8: 除支付和资本外，嵌入其他金融服务（如即时支付）的需求、渗透率、用例和盈利模式如何，资本业务的相关指标有哪些？ - 公司处于早期阶段，资本业务进展良好，客户接受度较高，但目前难以确定客户对其他金融服务的接受比例；与Stripe合作的贷款额度最高为10万美元，平均贷款额低于此数，ShopKeep的资本业务经验为公司提供了乐观预期 [96][99] 问题9: 竞争是否会对定价（订阅费率或支付费率）产生压力，市场决策的驱动因素是什么？ - 公司未感受到竞争对手的定价压力，客户更倾向于购买一站式解决方案，看重全渠道和供应商网络等功能 [103] 问题10: 本季度营收强劲增长和GTV有机增长的原因是什么，零售和酒店业务的营收与GTV长期相关性如何？ - 营收增长主要得益于零售业务的出色表现，尤其是电商业务和支付业务的增长；酒店业务拖累了GTV增长，但对营收影响较小；随着支付业务在酒店领域的发展，两者的相关性将逐渐增强 [106][107][109] 问题11: 客户地点增长的分布情况如何，哪些方面令人惊喜，客户流失情况如何，销售和营销费用的增加是否是新基线，回报率如何，与客户地点增长是否相关？ - 零售业务表现出色，澳大利亚市场和高尔夫领域增长强劲，欧洲市场因封锁措施新客户增加受限；销售和营销费用占营收的比例同比下降，表明模式的杠杆效应增强，费用增加主要是由于收购带来的 [114][117]

公司概况 - 公司是领先的全球云全渠道商务平台，为新数字经济中的独立企业提供支持[37] - 截至2020年12月31日，LTM总交易金额（GTV）约290亿美元，客户遍布超100个国家，客户地点超11.5万个[8] 财务表现 - 2021年第三季度收入约5800万美元，同比增长79%；软件+支付收入同比增长85%至5250万美元[8][33][34] - 2021年第三季度毛利润同比增长58%至3330万美元，毛利率67%[36] - 2020财年至2021财年第三季度，平均每客户地点收入（ARPU）增长，净美元留存率为正[24] 业务发展 - 2020年完成多项收购，增加美国零售和酒店业务规模，增强分析、库存管理和劳动力管理能力[9][11] - 约60%的新客户在订阅核心软件的同时签约Lightspeed Payments，解决方案定价为电子交易总额的2.60%[25] 客户情况 - 新客户包括北爱尔兰的Stewart & Gibson Ltd、加拿大的Banff Sunshine Village和亚洲的Lan Kwai Fong Group等[18][19][20] - 2020财年至2021财年第三季度，客户地点总数从约6.6万个增至约11.5万个，同比增长74%[27] 增长策略 - 扩大客户地点覆盖范围，增加市场渗透率；拓展支付和金融解决方案业务；推出新模块加速ARPU增长；深化在各垂直领域的业务；进行战略并购[21][22]

交易概述 - Lightspeed以约4.3亿美元收购Upserve，包括1.23亿美元现金和发行约590万股次级投票股，交易于2020年12月1日完成，收购价约为Upserve2020年9月30日过去12个月收入的10倍[7] Upserve情况 - Upserve是面向高端餐厅、快餐和酒吧的云商务平台，在美国约7000个客户地点使用，过去12个月总交易金额超60亿美元，2020年9月30日结束的过去12个月收入约4000万美元[7] 战略意义 - 收购后公司全球客户地点接近11万个，预计总交易金额超390亿美元，加强北美酒店业务，拓展大型高交易额客户[7] 合并好处 - 加深Lightspeed在餐饮领域的影响力，扩大全球规模，合并实体年总交易金额超390亿美元，有潜在收入协同效应，加速行业创新，引入强大领导团队[8] 公司地位强化 - 预计过去12个月收入约2.4亿美元，总交易金额超390亿美元，服务客户地点接近11万个[10][11][12] 业务分布 - 客户地点分布上，北美占58%，欧洲及其他地区占42%；零售占54%，餐饮/酒店占46%[12][13] 行业指标定义 - 客户地点指服务期未结束或正在协商续约的计费客户地点，总交易金额指通过云SaaS平台处理的交易总金额，扣除退款，包含运费、关税和增值税[15]

财务数据和关键指标变化 - 净客户位置数量在9月30日增长至超8万个，新增客户位置数量同比增长68% [33] - 本季度客户处理交易总额约85亿美元，较上一季度的54亿美元增长超56%，过去12个月交易总额超260亿美元 [34][39] - 每客户位置的平均收入（ARPU）在本季度增长至每月超170美元 [36] - 总收入同比增长超60%，环比增长26%，达到4550万美元，高于去年的2800万美元，增长率为62%，远超3800 - 4000万美元的指引 [37][38] - 软件和支付收入同比增长62%，达到4110万美元，排除Kounta和Gastrofix的影响，同比增长42% [38] - 调整后息税折旧摊销前亏损（Adjusted EBITDA）从去年的510万美元收窄至本季度的280万美元 [39] - 本季度末公司持有约5.13亿美元的无限制现金 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售业务交易总额同比增长近34%，电子商务业务同比增长超80%，夏季实体交易量也有强劲复苏 [40][41] 餐饮业务 - 餐饮业务交易总额同比大幅增长约97%，从3 - 5月的低点中恢复良好，大部分餐饮客户位于北美以外的国际市场 [40][42] 支付业务 - Lightspeed Payments收入同比增长超300%，新客户签约支付服务的比例保持稳定，在美国零售业务中的支付渗透率超10%，在加拿大零售和美国餐饮业务中也有良好的早期势头，渗透率分别超4%和3% [43][45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 持续创新平台，推出餐厅电子商务、提前订餐和Lightspeed订阅等新产品举措 [11][12][15] - 加强董事会，新增具有丰富科技和商业经验的Merlene Saintil [22][23] - 完成在纽约证券交易所的上市，发行约1100万股，筹集3.32亿美元资金 [25] - 拟以约4.4亿美元收购ShopKeep，巩固市场地位，实现协同效应 [28] 行业竞争 - 行业竞争激烈，但公司凭借创新能力、客户基础和收购战略，在中小企业市场和特定垂直领域保持领先地位 [17][19][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，但公司对长期业务充满信心，认为客户能够更好地应对疫情，公司将继续获得市场份额 [46][47] - 预计第三季度收入在4400 - 4700万美元之间，调整后息税折旧摊销前亏损在800 - 1000万美元之间，由于宏观不确定性，暂不提供全年展望 [49] 其他重要信息 - 公司的前瞻性声明基于假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异 [4] - 公司的评论包含非国际财务报告准则（IFRS）的调整后财务指标，可在公司网站和证券监管机构文件中找到与IFRS指标的对账信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购ShopKeep在产品和客户重叠方面如何设想，以及公司餐厅业务的市场分布情况 - 收购ShopKeep是市场整合战略的一部分，双方客户群体相似，公司计划在未来几周内整合产品和品牌，将其纳入Lightspeed全球统一产品体系 [58][59] - 公司餐厅业务主要分布在德国、比利时、荷兰、英国和澳大利亚等北美以外的国家 [60] 问题2: ShopKeep过去几年的增长情况，以及其与First Data的合作关系和未来变化，还有公司毛利率上升的原因 - ShopKeep在疫情前有良好的有机增长，与Lightspeed市场定位和客户群体相似，公司认为收购后可带来更多功能和增长机会 [63][64][65] - ShopKeep通过推荐客户给First Data等合作伙伴开展支付业务，公司未来支付战略不变，将自然整合 [66][67] - 毛利率上升得益于客户增长、订阅量回升、折扣措施减少以及支付业务规模扩大带来的增量收入 [69][70] 问题3: 美国酒店和加拿大零售业务支付采用率上升的原因，餐厅业务复苏的情况，以及新客户增长的背景 - 公司预计随着软件和支付业务的整合，市场将逐渐接受一体化解决方案，餐厅业务支付采用率可能高于零售业务 [74] - 公司为餐厅业务推出的创新产品得到了快速采用，帮助餐厅适应疫情并实现业务转型，同时大部分市场仍使用传统系统，有较大的转型需求 [76][77][78] - 新客户增长来自新商户创建、从竞争对手处获取客户以及传统系统用户的转型，公司品牌知名度提升和全球战略也有助于吸引新客户 [79][80][84] 问题4: 本季度客户增长中，新商户创建和竞争获取的比例，以及自行车和高尔夫业务的比较和B2B业务进展 - 客户增长来源包括新商户创建、从较弱的云平台转移和传统系统转型，不同地区受疫情影响不同，新商户创建仍在持续 [84][85][86] - 业务存在季节性，夏季自行车、高尔夫等业务表现强劲，假期其他业务也有优势，公司正在为供应商开发工具，并与合作伙伴深化整合 [88][89] 问题5: 疫情对传统竞争对手的挑战，传统企业转型的难度，以及公司收购的关键属性 - 传统竞争对手的客户端服务器平台、专有数据库和本地部署方式难以适应疫情下的多渠道业务需求，如在线订单、配送和路边取货等 [92][93][94] - 传统企业转型需要重写代码，至少需要3 - 5年时间，且成本结构不适应新市场，公司对此不太担忧 [95][96] - 公司收购的关键属性包括高增长、基于云的系统、文化契合，具体分为技术扩展、地理扩张和垂直深化三个类别 [97][98][100] 问题6: 疫情对电子商务升级周期的推动作用，以及支付业务达到50%以上附着率的时间 - 疫情加速了市场对Lightspeed的采用，公司加速了电子商务、路边取货和配送等功能的开发，以满足市场需求 [105][106][107] - 公司在已推出Lightspeed Payments的地区附着率已超50%，随着全球部署的推进，有信心在其他地区也达到类似水平 [114][115] 问题7: ShopKeep在支付和资本业务的进展，以及公司可借鉴的能力，还有公司未来技术路线图和ShopKeep的独特价值 - ShopKeep在资本业务方面比Lightspeed更先进，公司希望借鉴其经验和成果，双方客户获取和转化流程相似，可相互学习 [120][121] - 公司将在核心全渠道业务、消费者忠诚度和提前订餐、供应商整合以及支付等领域加速产品开发，ShopKeep的加入将带来协同效应 [123][124][125] 问题8: 收购ShopKeep是否为竞争过程，其盈利情况，以及公司客户获取成本的变化和疫情后的趋势 - 市场对基于云的软件平台兴趣浓厚，但未具体说明收购ShopKeep是否为竞争过程，ShopKeep大致盈亏平衡，公司希望通过整合实现协同效应 [131][132][133] - 公司通过部署支付业务提高客户终身价值，在支付业务覆盖的市场经济效益良好，疫情期间客户获取成本有所波动，长期来看公司有能力以良好的单位经济效益获取客户 [136][137][139] 问题9: 本季度交易总额增长和客户流失率的线性情况，10月的表现，以及业绩指引中的放缓是否已出现 - 本季度交易总额和客户位置增加趋势持续改善，客户流失率逐渐正常化，公司将继续保持谨慎和保守的业绩指引 [142][143][144] 问题10: 客户重新平台化的转换成本和挑战，以及公司如何帮助客户切换到云POS系统 - 公司的客户旅程一直以简单化为目标，通过虚拟方式进行销售、安装和客户成功服务，能够在短时间内完成客户上线，疫情下客户需求从店内管理转向数字平台，公司会优先满足数字需求 [145][146][149] 问题11: ShopKeep在疫情期间的表现和收入结构 - ShopKeep在疫情期间表现良好，但短期业务受到封锁影响，团队在疫情初期应对得当 [154]

公司概况 - 公司为Lightspeed POS Inc，业务覆盖超100个国家，2021年第二季度客户地点超8万个，总营收4550万美元，GTV约85亿美元[8][9] 业务表现 - 2021年第二季度经常性软件和支付收入占比90%，同比营收增长62%[9] - 2021年第二季度GTV同比增长56%，客户地点同比增长40%[9] 业务策略 - 通过并购扩大客户地点覆盖范围，拓展现有市场并瞄准新地域和垂直领域[13] - 推出新模块加速ARPU扩张，40%的客户使用超1个Lightspeed模块[14] 财务亮点 - 2021年第二季度末美国零售业务通过Lightspeed Payments处理超10%的GTV，解决方案定价约为电子交易量的2.60%[19] - 2018 - 2020财年总营收、软件+支付收入、毛利润CAGR分别为45%、45%、40%[25][26][28] 投资亮点 - 是全球领先的云全渠道商务平台，服务新数字经济中的独立企业[30] - 拥有庞大的潜在市场，主要由难以支持向云迁移的传统系统服务[30] - 客户群不断增长且多样化，全球GTV超260亿美元，Lightspeed Payments推动北美零售和美国酒店客户显著增长[30][31] - 资金充裕，拥有约5.13亿美元无限制现金[30]