财务数据和关键指标变化 - 总租金收入减少$2.2百万,主要是由于投资组合过渡、Anthem Street支付的临时租金减免以及资产出售 [13] - 销售租回融资的利息收入增加$2.4百万,主要是由于2023年第一季度收购11个辅助生活和记忆护理社区 [14] - 抵押贷款利息收入增加$1.8百万,主要是由于2023年第一季度新增抵押贷款 [14] - 利息费用增加$3.6百万,主要是由于未偿还的循环信贷余额增加和利率上升 [14] - 确认了$16.8百万的出售收益,与出售9个辅助生活社区有关 [15] - 信用损失准备金增加$4.2百万,主要是由于一笔$3.6百万的工资贷款核销和一笔$3.3百万的减值损失 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 辅助生活和记忆护理社区的EBITDARM和EBITDAR覆盖率分别为1.23x和0.99x,不包括政府补助则分别为1.14x和0.9x [42] - 护理院的EBITDARM和EBITDAR覆盖率分别为1.96x和1.47x,不包括政府补助则分别为1.68x和1.19x [42] - 护理院的EBITDAR覆盖率在考虑4%的Medicare涨幅后为1.24x [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 私付型房源的入住率从2023年6月的85%上升至2024年1月的87% [43] - 护理院的平均月度入住率从2023年6月的75%上升至2024年1月的76% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过开发创新的融资结构来应对当前的市场环境,包括短期限的融资 [9] - 公司认为其灵活性和创造力使其能够快速提供定制的融资解决方案,从而更容易与区域运营商建立关系 [45] - 公司认为当前的市场环境有利于拥有充足资金的房地产投资信托公司,因为银行贷款到期和更加谨慎 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对养老住房需求强劲持乐观态度,认为行业将在今年下半年恢复到疫情前的水平 [8] - 公司认为自身的创新能力和灵活性使其能够在当前的市场环境中获得增长机会 [45] - 公司表示正在努力重建投资管线,预计2024年的大部分投资将集中在下半年 [44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Austin Wurschmidt 提问** 询问第一季度指引与第四季度业绩之间的差异 [50] **Pam Kessler 回答** 主要是由于出售资产导致收入减少以及配股摊薄 [51][52] 问题2 **Rich Anderson 提问** 询问HMG组合未来的发展方向 [64][65][66][67] **Clint Malin 回答** 公司正在评估出售或重新租赁2处资产,其余资产公司希望继续保留并参与现金流 [56][57][58][59][60] 问题3 **Michael Carroll 提问** 询问HMG组合的表现情况及未来租金水平 [86][87][88][89][90][91][92][93] **Clint Malin 回答** HMG运营情况有所改善,公司希望在出售2处资产后与HMG达成新的长期租约,租金水平介于之前和现在之间 [86][87][88][89][90][91][92][93]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES AND EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 1-11314 LTC PROPERTIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

业绩总结 - 2023年第三季度，LTC Properties的总收入为49,303千美元，较2022年同期的43,503千美元增长了4.1%[58] - 2023年第三季度净收入为22,627千美元，较2022年同期的13,389千美元增长了68.8%[58] - 2023年第三季度每股基本收益为0.54美元，较2022年同期的0.33美元增长了63.6%[58] - 2023年第三季度的资金可分配总额（FAD）为27,213千美元，较2022年同期的26,019千美元增长了4.6%[62] - 2023年第三季度的年化调整EBITDAre为159,720千美元，债务与年化调整EBITDAre的比率为6.0倍[55] 投资与融资 - 2023年第三季度，LTC Properties的投资总额为257,851千美元，相较于2022年的176,400千美元增长了46%[6] - 2023年，公司的融资应收款总额为198033千美元，占总投资的9.1%[20] - 2023年，抵押贷款的总投资为478344千美元，占总投资的22.1%[20] - 2023年，LTC Properties的收购活动中，初始现金收益率为8.25%[6] - 2023年，LTC Properties在密歇根州的建设承诺为19,500千美元，预计年利率为8.75%[10] 用户数据与租金收入 - 截至2023年9月30日，公司的总投资组合为2,165,258千美元，租金收入为178,859千美元，占总收入的100%[22] - 2023年第三季度的现金租金收入为29,121千美元，同比增长941千美元[52] - 2023年第三季度的总租金收入为31,589千美元，同比增长4千美元[54] - 2023年第三季度，合同租金和抵押贷款利息收入的收款率为96.9%[24] - 2023年，公司的投资组合中，辅助生活物业占总投资的53.1%[21] 未来展望与市场动态 - 预计2023年从Prestige Healthcare收取的合同利息为19,539千美元，最低抵押贷款利息支付率为8.5%[25] - 预计2023年从转型SNF投资组合中收取的租金为8,000千美元[27] - 预计从出售的七个物业中获得的净收益为20,000至21,000千美元[29] - 预计到2030年，80岁以上人口的增长将集中在公司物业的主要州[34] - 2024年，年化GAAP收入预计为16,506千美元，占总收入的8.8%[31] 负面信息与风险 - Brookdale Senior Living在2023年12月31日到期的主租约中选择不行使续约选项，仍需支付35个助理生活社区的租金[29] - 2023年第三季度，延期的合同租金和抵押贷款利息收入为516千美元，占1.4%[24] - 2023年第三季度，提供的租金减免为645千美元，占1.7%[24] - 截至2023年9月30日，总债务为956,223千美元，占企业价值的41.4%[44] - 截至2023年9月30日，企业价值为2,310,453千美元[44] 新产品与技术研发 - 2023年公司已发布首份ESG报告，展示其在环境、社会和治理方面的承诺[71] - 2023年ESG议程包括测量和报告能源和水的使用情况，以及废物管理[72] - 公司计划增强SASB报告，并启动气候相关财务披露工作组（TCFD）报告[72] - 公司的同一物业组合（SPP）由稳定的物业组成，需在季度间进行比较[87] - 在开发中的物业（UDP）是指用于建设老年住房物业的开发项目[90]

财务数据和关键指标变化 - 总收入较上年同期增加$5.8百万,主要是由于利息收入增加$3.5百万和新增贷款利息收入增加$1.9百万 [10] - 利息费用较上年同期增加$4.7百万,主要是由于利率上升和未偿还的循环信贷余额增加,部分被定期贷款本金偿还所抵消 [11] - 第三季度确认$4.9百万的出售资产收益 [12] - 信用损失准备减少约$600,000,主要是由于2022年收购3家护理中心作为融资应收款,部分被新增贷款损失准备所抵消 [12] - 可供普通股股东的净收入增加$8.9百万,主要是由于新投资带来的较高利息收入、出售资产收益增加以及去年同期计提的$1.3百万减值损失,部分被利息费用增加所抵消 [13] - 第三季度每股经调整的FFO为$0.65,较上年同期的$0.63有所增加,主要是新投资带来的较高收入,部分被利息费用增加所抵消 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租金收入和来自合营企业的收入与上年同期持平 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司主要任务包括:1)优化投资组合,降低平均资产年龄,增加运营商多样性,保持私付和护理床位的平衡;2)利用出售资产所得偿还部分债务,将杠杆率降至历史水平;3)为未来增长做好准备 [6] - 行业面临的挑战包括通胀、保险费用、诉讼以及护理中心最低人员配备要求(将分阶段实施) [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对行业复苏持积极态度,但也意识到运营商将面临一些挑战 [7] - 银行贷款趋于谨慎,贷款到期给运营商带来压力,利率上升也引发焦虑,这有利于像公司这样保守的REIT公司 [29] - 公司认为自己处于有利位置,有望在2024年及未来实现增长 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Juan Sanabria 提问** 如何对待Prestige的2024年现金流和FFO的预测 [34][35] **Pam Kessler 回答** 应将FFO和FAD预测为相同,因为公司将收到全额现金利息,只是需要动用信用证来弥补差额,待Prestige收到Medicaid补偿后会补充信用证 [36][37][38] 问题2 **Juan Sanabria 提问** Brookdale资产出售所得如何处理,是否会再投资 [39][40] **Pam Kessler 回答** 公司已经提前投资了这些资产出售所得,所以这些资金将用于偿还贷款,不会再进行新的投资 [40] 问题3 **Connor Siversky 提问** 对最低人员配备要求的看法,是否会有调整 [46][47] **Clint Malin 回答** 目前正处于意见征询阶段,预计2023-2025年不会受到影响,未来如何分阶段实施仍在讨论中 [47][48]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition period from ____ to ____ Commission file number 1-11314 LTC PROPERTIES, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other ...

Operator These risks and uncertainties are detailed in LTC Properties' filings with Securities and Exchange Commission from time to time, including the company's most recent 10-K dated December 31, 2022. LTC undertakes no obligation to revise or update these forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of this presentation. Please note this event is being recorded. Certainly. [Operator Instructions] Your first question is coming from Austin Wurschmidt from KeyBanc Capital Mar ...

SECOND QUARTER 2023 Investments and Capital Recycling 4 INVESTMENTS Acquisitions and Financing Receivables 5 Joint Ventures 7 PORTFOLIO Diversification Maturity 13 Real Estate Investments Metrics 16 Enterprise Value 17 Debt Maturity 19 Consolidated Statements of Income 22 Funds from Operations 24-25 ESG (Environmental, Social & Governance) 26-27 Founded in 1992, LTC Properties, Inc. (NYSE: LTC) is a self-administered real estate investment trust (REIT) investing in seniors housing and health care properties ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition period from ____ to ____ Commission file number 1-11314 LTC PROPERTIES, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryland 71-0720518 ( ...

LTC Properties, Inc. (NYSE:LTC) Q1 2023 Earnings Conference Call April 28, 2023 11:00 AM ET Company Participants Wendy Simpson - Chairman & CEO Pam Kessler - CFO, Co-President & Corporate Secretary Clint Malin - CIO & Co-President Conference Call Participants Austin Wurschmidt - KeyBanc Capital Markets Connor Siversky - Wells Fargo Securities Operator These risks and uncertainties are detailed in LTC Properties' filings with Securities and Exchange Commission from time to time, including the company's most ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition period from ____ to ____ Commission file number 1-11314 LTC PROPERTIES, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryland 71-0720518 ...