文章核心观点 曼哈顿联合公司（MANH）将于10月22日公布2024年第三季度财报，虽有积极因素但也面临挑战，同时推荐了几只可能盈利超预期的股票 [1][3][4] 公司财报预期 - 预计2024年第三季度每股收益1.06美元，营收在2.61亿至2.65亿美元之间 [1] - Zacks共识预期第三季度每股收益稳定在1.06美元，同比增长0.95%；营收为2.6336亿美元，同比增长10.45% [1] - 过去四个季度公司收益均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为26.61% [1] 积极因素 - 零售、制造和批发等行业对其关键云解决方案需求强劲，这三个行业推动超80%的订单 [1] - 2024年第三季度竞争胜率提高，客户群体扩大，有良好的转化和交叉销售组合 [2] - 内部服务组织扩张和价值合作伙伴组合增长带来益处 [2] - 产品组合扩大，新解决方案有望推动营收增长 [2] - 生成式AI解决方案有望推动营收增长 [2] - 基于云的供应链规划和执行领域业务拓展良好 [2] 消极因素 - 项目上线时间不确定和大量交易推迟可能影响第三季度业绩 [3] - 宏观经济挑战预计影响本季度增长率 [3] Zacks模型分析 - 公司收益预期偏差（ESP）为0.00%，Zacks评级为3（持有），不满足盈利超预期条件 [4] 推荐股票 - Reddit（RDDT）收益预期偏差为+72.10%，Zacks评级为2（买入），年初至今股价上涨53.2%，将于10月29日公布2024年第三季度财报 [4] - CommVault Systems（CVLT）收益预期偏差为+4.46%，Zacks评级为3（持有），年初至今股价回报率为83.2%，将于10月29日公布2025财年第二季度财报 [4][5] - Pegasystems（PEGA）收益预期偏差为+11.43%，Zacks评级为3（持有），年初至今股价上涨50.1%，将于10月23日公布2024年第三季度财报 [5]

文章核心观点 - 预计曼哈顿联合公司即将发布的报告显示季度每股收益为1.06美元同比增1% 分析师预测营收2.6336亿美元同比增10.5% 分析关键指标预测能更全面了解公司业务表现 [1][3] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.06美元 较去年同期增长1% [1] - 分析师预测营收2.6336亿美元 同比增长10.5% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计无修订 [1] 关键指标预测 - 分析师预计“服务收入”达1.3586亿美元 同比变化+6.2% [4] - 分析师共识认为“维护收入”将达3395万美元 同比变化 -3.8% [4] - 分析师预计“云订阅收入”将达8487万美元 同比变化+30.5% [4] - 分析师综合评估“硬件收入”可能达700万美元 同比变化+11.5% [5] - “软件许可证收入”共识估计为193万美元 较去年同期变化 -50.1% [5] 股价表现与评级 - 曼哈顿联合公司股价过去一个月变化+12.7% 而Zacks标准普尔500综合指数变化+3.8% [5] - 公司Zacks评级为3（持有） 预计短期内密切跟随整体市场表现 [5]

文章核心观点 - 成长股吸引投资者但难寻，Zacks成长风格评分系统可助力，曼哈顿联合公司（MANH）是该系统推荐的成长股，因其具备盈利增长、资产利用率高和盈利预测修正积极等因素，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][8] 成长股特点 - 成长股因高于平均的财务增长吸引投资者，但通常风险和波动性也高于平均，押注成长故事结束或接近尾声的股票可能导致重大损失 [1] 寻找成长股方法 - Zacks成长风格评分系统可分析公司实际成长前景，帮助寻找前沿成长股 [2] 曼哈顿联合公司投资亮点 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者偏好两位数盈利增长，曼哈顿联合公司历史每股收益（EPS）增长率为22.3%，预计今年EPS增长13.9%，远超行业平均的11.3% [3][4] 资产利用率高 - 资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）是成长投资重要指标，曼哈顿联合公司S/TA比率为1.54，高于行业平均的0.46，且预计今年销售额增长12%，高于行业平均的6.4% [5][6] 盈利预测修正积极 - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，曼哈顿联合公司当前年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升10.4% [7] 综合评估 - 曼哈顿联合公司基于多因素获得B级成长评分，因盈利预测修正积极获Zacks排名第一，表明其可能表现优异，是成长型投资者的可靠选择 [8]

文章核心观点 - 曼哈顿联合公司和音频之眼公司表现良好，对计算机和科技股感兴趣的投资者应持续关注这两只股票 [5] 行业情况 - 计算机和科技板块包含617家不同公司，在Zacks板块排名中位列第7，该排名考虑16个不同板块组 [1] - 计算机 - 软件行业包含33只个股，在Zacks行业排名中位列第155，该行业个股今年平均涨幅为10.6% [4] - 互联网 - 软件行业目前有140只股票，排名第99，自年初以来该行业涨幅为+6.4% [10] 公司情况 曼哈顿联合公司 - 过去三个月，该公司全年收益的Zacks共识估计提高了10.4%，表明分析师情绪改善，股票收益前景更积极 [2] - 该公司目前Zacks排名为1（强力买入） [7] - 自年初以来，该公司回报率约为18.4%，表现优于计算机和科技板块平均的17.4% [8] 音频之眼公司 - 今年以来，该公司股票回报率达352%，跑赢计算机和科技板块 [3] - 过去三个月，该公司当前年度的共识每股收益估计增加了45%，目前Zacks排名为1（强力买入） [9]

文章核心观点 - 研究显示具备最佳增长特征的股票能持续跑赢市场，拥有A或B的增长得分和Zacks排名第一（强力买入）或2（买入）的股票回报更佳，Manhattan Associates兼具有利的增长得分和顶级Zacks排名，是成长型投资者的可靠选择 [4][11][16] 寻找成长股的方法 - Zacks增长风格评分可分析公司实际增长前景，帮助找到前沿成长股 [1] - 研究表明具备最佳增长特征的股票能持续跑赢市场，增长得分A或B且Zacks排名第一或2的股票回报更好 [4] Manhattan Associates值得投资的因素 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，Manhattan Associates历史每股收益增长率为22.3%，预计今年每股收益增长13.9%，远超行业平均的11.2% [5][12] 资产利用率 - 资产利用率是衡量成长股的重要指标，Manhattan Associates的销售与总资产比率为1.54，高于行业平均的0.46，资产利用更高效 [6][13] 销售增长 - 销售增长很重要，Manhattan Associates销售增长前景良好，预计今年销售额增长12%，高于行业平均的6.8% [7] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，Manhattan Associates今年盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升10.4%，使其成为Zacks排名第一的股票，并获得增长得分B [8][14][15]

财务表现 - 公司第二季度总收入为1.67亿美元，同比增长15%[37] - 第二季度每股摊薄收益为0.85美元，同比增长35%[50] - 第二季度基本每股收益为0.86美元，同比增长34%[50] 收入结构 - 云订阅和软件维护收入占总收入的98%以上[42] - 云订阅服务收入占总收入的主要部分，仓储管理解决方案和运输管理解决方案是主要收入来源[61] 未来收入确认 - 未来24个月内预计将确认40%的剩余履约义务收入，未来36个月内确认剩余60%[42] 股权激励 - 第二季度新增547,849份受限股单位，截至6月30日共有1,432,879份未行权受限股单位[46] 地区业务表现 - 公司三大地区(美洲、EMEA、亚太)的收入和利润情况[56][57][59][60] - 美洲地区资产规模最大，达5.401亿美元[61] 风险因素 - 公司面临的主要风险包括市场环境变化、人才吸引与保留、竞争、依赖单一业务线、软件缺陷、网络安全、大型系统实施等[121] - 公司面临汇率风险等国际业务风险[121] - 公司产品需要与其他系统进行集成互操作[121] - 公司需要保护自身知识产权并防范他方知识产权风险[121] - 公司受地缘政治冲突、自然灾害和疫情等外部事件影响[121] 发展策略 - 公司持续加大研发投入以提升技术水平和创新能力[121]

文章核心观点 - 曼哈顿联合公司(Manhattan Associates)在2024年6月季度的收入为2.6532亿美元,同比增长14.9%,每股收益为1.18美元,去年同期为0.88美元[1] - 公司的实际收入超出了分析师预期的2.5607亿美元,超出3.61%,每股收益也超出了分析师预期的0.96美元,超出22.92%[2] 关键指标总结 收入 - 云订阅收入为8236万美元,超出分析师预期的8049万美元,同比增长35.1%[5] - 维护收入为3527万美元,超出分析师预期的3105万美元,同比下降1.5%[5] - 硬件收入为779万美元,超出分析师预期的601万美元,同比增长32.2%[5] - 服务收入为13683万美元,略低于分析师预期的13721万美元,同比增长9.8%[5] - 软件许可收入为306万美元,超出分析师预期的132万美元,同比下降18.3%[5] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌6.8%,而标普500指数上涨2%[6] - 公司目前的股票评级为持有(Zacks Rank 3),表明其短期内可能与整个市场表现持平[6]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为2.65亿美元,同比增长15% [13] - 不包括许可和维护收入,总收入同比增长19% [45] - 云收入为8.2亿美元,同比增长35% [46] - 服务收入为1.37亿美元,同比增长10% [48] - 经调整营业利润为9300万美元,同比增长36%,经调整营业利润率为35% [49] - 经调整每股收益为1.18美元,同比增长34% [50] - 经营活动现金流增加81%至7300万美元,自由现金流率为27% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务收入同比增长35% [46] - 服务业务收入同比增长10% [48] - 维护收入同比下降7% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区业务表现均衡,中国市场相对较为平稳 [69] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资创新,推出多项新产品和功能,包括基于生成式AI的客户服务应用和统一的供应链规划和执行云平台 [27-41] - 公司在仓储管理系统和运输管理系统领域保持领导地位 [25-26] - 公司正在加快现有客户向云端迁移,目前完成约15% [67] - 公司看好供应链规划和执行一体化的市场机会 [33-41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍然波动,但公司业务基本面稳健,对未来发展前景保持乐观 [15] - 公司产品需求旺盛,客户满意度高,为可持续增长奠定基础 [15][19] - 公司将继续投资创新和人才发展,以把握众多增长机会 [21][57] 其他重要信息 - 公司RPO(合同签订后尚未确认收入的金额)同比增长29%至16亿美元 [16][47] - 公司股票回购力度加大,二季度回购7500万美元,年度回购额度已达1.48亿美元 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Terry Tillman 提问** 公司现有WMS客户向云端迁移的进度如何 [66] **Eddie Capel 回答** 公司现有WMS客户向云端迁移已完成约15%,预计整个迁移过程需要6-7年时间 [67] 问题2 **Joe Vruwink 提问** SAP客户向S4 HANA和云端迁移是否为公司带来新的机会 [74] **Eddie Capel 回答** 这确实是一个增长机会,但规模不会太大,主要针对大型全球客户,公司将凭借创新产品优势获得这些客户 [75-77] 问题3 **George Kurosawa 提问** 二季度有部分大单被推迟,是否有共同原因 [96] **Eddie Capel 回答** 没有特别的共同原因,涉及不同地区、行业和产品,只是一些临时性的推迟,公司整体的成交率仍保持在75%左右 [97]

文章核心观点 - 曼哈顿联合公司本季度财报表现超预期，虽今年以来股价表现逊于市场，但近期股价走势和未来盈利预期受管理层财报电话会议言论影响，投资者可关注盈利预期修正趋势和行业前景 [1][2][4] 公司业绩表现 - 曼哈顿联合公司本季度每股收益1.18美元，超Zacks共识预期0.96美元，去年同期为0.88美元，本季度财报盈利惊喜达22.92%，上一季度盈利惊喜为18.39% [1][7] - 曼哈顿联合公司截至2024年6月季度营收2.6532亿美元，超Zacks共识预期3.61%，去年同期为2.3102亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] - 芯片测试和开发软件制造商预计即将发布的报告中季度每股收益3.26美元，同比增长13.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [6] - 新思科技截至2024年7月季度营收预计为15.3亿美元，较去年同期增长2.6%，尚未公布该季度业绩 [13][14] 公司股价表现 - 曼哈顿联合公司股价自年初以来上涨约4.6%，而标准普尔500指数上涨16.7% [3] 公司评级与展望 - 曼哈顿联合公司盈利报告发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前为Zacks排名3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [4] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.98美元，营收2.6287亿美元，本财年共识每股收益预期为3.90美元，营收10.3亿美元 [12] 行业情况 - Zacks计算机软件行业目前在250多个Zacks行业中排名后38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5]

财务数据关键指标变化 - 2024年上半年总收入为519870美元，2023年同期为452029美元[13] - 2024年第二季度运营收入为68188美元，2023年同期为50483美元[13] - 2024年第二季度净利润为52766美元，2023年同期为39620美元[13] - 2024年上半年基本每股收益为1.73美元，摊薄后每股收益为1.71美元[13] - 2024年第二季度末现金及现金等价物为202709美元[17] - 2024年第二季度综合总营收为2.653亿美元，2023年同期为2.31亿美元[26] - 2024年第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.85美元，2023年同期为0.63美元；非GAAP调整后摊薄每股收益为1.18美元，2023年同期为0.88美元[24][27] - 2024年第二季度GAAP运营收入为6820万美元，2023年同期为5050万美元；非GAAP调整后运营收入为9290万美元，2023年同期为6840万美元[27] - 2024年第二季度运营现金流为7330万美元，2023年同期为4060万美元；2024年6月30日应收账款周转天数为66天，3月31日为74天[27] - 2024年6月30日现金总额为2.027亿美元，3月31日为2.075亿美元[27] - 2024年全年总营收指引为10.36 - 10.44亿美元，增长12%[28] - 2024年全年GAAP运营利润率指引为22.8% - 23.1%，非GAAP调整后运营利润率指引为32.0% - 32.2%[28] - 2024年全年GAAP摊薄后每股收益指引为3.08 - 3.16美元，增长9% - 12%；非GAAP调整后摊薄每股收益指引为4.22 - 4.30美元，增长13% - 15%[28] - 2024年6月30日止六个月综合总营收为5.199亿美元，2023年同期为4.52亿美元[45] - 2024年6月30日止六个月GAAP摊薄每股收益为1.71美元，2023年同期为1.25美元[46] - 2024年6月30日止六个月调整后摊薄每股收益为2.21美元，2023年同期为1.67美元[46] - 2024年6月30日止六个月GAAP营业利润为1.258亿美元，2023年同期为9760万美元[46] - 2024年6月30日止六个月调整后营业利润为1.726亿美元，2023年同期为1.321亿美元[46] - 2024年6月30日止六个月经营活动现金流为1.28亿美元，2023年同期为9930万美元[46] - 2024年6月30日剩余履约义务为16.01531亿美元，2023年3月31日为11.53404亿美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第二季度RPO预订量较上年增长29%[2] - 2024年第二季度云订阅收入为82361美元，2023年同期为60943美元[13] - 2024年第二季度美洲地区收入为205955美元，GAAP运营收入为45300美元[18] - 2024年第二季度EMEA地区收入为46918美元，GAAP运营收入为17195美元[18] - 2024年第二季度APAC地区收入为12445美元，GAAP运营收入为5693美元[18] - 2024年第二季度云订阅收入为8240万美元，2023年同期为6090万美元；许可收入为310万美元，2023年同期为370万美元；服务收入为1.368亿美元，2023年同期为1.246亿美元[26][27] - 2024年6月30日止六个月云订阅收入为1.604亿美元，2023年同期为1.182亿美元[45] 股票回购相关 - 截至2024年6月30日的三个月内，公司根据董事会授权的股票回购计划回购342,807股普通股，总投资7500万美元；2024年7月，董事会批准将剩余股票回购授权补充至7500万美元[27] - 2024年6月30日止六个月公司回购636,399股普通股，总投资1.484亿美元[46] - 2024年7月董事会批准将剩余股票回购授权补充至7500万美元[46] - 公开宣布的股票回购计划支付的总现金分别为74,177美元、66,769美元、25,072美元、0美元、166,018美元、73,411美元、74,999美元、148,410美元[62] 剩余履约义务性质 - 公司超过98%的剩余履约义务（RPO）为期限超一年的云原生订阅[62]