财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.5亿美元，同比下降8%，主要受COVID - 19影响；第四季度总营收预计在1.35 - 1.4亿美元之间 [28] - 第三季度调整后每股收益0.51美元，GAAP每股收益0.39美元；第四季度调整后每股收益目标为0.32美元，范围在0.30 - 0.34美元 [28] - 2020年全年总营收预计在5.74 - 5.79亿美元之间，目标为5.765亿美元；调整后每股稀释收益预计在1.62 - 1.66美元之间，目标中点为1.64美元；GAAP每股稀释收益预计在1.23 - 1.27美元之间，中点为1.25美元；调整后营业利润率预计在23.5% - 24% [43][44] - 2021年全年总营收预计在5.85 - 6.25亿美元之间，目标为6.05亿美元，同比增长1% - 8%；调整后每股收益预计在1.37 - 1.54美元之间，中点为1.46美元；调整后营业利润率预计下降至20% - 21% [47][53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 云业务 - 第三季度云业务收入2110万美元，环比增长14%，同比增长48%；第四季度预计约2200万美元，全年预计在7800 - 7900万美元之间，同比增长68% [29][30] - 第三季度签署两个新的Manhattan Active Warehouse Management云业务协议，客户为全球一级客户，云业务需求强劲 [29] 许可业务 - 第三季度许可业务收入1320万美元，高于预期；全年预计在3300 - 3400万美元之间；2021年预计在1500 - 2000万美元之间，中点为1750万美元，同比下降近50% [31][32][49] 维护业务 - 第三季度维护业务收入3730万美元，同比下降1%；第四季度预计在3600 - 3700万美元之间，全年预计为1.455亿美元；2021年预计在1.4 - 1.45亿美元之间，同比下降4%至持平 [36][52] 服务业务 - 第三季度专业服务收入7350万美元，同比下降20%，排除计费差旅后下降约15%；第四季度预计约7100万美元，全年预计在3.03 - 3.05亿美元之间，中点同比下降约16%，排除计费差旅后下降12%；2021年目标在3.06 - 3.34亿美元之间，中点为3.2亿美元，同比增长约5% [37][38][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度末，全球预订管道中超过80%为云业务机会，约45%的交易机会为新客户 [14] - 第三季度剩余履约义务（RPO）总计2.57亿美元，同比增长69%，环比增长14%；预计年末RPO在2.75 - 2.9亿美元之间；2021年初步估计在3.85 - 3.9亿美元之间，同比增长约40% [34][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于有机增长，今年计划在研发上投入近8000万美元，通过创新提升竞争力，扩大可寻址市场 [11] - 公司推出的Manhattan Active Warehouse Management解决方案获得市场积极反馈，第三季度与大型全国饮料分销商达成创纪录的数百万美元交易，欧莱雅选择在全球分销网络实施该解决方案 [10][14] - 公司竞争胜率保持在70%以上，第三季度约25%的许可和云交易来自新客户，零售、消费品、政府、食品饮料和杂货等垂直领域推动超过50%的云与许可收入 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济形势有适度改善，但恢复正常运营环境仍有很长的路要走，公司业务管道活动水平令人鼓舞 [9] - 消费者对全渠道体验需求增加，平均全渠道客户在店内消费比单渠道消费者多4%，在线消费多10%，这为公司带来长期增长机会 [12] - 2021年预计呈现前低后高态势，若下半年经济复苏加速，H2将强于H1；公司业务向云转型掩盖了潜在增长和价值创造，RPO是跟踪转型进展的最佳指标 [46] 其他重要信息 - 第三季度全球进行161次上线，展示了公司在任何交付渠道进行技术实施工作的灵活性和专业知识；计费差旅对服务收入增长造成约5%的逆风 [16] - 公司暂停股票回购计划，回购授权限额为5000万美元，将根据宏观经济改善情况评估恢复时机 [41] - 第三季度末现金及投资为1.66亿美元，无债务；递延收入余额为1.13亿美元，环比下降5%；第三季度运营现金流为4200万美元，同比增长6%；年初至今运营现金流为1.03亿美元，仅下降8%；第三季度资本支出为20万美元，全年预计在300 - 500万美元之间 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：是否开始出现WMS升级周期，与之前相比如何 - 电子商务加速发展以及部分行业对现代灵活敏捷仓库管理系统的需求，推动了WMS升级周期；公司的云版本仓库管理系统具有即时创新和快速部署的优势，市场反响良好 [65][66] 问题2：云WMS大合同对2021年订阅收入的影响 - 合同收入通常会在第一、二、三年逐步体现，短期内对云收入有拖累，但长期为公司创造价值，可从RPO中体现 [68][69] 问题3：RPO合同期限与之前相比有无变化 - 早期合同期限较短，目前平均稳定在五年左右 [72] 问题4：零售商提前为假日季做准备对公司第三季度业绩和第四季度预期有无影响 - 没有太大影响，零售商通常在三、四月开始为旺季做准备，提前几周的变化对公司影响不大 [74] 问题5：电商加速转型带来的最后一英里履约挑战及BOPUS和路边取货功能对公司业务有无影响 - 这些功能与公司全渠道解决方案相关，公司曾在六周内为某客户实施订单管理和路边取货功能，BOPUS和路边取货是零售商应对包裹和家庭配送容量限制的重要需求 [75] 问题6：有云版本的情况下，客户购买WMS许可的原因 - 现有本地部署解决方案的客户需要扩展到更多设施或增加用户；部分客户仍倾向本地部署；部分解决方案如云需求预测和库存优化方案仍有本地部署需求；全球部分地区本地部署更合适 [76][77] 问题7：上线活动是否有后续业务，能否借此推动客户升级到仓库管理系统 - BOPUS和路边取货功能有后续业务和交叉销售、追加销售机会；但它们与运输管理和仓库管理解决方案并非自然延伸关系，不过配送中心现代化需求促使企业采用现代仓库管理系统 [82][83] 问题8：Active Warehouse Management早期采用者集中在某些客户细分市场，是否能带来更好的参考性 - 公司未特别关注早期参考性，该解决方案在现有客户和新客户中都有良好表现，客户分布在不同垂直领域和地区；从需求和增长速度看，公司处于显著替换周期的早期阶段，云管道中约45%为新客户机会 [85][86][87] 问题9：Active WMS在非传统垂直领域的早期客户兴趣情况 - 一些传统批发、制造行业开始直接面向消费者销售，对配送策略要求提高，对该解决方案表现出早期兴趣；云解决方案可让旧系统轻松获取现代创新和技术，也受到这些行业的欢迎 [92][93] 问题10：Manhattan Active Allocation解决方案的详情及机会 - 该解决方案针对快时尚和服装行业，重新思考了软线商品的库存分配方式，基于云平台，具有快速实施和即时创新的优势 [94][95] 问题11：多租户云组合对WMS刷新机会的影响及与过去的对比 - 由于客户需求加速变化，企业需要现代技术满足消费者期望，WMS刷新周期正在发生；云技术使解决方案能够更快地推广给客户和潜在客户，但刷新速度不一定比过去快很多 [100] 问题12：2021年投资对产品或市场推广的利润率有无影响 - 公司预计从规模中受益，没有重大的产品利润率影响；公司将继续投资创新，短期内会影响利润率；随着云业务规模扩大，公司会投资工具以提高未来利润率 [102][103] 问题13：云业务合同对RPO的影响及未来是否会有波动 - 合同签订时，预订金额会体现在RPO中；合同首年收入可能较小，后续年度订阅价值可能显著增加，这可能导致云收入波动，但预订方面波动较小 [107][108] 问题14：实体或大型零售商业务情况及专业服务业务受零售垂直领域放缓的影响 - 专业服务收入下降主要与零售放缓有关，部分零售子行业受门店关闭影响暂停项目，目前开始恢复；大型零售商的电子商务渠道同比增长200%，给配送网络带来压力，公司在该领域仍很忙碌；零售是公司战略垂直领域和增长机会，客户破产清算事件较少，业务管道有积极活动 [110][111][112] 问题15：公司是否考虑采用更大的合作伙伴生态系统并让其参与专业服务工作 - 公司已有庞大的合作伙伴生态系统；云解决方案可扩展，仍允许定制，更新时不会出现回归问题或需要重新实施定制 [114][115] 问题16：加速采用POS和路边取货的下游好处，是否会推动Active Warehouse Management解决方案的采用 - 这不会直接推动Active Warehouse Management解决方案的采用；消费者对BOPUS和路边取货功能的期望不断提高，零售商需要先进技术提供交叉销售和追加销售机会，公司需在该领域持续创新以保持领先地位 [120]

递延收入与预计收入确认 - 2020年第一季度和上半年，公司分别确认了2710万美元和6940万美元来自2019年12月31日递延收入余额的收入；2020年第一季度确认了4590万美元来自2020年3月31日递延收入余额的收入[38] - 截至2020年6月30日，约2.255亿美元的收入预计将从云订阅、维护合同和应用管理服务的剩余履约义务中确认，预计未来24个月内确认约50% [40] 坏账准备 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，计入运营的坏账准备分别为140万美元和90万美元；六个月分别为270万美元和180万美元[43] 递延佣金与摊销 - 截至2020年6月30日，递延佣金为1050万美元，其中750万美元计入其他资产，300万美元计入预付费用和其他流动资产；2020年和2019年截至6月30日的三个月，销售佣金摊销分别为70万美元和40万美元；六个月分别为140万美元和80万美元[45] 现金和现金等价物及投资 - 截至2020年6月30日，公司现金和现金等价物分别为1.131亿美元和1050万美元，无短期和长期投资[47] 经营租赁相关 - 截至2020年6月30日，公司经营租赁使用权资产为3179.1万美元，经营租赁负债为3498.5万美元，其中流动负债为655.4万美元，长期负债为2843.1万美元[48] - 截至2020年6月30日，不可撤销经营租赁的未来最低租赁付款总额为4221.5万美元，减去短期租赁和利息后，经营租赁负债为3498.5万美元[49] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，总租赁成本分别为200万美元和220万美元；六个月分别为400万美元和420万美元[49][50] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，可变租赁成本均不重大[51] - 经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.4年，加权平均折现率为4% [51] 受限股票单位授予与股权薪酬费用 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，公司分别授予20,834和26,512个受限股票单位（RSUs）；六个月内分别授予532,467和938,731个RSUs[52] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，与RSUs相关的股权薪酬费用分别为750万美元和850万美元；六个月内分别为1510万美元和1560万美元[53] 有效税率 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，公司有效税率分别为27.6%和23.9%；六个月内分别为20.0%和24.4%[54] 净收入与每股收益 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，净收入分别为19,204千美元和20,925千美元；六个月内分别为41,734千美元和41,897千美元[58] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，基本每股收益分别为0.30美元和0.32美元；六个月内分别为0.66美元和0.65美元[58] 特许权使用费 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，美洲地区向其他地区收取的特许权使用费分别约为80万美元和110万美元；六个月内分别为150万美元和280万美元[61] 总营收、运营成本费用与运营收入 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，公司总营收分别为135,630千美元和154,341千美元；六个月内分别为289,533千美元和302,745千美元[62][63] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，公司总运营成本和费用分别为108,938千美元和126,759千美元；六个月内分别为238,645千美元和246,887千美元[62][63] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月内，公司运营收入分别为26,692千美元和27,582千美元；六个月内分别为50,888千美元和55,858千美元[62][63] 各地区总资产 - 截至2020年6月30日，美洲、EMEA和亚太地区的总资产分别为3.255亿美元、4260万美元和1230万美元[64]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.356亿美元，同比下降12%，主要受COVID - 19影响；第三季度总营收预计在1.36亿 - 1.40亿美元之间 [27] - 调整后每股收益为0.40美元，GAAP每股收益为0.30美元，差异源于基于股票的薪酬；第三季度调整后每股收益目标为0.39美元，范围在0.38 - 0.40美元 [27] - 全年总营收预计在5.54亿 - 5.70亿美元之间，目标为5.62亿美元；全年调整后摊薄每股收益预计在1.53 - 1.59美元之间，目标为1.56美元；全年GAAP摊薄每股收益预计在1.17 - 1.23美元之间，中点为1.20美元；全年调整后营业利润率预计在22.9% - 23.1%之间 [42] - 第二季度调整后营业利润为3430万美元，调整后营业利润率为25.3%；第三季度调整后营业利润率预计在24% - 24.2%之间 [37] - 第二季度调整后有效所得税税率为24%，第三季度和全年税率预计约为24% [38] - 第二季度末现金及投资为1.24亿美元，零债务；递延收入余额为1.19亿美元，环比增长13%；第二季度运营现金流为4900万美元；资本支出为50万美元，全年预计在500万 - 700万美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 许可证业务 - 第二季度许可证收入为570万美元，高于预期，但同比下降；第三季度预计在500万 - 700万美元之间；全年预计约为2800万 - 3100万美元 [27][28] - 本季度签署了两笔超100万美元的交易，约20%的许可交易来自新客户 [28] 云业务 - 第二季度云收入创纪录，达1850万美元，同比增长105%，环比增长7%；第三季度预计在1950万 - 2000万美元之间，同比增长约40%（剔除FEMA交易后约50%）；全年预计在7600万 - 7800万美元之间，中点增长约65% [29][30] - 本季度签署了两笔新的Manhattan Active Warehouse Management交易，均为全球一级客户；超70%的交易来自WMS；约45%的预订来自新客户或向现有客户销售新产品 [29] 维护业务 - 第二季度维护收入为3590万美元，同比下降4%；客户保留率保持在95%以上；第三季度预计在3650万 - 3700万美元之间；全年预计为1.45亿美元 [34] 服务业务 - 第二季度咨询收入为7180万美元，同比下降24%（剔除计费差旅后约20%）；第三季度预计在7200万 - 7300万美元之间；全年预计在2.92亿 - 3.03亿美元之间，中点较2019年下降约17%（剔除计费差旅后下降14%） [35] - 第二季度进行了近130次系统上线，差旅较去年大幅下降，对服务收入同比增长造成约4%的不利影响 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度末，超60%的业务管道由云业务机会组成，去年同期为40%；下半年业务管道趋势好于上半年；业务管道中的机会更加广泛和多样化，非零售垂直领域兴趣增加；约50%的交易机会为全球新客户 [11][12] - 销售和营销方面，与竞争对手正面竞争的胜率保持在70%以上，约30%的许可证和云交易来自新客户 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于投资业务以实现长期可持续增长，专注于盈利执行和谨慎的资本配置，以利用不断变化的市场趋势；今年预计在研发方面投资近8000万美元 [10] - 处于5年云转型的中期，市场对云解决方案的需求在各垂直领域发生重大转变 [14] - 推出了Manhattan Active Warehouse Management，这是下一代仓库管理系统，基于云原生、微服务架构且无版本限制；还对运输管理解决方案、Manhattan Active Omni进行了更新，并推出了新应用Manhattan Active Allocation [16][21][24] - 公司在数字商务领域处于领先地位，目标是通过持续创新和投资全球人才，帮助客户取得成功并增强韧性 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19对全球经济产生了明显影响，但公司第二季度业绩稳健，总营收和调整后每股收益均超出预期 [9] - 供应链和全渠道产品及服务需求好于预期，但经济复苏的近期时机和持续步伐尚不明朗，不过有一些令人鼓舞的迹象 [10] - 公司认为自身处于不断变化的世界的有利位置，市场对现代、适应性强的供应链库存和全渠道解决方案的需求不断增长 [7][8] - 公司对未来充满信心，认为有很多机会实现长期可持续增长，尽管面临挑战，但过去曾克服类似困难并变得更强大 [46][47] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异，尤其受COVID - 19影响；同时使用了非GAAP财务指标，并已按照SEC规则与相关GAAP指标进行了调整 [4][5] - 自2020年4月1日起暂停股票回购计划，回购授权仍为5000万美元，该计划仍是长期资本配置战略的重要组成部分，将继续评估恢复时机 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：云WMS产品的一级客户是企业级全面部署还是局部站点部署，云WMS与其他云产品的采用率对比如何？ - 两笔交易的客户均为全球一级客户，有很大的全球推广潜力；目前处于早期阶段，但热情、采用率和势头都很强，管道强劲，与潜在客户和客户的互动度高 [51] 问题2：非零售领域的发展趋势如何，是否会带来新的潜在市场？ - 一些原本不被视为零售的行业开始转向直接面向消费者，如汽车零部件行业；随着新解决方案的推出，公司有机会渗透到过去不太强的垂直领域，开拓新的潜在市场 [53][54] 问题3：服务业务超出预期的原因是什么？ - 项目比预期多一些，季度内情况逐渐稳定，团队在特殊情况下能够执行任务 [57] 问题4：Active WM产品在管道中的兴趣是更倾向于新客户还是现有WM客户向云迁移？ - 现有客户和新客户各占约50%，这一情况令人鼓舞 [60] 问题5：Active Omni客户业务量增加能否带来收入，合同如何运作？ - 大多数合同按年计算业务量，短期内业务量增加不会立即产生影响，年底会进行调整，总体是积极的 [61] 问题6：COVID - 19带来的长期变化对公司定位和产品路线图是机遇还是挑战？ - 总体是积极的，公司在服务直接面向消费者的全渠道客户方面有十多年经验，一直预测从实体零售向数字零售的转变，此次加速对公司有利，一些举措如路边取货和在线购买到店自提将持续存在 [66][67] 问题7：Active WM的新客户是否与传统客户相似，是否拓宽了受众群体？ - 早期兴趣主要来自一级客户，真正的原生云应用能够提供世界级创新，对一级客户有吸引力；扩大地理覆盖范围和覆盖各层级客户是目标，但早期兴趣主要来自一级客户 [72][74] 问题8：现有安装基础向Active WM迁移的时间表如何？ - 有自然的升级周期，部分客户可能会因新创新带来的更快投资回报率而加速升级讨论，也有部分客户迁移时间较长，但可以按自己的节奏进行 [76] 问题9：2020年研发预算增加700万美元是否有特定领域？ - 研发投资根据产品生命周期在不同产品间有所变动，此次增加没有特定重点，是全产品线的 [77] 问题10：Active WM本季度的表现与预期相比的优势在哪里？ - 发布后六周内有一个早期采用者提前上线，还有两笔一级客户交易，活动持续活跃；许可证业务比预期略强，是多笔小交易的综合结果 [82][83] 问题11：从棒球比赛的角度看，全渠道采用处于什么阶段？ - 已经过了击球练习阶段，可能处于第二或第三局，仍有很大的发展空间，疫情将加速门店转型，推动更多全渠道战略需求 [85] 问题12：现有Active Omni安装基础客户是否会更快采用Active WM？ - 不是主要因素，但Active Omni客户采用Active WM有一定合理性，因为技术基础相同，且公司有成熟的技术平台；自发布以来，客户和潜在客户对Manhattan Active WM的热情令人鼓舞 [89][90] 问题13：Active Omni业务自COVID出现后有哪些趋势，是否有特定垂直领域因疫情而采用该产品？ - 没有重大变化，自疫情以来，零售领域的客户和潜在客户寻求快速解决方案，如在线购买到店自提和路边取货策略 [93] 问题14：考虑到COVID对目标市场的影响，公司在战略收购方面有何想法？ - 公司一直对符合战略布局的并购感兴趣，但不会收购老化技术；目前公司专注于供应链转型，有很多工作要做，机会在于投资全新的创新并通过Active平台每90天交付给市场 [95][96] 问题15：Active WMS的管道中是否有特定行业的客户兴趣？ - 兴趣广泛，涵盖零售、批发、3PL、生命科学、制药等行业，且具有全球性 [101] 问题16：上季度部分客户（如杂货店或经销商）推迟项目的情况是否有所缓解？ - 情况有所缓解，恐慌性购买有所减轻，客户适应了高业务量，开始重新关注战略举措并考虑重启项目 [104]

收入确认相关 - 2020年第一季度确认了2019年12月31日递延收入余额中的4230万美元收入[38] - 截至2020年3月31日，约2.028亿美元的收入预计将从剩余履行义务中确认，预计未来24个月确认约50% [39] 运营金额相关 - 2020年和2019年第一季度计入运营的金额分别为140万美元和90万美元[41] 递延佣金与摊销相关 - 截至2020年3月31日，递延佣金为1030万美元，其中750万美元计入其他资产，280万美元计入预付费用和其他流动资产；2020年和2019年第一季度销售佣金摊销分别为70万美元和40万美元[42] 现金及等价物与投资相关 - 截至2020年3月31日，现金和现金等价物分别为6540万美元和990万美元，无短期和长期投资[44] 使用权资产与租赁负债相关 - 截至2020年3月31日，使用权资产为3371.3万美元，租赁负债为3669.1万美元[45] 租赁成本相关 - 2020年和2019年第一季度总租赁成本均为200万美元，可变租赁成本不重大[46] 租赁期限与折现率相关 - 加权平均剩余租赁期限为6.6年，加权平均折现率为4% [47] 受限股票单位与费用相关 - 2020年和2019年第一季度分别授予511,633和912,219个受限股票单位，相关费用分别为760万美元和720万美元[48] 有效税率相关 - 2020年和2019年第一季度有效税率分别为12.0%和24.8%，2020年税率下降是因受限股票归属超额税收优惠增加380万美元[49] 净利润与每股收益相关 - 2020年第一季度净利润为2253万美元，2019年同期为2097.2万美元；基本每股收益2020年为0.35美元，2019年为0.32美元；摊薄每股收益2020年为0.35美元，2019年为0.32美元[53] 特许权使用费相关 - 2020年和2019年第一季度美洲地区向其他地区收取的特许权使用费分别约为70万美元和170万美元[56] 总营收与运营收入相关 - 2020年第一季度总营收为1.53903亿美元，2019年同期为1.48404亿美元；2020年第一季度运营收入为2419.6万美元，2019年同期为2827.6万美元[57] 各业务线收入相关 - 2020年第一季度云订阅收入为1726万美元，2019年同期为785.9万美元；软件许可收入2020年为973.5万美元，2019年为1241.4万美元[57] - 2020年第一季度维护收入为3574.4万美元，2019年同期为3609.9万美元；服务收入2020年为8740.6万美元，2019年为8863.1万美元[57] - 2020年第一季度硬件收入为375.8万美元，2019年同期为340.1万美元[57] 各地区营收与运营收入相关 - 2020年第一季度美洲、EMEA和亚太地区的营收分别为1.23146亿美元、2431.3万美元和644.4万美元；2019年同期分别为1.14873亿美元、2628.8万美元和724.3万美元[57] - 2020年第一季度美洲、EMEA和亚太地区的运营收入分别为1628.2万美元、631.3万美元和160.1万美元；2019年同期分别为773.4万美元、1805.1万美元和249.1万美元[57] 各地区总资产相关 - 截至2020年3月31日，美洲、EMEA和亚太地区的总资产分别为2.802亿美元、5330万美元和1450万美元[58] 法律诉讼相关 - 公司目前未参与任何可能对业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[54]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.539亿美元，有机增长4%，第二季度预计营收在1.225 - 1.325亿美元之间 [10][32] - 第一季度调整后每股收益0.40美元，GAAP每股收益0.35美元，第二季度调整后每股收益预计在0.33 - 0.37美元之间 [32] - 第一季度许可证收入970万美元，第二季度预计约400万美元，全年预计在2300 - 2500万美元之间 [33][34] - 第一季度云收入创纪录达1730万美元，同比增长120%，环比增长10%，第二季度预计在1800 - 1850万美元之间，全年预计在7400 - 7800万美元之间 [34][36] - 第一季度维护收入3570万美元，与上年基本持平，第二季度预计在3400 - 3500万美元之间，全年预计在1.43 - 1.44亿美元之间 [42] - 第一季度咨询收入8740万美元，同比下降1%，第二季度预计在6500 - 7200万美元之间，全年预计在2.89 - 3.06亿美元之间 [43] - 第一季度综合订阅、维护和服务利润率为48.7%，第二季度预计在51.6% - 52.4%之间，全年预计约51.3% [44] - 第一季度调整后营业利润3190万美元，调整后营业利润率20.7%，第二季度预计调整后营业利润率在22.2% - 23.2%之间 [45] - 第四季度调整后有效所得税税率为23.1%，预计第二季度和全年税率约24% [45] - 2020年第一季度回购约33.7万股，价值2500万美元，董事会批准将回购授权限额补充至5000万美元 [46] - 第一季度末现金及投资7530万美元，无债务，递延收入余额1.055亿美元，环比增长12%，第一季度经营活动现金流1200万美元，资本支出120万美元，全年预计约500万美元 [47] - 修订2020年全年营收展望，预计总营收在5.41 - 5.65亿美元之间，调整后营业利润率预计在22.9% - 23.1%之间，调整后每股收益预计在1.50 - 1.58美元之间，GAAP每股收益预计在1.16 - 1.24美元之间 [49][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可证业务：第一季度签署三笔超100万美元交易，约三分之一来自新客户，全年预计许可证收入占软件收入25% [33][36] - 云业务：第一季度云收入创纪录，最大Manhattan Active Omni订单成交，超70%交易来自WMS，近30%预订来自新客户或新产品销售，全年预计云收入占软件收入75% [34][35][36] - 维护业务：客户保留率超95%，第一季度收入与上年基本持平 [42] - 服务业务：第一季度咨询收入同比下降1%，约20%近期至中期服务收入受零售终端市场影响，无明显项目取消但预计部分项目需求推迟 [20][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球客户机会管道健康，云管道有明显趋势，因有机需求和从传统许可证业务转移，部分管道机会从第二季度转移到第三季度和第四季度，剩余年份管道比上季度高20%以上，超50%交易机会来自新客户 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取积极措施应对不确定性，包括降低董事会费用和高管薪酬、暂停401(k)匹配计划和股票回购计划、实施非关键岗位招聘冻结、减少可自由支配支出等，同时继续投资研发，预计今年投入7200 - 7400万美元 [14][16] - 公司向云优先公司转型，市场领先的产品创新仍是重点，销售和营销竞争胜率保持在70%以上，近30%许可云交易来自新客户或新产品 [21] - 公司产品在供应链和全渠道商务领域具有优势，如需求预测和库存优化、WMS、运输管理解决方案、全渠道解决方案等，能帮助客户应对疫情带来的挑战 [23][25][27][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情给公司业务带来不确定性，但公司采取的措施使其能够应对近期干扰，同时在恢复正常运营环境时抓住市场机会 [11][12] - 供应链在客户业务中的战略重要性比以往任何时候都高，公司软件对客户成功至关重要，预计未来对公司关键任务产品的需求将强劲 [22][55] 其他重要信息 - 下个月公司将以数字形式举办年度用户大会Momentum，计划进行重大产品发布，推进统一商务愿景 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务项目推迟，在假期季前开展项目的时间窗口是否变窄，部分零售相关项目是否会推迟到明年？ - 公司仍在推进许多项目，第一季度有100个项目上线，第二季度也有类似数量计划且多转为远程支持，一些非关键项目可能会推迟到高峰后，但客户仍希望系统在零售高峰前上线 [61] 问题2: 管道建设增长的驱动因素除数字转型、全渠道和客户活动多样化外还有什么？ - 是多种因素的混合，包括公司推动的创新、对WMS和云的兴趣、Manhattan Active Omni的贡献、垂直领域的扩展等，挑战主要是项目落地的时间问题 [63] 问题3: 从现金流角度，是否有与净收入或营业利润相关的指引？ - 与之前给出的指引没有不同，现金流与净收入的比率约为1.1 - 1.2 [65] 问题4: 当前情况与过去放缓时期不同的驱动因素是什么，是否可能现在判断需求是否下降还为时过早？ - 存在不确定性，但此次恢复正常业务的跑道更短，公司和客户能看到投资和计划的完成时间；公司为云解决方案建立需求的基础工作正在得到回报；约50%的管道来自新客户；与过去相比，公司产品覆盖范围更广、全球影响力更大 [67][68][69] 问题5: 长期来看，公司产品组合与市场需求方向一致，未来产品组合投资优先级是否有变化，哪些领域预计将表现强劲？ - 供应链的战略重要性将更加凸显，市场将更加关注供应链弹性和应急措施；公司产品如WMS、TMS、Manhattan Active Omni和需求预测与库存优化解决方案符合市场趋势；产品战略整体保持不变，但会进行一些短期调整，如针对路边取货推出创新解决方案 [70][71][72][73] 问题6: 全年经常性毛利率有所提高，但服务业务方面，为何毛利率没有下降，转向虚拟服务部署对整体利润率结构有何影响？ - 毛利率上升的原因一是收入大幅减少，二是公司采取了积极的费用管理措施，削减了约4500万美元的费用；从虚拟服务角度，团队执行良好，客户组织适应能力强，生产力和效率下降很少 [76][78] 问题7: 公司能否在数天或数月内帮助客户根据供应链需求实时调整服务能力？ - 可以，公司有两个案例，一个是将配送中心从零售补货转变为直接面向消费者的设施，另一个是帮助客户在配送中心关闭的情况下，从商店发货 [79] 问题8: 销售管道20%的改善在3月第一周之后有多少？ - 整个季度管道改善情况较为均衡，可能是一些企业利用闲置时间专注于战略项目 [81] 问题9: 在疫情期间，客户是否有更强的动力更快转向云部署，环境恢复正常后是否会加快部署周期？ - 与疫情无关，过去12 - 24个月一直存在客户转向云部署的趋势，但在近75天左右没有看到相关趋势的变化，企业主要关注应对高业务量、寻找创新解决方案和调整战略 [83] 问题10: 如何看待服务业务的利润率，当前旅行限制解除后服务业务是否会立即提升？ - 公司未单独披露服务业务利润率；如果需求恢复，服务业务收入可能会提升，但经济将逐步开放，可能是区域性或州特定的，不会有快速的大幅反弹，且公司在虚拟环境中运营有效，也会减弱反弹的幅度 [85] 问题11: 公司提到的客户向直接面向消费者转变的趋势，能否举例说明？ - 除家居改善、杂货和药房等业务外，其他客户因需求从实体销售转向直接面向消费者；一些有季节性产品的客户采取积极的在线销售策略，以避免库存积压 [87] 问题12: 公司如何在不进行现场试点或面对面会议的情况下应对当前的干扰？ - 所有销售会议、产品演示等都通过虚拟方式进行，公司的技术基础设施表现出色；公司为运输重要和必需品的客户提供24x7支持；市场对虚拟会议接受度较高 [88][89] 问题13: 管道20%的环比增长是否优于季节性情况，当前环境是否已经带来了潜在客户的增长？ - 并非如此，今年前几个月疫情对公司业务影响不大，近期才开始显现；管道增长的部分原因是客户对云解决方案和供应链解决方案向云迁移的兴趣增加，以及公司产品覆盖范围更广和地理扩张 [93] 问题14: 公司提到20%的近期至中期服务收入受零售垂直领域影响，而全年服务业务指引下调约20%，这是否意味着零售垂直领域之外的项目活动仍很活跃，甚至有所提升？ - 分析正确，专业零售、百货商店等受到的影响较大，而生命科学、杂货、3PL等领域的业务有所上升 [96]

公司业务解决方案概述 - 公司提供供应链、全渠道、库存和跨职能业务解决方案，具有降低总体拥有成本和共享组件的优势[14] - 公司开发、销售等用于管理供应链、库存和全渠道运营的软件解决方案，客户包括世界知名品牌，其解决方案组合采用基于平台的方法，有供应链、全渠道、库存、跨职能业务解决方案等，能带来降低总体拥有成本、共享组件等好处[13][14] 供应链解决方案详情 - 供应链解决方案包括SCALE、分销管理、运输管理和可见性工具[15][18] - 公司供应链解决方案有三个主要组件，其中SCALE是基于微软.NET®平台的物流执行解决方案组合，适合有执行需求的公司，在新兴和发展中经济体国家受欢迎[15][16] 全渠道解决方案详情 - 全渠道解决方案将订单管理、库存履行、销售点和客户参与工具整合到一个应用程序中[17] - 企业全渠道解决方案包括企业库存、企业订单管理和客户参与解决方案[23] - 门店全渠道解决方案包括销售点和客户关系管理工具[23] - 公司全渠道解决方案中的Manhattan Active™ Omni将多种工具整合到基于共享云原生微服务平台的单一应用中，便于客户扩展系统和保持定制化[17] - 公司全渠道解决方案中的分销管理应用包括仓库管理解决方案，可管理配送中心的货物和信息流动等；运输管理解决方案可帮助托运人应对复杂运输环境；还提供最佳的可见性和事件管理工具[18] - 公司全渠道解决方案中Store Inventory and Fulfillment可帮助零售商利用门店库存满足电商需求，需准确维护库存完整性和实现可靠履行[19] 库存解决方案详情 - 库存解决方案可帮助企业预测需求和规划库存[20] - 库存优化应用包括需求预测和补货模块，规划解决方案可帮助商家创建特定渠道的商品组合[24] - 公司库存解决方案可根据全渠道零售需求，确定每个地点应携带的产品和数量[20] 产品部署与云服务 - 公司的解决方案可部署在多种平台上，并与其他系统互操作[21] - 公司解决方案可部署在Linux、IBM System i、Microsoft的.NET计算平台及主要公共云基础设施上[21] - 公司提供Manhattan Active云原生产品，以满足软件即服务模式的需求[22] - 公司提供Manhattan ActiveTM Solutions云原生产品，以多年云订阅方式销售，期限通常为3年以上[22] 客户续订率 - 过去三年，公司永久许可证客户订阅全面支持和增强服务的年续订率超过90%[23] - 过去三年，永久许可证客户订阅综合支持和增强服务的年续约率超90%[23] 客户收入占比 - 公司前五大客户在2017 - 2019年分别占总收入的9%、13%和11%，且单个客户在这三年中占比均不超10%[41] - 2017 - 2019年，前五大客户合计分别占总收入的9%、13%、11%[41] - 2017 - 2019年，无单一客户收入占比超10%[41] 销售周期 - 公司销售周期通常需9 - 12个月[38] - 公司销售周期通常需9 - 12个月[38] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司国际业务约有2000名员工[49] - 截至2019年12月31日，公司在全球约有3400名员工[53] - 2019年12月31日，公司国际业务约有2000名员工[49] - 2019年12月31日，公司全球约有3400名员工[53] 专业服务与培训 - 公司专业服务团队凭借30年全球供应链解决方案实施经验为客户提供专业知识[27] - 公司专业服务通常按工时和材料合同计费，有时也采用固定费用合同[26] - 公司培训和变更管理服务按每人每课程固定收费，计算机培训项目也按固定费用购买[29] - 公司培训和变更管理服务按每人每节课固定费用提供，计算机培训程序也按固定费用购买[29] 公司目标与计划 - 公司目标是成为全球领先的商务解决方案提供商，其解决方案具有先进性、高功能性和高可扩展性[32] - 公司计划持续投入研发，增强供应链、全渠道商务和库存解决方案[33] 业务拓展与销售渠道 - 公司在多个国家和地区设有办公室和代表处，拓展国际业务[34] - 公司在澳大利亚、智利、中国等多地设有办公室，在墨西哥有代表处，在拉丁美洲等地有经销商合作伙伴[34] - 公司主要通过直销人员销售产品，也通过战略联盟和间接销售渠道拓展业务[35] - 公司通过直接销售人员和与新兴市场组织的合作协议销售产品[35] 产品研发 - 公司产品开发注重创新、功能集成和跨平台操作，利用内外部顾问指导研发[42][43] 前瞻性陈述 - 公司文件中的一些陈述属于前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，影响因素包括业务向云订阅解决方案过渡的影响、经济和市场条件等[10][11] 知识产权保护与风险 - 公司依靠版权、专利等多种方式保护产品等的专有权利，但无法确保成功阻止盗用等情况，盗版可能成问题，在知识产权法律不完善或执行不力的国家保护专有权利的努力可能无效，维权可能产生高昂成本并转移资源[50] - 随着供应链管理解决方案数量增加和功能重叠，供应链软件可能面临知识产权侵权等索赔，此类索赔耗时且可能导致昂贵诉讼等，对公司业务等产生重大不利影响[51][52] - 公司依靠版权、专利等法律和合同条款保护产品等的专有权利[50] - 供应链软件可能面临知识产权侵权或盗用索赔，会对公司产生不利影响[51][52] 地理业务板块 - 公司有三个可报告的地理业务板块，分别是美洲、EMEA和亚太[49] 竞争对手与竞争优势 - 公司的竞争对手包括客户的企业信息技术部门、ERP供应商、供应链执行和规划供应商、销售点供应商和小型独立公司[46][51] - 公司认为在行业专业知识、解决方案声誉等竞争因素方面具有优势[45] - 公司通过供应链和全渠道商务专业知识等建立了有意义的竞争差异化[48] 信息披露 - 公司向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告等信息[54] - 公司在其网站免费提供向美国证券交易委员会提交的报告及相关修订文件[55]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总营收1.53亿美元，调整后运营利润率21.8%，调整后每股收益0.40美元，同比总营收增长6%，调整后运营利润率和调整后每股收益分别超出预期280个基点和0.09美元 [11] - 2019年全年总营收6.179亿美元，有机增长11%，剔除汇率影响增长12%，调整后每股收益0.40美元，GAAP每股收益0.26美元 [26] - 2019年研发投入8100万美元，较上一年增长约20%，2020年预计投入约8800万美元 [14][15] - 2019年销售和营销投资增长9% [18] - 2019年回购160万股，价值1.16亿美元，2019年第四季度回购约44.5万股，价值3500万美元，上周董事会批准将回购授权限额补充至5000万美元 [38][39] - 2020年预计总营收6.44 - 6.56亿美元，同比增长4% - 6%，调整后运营利润率约20% - 20.5%，调整后每股收益1.53 - 1.60美元，GAAP每股收益1.12 - 1.19美元 [42][44] - 2020年第一季度预计总营收1.51 - 1.55亿美元，调整后运营收入2700 - 2800万美元，调整后运营利润率17.7% - 18%，调整后每股收益0.32 - 0.34美元 [43][37][44] 各条业务线数据和关键指标变化 许可证业务 - 2019年第四季度许可证收入920万美元，同比和环比均下降，预计2020年全年许可证收入2600 - 3000万美元，中点下降约43%，2020年第一季度目标700 - 800万美元 [27] 云业务 - 2019年第四季度云收入近1600万美元，同比增长131%，全年增长103%，2020年预计云收入7700 - 8000万美元，中点增长约68%，2020年第一季度预计1600 - 1650万美元，约为上一年的两倍 [13][28] 软件业务 - 2019年第四季度软件总收入2500万美元，云收入首次超过许可证收入，2020年预计软件业务收入1.03 - 1.10亿美元，云与许可证软件收入占比预计变为75%和25% [14][29] 维护业务 - 2019年第四季度维护收入3800万美元，同比增长4%，留存率超95%，2020年预计维护收入约1.46亿美元，较2019年略有下降，2020年第一季度预计3400 - 3500万美元 [33] 服务业务 - 2019年第四季度咨询收入8630万美元，增长2%，剔除第三季度大型政府机构托管服务合同转换为云服务的影响，同比增长5%，2020年预计服务收入3.81 - 3.85亿美元，增长6% - 7%，2020年第一季度目标9100 - 9200万美元，同比增长3% - 4% [34][36][35] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注四大增长支柱驱动运营和财务表现，包括市场领先的产品创新、管道增长、服务业务和销售与营销 [14] - 持续投入研发，2019年投入8100万美元，2020年预计投入约8800万美元，以提供创新解决方案，扩大全球管道和可寻址市场 [14][15] - 全球云业务和服务业务管道强劲，许可证业务管道虽稳固但市场向云偏好转移，云WMS交易活动、预订和管道活动显示市场需求增加 [16] - 服务业务全球咨询团队接近满负荷运营，2019年增加12%产能并积极招聘以满足需求 [17] - 2019年竞争胜率近70%，约30%的许可云销售来自新客户，零售、消费品和食品饮料行业贡献超50%的许可云收入 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年业绩满意，虽处于业务转型期且许可证收入加速下降，但总营收增长超预期，云业务按目标增长，自由现金流目标强劲 [45][46] - 预计2020年总营收再创纪录，将继续积极投资业务以实现长期可持续增长，在云转型中专注实现目标、增长营收并提供顶级运营利润率 [47] - 认为市场对供应链库存和全渠道商务解决方案需求大，公司有机会扩大可寻址市场并加强竞争地位 [50] 其他重要信息 - 2019年第四季度末现金及投资1.11亿美元，无债务，递延收入余额9400万美元，较2018年12月31日增长15%，第四季度运营现金流3500万美元，全年运营现金流1.47亿美元，同比增长7%，全年资本支出1520万美元，2020年预计资本支出1000 - 1200万美元 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 云订阅收入的主要驱动因素及各业务贡献占比 - 曼哈顿Active Omni约占60%，WMS约占30%，其余为其他解决方案 [54][56] 问题: 如何从市场推广角度看待TMS业务 - TMS解决方案无需客户拥有其他曼哈顿产品即可受益，主要针对零售、CPG和汽车行业，市场推广主要聚焦北美，去年开始拓展国际市场，TMS市场规模与WMS相当但公司市场份额较小，有增长机会 [58][59] 问题: 新订阅交易合同长度是否有变化 - 没有变化 [60][62] 问题: 对2020年底RPO目标的信心和可见性 - 公司有信心，云管道增长快于许可证管道，2019年下半年云收入首次超过许可证收入，与客户的沟通也显示该目标可靠 [63][65] 问题: 如何看待2020年POS业务的增长 - 2020年POS业务在RPO方面不会有大幅增长，但市场对其需求明显，业务发展势头良好 [66][68] 问题: 2020年维护业务向云业务的转换比例 - 目前可分享信息不多，2020年的指导和估计主要基于2019年下半年情况 [69][70] 问题: 长期利润率目标及未来投资情况 - 公司将继续在创新方面大量投资以推动营收增长，进而带动销售和营销人才需求，期望创造增量利润率 [72] 问题: 2020年服务业务指导较之前预期下降的原因 - 部分原因是FEMA影响以及较为保守的估计 [73][74] 问题: 未来一年配额承载人员数量的展望 - 2020年目标是将配额承载代表增加10% - 12%，目前约70人，预计年底达到70多人或接近80人 [76][77] 问题: 销售团队是否有重大调整 - 没有重大调整，只是进行了适度调整，引入了零售商店系统订单领域的专家，并继续拓展国际业务 [78][79] 问题: 客户如何使用WMS自动流功能 - 传统仓库订单处理是批量处理，在直接面向消费者的场景中效率低，WMS自动流功能实现无批量或无波次处理，优化仓库人力和自动化设备，缩短点击发货时间，提高生产力和拣货效率 [80][81]

财务标准变更影响 - 2019年第一季度采用ASC 842标准，导致1月1日记录约2850万美元的经营租赁资产和约3100万美元的经营租赁负债，对留存收益、综合收益表和综合现金流量表无影响[30][31] 递延收入确认 - 2018年12月31日递延收入余额中分别有1340万美元和7390万美元的收入在2019年第三季度和前九个月确认，2019年6月30日递延收入余额中有4100万美元的收入在2019年第三季度确认[40] - 截至2019年9月30日，约1.52亿美元的收入预计将从云订阅、维护合同和应用管理服务的剩余履约义务中确认，预计未来24个月确认约50% [42] 呆账准备金 - 2019年和2018年第三季度计入运营的呆账准备金分别为180万美元和40万美元，2019年和2018年前九个月分别为360万美元和320万美元[44] 递延佣金与摊销 - 截至2019年9月30日，递延佣金为800万美元，其中590万美元计入其他资产，210万美元计入预付费用和其他流动资产，2019年和2018年第三季度销售佣金摊销分别为60万美元和30万美元，2019年和2018年前九个月分别为140万美元和70万美元[45] 现金及等价物 - 截至2019年9月30日，现金和现金等价物分别为1.003亿美元和1330万美元，无短期和长期投资，现金等价物包括980万美元的货币市场基金和350万美元的定期存款[47] 办公空间租赁 - 2019年签订四份印度班加罗尔办公空间租赁协议，截至9月30日总经营租赁负债约1380万美元，2018年从房东处获得130万美元租赁改良报销[48] 经营租赁资产与负债 - 截至2019年9月30日，经营租赁使用权资产为3717.8万美元，经营租赁负债为4043万美元，其中流动负债650.1万美元，长期负债3392.9万美元[49] - 截至2019年9月30日，不可撤销经营租赁的未来最低租赁付款总额为4817.7万美元，减去短期租赁和利息后，总经营租赁负债为4043万美元[50] 租赁成本 - 2019年和2018年第三季度总租赁成本分别为220万美元和180万美元，2019年和2018年前九个月分别为640万美元和530万美元[50] 经营租赁期限、折现率与现金流 - 经营租赁加权平均剩余租赁期限为7.1年，加权平均折现率为4%，经营租赁经营现金流为396.1万美元[51] 受限股票单位与薪酬费用 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月分别授予4,653和13,665个受限股票单位（RSUs），九个月分别授予943,384和522,672个RSUs；对应时间段基于权益的薪酬费用分别为800万美元和530万美元、2360万美元和1460万美元[52] - 2019年截至9月30日的九个月，未归属受限股票单位期初为997,173个，授予943,384个，归属384,288个，没收54,213个，期末为1,502,056个[53] 实际税率 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月实际税率分别为24.3%和24.4%，九个月分别为24.4%和23.4%[54] 净收入 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月净收入分别为27,107万美元和28,455万美元，九个月分别为69,004万美元和78,775万美元[58] 特许权使用费 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月美洲地区向其他地区收取的特许权使用费分别约为70万美元和140万美元，九个月分别为350万美元和300万美元[61] 总营收与营业利润 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月总营收分别为162,275万美元和142,351万美元，九个月分别为465,020万美元和414,791万美元[62] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月营业利润分别为34,997万美元和36,096万美元，九个月分别为90,855万美元和99,611万美元[62] 软件许可收入占比 - 2019年截至9月30日，软件许可收入中仓库管理产品组占比三个月约为65%，九个月约为75%[62] 地区总资产 - 2019年9月30日，美洲、EMEA和APAC地区的总资产分别为3.178亿美元、4750万美元和1500万美元[63] 市场风险披露 - 截至2018年12月31日的年度报告中关于市场风险的定量和定性披露无重大变化[144] 业务转型影响 - 公司业务向基于云订阅解决方案转型存在运营和财务影响[144] 行业干扰影响 - 零售行业的干扰会影响公司[144] 业务创收驱动 - 公司依赖软件许可证和云订阅创收驱动业务[144] 云订阅服务风险 - 公司云订阅服务存在缺陷、延迟或中断风险[144] 数据保护与安全风险 - 公司数据保护和IT安全措施可能被破坏[144] 产品责任风险 - 公司产品可能对客户承担责任[144] 国际业务外汇风险 - 公司国际业务存在外汇风险[144] 研发投资回报风险 - 公司研发投资可能无法获得足够回报[144] 英国脱欧影响 - 英国脱欧导致经济状况和监管变化[144]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.623亿美元，同比有机增长14%，剔除汇率影响后增长15% [27] - 调整后每股收益0.51美元，GAAP每股收益0.42美元 [27] - 第三季度云收入1420万美元，同比增长121%，预计第四季度约1500万美元，全年云收入预计提高至约4600万美元，同比增长约100% [29][30] - 第三季度软件总收入2970万美元，同比增长65%，预计第四季度云收入将超过许可收入 [15] - 第三季度维护收入3780万美元，同比增长2%，预计2019年约1.47亿美元，与2018年基本持平 [33] - 第三季度咨询收入9160万美元，同比增长9%，预计第四季度环比下降6%，全年服务收入预计约3.6亿美元 [34] - 第三季度调整后运营收入4310万美元，调整后运营利润率26.6%，预计第四季度调整后运营收入2600 - 2700万美元，调整后运营利润率17.8% - 18.4%，全年调整后运营收入预计1.41 - 1.42亿美元，调整后运营利润率23% - 23.2% [36][37] - 第三季度调整后有效所得税税率24.5%，预计第四季度和全年均为24.5% [37] - 2019年第三季度回购约43万股，价值3600万美元，董事会批准将回购授权限额补充至5000万美元 [38] - 第三季度末现金投资1.14亿美元，无债务，递延收入余额9700万美元，较2018年12月31日增长19%，第三季度运营现金流4000万美元，年初至今运营现金流1.12亿美元，同比增长9%，年初至今资本支出1140万美元，预计全年1400 - 1500万美元 [39] - 提高2019年总营收指引至6.1 - 6.14亿美元，目标总营收增长9% - 10%，预计第四季度总营收同比增长1% - 3% [40] - 提高2019年调整后每股收益指引至1.63 - 1.65美元，GAAP每股收益指引为1.26 - 1.27美元，预计第四季度调整后每股收益约0.31美元 [41] - 2020年初步目标：总营收6.43 - 6.58亿美元，同比增长5% - 7.5%；调整后每股收益1.5 - 1.57美元；软件总收入1 - 1.1亿美元，同比增长7% - 18%，其中许可收入2500 - 3000万美元，云收入7500 - 8000万美元，同比增长62% - 72%；维护收入1.44 - 1.46亿美元，同比持平或下降2%；服务收入3.8 - 3.89亿美元，同比增长7% - 8%；调整后运营利润率20.0% - 20.05%；有效税率约24.5%；稀释股份每季度预计6530万股 [43][44][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务：第三季度软件总收入2970万美元，同比增长65%，云收入预计第四季度超过许可收入 [15] - 许可业务：第三季度许可收入1550万美元，远超第二季度电话会议讨论的800万美元目标，预计第四季度700 - 800万美元，全年许可收入预计提高至4700 - 4800万美元 [28][29] - 云业务：第三季度云收入1420万美元，同比增长121%，环比增长58%，70%的云交易和预订由强劲的WMS需求驱动，60%的预订来自新客户和向现有客户销售新产品，预计第四季度约1500万美元，全年云收入预计提高至约4600万美元，同比增长约100% [17][29][30] - 维护业务：第三季度维护收入3780万美元，同比增长2%，保留率保持在95%以上，预计2019年约1.47亿美元，与2018年基本持平，预计第四季度约3600万美元 [33] - 服务业务：第三季度咨询收入9160万美元，同比增长9%，预计第四季度环比下降6%，全年服务收入预计约3.6亿美元，第四季度目标收入同比增长1% - 3%，中点目标8600万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续向云转型，战略上向投资分配资本以实现客户成功和扩大可寻址市场，预计实现长期增长和盈利目标 [9] - 聚焦四个关键增长领域：市场领先的产品创新，今年至今研发投资6100万美元，同比增长21%，预计全年超过8000万美元；管道实力，全球云、许可和服务业务管道稳固，云WMS需求逐渐增加；咨询服务，第三季度收入9200万美元，同比增长9%，今年至今产能增加13%；销售和营销，竞争胜率约70%，约30%的许可和云销售来自新客户，今年至今销售和营销投资增长约9% [11][12][13][14] - 产品创新方面，完成美国一家大型多渠道照明零售商的销售点应用实施，该应用为云原生，无版本且始终保持最新，销售点解决方案需求逐渐增加；运输管理业务第三季度成功，新客户签约数量增加，品牌在TMS领域逐渐建立 [18][19][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球市场存在波动，但公司对今年剩余时间和2020年的前景保持乐观，提高2019年全年总营收、运营利润率和每股收益指引 [10] - 公司业务基本面良好，将继续专注于扩大在供应链和全渠道商务解决方案的市场领先地位，通过创新满足市场需求，关注客户成功，利用专业知识实现长期可持续增长 [49][50] 其他重要信息 - 两周前在西班牙巴塞罗那举办的Manhattan Exchange活动是公司有史以来最大规模的客户活动，在多个维度表现出色 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：RPO净增加强劲，联邦机构迁移对RPO增加有无影响，RPO增长的驱动因素是什么 - 该交易不包含在RPO中，本季度预订增长强劲的驱动因素是所有解决方案，其中WMS表现突出，显示出云WMS的早期需求信号 [58] 问题2：2020年增加投资，如何对销售和营销以及研发的增量投资进行排序 - 公司处于年度预算周期，将在第四季度财报电话会议上讨论，销售和营销以及研发肯定是前两大投资类别 [59][60] 问题3：能否提供政府机构客户转向全云部署的详细信息，是否预计其他客户也会有类似转变 - 该客户是FEMA，美国联邦政府有向云迁移的大型计划，这是该计划的一部分，预计未来会有更多客户向云迁移 [62] 问题4：TMS解决方案的需求驱动因素有哪些 - 产能限制、对更好可见性的持续需求以及运输网络中更频繁但更小的货物运输需要更好的优化 [64] 问题5：考虑转向WMS订阅模式的客户有哪些特征 - 目前各类客户都在考虑云部署，包括小型单配送中心客户、一级多配送中心客户和第三方物流提供商，第三方物流客户的驱动因素包括成本优势和快速部署能力 [66] 问题6：当前WMS订阅版本是托管版本还是类似Active Omni的无版本产品 - 订阅中包含WMS产品的更新，从财务角度报告云WMS时，指的是经济模式从许可转向订阅，订阅中包含对WMS产品的频繁更新 [68] 问题7：许可收入超预期的驱动因素是什么 - 部分客户仍希望进行战略供应链转型并采用本地部署解决方案，本季度许可收入主要由WMS驱动 [70] 问题8：销售点解决方案的反馈如何，与竞争对手相比的主要阻力是什么 - 解决方案的能力和技术架构反馈非常积极，实施迅速、按时且有效，阻力在于公司在全球的实施案例数量有限 [72][73] 问题9：销售点业务是否有与新客户的合作机会，是否比预期更快，未来几年是否会有独立客户获胜的消息 - 目前有与新客户的咨询和销售周期，希望未来能有更多进展，目前还不能确定是否比预期更快 [76] 问题10：2020年指导的上行空间与今年招聘和增长投资的时间安排有何关系，是否有部分投资转移到2020年 - 公司根据业务需求持续招聘，招聘进展良好但耗时较长，销售组织的投资周期活跃，整个组织都在进行投资，包括设施、IT和云运营 [77] 问题11：部分许可交易提前到第三季度的驱动因素是什么 - 客户希望尽快开始供应链转型并更快看到解决方案的价值 [80] 问题12：是否有其他大型MST客户在短期内有向云迁移的机会 - 有额外的机会，公司认为大多数客户最终会转向全云部署，但会让客户根据自身业务情况做出合适的决策 [81] 问题13：销售点业务交易规模通常有多大 - 公司不披露具体交易规模，这些交易涉及大中型门店，是重要的交易 [84] 问题14：本季度新订阅交易的合同长度是否有变化 - 没有变化 [85]

财务标准变更影响 - 2019年第一季度采用ASC 842标准，导致1月1日记录约2850万美元的经营租赁资产和约3100万美元的经营租赁负债，对留存收益、综合收益表和综合现金流量表无影响[30] 递延收入确认 - 2018年12月31日递延收入余额中分别有2390万美元和6050万美元的收入在2019年第二季度和上半年确认，2019年3月31日递延收入余额中有4220万美元的收入在2019年第二季度确认[39][40] - 截至2019年6月30日，约1.204亿美元的收入预计将从云订阅和维护合同的剩余履约义务中确认，预计未来24个月内确认约53% [41] 呆账准备金 - 2019年和2018年第二季度计入运营的呆账准备金分别为90万美元和260万美元，2019年和2018年上半年分别为180万美元和280万美元[43] 递延佣金与摊销 - 截至2019年6月30日，递延佣金为630万美元，其中450万美元计入其他资产，180万美元计入预付费用和其他流动资产，2019年和2018年第二季度销售佣金摊销分别为40万美元和20万美元，2019年和2018年上半年分别为80万美元和40万美元[44] 现金及等价物与投资 - 截至2019年6月30日，现金和现金等价物分别为1.02亿美元和1740万美元，无短期和长期投资，现金等价物包括980万美元的货币市场基金和760万美元的定期存款[46] 办公空间租赁 - 2019年签订四份印度班加罗尔办公空间的十年期租赁协议，截至6月30日，这些租赁的总经营租赁负债约为1440万美元，2018年从房东处获得130万美元的租赁改良报销[47] 经营租赁资产与负债 - 截至2019年6月30日，经营租赁使用权资产为3970.1万美元，经营租赁负债为4262.7万美元，其中流动负债为682.7万美元，长期负债为3580万美元[48] - 截至2019年6月30日，不可撤销经营租赁的未来最低租赁付款总额为5059.3万美元，减去短期租赁和估算利息后，总经营租赁负债为4262.7万美元[48] 租赁成本 - 2019年第二季度和上半年的总租赁成本分别为220万美元和420万美元，2018年分别为170万美元和350万美元[48] 租赁期限、折现率与现金流 - 加权平均剩余租赁期限为7.3年，加权平均折现率为4%，经营租赁的经营现金流为3286000美元[51] 受限股票单位授予与薪酬费用 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，公司分别授予26512和41481个受限股票单位（RSUs）；六个月内分别授予938731和509007个RSUs。相关股权薪酬费用在上述对应期间分别为850万美元和500万美元、1560万美元和930万美元[52] 未归属受限股票单位变动 - 2019年截至6月30日的六个月内，未归属受限股票单位期初为997173个，授予938731个，归属372832个，没收21406个，期末为1541666个[53] 有效税率 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，有效税率分别为23.9%和24.6%；六个月内分别为24.4%和22.8%[54] 净收入与每股收益 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，净收入分别为20925000美元和27668000美元；六个月内分别为41897000美元和50320000美元[58] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，基本每股收益分别为0.32美元和0.42美元；六个月内分别为0.65美元和0.75美元[58] 美洲地区特许权使用费 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，美洲地区收取的特许权使用费分别约为110万美元和60万美元；六个月内分别为280万美元和160万美元[61] 公司营收与经营收入 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，公司总营收分别为154341000美元和141871000美元；六个月内分别为302745000美元和272440000美元[62] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月内，公司经营收入分别为27582000美元和35685000美元；六个月内分别为55858000美元和63515000美元[62] 各地区总资产 - 截至2019年6月30日，美洲、EMEA和APAC地区的总资产分别为3.007亿美元、5520万美元和1630万美元[63] 业务转型影响 - 公司向基于云订阅解决方案的业务转型存在运营和财务影响[144] 公司面临风险 - 公司面临经济、政治和市场条件风险，包括零售行业的动荡[144] - 公司吸引和留住高技能员工的能力存在不确定性[144] - 公司依赖单一业务线[144] - 公司依赖软件许可证和云订阅收入驱动业务[144] - 公司软件可能存在未检测到的错误或“漏洞”[144] - 公司云订阅服务存在缺陷、延迟或中断的风险[144] - 公司数据保护和IT安全措施可能受到损害[144] - 公司大型系统实施存在相关风险[144] - 公司产品失败可能对客户承担责任[144]