文章核心观点 - 医疗仪器行业处于变革阶段，受生成式人工智能和数字疗法推动，但也面临地缘政治、供应链和人员短缺等挑战，推荐买入直觉外科、美敦力和维锐特三家公司股票 [1][3] 行业现状 - 医疗仪器行业高度分散，受FDA监管，产品多样，疫情前研发进展良好，疫情期间部分创新停滞或延迟，如今企业重新聚焦强化产品线 [4][5] - 自2023年起，行业大量采用人工智能和医疗物联网，生成式人工智能在医疗领域展现出优势，但地缘政治恶化、供应链瓶颈和人员短缺使行业陷入困境 [1][3] 行业趋势 数字革命 - 2023年起医疗仪器领域对生成式人工智能的采用增加，其“超个性化”是驱动治疗方案的主要特征，还将助力医疗在预测治疗和智能医院系统方面达到新高度 [6][7] - 2024年更多公司可能以新方式尝试生成式人工智能，早期采用者将获得竞争优势，预计到2032年全球数字健康市场规模将从2022年的2626.3亿美元增至9395.4亿美元，复合年增长率为13.1% [7][8] 并购趋势 - 医疗仪器行业受益于并购趋势，中小企业通过整合竞争，大企业通过利基产品进入新市场 [9] - 2024年第二季度宣布122笔并购交易，价值211亿美元，价值同比增长275%，交易量比2023年第二季度低19%，主要因全球宏观经济形势不稳定导致风险投资受限 [10] 业务趋势中断 - IMF预计2024年和2025年经济增长率分别为3.2%和3.3%，低于历史平均水平，美国2024年增长率下调至2.6%，新兴市场和发展中经济体增长预测上调 [12][13] - 政策制定者担忧地缘政治冲击导致商品价格飙升，高名义工资增长若伴随低生产率，将使企业难以控制价格上涨 [13][14] 行业前景与估值 - 医疗仪器行业的Zacks行业排名显示近期前景乐观，目前排名第63，处于Zacks行业前25% [15] - 过去一年行业表现逊于标普500指数，但优于医疗板块，行业上涨15.5%，板块上涨10%，标普500指数上涨22.6% [17] - 基于未来12个月的市盈率，行业目前估值为33.52倍，高于整体行业的23.48倍和标普500指数的21.19倍，过去五年最高为41.66倍，最低为26.46倍，中位数为33.19倍 [18] 推荐股票 直觉外科 - 受益于达芬奇手术量增长和Ion手术增长，提高手术定价和新产品推出将推动系统安装量增加 [19] - 2024年销售额预计为81亿美元，同比增长13.7%，每股收益预计为6.67美元，同比增长16.8% [20] 美敦力 - 专注患者监测，研发和产品开发成果显著，产品组合和强大的流动性有助于巩固全球业务 [21] - 2024年销售额预计为21亿美元，同比增长2.4%，每股收益预计为3.87美元，同比增长2.1% [21] 维锐特 - 检测业务增长强劲，综合Afirma解决方案具有差异化优势，新工具受医生关注，Afirma扩大覆盖范围和Decipher前列腺测试取得进展 [22][23] - 2024年销售额预计为4.37亿美元，同比增长21%，调整后每股收益预计为0.14美元，同比增长113.7% [24]

文章核心观点 - 法国圣但尼医院中心将采用Masimo公司的SafetyNet云远程监测平台用于移动新生儿科实验项目，虽该交易利于公司营收增长，但因股东年会代理投票后董事会控制权的不确定性，公司股价下跌，不过此次采用有望显著加强其远程患者监测业务，且公司近期还有其他发展动态，行业前景良好 [1][2][6] 采用SafetyNet的意义 - SafetyNet为远程患者管理提供简化方法，可根据患者需求定制，提供无线连续监测和点检设备，搭配血氧饱和度传感器和智能手机应用，其健康数据有助于提供定制护理方案和安全的临床门户 [3] - 现行规则下早产儿36周矫正年龄前不能回家，SafetyNet或助其提前回家，为医院和家庭提供衔接，若项目成功可能在其他护理领域应用 [4] - 圣但尼医院管理层认为使用SafetyNet能让早产儿在家享受相当于医院级别的监测，让早产儿回归家庭 [5] 公司行业前景 - 据MarketsandMarkets报告，全球患者监测设备市场预计从2024年的485亿美元增长到2029年的711亿美元，复合年增长率为8%，多种因素将推动市场发展，此次产品采用有望推动公司业务 [6][7] 公司重大发展 - 上月公司与March of Dimes合作支持新生儿重症监护室的新父母，帮助超5万个家庭过渡到家庭护理 [8] - 同月公司W1医疗手表获FDA 510(k)批准，可与SafetyNet集成 [9] - 8月公司公布2024年第二季度业绩，综合收入和医疗收入增长，管理层确认因医院转换、安装正常化和入院人数增加，传感器需求强劲 [9][10] 公司股价表现 - 过去一年公司股价上涨5.9%，行业上涨13.9%，标准普尔500指数上涨21.2% [11] 公司评级及其他推荐股票 - 公司目前Zacks评级为1（强力买入） [11] - DaVita目前Zacks评级为1，预计长期增长率17.5%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜为24.2%，过去一年股价上涨56.1%，行业上涨26.3% [12] - Quest Diagnostics目前Zacks评级为2（买入），预计长期增长率6.2%，过去四个季度盈利超预期，平均为3.3%，过去一年股价上涨21.8%，行业上涨26.3% [13] - Boston Scientific目前Zacks评级为2，预计长期增长率12.6%，过去四个季度盈利超预期，平均惊喜为7.2%，过去一年股价上涨51.5%，行业上涨16.9% [14]

文章核心观点 - 医疗技术公司Masimo正与激进投资者Politan进行代理权之争 [1][2][3] - Masimo CEO Joe Kiani向主要投资者RTW Investments透露了未公开信息 [1][3] - Politan指出Masimo业绩不佳,并推动公司剥离消费业务 [2] - Masimo与苹果公司就脉搏血氧测量技术存在诉讼 [3] - Kiani与美国总统拜登关系密切,其顾问之一曾担任拜登2020年竞选经理 [3] 根据相关目录分别进行总结 Masimo与Politan的代理权之争 - Politan正试图在本月的股东大会上替换Masimo两名董事,包括CEO Kiani [1][2] - Politan此前已在2023年获得两个董事会席位,包括管理合伙人Quentin Koffey [4] - Politan指责RTW存在"空头投票"行为,即支持管理层提名的董事候选人,但实际上已不再持有相应股票 [2] Kiani向RTW透露未公开信息 - Kiani在发布公告前12小时向RTW投资组合经理Yalamanchi透露了即将发布的公告内容 [1][3] - 这违反了SEC的Regulation FD规定,要求公司必须及时向所有人披露信息 [3] - Masimo方面表示知悉RTW正在积累大量持股,并支持Kiani的领导 [2] Masimo的业绩和战略 - Politan指出Masimo业绩不佳,并批评Kiani两年前进行的一项消费业务收购失败 [2] - Politan推动Masimo考虑将消费业务剥离 [2] - Masimo主要业务是生产用于监测人体血氧含量的医疗设备,并与苹果公司就相关技术存在诉讼 [3]

文章核心观点 - 公司股价有上涨潜力，虽华尔街分析师目标价可靠性存疑，但分析师对公司盈利预期上调及公司的Zacks排名显示股价有上行可能 [1][4][9] 分析师目标价情况 - 公司上一交易日收盘价114.02美元，过去四周上涨3.4%，华尔街分析师设定的平均目标价145.33美元，显示有27.5%的上涨潜力 [1] - 平均目标价由六个短期目标价构成，标准差33.38美元，最低目标价86美元意味着较当前价格下跌24.6%，最乐观目标价170美元意味着上涨49.1% [2] 分析师目标价的问题 - 分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者仅据此决策可能不利 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示其很少能指示股价实际走向 [5] - 很多分析师倾向设定过度乐观目标价，因所在公司与相关企业有业务关系或想建立关联 [6] 目标价标准差的意义 - 低标准差代表目标价集中，表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] 公司盈利预期情况 - 分析师对公司盈利前景乐观，对上调每股收益预期有强烈共识，盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性 [9] - 本年度过去30天有五个盈利预期上调，无下调，Zacks共识预期提高6.7% [10] 公司Zacks排名情况 - 公司目前Zacks排名第一（强力买入），处于基于盈利预期四个因素排名的4000多只股票的前5%，显示短期内股价有上涨潜力 [11]

文章核心观点 医疗设备公司Masimo与激进投资者Politan Capital的代理权争夺战持续升级，Masimo本月初 subpoenaed代理顾问ISS和Glass Lewis，此前该公司推迟年度会议并起诉Politan Capital [1][4] 事件进展 - Masimo本月初 subpoenaed代理顾问ISS和Glass Lewis，索要其与投资者就即将到来的代理权争夺战的私人通信 [1] - Glass Lewis向部分受影响投资者披露了 subpoena，不清楚ISS是否也这样做，ISS拒绝置评，Glass Lewis未回应CNBC置评请求 [2] 双方矛盾起因 - ISS和Glass Lewis强烈批评Masimo创始人Joe Kiani的治理方式，建议股东投票选举Politan提名的两名董事，Politan当天起诉Masimo，Masimo指责Politan误导股东，Politan否认 [3] 年度会议安排 - Masimo年度会议原定于7月25日，在ISS发布负面报告后改至9月，双方在特拉华州和加利福尼亚州展开法律诉讼 [4] 过往矛盾情况 - 2023年双方代理权争夺中管理层策略遭广泛批评，今年Politan指责Kiani的关联方先买股投票再退出，Glass Lewis标记此为潜在问题，Masimo以此为由推迟年度会议 [5] 双方态度 - Politan称Masimo重新安排会议违反章程且不合理，仅在收到两份负面报告后进行，Politan拒绝进一步置评，Masimo发言人未立即置评 [6]

文章核心观点 - 公司收到多家实体的收购其消费者音频业务的非正式要求 [1][2][3] - 公司正在评估分离消费者业务的最佳方式,包括合资、分拆或出售 [3][4] - 公司将继续保留其专业医疗保健和远程医疗/远程监测产品 [4] 公司概况 - 公司今年收购了Viper Holdings Corporation,将消费者业务并入自身 [6] - 公司面临着激进投资者Politan Capital的压力,要求分离消费者业务 [7] - 公司表示将根据董事会一致决定选择分离方式,目标是5年内实现8美元每股收益 [8] 最新动态 - 公司获得FDA批准,将其W1医疗手表与Masimo SafetyNet远程监测解决方案集成 [10] - 公司推出了W1 Sport可穿戴设备的Sleep Halo睡眠分析功能 [11] 行业表现 - 公司股价同比行业和大盘涨幅较低 [5] - 同行业公司DaVita、Aspen Technology和Universal Health Services业绩表现良好 [13][14][15][16]

文章核心观点 - 美敏公司(Masimo)最近获得FDA对其W1医疗手表的510(k)批准,允许该手表与Masimo SafetyNet远程监护解决方案集成 [1][2][3][4] - 该手表可用于医院、诊所、长期护理机构和家庭中的成人患者,提供持续的血氧饱和度和脉搏率监测 [2][3] - FDA批准有助于大幅增强Masimo的远程患者监护(RPM)业务 [4] 根据相关目录分别进行总结 Masimo W1医疗手表的特点和应用 - 该手表可与Masimo SafetyNet远程监护解决方案集成,为医护人员提供便捷、舒适的患者生理数据,实现远程监护 [5][6] - 该手表有助于改善患者护理质量和结果,如支持更有信心的患者出院,帮助麻醉医生更好地了解每位患者的独特生理特征 [6][7] 行业前景 - 全球患者监护设备市场预计将从2024年的485亿美元增长到2029年的711亿美元,年复合增长率为8% [8] - 推动市场增长的因素包括慢性病负担上升、老龄人口增加、对家庭和远程监护的偏好增加,以及便携设备使用的便利性 [8] 公司最新动态 - 2024年第二季度,Masimo实现了合并收入和医疗收入的增长 [10] - 7月,Masimo发布了一项前瞻性研究结果,显示使用Masimo SafetyNet和医院虚拟响应中心进行远程监护可降低关节置换术后30天再入院率 [11] - 7月,Masimo宣布其W1 Sport健康追踪可穿戴设备新增了基于科学的睡眠分析功能 [12] 同行比较 - 同行Medtronic获得FDA批准其Simplera持续血糖监测(CGM)设备,并与Abbott建立全球合作伙伴关系 [13] - 同行DexCom在第二季度实现了强劲的收入增长,并推出了可与Apple Watch配合使用的G7产品 [15][16] - 同行Teladoc推出了针对儿童和青少年的全面心理健康服务,并展示了其糖尿病管理项目的积极数据 [17][18]

文章核心观点 - 布拉加尔·伊格尔与斯奎尔律师事务所代表长期股东对美敦力公司展开调查，关注其董事会是否违反信托责任 [1] 调查背景 - 2023年8月22日针对美敦力公司提起集体诉讼，集体诉讼期为2023年2月28日至7月17日 [1] 诉讼指控内容 - 集体诉讼期内美敦力公司及被告作出重大虚假和误导性陈述，实施欺骗市场的计划，人为抬高公司普通股价格，对投资者构成欺诈 [2] - 美敦力公司及被告先前的虚假陈述和欺诈行为被市场察觉后，公司普通股价格大幅下跌，集体诉讼期内购买股票的原告及其他集体成员遭受经济损失 [2] 联系方式 - 长期股东若有信息、想了解更多索赔事宜或有相关问题，可通过邮箱investigations@bespc.com、电话(212) 355 - 4648或填写联系表单联系布兰登·沃克或马里恩·帕斯莫尔，且无需支付费用或承担义务 [3] 律所介绍 - 布拉加尔·伊格尔与斯奎尔律师事务所是一家全国知名律所，在纽约和加利福尼亚设有办公室，代表个人和机构投资者参与各类复杂诉讼 [4]

文章核心观点 - Masimo公司最近被评级为Zacks Rank 2(买入),这反映了其盈利预期呈上升趋势,这是影响股价的最强大力量之一 [1][2][3][4] - 公司未来盈利能力的变化,如体现在盈利预测修正中,与股价近期走势有很强的相关性,这是因为机构投资者会根据盈利预测来估算公司股票的合理价值 [5] - Masimo公司盈利预测上升和评级提升意味着其基本面有所改善,投资者应该通过推高股价来表示对这一积极趋势的认可 [6] 根据目录分类总结 盈利预测修正对股价的影响 - 盈利预测修正与股价近期走势有很强相关性,这是因为机构投资者会根据盈利预测来估算公司股票的合理价值 [5] - Zacks评级系统有效利用了盈利预测修正的力量,可以为投资者提供有价值的投资决策依据 [7][8] Masimo公司的盈利预测 - Masimo公司2024财年预计每股收益为3.83美元,同比增长1.1% [9] - 过去3个月内,Masimo公司的Zacks共识预测已上调6.8% [10] Zacks评级系统的特点 - Zacks评级系统维持买入和卖出评级的均衡,只有top 20%的股票获得买入评级,这反映了其优秀的盈利预测修正特征 [11][12][13]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度业绩超预期，综合收入和医疗保健收入增长，毛利率扩张，但非医疗保健收入持续下降，运营成本上升致运营利润率收缩，公司仍面临宏观经济挑战 [12][14] 财务数据 盈利情况 - 2024年第二季度调整后每股收益86美分，同比增长13.2%，超Zacks共识预期11.7%；GAAP每股收益29美分，同比持平 [1] 收入情况 - 第二季度收入4.963亿美元，同比增长9%，超Zacks共识预期0.2%；非侵入性技术板和仪器（不包括手持和指尖脉搏血氧仪）出货量达5.86万台 [2] 业务板块收入 - 医疗保健业务第二季度收入3.439亿美元，报告基础上同比增长22.4%，固定汇率下增长23%，高于预期的3.35亿美元 [3] - 非医疗保健业务第二季度收入1.524亿美元，报告基础上同比下降12.5%，固定汇率下下降10.8%，低于预期的1.583亿美元 [5] 利润率情况 - 第二季度毛利润2.548亿美元，同比增长15.2%，毛利率扩大276个基点至51.3%，高于预期的49.9% [6] - 销售、一般及行政费用增至1.775亿美元，研发费用增至4900万美元，总运营费用2.265亿美元，同比增长18% [6] - 总运营利润2830万美元，同比下降3.4%，运营利润率收缩73个基点至5.7% [7] 财务状况 - 2024年第二季度末现金及现金等价物1.296亿美元，低于第一季度末的1.576亿美元；长期债务7.465亿美元，低于第一季度末的8.414亿美元 [7] - 2024年第二季度末经营活动提供的累计净现金1.203亿美元，高于去年同期的2400万美元 [8] 业绩指引 第三季度指引 - 预计总收入在4.95 - 5.15亿美元之间，Zacks共识预期为5.079亿美元 [9] - 医疗保健收入预计在3.35 - 3.45亿美元之间，非医疗保健收入预计在1.6 - 1.7亿美元之间 [9] - 调整后每股收益预计在81 - 86美分之间，Zacks共识预期为85美分 [10] 2024年指引 - 预计总收入在20.85 - 21.35亿美元之间，较之前预期收窄，Zacks共识预期为21亿美元 [10] - 医疗保健收入预计在13.85 - 14.05亿美元之间，高于之前预期；非医疗保健收入预计在7 - 7.3亿美元之间，较之前预期收窄 [11] - 调整后每股收益预计在3.8 - 4美元之间，高于之前预期，Zacks共识预期为3.63美元 [11] 其他公司情况 公司评级 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [15] 其他医疗公司 - Blueprint Medicines第二季度每股亏损80美分，超Zacks共识预期37.5%，收入1.382亿美元，超共识预期32.1%，Zacks排名2（买入），长期预计增长率34% [16][17] - Quest Diagnostics第二季度调整后每股收益2.35美元，超Zacks共识预期1.7%，收入24亿美元，超Zacks共识预期0.5%，Zacks排名2，长期预计增长率6.2% [17][18] - Boston Scientific第二季度调整后每股收益62美分，超Zacks共识预期6.9%，收入41.2亿美元，超Zacks共识预期2.5%，Zacks排名2，长期预计增长率12.6% [18][19]