财务业绩 - 公司第三季度销售额为4.278亿美元，同比下降9.3%[14] - 第三季度非GAAP调整后每股收益为0.56美元，同比下降24.3%[15] - 第三季度调整后EBITDA为4,470万美元，同比下降20.4%[15] - 前三季度销售额为13.49亿美元，同比下降3.7%[18] - 前三季度非GAAP调整后每股收益为1.62美元，同比下降15.6%[19] - 前三季度调整后EBITDA为1.47亿美元，同比下降10.3%[19] - 第三季度收入为6.32亿美元，同比下降0.8%[32] - 第三季度调整后EBITDA为1.47亿美元，同比下降10.3%[33] - 第三季度净收入为850.1万美元，同比下降60.6%[29] - 第三季度每股非GAAP收益为1.62美元，同比下降15.6%[29] 成本管理 - 公司正在实施成本削减计划，预计每年可节省高达5,000万美元[12] 债务管理 - 公司正在提前于2024年12月1日前完成2025年12月1日到期债券的再融资[9] - 公司的净债务和净债务杠杆比率[56][57][58] 诉讼影响 - 公司对特斯拉提起的诉讼不会对公司产生重大影响[11] 现金流和资产负债表 - 第三季度资产负债表现金及现金等价物为4.27亿美元[35] - 第三季度资产负债表总资产为18.62亿美元[35] - 第三季度资产负债表总负债为13.62亿美元[36] - 第三季度资产负债表股东权益为5.25亿美元[36] - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为4,336万美元[37] - 前三季度投资活动产生的现金流量净额为-3,863万美元[38] 未来展望 - 公司预计第四季度调整后EBITDA将与去年相当[10] 其他 - 公司三个业务分部的折旧和摊销费用[46] - 公司三个业务分部的收购成本、ERP集成成本和战略举措等非经常性费用[46] - 公司调整后净利润和每股收益的调整项目[47][48][49][50] - 公司按固定汇率计算的销售收入和调整后EBITDA[51][52][53][54][55]

文章核心观点 - 马修斯国际公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；巴弗雷斯食品集团公司即将公布财报，预计亏损收窄且营收增长 [1][4][10] 马修斯国际公司业绩情况 - 本季度每股收益0.56美元，未达Zacks共识预期的0.58美元，去年同期为0.74美元，此次财报盈利意外为 - 3.45% [1][2] - 上一季度实际每股收益0.69美元，高于预期的0.45美元，盈利意外为53.33%；过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收4.2783亿美元，未达Zacks共识预期4.93%，去年同期为4.7191亿美元；过去四个季度，公司两次超出共识营收预期 [3] 马修斯国际公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约21%，而标准普尔500指数上涨15.8% [4] 马修斯国际公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.91美元，营收4.7006亿美元；本财年共识每股收益预期为2.53美元，营收18.4亿美元 [8] 行业情况 - 从Zacks行业排名看，殡葬服务行业目前处于250多个Zacks行业前40%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [9] 巴弗雷斯食品集团公司情况 - 该公司尚未公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.04美元，同比变化 + 33.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计该公司本季度营收227万美元，较去年同期增长50.3% [10]

文章核心观点 公司公布2024财年第三季度财务结果，核心业务表现稳健但部分业务受影响，预计第四季度部分业务改善，还将开展成本削减计划 [1][2][6][8] 财务亮点 - 本季度未偿债务减少1260万美元，预计2024财年第四季度进一步减少债务，2025年12月1日到期的未偿债券预计在2024年12月1日前完成再融资 [1][5] - 第三季度GAAP每股收益0.06美元，非GAAP调整后每股收益0.56美元 [1] - SGK品牌解决方案部门本季度销售增长，储能销售受客户延迟影响 [1] - 公司宣布成本削减计划，目标是每年节省高达5000万美元，预计一次性成本约4000万美元 [1][8] 各业务板块表现 纪念业务板块 - 销售与去年同期基本一致，尽管美国棺材死亡人数下降，但墓地纪念物和棺材单位销量下降的影响被价格提高和陵墓销售增加所抵消 [2] - 预计2024财年第四季度该板块与去年大致持平，尽管预计死亡人数会减少 [6] SGK品牌解决方案板块 - 本季度销售略有增长，主要得益于自有品牌市场和欧洲包装业务的增长，缓解通胀成本增加的定价环境也在持续改善 [3] - 预计2024财年结束时该板块表现与以往相对一致 [6] 工业技术板块 - 产品识别业务销售与去年基本一致，但储能业务客户发货和安装延迟以及仓库自动化市场低迷导致该板块销售同比下降 [4] - 预计2024财年第四季度储能发货和安装将增加，仓库自动化业务订单率在第三季度开始改善并延续到第四季度初 [6] 财务数据 2024财年第三季度合并结果（未经审计） - 销售额4.278亿美元，较去年同期减少4410万美元，降幅9.3%，外汇汇率变化估计产生410万美元不利影响 [9] - 归属于公司的净利润180万美元，每股0.06美元，去年同期为870万美元，每股0.28美元；非GAAP调整后每股收益0.56美元，去年同期为0.74美元 [9][10] - 调整后EBITDA为4470万美元，去年同期为5620万美元，主要因工业技术板块调整后EBITDA降低，部分被公司和非运营成本降低所抵消 [10] 2024财年年初至今合并结果（未经审计） - 销售额13.49亿美元，较去年同期减少5170万美元，降幅3.7%，外汇汇率变化估计产生66万美元有利影响 [11] - 归属于公司的净利润850万美元，每股0.27美元，去年同期为2160万美元，每股0.69美元；非GAAP调整后每股收益1.62美元，去年同期为1.92美元 [11][12] - 调整后EBITDA为1.47亿美元，去年同期为1.639亿美元，反映工业技术和纪念业务板块调整后EBITDA降低，部分被SGK品牌解决方案板块调整后EBITDA增加和公司及非运营成本降低所抵消 [12] 其他信息 - 公司将于2024年8月2日上午9点举办电话会议和网络直播，讨论财务和运营结果、公司战略和展望，可拨打(201) 689 - 8471参加电话会议，也可在www.matw.com观看网络直播 [13] - 公司是全球纪念产品、工业技术和品牌解决方案提供商，在六大洲30多个国家拥有约12000名员工 [14] - 特斯拉起诉公司限制向他人提供创新解决方案，但公司认为该诉讼不会对公司产生重大影响，且诉讼没有依据，全球电池和汽车设备制造商仍向公司寻求合作机会，公司也持续收到订单 [7]

文章核心观点 公司董事会宣布每股0.24美元普通股股息，8月19日支付给8月5日登记在册股东 [1][2] 公司业务 - 公司是工业技术、纪念产品和品牌解决方案全球供应商 [5] - 工业技术部门提供高科技定制储能解决方案、产品识别和仓库自动化技术等 [5] - 纪念部门是纪念产品领先供应商，服务公墓和殡仪馆客户 [5] - SGK品牌解决方案部门提供包装解决方案和品牌体验，助力企业营销 [5] - 公司在六大洲30多个国家约有12000名员工，致力于提供优质产品和服务 [5]

文章核心观点 - 马修斯国际公司宣布将于2024年8月1日市场收盘后公布2024财年第三季度财报，并将举办电话会议和网络直播回顾业绩及展望前景 [1][5] 公司业务 - 公司是工业技术、纪念产品和品牌解决方案的全球供应商，业务包括工业技术、纪念和SGK品牌解决方案三个板块 [3] - 工业技术板块涉及高科技定制储能解决方案、产品识别和仓库自动化技术及解决方案、包装等行业的涂层和转换生产线 [3] - 纪念板块是纪念产品的领先供应商，主要为公墓和殡仪馆客户提供纪念物、棺材等产品和设备 [3] - SGK品牌解决方案板块是包装解决方案和品牌体验的领先供应商，帮助企业简化营销、提升品牌和创造价值 [3] 财报及会议安排 - 公司将于2024年8月1日市场收盘后公布2024财年第三季度财报 [1] - 公司将举办电话会议和网络直播回顾该季度财务和运营结果并讨论前景，参会人员有总裁兼首席执行官、首席财务官和企业发展高级总监，随后有问答环节 [5] - 电话会议时间为2024年8月2日上午9点（东部时间），电话为201 - 689 - 8471，可通过网络直播观看并查看幻灯片演示，需注册并添加到日历 [6] - 电话会议记录将尽快发布在公司网站投资者关系板块 [2] 公司联系方式 - 联系人有首席财务官兼秘书史蒂文·F·尼科拉和企业发展高级总监威廉·D·威尔逊 [4] - 公司总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，电话为(412) 442 - 8200 [7]

文章核心观点 - 公司指控特斯拉的诉讼毫无根据,公司将会积极应诉 [1][2] - 公司在25年前就开始开发干电池电极技术,5年前特斯拉曾寻求合作 [3] - 公司目前认为此事不会对公司产生重大影响 [4] 公司概况 - 公司是一家全球性的工业技术、纪念品和品牌解决方案提供商 [5] - 公司在全球30多个国家拥有约12,000名员工 [5] 行业概况 - 公司的工业技术业务包括定制能源存储解决方案、产品识别和仓库自动化技术等 [5] - 公司的纪念品业务是殡葬行业的领先供应商 [5] - 公司的品牌解决方案业务为客户提供包装解决方案和品牌体验 [5]

文章核心观点 - 特斯拉诉讼毫无价值，是霸凌行为且试图获取马修斯知识产权，公司将积极辩护并评估投诉，或采取法律补救措施，目前认为此事对公司无重大影响 [1][6][7] 公司概况 - 马修斯国际公司是工业技术、纪念产品和品牌解决方案的全球供应商，有工业技术、纪念和SGK品牌解决方案三个业务板块，在六大洲30多个国家约有1.2万名员工 [2] 技术发展与合作 - 25年前公司工程师开始开发DBE解决方案的突破性技术，可简化锂离子电池生产并降低电动汽车生产成本；5年前特斯拉寻求工程解决方案及获取公司知识产权等，公司仍是特斯拉值得信赖的供应商 [4] 诉讼情况 - 2024年6月14日晚特斯拉在加州北区联邦地方法院提起诉讼，投诉未明确指出所谓披露给马修斯的一项商业秘密 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为9百万美元,每股收益为0.29美元,与去年同期持平 [20] - 第二季度经调整每股收益为0.69美元,较去年同期的0.65美元有所增长 [20] - 第二季度合并销售额为4.712亿美元,较去年同期的4.796亿美元略有下降 [21] - 第二季度合并经调整EBITDA为5,680万美元,较去年同期的5,840万美元略有下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 纪念业务 - 第二季度销售额为2.222亿美元,与去年同期的2.229亿美元相当 [23] - 第二季度经调整EBITDA为4,660万美元,较去年同期的4,800万美元有所下降 [24] 工业技术业务 - 第二季度销售额为1.161亿美元,较去年同期的1.255亿美元有所下降 [25] - 第二季度经调整EBITDA为1,000万美元,较去年同期的1,560万美元有所下降 [26] 品牌解决方案业务 - 第二季度销售额为1.329亿美元,较去年同期的1.312亿美元有所增长 [27] - 第二季度经调整EBITDA为1,540万美元,较去年同期的1,100万美元大幅增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现良好,带动了品牌解决方案业务的增长 [46][47] - 欧洲市场仍然具有挑战,但公司正在采取措施应对 [52][54] - 亚太地区市场表现尚可,但北美市场仍是驱动力 [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大对能源存储解决方案业务的投资,希望通过建立生产规模系统来加快干电池电极技术的采用 [39][40][41] - 公司正在开发可以大幅降低燃料电池堆成本的解决方案,并希望在本财年内宣布重大合作 [16] - 公司认为干电池电极技术具有成本优势和性能优势,将是未来电池生产的首选解决方案 [15] - 公司在产品识别业务方面推出新的喷墨打印头解决方案,预计将于2025年初推向市场 [42][43][44] - 公司认为自动化仓储业务长期增长前景良好,但短期内受到市场波动的影响 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对纪念业务和品牌解决方案业务的表现感到满意,认为这些业务将继续为公司贡献 [8][10] - 管理层对能源存储解决方案业务的长期发展前景保持乐观,但短期内受到客户延迟交付的影响 [14][17] - 管理层认为自动化仓储业务短期内面临挑战,但长期增长前景良好 [11][12] - 管理层表示将继续专注于债务减少,并有望在本财年内完成债券再融资 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Moore 提问** 询问能源存储业务的长期发展前景 [35] **Joe Bartolacci 回答** 公司认为干电池电极技术的转型是必然趋势,只是时间问题,公司正在采取措施加快客户的采用进度 [36][39][40] 问题2 **Justin Bergner 提问** 询问修订后的EBITDA指引中的其他因素 [60] **Joe Bartolacci 回答** 纪念业务和品牌解决方案业务表现良好,抵消了工业技术业务的下滑 [63][64][65] 问题3 **Nick Ripostella 提问** 询问公司是否考虑拆分业务以更好地服务股东 [77][78] **Joe Bartolacci 回答** 公司目前还未到拆分业务的时候,但会根据业务发展情况进行评估 [78]

公司整体销售额情况 - 2024年3月31日止六个月公司销售额为9.212亿美元，2023年同期为9.288亿美元，外币汇率变动对2024财年销售额有480万美元的有利影响[90] 各业务线销售额情况 - 2024财年上半年纪念业务销售额为4.302亿美元，2023年同期为4.294亿美元，外币汇率变动有40.3万美元的有利影响[91] - 2024财年上半年工业技术业务销售额为2.275亿美元，2023年同期为2.347亿美元，外币汇率变动有470万美元的有利影响[91] - 2024财年上半年SGK品牌解决方案业务销售额为2.635亿美元，2023年同期为2.648亿美元，外币汇率变动有31.4万美元的不利影响[91] 公司毛利润及毛利率情况 - 2024年3月31日止六个月公司毛利润为2.805亿美元，2023年同期为2.886亿美元，2024和2023财年上半年综合毛利率分别为30.5%和31.1%[92][93] 销售及管理费用情况 - 2024年3月31日止六个月销售及管理费用为2.31亿美元，2023年同期为2.274亿美元，占销售额百分比分别为25.1%和24.5%[94] 调整后EBITDA情况 - 2024年3月31日止六个月调整后EBITDA为1.023亿美元，2023年同期为1.077亿美元[95] - 2024年和2023年第一季度末三个月，调整后EBITDA分别为5680万美元和5844.7万美元；2024年和2023年3月31日止六个月，调整后EBITDA分别为1.02282亿美元和1.07738亿美元[102] 利息费用情况 - 2024财年上半年利息费用为2410万美元，2023年同期为2230万美元[96] 其他收入（扣除项）净额情况 - 2024年3月31日止六个月其他收入（扣除项）净额使税前收入减少180万美元，2023年同期为减少55.1万美元[96] 综合所得税情况 - 2024财年上半年公司综合所得税为收益180万美元，2023年同期为费用470万美元[97] 有效税率情况 - 2024财年和2023财年上半年有效税率与美国法定税率21.0%存在差异[98] 非控股股东应占净亏损情况 - 截至2023年3月31日的六个月，非控股股东应占净亏损为5.8万美元[99] 经营活动净现金情况 - 2024财年前六个月经营活动提供的净现金为2980万美元，2023财年前六个月为4470万美元[107] 投资活动现金情况 - 2024年3月31日止六个月，投资活动使用的现金为2980万美元，2023年同期为3120万美元[109] 资本支出情况 - 过去三个财年，物业、厂房及设备的资本支出平均为4870万美元，2024财年预计约为6000万美元[110] 融资活动现金情况 - 2024年3月31日止六个月，融资活动提供的现金为300万美元，2023年同期使用的现金为4490万美元[111] 贷款协议情况 - 修订并重述的贷款协议包括7.5亿美元的高级有担保循环信贷安排，2029年1月到期[112] 高级无抵押票据情况 - 公司有2.992亿美元、利率5.25%的2025年到期高级无抵押票据[114] 应收账款购买协议情况 - Matthews RFC有应收账款购买协议，可循环向某些购买方出售高达1.25亿美元的应收账款[116] 出售应收账款金额情况 - 截至2024年3月31日和2023年9月30日，出售给购买方的应收账款金额分别为1.099亿美元和1.018亿美元，未出售应收账款分别为5180万美元和5790万美元[118] RPA项目出售应收账款情况 - 2024年和2023年截至3月31日的六个月内，RPA项目下出售的总应收账款分别为19411.6万美元和2.01115亿美元，净现金收入分别为810万美元和1201万美元[119] 非追索权保理安排出售应收账款情况 - 2024年和2023年截至3月31日的六个月内，非追索权保理安排下出售的应收账款本金分别为3500万美元和1700万美元，截至2024年3月31日和2023年9月30日，未结清的保理应收账款分别为1540万美元和1800万美元[120] 欧洲信贷额度情况 - 欧洲信贷额度最高借款额为1000万欧元（1080万美元），提供1850万欧元（2000万美元）的银行担保，2024年3月31日未偿还借款为350万欧元（370万美元），加权平均利率为6.11% [121][122] 其他借款情况 - 2024年3月31日和2023年9月30日，其他借款分别为1720万美元和1920万美元，加权平均利率分别为2.55%和3.01% [123] 利率互换情况 - 利率互换名义金额为1.75亿美元，2024年3月31日和2023年9月30日加权平均到期期限分别为3.6年和4.1年，加权平均收取利率分别为5.33%和5.32%，加权平均支付利率均为3.83% [124] 美元/欧元交叉货币互换情况 - 截至2024年3月31日，公司有8140万美元的美元/欧元交叉货币互换，2024年和2023年3月31日分别产生380万美元和210万美元的损失 [126] 外币债务工具净投资对冲情况 - 截至2024年3月31日，公司使用5500万欧元（5940万美元）的外币债务工具作为净投资对冲，产生200万美元的货币损失 [127] 股票回购情况 - 截至2024年3月31日，公司有728031股股票可用于回购 [128] - 截至2024年3月31日，公司股票回购计划下尚有728,031股可回购[150] - 2024财年第二季度，1月回购1,029股，加权平均价格为每股35.15美元，本季度共回购466,982股，加权平均价格为每股36.88美元[151] 合并营运资金、现金及现金等价物、流动比率情况 - 2024年3月31日和2023年9月30日，公司合并营运资金分别为2.953亿美元和2.537亿美元，现金及现金等价物分别为4550万美元和4210万美元，流动比率分别为1.8和1.6 [129] 市场风险情况 - 截至2024年3月31日的三个月和六个月内，公司市场风险无重大变化[144] 披露控制和程序情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[146] 财务报告内部控制情况 - 截至2024年3月31日的财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[147] 法律诉讼影响情况 - 公司目前面临的法律诉讼预计不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[148] 风险因素情况 - 公司风险因素与截至2023年9月30日财年的年报披露相比无重大变化[149] 董事或高管交易安排情况 - 截至2024年3月31日的财季，公司董事或高管未采用或终止任何10b - 5 - 1规则交易安排或非10b - 5 - 1规则交易安排[155]

业绩总结 - 2024年第二季度销售额为471.2百万美元，相较于2023年的479.6百万美元下降了0.8%[33] - 2024年第二季度调整后EBITDA为56.8百万美元，较2023年的58.4百万美元有所下降[33] - 2024财年截至目前，调整后每股收益为1.06美元，较2023年的1.18美元有所下降[33] - 2024财年截至目前，净收入为6.7百万美元，较2023年的12.8百万美元下降[33] - 2024年第一季度净收入为9,027千美元，每股收益为0.29美元，2023年第一季度净收入为9,127千美元，每股收益为0.29美元[65] 用户数据 - 2024财年第二季度，纪念化部门的销售额为46.6百万美元，较2023年的48.0百万美元下降[37] - 2024财年第二季度，工业技术部门的销售额为116.1百万美元，较2023年的125.5百万美元下降[39] - 2024财年截至目前，SGK品牌解决方案部门的销售额较去年同期有所增长[34] 财务指标 - 2024年3月31日的净债务杠杆比率为3.6[56] - 截至2024年3月31日，净债务为797,279千美元，调整后的EBITDA为220,353千美元，净债务杠杆比率为3.6[68] - 2024年第一季度的长期债务为837,357千美元，2023年12月31日为857,423千美元[68] - 2024年第一季度的现金及现金等价物为45,497千美元，2023年12月31日为37,921千美元[68] 未来展望 - 预计2024财年的调整后EBITDA将接近2.2亿美元[23] - 预计2024财年下半年将进一步减少营运资本[31] 费用与支出 - 2024年第一季度收购和剥离相关费用为2,062千美元，2023年第一季度为2,852千美元[73] - 2024年第一季度战略举措和其他费用为4,962千美元，2023年第一季度为1,280千美元[73] - 2024年第一季度的非服务养老金和退休后费用为110千美元，2023年第一季度为83千美元[73] - 2024年第一季度的摊销费用为23,261千美元，2023年第一季度为24,148千美元[73] 外汇影响 - 2024年第一季度的外汇转换率变化影响为317万美元[81] - 2024年上半年外汇转换率变化影响为(4,764)万美元[81] 销售额与EBITDA - 2024年第一季度报告销售额为471,223万美元，其中包括222,156万美元、116,136万美元和132,931万美元的分项销售[81] - 2024年第一季度调整后EBITDA为56,800万美元，分项为46,614万美元、10,028万美元和15,370万美元[81] - 2024年上半年报告销售额为921,209万美元，分项为430,227万美元、227,510万美元和263,472万美元[81] - 2024年上半年调整后EBITDA为102,282万美元，分项为83,314万美元、19,650万美元和28,263万美元[81] - 2024年第一季度恒定货币销售额为471,540万美元[81] - 2024年上半年恒定货币销售额为916,445万美元[81] - 2024年第一季度恒定货币调整后EBITDA为56,766万美元[81] - 2024年上半年恒定货币调整后EBITDA为101,894万美元[81]