债务情况 - 2024财年第二季度未偿还债务减少1960万美元，净债务减少2720万美元[1][7] - 2024年3月31日总负债为13.8113亿美元，高于2023年9月30日的13.621亿美元；股东权益为5093.47万美元，低于2023年9月30日的5252.81万美元[21] - 2024年3月31日长期债务（含当期到期部分）为8.42776亿美元，现金及现金等价物为4549.7万美元，净债务为7.97279亿美元[33] - 2024年3月31日调整后EBITDA（过去12个月）为2.20353亿美元，净债务杠杆率为3.6[33] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年9月30日净债务分别为7.97279亿美元、8.2445亿美元和7.48079亿美元，净债务杠杆率分别为3.6、3.7和3.3[33] 每股收益情况 - 2024财年第二季度GAAP每股收益为0.29美元，与去年持平；非GAAP每股收益增至0.69美元，较去年的0.65美元增长6.2%[1][10] - 2024财年前六个月非GAAP调整后每股收益为1.06美元，去年同期为1.18美元，减少0.12美元，降幅10.2%[13][15] - 2024财年第二季度摊薄后每股收益为0.29美元，与2023年持平；上半年摊薄后每股收益为0.22美元，较2023年的0.41美元下降46.3%[20] - 2024财年第二季度非GAAP每股收益为0.69美元，较2023年的0.65美元增长6.2%；上半年非GAAP每股收益为1.06美元，较2023年的1.18美元下降10.2%[20] - 2024财年第二季度净利润为902.7万美元，每股收益0.29美元；上半年净利润为672.4万美元，每股收益0.22美元[29] - 2024财年第二季度调整后净利润为2182.4万美元，每股收益0.69美元；上半年调整后净利润为3317.1万美元，每股收益1.06美元[29] 销售额情况 - 2024财年第二季度合并销售额为4.712亿美元，去年同期为4.796亿美元，减少840万美元，降幅1.7%[10][11] - 2024财年前六个月合并销售额为9.212亿美元，去年同期为9.288亿美元，减少760万美元，降幅0.8%[13][14] - 2024财年第二季度销售额4.71223亿美元，较2023年的4.7958亿美元下降1.7%；上半年销售额9.21209亿美元，较2023年的9.2882亿美元下降0.8%[20] - 2024年3月31日止季度报告销售额为4.71223亿美元，恒定货币销售额为4.7154亿美元；上半年报告销售额为9.21209亿美元，恒定货币销售额为9.16445亿美元[32] 净利润情况 - 2024财年第二季度净利润为900万美元，去年同期为910万美元，减少10万美元，降幅1.1%[10] - 2024财年前六个月净利润为670万美元，去年同期为1280万美元，减少610万美元，降幅47.6%[13][15] - 2024财年第二季度净利润902.7万美元，较2023年的912.5万美元下降1.1%；上半年净利润672.4万美元，较2023年的1277.2万美元下降47.4%[20] 调整后EBITDA情况 - 2024财年第二季度调整后EBITDA为5680万美元，去年同期为5840万美元，减少160万美元，降幅2.8%[10][12] - 2024财年前六个月调整后EBITDA为1.023亿美元，去年同期为1.077亿美元，减少540万美元，降幅5.0%[13][16] - 2024财年第二季度调整后EBITDA为5680万美元，较2023年的5844.7万美元下降2.8%；上半年调整后EBITDA为1.02282亿美元，较2023年的1.07738亿美元下降5.1%[20] - 2024年3月31日止季度报告调整后EBITDA为5680万美元，恒定货币调整后EBITDA为5676.6万美元；上半年报告调整后EBITDA为1.02282亿美元，恒定货币调整后EBITDA为1.01894亿美元[32] - 公司预计2024财年调整后EBITDA约为2.2亿美元[8] 现金及现金流情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为4549.7万美元，高于2023年9月30日的4210.1万美元[21] - 2024财年上半年经营活动产生的净现金为2984.1万美元，低于2023年的4471.1万美元；投资活动使用的净现金为2976.3万美元，低于2023年的3120.3万美元；融资活动提供的净现金为301.8万美元，高于2023年的 - 4489.9万美元[21] 每股股息情况 - 2024财年第二季度每股股息为0.24美元，较2023年的0.23美元增长4.3%；上半年每股股息为0.48美元，较2023年的0.46美元增长4.3%[20] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用非GAAP财务指标辅助业务决策，其计算方式可能与其他公司不可比[22] 战略举措及其他费用情况 - 2024财年上半年战略举措及其他费用中包含与正在进行的合同纠纷相关成本432.5万美元[30] - 2023财年上半年战略举措及其他费用中包含与此前披露的前员工盗窃资金相关的损失追回161.6万美元[30] 所得税税率情况 - 2024年3月31日止三个月和六个月调整非GAAP对账项目净收入时所得税税率分别为27.8%和27.1%；2023年同期分别为29.8%和25.9%[29]

文章核心观点 公司公布2024财年第二季度财报，虽部分业务面临挑战，但整体运营结果良好，债务减少，对长期战略和前景充满信心 [1][2] 财务亮点 - 未偿债务减少1960万美元，净债务降低2720万美元 [1][6] - GAAP每股收益0.29美元，与去年持平；非GAAP每股收益增至0.69美元，去年为0.65美元 [1][10] - 本季度销售和调整后EBITDA高于去年，储能销售也高于去年 [1] 各业务板块表现 纪念业务板块 - 2024财年第二季度销售与去年基本持平，尽管美国死亡率下降，但近期收购和价格实现改善抵消了新冠后单位销量下降 [3] - 该板块在新冠后表现良好，当前销售和调整后EBITDA运行率远高于新冠前水平 [3] SGK品牌解决方案业务 - 2024财年第二季度运营结果持续改善，销售同比增长，主要得益于美国品牌包装、欧洲包装和自有品牌市场增长 [4] - 调整后EBITDA同比增加，得益于销售增长、定价改善和近期成本降低努力 [4] 工业技术板块 - 储能解决方案业务连续一个季度销售增长，得益于多个客户订单 [5] - 本季度工业技术板块总销售低于去年，主要因仓库自动化业务市场条件放缓，但近期报价活动可能预示市场改善 [5] 债务与现金流 - 2024财年第二季度减少未偿债务1960万美元，净债务减少2720万美元，预计到财年末进一步降低未偿债务和杠杆率 [6] - 近期续签7.5亿美元美国循环信贷额度和美国证券化工具，正推进2025年12月到期债券再融资，预计本财年末完成 [6] 全年展望 - 预计2024财年调整后EBITDA约2.2亿美元，储能业务客户延迟交付影响初始预测，部分设备预计很快开始交付，发货将持续到2025财年中期 [7] - 纪念和SGK品牌解决方案业务业绩缓解了部分影响 [7] 长期战略与前景 - 纪念业务凭借墓地纪念和棺材销售稳定基础，以及火葬相关产品和服务组合增长，处于有利地位 [8] - SGK品牌解决方案板块将受益于市场条件改善，在业务发展中获取数字领域新市场份额 [8] - 新的产品识别打印头预计2025年初商业推出，储能解决方案受多个客户关注 [9] 财务数据对比 第二季度合并结果（未经审计） - 销售4.712亿美元，去年同期4.796亿美元，减少840万美元，降幅1.7% [10][11] - 归属公司净收入900万美元，每股0.29美元，去年同期910万美元，每股0.29美元 [10][12] - 非GAAP调整后净收入2180万美元，去年同期2030万美元，增长7.3%；非GAAP调整后每股收益0.69美元，去年同期0.65美元，增长6.2% [10] - 调整后EBITDA 5680万美元，去年同期5840万美元，减少160万美元，降幅2.8% [10][12] 2024财年至今合并结果（未经审计） - 销售9.212亿美元，去年同期9.288亿美元，减少760万美元，降幅0.8% [13][14] - 归属公司净收入670万美元，每股0.22美元，去年同期1280万美元，每股0.41美元 [13][15] - 非GAAP调整后净收入3320万美元，去年同期3680万美元，减少360万美元，降幅9.8%；非GAAP调整后每股收益1.06美元，去年同期1.18美元，降幅10.2% [13] - 调整后EBITDA 1.023亿美元，去年同期1.077亿美元，减少540万美元，降幅5.0% [13][15] 其他信息 - 公司将于2024年5月3日上午9点举办财报电话会议和网络直播，讨论财务和运营结果、公司战略和前景 [16] - 马修斯国际公司是全球纪念产品、工业技术和品牌解决方案提供商，在六大洲30多个国家约有1.2万名员工 [18]

任命新董事会成员 - 弗朗西斯·沃达尔奇克被任命为马修斯国际公司董事会成员[1] - 沃达尔奇克在工业自动化领域拥有35年经验，曾在洛克韦尔自动化公司担任高级副总裁[2] 公司背景 - 马修斯国际公司是一家全球工业技术、纪念产品和品牌解决方案提供商，拥有约12,000名员工[5]

文章核心观点 公司董事会宣布每股0.24美元普通股股息，将于2024年5月20日支付给2024年5月6日登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司是工业技术、纪念产品和品牌解决方案的全球供应商 [2] - 公司约有12000名员工，分布在六大洲30多个国家，致力于提供高质量产品和服务 [2] 业务板块 工业技术板块 - 设计、制造、服务和分销高科技定制储能解决方案 [2] - 提供产品识别和仓库自动化技术及解决方案，包括用于识别、跟踪、拣选和输送消费品和工业产品的订单履行系统 [2] - 提供包装、制药、箔、装饰和纸巾行业的涂层和转换生产线 [2] 纪念板块 - 是纪念产品的领先供应商，包括纪念物、棺材、火葬相关产品以及火葬和焚烧设备 [2] - 主要面向公墓和殡仪馆客户，帮助家庭从悲痛走向缅怀 [2] SGK品牌解决方案板块 - 是包装解决方案和品牌体验的领先供应商，帮助公司简化营销、提升品牌并提供价值 [2]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度合并销售额为4.5亿美元，较2023财年第一季度的4.492亿美元略有增长，主要因工业技术和纪念业务板块销售额增加 [38] - 2024财年第一季度合并调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4550万美元，低于去年同期的4930万美元，主要因工业技术和纪念业务板块调整后EBITDA下降 [39] - 2023年12月31日，公司未偿还债务为8.62亿美元，高于9月30日的7.9亿美元；杠杆率为3.71，高于9月30日的3.31 [44] - 2024财年第一季度，公司按股票回购计划以平均每股36.88美元的成本回购约46.6万股，截至季度末约3070万股流通在外 [45] - 按GAAP计算，2023年12月31日季度公司净亏损230万美元，合每股亏损0.07美元；非GAAP调整后，2024财年第一季度每股收益0.37美元，低于去年同期的0.53美元 [79] 各条业务线数据和关键指标变化 能源业务 - 客户接受设备的准备情况影响了能源业务表现，2024财年第一季度预期收入的时间安排受延迟影响 [8] - 公司仍在处理去年宣布的约2亿美元订单中的一半，预计2024财年能源解决方案收入将高于上一年 [34] 仓库自动化业务 - 第一季度销售额同比下降，与整体市场情况一致，预计下半年将恢复，该业务在第一财季通常较慢 [10] SGK业务 - 第一季度运营结果良好，虽销售额略低于2023财年同期，但得益于过去12个月的定价和成本措施 [11] - 美国和亚太地区品牌销售相对稳定，零售基础销售下降主要因项目时间安排，欧洲品牌市场仍疲软 [11] 纪念业务 - 本季度销售额为2.081亿美元，高于去年同期的2.065亿美元，主要因花岗岩销售增加和收购Eagle Granite，部分被棺材单位销售下降抵消 [13][41] - 调整后EBITDA为3670万美元，低于去年同期的3910万美元，主要因棺材销售下降，部分被花岗岩纪念销售增加等因素抵消 [16] 汽车设备业务 - 作为OLBRICH和R + S收购一部分的汽车设备业务销售额下降，公司继续逐步缩减该小业务 [15] 工业技术业务 - 2024财年第一季度销售额为1.114亿美元，高于去年同期的1.091亿美元，工程业务销售额增长，主要因储能解决方案业务进一步增长 [80] - 调整后EBITDA为960万美元，低于去年同期的1220万美元，主要因工程业务利润率下降，部分被产品识别和表面处理业务的销售增长、定价改善及有利汇率变化抵消 [81] 各个市场数据和关键指标变化 - 汇率变化对本季度合并销售额产生510万美元的有利影响，对合并调整后EBITDA产生35.4万美元的有利影响 [13][14] - 汇率变化对汽车设备业务本季度销售额产生370万美元的有利影响 [15] - 汇率变化对SGK品牌解决方案业务调整后EBITDA产生14.2万美元的不利影响 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借行业领先专业知识开发流程，降低客户生产成本，减少资本投资、劳动力成本和能源消耗，降低环境担忧，吸引潜在客户咨询 [9] - SGK业务通过将营销执行服务扩展到电子商务数字营销服务的战略，有望赢得新业务并推动市场份额增长，预计今年该业务销售额将超4000万美元 [36][76] - 公司继续推进新印刷引擎产品，预计在日历年年底左右推出，并将在今年夏天更新时间表 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管能源业务目前有延迟，但公司仍预计全年合并销售额和EBITDA将持续增长，第一季度末积压订单超1亿美元，但大的长期项目使订单交付时间不确定 [37] - 纪念业务表现好于预期，预计全年将继续表现良好，目前几周业务量高于正常水平 [75] - 公司预计2024年下半年营运资金将减少，随着去年订单转化为现金，现金流趋势将在财年后期和下一年增强，目标是到年底将杠杆率降至接近3 [77] 其他重要信息 - 本周公司以与之前大致相同的定价条款和条件续签7.5亿美元国内循环信贷额度，期限为5年，参与银行总承诺超11亿美元 [19] - 上周董事会宣布公司普通股每股0.24美元的股息，将于2024年2月19日支付给2月5日登记在册的股东 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：谈谈能源存储业务与大客户及潜在客户的讨论情况，以及何时订单增加才能实现同比正增长 - 公司与业内各方持续讨论，提供的解决方案复杂，需根据客户规格定制，这需要时间，大客户有多年相关工作经验，其他客户正在追赶 [50] 问题2：Eagle Granite的贡献及纪念业务各部分全年增长预期 - 预计纪念业务整体有适度增长或相对平稳，该业务目前水平远高于疫情前 [24] 问题3：OLBRICH的利润计划进展如何 - 公司预计该业务今年会有不错贡献，此前受工会合同限制，本季度初已采取行动 [62] 问题4：纪念业务吸引新客户是哪些产品 - 公司在整个产品组合中赢得新客户，包括殡仪馆业务、墓地产品等 [64] 问题5：火化业务本季度末情况及全年展望 - 公司希望该业务今年表现良好，正在争取英国一个重要合同机会，若成功，下个季度会更新进展 [65]

公司整体销售数据变化 - 2024财年前三个月公司销售4.50亿美元，2023年同期为4.492亿美元，外币汇率变动对2024财年销售有510万美元的有利影响[91] 各业务线销售数据变化 - 2024财年前三个月纪念业务销售2.081亿美元，2023年同期为2.065亿美元，外币汇率变动有38.2万美元有利影响[92] - 2024财年前三个月工业技术业务销售1.114亿美元，2023年同期为1.091亿美元，外币汇率变动有370万美元有利影响[92] - 2024财年前三个月SGK品牌解决方案业务销售1.305亿美元，2023年同期为1.336亿美元，外币汇率变动有100万美元有利影响[92][93] 毛利润及毛利率变化 - 2023年12月31日止三个月毛利润1.324亿美元，2022年同期为1.389亿美元，2024财年和2023财年前三个月综合毛利率分别为29.4%和30.9%[94] 销售及管理费用变化 - 2023年12月31日止三个月销售及管理费用1.131亿美元，2022年同期为1.114亿美元，占销售百分比分别为25.1%和24.8%[95] 调整后EBITDA变化 - 2023年12月31日止三个月调整后EBITDA为4550万美元，2022年同期为4930万美元[96] - 2023年和2022年第四季度调整后EBITDA分别为4548.2万美元和4929.1万美元[103] 利息费用变化 - 2024财年前三个月利息费用1160万美元，2023年同期为1020万美元[97] 综合所得税变化 - 2024财年前三个月公司综合所得税为收益72.6万美元，2023年同期为费用130万美元[98] 非控股权益净亏损 - 2022年12月31日止三个月非控股权益净亏损为5.6万美元[99] 经营活动净现金使用量变化 - 2024财年和2023财年前三个月经营活动净现金使用量分别为2730万美元和3620万美元[105] 投资活动现金使用量 - 2023年和2022年第四季度投资活动现金使用量均为1420万美元[106] 物业、厂房和设备资本支出 - 过去三个财年物业、厂房和设备资本支出平均为4870万美元，2024财年预计约为6500万美元[107] 融资活动现金情况 - 2023年和2022年第四季度融资活动提供的现金分别为3610万美元和2230万美元[108] 国内信贷安排情况 - 公司国内信贷安排包括7.5亿美元高级有担保循环信贷安排，2023年12月31日未摊销成本为79.5万美元[109] 高级无担保票据情况 - 公司有2.996亿美元5.25%的2025年到期高级无担保票据，2023年12月31日未摊销成本为100万美元[111] 应收账款出售情况 - 截至2023年12月31日和9月30日，根据RPA出售给购买方的应收账款分别为1.019亿美元和1.018亿美元[113] - 2023年第四季度根据无追索权保理安排出售的应收账款本金为1710万美元[115] - 截至2023年12月31日和9月30日，未结清的保理应收账款分别为1640万美元和1800万美元[115] 欧洲信贷安排情况 - 欧洲信贷安排最大借款额度为1000万欧元（1100万美元），银行担保额度为1850万欧元（2040万美元），2023年12月31日未偿还借款为540万欧元（600万美元），加权平均利率为6.11% [116] 其他借款情况 - 其他借款在2023年12月31日和9月30日分别为2810万美元和1920万美元，加权平均利率分别为4.20%和3.09% [117] 利率互换情况 - 利率互换名义金额为1.75亿美元，2023年12月31日加权平均到期期限为3.9年，加权平均收取利率为5.35%，加权平均支付利率为3.83% [118] - 2023年12月31日利率互换公允价值净未实现损失为130万美元（税后100万美元），9月30日净未实现收益为400万美元（税后300万美元） [119] 美元/欧元交叉货币互换情况 - 美元/欧元交叉货币互换名义金额为8140万美元，2023年12月31日和9月30日分别产生损失510万美元（税后）和210万美元（税后） [121] 外币债务工具套期情况 - 公司使用外币债务工具作为境外业务净投资套期，名义金额为5500万欧元（6070万美元），2023年12月31日产生货币损失110万美元（税后） [122] 股票回购计划情况 - 截至2023年12月31日，公司股票回购计划尚有729,060股可回购 [123] - 截至2023年12月31日，公司股票回购计划剩余729,060股可回购[145] 各月股票回购情况 - 2024财年10月公司回购84,962股，加权平均每股价格36.73美元[146] - 2024财年11月公司回购287,039股，加权平均每股价格37.56美元[146] - 2024财年12月公司回购93,952股，加权平均每股价格34.94美元[146] - 2024财年前三个月公司共回购465,953股，加权平均每股价格36.88美元[146] 合并营运资金及现金等价物情况 - 2023年12月31日和9月30日，公司合并营运资金分别为3.089亿美元和2.537亿美元，现金及现金等价物分别为3790万美元和4210万美元，流动比率分别为1.9和1.6 [124] 总合同现金义务情况 - 截至2023年12月31日，公司总合同现金义务为9.82668亿美元，其中2024年需支付3182.5万美元 [126] 未确认税收利益情况 - 截至2023年12月31日，公司未确认税收利益约为420万美元 [127]

业绩总结 - 第一季度销售额为4.50亿美元，较去年同期的4.49亿美元略有增长[16] - 第一季度调整后每股收益为0.37美元，较去年同期的0.53美元下降30.19%[16] - 第一季度调整后EBITDA为4550万美元，较去年同期的4930万美元下降7.71%[16] - 第一季度净收入为364.7万美元，较去年同期的370万美元下降1.89%[16] - 调整后EBITDA利润率为11.0%，较去年同期的10.1%有所提升[47] 用户数据 - 公司在能源存储解决方案业务中持续受到客户强烈关注[12] - 公司在产品识别和表面业务中实现了销售增长[21] 未来展望 - 公司预计2024财年下半年现金流将显著增强[15] 并购与市场扩张 - 公司在收购Eagle Granite后，第一季度受益于其销售增长[7] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司的总债务为862,371千美元，较2023年9月30日的790,180千美元有所增加[77] - 截至2023年12月31日，公司的净债务为824,450千美元，相较于2023年9月30日的748,079千美元增加[77] - 截至2023年12月31日，公司的净债务杠杆比率为3.7，较2023年9月30日的3.3有所上升[77] 其他信息 - 2023年第四季度的调整后EBITDA为45,482千美元，较2022年同期的数字有所变化[82] - 2023年第四季度的报告销售额为449,986千美元，较2022年同期的数字有所变化[82] - 2023年第四季度的常量货币销售额为444,905千美元，较2022年同期的数字有所变化[82] - 2023年第四季度的调整后净收入为11,347千美元，每股收益为0.37美元[73] - 2023年第四季度的非服务养老金和退休后费用为81千美元，较2022年同期的1,041千美元显著下降[73] - 2023年第四季度的战略举措及其他费用为5,004千美元，较2022年同期的1,787千美元显著上升[73] - 2023年第四季度的收购和剥离成本为899千美元，较2022年同期的1,062千美元有所下降[73]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年第四季度合并销售额为4.8亿美元,同比增长5.6% [24] - 公司2023财年全年合并销售额增长6.7%,调整后EBITDA增长7% [10] - 公司2023财年第四季度调整后每股收益为0.96美元,同比增长17.1% [26] - 公司2023财年全年经营现金流为7.95亿美元,较上年下降 [33] - 公司2023年9月30日总债务为7.9亿美元,较上年末减少 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 工业技术业务 - 2023财年第四季度销售额增长34%,全年销售额增长超过50%,达到5.058亿美元 [28][29] - 2023财年第四季度调整后EBITDA基本持平 [30] - 公司收购OLBRICH和R+S Automotive后,正在采取整合措施以提升业绩 [30] - 公司能源储能解决方案业务持续增长,订单交付受客户延迟影响 [12][13] - 公司产品识别和仓库自动化业务表现不一,仓库自动化业务受经济环境影响有所放缓 [60][61] 追思纪念业务 - 2023财年第四季度销售额基本持平,调整后EBITDA增长10% [31] - 公司通过提价、生产效率提升、收购等措施提升业绩,未来预计将保持温和增长 [41][42][43] SGK品牌解决方案业务 - 2023财年第四季度销售额下降8%,但调整后EBITDA增长5% [32] - 公司正在欧洲采取成本削减措施,包括关闭部分网点,以应对当前挑战性的市场环境 [18][19] 公司战略和发展方向 - 公司将继续聚焦工业技术业务,通过内生增长和并购来扩大该业务规模,预计将成为公司未来增长的主要动力 [20][22][46][47][63][64] - 公司将在追思纪念和SGK品牌解决方案业务进行适度的并购,以提升绩效 [46][47] - 公司将保持谨慎的资本配置策略,在保持适度负债水平的同时,积极探索并购机会 [45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到地缘政治局势和利率上升等因素的影响,公司2023财年仍取得了良好的业绩 [10] - 公司对2024财年的业绩表示乐观,预计将超过2023财年,但由于工业技术业务项目性质较强,难以准确预测季度增长 [20][21] - 公司认为工业技术业务特别是能源储能解决方案业务蕴含着长期增长机遇 [10][20] - 公司对SGK品牌解决方案业务在欧洲市场的挑战性保持警惕,正采取成本削减措施应对 [18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Moore 提问** 询问公司能源储能解决方案业务的订单情况和预期 [38][39][40] **Joseph Bartolacci 回答** - 公司最大客户由于自身原因推迟了部分订单交付,但公司正在与其他客户洽谈新的生产设备订单 [39][40] - 公司预计未来1-2年内将陆续获得25-50百万美元规模的新订单,并将随后逐步扩大到更大规模 [40] - 公司还在与一些美国制造商就联合开发项目进行洽谈 [40] 问题2 **Liam Burke 提问** 询问公司追思纪念业务的发展情况 [51][55][56][57][58] **Joseph Bartolacci 回答** - 公司追思纪念业务已基本恢复到疫情前的水平,未来预计将保持温和增长 [41][42][43] - 公司在英国的火葬业务面临一些早期挑战,但正在获得新的大型火葬项目订单,预计将在2024财年下半年开始为业绩做出贡献 [58] 问题3 **Justin Bergner 提问** 询问公司在工业技术业务并购方面的计划和考虑 [60][61][62][63][64] **Joseph Bartolacci 回答** - 公司正关注一些能够拓展软件业务、提升欧洲市场份额的并购目标,规模可能在2000-8000万美元之间 [63][64] - 公司将审慎考虑并购对公司负债水平的影响,在保持适度负债的前提下积极探索并购机会 [64][70] - 公司的目标是通过并购等方式,进一步提升工业技术业务在公司整体业务中的地位 [70]

各业务板块销售数据 - 公司过去三年各业务板块销售数据：2023年纪念产品842,997千美元、工业技术505,751千美元、SGK品牌解决方案532,148千美元；2022年分别为840,124千美元、335,523千美元、586,756千美元；2021年分别为769,016千美元、284,495千美元、617,519美元[14] - 2023财年公司约65%的销售来自北美、30%来自欧洲、3%来自亚洲、2%来自其他地区[14] - 2023财年公司销售额为18.81亿美元，较2022财年的17.62亿美元增长1.19亿美元，外汇汇率变动对2023财年销售额产生2360万美元的不利影响[136][137] - 纪念业务2023财年销售额为8.43亿美元，调整后EBITDA为1.64亿美元；工业技术业务销售额为5.06亿美元，调整后EBITDA为6630万美元；SGK品牌解决方案业务销售额为5.32亿美元，调整后EBITDA为5710万美元[136][138][142] - 与2022财年相比，纪念业务销售额和调整后EBITDA均有增长，工业技术业务销售额和调整后EBITDA增长，SGK品牌解决方案业务销售额和调整后EBITDA下降[136][138][142] 各业务板块业务介绍 - 纪念产品包括青铜和花岗岩纪念物、棺材、火葬相关产品等，主要销售市场为北美、欧洲和澳大利亚[15] - 工业技术业务包括定制能源存储解决方案、产品识别和仓库自动化技术等，能源存储业务因电动汽车和可再生能源需求增长而显著增长[32][36] - 公司在纪念产品市场竞争优势为优质产品、广泛产品线、创新设计等，在棺材业务与众多北美和部分中国制造商竞争[28][29] - 纪念产品制造主要原材料为青铜、铝锭、花岗岩等，棺材制造主要为冷轧钢和木材，火葬和焚烧产品主要为结构钢等[27] - 能源存储解决方案业务为主要汽车生产商提供产品，还提供服务、备件等，有近十年开发干电极电池解决方案经验[33][36] - 涂层和转换解决方案业务为多个行业提供生产线和单元，与全球大客户合作开发资源高效和可持续的解决方案[34] - 产品识别系统采用激光和喷墨打印等技术，应用于产品识别、追溯等，还开发定制解决方案[37] - 仓库自动化系统为客户产品跟踪和分销提供自动化订单履行技术和物料处理系统控制，客户包括美国大型零售等公司[38] 公司基本信息 - 公司主要行政办公室位于宾夕法尼亚州匹兹堡，电话(412) 442 - 8200，网站为www.matw.com [67] - 公司按规定向美国证券交易委员会提交报告，报告可在公司网站和SEC网站免费获取[67] - 截至2023年10月31日，公司及其多数控股子公司在全球6大洲、30多个国家和超300个地点共雇佣约12000人[53] - 公司持有超100项国内外产品及相关技术专利[51] 公司积压订单情况 - 公司当前积压订单预计在2024财年基本完成交付[65] - 火化和焚烧设备销售积压订单为4 - 6个月的销售量[65] - 陵墓积压订单约为12 - 18个月的销售量[65] - 定制机械项目积压订单通常超1年[65] - 仓库自动化和履行系统标准产品积压订单最多4周，定制系统目前为10 - 12个月[65] 公司客户销售区域占比 - 2023财年，公司约37%的外部客户销售额来自美国以外的客户[69] 公司债务情况 - 公司有2.996亿美元利率为5.25%的2025年12月1日到期优先无担保票据[74] - 公司有7.5亿美元的高级有担保循环信贷安排，2023年9月30日和2022年9月30日未偿还借款分别为4.05亿美元和4.28亿美元[156][157] - 公司有2.996亿美元的5.25%高级无担保票据，2025年12月1日到期[158] 公司面临的风险 - 外币汇率变化，美元相对外币价值的增减可能对公司合并财务报表中相关项目价值产生负面影响[72] - 利率波动可能增加公司融资成本，若无法以理想条件举债，将对公司多方面产生重大不利影响[73] - 原材料价格上涨，若无法通过提价或提高生产率缓解，将对公司经营业绩产生负面影响[75] - 公司商誉和无形资产可能发生减值，相关非现金减值费用可能对公司业务等产生重大不利影响[76] - 死亡率和火化率变化，可能影响公司纪念业务中部分产品的销量[77][78] - 产品需求或定价变化受竞争等因素影响，可能影响公司未来经营业绩[79] - 全球供应链中断，可能损害公司满足客户需求的能力，对公司业务和毛利率等产生负面影响[81] - 疫情或类似爆发可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[82] - 公司面临第三方服务中断风险，或影响业务并增加费用[92] - 公司受数据隐私和保护法规影响，合规或产生高额成本及风险[94] - 公司受国内外税收法律影响，新指引可能使税收估计调整[95] - 公司受全球经济变化影响，或影响产品需求和财务状况[98][99] - 劳动力短缺、流动和成本增加，或对公司业务和运营结果产生重大不利影响[100] - 公司面临网络安全和数据泄露风险，可能导致业务中断和财务损失[101] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案404条款，内部控制失效或影响财务报告[104] 公司物业情况 - 截至2023年10月31日，公司及多数子公司有多处重要物业，均为经营租赁[108] 公司法律诉讼情况 - 公司面临各类法律诉讼，但管理层预计不会对财务状况产生重大不利影响[109] 公司高管任职情况 - 截至2023年10月31日，公司有多位高管任职，部分高管有任职变更[113] 公司股权情况 - 公司授权的A类普通股为7000万股，面值1美元，截至2023年9月30日，流通股为3046.9213万股[120] - 截至2023年9月30日，股票回购计划剩余可回购股份为119.5013万股，2023财年共回购99.829万股，加权平均每股价格为28.61美元[121][122] - 截至2023年10月31日，公司普通股的登记持有人数量为473人[123] 公司财务关键指标变化 - 2023财年公司毛利润为5.78亿美元，占销售额的30.7%，2022财年毛利润为5.22亿美元，占销售额的29.6%[139] - 2023财年销售和管理费用为4.48亿美元，占销售额的23.8%，2022财年为4.27亿美元，占销售额的24.2%[141] - 2023财年调整后EBITDA为2.26亿美元，2022财年为2.10亿美元[136][142] - 2023财年利息费用为4460万美元，2022财年为2770万美元，增长主要因本财年平均利率上升[143] - 2023财年其他收入（扣除项）净额使税前收入减少260万美元，2022财年为减少3260万美元[143] - 2023财年公司合并所得税费用为180万美元，2022财年为收益440万美元[144] - 2023财年非控股股东应占净亏损为15.5万美元，2022财年为5.4万美元[145] - 2023财年调整后EBITDA为2.25809亿美元，2022财年为2.10408亿美元，2021财年为2.2775亿美元[149] - 2023财年应收账款购买协议和保理融资费用总计400万美元，2022财年为100万美元[149] - 2023财年折旧和摊销在纪念业务、工业技术业务、SGK品牌解决方案业务和公司及非运营业务分别为2370万美元、2320万美元、4480万美元和480万美元[149] - 2023财年收购和剥离相关项目、战略举措及其他费用在各业务板块有不同金额[149][150] - 2023财年与COVID - 19相关的非经常性/增量成本在各业务板块有不同金额[149][151] - 2023财年经营活动提供的净现金为7950万美元，2022财年为1.269亿美元，2021财年为1.628亿美元[152] - 2023财年投资活动使用现金5870万美元，2022财年和2021财年分别为8090万美元和1300万美元[153] - 2023财年资本支出5060万美元，2022财年和2021财年分别为6130万美元和3430万美元，2024财年预计约7500万美元[154] - 2023财年融资活动使用现金5020万美元，2022财年和2021财年分别为3720万美元和1.229亿美元[155] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，出售给购买方的应收账款分别为1.018亿美元和9660万美元[160] - 2023财年通过非追索权保理安排出售应收账款本金为5520万美元，截至2023年9月30日未偿还金额为1800万美元[162] - 2023年9月30日和2022年9月30日，利率互换名义金额分别为1.75亿美元和1.25亿美元[165] - 截至2023年9月30日，股票回购计划还有1195013股可回购[171] - 2023年9月30日和2022年9月30日，合并营运资金分别为2.537亿美元和2.172亿美元[172] - 截至2023年9月30日，公司总合同现金义务为919143000美元，其中2024年到期支付45944000美元，2025 - 2026年到期支付785235000美元，2027 - 2028年到期支付17638000美元，2028年后到期支付70326000美元[174] - 2023财年第一季度，公司支付2420万美元结清非合格补充退休计划和高管退休恢复计划义务，产生130万美元非现金费用[174] - 截至2023年9月30日，公司未确认税收优惠约为380万美元[175] - 2023年1月1日，SGK品牌解决方案报告单元估计公允价值超过账面价值约9%；2023年9月1日，该比例约为4%[174] - 2022财年第四季度，公司对SGK品牌解决方案报告单元商誉减记8250万美元[175] - 截至2023年9月30日，公司利率互换名义金额为1.75亿美元，加权平均到期期限4.1年，加权平均收取利率5.32%，加权平均支付利率3.83%[191] - 2023年9月30日，利率互换公允价值有400万美元未实现净收益（税后300万美元），市场利率假设下降10%，其公允价值将减少约50.2万美元[192] - 汇率不利变动10%（美元走强），2023年9月30日止年度报告销售额将减少6950万美元，报告营业收入将减少340万美元[193] - 截至2023年9月30日，公司有一份名义金额8140万美元的外汇衍生品合约，净未实现损失210万美元（税后），市场利率假设波动10%，其公允价值潜在损益约900万美元[194] - 截至2023年9月30日，公司所有设定受益计划均未注资[196] - 折现率假设降低1%，预计福利义务将增加约210万美元[196] 公司财务审计情况 - 管理层认为截至2023年9月30日，公司保持了有效的财务报告内部控制[201] - 安永会计师事务所认为截至2023年9月30日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[205] - 安永会计师事务所对公司2023年和2022年9月30日的合并资产负债表等进行审计，并发表了无保留意见[206] 工业技术部门新订单情况 - 工业技术部门在2023财年第一季度收到超2亿美元能源存储解决方案业务新订单，预计影响销售至2024财年中期[178]

财务数据关键指标变化 - 2023年9个月销售额为14.0亿美元，较2022年同期的13.1亿美元增加9550万美元，外币汇率变动对2023财年销售额产生2860万美元的不利影响[86] - 2023年9个月毛利润为4.269亿美元，2022年同期为3.77亿美元；2023和2022财年前9个月综合毛利率分别为30.5%和28.9%[87][88] - 2023年9个月销售和管理费用为3.336亿美元，2022年同期为3.026亿美元；占销售额的百分比分别为23.8%和23.2%[90] - 2023年9个月无形资产摊销为3150万美元，2022年同期为4530万美元，2022年包含950万美元已停用商标的摊销[90] - 2023年9个月调整后EBITDA为1.639亿美元，2022年同期为1.545亿美元[91] - 2023财年前9个月利息费用为3320万美元，2022年同期为1940万美元，主要因当前财年平均利率上升[91][92] - 2023年9个月其他收入（扣除项）净额使税前收入减少300万美元，2022年同期减少3090万美元[92] - 2023年9个月公司综合所得税费用为410万美元，2022年同期为抵免230万美元，主要因2023年有税前收入而2022年有税前亏损[93] - 2023年前九个月归属非控股股东的净亏损为12.5万美元，2022年同期为5.6万美元[94] - 2022财年公司记录资产减记总计1000万美元，2022年前九个月销售成本和管理费用中分别报告资产减记970万美元和33.1万美元[95] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月调整后EBITDA分别为5618.8万美元和4602.4万美元，九个月分别为1.63926亿美元和1.54547亿美元[98] - 2023财年前九个月经营活动提供的净现金为7690万美元，2022年同期为8440万美元[105] - 2023年截至6月30日的九个月投资活动使用的现金为5370万美元，2022年同期为3890万美元[106] - 过去三个财年物业、厂房和设备的资本支出平均为4350万美元，2023财年估计约为6500万美元[107] - 2023年截至6月30日的九个月融资活动使用的现金为5640万美元，2022年同期为4380万美元[108] - 2023年6月30日和2022年9月30日循环信贷安排的未摊销成本分别为110万美元和150万美元[110] - 2023年6月30日和2022年循环信贷安排未偿借款的加权平均利率分别为5.59%和1.92%[111] - 2023年6月30日和2022年9月30日，公司合并营运资金分别为2.395亿美元和2.172亿美元，现金及现金等价物分别为3930万美元和6900万美元，流动比率分别为1.6和1.5[124] - 2023财年第一季度，公司支付2420万美元结清SERP和ORRP义务，确认130万美元非现金费用[126] - 2023财年公司共回购98,699股，加权平均价格为28.56美元[146] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年前9个月，纪念业务销售额为6.381亿美元，工业技术业务为3.652亿美元，SGK品牌解决方案业务为3.974亿美元；2022年同期分别为6.339亿美元、2.309亿美元和4.405亿美元[87] 公司业务管理与衡量指标 - 公司按纪念业务、工业技术和SGK品牌解决方案三个业务板块管理业务，主要盈利衡量指标为调整后EBITDA[82][83] 公司债务与融资安排 - 公司有7.5亿美元的高级有担保循环信贷安排，2025年3月到期，部分不超过3.5亿美元可提取外币[109] - 公司有2.996亿美元利率为5.25%的2025年优先无担保票据，2023年6月30日和2022年9月30日未摊销成本分别为130万美元和170万美元[112] - 2022年3月，子公司Matthews RFC签订应收账款购买协议，可出售高达1.25亿美元应收账款，2023年6月30日和2022年9月30日出售金额分别为1.132亿美元和9660万美元[113][114] - 2023财年第二季度，公司英国子公司签订无追索权保理协议，截至2023年6月30日九个月内出售应收账款本金为3600万美元，未结清金额为1570万美元[115][116] - 公司欧洲子公司有信贷额度，最高借款额为1000万欧元（1090万美元），提供1600万欧元（1740万美元）银行担保，2023年6月30日和2022年9月30日未偿还借款分别为220万欧元（240万美元）和820万欧元（810万美元），加权平均利率分别为5.65%和2.25%[117][118] - 其他借款在2023年6月30日和2022年9月30日分别为1730万美元和1340万美元，加权平均利率分别为2.44%和1.90%[119] 公司金融衍生品情况 - 公司利率互换名义金额在2023年6月30日和2022年9月30日分别为1.75亿美元和1.25亿美元，加权平均到期期限分别为4.4年和3.1年，加权平均收取利率分别为5.14%和3.14%，加权平均支付利率分别为3.83%和1.04%[120] - 公司有美元/欧元交叉货币互换，名义金额为8140万美元，2023年6月30日和2022年9月30日分别产生330万美元损失和280万美元收益[122] 公司股票回购情况 - 截至2023年6月30日，公司有1196143股股票可回购[123] - 截至2023年6月30日，公司股票回购计划下尚有1,196,143股可回购[145] 公司财务审查与评估 - 2023财年第二季度（2023年1月1日）公司对商誉和无限期无形资产进行年度减值审查，SGK品牌解决方案报告单元的估计公允价值超过账面价值约9%[137] 公司市场与风险情况 - 截至2023年6月30日的三个月和九个月内，公司市场风险无重大变化[139] - 公司面临的法律诉讼预计不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[143] - 公司风险因素与2022财年（截至9月30日）年报披露相比无重大变化[144] 公司内部控制情况 - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序有效[141] - 截至2023年6月30日的财季内，公司财务报告内部控制无重大变化[142] 公司交易安排情况 - 截至2023年6月30日的财季内，公司董事或高管未对交易安排进行采用、修改或终止操作[148] 报告签署情况 - 报告于2023年7月28日由公司总裁兼首席执行官以及首席财务官兼秘书签署[150]