文章核心观点 公司董事会宣布提高普通股季度股息率 2025 财年股息实现连续 31 年增长 [1][2] 股息相关信息 - 董事会宣布普通股股息为每股 0.25 美元 提高了公司季度股息率 [1] - 这是公司自上市以来连续第 31 年提高股息 体现对公司现金生成和长期增长战略的信心 [2] - 股息将于 2024 年 12 月 16 日支付给 2024 年 12 月 2 日登记在册的股东 [3] 公司业务介绍 - 公司是全球纪念产品、工业技术和品牌解决方案提供商 拥有纪念、工业技术和 SGK 品牌解决方案三个业务板块 [4] - 纪念板块提供纪念产品和设备 服务于公墓和殡仪馆客户 [4] - 工业技术板块涉及高科技定制储能解决方案、产品识别和仓库自动化技术等业务 [4] - SGK 品牌解决方案板块提供包装解决方案和品牌体验 帮助企业简化营销和提升品牌价值 [4] - 公司在六大洲 30 多个国家拥有 11000 名员工 致力于提供高质量产品和服务 [4] 公司联系方式 - 公司总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡市 电话 (412) 442 - 8200 [6][7] - 联系人是首席财务官兼秘书 Steven F. Nicola [7]

公司财报发布计划 - 公司Matthews International Corporation (Nasdaq GSM: MATW)将于2024年11月21日股市收盘后发布2024财年第四季度财报结果[1] 财报发布后的相关安排 - 公司将举办电话会议和网络直播来回顾该时期的财务和运营结果并讨论前景 参与人员包括总裁兼首席执行官Joseph C. Bartolacci和首席财务官Steven F. Nicola 之后会有问答环节[2] - 2024年11月22日美国东部时间上午9:00召开第四季度和2024财年电话会议 电话:201 - 689 - 8471 网络直播及附带幻灯片演示:Webcast 注册并添加到日历:Register 电话会议结束后 会议记录将尽快发布在公司网站的投资者关系板块[3] 公司概况 - 公司是一家全球工业技术 纪念产品和品牌解决方案供应商 工业技术部门包括高科技定制储能解决方案的设计 制造 服务和分销 产品识别和仓库自动化技术与解决方案等 纪念部门主要为公墓和殡仪馆客户提供纪念产品 是领先的纪念产品供应商 SGK品牌解决方案部门是领先的包装解决方案和品牌体验供应商 公司在六大洲30多个国家拥有约12000名员工 致力于提供最高质量的产品和服务[4] 公司联系方式 - 公司总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡的Two NorthShore Center 邮编15212 - 5851 电话:(412)442 - 8200 联系人:首席财务官兼秘书Steven F. Nicola[5]

文章核心观点 - 该公司是一家专注于长期价值投资的研究团队,在过去5年里取得了不错的投资收益 [1] - 该团队专注于寻找被低估的国际股票,目标组合收益率约为4% [1] - 该团队认为,如果你是一个注重保护财富的价值投资者,他们的团队可以帮助你拓宽投资视野,获得灵感 [1] 公司概况 - 该公司是一家纳斯达克上市公司,名为Matthews International (NASDAQ: MATW) [1] - 该公司是该研究团队关注已久的一家公司,他们之前也取得了一些成功,但最近的股价走势比较困难 [1] - 该公司最近的重大新闻是与特斯拉(Tesla)有关 [1] 研究团队介绍 - 该研究团队名为The Valkyrie Trading Society,是一个分析师团队 [2] - 他们专注于寻找下行风险有限,且可能产生非相关和超额收益的发达市场投资机会 [2] - 他们是长期持有型投资者 [2] - 该团队成员之一在文章中披露,他/她拥有该公司的长期有益头寸 [2] 免责声明 - Seeking Alpha发布了免责声明,表示过往业绩不能保证未来结果,不对任何投资建议负责 [3] - Seeking Alpha表示,他们的分析师是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者,可能未经任何机构或监管机构的认证 [3]

文章核心观点 公司宣布拟私募2027年到期的高级有担保第二留置权票据，计划用所得款项赎回2025年到期的高级票据 [1][2] 分组1：票据发行相关 - 公司宣布拟私募2027年到期的高级有担保第二留置权票据 [1] - 发行票据前公司打算修订高级信贷安排，允许票据以公司及部分国内子公司资产的第二优先留置权作担保，公司及部分国内子公司将签订第二份修订和重述的质押和担保协议，授予高级信贷安排下的担保方对公司及子公司资产的第一优先留置权 [1] - 票据未也不会根据1933年《证券法》或其他司法管辖区的证券法进行注册，将仅向合格机构买家发售，在美国境外发售则依据《证券法》的S条例 [3] - 任何票据发售将仅通过保密发售备忘录进行，本通知依据《证券法》第135c条发布 [4] 分组2：资金用途 - 公司打算用发售所得款项及高级信贷安排下的借款，在2024年10月25日左右赎回全部2025年12月1日到期的5.25%高级票据，支付应计未付利息，并解除相关契约 [2] 分组3：公司业务介绍 - 公司是全球纪念产品、工业技术和品牌解决方案提供商，旗下有纪念、工业技术和SGK品牌解决方案三个业务板块，在六大洲30多个国家拥有约12000名员工 [6] 分组4：前瞻性信息 - 本新闻稿中的前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款保护，可能与公司实际结果存在重大差异 [7][8] - 可能导致公司结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素包括国内外经济状况、汇率、利率、原材料成本、商誉或无形资产减值、环境责任、第三方服务中断、死亡率和火化率变化、行业整合、供应链中断、劳动力短缺或成本增加、竞争压力、成本降低目标、收购和剥离风险、网络安全问题、内部控制有效性、法律法规合规性、技术因素、疫情、全球冲突、与特斯拉的纠纷等 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.8百万美元,每股收益为0.06美元,上年同期为8.7百万美元,每股收益0.28美元。调整后每股收益为0.56美元,上年同期为0.74美元 [27] - 第三季度合并销售额为427.8百万美元,上年同期为471.9百万美元,主要由于工业技术分部销售下降 [28] - 第三季度合并调整后EBITDA为44.7百万美元,上年同期为56.2百万美元,主要由于工业技术分部业绩下滑 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 纪念业务分部 - 第三季度销售额为202.7百万美元,上年同期为208.7百万美元,销量下降但价格上涨和骨灰龛销售增加抵消了大部分下降 [31] - 第三季度调整后EBITDA为38.7百万美元,上年同期为39.9百万美元,销量下降和成本上升被价格上涨和成本节约措施抵消 [32] SGK品牌解决方案分部 - 第三季度销售额为133.4百万美元,上年同期为132.6百万美元,主要由于私有品牌市场和欧洲包装业务销售增加 [33] - 第三季度调整后EBITDA为16.1百万美元,上年同期为16.4百万美元,销售增加和成本节约措施被人工成本上升和绩效薪酬抵消 [34] 工业技术分部 - 第三季度销售额为91.7百万美元,上年同期为130.5百万美元,主要由于工程和仓库自动化业务销售下降 [35] - 第三季度调整后EBITDA为4.2百万美元,上年同期为15.0百万美元,主要由于工程和仓库自动化业务销售下降 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲包装业务和私有品牌市场销售有所增加 [33] - 仓库自动化业务受到美国仓储行业低迷的不利影响 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进成本节约计划,预计未来两年内可实现最多50百万美元的年度成本节约,主要来自欧洲工程和模具业务以及精简公司职能 [24][41] - 公司正在积极开发新的激光打标产品和喷墨打印头技术,以进一步拓展2亿美元的消费品包装市场机会 [16] - 公司在干电池电极设备领域拥有25年的行业领先地位和大量知识产权,正在应对特斯拉的诉讼,有信心能够胜诉并继续为全球电池行业提供创新技术 [17][18][19][20] - 公司还获得了美国能源部的氢燃料电池技术开发合作协议,进一步展现了公司在新兴清洁能源领域的技术优势 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管工业技术分部面临挑战,但其他业务表现良好,预计第四季度和2025财年能源存储设备出货和仓储自动化订单将有所回升 [9][26] - 纪念业务和SGK品牌解决方案分部有望保持稳定,为公司未来增长奠定基础 [10][11][13] - 公司正在积极推进债务减少和再融资计划,有望在本财年内完成 [25][40] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.24美元的季度股息 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Moore 提问** 询问了2024财年第四季度能源存储业务的收入预期和风险 [44][46] **Joe Bartolacci 回答** 预计第四季度能源存储业务收入约3000万美元,有60-70百万美元订单将延后至2025财年,管理层对第四季度的预期较为确定 [45][47] 问题2 **Justin Bergner 提问** 询问了成本节约计划的现金支出情况以及如果能源存储业务诉讼得到解决是否会调整该计划 [57][58] **Joe Bartolacci 和 Steve Nicola 回答** 大部分是现金支出,具体数字未披露。如果能源存储业务诉讼得到解决,可能会调整OLBRICH业务的成本节约计划,但整体工程业务的成本节约仍将继续 [59][60][61] 问题3 **Justin Bergner 提问** 询问了如果能源存储业务诉讼得到解决,是否会有新的订单来自特斯拉,以及是否考虑剥离非核心业务 [62][64] **Joe Bartolacci 回答** 公司会接受任何客户的订单,但目前不能具体讨论。正在考虑剥离非核心业务的可能性 [63][65]

业绩总结 - 第三季度销售额为4.719亿美元，较去年同期的4.278亿美元增长了10.3%[9] - 第三季度调整后EBITDA为5620万美元，较去年同期的4470万美元增长了25.9%[9] - 第三季度每股摊薄收益为0.28美元，较去年同期的0.06美元显著增长[9] - 调整后每股收益为0.74美元，较去年同期的0.56美元增长32.1%[9] - 2024财年截至目前，净收入为2160万美元，较去年同期的850万美元增长了154.1%[10] - 2024财年截至目前，销售额为14.007亿美元，较去年同期的13.490亿美元增长了3.8%[10] 未来展望 - 2024财年预计调整后EBITDA将在2.05亿至2.10亿美元之间[8] - 2024年第二季度调整后的EBITDA为44,746千美元，较2023年同期的56,188千美元下降约20.5%[20] - 2024年第二季度净收入为1,777千美元，每股收益为0.06美元，较2023年同期的8,738千美元和每股收益0.28美元下降约79.7%[25] - 2024年截至6月30日的九个月调整后的EBITDA为147,028千美元，较2023年同期的163,926千美元下降约10.3%[20] - 2024年截至6月30日的九个月净收入为21,568千美元，每股收益为0.69美元，较2023年同期的50,469千美元和每股收益1.62美元下降约57.3%[25] 负债与财务状况 - 第三季度净债务减少1260万美元，净债务杠杆比率为3.77[18] - 截至2024年6月30日的净债务为787,476千美元[27] - 截至2024年6月30日的净债务杠杆比率为3.8[27] 业务细分 - 第三季度，纪念化业务销售额为2.087亿美元，调整后EBITDA为3870万美元，EBITDA利润率为19.1%[12] - 工业技术部门第三季度销售额为9170万美元，调整后EBITDA为420万美元，EBITDA利润率为4.6%[15] 费用与支出 - 2024年第二季度与收购和剥离相关的费用为1,626千美元，较2023年同期的233千美元显著增加[25] - 2024年第二季度战略性举措和其他费用为6,715千美元，较2023年同期的4,129千美元增加约62.7%[25] - 2024年第二季度的利息费用为14,005千美元，较2023年同期的12,136千美元增加约15.4%[20]

财务指标 - 公司主要以调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)作为分部盈利能力的主要衡量指标[148] - 2024财年前9个月综合毛利率为30.6%，较2023财年同期的30.5%略有提升[156] - 2024财年前9个月调整后EBITDA为1.47亿美元，较2023财年同期的1.64亿美元有所下降[158] - 2024财年前9个月所得税费用为-1070万美元，较2023财年同期的410万美元有所下降[160,161] 营业收入 - 2024财年前9个月销售额为13.49亿美元，较2023财年同期的14.01亿美元有所下降[153] - 2024财年前9个月Memorialization分部销售额为6.33亿美元，较2023财年同期的6.38亿美元有所下降[154] - 2024财年前9个月Industrial Technologies分部销售额为3.19亿美元，较2023财年同期的3.65亿美元有所下降[154] - 2024财年前9个月SGK Brand Solutions分部销售额为3.97亿美元，与2023财年同期的3.97亿美元基本持平[155] 现金流和资本支出 - 公司在2024财年前9个月的经营性现金流为4,330万美元，相比2023财年前9个月的7,690万美元有所下降[170] - 2024财年前9个月的资本支出为3,320万美元，主要用于购买新的生产机器、设备、软件和系统以及改善产品质量、提高制造效率和产能、降低生产成本和满足监管要求[172] - 公司2024财年的资本支出预计约为5,000万美元，主要用于支持Memorialization和Industrial Technologies业务分部的新生产能力和提高效率[172] 融资和债务 - 公司在2024财年前9个月的融资活动中获得了2,780万美元的长期债务净收益，同时支付了2,050万美元的股票回购和2,410万美元的股利[173] - 公司在2024年1月修订并重述了国内信贷融资协议,包括一项7.5亿美元的有担保循环信贷额度,期限至2029年1月[174] - 公司在2024年6月30日和2023年9月30日的国内信贷融资协议下的美元计价借款分别为4.366亿美元和4.05亿美元,欧元计价借款分别为5,500万欧元和5,500万欧元[175] - 公司在2024年6月30日和2023年9月30日的加权平均利率分别为4.61%和5.59%[175] - 公司通过应收账款融资安排在2024财年前9个月获得了330万美元的净现金收益[179] - 公司在2024年6月30日和2023年9月30日分别向应收账款融资安排出售了1.051亿美元和1.018亿美元的应收账款[178] - 在2024年6月30日和2023年9月30日分别有1640万美元和1800万美元的应收账款被保理[180] - 在2024年6月30日和2023年9月30日分别有310万欧元和无欧元的借款余额[181] - 在2024年6月30日和2023年9月30日分别有1670万美元和1920万美元的其他借款[182] 风险管理 - 公司持有利率掉期合约用于管理外汇、债务和利率风险[183][184][185] - 公司的市场风险在截至2024年6月30日的三个月和九个月内没有重大变化[204] 股票回购 - 公司进行股票回购以增加股东价值、扩大公司持有的A类普通股数量和提高每股收益[189] - 公司在2024年5月和6月进行了106,018股和8,648股的股票回购[214,215] - 截至2024年6月30日,公司尚有613,365股可用于回购[214] - 公司董事和高管在2024年第三季度没有采用或终止任何Rule 10b5-1交易安排[217] 其他 - 公司未将企业成本分配至各个可报告分部，而是包含在"企业和非经营"中[149] - 公司的SGK品牌解决方案业务的商誉可能存在减值风险[202] - 公司最近发布了新的会计准则[203] - 公司的披露控制和程序在2024年6月30日有效[206] - 公司在2024年6月30日的财务报告内部控制没有发生变化[207] - 特斯拉公司对公司提起了涉及商业秘密侵权、违反合同和不正当竞争的诉讼[209] - 公司正在积极应对特斯拉的诉讼,并认为该诉讼的指控没有依据[209] - 公司目前预计2024财年干电池电极解决方案相关销售不会超过总销售的7%[209] - 公司的流动资金和现金流量预计能满足未来可预见的资本需求[194] - 公司预计未来将通过价格调整和成本削减措施来应对最近的劳动力成本上升、供应链挑战和其他通胀相关影响[199]

财务业绩 - 公司第三季度销售额为4.278亿美元，同比下降9.3%[14] - 第三季度非GAAP调整后每股收益为0.56美元，同比下降24.3%[15] - 第三季度调整后EBITDA为4,470万美元，同比下降20.4%[15] - 前三季度销售额为13.49亿美元，同比下降3.7%[18] - 前三季度非GAAP调整后每股收益为1.62美元，同比下降15.6%[19] - 前三季度调整后EBITDA为1.47亿美元，同比下降10.3%[19] - 第三季度收入为6.32亿美元，同比下降0.8%[32] - 第三季度调整后EBITDA为1.47亿美元，同比下降10.3%[33] - 第三季度净收入为850.1万美元，同比下降60.6%[29] - 第三季度每股非GAAP收益为1.62美元，同比下降15.6%[29] 成本管理 - 公司正在实施成本削减计划，预计每年可节省高达5,000万美元[12] 债务管理 - 公司正在提前于2024年12月1日前完成2025年12月1日到期债券的再融资[9] - 公司的净债务和净债务杠杆比率[56][57][58] 诉讼影响 - 公司对特斯拉提起的诉讼不会对公司产生重大影响[11] 现金流和资产负债表 - 第三季度资产负债表现金及现金等价物为4.27亿美元[35] - 第三季度资产负债表总资产为18.62亿美元[35] - 第三季度资产负债表总负债为13.62亿美元[36] - 第三季度资产负债表股东权益为5.25亿美元[36] - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为4,336万美元[37] - 前三季度投资活动产生的现金流量净额为-3,863万美元[38] 未来展望 - 公司预计第四季度调整后EBITDA将与去年相当[10] 其他 - 公司三个业务分部的折旧和摊销费用[46] - 公司三个业务分部的收购成本、ERP集成成本和战略举措等非经常性费用[46] - 公司调整后净利润和每股收益的调整项目[47][48][49][50] - 公司按固定汇率计算的销售收入和调整后EBITDA[51][52][53][54][55]

文章核心观点 - 马修斯国际公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；巴弗雷斯食品集团公司即将公布财报，预计亏损收窄且营收增长 [1][4][10] 马修斯国际公司业绩情况 - 本季度每股收益0.56美元，未达Zacks共识预期的0.58美元，去年同期为0.74美元，此次财报盈利意外为 - 3.45% [1][2] - 上一季度实际每股收益0.69美元，高于预期的0.45美元，盈利意外为53.33%；过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收4.2783亿美元，未达Zacks共识预期4.93%，去年同期为4.7191亿美元；过去四个季度，公司两次超出共识营收预期 [3] 马修斯国际公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约21%，而标准普尔500指数上涨15.8% [4] 马修斯国际公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.91美元，营收4.7006亿美元；本财年共识每股收益预期为2.53美元，营收18.4亿美元 [8] 行业情况 - 从Zacks行业排名看，殡葬服务行业目前处于250多个Zacks行业前40%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [9] 巴弗雷斯食品集团公司情况 - 该公司尚未公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.04美元，同比变化 + 33.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计该公司本季度营收227万美元，较去年同期增长50.3% [10]

文章核心观点 公司公布2024财年第三季度财务结果，核心业务表现稳健但部分业务受影响，预计第四季度部分业务改善，还将开展成本削减计划 [1][2][6][8] 财务亮点 - 本季度未偿债务减少1260万美元，预计2024财年第四季度进一步减少债务，2025年12月1日到期的未偿债券预计在2024年12月1日前完成再融资 [1][5] - 第三季度GAAP每股收益0.06美元，非GAAP调整后每股收益0.56美元 [1] - SGK品牌解决方案部门本季度销售增长，储能销售受客户延迟影响 [1] - 公司宣布成本削减计划，目标是每年节省高达5000万美元，预计一次性成本约4000万美元 [1][8] 各业务板块表现 纪念业务板块 - 销售与去年同期基本一致，尽管美国棺材死亡人数下降，但墓地纪念物和棺材单位销量下降的影响被价格提高和陵墓销售增加所抵消 [2] - 预计2024财年第四季度该板块与去年大致持平，尽管预计死亡人数会减少 [6] SGK品牌解决方案板块 - 本季度销售略有增长，主要得益于自有品牌市场和欧洲包装业务的增长，缓解通胀成本增加的定价环境也在持续改善 [3] - 预计2024财年结束时该板块表现与以往相对一致 [6] 工业技术板块 - 产品识别业务销售与去年基本一致，但储能业务客户发货和安装延迟以及仓库自动化市场低迷导致该板块销售同比下降 [4] - 预计2024财年第四季度储能发货和安装将增加，仓库自动化业务订单率在第三季度开始改善并延续到第四季度初 [6] 财务数据 2024财年第三季度合并结果（未经审计） - 销售额4.278亿美元，较去年同期减少4410万美元，降幅9.3%，外汇汇率变化估计产生410万美元不利影响 [9] - 归属于公司的净利润180万美元，每股0.06美元，去年同期为870万美元，每股0.28美元；非GAAP调整后每股收益0.56美元，去年同期为0.74美元 [9][10] - 调整后EBITDA为4470万美元，去年同期为5620万美元，主要因工业技术板块调整后EBITDA降低，部分被公司和非运营成本降低所抵消 [10] 2024财年年初至今合并结果（未经审计） - 销售额13.49亿美元，较去年同期减少5170万美元，降幅3.7%，外汇汇率变化估计产生66万美元有利影响 [11] - 归属于公司的净利润850万美元，每股0.27美元，去年同期为2160万美元，每股0.69美元；非GAAP调整后每股收益1.62美元，去年同期为1.92美元 [11][12] - 调整后EBITDA为1.47亿美元，去年同期为1.639亿美元，反映工业技术和纪念业务板块调整后EBITDA降低，部分被SGK品牌解决方案板块调整后EBITDA增加和公司及非运营成本降低所抵消 [12] 其他信息 - 公司将于2024年8月2日上午9点举办电话会议和网络直播，讨论财务和运营结果、公司战略和展望，可拨打(201) 689 - 8471参加电话会议，也可在www.matw.com观看网络直播 [13] - 公司是全球纪念产品、工业技术和品牌解决方案提供商，在六大洲30多个国家拥有约12000名员工 [14] - 特斯拉起诉公司限制向他人提供创新解决方案，但公司认为该诉讼不会对公司产生重大影响，且诉讼没有依据，全球电池和汽车设备制造商仍向公司寻求合作机会，公司也持续收到订单 [7]