财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净销售额增长19.2%至创纪录的3.022亿美元，单位销量增长10.5%至2,237艘 [36] - 净收入增长29%至3,610万美元，调整后EBITDA增长28%至5,710万美元，均为第一季度历史新高 [12] - 毛利率增长110个基点至24.7%，调整后EBITDA利润率增长130个基点至18.9% [13] - 每单位净销售额增长7.9%至约13.5万美元，主要受价格上涨和Cobalt产品组合的有利影响 [37] - 销售和营销费用增长1.3%，占销售额的比例下降30个基点至1.7% [38] - 一般和行政费用增长19.4%，主要由于薪酬、专业费用和差旅费用的增加 [39] - 非GAAP调整后完全摊薄每股收益增长30.7%至1.79美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Malibu和Axis品牌占单位销量的54.4%，即1,218艘船 [36] - 咸水钓鱼业务占单位销量的24.5%，即548艘船 [36] - Cobalt占单位销量的21.1%，即471艘船 [36] - 咸水品牌因飓风伊恩影响损失约500万美元收入和160万美元贡献利润 [14] - Cobalt的R33和R35以及Pursuit的OS 445订单积压已排至2024财年下半年 [19] - Maverick Boat Group的Pathfinder和Cobia库存显著不足，预计年内将略有增加 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售需求依然强劲，但季节性回归正常 [16] - 咸水船展表现强劲，Pursuit销量同比增长40%，Cobalt增长25% [17] - 客户对大型船只的需求持续增长，特别是Axis T25、Malibu 26 LSV、Cobalt R33和R35以及Pursuit OS 445 [18] - 淡水渠道库存与市场一致，咸水渠道库存显著低于行业水平 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新品牌化为MBI，强调其作为企业的整体实力 [15] - 公司通过垂直整合和战略扩展生产能力，继续投资创新 [29] - 供应链问题持续存在，特别是发动机、挡风玻璃和电子设备 [23] - 公司预计供应链改善将在2023年上半年开始 [23] - 公司预计2023财年净销售额将实现中高个位数百分比增长，第二季度收入增长接近20% [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在动态环境中的表现感到自豪，并预计将继续超越预期 [33] - 尽管面临供应链挑战，公司仍能增加生产量以满足强劲的零售订单 [21] - 管理层预计咸水品牌的渠道库存将在2024财年恢复正常 [22] - 公司对2023财年及以后的财务表现充满信心 [43] 其他重要信息 - 飓风伊恩对咸水品牌的影响预计将在第二财季得到弥补 [14] - 公司预计第二季度调整后EBITDA利润率约为17% [42] - 公司预计2023财年调整后EBITDA利润率将略有下降 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度收入增长20%与EBITDA利润率17%的差异原因 - 差异主要由于价格增加的时机和业务单位或产品组合的混合变化 [48] 问题: 经销商在淡季的库存意愿 - 经销商意识到必须持有库存，预计50%为库存船，50%为零售订单船 [50] - 公司提供一定的融资支持 [51] 问题: 2023财年零售预期 - 公司预计零售将下降高个位数百分比，与之前的预期一致 [57] 问题: 船只价格和利率上升对需求的影响 - 尽管价格上涨，客户仍愿意为船只加载更多功能和选项 [68] - 经销商预计随着库存增加，价格将回归正常 [70] - 利率上升导致经销商融资成本增加，但涨幅低于美联储利率涨幅 [71] 问题: 飓风伊恩对需求的潜在影响 - 预计未来一年内将看到因飓风伊恩导致的替换需求 [73] 问题: 飓风伊恩对咸水品牌的具体影响 - 影响主要是最后一周的出货延迟 [76] 问题: 经销商促销折扣的趋势 - 当前折扣仍高于正常水平，预计随着库存增加将回归正常 [77]

财务数据关键指标变化（季度同比） - 2022年第三季度净销售额为3.02211亿美元，2021年同期为2.53497亿美元[12] - 2022年第三季度净利润为3610.5万美元，2021年同期为2793.3万美元[12] - 2022年第三季度基本每股收益为1.70美元，2021年同期为1.29美元[12] - 2022年第三季度摊薄每股收益为1.69美元，2021年同期为1.28美元[12] - 2022年第三季度净收入为36,105，2021年同期为27,933 [19] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为31,689，2021年同期为23,686 [19] - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为12,362，2021年同期为13,892 [19] - 2022年第三季度融资活动使用的净现金为59,571，2021年同期为21,516 [19] - 2022年第三季度支付的利息现金为1,056，2021年同期为535 [19] - 2022年第三季度支付的所得税现金为760，2021年同期为2,024 [19] - 2022年第三季度公司总营收为3.02211亿美元，2021年同期为2.53497亿美元[27] - 2022年和2021年第三季度，支付给非控股有限责任公司单位持有人的税收分配分别为1,045美元和687美元[33] - 2022年和2021年第三季度，折旧费用分别为5,296美元和4,918美元[36] - 2022年和2021年第三季度，所有可摊销无形资产的摊销费用分别为1,716美元和1,856美元[37] - 2022年和2021年第三季度，公司经营租赁成本分别为886美元和858美元[55] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内，公司有效税率分别为23.4%和22.4%，均超过法定联邦所得税税率21%[68] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内，股票补偿费用分别为1,635美元和1,258美元[70] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内，A类普通股基本每股净收益分别为1.70美元和1.29美元，摊薄每股净收益分别为1.69美元和1.28美元[76] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内，公司分别排除628,436股和607,042股潜在摊薄股份用于摊薄每股净收益的计算[76] - 2022年第三季度，Saltwater Fishing、Malibu、Cobalt净销售额分别为145168美元、92233美元、64810美元，合并净销售额302211美元；2021年同期分别为118252美元、76727美元、58518美元，合并净销售额253497美元[90] - 2022年第三季度，Saltwater Fishing、Malibu、Cobalt税前收入分别为27916美元、10260美元、8952美元，合并税前收入47128美元；2021年同期分别为21109美元、6992美元、7916美元，合并税前收入36017美元[90] - 2023财年第一季度，公司合并净销售额、毛利润、净利润和调整后EBITDA分别为3.022亿美元、7460万美元、3610万美元和5710万美元，较2022财年第一季度分别增长19.2%、24.9%、29.3%和27.6%[103] - 2022年第三季度净销售额为3.022亿美元，较2021年同期增加4870万美元，增幅19.2%[118][119] - 2022年第三季度销售成本为2.27606亿美元，占净销售额的75.3%；2021年同期为1.93745亿美元，占比76.4%[118] - 2022年第三季度总销量为2237辆，较2021年同期增加213辆，增幅10.5%[118][120] - 2022年第三季度Malibu部门净销售额为1.452亿美元，较2021年同期增加2690万美元，增幅22.8%[121] - 2022年第三季度Saltwater Fishing部门净销售额为9220万美元，较2021年同期增加1550万美元，增幅20.2%[122] - 2022年第三季度Cobalt部门净销售额为6480万美元，较2021年同期增加630万美元，增幅10.8%[123] - 2022年第三季度销售成本增加3390万美元，增幅17.5%，达2.276亿美元[125] - 2022年第三季度毛利润增加1490万美元，增幅24.9%，达7460万美元，毛利率从23.6%提升至24.7% [126] - 2022年第三季度销售和营销费用增加10万美元，增幅1.3%，达520万美元，占销售额比例降至1.7% [127] - 2022年第三季度一般及行政费用增加310万美元，增幅19.4%，达1920万美元，占销售额比例维持在6.4% [127] - 2022年第三季度摊销费用减少10万美元，降幅7.5%，至170万美元[127] - 2022年第三季度其他费用（收入）净额增加70万美元，增幅101.9%，达140万美元[129] - 2022年第三季度所得税拨备增加290万美元，增幅36.4%，达1100万美元，有效税率为23.4% [130] - 2022年和2021年第三季度，非控股权益加权平均占比分别为2.9%和2.8% [131] - 2022年第三季度调整后EBITDA为5706万美元，调整后EBITDA利润率为18.9% [135] - 2022年第三季度调整后完全分配净收入为3816.4万美元，调整后完全分配净收入每股为1.79美元[142][143] - 2022年第三季度经营活动提供净现金3170万美元，较2021年同期增加800万美元；投资活动使用净现金1240万美元；融资活动使用净现金5960万美元，较2021年同期变化3810万美元[154][155][156][157] 财务数据关键指标变化（季度环比） - 2022年9月30日现金为4305.1万美元，6月30日为8374.4万美元[15] - 2022年9月30日存货净额为1.82366亿美元，6月30日为1.57002亿美元[15] - 2022年9月30日总负债为2.97877亿美元，6月30日为3.37758亿美元[15] - 2022年9月30日长期债务为7009.5万美元，6月30日为1.18054亿美元[15] - 2022年9月30日股东权益总额为5.4044亿美元，6月30日为5.13568亿美元[15] - 2022年9月30日总资产为8.38317亿美元，6月30日为8.51326亿美元[15] - 2022年6月30日至9月30日，A类普通股股份从20,501降至20,345，金额从203降至202 [17] - 2022年6月30日至9月30日，股东权益从513,568增至540,440 [17] - 截至2022年9月30日，非控股有限责任公司单位持有人持有600,919个单位，占比2.9%；截至2022年6月30日，持有相同单位数，占比2.8%[31] - 截至2022年9月30日和6月30日，应付非控股有限责任公司单位持有人的税收分配分别为696美元和1,045美元[33] - 截至2022年9月30日，存货净额为182,366美元，6月30日为157,002美元[35] - 截至2022年9月30日，物业、厂房及设备净额为178,236美元，6月30日为170,718美元[36] - 截至2022年9月30日，应计费用为81,618美元，6月30日为87,742美元[39] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司产品保修负债期末余额分别为39,399美元和35,697美元[42] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司总债务分别为70,095美元和119,617美元[43] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷安排借款额度达350,000美元，已使用71,700美元，未使用额度为276,771美元[44] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司经营租赁使用权资产分别为10,132美元和10,659美元[53] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司经营租赁负债分别为11,629美元和12,183美元[53] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为5.31年和6.22年[56] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司税务应收协议负债期末余额均为41,583美元[60] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司递延所得税资产均为115,952美元[62] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司递延所得税资产估值备抵分别为15,713美元和15,663美元[65] - 截至2022年9月30日和6月30日，地板融资计划下有回购义务的融资总额分别为214,147美元和183,953美元[77] - 截至2022年9月30日和6月30日，公司无与欧洲经销商应收账款融资安排相关的融资应收款记录[79] - 截至2022年9月30日，Malibu、Saltwater Fishing、Cobalt资产分别为231782美元、398374美元、208161美元，总资产838317美元；截至2022年6月30日分别为264551美元、384684美元、202091美元，总资产851326美元[90] 业务板块数据关键指标变化 - 2022年第三季度，Malibu、Saltwater Fishing、Cobalt业务板块收入占总收入比例分别为48.0%、30.5%、21.5%；2022财年分别为50.0%、28.1%、21.9%[95] - 2021和2022财年经销商库存低于历史水平，2022财年零售需求虽强但低于2021财年纪录水平，2022财年批发生产增加和零售需求下降使Malibu和Cobalt业务板块经销商库存略有增加[101] - 2023财年上半年零售注册活动较2022财年上半年有所下降，但仍高于疫情前水平[106] - 公司在过去24个月推出10款新产品，使Cobalt品牌获得市场份额[107] 公司政策与计划 - 公司将在LIBOR停用后采用ASU 2020 - 04标准，预计对财务状况、经营成果或披露无重大影响 [25] - 2022年11月3日，公司董事会授权2022年回购计划，允许在2022年11月8日至2023年11月8日回购至多10万美元的A类普通股和LLC单位[91] - 2022财年公司对所有品牌实施附加费，并在2023财年初转为永久性提价[108] - 2022财年资本支出约为5510万美元，预计2023财年资本支出在6500万至7000万美元之间[147] - 2022年7月8日循环信贷安排借款能力从1.7亿美元提高到3.5亿美元，可申请增加最多2亿美元[160] 公司潜在风险与诉讼 - Batchelder案中，陪审团裁定Boats LLC承担15%的80,000美元补偿性损害赔偿和80,000美元惩罚性损害赔偿，潜在最大负债为140,000美元，外加6.25%的年判决后利息[84] - 公司在Batchelder I案中可能损失0至14万美元，需支付年利率6.25%的判决后利息，若原告上诉成功还可能支付约8000美元的判决前利息和5.6万美元律师费，保险赔偿上限2.6万美元[86] - 子公司Malibu Boats, LLC潜在最大责任为1.4亿美元，加上6.25%的年判决后利息，可能需支付约800万美元的判决前利息和原告索赔的约5600万美元律师费，保险赔偿上限为2600万美元[153] - 若未能按税收应收协议付款，未付金额将按LIBOR加500个基点计息，2023年6月30日后美国LIBOR可能无法保证继续使用，协议未规定替代参考利率[166][167] 公司运营情况 - 自2020财年以来，公司运营受COVID - 19和供应链中断影响，实施了工厂关闭、限制生产水平和附加费等措施[100] 公司股权与激励计划 - 长期激励计划预留发行至多170万股A类普通股，截至2022年9月30日，尚有492,959股可用于未来发行[69] - 2022年截至9月30日的三个月内，股票期权总数为49,223股，加权平均行权价格为每股40.46美元；非归属受限股票单位和受限股票奖励总数为328,720股，加权平均授予日公允价值为每股57.56美元[70] 公司资金安排与承诺 - 截至2022年9

业绩总结 - 2022财年净销售额同比增长31.1%，达到12.149亿美元[11] - 2022财年调整后的EBITDA同比增长29.7%，达到2.465亿美元[11] - 2022财年每单位净销售额增长16.0%[11] - 2022财年第四季度净销售额为3.532亿美元，较2021财年的2.767亿美元增长[19] - 2022财年净收入为163,430千美元，较2021财年的114,282千美元增长了43.0%[31] - 2022年第二季度净收入为49,685千美元，较2021年同期的34,962千美元增长了42.0%[31] - 2022财年第四季度调整后的EBITDA为896万美元，较2021财年的692万美元增长[22] 用户数据 - 2022财年总销量为9,255台，较2021财年的8,185台有所增加[24] - 2022财年第二季度净销售额为353,206千美元，较2021年同期的276,722千美元增长了27.6%[31] 利润率 - 2022财年调整后的EBITDA利润率为20.5%[28] - 2022财年第四季度调整后的EBITDA利润率为20.9%[21] - 2022财年净收入率为13.5%，较2021财年的12.3%有所提升[31] - 2022年第二季度调整后EBITDA率为20.9%，略高于2021年同期的20.8%[31] - 2022财年调整后EBITDA率为20.3%，较2021财年的20.5%略有下降[31] 未来展望 - 2023财年预计净销售额将实现中到高个位数的增长[29] 负面信息 - 2022年第二季度的利息支出为885千美元，较2021年同期的732千美元增长了20.9%[31]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年净销售额增长31%至创纪录的12亿美元 毛利率保持在255% 调整后EBITDA增长30%至247亿美元 调整后EBITDA利润率保持在203% [9] - 第四季度净销售额增长276%至3532亿美元 单位销量增长103%至2596艘 每单位净销售额增长157%至约136万美元 毛利率为254% 净收入增长421%至497亿美元 调整后EBITDA增长283%至739亿美元 调整后EBITDA利润率增长10个基点至209% [34][36] - 2022财年非GAAP调整后完全摊薄每股收益增长316%至创纪录的791美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - Malibu和Axis品牌占单位销量的569%或1478艘 Cobalt占227%或588艘 咸水钓鱼占204%或530艘 [34] - Cobalt在舷外机市场的份额从2018年6月的44%增长到2022年6月的181% 过去一年增加了600个基点 [19][20] - 咸水品牌渠道库存仍然非常低 预计2023财年下半年库存将开始以更好的速度增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售需求仍然非常强劲 支持所有品牌的极高ASP 尽管春季有所延迟 但零售需求在阵亡将士纪念日后迅速恢复 [11][12] - 淡水市场渠道库存开始恢复 咸水品牌零售订单仍然高于正常水平 [14][15] - 预计渠道库存要到2023年底或2024年初才能达到正常水平 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过垂直整合模式提高生产能力 满足强劲的订单量 [10] - 收购Malibu Electronics增强了垂直整合能力 提高了Malibu和Cobalt的产量 [18] - 推出2023年新产品线 包括Malibu 22 LSV和26 LSV Axis A225和T235 Cobalt R33和R35舷外版 Pursuit OS 445和S 248 Pathfinder 2400 PRS [22][24][26][27] - 在竞争对手普遍大幅涨价的情况下 公司保持较低的价格上涨幅度 形成竞争优势 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链中断仍然是限制生产正常化的主要因素 预计2023年上半年才会开始真正改善 [17] - 公司对任何宏观环境下的战略和运营能力充满信心 [13] - 预计2023财年净销售额将实现中高个位数百分比增长 调整后EBITDA利润率将略有下降 但第一季度将同比小幅增长 [42] - 公司认为即使出现下行情景 其经验、一流的运营和经过考验的战略领导力也将减轻潜在的不利因素 保持强劲的利润率 [29] 其他重要信息 - 公司引入新的非GAAP财务指标 如调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后完全摊薄净收入和调整后完全摊薄每股收益 [6] - 公司提醒投资者注意前瞻性陈述 实际结果可能与预测存在重大差异 [5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于7月SSI数据和保修注册情况 - SSI数据目前存在问题 只有55%-60%的州报告 需要等待季度数据成熟 公司更关注内部保修数据 [47][48] 问题: 渠道补货机会的进展 - 渠道库存仍处于两位数周数 淡水市场将首先恢复 咸水市场要到2023年下半年才开始补货 预计到2023财年末或2024年初才能完全恢复 [49][51] 问题: 经济环境对需求的影响 - 公司未看到需求变化 客户继续购买大型船只并选择更多功能 高收入和高净值的客户群体对经济条件不敏感 但22英尺及以下的小型船只市场受到影响 [56][58][59] 问题: 并购机会和估值 - 年初以来市场资产较少 估值较高 如果经济放缓 可能会有更多资产进入市场 估值也会更加合理 [61][62] 问题: 生产和零售预销售比例 - 咸水市场预销售比例仍在80%-90% 淡水市场接近历史正常水平的50%-60% [66] 问题: 2023财年零售需求预期 - 主要模型预测零售需求将下降高个位数百分比 并适度增加渠道库存 [67] 问题: EBITDA利润率变化的原因 - 利润率下降主要是由于盐水和不太成熟的业务占比增加 第一季度影响较小 下半年影响较大 [73][74] 问题: 2023财年增长预期的构成 - 增长将大致平均分配在销量和ASP之间 ASP增长主要来自混合效应和全年价格调整 [76][77] 问题: 与竞争对手的价格比较 - 公司处于价格涨幅的低端 一些竞争对手的价格涨幅高达129% [85]

公司品牌与市场地位 - 公司旗下八个品牌在不同细分市场占据领先份额，如在美性能运动船和24'-29'船外机细分市场排第一[15] - 公司拥有Malibu、Axis、Pursuit等八个世界知名品牌，涵盖不同类型和价格范围的休闲动力船[38][39] - Malibu品牌有11款型号，长度20'-26'，零售价格范围7 - 22.5万美元；Axis品牌有6款型号，长度20'-25'，零售价格范围7 - 13万美元[39] - Pursuit品牌有16款型号，长度24'-44'，零售价格范围11 - 130万美元；Cobia品牌有12款型号，长度20'-35'，零售价格范围6 - 48.5万美元[39] - Pathfinder品牌有7款型号，长度20'-27'，零售价格范围5 - 23万美元；Maverick和Hewes品牌有6款型号，长度16'-21'，零售价格范围4.5 - 11.5万美元[39] - Cobalt品牌有18款型号，长度22'-36'，零售价格范围6.5 - 52.5万美元[39] - 2021年公司在美国高性能运动船、24'-29'船尾驱动船细分市场分别占据第一市场份额，舷外玻璃钢钓鱼市场占据第二市场份额[24] - 高性能运动船类别美国市场份额从2010年的24.5%增长到2021年的30.5%，24'-29'船尾驱动船细分市场份额从2010年的14.2%扩大到2021年的35.2%[24] 公司经销商网络 - 截至2022年7月1日，公司全球经销商超400家[19] - 截至2022年7月1日，北美经销商网络超300个地点，约50%合作超十年，2022 - 2020财年，前十经销商分别占净销售额39.9%、38.7%和38.5%[44] - 2022财年，Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt细分市场前十经销商分别占净销售额约51.1%、57.9%和50.6%[44] - 2022 - 2020财年，OneWater Marine旗下经销商分别占合并净销售额约16.8%、16.3%和15.2%，2022财年，Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt品牌分别占18.4%、30.2%和20.2%[44] - 截至2022年7月1日，国际经销商网络超100个地点[46] - 2022、2021和2020财年，前十大经销商分别占公司净销售的39.9%、38.7%和38.5%[150] - 2022、2021和2020财年，OneWater Marine旗下经销商分别占公司合并净销售的16.8%、16.3%和15.2%[150] - 公司依赖独立经销商网络，经销商数量和质量对销售至关重要[150][151] 公司生产运营相关事件对销售影响 - 2020年3月至4月底或5月初，公司暂停所有工厂运营，影响2020财年下半年净销售额[20] - 2021财年上半年，公司限制产量，虽影响该财年净销售额，但零售销售改善[20] - 2022财年零售需求保持强劲，但低于2021财年纪录水平，批发产量增加使部分经销商库存略有上升[20] - 2020年3 - 5月设施临时关闭，影响2020财年下半年净销售[130] - 2021财年上半年供应商设施临时关闭致供应链中断，公司限制生产水平[130] - 截至2021年6月30日，经销商库存水平低于2020年同期[130] 行业零售数据 - 2021年美国新休闲动力艇零售总额达154亿美元[23] - 公司服务的舷外、船尾驱动和高性能运动船三个类别，2021年零售销售额近131亿美元[23] - 2021年舷外船零售销售额为103.88亿美元，销量188,660艘[23] - 2021年船尾驱动船零售销售额为9.45亿美元，销量8,950艘[23] - 2021年高性能运动船零售销售额为18.01亿美元，销量13,850艘[23] 公司产品技术与制造策略 - 2019年起公司在Malibu和Axis品牌船只中使用自有品牌Malibu Monsoon发动机，2022财年收购设施开始制造自己的线束[26] - 2019年起，Malibu和Axis品牌船只使用自有品牌Malibu Monsoon发动机，2022财年收购设施开始自制线束[60] - Malibu在5个美国州和澳大利亚有7个制造工厂，2020财年完成堪萨斯和佛罗里达工厂扩建，2022财年完成另一佛罗里达工厂扩建[58] - 公司制造策略旨在提高产品质量、生产力，降低成本和增加灵活性，若无法实现目标，会影响产品盈利能力[99] 公司发展战略 - 公司计划通过开发创新产品、加强经销商网络、寻求垂直整合机会和进行战略收购来扩大市场份额[32][35][36][37] - 2017 - 2022年公司先后收购Cobalt、Pursuit、Maverick Boat Group等公司及制造线束的设施[37] - 公司在2014 - 2020年进行了多次收购，包括收购澳大利亚经销商、Cobalt、Pursuit和Maverick Boat Group等[111] 公司融资与财务相关 - 2013年11月1日公司成立，IPO及资本重组后，截至2022年6月30日，公司持有限责任公司经济权益从约49.3%增至约97.2%[89] - 公司与有限责任公司前IPO所有者签订交换协议，允许其按一比一比例将有限责任公司单位换为A类普通股，最低交换1000个有限责任公司单位[94] - 公司与前IPO所有者签订税收应收协议，需支付因税基增加等产生收益的85%[95] - 公司增长战略可能需通过借款或发行股权获取大量额外资金，若现金流不足偿债，可能需出售股权、再融资或处置资产[114] - 若公司通过发行A类普通股或可转换证券融资，现有股东投票权将被稀释，每股收益可能受负面影响[115] - 信贷协议允许公司在任何财年从贷款方的前高管、董事或员工处购买最高300万美元的股票或股票期权，或根据股票期权和其他福利计划进行支付[166] - 信贷协议允许公司在任何财年回购最高3500万美元的资本股票，可结转一年并需遵守其他财务契约，LLC还可在任何财年进行最高1000万美元的股息和分配，需遵守其他财务契约[166] - 公司可请求贷款人将循环信贷额度增加或获得最高2亿美元的增量定期贷款，需遵守信贷协议条款且需现有或新贷款人愿意提供额外承诺[167] - 若计算未偿浮动利率债务利息的利率提高1.0%，公司预计截至2022年6月30日每年将产生约120万美元的额外利息费用[172] - 2022年7月8日，公司签订第三份修订和重述信贷协议，提供最高3.5亿美元的循环信贷额度，其中2022年7月8日提取了1.217亿美元用于再融资先前信贷协议下的贷款及支付相关费用[170] - 修订信贷协议下的借款利率为基础利率（最高为优惠利率、联邦基金利率加0.5%或一个月期SOFR加1%）或SOFR加适用利差，SOFR借款利差为1.25% - 2.00%，基础利率借款利差为0.25% - 1.00%，适用利差基于LLC及其子公司的综合杠杆率[170][171] - 公司预计从LIBOR过渡到SOFR作为信贷协议基准利率对财务结果不会产生重大影响，但SOFR使用的不确定性或其他改革可能对浮动利率债务的利息费用产生不利影响[172] - 公司需按税项应收协议向IPO前股东支付85%的税项利益[173] - 预计未来15年，公司因购买有限责任公司单位在税项应收协议下的付款约为4550万美元[174] - 2022财年，公司A类普通股收盘价在每股48.72美元至84.87美元之间[181] - 2022财年，公司因美元兑澳元汇率波动产生010万美元的外币折算损失，2021财年和2020财年分别有020万美元和010万美元的外币折算收益[329] - 截至2022年6月30日，公司定期贷款未偿还金额为2310万美元，循环信贷安排下的未偿还债务为9700万美元，未动用借款额度为7160万美元[331] - 截至2022年6月30日，公司定期贷款和循环信贷安排的利率为3.04%，利率每上升100个基点，年利息费用将增加约120万美元[332] - 2022年7月8日，公司签订修订信贷协议，循环信贷安排的最高本金总额为3.5亿美元，其中1.217亿美元于当日提取[333] - 假设公司在2022年6月30日签订修订信贷协议，基于当日未偿还债务，利率每上升100个基点，年利息费用将增加约120万美元[334] 公司合作协议 - 公司与通用汽车的发动机供应协议将于2023年11月14日到期，目前正努力续约，协议规定每年超过7000台发动机的产能增加需双方讨论[62][63] - 公司与雅马哈有多份联合营销协议，涵盖Pursuit、Cobalt和Maverick Boat Group品牌船只，协议将于2023年6月30日到期，Pursuit和Cobalt品牌在美国销售的船只可最多10%不使用雅马哈发动机，Maverick Boat Group品牌在美国销售的船只可最多15%不使用雅马哈发动机[64] - 公司与雅马哈的协议规定，除美国市场最多10%的Pursuit和Cobalt品牌船以及最多15%的Maverick Boat Group品牌船外，其余预装舷外发动机的船需使用雅马哈发动机[105] - 公司与雅马哈关于Cobalt、Pursuit和Maverick Boat Group品牌船的协议将于2023年6月30日到期，除非双方延长[106] 公司保修政策 - Malibu和Axis品牌船只提供长达5年有限保修，Cobalt品牌船只有长达10年结构保修和5年全船保修，Pursuit、Maverick、Pathfinder、Hewes品牌船只有长达5年结构保修，Cobia品牌船只有长达10年结构保修，Malibu Monsoon发动机提供长达5年或500小时有限保修[67][68] 公司员工与文化 - 截至2022年7月31日、2021年7月31日和2020年7月31日，公司全球员工分别约为3015人、2645人和1795人[82] - 公司约70%的生产领导是内部晋升[83] - 公司致力于维护以员工为先的文化，促进包容性、平等和多样性[86] - 公司每年与各地社区组织合作，支持当地学校和社区项目[87] 公司业务季节性与应对措施 - 公司业务具有季节性，大部分销售发生在第一和第四财季，公司通过管理制造流程和设置经销商激励措施来减少季节性影响[72] 公司法规与标准 - 公司产品受美国和澳大利亚等多地环境、健康和安全法规监管，包括危险材料处理、空气质量、职业安全等方面[73][75][76][78][79] - 美国海岸警卫队和欧盟对船只设计和制造有标准要求，公司认为其船只符合这些标准，且曾因第三方供应商零部件缺陷进行召回，但未造成重大不利影响[80][81] 公司知识产权保护 - 公司依靠专利、商标、版权保护等手段保护知识产权，部分知名专利和商标涉及多个品牌和产品[69][70] 公司面临的风险与挑战 - 公司固定成本高，销售和生产下降会影响利润率，因需将固定成本分摊到足够多产品上[100] - 制造船只的主要原材料价格波动及运输成本增加会影响公司盈利能力[101] - 供应商运营中断会影响公司生产计划，自2020财年起已受多种因素导致的供应链中断影响[102] - 生产计划受原材料短缺等因素干扰，会导致无法满足客户需求、改变生产计划等，影响营收和经营结果[103] - 2020财年因通用汽车罢工发动机供应中断，公司与两家供应商签订采购协议补充发动机库存，产生260万美元成本[104] - 公司正在实施新的企业资源规划（ERP）系统，项目需大量资本和人力资源，成本和进度难以估计[123] - 公司产品在全球销售，在澳大利亚制造船只，国际业务受国际经济、政治、法律等因素影响，面临违反反腐败和贸易控制法律的风险[125][126] - 公司业务运营依赖信息技术和运营技术系统，虽经历过网络攻击，但未造成重大破坏或数据泄露[121] - 公司业务运营和销售受COVID - 19疫情不利影响，需应对相关需求、供应和运营挑战[127] - 新冠疫情对公司业务产生负面影响，且未来仍可能受影响[128] - 设施遭遇灾难或中断会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[129] - 气候变化和不利天气条件会影响公司运营和销售[130][143] - 行业竞争激烈，公司面临来自大小制造商的竞争[144] 公司回购船只情况 - 历史上回购船只转售的利润率损失常低于回购金额的10%，2022 - 2021财年无回购，2020财年回购2艘并转售且利润率损失极小[52] - 自2020财年以来，公司从原经销商的贷款人处回购了2艘船，随后以高于成本的价格转售，仅产生了极小的利润率损失[155] 公司法律诉讼与责任 - 法院判决Malibu Boats, LLC承担最高1.4亿美元的潜在责任，外加每年6.25%的判决后利息，原告还索赔约5600万美元的合理律师费，而公司的产品责任保险可能仅限于2600万美元[158] - 2019财年，公司宣布召回由第三方供应商提供、用于某些Malibu和Axis船只的燃油泵[160] 公司股权相关规定 - 特拉华州法律规定，持有公司已发行A类普通股15%或以上的大股东，在未经大部分股东批准的情况下，在一定时间内不得进行某些业务合并[184]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长26%至创纪录的3.443亿美元 单位销量增长4.4%至创纪录的2562台 [9][27] - 调整后EBITDA增长40%至约8000万美元 调整后EBITDA利润率增长230个基点至23.2% [9][32] - 净收入增长56%至近5500万美元 毛利率增长180个基点至28.2% [9][29] - 每单位净销售额增长20.7%至约134400美元 主要受价格上涨和更大尺寸船型推动 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Malibu和Axis品牌占单位销量的56.9%或1457艘 Cobalt占21.6%或554艘 咸水钓鱼品牌占21.5%或551艘 [27] - Malibu品牌利润率最高 超过20%目标 Pursuit和Cobalt业务利润率也显著提升 Maverick品牌由于扩张投入利润率承压 [41][43] - 新推出的Axis T250和25 LSV型号订单表现强劲 Pursuit和Cobia品牌销售超过去年同期 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 经销商库存比历史低点低约13周 预计2022财年库存将略有增加 但供应仍将匹配需求 [20] - 2021年首次购船者数量比十年平均水平高出26% 达到63000人 预计未来几年将有大量二手船主转向购买新船 [12][13] - 北卡罗来纳州经销商报告潜在客户转化率高于正常水平 4月份需求进一步上升 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过垂直整合战略和收购Malibu Electronics提高产量 满足强劲需求 [10][18] - Maverick工厂扩建按时完成 4月初开始生产 预计将增加产量和利润率 [23][24] - 计划在下一季度发布2023年产品线 展示行业领先的创新 [25] - 通过附加费方式提高价格 有效覆盖通胀成本 [19][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链问题仍是最大挑战 尽管第三季度有所改善 但情况仍然不稳定 [16][17] - 预计2022财年收入增长28%-29% 调整后EBITDA利润率接近20.5% [37] - 预计2023财年渠道库存将开始增加 可能需要到2024财年才能恢复正常 [21] - 对消费者需求保持乐观 预计经销商对产品的需求将推动中短期批发需求 [36] 其他重要信息 - 第三季度回购约2500万美元股票 作为7000万美元回购计划的一部分 [35] - 上海封控对供应链造成影响 增加了不确定性 [65] - 北部地区天气较冷对零售产生一定影响 但4月初情况有所好转 [82][83] 问答环节所有的提问和回答 问题: 各品牌利润率情况 - Malibu品牌利润率最高 超过20%目标 Pursuit和Cobalt业务利润率也显著提升 Maverick品牌由于扩张投入利润率承压 [41][43] 问题: 第四季度生产和利润率预期 - 第四季度情况与第三季度类似 存在上行空间 但供应链不确定性增加 [46][47] 问题: 单价上涨对需求的影响 - 单价上涨主要由客户需求推动 特别是对大尺寸和高配置船型的需求 预计单价将继续上涨 [53][54][55] 问题: Malibu Electronics整合情况 - 收购后迅速整合 显著提高了Malibu和Cobalt品牌的产量 预计未来将对其他品牌产生重大影响 [56][57] 问题: 供应链最新情况 - 供应链仍然不稳定 上海封控增加了不确定性 [64][65] 问题: 价格上涨情况 - 价格上涨约50%来自年度调价 其余来自产品组合 2023年将继续适度提价以维持利润率 [66][67] 问题: 附加费实施效果 - 附加费实施顺利 未遇到阻力 有效覆盖了通胀成本 预计将继续实施 [73][74] 问题: 天气对销售的影响 - 北部地区天气较冷对零售产生一定影响 但4月初情况有所好转 [82][83] 问题: 产能扩张后的年产量 - 在供应链正常的情况下 年产量可达到10000-12000艘 [85]

业绩总结 - 第三季度净销售额同比增长26.0%，达到3.443亿美元[10] - 每单位净销售额增长20.7%，达到134.4千美元[19] - 调整后的EBITDA为7976.8万美元，较上年同期的5702.3万美元增长39.9%[24] - 调整后的EBITDA利润率创纪录，达到23.2%[23] - 毛利率为28.2%，较上年同期的26.4%有所提升[22] - 预计2022财年整体净销售额增长范围为28%至29%[25] - 调整后的EBITDA利润率预计接近20.5%[25] 用户数据 - 2022年第一季度每股可分配净收入为2.54美元，较2021年的1.62美元增长了56.4%[35] - 调整后的每股完全分配净收入为2.61美元，较2021年的1.82美元增长了43.4%[35] - 完全分配净收入每股在扣除所得税前为3.56美元，2021年为2.47美元，增长了43.9%[35] 未来展望 - 公司在持续的供应链限制和材料价格压力下，仍实现了创纪录的季度业绩[12] - 通过差异化的垂直整合战略和运营卓越，持续超越市场表现[12] 新产品和新技术研发 - 完成Maverick工厂的扩建，显著提高了生产能力[14] 负面信息 - 2022年第一季度的所得税影响为0.77美元，而2021年为0.53美元，增加了45.5%[35] - 2022年第一季度的专业费用影响为1美元，2021年为0.04美元，显著增加[35] - 2022年第一季度的所得税费用影响为(0.85)美元，2021年为(0.59)美元，增加了44.1%[35] - 2022年第一季度的增发股份影响为(0.10)美元，2021年为(0.06)美元，增加了66.7%[35] 其他新策略 - 2022年第一季度的收购和整合相关费用影响为0.08美元，2021年为0.15美元，减少了46.7%[35] - 2022年第一季度的股权激励费用影响为0.08美元，2021年为0.07美元，增加了14.3%[35] - 2022年第一季度的非控股权益影响为0.09美元，2021年为0.06美元，增加了50%[35]

公司基本信息 - 公司成立于2013年11月1日，运营和控制LLC业务，LLC成立于2006年[28] - 公司通过LLC子公司从事休闲动力艇业务，销售八个品牌船只，按三个可报告细分市场报告经营成果[28] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日的三个月，净销售额为3.44287亿美元，2021年同期为2.73162亿美元；九个月净销售额为8.61671亿美元，2021年同期为6.49793亿美元[13] - 截至2022年3月31日的三个月，净利润为5483.3万美元，2021年同期为3513.5万美元；九个月净利润为1.13745亿美元，2021年同期为7932万美元[13] - 截至2022年3月31日，现金为5696.6万美元，2021年6月30日为4147.9万美元[15] - 截至2022年3月31日，存货净额为1.6439亿美元，2021年6月30日为1.16685亿美元[15] - 截至2022年3月31日，总负债为3.56821亿美元，2021年6月30日为3.6163亿美元[15] - 截至2022年3月31日，股东权益总额为4.67139亿美元，2021年6月30日为3.81154亿美元[15] - 截至2022年3月31日，A类普通股每股基本净利润为2.54美元，2021年同期为1.62美元；九个月每股基本净利润为5.26美元，2021年同期为3.67美元[13] - 截至2022年3月31日，A类普通股每股摊薄净利润为2.51美元，2021年同期为1.61美元；九个月每股摊薄净利润为5.20美元，2021年同期为3.63美元[13] - 截至2022年3月31日，长期债务为4637.5万美元，2021年6月30日为1.39025亿美元[15] - 截至2022年3月31日，总资产为8.2396亿美元，2021年6月30日为7.42784亿美元[15] - 2021年6月30日股东权益总额为381,154美元[18] - 2021年6 - 9月净收入为27,933美元[18] - 2021年9月30日股东权益总额为408,456美元[18] - 2021年9 - 12月净收入为30,979美元[18] - 2021年12月31日股东权益总额为435,870美元[18] - 2021年12月 - 2022年3月净收入为54,833美元[18] - 2022年3月31日股东权益总额为467,139美元[18] - 2021年6 - 9月基于股票的薪酬净额为728美元[18] - 2021年9 - 12月基于股票的薪酬净额为54美元[18] - 2021年12月 - 2022年3月基于股票的薪酬净额为1,639美元[18] - 2020年6月30日公司股东权益为261,527美元，2020年9月30日为284,935美元，2020年12月31日为309,484美元，2021年3月31日为345,605美元[20][22] - 2022年前九个月净收入为113,745千美元，2021年同期为79,320千美元[25] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为119,042千美元，2021年同期为100,369千美元[25] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为46,636千美元，2021年同期为169,544千美元[25] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为56,932千美元，2021年同期提供的净现金为78,368千美元[25] - 2022年前九个月现金变化为15,487千美元，期末现金为56,966千美元；2021年同期现金变化为9,206千美元，期末现金为42,993千美元[25] - 2022年前九个月现金支付的利息为1,544千美元，2021年同期为1,433千美元[25] - 2022年前九个月现金支付的所得税为27,007千美元，2021年同期为12,599千美元[25] - 2022年第一季度，公司总营收为3.44287亿美元，2021年同期为2.73162亿美元；2022年前九个月，公司总营收为8.61671亿美元，2021年同期为6.49793亿美元[34] - 2022年和2021年前九个月，支付给非控股有限责任公司单位持有人的税收分配分别为169.7万美元和104.8万美元[40] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，净销售额分别为344,287美元和273,162美元；九个月净销售额分别为861,671美元和705,813美元[47] - 2022年3月31日和2021年6月30日，存货净额分别为164,390美元和116,685美元[48] - 2022年3月31日和2021年6月30日，物业、厂房及设备净额分别为160,778美元和132,913美元[50] - 2022年3月31日和2021年6月30日，商誉分别为101,347美元和101,033美元[52] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为1,682美元和2,094美元；九个月摊销费用分别为5,257美元和5,142美元[52] - 2022年3月31日和2021年6月30日，应计费用分别为83,933美元和77,179美元[54] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，产品保修负债期末余额分别为37,692美元和32,271美元；九个月期末余额相同[58] - 2022年3月31日和2021年6月30日，总债务分别为119,781美元和143,275美元[59] - 2022年3月31日，公司循环信贷额度借款能力达170,000美元，未偿还循环信贷额度为25,000美元，可用借款额度为143,690美元[60] - 截至2022年3月31日，公司定期贷款和循环信贷安排的利率为1.70%，循环信贷安排未使用部分的承诺费为每年0.20% - 0.40%[62] - 现有定期贷款在2022年3月31日需摊销约3000美元，余额于2022年7月1日到期[63] - 增量定期贷款25000美元，2022年12月31日前季度摊销率为每年5.0%，2024年6月30日前为每年7.5%，1406美元作为长期债务的当期到期部分[64] - 截至2022年3月31日，公司经营租赁的使用权资产为11209美元，总租赁负债为12760美元；2021年6月30日，使用权资产为12606美元，总租赁负债为14225美元[70] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，加权平均剩余租赁期限分别为5.74年和6.66年，加权平均折现率均为3.63%[72] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司税务应收协议负债期末余额均为44441美元[75] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，公司递延所得税资产均为114242美元，总估值备抵分别为15464美元和15279美元[77][80] - 2022年和2021年3月31日止三个月，公司实际税率分别为22.7%和23.7%；九个月分别为22.3%和23.0%，均高于法定联邦所得税税率21%[83] - 2022年3月31日止三个月和九个月，股份支付费用分别为1,691美元和4,547美元，2021年同期分别为1,449美元和4,060美元[89] - 2022年3月31日止三个月和九个月，A类普通股基本每股净收益分别为2.54美元和5.26美元，摊薄每股净收益分别为2.51美元和5.20美元；2021年同期基本每股净收益分别为1.62美元和3.67美元，摊薄每股净收益分别为1.61美元和3.63美元[95] - 2022年3月31日和2021年6月30日，有回购义务的地板融资计划融资总额分别为229,817美元和79,599美元[96] - 截至2022年3月31日，公司无融资应收款，2021年6月30日，其他流动资产和应计费用中与这些安排相关的金额为95美元[99] - 2022年3月31日结束的九个月，经营活动提供的净现金为1.190亿美元，2021年同期为1.004亿美元，增加了1870万美元[178][179] - 2022年3月31日结束的九个月，投资活动使用的净现金为4660万美元，2021年同期为1.695亿美元[178][180] - 2022年3月31日结束的九个月，融资活动使用的净现金为5690万美元，2021年同期融资活动提供净现金7840万美元，变化了1.353亿美元[178][181] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度借款能力最高达1.700亿美元，有2500万美元未偿还，130万美元未偿还信用证，1.437亿美元可用于借款[182] - 截至2022年3月31日，公司有9540万美元定期贷款未偿还，其中2340万美元增量定期贷款2024年7月1日到期，7200万美元现有定期贷款2022年7月1日到期[182] - 截至2022年3月31日，公司定期贷款和循环信贷额度的利率为1.70%[184] - 增量定期贷款2500万美元在2022年12月31日前按每年5.0%的利率季度摊销，2024年6月30日前按每年7.5%的利率季度摊销[185] - 截至2022年3月31日，公司信贷协议下未偿还债务为1.204亿美元，利率为浮动利率，以LIBOR为参考利率计算利息[188] - 若计算未偿还浮动利率债务利息的LIBOR利率提高1.0%，预计2022年3月31日起每年将产生约70万美元的额外利息费用[191] - 预计未来12个月内，税务应收协议下约需支付380万美元，下一次付款预计在2022年3月14日提交联邦纳税申报单后约75天进行[192] - 公司预计用运营现金全额偿还2022年7月1日到期的7200万美元定期贷款[192] - 截至2022年3月31日，公司持续的合同义务总计3.89555亿美元，其中1年内到期的为2.85494亿美元，1 - 3年到期的为6104.9万美元，3 - 5年到期的为1309.2万美元，超过5年到期的为2992万美元[196] - 公司的循环信贷额度为1.7亿美元，截至2022年3月31日，未偿还金额为2500万美元；现有定期贷款为7500万美元，截至2022年3月31日，未偿还金额为7200万美元；增量定期贷款为2500万美元，截至2022年3月31日，未偿还金额为2340万美元[197] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt三个可报告业务板块，2022年3月31日结束的三个月净销售额分别为1.7882亿美元、9365.9万美元、7180.8万美元，九个月分别为4.30525亿美元、2.45627亿美元、1.85519亿美元[108][111] - 2022年3月31日结束的三个月各板块税前收入分别为4756.6万美元、1318.9万美元、1014.2万美元，九个月分别为9634.3万美元、2552.9万美元、2458.3万美元[111] - 2022年3月31日结束的九个月，Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt板块收入占总收入比例分别为50.0%、28.5%、21.5%，2021财年分别为52.2%、26.2%、21.6%[115] - 截至2022年3月31日的九个月，钴业务净销售额增加3830万美元，即26.0%，达到1.855亿美元[156] 公司业务相关事件 - 2022年2月1日，Malibu Electronics, LLC收购AmTech, LLC的某些资产和BTR, LLC的不动产[42] - 2020年12月31日，公司完成对Maverick Boat Group所有流通股的收购，总购买价格为1.50675亿美元[43] - Maverick Boat Group收购交易中，可辨认资产和负债的公允价值为1.01486亿美元，商誉价值为4918.9万美元[44] - Maverick Boat Group收购中，可辨认无形资产的公允价值为1.026亿美元，其中经销商关系为4790万美元，商标为5470万美元[44] - 经销商关系的估计剩余使用寿命约为20年，商标为无限期[44][45] - 收购产生的商誉达49,189

业绩总结 - 第二季度净销售额同比增长34.9%，达到2.639亿美元[10] - 每单位净销售额增长13.3%，达到127.3千美元[10] - 调整后的EBITDA为4810万美元，较上年同期的3910万美元增长23.1%[21] - 毛利为6360万美元，较上年同期的4950万美元增长28.6%[21] - 预计2022财年整体净销售额增长范围为22%至24%[23] - 调整后的EBITDA利润率为18.2%[10] - 调整后的EBITDA利润率目标为超过19.5%[23] 用户数据 - Cobalt品牌的销售占比从20.5%提升至28.1%[20] - Malibu/Axis品牌的销售占比从63.2%下降至56.9%[20] 未来展望 - Maverick设施扩建将支持未来增长，预计在2022财年下半年开始生产[14] 每股收益 - 2021年12月31日，Class A普通股每股可用净收入为1.43美元，较2020年的1.03美元增长38.8%[33] - 调整后的Class A普通股每股完全分配净收入为1.50美元，较2020年的1.22美元增长22.9%[33] - 2021年12月31日的税前完全分配净收入每股为2.05美元，较2020年的1.67美元增长22.8%[33] 税务和费用 - 2021年12月31日的所得税费用影响为每股(0.49)美元，2020年为(0.39)美元[33] - 2021年12月31日的非控股权益影响为每股0.05美元，2020年为0.04美元[33] - 2021年12月31日的股权激励费用为每股0.08美元，2020年为0.09美元[33] - 2021年12月31日的收购和整合相关费用为每股0.08美元，2020年为0.18美元[33] - 2021年12月31日的专业费用影响为每股0.01美元，2020年为0.03美元[33] - 2021年和2020年期间的有效所得税率分别为23.8%和23.6%[37] 股本信息 - 2021年12月31日的加权平均流通股数假设所有LLC单位转换为Class A普通股[39]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净销售额同比增长34.9%至2.639亿美元，单位销量增长19%至2073艘船 [24] - 调整后EBITDA增长23%至4810万美元，净利润增长39.9%至3100万美元 [6][26] - 毛利率下降120个基点至24.1%，调整后EBITDA利润率下降180个基点至18.2% [6][7] - 每单位净销售额增长13.3%至约12.73万美元，主要由于价格上涨和更大尺寸船只的销售占比增加 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - Malibu和Axis品牌占单位销量的56.9%（1179艘），盐water钓鱼船占22.6%（469艘），Cobalt占20.5%（425艘） [24] - Cobalt品牌由于供应链问题和客户转向更大尺寸船只，产量低于疫情前水平 [41][45] - 新推出的Malibu Wakesetter 25 LSV、21 LX以及Axis T220和T250等型号需求强劲，供不应求 [11] - Cobalt在R系列中推出了9款新船，并在迈阿密船展上推出了30英尺以上的新船 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个船展上表现强劲，包括Fort Lauderdale、Denver和Portland，均创下销售记录 [9] - 盐water船展中，Pursuit和Maverick品牌的销售表现优于往年 [10] - 经销商订单保持强劲，客户愿意接受价格上涨以确保新船的交付 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过垂直整合策略增强供应链控制，近期收购了Amtech的海洋资产，进一步整合了电线束生产能力 [17][18] - Maverick工厂2号扩建项目按计划进行，预计将在2022财年下半年开始投产，增加生产能力和利润率 [19] - 公司预计2022财年收入增长22%至24%，调整后EBITDA利润率预计超过19.5% [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为供应链问题是暂时的，预计2022年下半年将逐步改善 [15][60] - 公司对未来的需求环境保持乐观，认为低渠道库存和强劲的零售需求为公司提供了多年的增长机会 [20][21] - 尽管面临供应链和通胀压力，公司认为其品牌和运营能力将帮助其在行业中保持领先地位 [21][22] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了520万美元的股票，作为其7000万美元股票回购计划的一部分 [28] - 公司预计2022财年第三季度调整后EBITDA利润率约为20% [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于销售指引和供应链对单位销量的影响 - 公司预计下半年单位销量仍将接近2500艘，销售指引未发生重大变化 [33][34] - 供应链问题导致生产受限，但公司预计随着供应链改善，生产量将有所增加 [36] 问题: 关于价格附加费对利润率的影响 - 价格附加费主要用于抵消成本上升，而非增加利润率，预计下半年利润率改善将主要来自运营效率提升 [35][36] 问题: 关于Cobalt品牌的供应链问题 - Cobalt品牌因依赖多个发动机供应商和特定零部件供应商（如挡风玻璃）而受到较大影响，预计第三季度将有所改善 [45][47] 问题: 关于新30英尺船只的目标客户 - 新30英尺船只主要针对现有客户升级需求，而非新客户群体 [49][50] 问题: 关于EBITDA利润率指引的调整 - 第二季度EBITDA利润率表现优于预期，主要由于运营效率提升和部分成本延迟 [52][53] 问题: 关于股票回购和并购的平衡 - 公司将继续根据估值灵活进行股票回购，同时保留足够的流动性以应对潜在的并购机会 [55][56] 问题: 关于利率上升对业务的影响 - 公司认为利率上升在2022财年对业务影响有限，零售需求强劲且融资渠道有能力吸收初期利率上升 [68][69]