业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为2.5583亿美元，同比下降15.3%[21] - 净收入为2077万美元，同比下降42.5%[3] - 调整后的EBITDA为3898.8万美元，同比下降31.5%[3] - 净收入利润率为8.1%，较2022年的11.9%下降3.8个百分点[3] - 调整后的EBITDA利润率为15.2%，较2022年的18.9%下降3.7个百分点[3] - 毛利率为22.2%，同比下降250个基点[30] - 2024财年全年的净销售额预计将下降高达20%[47] - 调整后的EBITDA利润率预计将下降350至450个基点[47] 用户数据 - 2023年第一季度每单位净销售额为135.1美元，较2022年第一季度的150.7美元下降了10.5%[60] - 2023年第一季度的净收入为2025.9万美元，较2022年第一季度的3488.3万美元下降了42.5%[78] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为2396.5万美元，较2022年第一季度的3881.6万美元下降了38.2%[76] 新产品和新技术研发 - 公司在Q1 FY24推出了多个新型号，旨在缓解市场波动的影响[22] 法律和顾问费用 - 截至2023年9月30日的三个月内，因产品责任案件支付的法律和顾问费用为1亿美元[50] 其他信息 - 近90%的成本为可变成本，显示出公司在经济周期中的灵活性[35] - 2023年第一季度的有效所得税率为24.5%[85] - 2023年第一季度的加权平均流通股数为2045949股，较2022年的20586487股略有下降[79]

公司基本信息 - 公司于2013年11月1日成立，是Malibu Boats Holdings, LLC的唯一管理成员[21] - 公司通过子公司从事创新、高品质休闲动力艇的设计、工程、制造和营销，旗下有八个品牌[21] - 公司按三个可报告细分市场报告经营成果，分别为Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt[21] 财务数据关键指标变化 - 季度对比（2023年Q3 vs 2022年Q3） - 2023年第三季度净销售额为2.5583亿美元，2022年同期为3.02211亿美元[12][26][84][96][109][110] - 2023年第三季度净利润为2077万美元，2022年同期为3610.5万美元[12][126] - 2023年第三季度基本每股收益为0.98美元，2022年同期为1.70美元[12] - 2023年第三季度摊薄每股收益为0.98美元，2022年同期为1.69美元[12] - 2023年第三季度综合收益为2001.9万美元，2022年同期为3466.9万美元[12] - 2023年第三季度，公司经营活动净现金使用48411000美元，2022年同期为提供31689000美元[18] - 2023年第三季度，公司投资活动净现金使用39527000美元，2022年同期为12362000美元[18] - 2023年第三季度，公司融资活动净现金提供54605000美元，2022年同期使用59571000美元[18] - 2023年第三季度末现金为45462000美元，2022年同期为43051000美元[18] - 2023年第三季度现金支付利息95000美元，2022年同期为1056000美元[18] - 2023年第三季度现金支付所得税579000美元，2022年同期为760000美元[18] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，A类普通股基本每股净收益分别为0.98美元和1.70美元，摊薄每股净收益分别为0.98美元和1.69美元[73] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，分别排除470,262股和628,436股潜在摊薄股份用于计算摊薄每股净收益[73] - 2023年第三季度净销售额为2.558亿美元，较2022年同期减少4640万美元，降幅15.3%；单位销量为1698台，较2022年同期减少539台，降幅24.1%[109][110] - 2023年第三季度整体合并净销售单价为150,665美元，较2022年同期增长11.5%[115] - 2023年第三季度销售成本为1.99亿美元，较2022年同期减少2860万美元，降幅12.6%[116] - 2023年第三季度毛利润为5680万美元，较2022年同期减少1780万美元，降幅23.9%；毛利率从24.7%降至22.2%[117] - 2023年第三季度其他费用净额为90万美元，较2022年同期减少50万美元，降幅35.5%[120] - 2023年第三季度所得税拨备为700万美元，较2022年同期减少400万美元，降幅36.7%；2023年和2022年有效税率分别为25.1%和23.4%[121] - 2023年第三季度净利润为2077万美元，2022年同期为3610.5万美元；净收入利润率为8.1%，2022年同期为11.9%；调整后EBITDA为3898.8万美元，2022年同期为5706万美元；调整后EBITDA利润率为15.2%，2022年同期为18.9%[126] - 2023年第三季度调整后完全分配净收入为2396.5万美元，2022年同期为3816.4万美元；调整后完全分配净收入每股为1.13美元，2022年同期为1.79美元[132][133] - 2023年第三季度经营活动净现金使用量为4840万美元，2022年同期为提供3170万美元，变化为8010万美元[146] - 2023年第三季度投资活动净现金使用量为3950万美元，2022年同期为1240万美元[147] - 2023年第三季度融资活动净现金提供量为5460万美元，2022年同期为使用5960万美元，变化为1.142亿美元[148] 财务数据关键指标变化 - 季度内对比（截至2023年9月30日 vs 截至2023年6月30日） - 截至2023年9月30日，现金为4546.2万美元，截至2023年6月30日为7893.7万美元[14] - 截至2023年9月30日，存货净额为1.74128亿美元，截至2023年6月30日为1.71189亿美元[14] - 截至2023年9月30日，总负债为2.94895亿美元，截至2023年6月30日为3.10171亿美元[14] - 截至2023年9月30日，股东权益总额为6.27512亿美元，截至2023年6月30日为6.15753亿美元[14] - 截至2023年9月30日，总资产为9.22407亿美元，截至2023年6月30日为9.25924亿美元[14][85] - 截至2023年9月30日，非控股有限责任公司单位持有人在公司子公司LLC的所有权为455,919单位，占比2.2%；Malibu Boats, Inc.所有权为20,404,413单位，占比97.8%[30] - 截至2023年9月30日和6月30日，应付给非控股LLC单位持有人的税收分配分别为114美元和776美元；2023年和2022年第三季度支付的税收分配分别为776美元和1,045美元[32] - 截至2023年9月30日，公司存货净额为174,128美元，6月30日为171,189美元[34] - 截至2023年9月30日，公司物业、厂房及设备净额为237,548美元，6月30日为204,792美元；2023年和2022年第三季度折旧费用分别为6,324美元和5,296美元[35] - 截至2023年9月30日，公司商誉总额为100,389美元，较6月30日减少188美元[36] - 截至2023年9月30日，公司其他无形资产净额为219,717美元，6月30日为221,458美元；2023年和2022年第三季度摊销费用分别为1,715美元和1,716美元[36] - 截至2023年9月30日，公司估计未来摊销费用总计101,517美元[37] - 截至2023年9月30日，公司应计费用总额为109,478美元，6月30日为187,078美元[38] - 截至2023年9月30日和6月30日，公司税收应收协议负债期末余额均为39,354美元[57] - 截至2023年9月30日和6月30日，公司记录的递延所得税资产为118,148美元[60] - 截至2023年9月30日和6月30日，公司对递延所得税资产的总估值备抵分别为16,895美元和16,876美元[63] - 截至2023年9月30日和6月30日，有回购义务的地板融资计划融资总额分别为400,747美元和385,448美元[74] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度，Malibu、Saltwater Fishing、Cobalt三个可报告部门净销售额占比分别为41.0%、36.2%、22.8%；2023财年占比分别为45.8%、32.4%、21.8%[91] - Malibu和Axis船零售价通常在8万至30万美元，Saltwater Fishing船零售价通常在4.5万至140万美元，Cobalt船零售价通常在7.5万至62.5万美元[92][93][94] - 2023年第三季度Malibu部门净销售额为1.05亿美元，较2022年同期减少4020万美元，降幅27.7%；单位销量减少414台[112] - 2023年第三季度Saltwater Fishing部门净销售额为9260万美元，较2022年同期增加40万美元，增幅0.4%；单位销量减少57台[113] - 2023年第三季度Cobalt部门净销售额为5820万美元，较2022年同期减少660万美元，降幅10.2%；单位销量减少68台[114] 公司股权与激励计划 - 2023年第三季度，133个LLC单位因先前归属奖励的逆转和133股库存股的退休而取消，199,276个LLC单位因公司股票回购计划而赎回取消[31] - 长期激励计划预留发行至多170万股A类普通股，截至2023年9月30日，尚有403,182股可用于未来发行[66][67] - 2023年截至9月30日的三个月内，股票期权无变动，未归属受限股单位和受限股奖励期末为321,798股[68] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，基于股票的薪酬费用分别为1,460美元和1,635美元[68] - 2023年第三季度，公司回购199276股A类普通股，花费960万美元；2023年10月26日，董事会授权新的股票回购计划，允许在2023年11月8日至2024年11月8日期间回购至多1亿美元的A类普通股和LLC单位[143] 公司债务与信贷 - 截至2023年9月30日，公司有65,000美元循环信贷贷款未偿还，可用借款额度为283,422美元，循环信贷利率为6.72%[43][44][46] - 截至2023年9月30日，公司使用权资产为8,358美元，总租赁负债为9,641美元；2023年第三季度经营租赁成本为945美元[52] - 截至2023年9月30日和2022年同期，加权平均剩余租赁期限分别为4.34年和5.31年，加权平均折现率分别为3.69%和3.64%[54] - 2023年未来年度最低租赁付款总额为10,400美元，租赁负债现值为9,641美元[54] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排下未偿还金额为6500万美元，未偿还信用证为160万美元，可用借款额度为2.834亿美元，预计未来12个月利息支付约为440万美元[139] - 预计未来12个月税务应收协议下应付款约为410万美元[140] - 截至2023年9月30日，未来12个月预计经营租赁付款为260万美元，总承诺租赁付款为1040万美元[141] - 截至2023年9月30日，未来12个月内到期的采购订单金额为7630万美元[142] - 截至2023年9月30日，公司循环信贷安排下未偿还金额为6500万美元，未偿还信用证为160万美元，可用借款额度为2.834亿美元[150] - 循环信贷安排的借款利率为基础利率或SOFR加适用利差，适用利差根据公司及子公司的综合杠杆比率而定，未使用部分需支付0.15% - 0.30%的承诺费[152] 公司其他事项 - 2023年6月30日至9月30日，公司净收入为20770000美元，累计收益从525697000美元增至545956000美元[16] - 2023年8月16日签署的《2022年降低通胀法案》包含多项商业税收条款，公司在截至2023年9月30日的三个月内未确认该法案对所得税费用的重大影响[64] - 截至2023年9月30日，公司遵守信贷协议中的财务契约[50] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，公司有效税率分别为25.1%和23.4%，均超过21%的法定联邦所得税税率[65] - 2023年3月28日公司签订购买协议，以约33,300美元购买房产，已支付全款，并已产生约5,300美元资本支出，预计还将支出约14,100美元[77] - 2023年6月30日，公司与Batchelder原告达成和解协议，支付100,000美元，其中40,000美元已支付，60,000美元存入托管账户且条件已满足[81] - 管理层认为截至2023年9月30日，无未决索赔会对公司经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响[80] - 公司责任险保额最高2.6万美元，截至2023年9月30日已获约2.1万美元理赔款，公司认为保险公司应承担全部10万美元和解金及相关费用[82] - 2024财年第一季度，公司因产品责任事项一次性支付1亿美元，通过循环信贷安排借款7500万美元，并偿还1000万美元[136] - 2023财年资本支出约为5480万美元，预计2024财年资本支出在7000万至8000万美元之间[137] - 2023年7月25日，公司完成Roane County物业收购，支付2550万美元，截至9月30日已支出约530万美元用于设施更新，预计还将支出约1410万美元[138] - 2023年和2022年第三季度，公司均未根据回购协议回购任何船只[155] - 截至2023年9月30日，公司

市场份额与品牌表现 - 公司在美国性能运动艇类别中占据28.8%的市场份额，较2010年的24.5%有所增长[12] - 公司在24’-29’船段的船尾驱动艇类别中占据35.9%的市场份额，较2010年的14.2%显著提升[12] - 公司旗下Malibu和Axis品牌在美国性能运动艇市场中占据第一市场份额[11] - 公司旗下Cobalt品牌在24’-29’船尾驱动艇类别中占据第一市场份额[11] - 公司旗下Pursuit和Maverick Boat Group品牌在玻璃纤维外挂钓鱼艇市场中处于领先地位[11] - 公司2022年在美国性能运动艇类别的零售销售额为18.93亿美元，销量为12,200艘[11] - 公司旗下Cobalt品牌在2022年船尾驱动艇类别的零售销售额为8.87亿美元，销量为6,900艘[11] - 公司旗下Pursuit品牌在2022年外挂艇类别的零售销售额为10.419亿美元，销量为160,850艘[11] 经销商网络与销售策略 - 公司拥有超过400个全球经销商网络，截至2023年6月30日[10] - 截至2023年6月30日，公司在北美拥有超过300家经销商，覆盖美国和加拿大市场，其中约50%的经销商与公司或其收购的品牌合作超过十年[22] - 2023财年，公司前十大经销商占净销售额的41.1%，其中Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt品牌的前十大经销商分别占各品牌净销售额的53.3%、56.8%和53.1%[22] - 公司通过经销商激励计划（如返利和免费融资）鼓励经销商在淡季订购，以平衡季节性生产[28] - 公司通过独立经销商网络销售产品，前十大经销商在2023财年、2022财年和2021财年分别占净销售额的41.1%、39.9%和38.7%[94] 制造与供应链管理 - 公司计划在2024财年开始为Cobalt经销商和客户提供Monsoon sterndrive发动机，以减少对第三方发动机供应商的依赖[35] - 公司在2023财年完成了Pursuit Tooling设施的扩建，并计划在2024财年完成田纳西州附近26万平方英尺制造设施的建设[35] - 公司拥有8个制造设施，分别位于美国五个州和澳大利亚，涵盖从船体制造到最终测试的全流程生产[35] - 公司通过垂直整合关键组件（如发动机、拖车、塔架和线束）来降低生产成本并提高制造效率[35] - 公司已完成在佛罗里达州Pursuit设施的新工具设计中心建设，计划将大部分品牌工具制造集中在该中心[147] - 公司于2023年7月25日完成了田纳西州Lenoir City一处26万平方英尺设施的购买，以扩大生产和垂直整合[147] - 公司计划在2024财年下半年将Monsoon发动机推广到Cobalt的冲浪艇中[149] - 公司通过垂直整合关键组件，减少了对外部供应商的依赖，并提高了制造效率[150] - 公司2022财年收购了一家设施以开始自主制造线束，减少了因第三方供应商延迟导致的生产延误[150] 财务表现与资本支出 - 2023财年净销售额为13.884亿美元，净收入为1.079亿美元，调整后EBITDA为2.84亿美元[138] - 2023财年净销售额增长14.3%至13.884亿美元，主要由于Saltwater Fishing和Cobalt部门的单位销量增加以及全部门的价格上涨[160] - 2023财年单位销量增长6.6%至9,863单位，主要由于Cobalt和Saltwater Fishing部门的批发补货需求强劲[160] - Saltwater Fishing部门2023财年净销售额增长31.4%至4.492亿美元，单位销量增加550单位[161] - Cobalt部门2023财年净销售额增长14.2%至3.03亿美元，单位销量增加104单位[161] - 2023财年整体单位净销售额增长7.2%至140,765美元/单位[161] - 2023财年销售成本增长14.6%至10.371亿美元，主要由于销量增加和通胀导致的零部件价格上涨[163] - 2023财年毛利润增长13.3%至3.513亿美元，毛利率下降0.2%至25.3%[164] - 2023财年一般及行政费用增长164.7%至1.757亿美元，主要由于产品责任案件和解费用1亿美元[166] - 2023财年所得税费用减少27.8%至3,358万美元，主要由于税前利润下降[168] - 2022财年净销售额增长31.1%至12.149亿美元，主要由于全部门单位销量增加和价格上涨[171] - 2022财年销售成本增加2.148亿美元，同比增长31.1%，达到9.048亿美元，主要由于供应链中断和通胀压力导致的零部件价格上涨[172] - Malibu部门单位材料和劳动力成本增加6670万美元，Saltwater Fishing部门增加8730万美元，Cobalt部门增加4480万美元，均由于更大尺寸产品比例增加[172][173] - 2022财年毛利润增加7360万美元，同比增长31.1%，毛利率保持在25.5%[174] - 2022财年销售和营销费用增加540万美元，同比增长30.6%，达到2290万美元，占销售额比例保持在1.9%[175] - 2022财年一般和行政费用增加450万美元，同比增长7.2%，达到6640万美元，占销售额比例下降120个基点至5.4%[175] - 2022财年其他费用净额增加230万美元，同比增长154.8%，达到390万美元[176] - 2022财年所得税费用增加1260万美元，同比增长37.0%，达到4650万美元，有效税率22.2%[177] - 2022财年非控股权益加权平均占比2.8%，2021财年为3.1%[178] - 2022财年调整后EBITDA为2.465亿美元，调整后EBITDA利润率20.3%[179] - 2022财年调整后完全摊薄净收入为1.707亿美元[186] - 2023财年净收入为每股5.10美元，较2022年的7.60美元下降32.9%[187] - 2023财年资本支出为5480万美元，主要用于工具设计中心和新模型开发[197] - 2024财年预计资本支出为7000万至8000万美元，主要用于Roane County物业的改造和新模型投资[197] - 2023年6月30日，公司支付了1亿美元的诉讼和解金，其中4000万美元立即支付，6000万美元存入托管账户[197] - 公司预计2024财年将支付410万美元的税收应收协议款项[199] - 2023财年经营活动产生的现金流为1.847亿美元，较2022年增加1990万美元[201] - 2023财年公司回购了143,759股A类普通股，总金额为790万美元[200] - 公司预计2024财年的租赁支付为260万美元，总租赁承诺为1100万美元[199] - 截至2023年6月30日，公司有9710万美元的采购订单将在未来12个月内支付[199] - 公司预计未来12个月的利息支付为440万美元，基于6.70%的利率[198] - 2023财年投资活动净现金流出为5460万美元，较2022财年的6160万美元减少700万美元，主要原因是2022财年收购AmTech, LLC和BTR, LLC的资产[203] - 2022财年投资活动净现金流出为6160万美元，较2021财年的1.811亿美元减少1.195亿美元，主要原因是2020年12月31日收购Maverick Boat Group[203] - 2023财年融资活动净现金流出为1.346亿美元，较2022财年的6040万美元增加7420万美元，主要原因是偿还了2310万美元的定期贷款和9700万美元的循环信贷[204] - 2023财年公司回购了790万美元的A类普通股，并支付了310万美元的股票奖励预扣税[204] - 2022财年融资活动净现金流出为6040万美元，较2021财年的融资活动净现金流入5730万美元减少1.177亿美元，主要原因是偿还了7630万美元的定期贷款和2000万美元的循环信贷[204] - 2022财年公司回购了3460万美元的A类普通股，并支付了210万美元的股票奖励预扣税[204] - 公司拥有总额为3.5亿美元的循环信贷额度，到期日为2027年7月8日[205] 产品开发与创新 - 公司采用阶段门控流程管理新产品开发，确保按时发布新产品并实现预期投资回报[34] - 公司拥有近60名产品开发和工程专业人员，负责新船型设计和创新功能的集成[34] - 公司每年计划推出多款新游艇模型，以保持产品新鲜度和技术领先地位[145] - 公司通过管理制造流程和提供经销商激励措施，减少季节性对业务的影响，鼓励全年订购[43] - 公司拥有多项专利和商标，包括Surf Gate、Swim Step和Power Wedge等关键技术，以保护其竞争优势[41][42] 供应链与供应商管理 - 2022财年公司经历了供应链中断，主要由于劳动力短缺、物流限制和通胀压力，预计这些压力将持续至2024财年[38] - 公司依赖第三方供应商提供原材料和零部件，价格波动可能增加运营成本，影响盈利能力[64] - 2020财年因通用汽车罢工导致发动机供应中断，公司额外花费260万美元购买发动机[65] - 公司与雅马哈的发动机供应协议于2023年6月30日到期，目前正在协商续约[64] - 公司历史上未与大多数供应商签订长期协议，依赖非正式供应安排，存在供应中断风险[66] - 公司与通用汽车签订了新的发动机供应协议，将持续至2026年车型年，以控制产品路径并提升市场响应能力[38] - 公司与雅马哈的联合营销协议于2023年6月30日到期，目前正在讨论延长协议，以继续为Pursuit、Cobalt和Maverick Boat Group品牌提供外挂发动机[38] 风险管理与法律合规 - 公司面临固定成本压力，销售和生产下降可能影响盈利能力[62] - 公司制造策略的成功执行对产品盈利能力和市场响应能力至关重要[62] - 公司依赖专利和商标保护知识产权，但可能面临竞争对手的侵权诉讼，导致高昂的法律费用[70] - 公司受美国和外国数据隐私和安全法律的约束，违反可能导致罚款、诉讼和声誉损害[73] - 公司可能因数据隐私和安全问题面临政府调查、诉讼和业务中断，影响财务状况[74] - 公司依赖信息技术和运营技术系统进行商业交易、客户互动、制造、品牌推广等，但这些系统容易受到自然灾害、病毒、恶意软件等影响，可能导致运营中断、数据丢失和收入损失[75] - 公司正在设计和实施新的企业资源规划（ERP）系统，该项目需要大量资本和人力资源，可能导致成本超支和部署延迟[78] - 公司在国际市场的运营面临经济、政治、法律等多重风险，可能影响销售和盈利能力[79] - 公司设施可能受到自然灾害、疫情等影响，导致生产中断和供应链问题，例如COVID-19疫情期间的临时关闭[81] - 气候变化可能增加设备或燃料供应成本，极端天气可能损害设施或限制产品交付[82] - 公司面临网络安全威胁，包括勒索软件攻击和数据泄露，可能导致运营中断和声誉损害[75][76] - 公司依赖关键人员，目前正在寻找新的首席财务官，未能找到合适人选可能影响业务和战略实施[85] - 消费者对二手船的偏好增加或竞争对手供应过剩可能减少对新船的需求，影响公司销售[91] - 能源和燃料成本上升可能增加运营和运输成本，并影响船用原材料价格[91] - 零售需求具有季节性，不利天气条件可能显著影响销售，尤其是在春季和夏季[92] - 公司部分销售以非美元货币计价，美元走强对海外业务的财务结果产生负面影响[93] - 公司面临原材料价格波动的风险，特别是树脂、铜、铝和不锈钢等材料的价格波动可能对业务产生不利影响[93] - 公司依赖经销商的财务健康，经销商财务状况恶化可能对业务产生不利影响[95] - 公司可能需要回购经销商的库存，自2020财年以来已回购2个单位，并以最小利润损失重新销售[95] - 公司最近以1亿美元和解了一起产品责任诉讼，涉及子公司Malibu Boats, LLC[96] - 公司面临产品召回和保修索赔的风险，可能对业务产生重大不利影响[97] - 公司必须遵守环境法规，未来更严格的排放标准可能增加产品成本并减少消费者需求[99] - 公司面临贸易政策变化的风险，关税和贸易限制可能对业务产生重大不利影响[98] - 公司必须遵守产品安全和劳动力法规，合规成本可能增加并影响产品价格和需求[100][101] - Malibu Boats, Inc. 的唯一重要资产是其对 LLC 的权益，因此公司依赖 LLC 的分配来满足其现金需求[103] - 公司的信贷协议限制了 LLC 向 Malibu Boats, Inc. 支付股息或分配的能力，但允许基于应税收入的分配和回购股票[103] - 公司的循环信贷额度包含限制性条款，可能影响其运营和融资灵活性，违反这些条款可能导致债务加速偿还[104] - 截至2023年8月24日，公司循环信贷额度下的未偿还债务为6500万美元，利率每增加1%，年化利息支出将增加约70万美元[107] - 公司需根据税收收益协议向 IPO 前股东支付85%的税收收益，预计未来16年内支付约4350万美元[109] - 如果公司未能支付税收收益协议下的款项，未支付金额将按 SOFR 加500个基点计息[111] - 公司股票价格在2023财年波动范围为46.96美元至70.49美元，市场波动可能影响股价[114] - 未来公司可能发行更多 A 类普通股，可能导致现有股东股权稀释[116] - 公司治理文件和特拉华州法律可能阻止股东认为有利的收购，并可能降低股价[117] 设施与生产基地 - 公司在田纳西州Loudon拥有165,000平方英尺的设施，用于拖车生产、发动机生产、运输和办公空间[120] - 公司于2023年7月25日完成了田纳西州Lenoir City一处260,000平方英尺设施的购买，用于扩大船只生产和垂直整合计划[120] - 公司在堪萨斯州Neodesha拥有493,000平方英尺的制造设施，用于Cobalt船只的生产[121] - 公司在佛罗里达州Fort Pierce拥有398,000平方英尺的Pursuit船只制造设施，并于2023年3月1日启动了116,000平方英尺的工具设计中心[122] - 公司在佛罗里达州Fort Pierce还拥有330,000平方英尺的Maverick Boat Group制造设施[122] - 公司在加利福尼亚州Merced租赁了172,500平方英尺的设施，用于产品开发和塔及塔配件制造[123] - 公司在阿拉巴马州Alexander City拥有130,000平方英尺的设施，专注于电线束的设计和制造[124] - 公司在澳大利亚Albury拥有68,200平方英尺的设施，用于船只制造和测试[125] 员工与组织管理 - 截至2023年6月30日，公司全球员工总数约为3,095人，其中84%的生产领导职位为内部晋升[50][52] - 公司提供市场竞争力薪酬和福利，并通过培训和发展计划支持员工成长[52] - 公司致力于员工安全，通过培训和实施安全计划，努力实现无伤害工作场所[53] - 公司首次在2023年对所有员工进行了年度参与度调查，以收集反馈并改进组织[53] - 公司持有Malibu Boats Holdings, LLC的经济权益从49.3%增加到97.8%（截至2023年6月30日）[55] - 公司通过社区组织和学校合作，支持当地社区，包括捐赠和赞助活动[54] 收购与战略扩展 - 公司通过收购Maverick Boat Group、Pursuit和Cobalt等品牌，扩展了产品线和市场覆盖范围[40] - 公司通过收购实现增长，如2020年收购Maverick Boat Group，2018年收购Pursuit，2017年收购Cobalt[67] - 公司未来可能通过发行股票或债务融资来支持收购和战略计划，可能导致现有股东股权稀释[69] 环境与安全合规 - 公司在美国和澳大利亚的制造设施需遵守严格的环境和安全法规，包括EPA和OSHA的要求[44][46][47] - 公司必须遵守环境法规，未来更严格的排放标准可能增加产品成本并减少消费者需求[99] - 公司必须遵守产品安全和劳动力法规，合规成本可能增加并影响产品价格和需求[100][101] 市场与消费者趋势 - 2022年美国新休闲动力艇零售总额为160亿美元，其中公司可触及的市场规模为132亿美元[11] - 公司库存水平在Malibu和Cobalt经销商处已恢复到疫情前水平，Saltwater Fishing经销商库存正在逐步恢复正常[140] - 公司计划通过新产品开发、改进分销、新模型和创新功能来提高在游艇类别中的市场份额[140] - 通货膨胀导致材料和劳动力成本上升，公司已实施附加费以应对成本增加[143] - 公司计划通过选择性涨价、成本削减和提高生产力来最小化通货膨胀的影响[144]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增长5.4%，达到3.723亿美元，单位销量下降1.8%，为2550艘船 [14] - 全年净销售额增长14.3%，创下13.9亿美元的记录，单位销量增长6.6%，达到9863艘船 [17] - 第四季度净收入下降136.3%，亏损1800万美元，调整后的EBITDA增长21.9%，达到9010万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - Malibu和Axis品牌占单位销售的49.1%，Cobalt占22.4%，盐水钓鱼占28.5% [14] - 第四季度每单位净销售额增长7.3%，达到约146,000美元，主要受益于价格上涨和有利的型号组合 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - Freshwater细分市场的渠道库存已恢复至疫情前水平，盐水市场的库存略低于疫情前水平，但在五周的手头库存内 [6][8] - Malibu和Axis品牌在市场份额上取得显著增长，年初至今市场份额增加320个基点 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年推出四款新船，继续推动创新和市场份额增长 [9][10] - 公司在面对零售环境不确定性时，依然保持强大的市场竞争力，强调产品质量和创新 [12][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024财年的展望持谨慎态度，预计净销售额将下降中到高十个百分点 [17] - 尽管面临挑战，管理层对公司在市场中的领导地位和长期价值创造能力充满信心 [12][18] 其他重要信息 - 第四季度的产品责任案件和解导致一般和行政费用增加587.3% [15] - 公司在资本结构方面保持健康，尽管因诉讼和解而动用7500万美元的信贷额度 [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于零售需求的影响因素 - 管理层认为，定价、消费者对利率的敏感性以及天气因素都对Ski Wake细分市场产生了影响 [22] 问题: 关于EBITDA利润率的指导 - 管理层表示，EBITDA利润率的下降主要是由于销量下降，支持经销商的影响相对较小 [24] 问题: 关于消费者对升级的态度 - 尽管销量有所下降，但消费者在购买时仍然愿意选择新功能和选项，平均销售价格保持强劲 [31] 问题: 关于新设施的利用情况 - 公司计划将部分Cobalt小型船只的生产转移到新设施，以满足未来的增长需求 [33] 问题: 关于供应商定价的变化 - 管理层对供应商定价的意外上涨表示惊讶，并正在努力与供应商协商以降低成本 [43] 问题: 关于经销商库存水平的看法 - 管理层认为，公司的经销商库存水平低于竞争对手，未来需要在库存和销售之间找到平衡 [46]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额达到创纪录的375亿美元，同比增长9%，调整后EBITDA为793亿美元，净利润为535亿美元 [16] - 单位销量同比增长29%至2637艘船，其中Malibu和Axis品牌占507%的销量，Saltwater Fishing占272%，Cobalt占221% [41] - 每单位净销售额同比增长59%至142252美元，主要由于Malibu和Cobalt品牌的大型船比例增加以及价格上涨 [23] - 毛利率下降190个基点至263%，调整后EBITDA利润率下降210个基点至211% [35] - 净收入同比下降25%至535亿美元，调整后EBITDA同比下降06%至793亿美元，非GAAP调整后每股收益同比下降08%至259美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - Malibu和Axis品牌的渠道库存已提前达到目标水平，Cobalt品牌也接近目标水平 [17] - Saltwater Fishing品牌的需求在整个季风季节异常强劲，Pursuit品牌在多个船展上表现优异 [36] - Freshwater品牌的渠道库存正在恢复正常水平，但Saltwater品牌的库存水平仍落后几周 [18] - Malibu Access细分市场的销量有所放缓，导致毛利率下降 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国东南部和东北部市场表现强劲，Pursuit和Cobia品牌在这些地区有较大的增长潜力 [79] - 公司计划在未来12-18个月内将Pursuit品牌的经销商网络从35家扩展到45-50家，Pathfinder品牌增加15-20家经销商 [80] - Cobalt品牌在Saltwater市场的经销商数量有限，公司计划在未来3-6个月内增加新的经销商 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进垂直整合战略，包括将工具制造引入内部，并将Monsoon发动机扩展到Cobalt品牌 [8] - 公司计划在未来几年内将Saltwater品牌的EBITDA利润率提升至20%以上 [74] - 公司正在扩大制造能力，包括在田纳西州新建一个26万平方英尺的设施，以支持长期增长 [39] - 公司将继续通过收购和有机增长来扩大市场份额，特别是在高增长的Saltwater市场 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司有能力执行战略并满足批发和零售需求 [33] - 公司预计2023财年收入将同比增长超过10%，调整后EBITDA利润率将略有下降 [43] - 管理层对未来的增长前景充满信心，特别是在Saltwater市场和垂直整合计划方面 [40] 其他重要信息 - 公司宣布了三项新的重大举措，其中两项是垂直整合战略的下一阶段 [43] - 公司正在扩大Pursuit品牌的工具制造能力，并计划最终为所有品牌制造大部分工具 [65] - 公司预计将在2024财年第一季度开始向Cobalt经销商和客户提供Monsoon发动机 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: Saltwater业务的盈利能力如何变化 - 短期内，Saltwater业务的EBITDA利润率较低，但随着时间推移，公司预计所有品牌都将达到20%以上的EBITDA利润率 [74] - 公司预计Saltwater业务的EBITDA利润率将在未来2-3年内逐步提升 [74] 问题: 如何解释季度出货量与SSI数据的差异 - 公司解释称，由于零售库存较低，公司需要通过批发出货来补充零售库存 [51] - 公司预计Saltwater品牌的渠道库存将在2024年上半年恢复正常 [78] 问题: 新购地产的时间表和用途 - 公司已开始建设新设施，预计将在本日历年内投入使用 [84] - 新设施将主要用于增加产能，支持现有品牌和未来增长 [84] 问题: 经销商盈利能力的变化 - 经销商盈利能力正在调整，特别是在COVID-19后的高利润率环境下 [75] - 公司预计随着销售旺季的到来，经销商将更加积极地定价以促进销售 [75] 问题: 2024财年的增长驱动因素 - 公司预计2024财年的增长将主要来自新分销渠道的扩展和Saltwater市场的增长 [60] - 公司还预计Pursuit和Cobia品牌将有显著的增长机会 [80]

财务表现 - 公司2023年第三季度净销售额为375,119千美元，同比增长9%[6] - 2023年第三季度净收入为53,452千美元，同比下降2.5%[6] - 公司2023年第三季度毛利率为26.3%，同比下降0.7个百分点[6] - 公司2023年第三季度运营收入为70,263千美元，同比下降1.8%[6] - 公司2023年第三季度每股收益为2.51美元，同比下降0%[6] - 公司2023年第三季度净收入为125,953千美元，同比增长10.7%[11] - 2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为107,990千美元，同比下降9.3%[11] - 2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-43,505千美元，主要用于购买物业、厂房和设备[11] - 2023年第三季度融资活动产生的现金流量净额为-112,847千美元，主要用于偿还长期借款和回购普通股[11] - 2023年第三季度船和拖车销售收入为999,173千美元，同比增长18.0%[17] - 2023年第三季度北美地区收入为955,301千美元，同比增长19.2%[17] - 2023年第三季度国际收入为60,761千美元，同比增长1.0%[17] - 2023年第三季度非现金补偿费用为5,402千美元，同比增长18.8%[11] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为21,258千美元，同比增长13.4%[11] - 2023年第三季度递延所得税为3,324千美元，同比下降42.5%[11] - 公司2023年九个月的折旧费用为16,147美元，较2022年同期的14,379美元增长12.3%[23] - 公司2023年九个月的无形资产摊销费用为5,111美元，较2022年同期的5,257美元下降2.8%[24] - 公司2023年九个月向非控股单位持有者支付的税款分配为2,429美元，较2022年同期的1,697美元增长43.1%[22] - 公司2023年九个月发行了309,394个LLC单位，用于激励计划和股票回购[21] - 公司2023年第一季度净销售额为375,119美元，其中Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt分别贡献172,571美元、122,661美元和79,887美元[48] - 2023年前九个月公司净销售额为1,016,062美元，同比增长17.9%，其中Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt分别贡献475,905美元、320,479美元和219,678美元[48] - 公司2023年第一季度税前利润为69,724美元，其中Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt分别贡献42,478美元、16,489美元和10,757美元[48] - 2023年前九个月公司税前利润为164,433美元，同比增长12.3%，其中Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt分别贡献99,449美元、37,770美元和27,214美元[48] - 公司2023财年第三季度净销售额为3.751亿美元，同比增长9.0%[54] - 2023财年第三季度毛利润为9860万美元，同比增长1.5%[54] - 2023财年第三季度净利润为5350万美元，同比下降2.5%[54] - 2023财年第三季度调整后EBITDA为7930万美元，同比下降0.6%[54] - 公司2023年第一季度净销售额为3.751亿美元，同比增长9.0%，主要受Saltwater Fishing和Cobalt部门销量增长推动[66][67] - 2023年第一季度总销量为2,637单位，同比增长2.9%，其中Saltwater Fishing部门销量增长167单位，Cobalt部门增长27单位[66][67] - 2023年第一季度毛利率为26.3%，同比下降190个基点，主要由于Saltwater Fishing部门占比增加及经销商融资计划成本上升[69] - 2023年第一季度运营费用中，销售和营销费用为720万美元，同比增长6.0%，占销售额的1.9%[70] - 2023年第一季度净收入为5,345万美元，同比下降2.5%，主要由于成本上升和毛利率下降[66] - 2023年第一季度每股净销售额为142,252美元，同比增长5.9%，其中Cobalt部门增长6.1%，Saltwater Fishing部门增长0.5%[67] - 2023年第一季度成本为2.765亿美元，同比增长11.9%，主要由于销量增长、产品组合变化及组件成本上升[68] - 2023年第一季度所得税费用为1,627万美元，同比增长1.3%，有效税率为23.3%，高于联邦法定税率21%[72] - 2023年第一季度非控股权益为156万美元，同比下降20.0%，占净收入的0.4%[66][73] - 公司九个月净销售额增长17.9%，达到10.161亿美元，主要受单位销量增加和通胀驱动的价格上涨推动[74] - Malibu部门净销售额增长10.5%，达到4.759亿美元，单位销量增加179台[74] - Saltwater Fishing部门净销售额增长30.5%，达到3.205亿美元，单位销量增加354台[74] - Cobalt部门净销售额增长18.4%，达到2.197亿美元，单位销量增加121台[74] - 整体单位净销售额增长7.4%，达到每单位138,939美元[74] - 销售成本增长19.6%，达到7.672亿美元，主要受销量增加和通胀压力影响[75] - 毛利润增长12.9%，达到2.488亿美元，毛利率下降110个基点至24.5%[76] - 销售和营销费用增长5.8%，达到1860万美元，占销售额的比例下降至1.8%[77] - 调整后EBITDA增长12.3%，达到1.939亿美元，调整后EBITDA利润率下降至19.1%[81] - 2023年第一季度A类普通股每股净收入为2.53美元，2022年同期为2.54美元[84] - 2023年第一季度调整后完全摊薄每股净收入为2.59美元，2022年同期为2.61美元[84] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金流为1.0799亿美元，较2022年同期的1.1904亿美元减少1110万美元[94] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金流为4350万美元，较2022年同期的4660万美元有所减少[95] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金流为1.1284亿美元，较2022年同期的5690万美元增加5590万美元[96] 资产与负债 - 公司2023年第三季度总资产为882,169千美元，同比增长3.6%[7] - 公司2023年第三季度现金余额为35,158千美元，同比下降58%[7] - 公司2023年第三季度库存为185,384千美元，同比增长18%[7] - 公司2023年第三季度长期债务为20,260千美元，同比下降82.8%[7] - 公司2023年第三季度股东权益为633,271千美元，同比增长23.3%[7] - 截至2023年3月31日，公司库存总额为185,384美元，较2022年6月30日的157,002美元增长18.1%[23] - 截至2023年3月31日，公司固定资产净值为198,437美元，较2022年6月30日的170,718美元增长16.2%[23] - 截至2023年3月31日，公司商誉总额为100,630美元，较2022年6月30日的100,804美元略有下降[24] - 截至2023年3月31日，公司无形资产净值为223,163美元，较2022年6月30日的228,304美元下降2.2%[24] - 截至2023年3月31日，公司应付费用总额为90,636美元，较2022年6月30日的87,742美元增长3.3%[25] - 公司预计2023年剩余时间的无形资产摊销费用为1,697美元[24] - 公司产品保修负债在2023年3月31日的期末余额为41,020美元，较2022年同期的37,692美元有所增加[27] - 公司截至2023年3月31日的循环信贷额度为350,000美元，其中已使用21,700美元，剩余326,771美元可供借款[27] - 公司长期债务在2023年3月31日为20,260美元，较2022年6月30日的118,054美元大幅减少[27] - 公司租赁负债在2023年3月31日为10,746美元，较2022年6月30日的12,183美元有所下降[30] - 公司未来年度最低租赁付款总额为11,684美元，其中2023年剩余部分为670美元[30] - 公司税务应收协议负债在2023年3月31日为43,300美元，较2022年6月30日的41,583美元有所增加[31] - 公司2023年3月31日的递延税资产为118,534美元，较2022年6月30日的115,952美元有所增加[32] - 公司2023年3月31日的估值准备为16,591美元，较2022年6月30日的15,663美元有所增加[33] - 公司2023年3月31日的有效税率为23.3%，较2022年同期的22.7%有所上升[34] - 截至2023年3月31日，公司未归属的限制性股票单位和限制性股票奖励总额为396,925股，加权平均授予日公允价值为57.80美元[36] - 截至2023年3月31日，公司在回购协议下的总融资额为467,994美元[40] - 截至2023年3月31日，公司未收到任何可能的重置通知，因此未计提回购准备金[40] - 截至2023年3月31日，公司总资产为882,169美元，其中Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt分别贡献229,943美元、423,786美元和228,440美元[48] - 截至2023年3月31日，公司循环信贷额度下的未偿还金额为2170万美元，信用证未偿还金额为150万美元，可借款余额为3.268亿美元[98] - 截至2023年3月31日，公司有1.461亿美元的采购订单将在未来12个月内支付[92] 品牌与市场表现 - Malibu品牌在2023年前九个月占公司净销售额的46.8%，是公司最大的收入来源[49] - Saltwater Fishing品牌在2023年前九个月占公司净销售额的31.6%，同比增长3.5个百分点[49] - Cobalt品牌在2023年前九个月占公司净销售额的21.6%，同比下降0.3个百分点[49] - 公司产品在美国以外的市场销售额未达到总销售额的10%，主要市场仍集中在美国[48] - 公司全球经销商网络截至2022年7月1日超过400个地点[50] - 公司Saltwater Fishing船型零售价格范围为4.5万至130万美元，Cobalt船型零售价格范围为6.5万至52.5万美元[50] - 公司2021财年零售销售增加导致经销商库存低于历史水平，2022财年批发生产增加和零售需求下降使库存水平略有回升[50] - 公司在过去24个月内推出了8款新产品，帮助Cobalt品牌提升了市场份额[55] 成本与费用 - 公司预计2023财年剩余时间和之后原材料、组件和运输成本将保持高位[55] - 公司在2022财年实施了附加费，并在2023财年初将其转为永久性价格上调[55] - 2023年第一季度成本为2.765亿美元，同比增长11.9%，主要由于销量增长、产品组合变化及组件成本上升[68] - 销售成本增长19.6%，达到7.672亿美元，主要受销量增加和通胀压力影响[75] 资本支出与投资 - 2023财年资本支出预计在5000万至6000万美元之间，主要用于新模型、产能提升和垂直整合计划[92] - 公司计划在未来12个月内支付约2550万美元用于Roane County物业购买，并预计额外支出1500万美元用于设施改造[92] - 2023年3月28日，公司签订了购买协议，以约33,300美元购买Roane县的房地产和资产[42] - 公司预计在未来12个月内支付约400万美元的税收应收协议款项[92] 信贷与融资 - 2022年7月8日，公司与Truist银行签订信贷协议，将循环信贷额度从1.7亿美元增加到3.5亿美元，并可选择进一步增加2亿美元[98] - 公司间接子公司Malibu Boats, LLC是信贷协议的借款人，其义务由LLC及其国内子公司担保，并由LLC及其子公司的大部分资产作为抵押[98] - 信贷协议下的借款利率为基准利率或SOFR加上1.25%至2.00%的适用利差，基准利率借款的利差为0.25%至1.00%[98] - 公司需支付未使用循环信贷额度的承诺费，费率在0.15%至0.30%之间，具体取决于LLC及其子公司的综合杠杆率[99] - 信贷协议包含常规财务契约，要求EBITDA与利息支出的最低比率和总债务与EBITDA的最高比率[99] - 公司经销商与某些金融公司有安排，提供有担保的地板融资以购买公司船只，公司同意在经销商违约时回购被收回的产品[100] - 截至2023年3月31日的九个月内，公司未根据回购协议回购任何船只[101] - 公司需确保有足够现金支付税收应收协议下的款项，若无法支付，未支付金额将按LIBOR加500个基点计息[102] 法律与税务 - 公司面临潜在的法律责任，最高可能损失140,000美元，外加6.25%的年利息[46] - 公司2023年3月31日的有效税率为23.3%，较2022年同期的22.7%有所上升[34] - 截至2023年3月31日，公司关键会计政策或估计程序没有重大变化[103] 员工激励与股票 - 公司长期激励计划中，截至2023年3月31日，仍有339,841股可供未来发行[36] - 2022年11月3日，公司向关键员工授予了约61,000股限制性服务股票单位和35,000股限制性服务股票奖励，授予日公允价值为5,028美元[36] - 2022年11月3日，公司向关键员工授予了约26,000股带有业绩条件的限制性股票奖励，授予日公允价值为1,380美元[36] - 2022年11月3日，公司向关键员工授予了约26,000股带有市场条件的股票奖励，授予日公允价值为1,808美元[36] - 截至2023年3月31日，公司未归属的限制性股票单位和限制性股票奖励总额为396,925股，加权平均授予日公允价值为57.80美元[36] - 2023年3月31日，公司基本每股收益为2.53美元，稀释每股收益为2.51美元[39] - 2023年3月31日，公司净收入为51,888美元，加权平均A类普通股为20,533,649股[39]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度净销售额增长28%至3.387亿美元，单位销量增长17.7%至2439艘船 [47] - 毛利率下降180个基点至22.3%，调整后EBITDA利润率下降120个基点至17% [10] - 调整后完全摊薄每股收益增长22%至1.83美元 [21] - 销售和营销费用增长9.5%至50万美元，占销售额的比例下降30个基点 [48] - 一般和行政费用增长19.2%至310万美元，占销售额的比例下降50个基点至5.6% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cobalt和Pursuit表现优异，Cobalt的单位销量增长超过一倍，Pursuit的单位销量增长39%，收入增长55% [5] - Malibu和Axis品牌占单位销量的54%，盐water Fishing占24.3%，Cobalt占21.7% [47] - Pathfinder新产品表现超出预期，Cobia新产品将进一步提升市场份额 [16] - Cobalt在sterndrive市场占有30%的份额，outboard市场份额从4%增长至16% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 船展销售表现强劲，Cobalt在纽约船展创下销售记录，Pursuit超过过去五年的表现 [11] - 淡水市场库存预计在本财年末恢复正常，盐water市场库存预计在2024财年上半年恢复正常 [42] - 高端船买家需求保持强劲，入门级船市场受通胀和利率影响较大 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过垂直整合和生产能力提升，继续推动盈利增长和长期股东价值 [4] - 计划在2024财年开始扩大分销网络，前提是现有经销商库存充足 [15] - 公司将继续关注优质资产的收购机会，并保持内部品牌扩展的可能性 [96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售环境保持韧性，供应链中断有所改善，通胀压力开始缓解 [9] - 公司预计2024财年成本结构将更加正常化 [10] - 管理层对未来的执行能力和战略定位充满信心 [23] 其他重要信息 - 公司预计2023财年收入将增长中高个位数，第三季度收入增长预计持平 [51] - 公司预计第三季度EBITDA利润率约为21%，全年EBITDA利润率将略有下降 [51] - 供应链问题仍在影响发动机和挡风玻璃制造商，但情况有所改善 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何应对通胀压力 - 主要手段是通过定价调整，但预计通胀压力将逐渐消散 [25] 问题: 经销商库存和融资情况 - 经销商库存正在恢复正常，融资计划也在逐步恢复 [27] 问题: 船展表现和市场需求 - 船展表现强劲，特别是Cobalt和Pursuit，Malibu表现较为平稳 [72] 问题: 供应链和产能情况 - 供应链问题有所改善，产能正在增加，但仍需关注库存水平 [95] 问题: 未来定价和库存策略 - 预计零售价格将下降，批发价格将保持稳定，库存策略将更加谨慎 [78] 问题: 收购和内部扩展的优先级 - 公司对收购和内部扩展保持开放态度，收购是更快捷的路径 [96]

业绩总结 - 2022年调整后的完全分配净收入为38,833千美元，2021年为32,626千美元，增长约19.0%[1] - 2022年每股调整后的完全分配净收入为1.83美元，2021年为1.50美元，增长约22.0%[5] - 2022年净销售额为338,732千美元，2021年为263,887千美元，增长约28.4%[26] - 2022年调整后的EBITDA为57,610千美元，2021年为48,127千美元，增长约19.7%[26] - 2022年净收入为36,396千美元，2021年为30,979千美元，增长约17.5%[26] - 2022年每股净收入为1.73美元，2021年为1.43美元，增长约20.9%[5] - 第二季度净销售额达到3.387亿美元，同比增长28.4%[45] 用户数据与市场表现 - 单位销量从2073台增加至2439台[59] - 2022年毛利率为24.1%，2023年为22.3%[15][16] - 毛利率为22.3%，同比下降180个基点[50] - 调整后的EBITDA利润率为17.0%[50] 未来展望与战略 - 预计2023财年整体净销售额将实现中到高单位数百分比的增长[24] - 公司在未来将继续实施战略收购，以增强市场竞争力[55] - 公司通过垂直整合策略提升运营效率，推动长期可持续增长[53] - 公司在各品牌间寻求新的协同效应，以推动2023财年的增长[53] 负面信息与挑战 - 由于高额的地板融资成本和产品组合转变，导致部分销售下降[45] - 公司在持续的供应链限制和通货膨胀压力下，展现出强大的运营能力[52] - 调整后的EBITDA利润率为17.0%，2021年为18.2%[26] 新产品与市场需求 - 近期船展的成功显示出对高端大型船只的强劲需求[48]

财务表现 - 公司2022年第四季度净销售额为3.387亿美元，同比增长28.4%[6] - 2022年第四季度净收入为3639.6万美元，同比增长17.5%[6] - 公司2022年第四季度毛利率为22.3%，同比增长1.2个百分点[6] - 公司2022年第四季度运营收入为4868.4万美元，同比增长21.2%[6] - 公司2022年第四季度每股基本收益为1.73美元，同比增长21%[6] - 公司2022年六个月的净收入为72,501千美元，同比增长23.1%[10] - 公司2022年六个月的运营活动产生的净现金为50,812千美元，同比下降12.3%[10] - 公司2022年六个月的船和拖车销售收入为629,890千美元，同比增长24.0%[16] - 公司2022年六个月的北美地区销售收入为598,936千美元，同比增长26.7%[16] - 公司2022年六个月的零件和其他销售收入为11,053千美元，同比增长16.3%[16] - 公司2022年六个月的资本支出为22,339千美元，同比下降14.8%[10] - 公司2022年六个月的股票回购和退休支出为7,868千美元，同比增长50.5%[10] - 公司2022年六个月的LLC单位持有者分配为1,741千美元，同比增长40.0%[10] - 公司2022年六个月的净现金变化为减少33,896千美元，去年同期为增加3,356千美元[10] - 公司2022年六个月的现金支付利息为1,219千美元，同比增长16.9%[10] - 公司2022年第四季度净利润为3640万美元，同比增长17.5%[48] - 公司2022年第四季度调整后EBITDA为5760万美元，同比增长19.7%[48] - 公司2022年第四季度毛利率为22.3%，较去年同期下降1.8个百分点[48] - 公司2022年12月31日的净销售额为3.387亿美元，同比增长28.4%，主要受单位销量增加和通胀驱动的价格上涨推动[59] - 公司2022年12月31日的毛利率为22.3%，较2021年同期的24.1%有所下降[59] - 公司2022年12月31日的运营收入为4868万美元，占净销售额的14.4%[59] - 公司2022年12月31日的净收入为3639万美元，占净销售额的10.7%[59] - 公司2022年12月31日的单位销量为2439台，同比增长17.6%[59] - 公司2022年12月31日的每单位净销售额为138,882美元，较2021年同期的127,297美元有所增加[59] - 公司2022年12月31日的净收入中，归属于非控股权益的部分为123万美元，占净销售额的0.3%[59] - 公司2022年第四季度总销量同比增长17.7%，达到2,439单位，主要受批发补货需求推动[60] - 公司2022年第四季度整体单位净销售额同比增长9.1%，达到138,882美元/单位[60] - 公司2022年第四季度销售成本同比增长31.3%，达到2.631亿美元，主要受销量增长和通胀压力影响[61] - 公司2022年第四季度毛利润同比增长19.0%，达到7,570万美元，毛利率下降180个基点至22.3%[62] - 公司2022年上半年总销量同比增长14.1%，达到4,676单位，净销售额同比增长23.9%，达到6.409亿美元[68] - 公司2022年上半年销售成本同比增长24.5%，达到4.907亿美元，主要受销量增长和通胀压力影响[70] - 公司2022年上半年毛利润同比增长21.9%，达到1.503亿美元，毛利率下降40个基点至23.4%[71] - 2022年12月31日结束的六个月中，调整后EBITDA为1.1467亿美元，调整后EBITDA利润率为17.9%[76] - 2022年12月31日结束的六个月中，净收入为7250.1万美元，净收入利润率为11.3%[76] - 2022年12月31日结束的六个月中，调整后完全分配净收入为7699.7万美元[78] 资产负债表 - 公司截至2022年12月31日的现金余额为4984.8万美元，同比下降40.5%[7] - 公司截至2022年12月31日的库存为1.855亿美元，同比增长18.2%[7] - 2022年12月31日，公司库存总额为185,553美元，较2022年6月30日的157,002美元增长18.2%[21] - 2022年12月31日，公司固定资产净值为183,305美元，较2022年6月30日的170,718美元增长7.4%[21] - 2022年12月31日，公司商誉总额为100,737美元，较2022年6月30日的100,804美元略有下降，主要受外汇变动影响[22] - 2022年12月31日，公司其他无形资产净值为224,860美元，较2022年6月30日的228,304美元下降1.5%[22] - 2022年12月31日，公司应付保修费用为40,513美元，较2022年6月30日的38,673美元增长4.8%[23] - 2022年12月31日，公司循环信贷贷款余额为71,700美元，较2022年6月30日的97,000美元下降26.1%[25] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷额度为350,000美元，可用额度为276,771美元[25] - 2022年12月31日，公司债务总额为70,179美元，较2022年6月30日的119,617美元下降41.3%[25] - 截至2022年12月31日，公司符合信贷协议中的财务契约要求[27] - 公司租赁资产的使用权资产在2022年12月31日为9,662美元，较2022年6月30日的10,659美元有所下降[28] - 公司2022年12月31日的租赁负债总额为11,138美元，较2022年6月30日的12,183美元有所减少[28] - 公司2022年12月31日的加权平均剩余租赁期限为5.08年，较2021年的5.97年有所缩短[29] - 公司2022年12月31日的加权平均折现率为3.64%，较2021年的3.62%略有上升[29] - 公司2022年12月31日的未来年度最低租赁付款总额为12,168美元，其中2023年剩余部分为1,271美元[29] - 公司2022年12月31日的递延税资产为115,952美元，与LLC的资产基础差异相关[31] - 公司2022年12月31日的有效税率为23.5%，较2021年同期的21.7%有所上升[33] - 公司2022年12月31日的股票期权总数为49,223股，加权平均行权价格为40.46美元[35] - 公司2022年12月31日的未归属限制性股票单位和奖励为405,395股，加权平均授予日期公允价值为58.01美元[36] - 公司2022年12月31日的股票薪酬费用为2,016美元，较2021年同期的1,598美元有所增加[36] - 公司2022年12月31日的回购义务总额为3.56亿美元，较2022年6月30日增长93.4%[39] - 公司2022年12月31日未记录任何与回购相关的准备金[39] - 公司2022年12月31日未记录任何与欧洲经销商融资安排相关的应收账款[40] - 截至2022年12月31日，公司有1.485亿美元的采购订单将在未来12个月内到期[89] - 截至2022年12月31日，公司有7170万美元的循环信贷额度未偿还，另有2.768亿美元可供借款[96] 股票回购与股东权益 - 公司2022年第四季度回购并注销了144,000股普通股，总价值为786.8万美元[8] - 公司2022年六个月的股票回购和退休支出为7,868千美元，同比增长50.5%[10] - 公司2022年六个月的LLC单位持有者分配为1,741千美元，同比增长40.0%[10] - 公司2022年第四季度基本每股收益为1.73美元，同比增长21%[38] - 公司2022年第四季度稀释每股收益为1.72美元，同比增长22%[38] - 公司2022年第四季度归属于公司的净收入为3516.2万美元，同比增长17.6%[38] - 公司2022年第四季度加权平均流通股数为2040.5万股，同比下降2.4%[38] - 公司2022年第四季度稀释加权平均流通股数为2051.6万股，同比下降3%[38] - 公司在2022年11月3日授权了一项股票回购计划，允许在2022年11月8日至2023年11月8日期间回购最多1亿美元的A类普通股和LLC单位[89] - 公司在2022年6个月期间回购了790万美元的A类普通股[93] 部门业绩 - 公司2022年第四季度盐钓船部门净销售额为1.055亿美元，同比增长40.3%[46] - 公司2022年第四季度Cobalt部门净销售额为7498万美元，同比增长35.8%[46] - 公司2022年第四季度Malibu部门净销售额为1.581亿美元，同比增长18.5%[46] - 公司2022年第四季度盐钓船部门税前利润为1102万美元，同比增长106.1%[46] - 公司2022年第四季度Cobalt部门税前利润为750万美元，同比增长15.0%[46] - Malibu部门2022年第四季度净销售额同比增长18.5%，达到1.581亿美元，销量增加139单位[60] - Saltwater Fishing部门2022年第四季度净销售额同比增长40.3%，达到1.056亿美元，销量增加124单位[60] - Cobalt部门2022年第四季度净销售额同比增长35.9%，达到7,500万美元，销量增加103单位[60] 库存与供应链 - 公司2022年经销商库存水平低于疫情前水平，主要受供应链中断和劳动力短缺等因素影响[49] - 公司预计2023财年下半年Malibu和Cobalt品牌的经销商库存将开始恢复正常，而Saltwater Fishing品牌的库存将在2024财年上半年恢复正常[49] - 公司在过去24个月内通过推出8款新产品，成功提升了Cobalt品牌的市场份额[49] 诉讼与风险 - 公司面临Batchelder I案件潜在损失范围为0至14万美元，外加6.25%的判决后利息[43] - 公司面临一项潜在的最大责任为1.4亿美元的诉讼，外加6.25%的年利率和可能的800万美元的预判利息[91] 信贷与债务 - 公司在2022年7月8日修订了信贷协议，将循环信贷额度从1.7亿美元增加到3.5亿美元[96] - 公司在2022年6个月期间偿还了2310万美元的定期贷款和1.67亿美元的循环信贷额度借款[93] - 预计未来12个月内利息支付约为400万美元[88] - 预计未来12个月内根据税收应收协议支付约400万美元[88] - 未来12个月内预计运营租赁支付为260万美元，总租赁承诺为1220万美元[88] 其他 - 公司2022年第四季度非控股权益的净收入为123.4万美元，同比增长13.4%[6] - 公司2022年第四季度其他综合收益为122.7万美元，同比增长789.1%[6] - 截至2022年12月31日，公司应付非控制性LLC单位持有人的税款分配为688美元，较2022年6月30日的1,045美元有所下降[20] - 2022年12月31日结束的六个月中，非控股权益占比为2.9%，2021年同期为2.8%[75] - 2022年12月31日结束的六个月中，资本支出为5510万美元，预计2023财年资本支出在6500万至7000万美元之间[87] - 公司在2022年6个月期间的经营活动产生的净现金为5080万美元，较2021年同期的5800万美元减少了720万美元[91] - 公司在2022年6个月期间的投资活动净现金流出为2230万美元，较2021年同期的2620万美元有所减少[92] - 公司在2022年6个月期间的融资活动净现金流出为6230万美元，较2021年同期的2810万美元增加了3410万美元[93]

业绩总结 - 净销售额同比增长19.2%，达到3.022亿美元[9] - 毛利润增长24.9%[9] - 第一季度的调整后EBITDA为5706万美元，较去年同期的4473万美元增长[19] - 第一季度的净收入为3488万美元，较去年同期的2694万美元增长[25] - 调整后的EBITDA利润率为18.9%[9] - 第一季度的毛利率为24.7%，去年同期为23.6%[16] - 第一季度每单位净销售额为135.1万美元，去年同期为125.2万美元[14] - 第一季度的销量为2237台，去年同期为2024台[15] - 调整后的完全分配净收入为3816万美元，去年同期为2968万美元[25] 每股收益 - 2022年第三季度每股调整后完全分配净收入为1.79美元，相较于2021年的1.37美元增长了30.6%[33] - 2022年第三季度可分配给A类普通股的净收入为每股1.70美元，2021年为每股1.29美元，增长31.8%[34] - 2022年第三季度的税前完全分配净收入为每股2.46美元，2021年为每股1.87美元，增长31.5%[34] - 2022年第三季度的所得税费用影响为每股0.60美元，2021年为每股0.44美元[34] - 2022年第三季度的预计年有效所得税率为24.3%，2021年为23.8%[37] - 2022年第三季度的股权激励费用为每股0.08美元，2021年为每股0.06美元[34] - 2022年第三季度非控股权益的净收入为每股0.06美元，2021年为每股0.05美元[34] - 2022年第三季度与收购相关的费用影响为每股0.08美元，2021年为每股0.08美元[34] - 2022年第三季度的税前净收入调整后为每股2.46美元，税后为每股1.86美元[34] 未来展望 - 预计2023财年的净销售额将实现中到高个位数的增长[18]