财务业绩 - 第四季度净销售额为6720万美元，同比下降59.7%[3] - 全年净销售额为3.666亿美元，同比下降44.6%[4] - 2024财年第三季度净销售额为67,182千美元，同比下降59.7%[26] - 2024财年第三季度毛利率为12.2%，同比下降1,360个基点[26] 品牌销量 - 2024财年第三季度MasterCraft品牌销量为302台，同比下降68.2%[26] - 2024财年第三季度Pontoon品牌销量为216台，同比下降56.1%[26] - 2024财年第三季度Aviara品牌销量为42台，同比增长23.5%[26] 平均销售价格 - 2024财年第三季度MasterCraft品牌平均销售价格为147美元/台，同比增长8.1%[26] - 2024财年第三季度Pontoon品牌平均销售价格为46美元/台，同比下降8.0%[26] - 2024财年第三季度Aviara品牌平均销售价格为306美元/台，同比下降17.3%[26] - 2024财年第三季度合并平均销售价格为120美元/台，同比增长6.2%[26] 盈利情况 - 持续经营净亏损810万美元，每股摊薄亏损0.49美元[3,7] - 经调整每股摊薄净亏损0.04美元，同比下降从1.37美元[3,7] - 全年持续经营净利润870万美元，每股摊薄收益0.51美元[4,10] - 全年经调整每股摊薄净收益1.22美元，同比下降从5.35美元[4,10] 非经常性项目 - 非现金减值费用980万美元与Aviara分部有关[3] - 经调整EBITDA为80万美元，同比下降97.4%[3,8] - 全年经调整EBITDA为3290万美元，同比下降74.9%[4,10] 现金流和财务状况 - 本季度回购股票450万美元[3] - 全年回购股票1630万美元[4] - 年末现金及投资8620万美元，总债务4930万美元[4] - 2024财年第三季度公司现金及现金等价物余额为7,394千美元[24] 非GAAP指标 - 公司定义了EBITDA、Adjusted EBITDA、EBITDA利润率和Adjusted EBITDA利润率等非GAAP指标[31] - 公司定义了Adjusted Net Income(Loss)和Adjusted Net Income(Loss)每股等非GAAP指标[32] - 公司提供了EBITDA和Adjusted EBITDA的调节表[31] - 公司提供了Adjusted Net Income(Loss)的调节表[32,33] - 公司提供了Adjusted Net Income(Loss)每股的调节表[34,35] - 公司表示非GAAP指标有局限性,不应被视为GAAP指标的替代[29] - 公司表示非GAAP指标的计算方式可能与同行业公司存在差异[30] - 公司表示非GAAP指标剔除了某些非经常性项目,更能反映公司的核心经营情况[29] 其他 - 公司表示无法就某些GAAP指标提供前瞻性指引[30] - 公司提供了投资者联系方式[36]

财务表现 - 公司2024财年第四季度净销售额为6720万美元 同比下降597% [3] - 2024财年全年净销售额为3666亿美元 同比下降446% [4] - 第四季度持续经营业务净亏损810万美元 去年同期为净收入2310万美元 [3] - 全年持续经营业务净收入870万美元 去年同期为9050万美元 [4] - 第四季度调整后EBITDA为80万美元 同比下降974% [3] - 全年调整后EBITDA为3290万美元 同比下降749% [4] 业务运营 - 公司计划在2025财年第一季度将Aviara品牌及相关资产转让给第三方 并列为终止经营业务 [2] - 第四季度Aviara业务板块录得980万美元非现金减值损失 [3] - 2024财年公司回购股票1630万美元 [4] - 截至2024年6月30日 公司持有现金及投资8620万美元 总债务4930万美元 [4] 市场环境 - 公司面临经济不确定性、利率上升和竞争对手经销商中断等挑战 [4] - 经销商库存水平高于最优水平 导致库存持有成本增加 [4] - 公司优先考虑经销商健康 优化生产计划以帮助经销商合理消化库存 [4] 未来展望 - 预计2025财年全年净销售额在265亿至3亿美元之间 [16] - 预计2025财年调整后EBITDA在1500万至2600万美元之间 [16] - 预计2025财年第一季度净销售额约为6100万美元 调整后EBITDA约为200万美元 [17] 产品表现 - 第四季度MasterCraft品牌销量同比下降682% Pontoon品牌下降561% [30] - 全年MasterCraft品牌销量同比下降485% Pontoon品牌下降562% [30] - 第四季度MasterCraft品牌净销售额同比下降657% Pontoon品牌下降598% [30] - 全年MasterCraft品牌净销售额同比下降439% Pontoon品牌下降578% [30]

文章核心观点 公司将于2024年8月29日上午8点30分举办2024财年第四季度和全年财报电话会议，届时CEO和CFO将讨论财务结果，会议前会发布盘前财报 [1] 会议参与方式 - 可通过公司网站投资者板块的网络直播参与会议 [2] - 电话参与需提前注册，注册后将收到确认邮件，包含拨入号码、密码和注册ID [2] - 会议和网络直播的回放将存档在公司网站 [2] 公司介绍 - 公司总部位于田纳西州沃诺尔，是休闲动力船的领先创新者、设计者、制造商和营销商 [3] - 旗下有MasterCraft、Crest和Balise三个品牌 [3] - 可访问Investors.MasterCraft.com等网站了解公司及品牌信息 [3] 投资者联系方式 - 公司投资者关系经理为John Zelenak [4] - 邮箱为investorrelations@MasterCraft.com [4]

There are some great companies listed on U.S. stock exchanges. However, their success stories are widely known, meaning their stock prices likely have these stories placed in. Therefore, I decided to dig deep and look for three under-the-radar stocks. Moreover, I overlayed my search with best-in-class criteria to ensure each pick possesses sector-beating characteristics.Methodologically, my search focused on factors such as company fundamentals, valuation, and technical analysis. Additionally, I phased in q ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为9570万美元 同比下降7110万美元或43% 主要由于单位销量下降和经销商激励增加 部分被价格上涨和有利的产品组合抵消 [15] - 调整后净利润为630万美元 摊薄每股收益037美元 同比下降1780万美元或74% [16] - 调整后EBITDA为970万美元 同比下降2330万美元或71% [33] - 毛利率为192% 同比下降630个基点 主要由于单位产量下降导致的成本吸收减少和经销商激励增加 [32] - 公司拥有206亿美元总流动性 包括106亿美元现金及短期投资和100亿美元循环信贷额度 净现金及短期投资为5500万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - MasterCraft品牌净销售额为7000万美元 同比下降41% 符合预期 主要由于为重新平衡经销商库存而减少生产 [28] - Crest品牌净销售额为1400万美元 同比下降61% 符合预期 主要由于为适应零售需求而减少生产 [10] - Aviara品牌净销售额为1200万美元 同比下降8% 但环比增长20% 单位销量增长近40% 创下自2020年推出以来的季度最高销量 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - Aviara品牌在北美以外新增首个经销商 开始国际扩张 [13] - 经销商库存水平高于理想水平 导致经销商持货成本上升 公司计划在财年结束前减少经销商库存 [25][34] - 公司预计将减少1000个单位库存 以在2025财年实现更健康的渠道 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出全新豪华浮筒船品牌Balise 进一步多元化产品组合 扩大可寻址市场 [11] - Balise品牌将利用Crest现有制造设施 实现资本高效利用 预计2025年上市 [12] - 公司将继续执行资本配置优先事项 包括投资创新和可持续增长 同时继续实施EPS增值的股票回购计划 [26][27] - 公司采取灵活运营模式 可根据市场情况调整生产 以降低短期风险并在恢复增长时抓住机会 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前零售环境高度竞争且不确定 竞争对手最大经销商陷入财务困境加剧了竞争压力 [24] - 宏观经济不确定性持续限制需求可见性 经销商库存水平仍高于理想水平 [52] - 公司对长期前景保持乐观 认为行业基础强劲 长期前景光明 [9] - 公司获得2023年海洋工业客户满意度指数奖 所有三个符合条件的品牌均获奖 显示公司在客户满意度方面的卓越表现 [13][14] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了74万股普通股 自2021年6月启动回购计划以来 已累计回购240万股 为第三季度调整后每股收益带来14%的收益 [17] - 公司预计2024财年净销售额为36亿至365亿美元 调整后EBITDA为28亿至30亿美元 调整后每股收益为095至105美元 资本支出约为17亿美元 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 经销商谨慎态度的原因 - 主要由于竞争对手渠道困境 利率未如预期下降 以及宏观经济不确定性 导致公司大幅减少第四季度产量 [37] 问题: 促销水平是否已经上升 - 目前已经看到促销水平上升 预计这种情况将持续 [39] 问题: 生产减少是否仅限于第四季度 - 希望第四季度的减产能使经销商恢复健康 预计2025财年将有机会 尽管经销商将以较低库存水平运营 [41] 问题: Balise品牌的财务预期 - Balise将作为Crest的一部分报告 预计将带来增值的利润率贡献 但由于定位高端 单位销量可能低于Crest整体业务 [42][59][60] 问题: 2025年车型定价策略 - 计划尽可能缩小价格涨幅 以应对市场不利因素 [62] 问题: Balise的销售策略 - 将同时通过现有Crest经销商和新经销商销售 以扩大分销网络 [46] 问题: 经销商网络健康状况 - 公司一直关注经销商健康 每月与融资公司会面 目前未出现重大经销商问题 [49][76] 问题: 第四季度指引调整原因 - 需求恶化 促销环境加剧 经销商更加谨慎 多种因素共同导致 [72]

财务表现 - 公司2024财年第三季度净销售额同比下降42.6%，减少7110万美元[63] - 2024财年前九个月净销售额同比下降39.6%，减少1.961亿美元[63] - 2024财年第三季度毛利率下降630个基点，前九个月下降590个基点[65] - 2024财年第三季度运营收入同比下降86.2%，减少2503万美元[63] - 2024财年前九个月运营收入同比下降77.7%，减少6814万美元[63] - 2024财年第三季度公司单位销售总量同比下降51.4%，减少851个单位[63] - 2024财年第三季度公司净收入同比下降83.2%，减少1895万美元[63] - 2024年第三季度EBITDA为683.8万美元，占净销售额的7.1%，同比下降59.4%[84] - 2024年前九个月EBITDA为2789.4万美元，占净销售额的9.3%，同比下降70.8%[84] - 2024年第三季度调整后净收入为632.5万美元，同比下降73.8%[85] - 2024年前九个月调整后净收入为2144.6万美元，同比下降69.8%[85] 品牌表现 - MasterCraft品牌2024财年第三季度净销售额同比下降40.7%，减少4780万美元[68] - Crest品牌2024财年第三季度净销售额同比下降61.0%，减少2217万美元[71] - Aviara部门2024年第三季度净销售额为1173.1万美元，同比下降8.2%，主要由于不利的车型组合和选项，部分被销量增加和价格上涨所抵消[75] - Aviara部门2024年前九个月净销售额为3137.4万美元，同比下降20.7%，主要由于不利的车型组合和选项、销量下降以及经销商激励增加，部分被价格上涨所抵消[76] - Aviara部门2024年第三季度运营亏损为275.6万美元，同比增长123.3%，主要由于不利的车型组合和选项以及新产品推出效率低下，部分被价格上涨和销量增加所抵消[77] - Aviara部门2024年前九个月运营亏损为850.2万美元，同比增长298.0%，主要由于新产品推出效率低下、经销商激励增加、不利的车型组合和选项以及销量下降，部分被价格上涨和保修成本减少所抵消[78] 现金流与资本运作 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2250万美元，较2023年6月30日增加270万美元[90] - 2024年前九个月公司回购了529,545股普通股，耗资1170万美元[94] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金流入为2290万美元，主要由于净收入部分被营运资金使用所抵消[95] - 2024年前九个月，公司投资活动产生的净现金流出为284万美元，其中包括1260万美元的资本支出，部分被980万美元的持有至到期证券净变动所抵消[96] - 2024年前九个月，公司融资活动产生的净现金流出为1678万美元，其中包括340万美元的长期债务净支付和1170万美元的股票回购[97] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金流入为1.073亿美元，主要由于净收入和有利的营运资金变动[98] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的净现金流出为9240万美元，其中包括7350万美元的持有至到期证券净投资和1890万美元的资本支出[100] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的净现金流出为1880万美元，其中包括230万美元的长期债务净支付和1600万美元的股票回购[101] - 公司于2024年前九个月回购了约1170万美元的普通股，截至2024年3月31日，新的股票回购计划中剩余授权约为3990万美元[117] - 公司在2024年第一季度回购了总计73,562股普通股，平均每股价格为21.05美元[118] - 公司在2024年1月29日至2月25日期间回购了5,600股，平均每股价格为21.89美元[118] - 公司在2024年2月26日至3月31日期间回购了67,962股，平均每股价格为21.05美元[118] - 截至2024年3月31日，公司仍有39,918千美元的股票回购额度[118] - 公司在2024年1月1日至1月28日期间未进行股票回购[118] 公司治理与内部控制 - 公司于2024年3月31日完成了对披露控制和程序的评估，结论是这些控制和程序在合理保证水平上是有效的[108] - 公司董事或高管在2024年第一季度未采用、修改或终止任何交易安排[120] 市场与销售策略 - 公司依赖第三方经销商销售产品，经销商网络的可靠性对公司的成功至关重要，经销商数量或效率的显著下降可能对财务结果产生重大不利影响[113] 法规与合规 - 公司于2024年4月4日宣布自愿推迟实施气候披露法规，目前正在评估这些规则对其合并财务报表和相关披露的影响[105] 过渡成本 - 2024财年第三季度CEO过渡成本为120万美元，前九个月为170万美元[62]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为9571万美元 同比下降426% [1] - 每股收益为037美元 去年同期为136美元 同比下降728% [1] - 营收超出市场预期的9232万美元 超出幅度为367% [2] - 每股收益超出市场预期的023美元 超出幅度为6087% [2] 细分业务表现 - Crest系列净销售额为1419万美元 同比下降61% 略低于分析师预期的1425万美元 [5] - Aviara系列净销售额为1173万美元 同比下降82% 低于分析师预期的1545万美元 [6] - MasterCraft系列净销售额为6978万美元 同比下降407% 略高于分析师预期的6710万美元 [6] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌12% 同期标普500指数下跌02% [7] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 表明其近期表现可能与大盘持平 [7]

公司业绩表现 - MasterCraft Boat Holdings, Inc 最新季度每股收益为 0.37 美元，超出 Zacks 共识预期的 0.23 美元，较去年同期的 1.36 美元有所下降 [1] - 本季度收益超出预期 60.87%，过去四个季度公司均超出共识每股收益预期 [2] - 公司最新季度营收为 9571 万美元，超出 Zacks 共识预期 3.67%，较去年同期的 1.6678 亿美元有所下降，过去四个季度公司均超出共识营收预期 [3] 股价表现与市场对比 - 公司股价自年初以来下跌约 11.3%，而同期标普 500 指数上涨 8.8% [5] 未来展望与行业影响 - 公司未来股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 当前市场对公司的预期为：下一季度每股收益 0.53 美元，营收 1.0889 亿美元；本财年每股收益 1.59 美元，营收 4.0266 亿美元 [9] - 休闲和娱乐产品行业目前在 Zacks 行业排名中处于后 25%，研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 超过 2 倍 [10] 同行业公司对比 - Victoria's Secret 预计最新季度每股亏损 0.03 美元，同比下降 110.7%，过去 30 天共识每股收益预期下调 40% [12] - Victoria's Secret 预计最新季度营收为 13.3 亿美元，同比下降 5.2% [12]

财务表现 - 公司2024财年第三季度净销售额为9570万美元 同比下降426% [2] - 持续经营业务净收入为380万美元 摊薄后每股收益023美元 [2] - 调整后EBITDA为970万美元 同比下降707% [2] - 调整后净收入为630万美元 摊薄后每股收益037美元 同比下降728% [2][8] - 公司本季度回购股票160万美元 期末现金及投资总额为1057亿美元 总债务为504亿美元 [2] 运营情况 - 公司推出全新豪华浮筒船品牌Balise 进一步丰富产品线 扩大目标市场 [3] - Balise产品由Crest工厂生产 已开始投产 预计2025年上市 [4] - 第三季度单位销量同比下降514% 其中MasterCraft品牌下降480% Crest品牌下降587% [22] - 毛利率下降630个基点 主要由于单位销量下降和经销商激励增加 [5] - 运营费用增加80万美元 主要由于CEO过渡相关费用 [6] 行业环境 - 宏观经济不确定性持续影响需求可见度 竞争对手最大经销商陷入财务困境加剧竞争压力 [11] - 经销商库存高于理想水平 库存持有成本上升 经销商在年度车型转换前采取谨慎订购策略 [11] - 公司计划减少本财年剩余时间的产量 以平衡经销商库存与零售需求 [12] 未来展望 - 公司下调全年指引 预计净销售额在36亿至365亿美元之间 [13] - 预计全年调整后EBITDA在2800万至3000万美元之间 [13] - 预计全年调整后每股收益在095至105美元之间 [13] - 预计全年资本支出约为1700万美元 [13]

公司动态 - Crest Marine LLC 推出全新独立豪华浮筒船品牌 Balise Pontoon Boats 旨在成为市场上最奢华和创新的浮筒船品牌 [1] - Balise 品牌经过近三年的消费者研究、设计和工程开发 旨在重新定义消费者在水上奢华和精致娱乐的体验 [2] - Balise 品牌由 Crest Marine 和 MasterCraft 的专业团队联合开发 结合了超过 120 年的高端造船经验、设计和创新 [2] 产品特点 - Balise 品牌最初推出两款型号 Horizon 和 Helix 每款型号都经过精心设计 配备独特功能 提供卓越的水上体验 [2] - 两款型号提供 24 英尺或 26 英尺长度 可选择 Cruise 或 Lounge 布局配置 配备豪华舒适设施 如软垫座椅、无线手机充电器和 RGB 内饰灯 [2] - 两款型号提供多项升级选项 包括双 12 英寸屏幕、双挡风玻璃、水下照明、跳水板和用户友好的低剖面梯子 [2] - Balise 首次在行业中引入水中动力冷却器 可在锚定时自动将冷却器降至水面 显著提升水中娱乐体验 [2] - Balise 革命性地推出 4D 音响系统 旨在为水中放松的消费者和客人提供全范围、清晰的声音 [2] 合作伙伴 - Balise 与 Mercury Marine 合作 成为其独家舷外发动机供应商 Helix 和 Horizon 型号配备基础 Mercury® 5.7L V10 350 Verado 发动机 可选择升级至 Mercury® 5.7L V10 400hp Verado 或 Mercury Racing® 4.8L V8 增压 500R 发动机 [3] 市场定位 - Balise Pontoon Boats 是豪华水上交通工具领域中最精致的浮筒船品牌 每款型号都配备高端功能和精心设计 旨在提供卓越的体验 [5] - Balise 致力于在水上提供无与伦比的精致体验 结合超过 120 年的造船行业经验 提供最奢华和创新的浮筒船 [5] 母公司背景 - MasterCraft Boat Holdings Inc 是休闲动力艇行业的领先创新者、设计师、制造商和营销商 旗下拥有 MasterCraft、Crest、Aviara 和 Balise 四个品牌 [6] - 通过这四个品牌 MasterCraft Boat Holdings 在动力艇行业中两个增长最快的细分市场——性能运动艇和浮筒船——占据领先市场份额 同时进入大型且不断增长的豪华日间艇细分市场 [7]