公司动态 - MasterCraft Boat Company将在Barrett-Jackson拍卖会上展示其全新设计的旗舰型号XStar [1] - 公司正式启动与雪佛兰的新合作伙伴关系，雪佛兰Silverado HD 2500将与XStar一同展示 [1] - 公司将在Barrett-Jackson拍卖会上首次近距离展示XStar的23英尺和25英尺型号 [2] - 公司计划在全国范围内进行超过100站的巡展，展示Silverado HD 2500和XStar型号 [3] 产品创新 - XStar系列在动力、性能和豪华方面设定了新标准，配备了全新的MAAX音响系统、重新设计的驾驶舱和Z100塔架 [4] - XStar搭载了Ilmor Supercharged 6.2L发动机，提供630马力和665磅-英尺的扭矩 [4] - XStar系列还配备了SurfStar系统和重新设计的船体和压载配置，确保无与伦比的体验 [4] 市场推广 - 公司将在Barrett-Jackson拍卖会上展示XStar，并与雪佛兰合作展示Silverado HD 2500 [1][3] - 公司将在全国范围内进行超过100站的巡展，展示Silverado HD 2500和XStar型号 [3] - 公司将在活动现场提供XStar 2025型号的订购服务 [5] 公司背景 - MasterCraft是世界知名的创新者、设计师、制造商和营销商，专注于高性能运动艇 [6] - 公司成立于1968年，拥有超过50年的行业领先创新历史 [6] - MasterCraft Boat Holdings, Inc.是母公司，旗下拥有MasterCraft、Crest和Balise三个品牌 [7] - 公司在高性能运动艇和浮筒船两个快速增长的细分市场中占据领先地位 [7]

公司动态 - MasterCraft Boat Company 将在 Barrett-Jackson 拍卖会上展示其全新设计的旗舰型号 XStar [1] - 公司正式启动与雪佛兰的新合作伙伴关系 雪佛兰 Silverado 被命名为 MasterCraft 的“官方卡车和拖车” [1] - 全新 XStar 系列包括标志性的 23 英尺设计和全新的 25 英尺型号 消费者将在 Barrett-Jackson 活动中首次近距离接触 [2] - 公司将在全国范围内进行路演 展示 Silverado HD 2500 和 XStar 型号 预计超过 100 站 [3] 产品创新 - XStar 系列在动力、性能和豪华方面设定了新标准 配备了全新的 MAAX 系统 提供前所未有的音质 [4] - 产品包括重新设计的舵柄和 Z100 塔架 结合了风格与功能性 [4] - XStar 搭载 Ilmor 增压 6.2L 发动机 提供 630 马力和 665 磅-英尺的扭矩 是世界上最强大的拖船发动机 [4] - 产品与 SurfStar 系统和重新设计的船体及压载配置完美搭配 提供无与伦比的体验 [4] 市场推广 - MasterCraft 将在 Barrett-Jackson 拍卖会上展示全新 XStar 并启动与雪佛兰的合作 吸引划船爱好者和现有客户 [3] - 公司将在活动现场提供消费者与 Wolf Watersports 和 MasterCraft 工厂代表的互动 协助订购 2025 年 XStar 型号 [5] 公司背景 - MasterCraft 是世界知名的创新者、设计师、制造商和营销商 专注于高端性能运动艇 [6] - 公司成立于 1968 年 通过行业领先的创新和超过五十年的历史 建立了标志性品牌形象 [6] - MasterCraft Boat Holdings, Inc 是母公司 总部位于田纳西州 Vonore 拥有 MasterCraft、Crest 和 Balise 三个品牌 [7] - 公司在性能运动艇和浮筒船两个快速增长的细分市场中占据领先市场份额 [7]

产品创新与设计 - 全新XStar系列进行了从船头到船尾的全面重新设计，推出了23英尺和25英尺两款新模型，结合了传奇性能与尖端创新[1] - 新XStar系列引入了MasterCraft Aft Audio Experience (MAAX)音频系统，配备6个低音炮、10个内部驾驶舱扬声器、4个塔式扬声器和6个船尾扬声器，提供7个可定制音频区域[2] - 配备Z100塔架，具有电动折叠功能，双开关站设计，便于从驾驶台或游泳平台进行调整，塔架还配备了重新设计的侧拖、照明徽章、标志投影照明和集成音频声舱[2] - 新XStar系列配备了水下、RGB、船尾和停靠灯，全电动可调节驾驶座椅，以及遍布内部的无线充电器，提升了水上体验[3] - 新XStar系列配备了6.2L超级增压发动机，提供630马力和665磅-英尺的扭矩，成为全球最强大的拖船发动机[5] 性能与技术 - 新XStar系列配备了行业领先的SurfStar系统，结合全新船体和压载设计，创造了最强大、最可调节的波浪[6] - SurfStar系统配备高流量泵，每分钟可填充或排空约60加仑或500磅的压载水，减少了等待时间，增加了骑行时间[6] - 新XStar系列配备了4摄像头可视系统，摄像头位于船头、塔架和船尾两侧，提供实时监控和可定制的摄像头画面，增强了情境意识和安全性[10] - 新XStar系列配备了标准远程信息处理系统，通过MasterCraft Connect应用程序提供船况诊断、活动跟踪、附近加油站定位等功能[11] 舒适与便利 - 新XStar系列重新定义了水上奢华，结合了豪华美学与无与伦比的功能性[12] - 驾驶舱和船尾设计体现了MasterCraft对奢华与实用性的结合，U形驾驶舱适合娱乐，配备了丰富的座椅下储物空间和可选的地板Murphy座椅[13] - XStar 25独有的A型框架结构，可作为舒适的背向座椅、社交桌或贵重物品托盘，还可选配集成冰箱[14] - 新XStar系列配备了全新的Z100塔架，具有电动折叠功能，双开关站设计，便于从驾驶台或游泳平台进行调整，塔架还配备了重新设计的侧拖、照明徽章、标志投影照明和集成音频声舱[15] 客户支持与保障 - 每艘XStar都配备了MasterCare计划，提供五年500小时的保修，覆盖大部分部件[17] - 新XStar系列引入了XStar Concierge计划，提供24/7的个性化白手套服务，通过远程监控简化服务需求，提升水上体验[18] 公司背景 - MasterCraft是全球知名的创新者、设计师、制造商和营销商，专注于高端性能运动艇[20] - MasterCraft Boat Holdings, Inc.是MasterCraft、Crest和Balise三个品牌的母公司，在性能运动艇和浮筒船两个快速增长的细分市场中占据领先地位[21]

产品创新与设计 - 全新XStar系列进行了从船头到船尾的全面重新设计 包括23英尺和25英尺两款新模型 提供无与伦比的态度 豪华设施和细致的细节 [1] - 全新MasterCraft Aft Audio Experience (MAAX) 音频系统 配备6个低音炮 10个内部驾驶舱扬声器 4个塔式扬声器和6个船尾扬声器 提供7个可自定义音频区域 [2] - 全新Z100塔架 具有电动折叠功能 双开关站 重新设计的侧拖 照明徽章 标志投影照明 夹式冲浪架和高级音频声舱 [2] - 全新4摄像头可视系统 完全重新设计的驾驶舱和船尾 重新构想的设计 豪华内饰和标准增压发动机 [1] 性能与技术 - 配备Ilmor增压6.2L发动机 提供630马力和665磅-英尺的扭矩 是世界上最强大的拖船发动机 [4] - 配备行业领先的SurfStar系统 全新船体和压载设计 创造最强大 多功能和可调节的波浪 [4] - FastFill技术 以每分钟约60加仑或500磅的速度填充和排空压载舱 [4] - 全新双屏配置 15英寸中央显示屏和12英寸触摸屏 提供直观和沉浸式的用户体验 [7] - 全新4摄像头可视系统 摄像头战略性地放置在船头 塔架和船尾两侧 提供实时监控和可自定义的摄像头馈送 [7] 豪华与舒适 - 全新XStar系列重新定义了水上奢华 结合豪华美学和无与伦比的功能 [8] - 现代化picklefork船头 内置扶手和可自定义座椅选项 提供欢迎和多功能的空间 [8] - U形驾驶舱 提供丰富的座椅下存储空间 可选的地板墨菲座椅 兼作功能存储区 [9] - 全新船尾设计 级联游艇灵感走道 确保所有年龄段的无缝进出 [9] - 全新Z100塔架 提供七种粉末涂层颜色 传统或刚性笼式遮阳篷选项 重新设计的侧拖 XL冲浪架和集成音频舱 [12] 客户支持与保障 - 每艘XStar都配备MasterCare 提供五年 500小时的保修 涵盖XStar 最小化排除 [14] - 全新XStar Concierge计划 提供个性化 白手套服务 通过专用专家24/7可用 [15] - 利用车载远程信息处理 实现远程监控 简化服务需求 增强水上每一刻 [15] 公司背景 - MasterCraft是世界知名的创新者 设计师 制造商和营销商 专注于高端性能运动艇 [17] - MasterCraft Boat Holdings Inc 总部位于Vonore TN 通过其三个全资品牌MasterCraft Crest和Balise 在性能运动艇和浮筒船两个增长最快的细分市场中占据领先市场份额 [18]

股价表现 - 公司股价在过去一个月内上涨16.6%，超过行业13.9%的涨幅，并跑赢标普500指数4.7%的涨幅 [1] - 公司股价周二收于20.55美元，低于52周高点24.05美元，但高于52周低点16.12美元 [2] - 公司股价在过去三个月内表现优于同行，Malibu Boats股价上涨0.4%，OneWater Marine下跌8.4%，Marine Products Corporation上涨3.6% [2] 技术指标 - 公司股价目前高于50日移动平均线，显示出强劲的上升势头和价格稳定性 [5] - 技术指标表明公司股价的持续强劲表现，反映了市场对公司财务状况和前景的信心 [5] 业绩驱动因素 - 公司受益于创新和新产品，2025款新产品的推出增强了其在高端滑雪/滑水领域的竞争力 [9] - 新品牌Balise在市场上逐渐获得认可，经销商和消费者的初步反馈积极 [10] - 公司在2025财年第一季度成功减少约500单位的经销商库存，使库存水平接近疫情前水平 [11] - 公司零售表现强劲，超出预期，特别是在MasterCraft细分市场 [12] - 公司通过出售Merritt Island设施和战略债务管理，增强了资产负债表，现金和短期投资超过债务3300万美元 [13] 财务展望 - 公司上调了2025财年全年指引的下限，预计合并净销售额在2.7亿至3亿美元之间，调整后EBITDA在1700万至2600万美元之间 [14] - 调整后每股收益预计在55美分至95美分之间，高于之前的36美分至87美分 [15] - 2025财年资本支出预计保持在1200万美元左右 [15] - 2025财年第二季度，公司预计合并净销售额约为6000万美元，调整后EBITDA接近100万美元，调整后每股亏损约1美分 [16] 市场估值 - 公司目前估值较行业折价，12个月远期市销率为1.11，显著低于行业水平 [18] - Zacks对2025财年和2026财年的共识估计分别上调15.4%和4.6%，至75美分和1.58美元 [17] 潜在风险 - 经销商保持保守的订购模式，受库存成本高企和市场不确定性影响 [21] - 浮筒市场库存高于最佳水平，行业促销活动频繁，影响定价能力和利润率 [21] 投资建议 - 公司因强劲的市场势头、战略创新和严格的运营执行而具有吸引力 [22] - 尽管存在挑战，但公司目前的折价估值和积极势头支持现有投资者的持有建议 [23]

公司评级与市场表现 - MasterCraft Boat Holdings, Inc (MCFT) 近期被Zacks评级上调至2级（买入），主要反映了盈利预期的上升趋势，这是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks评级系统基于公司当前和未来财年的每股收益（EPS）预测，这些预测由卖方分析师提供，反映了公司盈利前景的变化 [1] - 盈利预期的变化与股价短期波动密切相关，因为机构投资者通常根据盈利预测计算公司股票的合理价值，并据此进行买卖 [4] - 盈利预期的上升和评级上调表明公司基本面有所改善，投资者应通过推高股价来反映这一趋势 [5] 盈利预期调整与投资机会 - 过去三个月，MasterCraft Boat Holdings, Inc 的Zacks共识预期增长了25.6%，表明分析师对其盈利前景持乐观态度 [8] - 截至2025年6月的财年，公司预计每股收益为0.75美元，较去年同期下降38.5%，但近期盈利预期的上调可能抵消这一负面影响 [8] - Zacks评级系统将股票分为五类，从1级（强力买入）到5级（强力卖出），其中1级股票自1988年以来平均年回报率为+25% [7] - MasterCraft Boat Holdings, Inc 被列为Zacks覆盖股票的前20%，表明其盈利预期调整表现优异，可能在短期内产生超越市场的回报 [10][11] Zacks评级系统的特点 - Zacks评级系统在覆盖的4000多只股票中保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例，只有前5%的股票获得“强力买入”评级，接下来的15%获得“买入”评级 [9] - 与华尔街分析师的评级系统不同，Zacks评级系统更注重盈利预期的客观变化，而非主观因素 [2] - 该系统通过跟踪盈利预期的变化，帮助投资者捕捉短期股价波动的机会 [6]

公司业绩与展望 - MasterCraft Boat Holdings, Inc 提高了2025年的业绩指引 主要原因是近期休闲船需求的增长 [1] - 公司预计每股收益（EPS Normalized）将超出市场预期 [1] 行业背景与投资策略 - 休闲船行业近期需求增长 推动了相关公司的业绩提升 [1] - 投资策略倾向于价值投资 通常选择市盈率接近10倍且提供股息收益的公司 [1] - 研究范围涵盖美国 加拿大 南美 英国 法国和德国的中小市值公司 [1]

文章核心观点 - MasterCraft Boat Holdings, Inc. 2025财年第一季度财报超预期，但同比下滑，股价因积极展望上涨，同时介绍了其他消费 discretionary 公司业绩情况 [1][2] MCFT的Q1财报详情 - 调整后每股收益12美分，超Zacks共识预期3美分，上年同期为60美分 [3] - 季度营收6540万美元，超Zacks共识预期6100万美元，同比下降30.7%，因销量、产品组合和选项不利 [3] - MasterCraft 部门净销售额5550万美元，上年同期为7580万美元；Pontoon 部门净销售额980万美元，同比下降46.8% [4] 运营亮点 - 销售和营销费用同比下降6.8%至290万美元，一般和行政费用为750万美元，上年同期为840万美元 [5] - 季度毛利率同比下降570个基点至18.1%，因产量降低和经销商激励增加 [5] - 调整后EBITDA为380万美元，上年同期为1400万美元；调整后EBITDA利润率为5.9%，上年同期为14.9% [6] 资产负债表 - 截至2024年9月29日，现金及现金等价物为1420万美元，6月30日为740万美元 [7] - 季度库存为3730万美元，上年同期为3700万美元 [7] - 截至9月29日，长期债务（扣除未摊销债务发行成本）为4950万美元，6月30日为4490万美元 [7] 2025财年展望 - 2025财年第二季度，预计净销售额约6000万美元，调整后EBITDA约100万美元，调整后每股亏损约1美分 [8] - 2025财年，预计净销售额2.7 - 3亿美元，调整后EBITDA 1700 - 2600万美元，资本支出1200万美元 [8] - 预计2025年调整后每股收益在55 - 95美分，高于此前预期的36 - 87美分 [9] MCFT的Zacks排名 - MasterCraft Boat 当前Zacks排名为3（持有） [10] 近期消费 discretionary 公司财报 - 皇家加勒比游轮有限公司2024年第三季度财报超预期，营收和利润同比增长，上调2024年展望，2025年需求旺盛 [11][12] - 美泰公司2024年第三季度调整后收益和净销售额超Zacks共识预期，净销售额同比下降但调整后收益增长，得益于业务优化和战略规划 [13][14] - 希尔顿全球控股公司2024年第三季度财报超预期，营收和利润同比增长，RevPAR改善，新开酒店，预计2024年净单位增长7 - 7.5% [15][16]

2024年与2023年特定时期财务数据对比 - 2024年9月29日止三个月净销售额为6535.9万美元2023年10月1日止三个月为9430.5万美元[9] - 2024年9月29日止三个月成本为5356.1万美元2023年10月1日止三个月为7183万美元[9] - 2024年9月29日止三个月毛利润为1179.8万美元2023年10月1日止三个月为2247.5万美元[9] - 2024年9月29日止三个月运营收入为100.4万美元2023年10月1日止三个月为1055.3万美元[9] - 2024年9月29日止三个月利息支出为98.7万美元2023年10月1日止三个月为87.8万美元[9] - 2024年9月29日止三个月利息收入为119.2万美元2023年10月1日止三个月为135.2万美元[9] - 2024年9月29日止三个月税前收入为120.9万美元2023年10月1日止三个月为1102.7万美元[9] - 2024年9月29日止三个月所得税支出为19.3万美元2023年10月1日止三个月为249.6万美元[9] - 2024年9月29日止三个月持续经营收入为101.6万美元2023年10月1日止三个月为853.1万美元[9] - 2024年9月29日止三个月非持续经营净亏损为616.1万美元2023年10月1日止三个月为233.6万美元[9] - 2024年9月29日结束的三个月净亏损514.5万美元2023年10月1日结束的三个月净利润619.5万美元[15] - 2024年9月29日止三个月持续经营业务每股基本收益为0.06美元，2023年同期为0.50美元[63] - 2024年9月29日止三个月持续经营业务每股稀释收益为0.06美元，2023年同期为0.50美元[63] - 2024年9月29日止三个月净亏损为5,145美元，2023年同期净利润为6,195美元[63] - 2024年9月29日持续经营业务收入为101.6万美元占净销售额1.6%2023年10月1日为853.1万美元占9.0%[93] - 2024年9月29日调整后息税折旧摊销前利润为384.2万美元占净销售额5.9%2023年10月1日为1400.8万美元占14.9%[93] - 2024年9月29日调整后净利润为193.8万美元每股0.12美元2023年10月1日为1026.8万美元每股0.60美元[94] - 2025财年第一季度净销售额较上年同期减少2890万美元，降幅30.7%[80] - 2025财年第一季度毛利润率较上年同期下降570个基点[81] - 2025年第一季度MasterCraft部门净销售额较上年同期减少2030.3万美元降幅26.8%[83] - 2025年第一季度MasterCraft部门营业利润较上年同期减少659.7万美元降幅64.1%[83][84] - 2025年第一季度Pontoon部门净销售额较上年同期减少864.3万美元降幅46.8%[85] - 2025年第一季度Pontoon部门营业亏损268.9万美元上年同期营业利润为26.3万美元[85][86] 2024年特定时期现金流量相关 - 2024年9月29日结束的三个月持续经营业务运营活动现金净流出50.2万美元[15] - 2024年9月29日结束的三个月持续经营业务投资活动现金净流入839.1万美元[15] - 2024年9月29日结束的三个月持续经营业务融资活动现金净流出395.1万美元[15] - 2024年9月29日现金及现金等价物较期初增加676.6万美元[15] - 2024年9月29日前三月经营活动净现金使用50.2万美元投资活动净现金提供839.1万美元融资活动净现金使用395.1万美元净现金变动393.8万美元[101] - 2024年9月29日前三月投资活动净现金提供840万美元其中到期证券收益1060万美元资本支出220万美元[102] - 2024年9月29日前三月融资活动净现金使用400万美元包括350万美元股票回购和4950万美元定期贷款还款由4950万美元循环信贷借款抵消[103] - 2023年10月1日前三月经营活动净现金使用480万美元投资活动净现金提供2250万美元融资活动净现金使用840万美元[103] 2024年特定日期资产负债相关 - 截至2024年9月29日有410万美元合同负债2024年9月29日结束的三个月确认100万美元为收入[27] - 截至2024年9月29日总合同负债410万美元预计2025年6月30日结束的年度剩余时间将确认180万美元为收入[27] - 列出了2024年9月29日和6月30日分类为持有至到期的投资相关数据[36] - 列出了2024年9月29日和6月30日的存货构成及金额[37] - 列出了2024年9月29日和6月30日的财产、厂房和设备净额构成及金额[38] - 列出了2024年9月29日和6月30日的商誉及其他无形资产金额[40][41] - 截至2024年9月29日，应计保修负债为25,082美元，较6月30日的25,486美元有所下降[43] - 截至2024年9月29日，长期债务为49,500美元，6月30日为49,261美元[46] - 2024年9月29日现金及现金等价物为1420万美元较6月30日的740万美元增加680万美元[98] - 2024年9月29日持有至到期证券为6860万美元较6月30日的7890万美元减少1030万美元[98] - 2024年9月29日总债务为4950万美元6月30日为4930万美元[98] - 截至2024年9月29日循环信贷额度下未偿还金额为4950万美元可用借款额度为5050万美元[99] 业务转让与调整相关 - 2024年8月8日公司将Aviara品牌相关权利转让交易于2024年10月18日完成相关业务作为终止经营反映[20] - 2024年9月12日公司出售Aviara制造工厂相关资产被分类为持有待售[21] - 2024年8月8日公司将Aviara品牌豪华游艇及相关资产转让给MarineMax子公司，10月18日交易完成[28] - 2024年9月12日公司签订Aviara设施销售协议，预计2025财年第二季度完成[31] - 公司记录了350万美元的停业损失，与折扣、保修应计和库存有关[32] - 2023财年出售NauticStar业务，出售时保留的部分资产和负债价值可能变化[33] - 列出了不同时期停业业务的经营成果，如净销售额等数据[34] - 列出了不同日期与待售业务相关的资产和负债情况[35] - 2024年10月18日公司完成Aviara交易，MarineMax支付相关品牌和运营资产费用并承担相关责任[73] 员工薪酬与激励相关 - 2024年9月29日止三个月，基于股份的薪酬支出为430美元，2023年同期为910美元[54] - 截至2024年9月29日，与未归属受限股票奖励相关的未确认薪酬支出为580万美元[56] - 截至2024年9月29日，未归属绩效股票单位无未确认薪酬支出[60] - 2024年10月22日股东批准修订激励计划，授权发行最多1,198,175股普通股[61] 股票回购相关 - 2023年7月24日公司董事会批准5000万美元的股票回购计划，截至2024年9月29日还剩3190万美元可用[64][65] - 2024年第三季度公司回购183629股普通股花费350万美元，2023年第四季度回购241764股花费580万美元[65] - 2023年7月24日公司授权股票回购计划可回购5000万美元普通股2024年9月29日前三月回购183629股普通股花费350万美元[100] 公司运营部门相关 - 2024财年第四季度将Crest运营部门更名为Pontoon，对公司各方面无影响[66] - 公司按两个运营和报告部门评估业绩，MasterCraft部门和Pontoon部门相关财务数据列出[67][68][70] 其他财务相关情况 - 2025财年第一季度公司有效税率为16.0%，2023年同期为22.6%[53] - 截至2024年9月29日公司无表外融资安排[106] - 截至2024年9月29日关键会计政策或估计程序无重大变化[107] - 市场风险无重大变化[108] 市场策略相关 - 市场波动和宏观经济挑战下零售需求疲软，公司2025财年开始实施批发策略[79]

业绩总结 - 第一财季净销售额为6540万美元，同比下降31%[14] - 第一财季调整后的EBITDA为380万美元，同比下降1020万美元[14] - 第一财季调整后的每股净收益为0.12美元，同比下降0.48美元[14] - 第一财季批发单位销量为551台，同比下降36%[14] - 第一季度每股摊薄持续经营收入为0.06美元，相较于上一财年的0.50美元下降了88%[21] - 调整后的每股摊薄净收入为0.12美元，较上一财年的0.60美元下降了80%[21] - 调整前的每股摊薄净收入为0.75美元，较上一财年的0.15美元增长了400%[21] 未来展望 - 预计2025财年净销售额在2.7亿至3亿美元之间[14] - 预计2025财年调整后的EBITDA在1700万至2600万美元之间[14] - 预计2025财年调整后的每股收益在0.55美元至0.95美元之间[14] 财务状况 - 现金及短期投资为8280万美元，总债务为4950万美元[17] - 公司保持零净债务，确保充足流动性以支持长期增长[16] - 公司在过去三年通过股票回购计划向股东返还约6800万美元[16] 成本与费用 - 所得税费用对调整后每股摊薄净收入的影响为-0.03美元，上一财年为-0.15美元[21] - CEO过渡及组织重组成本影响为0.03美元，上一财年为0.02美元[21] - 股权激励费用为0.03美元，较上一财年的0.05美元下降了40%[21] - 收购无形资产的摊销费用为0.03美元，与上一财年持平[21] - 本财年和上一财年的所得税率均为20%[21]