OPTAVIA业务线情况 - 公司拥有超41100名活跃盈利教练，影响超300万客户，OPTAVIA成十亿美元品牌[21] - 约90%的OPTAVIA教练曾是客户[23] - 约90%的OPTAVIA教练曾是客户[51][56] - 截至2023年12月31日，活跃有收入的OPTAVIA教练总数为41,100人，2022年12月31日为60,900人[110][120] - 自2022年第三季度以来活跃有收入教练数量呈下降趋势，自2023年第二季度以来每位活跃有收入教练的收入也呈下降趋势[120] 市场情况 - 2022年美国超三分之二成年人口超重或肥胖，超30%为肥胖[48] - 减肥可寻址市场价值约200亿美元，年增长率约6%[49] - 美国约2亿人有减肥意愿并愿意考虑节食，超三分之二成年人口超重或肥胖，2022年超30%为肥胖[49][50][52] - 96%的人认为减肥和维持体重需要改变生活方式，但只有17%有信心自行管理[50] - 2023年公司进入300亿美元的运动营养市场和医学支持的减肥市场，该减肥市场预计到2030年可达1000亿美元[49] 业务拓展与合作 - 2023年9月公司进入300亿美元运动营养市场，推出OPTAVIA ACTIVE产品线[39] - 2023年下半年公司与多家远程医疗公司开展试点项目，12月与LifeMD达成合作协议[42] - 2024年1月公司通过与LifeMD合作进入医学支持的减肥市场[42] - 公司为与LifeMD的合作购买1224425股LifeMD普通股，花费1000万美元，并承诺额外投资最多1000万美元[44] - 2023年12月13日公司宣布与远程医疗公司LifeMD建立新的战略合作伙伴关系，期望实现增加收入、获取客户和提高客户留存率等长期效益[181] 医学相关情况 - 医学支持减肥中，瘦体重损失可能占总减重的20% - 50%[43] - 体重减轻时，瘦体重损失可能占总减重的20% - 50%[67] - 公司撰写了超66篇同行评审科学摘要和出版物、33篇科学期刊出版物，完成28项研究[60] - 参与至少75%的23次指定OPTAVIA辅导电话的人减重15.2磅，参与较少电话的人减重6.7磅[64] 公司计划与预期 - 自2023年12月7日起公司停止支付股息，将资金用于增长计划[46] - 公司预计2024年是投资年，举措效果预计在年末及2025年及以后显现[47] 公司产品与计划 - 公司提供Optimal Weight 5 & 1 Plan、Optimal Weight 4 & 2 & 1 Plan等多种减肥和健康计划[67] 市场退出与优化 - 公司2019年7月进入中国香港和新加坡市场，2023年6月停止运营以优化支出和投资[56] 激励计划 - 2023年3月起公司推出“客户支持奖金+”激励计划鼓励教练获取新客户和重新激活流失客户[70] 客户收入占比情况 - 截至2023年12月31日，无单一客户占公司合并收入的10%或以上[72] 生产制造情况 - 公司全资子公司Jason Pharmaceuticals, Inc.的制造工厂产品约占公司总单位销售额的25%，其余75%由合作制造商生产[78] - 公司在马里兰州Owings Mills的制造工厂生产的产品约占总单位销量的25%[131] 法规与合规情况 - 2016年FTC与另一家多层次营销公司达成和解协议，若该协议要求形成新行业标准或规则，公司业务可能受影响[81] - 2018年FTC发布非约束性《多层次营销业务指南》，公司认为当前业务实践符合该指南[82] - 2019年FTC对一家多层次营销公司采取行动，公司已采取措施教育教练正确进行收益声明[83] - 2009年FTC颁布非约束性《广告中使用代言和推荐指南》，2020年FTC就修订征求公众意见，公司已调整教练规则以符合当前指南[84] - 2012年公司子公司Jason Pharmaceuticals, Inc.与FTC达成同意令，要求公司在产品和服务广告中遵守特定程序和披露要求[92] - 2019年，FTC对一家多层次营销公司采取激进行动，该公司最终被永久禁止在美国使用多层次薪酬计划[123] - 2009年FTC颁布关于广告中使用代言和推荐的非约束性指南，2020年FTC就是否修订该指南征求公众意见[166] 员工与公司文化情况 - 截至2023年12月31日，公司在美国雇佣634名团队成员，其中326人从事制造、物流和供应链支持，308人从事营销、行政和企业支持职能[97] - 2023年公司被《美国新闻与世界报道》评为食品饮料行业最佳工作场所之一[100] - 2023年超70%的员工使用LiveWell健康平台[102] - 2023年公司开展两轮倾听计划The Loop[103] - 2023年22位高级领导参加促进多元化和包容性的培训[104] - 2023年公司推出Culture Journey学习路径帮助新员工了解公司文化[105] - 2023年公司结合OPTAVIA ACTIVE产品发布向教练和员工发起运动挑战[107] - 2023年公司对高级领导进行了几次临时脉搏调查以评估工作策略原则的有效性[108] 风险因素 - 供应商可能提供有缺陷或不符合规格的产品，公司可能面临产品扣押、召回及制裁[134] - 诸多不可控因素可能导致原料供应短缺或中断，影响公司业务和财务状况[135] - 供应商交货延迟或运输成本增加，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[136] - 公司可能面临客户对OPTAVIA教练资质和建议的索赔，影响公司声誉和业务[138] - 体重管理行业竞争激烈，新进入者和现有竞争对手的成功可能导致公司销售或价格下降[140] - 新的减肥药物、产品或服务可能使公司处于竞争劣势，影响经营业绩[141] - 公司若不能开发创新产品或适应消费趋势，业务可能受损[143] - 公司可能无法成功实施战略举措，影响业务活动、财务状况和经营业绩[144] - 公司业务依赖广告和营销，社交媒体使用不当可能损害声誉和业务[145] - 公司技术系统故障、网络安全风险和数据隐私法规可能影响业务和声誉[151][153][154] - 第三方可能侵犯公司品牌、商标和其他知识产权，若未能成功维护知识产权，公司品牌、服务和产品价值可能受损[158] - 公司未来可能面临知识产权权利主张，若无法成功辩护，可能需支付赔偿、停止销售产品或服务等，从而减少收入和竞争力[159] - 消费者偏好变化可能对公司经营业绩产生负面影响，若消费者远离公司预包装食品和服务，且公司未能创新应对，业务将受损害[161] - 公司预计将面临来自提供远程医疗服务的其他公司的竞争，部分竞争对手财务和资源更丰富[164] - 减肥行业的负面宣传可能损害公司业务，国会听证会和不利研究报告可能导致公司收入下降[165] - 公司行业受政府监管，若监管加强，公司可能需承担重大费用并修改运营方式，影响经营业绩[166] - 公司普通股股价可能波动，若经营业绩低于分析师和投资者预期，股价可能下跌，还可能面临证券诉讼[174] - 公司与LifeMD的合作可能带来额外风险，如LifeMD资源投入不确定、履约问题和合规风险等[184] 设施租赁情况 - 公司在多地有办公和生产设施租赁，总部租赁2026年2月到期，犹他卫星办公室2026年12月到期，产品创新研究中心2029年2月到期[202] 设施与合作终止情况 - 公司拥有49,000平方英尺制造设施和119,000平方英尺分销设施，2023年终止内华达和香港外包分销中心合作[203] 股息与资本分配情况 - 2023年12月13日公司宣布更新资本分配优先级，决定停止季度现金分红[173] - 2023年12月公司宣布停止支付普通股股息以支持技术投资和未来发展[208] 股权相关情况 - 截至2024年2月6日，公司普通股约有68名登记持有人[209] - 2023年10月1 - 31日公司回购114股普通股，均价74.19美元[211] - 截至2023年12月31日，公司有1,323,568股普通股可根据股票回购计划回购[213] 股东回报与对标数据 - 展示了公司过去五个财年累计股东总回报与标准普尔600消费必需品指数及同行的年度百分比变化对比[214] - 列出了2019 - 2023年公司、对标同行组和标准普尔600消费必需品指数的相关数据[217] 财务报表编制情况 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，编制需管理层进行估计和假设[219]

文章核心观点 - 美迪法思公司2023年第四季度财报可能出现营收和利润双降，Zacks模型未显示其会盈利超预期；同时推荐了三家可能盈利超预期的公司 [1][7][9] 美迪法思公司情况 业绩预期 - 2月20日公布2023年第四季度财报时，营收和利润可能双降，Zacks共识预期营收近1.74亿美元，较上年同期下降48.4%，每股收益99美分，较上年同期下降73.2% [1][2] - 2023年预计营收在10.5 - 10.7亿美元之间，低于2022年的15.986亿美元；第四季度预计营收在1.7 - 1.9亿美元之间，低于2022年第四季度的3.372亿美元 [5] 影响因素 - 受宏观经济因素、社交媒体算法变化和激烈竞争影响，吸引客户困难，2023年第三季度净营收2.359亿美元，同比下降39.6% [3] - 拓展产品和客户群体的努力预计2024年才有成效，影响本季度业绩；低营收可能影响第四季度毛利率，市场研究和减肥项目投资或影响利润 [4][5] 积极举措 - 产品和项目创新、拓展市场、优化体验、利用数据和提高运营效率等增长举措效果良好，“Fuel for the Future”项目有助于优化支出 [6] Zacks模型预测 - 模型未显示此次会盈利超预期，公司收益预期差值为0.00%，Zacks评级为4（卖出） [7][8] 其他推荐公司情况 盖璞公司 - Earnings ESP为+24.44%，Zacks评级为1，2023财年第四季度利润可能增加，每股收益预计19美分，较上年同期增长125.3% [9] - 营收预计42.1亿美元，较上年同期下降0.7%，过去四个季度平均盈利超预期137.9% [10] 因特香水公司 - Earnings ESP为+5.71%，Zacks评级为2，2023年第四季度营收可能增加，预计3.29亿美元，较上年同期增长5.9% [11] - 每股收益预计35美分，较上年同期下降50.7%，过去四个季度平均盈利超预期45.7% [12] 好市多公司 - Earnings ESP为+1.36%，Zacks评级为3，2024财年第二季度营收和利润可能下降，营收预计591亿美元，较上年同期增长6.9% [13] - 每股收益过去30天维持在3.59美元，较上年同期增长8.8%，过去四个季度平均盈利超预期2.6% [14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2.359亿美元,处于公司指引范围的高端,但同比下降39.6%,主要由于活跃收入OPTAVIA教练人数下降和每位教练生产力下降 [41][42] - 毛利润下降37.3%至1.774亿美元,但毛利率提升270个基点至75.2%,主要受益于库存管理效率提升和供应链成本下降 [43][44] - 销售、一般及管理费用下降35.3%至1.519亿美元,主要由于教练薪酬下降和成本优化措施 [45] - 营业利润为2,550万美元,同比下降47%,主要由于毛利下降,部分被成本优化措施抵消 [46] - 第三季度每股收益为2.12美元,上年同期为3.27美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各业务线的数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在加大对西语市场的投入,已将70%以上的核心材料翻译成西语,并在10月进行了首次针对美国西语市场的社交和数字营销试点 [31][32][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在探索将医疗支持的减重药物纳入OPTAVIA计划,并推出OPTAVIA ACTIVE运动营养品线,以拓展客户群和延长客户生命周期 [13][14][15][16][17][18][19][23][24][25][26] - 公司正在评估通过合作、投资或自主开发等方式参与医疗支持减重市场 [19] - 公司正在测试公司主导的数字营销,以提高客户获取效率和广告投放的可扩展性 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年全年收入在10.5亿美元至10.7亿美元之间,每股收益在8.65美元至9.55美元之间 [50] - 公司认为新的增长机会需要一定时间才能产生实质性影响,短期内仍面临客户获取压力,但成本优化措施将有助于缓解利润下滑 [37][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Linda Bolton Weiser 提问** 第三季度公司毛利率很高,是否可持续 [54] **Jim Maloney 回答** 第三季度毛利率提升主要受益于成本优化措施,但随着未来收入下降,公司将面临固定成本的杠杆损失,第四季度毛利率将受到一定影响 [56][57] 问题2 **Linda Bolton Weiser 提问** 公司是否考虑长期采用数字营销,占收入的比重会是多少 [58] **Dan Chard 回答** 公司正在测试数字营销,目的是提高客户获取效率和传播公司的新业务方向,但任何举措都需要权衡其财务影响 [59][60][61] 问题3 **Jim Salera 提问** 对于不愿意使用医疗减重药物的客户群体,公司有何了解和应对措施 [73][74][75] **Dan Chard 回答** 这部分客户更相信自己的能力,但随着需要减重的体重增加,他们对医疗支持的兴趣也会提高。公司正在针对这两类客户群体开发差异化的解决方案 [75][76][77][78]

业绩总结 - Q3 2023营收在指导范围内，每股收益高于范围的最高端[3] - 截至2023年9月30日，2023年前三季度经营现金流为1.371亿美元[3] - Q4指导反映了与宏观经济逆风和GLP-1药物引起的干扰相关的持续客户获取挑战[5] - 继续通过Fuel for the Future (4F4)计划降低支出[5] - 继续积极探索医学减重市场，分析初步试点结果并进入下一阶段的探索[5]

营收数据变化 - 2023年前三季度公司营收88.1039亿美元，2022年同期为126.1332亿美元；2023年第三季度营收23.5869亿美元，2022年同期为39.0398亿美元[12] - 2023年前三季度公司营收881,039千美元，较2022年的1,261,332千美元下降约29%[12] 净利润数据变化 - 2023年前三季度净利润9.338亿美元，2022年同期为11.705亿美元；2023年第三季度净利润2.3131亿美元，2022年同期为3.6155亿美元[12] - 2023年前三季度净利润93,380千美元，较2022年的117,050千美元下降约20%[12] - 截至2022年9月30日九个月，公司净利润为11.705亿美元，2023年同期为9.338亿美元[30] 每股收益数据变化 - 2023年前三季度基本每股收益8.58美元，2022年同期为10.37美元；2023年第三季度基本每股收益2.12美元，2022年同期为3.30美元[12] - 2023年和2022年第三季度基本每股收益分别为2.12美元和3.30美元，九个月分别为8.58美元和10.37美元[30] - 2023年和2022年第三季度摊薄每股收益分别为2.12美元和3.27美元，九个月分别为8.55美元和10.30美元[30] - 2023年前三季度基本每股收益为8.58美元，较2022年的10.37美元下降约17%[12] - 2023年第三季度基本每股收益为2.12美元，摊薄后每股收益为2.12美元；2023年前九个月基本每股收益为8.58美元，摊薄后每股收益为8.55美元[30] 资产数据变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产32.0019亿美元，较2022年末的31.6213亿美元略有增长[17] - 截至2023年9月30日，公司总资产为320,019千美元，较2022年末的316,213千美元增长约1%[17] 负债数据变化 - 截至2023年9月30日，公司总负债12.6984亿美元，较2022年末的16.1169亿美元有所下降[17] - 截至2023年9月30日，公司总负债为126,984千美元，较2022年末的161,169千美元下降约21%[17] 股东权益数据变化 - 截至2023年9月30日，公司股东权益为193,035千美元，较2022年末的155,044千美元增长约24%[17] 现金流量数据变化 - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为13.7135亿美元，2022年同期为14.2831亿美元[18] - 2023年前三季度投资活动使用的现金流量净额为5.0316亿美元，2022年同期为2350万美元[18] - 2023年前三季度融资活动使用的现金流量净额为6.1884亿美元，2022年同期为17.525亿美元[18] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为11.2751亿美元，较期初的8.7691亿美元有所增加[18] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为137,135千美元，较2022年的142,831千美元下降约4%[18] - 2023年前三季度投资活动使用的现金流量净额为50,316千美元，2022年为2,350千美元[18] - 2023年前三季度融资活动使用的现金流量净额为61,884千美元，2022年为175,250千美元[18] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为112,751千美元，较2022年末的87,691千美元增长约29%[17] 现金股息数据 - 2023年前三季度公司宣布的现金股息为每股4.95美元，2022年同期为每股4.92美元[12] 存货数据变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，存货分别为5.8227亿美元和11.8856亿美元[29] - 2023年9月30日库存总计5.8227亿美元，较2022年12月31日的11.8856亿美元有所下降[29] 股票期权数据 - 截至2023年9月30日九个月，公司未授予股票期权，收到0.1百万美元股票期权行权现金收益，行权总内在价值为0.3百万美元[31][32] - 截至2023年9月30日，未行使股票期权和可行使股票期权加权平均剩余合同期限为3.8年，总内在价值为0.5百万美元[32] - 截至2023年9月30日九个月，公司未授予股票期权，有4000份股票期权被行使，收到现金收益0.1百万美元[31][32] - 截至2023年9月30日，流通在外和可行权股票期权的加权平均剩余合同期限为3.8年，总内在价值为0.5百万美元[32] 受限股数据 - 2023年和2022年九个月受限股授予数量分别为8.6万股和3.8万股，期末分别为11.6万股和6.2万股[34] - 2023年和2022年九个月受限股归属总公允价值分别为260万美元和340万美元[34] - 截至2023年9月30日，受限股数量为11.6万股，加权平均授予日公允价值为127.57美元[34] - 2023年前九个月受限股授予数量为8.6万股，总公允价值为260万美元[34] - 2023年前九个月，公司为受限股和市场及绩效股份奖励分别代扣约1万股和2.2万股以支付最低税务负债[34][38] 市场和绩效股份奖励数据 - 2023年九个月市场和绩效股份奖励导致公司股份支付费用减少140万美元[37] - 2023年和2022年九个月市场和绩效股份奖励发行总公允价值分别为570万美元和0[38] - 2023年前九个月市场和绩效股份奖励总公允价值为570万美元，2022年为0[38] - 2023年前九个月因市场和绩效股份奖励未达目标，股份支付费用减少140万美元[37] 股份支付费用及所得税收益数据 - 2023年和2022年第三季度股份支付总费用分别为267.5万美元和296.3万美元，前九个月分别为579.5万美元和810.3万美元[39] - 2023年和2022年第三季度股票奖励所得税收益分别为30万美元和40万美元，前九个月分别为40万美元和120万美元[39] - 2023年和2022年第三季度股份支付总费用分别为267.5万美元和296.3万美元，前九个月分别为579.5万美元和810.3万美元[39] - 2023年和2022年第三季度股票奖励所得税收益分别为30万美元和40万美元，前九个月分别为40万美元和120万美元[39] 未确认薪酬成本数据 - 截至2023年9月30日，受限股票奖励未确认薪酬成本为930万美元，预计在1.9年加权平均期内确认；市场和绩效股份未确认薪酬成本为510万美元，预计在1.8年加权平均期内确认[40] - 截至2023年9月30日，受限股票奖励未确认薪酬成本为930万美元，预计在1.9年加权平均期内确认；市场和绩效股份未确认薪酬成本为510万美元，预计在1.8年加权平均期内确认[40] 经营租赁数据 - 2023年和2022年第三季度经营租赁费用分别为110万美元和170万美元，前九个月分别为390万美元和520万美元[44] - 截至2023年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4年2个月，加权平均折现率为2.00%[45] - 截至2023年9月30日，经营租赁负债总额为2234.4万美元[46] - 2023年和2022年第三季度经营租赁费用分别为110万美元和170万美元，前九个月分别为390万美元和520万美元[44] - 截至2023年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4年2个月，加权平均折现率为2.00%[45] - 截至2023年9月30日，经营租赁负债总额为2234.4万美元[46] 累计其他综合收益数据 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计其他综合收益分别为14.1万美元和2.4万美元[47] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计其他综合收益分别为14.1万美元和2.4万美元[47] 现金及金融资产数据 - 截至2023年9月30日，现金及金融资产按公允价值计量总额为1577.6万美元[50] - 截至2023年9月30日，按公允价值计量的现金及金融资产总额为1577.6万美元[50] 信贷协议数据 - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元高级担保循环信贷额度，2000万美元信用证子限额，可增加至3.25亿美元，2026年4月13日到期[52] - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元高级担保循环信贷额度，2026年4月13日到期，截至2023年9月30日无未偿还借款[52][57] 股票回购数据 - 2022财年第二季度，公司以1亿美元进行加速股票回购计划，共获得约57.1万股[58] - 2022年公司以1亿美元进行加速股票回购计划，共获得约57.1万股普通股[58]

分组1 - 公司正在积极调整业务模式,以适应不断变化的市场环境,包括扩大产品线、探索医疗支持减重解决方案等 [8][10][11] - 公司在第二季度的客户获取受到宏观经济、社交媒体算法变化等因素的影响,同比下降35% [15][16] - 公司推出了新的OPTAVIA ACTIVE产品线,旨在满足客户对健康运动的需求,并与Aaptiv合作提供线上健身课程 [21][22][23][24][25][26] - 公司正在探索医疗支持减重解决方案,并与多家远程医疗服务商进行试点合作 [27][28][30][31] 分组2 - 公司通过"Fuel for the Future"成本节约计划,预计到2025年底可实现200-300个基点的持续成本节约 [32][33] - 公司继续推进"健康习惯养成"教育项目,已惠及近90,000名学生,并与非营利组织合作提供近1400万份营养餐 [34][35][36] - 公司的独立教练对新推出的健康运动产品线反响热烈,认为这将有助于吸引新客户,包括减重和健身人群 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Linda Bolton-Weiser 提问** 询问公司教练数量的季度环比下降幅度较大的原因 [56] **Dan Chard 回答** 客户获取持续受到宏观环境、社交媒体算法变化等因素的影响,但公司正在通过新产品线、医疗支持减重等举措来提升客户获取 [57][58][59][60] 问题2 **Linda Bolton-Weiser 提问** 询问公司第三季度EPS指引区间较宽的原因 [61] **Jim Maloney 回答** 主要是由于在收入较低情况下,固定成本的杠杆效应下降,以及税率上升至25%的影响 [62][63][64] 问题3 **Linda Bolton-Weiser 提问** 询问公司业务受医疗支持减重药物影响程度高于Herbalife的原因 [65] **Dan Chard 回答** 公司的目标客户中有41%希望将医疗手段纳入减重方案,而公司的产品和教练模式能够很好地满足这一需求,为公司未来发展带来机遇 [67][68][69][70][71][72][73]

业绩总结 - 2023年第二季度收入为2.96亿美元，运营收入为3900万美元，稀释每股收益为2.77美元[18] - 2023年上半年运营现金流较2022年同期改善23%[17] - Q3 2023 指导收入预期为2.2亿至2.4亿美元，稀释每股收益预期为0.71至1.32美元，税率为23.0%至25.0%[10] 用户数据 - 目前活跃的盈利教练人数为53,100人，平均每位教练的收入为5,578美元[18] 市场展望 - 预计OPTAVIA ACTIVE™产品线将进入300亿美元的美国运动营养市场，三倍于Medifast当前的可寻址市场[3] - 目标到2025年实现15%的年收入增长和15%的可持续运营利润率[9] 新产品与技术研发 - 公司将继续探索医疗减重市场，包括与多个远程医疗提供商的试点评估[9] 成本管理与策略 - 通过“Fuel for the Future”计划，成本降低提前完成，帮助缓解了销量下降的影响[17] - 公司将继续通过F4F计划优化采购、分销、共同制造和研发活动以降低费用[1] 财务状况 - 截至2023年6月30日无债务[17]

营收数据变化 - 2023年第二季度营收2.96188亿美元，2022年同期为4.53333亿美元；2023年上半年营收6.4517亿美元，2022年同期为8.70933亿美元[4] 净利润数据变化 - 2023年第二季度净利润3028万美元，2022年同期为3911.3万美元；2023年上半年净利润7024.8万美元，2022年同期为8089.4万美元[4] - 截至2022年6月30日六个月，净利润为8089.4万美元，2023年同期为7024.8万美元[19] 现金及现金等价物数据变化 - 2023年6月30日现金及现金等价物为1.47405亿美元，2022年12月31日为8769.1万美元[6] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1.47405亿美元，截至2022年12月31日为8769.1万美元[6] 存货数据变化 - 2023年6月30日存货为6889.6万美元，2022年12月31日为1.18856亿美元[6] - 2023年6月30日存货总计68,896千美元，较2022年12月31日的118,856千美元有所下降[17] - 2023年6月30日库存总计6889.6万美元，较2022年12月31日的1.18856亿美元有所下降[17] 现金流数据变化 - 2023年上半年经营活动提供的净现金流为1.07205亿美元，2022年同期为8743.5万美元[7] - 2023年上半年投资活动使用的净现金流为385.9万美元，2022年同期为58.2万美元[7] - 2023年上半年融资活动使用的净现金流为4373.1万美元，2022年同期为1.30144亿美元[7] 每股收益数据变化 - 2023年上半年基本每股收益为6.46美元，2022年同期为7.06美元；2023年第二季度基本每股收益为2.78美元，2022年同期为3.44美元[4] - 2023年上半年稀释每股收益为6.43美元，2022年同期为7.01美元；2023年第二季度稀释每股收益为2.77美元，2022年同期为3.42美元[4] - 2023年第二季度基本每股收益为2.78美元，稀释每股收益为2.77美元；2023年上半年基本每股收益为6.46美元，稀释每股收益为6.43美元[19] - 2023年第二季度基本每股收益为2.78美元，摊薄后为2.77美元；上半年基本每股收益为6.46美元，摊薄后为6.43美元[19] 每股现金股息数据变化 - 2023年上半年每股现金股息为3.3美元，2022年同期为3.28美元；2023年第二季度每股现金股息为1.65美元，2022年同期为1.64美元[4] 股票期权数据 - 截至2023年6月30日，股票期权未行使数量为29千份，加权平均行使价格为58.65美元[22] - 截至2023年6月30日，股票期权未行使数量为2.9万份，加权平均行使价格为58.65美元[22] - 2023年上半年公司因行使股票期权获得现金收入10万美元，行使股票期权的总内在价值为30万美元[22] 受限股数据 - 截至2023年6月30日，受限股未行使数量为118千份，加权平均授予日公允价值为127.93美元[24] - 截至2023年6月30日，受限股未行使数量为11.8万股，加权平均授予日公允价值为127.93美元[24] - 2023年上半年公司为受限股和基于市场及业绩的股份奖励归属代扣约2.1万股以支付最低税务负债[24][27] - 截至2023年6月30日，受限股票奖励相关的未确认薪酬成本为1100万美元，预计在2.1年的加权平均期限内确认；与11.3万股基于市场和业绩的股票相关的未确认薪酬成本为620万美元，预计也在2.1年的加权平均期限内确认[29] 股份支付费用数据 - 2023年上半年基于市场和业绩的股份奖励导致公司股份支付费用减少140万美元[26] - 2023年上半年基于市场和业绩的股份奖励导致股份支付费用减少140万美元[26] - 2023年第二季度股份支付总费用为2,514千美元，2023年上半年为3,120千美元[27] - 2023年第二季度股份支付总费用为251.4万美元，上半年为312万美元[27] 受限股奖励所得税收益数据 - 2023年上半年受限股奖励在合并利润表中确认的所得税收益为10万美元，2022年同期为90万美元[28] 经营租赁费用数据 - 2023年第二季度经营租赁费用为130万美元，2023年上半年为280万美元[33] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，经营租赁费用分别为130万美元和170万美元；六个月的经营租赁费用分别为280万美元和350万美元[33] 经营租赁负债数据 - 截至2023年6月30日，经营租赁负债加权平均剩余租赁期限为4年5个月，加权平均折现率为2.00%[34] - 截至2023年6月30日，经营租赁相关补充现金流信息：用于经营租赁的经营现金流为338.7万美元（2023年）和367.4万美元（2022年）；以租赁义务换取的使用权资产为75.3万美元（2023年）和10.3万美元（2022年）；加权平均剩余租赁期限为4年5个月，加权平均折现率为2.00%[34] - 截至2023年6月30日，经营租赁负债到期情况：2023年下半年为288.8万美元，2024年为595.5万美元，2025年为609.5万美元，2026年为443.8万美元，2027年为255.3万美元，之后为285.8万美元，总租赁付款额为2478.7万美元，扣除利息后为2367.4万美元[35] 累计其他综合收益（税后）数据 - 截至2023年6月30日，累计其他综合收益（税后）包含123千美元的外币折算[35] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，累计其他综合收益（税后）中，外币折算分别为12.3万美元和2.4万美元[35] 信贷协议数据 - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元的高级有担保循环信贷额度，2026年4月13日到期[36] - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元的高级有担保循环信贷额度，信用证子限额为2000万美元，还可在满足条件时增加最多1亿美元，协议于2026年4月13日到期[36] - 公司根据总净杠杆比率，按季度向行政代理人支付循环信贷额度未使用部分0.20% - 0.40%的承诺费[38] - 截至2023年6月30日，定期SOFR贷款适用利率为每年1.25%，ABR贷款适用利率为每年0.25%[39] - 截至2023年6月30日，基于期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）贷款的适用利率为每年1.25%，基于替代基准利率（ABR）贷款的适用利率为每年0.25%[39] - 修订后的信贷协议要求公司保持总净杠杆率不超过2.75比1.00，利息覆盖率至少为3.50比1.00[40] - 修订后的信贷协议要求公司保持总净杠杆比率不超过2.75:1.00，利息覆盖率至少为3.50:1.00[40] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在修订后的信贷协议下无未偿还借款，且遵守所有契约[41] 股票回购协议数据 - 2022财年第二季度，公司与摩根大通签订ASR协议，以1亿美元总价回购普通股[42] - 2022财年第二季度，公司与摩根大通签订加速股票回购（ASR）协议，以1亿美元总价回购普通股，初始交付约48万股，协议终止时额外交付约9.1万股[42][43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入3.49亿美元，较去年同期下降16.4%，主要因活跃盈利教练数量减少和每位活跃盈利教练平均收入降低 [67] - 毛利润2.464亿美元，同比下降18.5%，毛利率降至70.6%，下降180个基点，受收入降低、成本通胀、固定成本去杠杆化和产品成本上升影响 [29] - 运营收入5350万美元，较去年同期下降2.9%或160万美元，降幅因较低的销售、一般和行政费用（SG&A）而大部分被抵消 [30] - 运营收入占收入的百分比为15.3%，比去年同期高出210个基点 [51] - 净收入4000万美元，摊薄后每股收益3.67美元，去年同期净收入4180万美元，摊薄后每股收益3.59美元，得益于摊薄后流通股数量减少6.3% [52] - 有效税率从去年第一季度的24%升至25.1%，主要因高管薪酬和餐饮娱乐成本限制增加，部分被研发税收优惠增加抵消 [70] - 第二季度预计收入在2.5亿 - 2.7亿美元之间，摊薄后每股收益在1.32 - 1.44美元之间，有效税率预计在24.5% - 26.25% [74] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度末活跃盈利OPTAVIA教练约58700人，较2022年第一季度减少8.1% [49] - 第一季度每位活跃盈利OPTAVIA教练平均收入5945美元，同比下降9%，但较前两个季度有所上升 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 西班牙裔市场有令人鼓舞的增长，新的西班牙裔教练注册人数同比增长30% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出15x25计划，目标是到2025年实现15%的年化收入增长和15%的可持续运营利润率 [10] - 利用分析设计更有效的客户获取计划，激励教练取得更大成功 [13] - 优化教练和客户任期，通过分享最佳实践和回归疫情前做法提高教练效率 [12] - 测试新的数字功能，如习惯追踪器，以支持客户的生活方式改变 [18] - 推出Fuel for the Future计划，优化业务支出，释放资金用于增长计划并提高利润率 [19] - 探索利用教练网络增加与现有产品相邻的产品，以帮助客户实现健康和 wellness 目标 [23] - 大部分基础营销和支持材料已翻译成西班牙语，预计开拓拉丁美洲市场 [22] - 评估新型减肥药物（GLP - 1s）在终身健康转变中的作用，强调公司方案可作为药物的补充 [24][25] - 专注于教练培训、项目组成和节奏以及独特的产品定位，以提高竞争力 [37] - 利用自动化改善成本结构，如增加在线客户自助服务功能 [50] - 进行价值工程，如改进包装，预计每年节省超90万磅纸张和500万美元成本 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境因宏观经济、社交媒体算法、竞争格局和消费者行为变化而充满挑战，但公司核心业务依然强劲 [34] - 客户获取在当前环境中仍具挑战性，但公司采取的行动有望在今年改善这一情况 [11][15] - 对教练扩大业务范围和参与度有信心，同时将探索其他创收机会 [21] - 虽未提供全年收入和每股收益指引，但将用成本节约资金支持战略增长计划 [54] - 预计因增长计划投资加速、补偿成本时间安排和固定成本去杠杆化，下一季度和下半年运营利润率将低于2022年水平 [69] 其他重要信息 - 公司与非营利组织和社区花园合作，确保儿童有资源养成健康饮食习惯 [26] - Healthy Habits For All课程已影响近8万名学生，较上次财报电话会议增加一倍多，98%的教师认为学生将从中受益 [47] - 3月16日，公司董事会宣布每股1.65美元的季度现金股息，较去年第一季度增长0.6%，将于5月9日支付 [71] - 公司当前股息收益率超6%，处于标准普尔1500超级综合指数前5% [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年增长计划的支出时间和各季度与去年同期对比情况 - 今年增长计划的大量支出将在2023年下半年进行，由于教练补偿时间安排，预计每个季度都低于2022年同期 [57] 问题: 股息与第二季度每股收益指引的关系及股息是否有风险 - 公司认为在投资增长并恢复增长后，股息没有风险，同时会继续关注有机增长机会的超额现金流、股息以及股票回购机会 [62] 问题: 是否收购远程医疗平台以及是否修改项目以与药物互补 - 教练服务是公司的核心竞争力，公司的整体方案与竞争对手不同，公司会评估药物变化，确保对使用和不使用药物的客户都具有相关性，但目前暂无具体宣布内容 [64][94][96] 问题: 关于运营利润率指导中低于2022年水平的具体所指 - 指第二季度和下半年每个期间的运营利润率同比下降 [76] 问题: 3 - 5月项目的具体情况以及与近期其他项目的异同 - 该项目将奖金纳入前端补偿结构，教练带来3个新客户可获得前线合格销量额外3%的奖励，带来5个新客户可获得5%的奖励，目的是优化补偿结构，引导教练行为 [78] 问题: 是否有足够资金支付股息 - 公司认为有足够资金在可预见的未来支付股息 [81] 问题: 运营现金流和资本支出（CapEx）的季度数据 - 本季度运营现金流为6400万美元，较去年同期增长47%，CapEx为200万美元 [86] 问题: 如果情况持续，公司会在多长时间内动用循环信贷额度和/或资产负债表上的现金来支付股息 - 公司资本分配策略核心是投资有机和无机增长机会，以实现15%或更高的增长 [93]

营收数据变化 - 2023年第一季度营收3.49亿美元，2022年同期为4.18亿美元，同比下降16.43%[4] - 2023年第一季度营收3.49亿美元，较2022年同期的4.18亿美元下降16.43%[4] 净利润数据变化 - 2023年第一季度净利润3996.8万美元，2022年同期为4178.1万美元，同比下降4.34%[4] - 2023年第一季度净利润3996.8万美元，较2022年同期的4178.1万美元下降4.34%[4] 现金及现金等价物数据变化 - 2023年3月31日现金及现金等价物为1.24亿美元，2022年12月31日为8769.1万美元，增长41.12%[6] - 2023年3月31日现金及现金等价物为1.24亿美元，较2022年12月31日的8769.1万美元增长41.12%[6] 存货数据变化 - 2023年3月31日存货为9689.6万美元，2022年12月31日为1.19亿美元，下降18.48%[6] - 2023年3月31日存货为9689.6万美元，较2022年12月31日的1.19亿美元下降18.48%[6] 每股收益数据变化 - 2023年第一季度基本每股收益为3.68美元，2022年同期为3.62美元，同比增长1.66%[4] - 2023年第一季度基本每股收益为3.68美元，较2022年同期的3.62美元增长1.66%[4] - 2023年第一季度摊薄每股收益为3.67美元，2022年同期为3.59美元，同比增长2.23%[4] - 2023年第一季度摊薄每股收益为3.67美元，较2022年同期的3.59美元增长2.23%[4] 现金流量净额数据变化 - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为6405.9万美元，2022年同期为4367.3万美元，增长46.68%[7] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金流为6405.9万美元，较2022年同期的4367.3万美元增长46.68%[7] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流量净额为211.5万美元，2022年同期为176.4万美元，增长19.9%[7] - 2023年第一季度融资活动使用的现金流量净额为2589.6万美元，2022年同期为2811.9万美元，下降7.9%[7] 综合收益数据变化 - 2023年第一季度综合收益为3997.7万美元，2022年同期为4179.7万美元，同比下降4.35%[5] 每股现金股息数据变化 - 2023年第一季度宣布的每股现金股息为1.65美元，较2022年同期的1.64美元增长0.61%[4] 股票期权数据情况 - 2023年第一季度未授予股票期权，截至2023年3月31日，未行使期权的行权价格范围为26.52美元至66.68美元[20] - 截至2023年3月31日，股票期权未行使数量为29000份，加权平均行使价格为58.65美元；可行使数量为29000份，加权平均行使价格为58.65美元；加权平均剩余合同期限为4.3年，总内在价值为130万美元[21] - 2023年第一季度，公司因行使股票期权获得现金收入10万美元；2022年第一季度，行使股票期权的总内在价值为30万美元[21] - 截至2023年3月31日，股票期权未行使数量为29000份，加权平均行使价格为58.65美元；可行使数量为29000份，加权平均行使价格为58.65美元；加权平均剩余合同期限为4.3年，总内在价值为130万美元；公司从股票期权行使中获得现金收益10万美元[21] 受限股票数据情况 - 截至2023年3月31日，受限股票未行使数量为105000股，加权平均授予日公允价值为138.33美元；2023年第一季度授予67000股，授予日公允价值为102.83美元；归属22000股，归属日公允价值为163.81美元[23] - 2023年和2022年第一季度，受限股票归属时，公司分别扣留约9000股和8000股用于缴纳最低预扣税；对应总公允价值分别为240万美元和320万美元[23] - 2023年第一季度，受限股期初数量为60000股，授予67000股，归属22000股，期末数量为105000股，加权平均授予日公允价值为138.33美元；公司分别扣留9000股和8000股用于支付最低预扣税义务；归属的受限股总公允价值分别为240万美元和320万美元[23] - 2023年和2022年第一季度，受限股奖励确认的所得税收益分别为10万美元和50万美元[29] - 截至2023年3月31日，受限股奖励未确认的补偿成本为1170万美元，预计在2.4年加权平均期限内确认；基于市场和业绩的91000股未确认补偿成本为1050万美元，预计在2.2年加权平均期限内确认[30] 股份支付费用数据变化 - 截至2023年3月31日，管理层判定2022年授予的市场和绩效股份奖励未达预定绩效目标下限，使公司2023年第一季度股份支付费用减少140万美元[26] - 2023年和2022年第一季度，公司股份支付总费用分别为60.6万美元和227.5万美元[27] - 截至2023年3月31日，管理层判定2022年授予的基于市场和业绩的股票奖励未达预定业绩目标下限，使公司第一季度股份支付费用减少140万美元[26] - 2023年和2022年第一季度，各类股份支付总费用分别为60.6万美元和227.5万美元[27] 市场和绩效股份奖励数据情况 - 2023年第一季度，市场和绩效股份奖励归属的总公允价值为530万美元；2022年同期为0；2023年第一季度归属时公司扣留约21000股用于缴纳最低预扣税[28] - 2023年第一季度，基于市场和业绩的股票奖励归属总公允价值为530万美元，公司扣留21000股用于支付最低预扣税义务；2022年无此类奖励归属和股份扣留[28] 经营租赁数据情况 - 2023年和2022年第一季度，经营租赁费用分别为150万美元和180万美元[33] - 截至2023年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4年7个月，加权平均折现率为2.00%；经营租赁负债总额为2437.5万美元[34][35] - 2023年和2022年第一季度，经营租赁费用分别为150万美元和180万美元[33] - 截至2023年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4年7个月，加权平均折现率为2.00%；经营租赁负债到期总额为2552.9万美元，扣除利息后为2437.5万美元[34][35] 信贷协议数据情况 - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元的高级有担保循环信贷额度，2000万美元的信用证子限额，可增加最高1亿美元；截至2023年3月31日，公司无借款余额[36][40] - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元高级担保循环信贷额度，2000万美元信用证子限额，可增加最高1亿美元；截至2023年3月31日，公司无借款余额[36][40] 会计准则情况 - 2023年第一季度未采用新的会计准则，近期发布的会计准则预计不会对公司财务状况产生重大影响[14]