营收数据变化 - 2023年前三季度公司营收88.1039亿美元，2022年同期为126.1332亿美元；2023年第三季度营收23.5869亿美元，2022年同期为39.0398亿美元[12] - 2023年前三季度公司营收881,039千美元，较2022年的1,261,332千美元下降约29%[12] 净利润数据变化 - 2023年前三季度净利润9.338亿美元，2022年同期为11.705亿美元；2023年第三季度净利润2.3131亿美元，2022年同期为3.6155亿美元[12] - 2023年前三季度净利润93,380千美元，较2022年的117,050千美元下降约20%[12] - 截至2022年9月30日九个月，公司净利润为11.705亿美元，2023年同期为9.338亿美元[30] 每股收益数据变化 - 2023年前三季度基本每股收益8.58美元，2022年同期为10.37美元；2023年第三季度基本每股收益2.12美元，2022年同期为3.30美元[12] - 2023年和2022年第三季度基本每股收益分别为2.12美元和3.30美元，九个月分别为8.58美元和10.37美元[30] - 2023年和2022年第三季度摊薄每股收益分别为2.12美元和3.27美元，九个月分别为8.55美元和10.30美元[30] - 2023年前三季度基本每股收益为8.58美元，较2022年的10.37美元下降约17%[12] - 2023年第三季度基本每股收益为2.12美元，摊薄后每股收益为2.12美元；2023年前九个月基本每股收益为8.58美元，摊薄后每股收益为8.55美元[30] 资产数据变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产32.0019亿美元，较2022年末的31.6213亿美元略有增长[17] - 截至2023年9月30日，公司总资产为320,019千美元，较2022年末的316,213千美元增长约1%[17] 负债数据变化 - 截至2023年9月30日，公司总负债12.6984亿美元，较2022年末的16.1169亿美元有所下降[17] - 截至2023年9月30日，公司总负债为126,984千美元，较2022年末的161,169千美元下降约21%[17] 股东权益数据变化 - 截至2023年9月30日，公司股东权益为193,035千美元，较2022年末的155,044千美元增长约24%[17] 现金流量数据变化 - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为13.7135亿美元，2022年同期为14.2831亿美元[18] - 2023年前三季度投资活动使用的现金流量净额为5.0316亿美元，2022年同期为2350万美元[18] - 2023年前三季度融资活动使用的现金流量净额为6.1884亿美元，2022年同期为17.525亿美元[18] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为11.2751亿美元，较期初的8.7691亿美元有所增加[18] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为137,135千美元，较2022年的142,831千美元下降约4%[18] - 2023年前三季度投资活动使用的现金流量净额为50,316千美元，2022年为2,350千美元[18] - 2023年前三季度融资活动使用的现金流量净额为61,884千美元，2022年为175,250千美元[18] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为112,751千美元，较2022年末的87,691千美元增长约29%[17] 现金股息数据 - 2023年前三季度公司宣布的现金股息为每股4.95美元，2022年同期为每股4.92美元[12] 存货数据变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，存货分别为5.8227亿美元和11.8856亿美元[29] - 2023年9月30日库存总计5.8227亿美元，较2022年12月31日的11.8856亿美元有所下降[29] 股票期权数据 - 截至2023年9月30日九个月，公司未授予股票期权，收到0.1百万美元股票期权行权现金收益，行权总内在价值为0.3百万美元[31][32] - 截至2023年9月30日，未行使股票期权和可行使股票期权加权平均剩余合同期限为3.8年，总内在价值为0.5百万美元[32] - 截至2023年9月30日九个月，公司未授予股票期权，有4000份股票期权被行使，收到现金收益0.1百万美元[31][32] - 截至2023年9月30日，流通在外和可行权股票期权的加权平均剩余合同期限为3.8年，总内在价值为0.5百万美元[32] 受限股数据 - 2023年和2022年九个月受限股授予数量分别为8.6万股和3.8万股，期末分别为11.6万股和6.2万股[34] - 2023年和2022年九个月受限股归属总公允价值分别为260万美元和340万美元[34] - 截至2023年9月30日，受限股数量为11.6万股，加权平均授予日公允价值为127.57美元[34] - 2023年前九个月受限股授予数量为8.6万股，总公允价值为260万美元[34] - 2023年前九个月，公司为受限股和市场及绩效股份奖励分别代扣约1万股和2.2万股以支付最低税务负债[34][38] 市场和绩效股份奖励数据 - 2023年九个月市场和绩效股份奖励导致公司股份支付费用减少140万美元[37] - 2023年和2022年九个月市场和绩效股份奖励发行总公允价值分别为570万美元和0[38] - 2023年前九个月市场和绩效股份奖励总公允价值为570万美元，2022年为0[38] - 2023年前九个月因市场和绩效股份奖励未达目标，股份支付费用减少140万美元[37] 股份支付费用及所得税收益数据 - 2023年和2022年第三季度股份支付总费用分别为267.5万美元和296.3万美元，前九个月分别为579.5万美元和810.3万美元[39] - 2023年和2022年第三季度股票奖励所得税收益分别为30万美元和40万美元，前九个月分别为40万美元和120万美元[39] - 2023年和2022年第三季度股份支付总费用分别为267.5万美元和296.3万美元，前九个月分别为579.5万美元和810.3万美元[39] - 2023年和2022年第三季度股票奖励所得税收益分别为30万美元和40万美元，前九个月分别为40万美元和120万美元[39] 未确认薪酬成本数据 - 截至2023年9月30日，受限股票奖励未确认薪酬成本为930万美元，预计在1.9年加权平均期内确认；市场和绩效股份未确认薪酬成本为510万美元，预计在1.8年加权平均期内确认[40] - 截至2023年9月30日，受限股票奖励未确认薪酬成本为930万美元，预计在1.9年加权平均期内确认；市场和绩效股份未确认薪酬成本为510万美元，预计在1.8年加权平均期内确认[40] 经营租赁数据 - 2023年和2022年第三季度经营租赁费用分别为110万美元和170万美元，前九个月分别为390万美元和520万美元[44] - 截至2023年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4年2个月，加权平均折现率为2.00%[45] - 截至2023年9月30日，经营租赁负债总额为2234.4万美元[46] - 2023年和2022年第三季度经营租赁费用分别为110万美元和170万美元，前九个月分别为390万美元和520万美元[44] - 截至2023年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4年2个月，加权平均折现率为2.00%[45] - 截至2023年9月30日，经营租赁负债总额为2234.4万美元[46] 累计其他综合收益数据 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计其他综合收益分别为14.1万美元和2.4万美元[47] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计其他综合收益分别为14.1万美元和2.4万美元[47] 现金及金融资产数据 - 截至2023年9月30日，现金及金融资产按公允价值计量总额为1577.6万美元[50] - 截至2023年9月30日，按公允价值计量的现金及金融资产总额为1577.6万美元[50] 信贷协议数据 - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元高级担保循环信贷额度，2000万美元信用证子限额，可增加至3.25亿美元，2026年4月13日到期[52] - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元高级担保循环信贷额度，2026年4月13日到期，截至2023年9月30日无未偿还借款[52][57] 股票回购数据 - 2022财年第二季度，公司以1亿美元进行加速股票回购计划，共获得约57.1万股[58] - 2022年公司以1亿美元进行加速股票回购计划，共获得约57.1万股普通股[58]

分组1 - 公司正在积极调整业务模式,以适应不断变化的市场环境,包括扩大产品线、探索医疗支持减重解决方案等 [8][10][11] - 公司在第二季度的客户获取受到宏观经济、社交媒体算法变化等因素的影响,同比下降35% [15][16] - 公司推出了新的OPTAVIA ACTIVE产品线,旨在满足客户对健康运动的需求,并与Aaptiv合作提供线上健身课程 [21][22][23][24][25][26] - 公司正在探索医疗支持减重解决方案,并与多家远程医疗服务商进行试点合作 [27][28][30][31] 分组2 - 公司通过"Fuel for the Future"成本节约计划,预计到2025年底可实现200-300个基点的持续成本节约 [32][33] - 公司继续推进"健康习惯养成"教育项目,已惠及近90,000名学生,并与非营利组织合作提供近1400万份营养餐 [34][35][36] - 公司的独立教练对新推出的健康运动产品线反响热烈,认为这将有助于吸引新客户,包括减重和健身人群 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Linda Bolton-Weiser 提问** 询问公司教练数量的季度环比下降幅度较大的原因 [56] **Dan Chard 回答** 客户获取持续受到宏观环境、社交媒体算法变化等因素的影响,但公司正在通过新产品线、医疗支持减重等举措来提升客户获取 [57][58][59][60] 问题2 **Linda Bolton-Weiser 提问** 询问公司第三季度EPS指引区间较宽的原因 [61] **Jim Maloney 回答** 主要是由于在收入较低情况下,固定成本的杠杆效应下降,以及税率上升至25%的影响 [62][63][64] 问题3 **Linda Bolton-Weiser 提问** 询问公司业务受医疗支持减重药物影响程度高于Herbalife的原因 [65] **Dan Chard 回答** 公司的目标客户中有41%希望将医疗手段纳入减重方案,而公司的产品和教练模式能够很好地满足这一需求,为公司未来发展带来机遇 [67][68][69][70][71][72][73]

业绩总结 - 2023年第二季度收入为2.96亿美元，运营收入为3900万美元，稀释每股收益为2.77美元[18] - 2023年上半年运营现金流较2022年同期改善23%[17] - Q3 2023 指导收入预期为2.2亿至2.4亿美元，稀释每股收益预期为0.71至1.32美元，税率为23.0%至25.0%[10] 用户数据 - 目前活跃的盈利教练人数为53,100人，平均每位教练的收入为5,578美元[18] 市场展望 - 预计OPTAVIA ACTIVE™产品线将进入300亿美元的美国运动营养市场，三倍于Medifast当前的可寻址市场[3] - 目标到2025年实现15%的年收入增长和15%的可持续运营利润率[9] 新产品与技术研发 - 公司将继续探索医疗减重市场，包括与多个远程医疗提供商的试点评估[9] 成本管理与策略 - 通过“Fuel for the Future”计划，成本降低提前完成，帮助缓解了销量下降的影响[17] - 公司将继续通过F4F计划优化采购、分销、共同制造和研发活动以降低费用[1] 财务状况 - 截至2023年6月30日无债务[17]

营收数据变化 - 2023年第二季度营收2.96188亿美元，2022年同期为4.53333亿美元；2023年上半年营收6.4517亿美元，2022年同期为8.70933亿美元[4] 净利润数据变化 - 2023年第二季度净利润3028万美元，2022年同期为3911.3万美元；2023年上半年净利润7024.8万美元，2022年同期为8089.4万美元[4] - 截至2022年6月30日六个月，净利润为8089.4万美元，2023年同期为7024.8万美元[19] 现金及现金等价物数据变化 - 2023年6月30日现金及现金等价物为1.47405亿美元，2022年12月31日为8769.1万美元[6] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1.47405亿美元，截至2022年12月31日为8769.1万美元[6] 存货数据变化 - 2023年6月30日存货为6889.6万美元，2022年12月31日为1.18856亿美元[6] - 2023年6月30日存货总计68,896千美元，较2022年12月31日的118,856千美元有所下降[17] - 2023年6月30日库存总计6889.6万美元，较2022年12月31日的1.18856亿美元有所下降[17] 现金流数据变化 - 2023年上半年经营活动提供的净现金流为1.07205亿美元，2022年同期为8743.5万美元[7] - 2023年上半年投资活动使用的净现金流为385.9万美元，2022年同期为58.2万美元[7] - 2023年上半年融资活动使用的净现金流为4373.1万美元，2022年同期为1.30144亿美元[7] 每股收益数据变化 - 2023年上半年基本每股收益为6.46美元，2022年同期为7.06美元；2023年第二季度基本每股收益为2.78美元，2022年同期为3.44美元[4] - 2023年上半年稀释每股收益为6.43美元，2022年同期为7.01美元；2023年第二季度稀释每股收益为2.77美元，2022年同期为3.42美元[4] - 2023年第二季度基本每股收益为2.78美元，稀释每股收益为2.77美元；2023年上半年基本每股收益为6.46美元，稀释每股收益为6.43美元[19] - 2023年第二季度基本每股收益为2.78美元，摊薄后为2.77美元；上半年基本每股收益为6.46美元，摊薄后为6.43美元[19] 每股现金股息数据变化 - 2023年上半年每股现金股息为3.3美元，2022年同期为3.28美元；2023年第二季度每股现金股息为1.65美元，2022年同期为1.64美元[4] 股票期权数据 - 截至2023年6月30日，股票期权未行使数量为29千份，加权平均行使价格为58.65美元[22] - 截至2023年6月30日，股票期权未行使数量为2.9万份，加权平均行使价格为58.65美元[22] - 2023年上半年公司因行使股票期权获得现金收入10万美元，行使股票期权的总内在价值为30万美元[22] 受限股数据 - 截至2023年6月30日，受限股未行使数量为118千份，加权平均授予日公允价值为127.93美元[24] - 截至2023年6月30日，受限股未行使数量为11.8万股，加权平均授予日公允价值为127.93美元[24] - 2023年上半年公司为受限股和基于市场及业绩的股份奖励归属代扣约2.1万股以支付最低税务负债[24][27] - 截至2023年6月30日，受限股票奖励相关的未确认薪酬成本为1100万美元，预计在2.1年的加权平均期限内确认；与11.3万股基于市场和业绩的股票相关的未确认薪酬成本为620万美元，预计也在2.1年的加权平均期限内确认[29] 股份支付费用数据 - 2023年上半年基于市场和业绩的股份奖励导致公司股份支付费用减少140万美元[26] - 2023年上半年基于市场和业绩的股份奖励导致股份支付费用减少140万美元[26] - 2023年第二季度股份支付总费用为2,514千美元，2023年上半年为3,120千美元[27] - 2023年第二季度股份支付总费用为251.4万美元，上半年为312万美元[27] 受限股奖励所得税收益数据 - 2023年上半年受限股奖励在合并利润表中确认的所得税收益为10万美元，2022年同期为90万美元[28] 经营租赁费用数据 - 2023年第二季度经营租赁费用为130万美元，2023年上半年为280万美元[33] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，经营租赁费用分别为130万美元和170万美元；六个月的经营租赁费用分别为280万美元和350万美元[33] 经营租赁负债数据 - 截至2023年6月30日，经营租赁负债加权平均剩余租赁期限为4年5个月，加权平均折现率为2.00%[34] - 截至2023年6月30日，经营租赁相关补充现金流信息：用于经营租赁的经营现金流为338.7万美元（2023年）和367.4万美元（2022年）；以租赁义务换取的使用权资产为75.3万美元（2023年）和10.3万美元（2022年）；加权平均剩余租赁期限为4年5个月，加权平均折现率为2.00%[34] - 截至2023年6月30日，经营租赁负债到期情况：2023年下半年为288.8万美元，2024年为595.5万美元，2025年为609.5万美元，2026年为443.8万美元，2027年为255.3万美元，之后为285.8万美元，总租赁付款额为2478.7万美元，扣除利息后为2367.4万美元[35] 累计其他综合收益（税后）数据 - 截至2023年6月30日，累计其他综合收益（税后）包含123千美元的外币折算[35] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，累计其他综合收益（税后）中，外币折算分别为12.3万美元和2.4万美元[35] 信贷协议数据 - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元的高级有担保循环信贷额度，2026年4月13日到期[36] - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元的高级有担保循环信贷额度，信用证子限额为2000万美元，还可在满足条件时增加最多1亿美元，协议于2026年4月13日到期[36] - 公司根据总净杠杆比率，按季度向行政代理人支付循环信贷额度未使用部分0.20% - 0.40%的承诺费[38] - 截至2023年6月30日，定期SOFR贷款适用利率为每年1.25%，ABR贷款适用利率为每年0.25%[39] - 截至2023年6月30日，基于期限担保隔夜融资利率（Term SOFR）贷款的适用利率为每年1.25%，基于替代基准利率（ABR）贷款的适用利率为每年0.25%[39] - 修订后的信贷协议要求公司保持总净杠杆率不超过2.75比1.00，利息覆盖率至少为3.50比1.00[40] - 修订后的信贷协议要求公司保持总净杠杆比率不超过2.75:1.00，利息覆盖率至少为3.50:1.00[40] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在修订后的信贷协议下无未偿还借款，且遵守所有契约[41] 股票回购协议数据 - 2022财年第二季度，公司与摩根大通签订ASR协议，以1亿美元总价回购普通股[42] - 2022财年第二季度，公司与摩根大通签订加速股票回购（ASR）协议，以1亿美元总价回购普通股，初始交付约48万股，协议终止时额外交付约9.1万股[42][43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入3.49亿美元，较去年同期下降16.4%，主要因活跃盈利教练数量减少和每位活跃盈利教练平均收入降低 [67] - 毛利润2.464亿美元，同比下降18.5%，毛利率降至70.6%，下降180个基点，受收入降低、成本通胀、固定成本去杠杆化和产品成本上升影响 [29] - 运营收入5350万美元，较去年同期下降2.9%或160万美元，降幅因较低的销售、一般和行政费用（SG&A）而大部分被抵消 [30] - 运营收入占收入的百分比为15.3%，比去年同期高出210个基点 [51] - 净收入4000万美元，摊薄后每股收益3.67美元，去年同期净收入4180万美元，摊薄后每股收益3.59美元，得益于摊薄后流通股数量减少6.3% [52] - 有效税率从去年第一季度的24%升至25.1%，主要因高管薪酬和餐饮娱乐成本限制增加，部分被研发税收优惠增加抵消 [70] - 第二季度预计收入在2.5亿 - 2.7亿美元之间，摊薄后每股收益在1.32 - 1.44美元之间，有效税率预计在24.5% - 26.25% [74] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度末活跃盈利OPTAVIA教练约58700人，较2022年第一季度减少8.1% [49] - 第一季度每位活跃盈利OPTAVIA教练平均收入5945美元，同比下降9%，但较前两个季度有所上升 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 西班牙裔市场有令人鼓舞的增长，新的西班牙裔教练注册人数同比增长30% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出15x25计划，目标是到2025年实现15%的年化收入增长和15%的可持续运营利润率 [10] - 利用分析设计更有效的客户获取计划，激励教练取得更大成功 [13] - 优化教练和客户任期，通过分享最佳实践和回归疫情前做法提高教练效率 [12] - 测试新的数字功能，如习惯追踪器，以支持客户的生活方式改变 [18] - 推出Fuel for the Future计划，优化业务支出，释放资金用于增长计划并提高利润率 [19] - 探索利用教练网络增加与现有产品相邻的产品，以帮助客户实现健康和 wellness 目标 [23] - 大部分基础营销和支持材料已翻译成西班牙语，预计开拓拉丁美洲市场 [22] - 评估新型减肥药物（GLP - 1s）在终身健康转变中的作用，强调公司方案可作为药物的补充 [24][25] - 专注于教练培训、项目组成和节奏以及独特的产品定位，以提高竞争力 [37] - 利用自动化改善成本结构，如增加在线客户自助服务功能 [50] - 进行价值工程，如改进包装，预计每年节省超90万磅纸张和500万美元成本 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境因宏观经济、社交媒体算法、竞争格局和消费者行为变化而充满挑战，但公司核心业务依然强劲 [34] - 客户获取在当前环境中仍具挑战性，但公司采取的行动有望在今年改善这一情况 [11][15] - 对教练扩大业务范围和参与度有信心，同时将探索其他创收机会 [21] - 虽未提供全年收入和每股收益指引，但将用成本节约资金支持战略增长计划 [54] - 预计因增长计划投资加速、补偿成本时间安排和固定成本去杠杆化，下一季度和下半年运营利润率将低于2022年水平 [69] 其他重要信息 - 公司与非营利组织和社区花园合作，确保儿童有资源养成健康饮食习惯 [26] - Healthy Habits For All课程已影响近8万名学生，较上次财报电话会议增加一倍多，98%的教师认为学生将从中受益 [47] - 3月16日，公司董事会宣布每股1.65美元的季度现金股息，较去年第一季度增长0.6%，将于5月9日支付 [71] - 公司当前股息收益率超6%，处于标准普尔1500超级综合指数前5% [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年增长计划的支出时间和各季度与去年同期对比情况 - 今年增长计划的大量支出将在2023年下半年进行，由于教练补偿时间安排，预计每个季度都低于2022年同期 [57] 问题: 股息与第二季度每股收益指引的关系及股息是否有风险 - 公司认为在投资增长并恢复增长后，股息没有风险，同时会继续关注有机增长机会的超额现金流、股息以及股票回购机会 [62] 问题: 是否收购远程医疗平台以及是否修改项目以与药物互补 - 教练服务是公司的核心竞争力，公司的整体方案与竞争对手不同，公司会评估药物变化，确保对使用和不使用药物的客户都具有相关性，但目前暂无具体宣布内容 [64][94][96] 问题: 关于运营利润率指导中低于2022年水平的具体所指 - 指第二季度和下半年每个期间的运营利润率同比下降 [76] 问题: 3 - 5月项目的具体情况以及与近期其他项目的异同 - 该项目将奖金纳入前端补偿结构，教练带来3个新客户可获得前线合格销量额外3%的奖励，带来5个新客户可获得5%的奖励，目的是优化补偿结构，引导教练行为 [78] 问题: 是否有足够资金支付股息 - 公司认为有足够资金在可预见的未来支付股息 [81] 问题: 运营现金流和资本支出（CapEx）的季度数据 - 本季度运营现金流为6400万美元，较去年同期增长47%，CapEx为200万美元 [86] 问题: 如果情况持续，公司会在多长时间内动用循环信贷额度和/或资产负债表上的现金来支付股息 - 公司资本分配策略核心是投资有机和无机增长机会，以实现15%或更高的增长 [93]

营收数据变化 - 2023年第一季度营收3.49亿美元，2022年同期为4.18亿美元，同比下降16.43%[4] - 2023年第一季度营收3.49亿美元，较2022年同期的4.18亿美元下降16.43%[4] 净利润数据变化 - 2023年第一季度净利润3996.8万美元，2022年同期为4178.1万美元，同比下降4.34%[4] - 2023年第一季度净利润3996.8万美元，较2022年同期的4178.1万美元下降4.34%[4] 现金及现金等价物数据变化 - 2023年3月31日现金及现金等价物为1.24亿美元，2022年12月31日为8769.1万美元，增长41.12%[6] - 2023年3月31日现金及现金等价物为1.24亿美元，较2022年12月31日的8769.1万美元增长41.12%[6] 存货数据变化 - 2023年3月31日存货为9689.6万美元，2022年12月31日为1.19亿美元，下降18.48%[6] - 2023年3月31日存货为9689.6万美元，较2022年12月31日的1.19亿美元下降18.48%[6] 每股收益数据变化 - 2023年第一季度基本每股收益为3.68美元，2022年同期为3.62美元，同比增长1.66%[4] - 2023年第一季度基本每股收益为3.68美元，较2022年同期的3.62美元增长1.66%[4] - 2023年第一季度摊薄每股收益为3.67美元，2022年同期为3.59美元，同比增长2.23%[4] - 2023年第一季度摊薄每股收益为3.67美元，较2022年同期的3.59美元增长2.23%[4] 现金流量净额数据变化 - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为6405.9万美元，2022年同期为4367.3万美元，增长46.68%[7] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金流为6405.9万美元，较2022年同期的4367.3万美元增长46.68%[7] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流量净额为211.5万美元，2022年同期为176.4万美元，增长19.9%[7] - 2023年第一季度融资活动使用的现金流量净额为2589.6万美元，2022年同期为2811.9万美元，下降7.9%[7] 综合收益数据变化 - 2023年第一季度综合收益为3997.7万美元，2022年同期为4179.7万美元，同比下降4.35%[5] 每股现金股息数据变化 - 2023年第一季度宣布的每股现金股息为1.65美元，较2022年同期的1.64美元增长0.61%[4] 股票期权数据情况 - 2023年第一季度未授予股票期权，截至2023年3月31日，未行使期权的行权价格范围为26.52美元至66.68美元[20] - 截至2023年3月31日，股票期权未行使数量为29000份，加权平均行使价格为58.65美元；可行使数量为29000份，加权平均行使价格为58.65美元；加权平均剩余合同期限为4.3年，总内在价值为130万美元[21] - 2023年第一季度，公司因行使股票期权获得现金收入10万美元；2022年第一季度，行使股票期权的总内在价值为30万美元[21] - 截至2023年3月31日，股票期权未行使数量为29000份，加权平均行使价格为58.65美元；可行使数量为29000份，加权平均行使价格为58.65美元；加权平均剩余合同期限为4.3年，总内在价值为130万美元；公司从股票期权行使中获得现金收益10万美元[21] 受限股票数据情况 - 截至2023年3月31日，受限股票未行使数量为105000股，加权平均授予日公允价值为138.33美元；2023年第一季度授予67000股，授予日公允价值为102.83美元；归属22000股，归属日公允价值为163.81美元[23] - 2023年和2022年第一季度，受限股票归属时，公司分别扣留约9000股和8000股用于缴纳最低预扣税；对应总公允价值分别为240万美元和320万美元[23] - 2023年第一季度，受限股期初数量为60000股，授予67000股，归属22000股，期末数量为105000股，加权平均授予日公允价值为138.33美元；公司分别扣留9000股和8000股用于支付最低预扣税义务；归属的受限股总公允价值分别为240万美元和320万美元[23] - 2023年和2022年第一季度，受限股奖励确认的所得税收益分别为10万美元和50万美元[29] - 截至2023年3月31日，受限股奖励未确认的补偿成本为1170万美元，预计在2.4年加权平均期限内确认；基于市场和业绩的91000股未确认补偿成本为1050万美元，预计在2.2年加权平均期限内确认[30] 股份支付费用数据变化 - 截至2023年3月31日，管理层判定2022年授予的市场和绩效股份奖励未达预定绩效目标下限，使公司2023年第一季度股份支付费用减少140万美元[26] - 2023年和2022年第一季度，公司股份支付总费用分别为60.6万美元和227.5万美元[27] - 截至2023年3月31日，管理层判定2022年授予的基于市场和业绩的股票奖励未达预定业绩目标下限，使公司第一季度股份支付费用减少140万美元[26] - 2023年和2022年第一季度，各类股份支付总费用分别为60.6万美元和227.5万美元[27] 市场和绩效股份奖励数据情况 - 2023年第一季度，市场和绩效股份奖励归属的总公允价值为530万美元；2022年同期为0；2023年第一季度归属时公司扣留约21000股用于缴纳最低预扣税[28] - 2023年第一季度，基于市场和业绩的股票奖励归属总公允价值为530万美元，公司扣留21000股用于支付最低预扣税义务；2022年无此类奖励归属和股份扣留[28] 经营租赁数据情况 - 2023年和2022年第一季度，经营租赁费用分别为150万美元和180万美元[33] - 截至2023年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4年7个月，加权平均折现率为2.00%；经营租赁负债总额为2437.5万美元[34][35] - 2023年和2022年第一季度，经营租赁费用分别为150万美元和180万美元[33] - 截至2023年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4年7个月，加权平均折现率为2.00%；经营租赁负债到期总额为2552.9万美元，扣除利息后为2437.5万美元[34][35] 信贷协议数据情况 - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元的高级有担保循环信贷额度，2000万美元的信用证子限额，可增加最高1亿美元；截至2023年3月31日，公司无借款余额[36][40] - 修订后的信贷协议提供2.25亿美元高级担保循环信贷额度，2000万美元信用证子限额，可增加最高1亿美元；截至2023年3月31日，公司无借款余额[36][40] 会计准则情况 - 2023年第一季度未采用新的会计准则，近期发布的会计准则预计不会对公司财务状况产生重大影响[14]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收为3.372亿美元，较2021年第四季度的3.778亿美元下降10.7% [60] - 毛利润下降16.1%至2.336亿美元，毛利率下降440个基点至69.3%；非GAAP调整后，毛利润下降11.7%至2.458亿美元，毛利率下降80个基点至72.9% [41] - SG&A费用下降13.1%至2.009亿美元，占收入的百分比下降170个基点；非GAAP调整后，SG&A下降16.8%至1.925亿美元，占收入的百分比下降420个基点至57.1% [19][61] - 非GAAP调整后，营业收入增长13.7%至5330万美元，占收入的百分比从去年同期增加340个基点至15.8% [20] - 2022年第四季度净利润为2650万美元，摊薄后每股收益为2.41美元；非GAAP调整后，净利润同比增长19.4%至4060万美元，每股收益同比增长27.1%至3.70美元 [42] - 2022年第四季度有效税率为18.2%，低于上一年第四季度的27.2%；非GAAP调整后，有效税率为23.5% [62] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为8770万美元，无有息债务；2022年全年经营活动净现金流为1.946亿美元，较去年同期增长105.8% [63] - 公司董事会于2022年12月8日宣布每股1.64美元的季度现金股息，较上一年第四季度增长15.5%，并于2023年2月7日支付 [21] - 公司预计2023年第一季度营收在3 - 3.2亿美元之间，摊薄后每股收益在1.75 - 2.40美元之间，有效税率为26% - 27%，暂不提供2023年全年指引 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度末，活跃创收OPTAVIA教练数量约为60900名，较2021年第四季度增长1.8%；每位活跃创收OPTAVIA教练的平均收入为5538美元，同比下降12.4% [60] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取措施缓解成本压力、提高效率和增强财务弹性，预计价格上涨将在2023年对利润率产生积极影响 [5] - 公司专注于执行更严格的客户获取方法，实施和开发相关举措以加速客户获取并改善客户任期组合 [6][7] - 公司通过与教练合作、利用自身技术平台和开展增强客户获取计划等方式，提高客户获取率 [9] - 公司开展“致力于健康”业务计划，旨在吸引新客户和重新激活老客户，该计划效果有待未来几个季度显现 [10] - 公司确保业务各领域的运营有效性，在采购、价值工程、制造和G&A等方面创造效率 [13] - 公司持续投资和学习，适应变化并聚焦于能产生最大影响的领域，以建立客户获取和任期的动力 [35] - 公司关注健康和 wellness 市场，认为有机会扩大业务，包括拓展美国西班牙裔市场和拉丁美洲市场 [37][53] - 行业中出现了更多提供减肥药物和健康习惯培养服务的公司，公司密切关注这些竞争因素 [96][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在适应不断变化的全球宏观经济环境和消费者行为变化，客户保留率已恢复到历史水平，为营收提供了一定稳定性 [28] - 教练生产力在2023年尤其是上半年将继续面临压力，因为去年行为转变的残余影响将贯穿年度业务周期 [29] - 公司有信心在任何经济环境中实现增长，长期目标是实现15%的增长和15%的营业收入 [36][64] - 公司认为市场对健康和 wellness 的关注度增加，其业务模式有效，有信心使OPTAVIA在更多人的健康之旅中发挥更重要的作用 [37][38] 其他重要信息 - 公司的“健康习惯人人有”课程已被美国所有50个州和华盛顿特区的教育工作者下载，自去年秋季推出以来已影响超过30000名学生 [15] - 公司通过与“不让一个孩子挨饿”组织合作，提供了近1300万份健康餐，并支持犹他州的社区和教育花园项目 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 哪些指标会让公司更有信心恢复年度指引 - 公司目前跟踪的大部分关键指标已恢复到历史正常水平，如客户保留率、客户满意度和客户向教练的转化率等，但客户获取指标仍低于历史正常水平，受通货膨胀和社交媒体算法变化影响较大 [70][71] - 公司希望看到客户获取的同比下降趋势得到改善，并逐步实现同比正增长，1月份客户任期有所改善，“致力于健康”计划在提高客户数量方面取得了一定成效，但该计划的长期效果仍需几个季度才能确定 [72][73][74] - 公司目前关注三个方面：优化客户和教练激励结构的项目、教练培训以及改善产品和服务的提供，这些举措有望对恢复客户基础产生积极影响 [75][76][77] 问题: 教练是否可以自行开展价格促销活动，如何操作 - 教练可以通过公司系统中的“健康信用”机制自行开展促销活动，通常用于新客户获取，公司也会推出一些统一的促销计划，教练的促销活动可作为补充 [79] 问题: 2023年不同利润率的情况及趋势 - 2023年第一季度，由于“致力于健康”计划和销量下降，毛利率将受到影响，但公司内部有足够的计划，长期来看有望实现15%的营业利润率 [90] 问题: 采购、价值工程等项目在2023年的成本节约预期 - 2023年的成本节约预期与2022年大致相同，2022年约为1.6681亿美元 [82] 问题: 公司对股息政策的考虑 - 公司计划在2023年及以后继续投资有机增长、维持或增加股息，并进行股票回购，同时保持保守的资产负债表，愿意承担少量杠杆 [83] 问题: 教练自行开展促销活动的成本承担方式 - 教练使用自己的佣金结构来承担促销活动的成本 [88] 问题: 2022年的资本支出金额及2023年的预期 - 2022年资本支出约为1600万美元，关于2023年的预期未明确提及 [93] 问题: 市场上减肥药物是否影响公司业务 - 公司教练目前未反馈受到减肥药物的明显影响，但公司密切关注这些药物以及提供教练服务和健康习惯培养的竞争公司，认为减肥药物市场可能会有一定的调整 [96][97]

公司业绩 - 公司在2022年实现了15.99亿美元的营收，2021年为15.26亿美元，2020年为9.348亿美元，2022年同比增长4.8%，2021年同比增长63.2%[8] - 2022年营运收入为1.848亿美元，2021年为2.162亿美元，2020年为1.342亿美元，2022年同比减少14.5%，2021年同比增长61.2%[9] OPTAVIA品牌和教练模式 - OPTAVIA品牌通过微习惯的方式提供高竞争力和有效的健康解决方案，包括独立的OPTAVIA教练、OPTAVIA社区、健康习惯转化系统和产品与计划[10] - OPTAVIA拥有约60,900名活跃收入的独立OPTAVIA教练，其中约90%曾是客户，影响了超过200万人的生活[11] - OPTAVIA教练模式以客户为中心，促进整体健康和健康生活方式转变，激励客户通过分享健康生活和生活方式转变的激情来提供个性化支持[12] - OPTAVIA教练的创业精神是成功的关键之一，他们通过激活新客户创造持续增长的循环，我们提供经济激励以支持每位OPTAVIA教练的长期成功[13] - OPTAVIA教练是独立承包商，通过口碑、电子邮件和社交媒体等渠道支持客户和推广产品和服务，产品直接发货给客户，教练不处理或交付商品[15] - 截至2022年12月31日，活跃收入的OPTAVIA教练总数为60,900人[16] - 公司相信基于教练模式的模式可扩展并推动客户成功和增长，继续投资于OPTAVIA品牌和教练模式的社区将继续推动可持续、可重复的业务节奏[17] 市场趋势和国际扩张 - 健康和健康产品需求增长，体育健身、慢性疾病等因素推动了行业增长[40] - 公司在国际扩张方面取得重要进展，特别是在亚太市场[43] - 亚太地区是全球最大的健康和健康市场，预计未来几年将有强劲增长[45] 产品和服务特点 - 公司的产品是由一位医生开发的，主打营养和体重管理产品，采用独立分装、控制卡路里和碳水化合物的餐替代品[72] - OPTAVIA品牌产品包括OPTAVIA Essential Fuelings和OPTAVIA Select Fuelings，以及健康和健康计划[50] 直销模式和营销策略 - 公司通过口碑营销、数字营销、公关、社交媒体、电子邮件营销等多种策略来建立和利用品牌，以强调OPTAVIA简单有效的减重和管理方法[74] - 公司的直销模式价格统一，没有分层定价，产品100%直接发货给客户[70] 法律法规和监管 - 公司受到广泛的外国、联邦、州和地方政府法律和法规的监管，包括与食品和饮料的准备和销售有关的法律[77] - 直销受到美国和国际市场各级政府机构的监管，旨在防止欺诈或欺骗性计划，包括“金字塔”计划[78] - 公司相信目前的业务实践符合FTC的多层次营销指导方针[80] - 公司已采取额外措施教育教练正确的收入声明，以避免FTC调查[81] 公司运营和风险管理 - 公司的运营通过全资子公司进行，包括Jason Pharmaceuticals, Inc.、OPTAVIA, LLC等[18] - 公司受全球经济挑战影响，包括通货膨胀、不利的劳动力市场条件、乌克兰战争和COVID-19大流行等，导致宏观经济不确定性和市场波动[19] - 公司面临来自商品或其他原材料价格变动的市场风险，通货膨胀可能影响成本结构并对消费支出施加压力[20] - 公司在COVID-19大流行期间采取了重要措施保护员工、教练和业务，并保持与当地和国家指南的一致[22]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收3.904亿美元，较2021年第三季度的4.134亿美元下降5.6% [9][23] - 活跃盈利教练数量达66200名，同比增长8.5%；每位活跃盈利教练的平均收入为5897美元，下降12.9% [9][23] - 毛利润2.828亿美元，较上年同期的3.071亿美元下降7.9%；毛利率为72.5%，上年同期为74.3% [24] - SG&A费用为2.347亿美元，较2021年第三季度的2.519亿美元下降6.8%；SG&A占营收的比例同比下降80个基点至60.1% [25] - 非GAAP调整后的SG&A下降7.3%至2.336亿美元，占营收的比例同比下降110个基点至59.8% [26] - 营业收入较上年同期下降12.7%，降至4820万美元；占营收的比例为12.3%，2021年同期为13.3% [27] - 非GAAP调整后的营业收入下降590万美元至4920万美元，占营收的比例为12.6%，较上年同期下降70个基点 [28] - 2022年第三季度有效税率为24.5%，上年同期为23.9%；非GAAP有效税率为24.9%，上年同期为23.9% [29] - 2022年第三季度净利润为3620万美元，摊薄后每股收益为3.27美元；非GAAP调整后的净利润为3680万美元，摊薄后每股收益为3.32美元 [30] - 公司董事会宣布每股1.64美元的季度现金股息，较上年第三季度增长15.5% [31] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为6970万美元，无计息债务；2022年前9个月，经营活动产生的净现金流为1.428亿美元，较上年同期增长40% [32] - 公司预计2022年全年营收在15.1亿 - 15.9亿美元之间，摊薄后非GAAP每股收益在11.61 - 13.05美元之间，有效税率为24% - 25% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将扩大新教练加速计划至所有教练，并将计划期限延长至年底，激励教练获客 [12] - 2023年第一季度将实施一系列编程调整，重点加速新客户获取 [13] - 11月起产品平均提价4.5%，同时提高运费并调整忠诚度计划购买门槛 [14] - 优化薪酬计划和G&A运营结构，以改善业绩并契合长期战略 [15] - 持续投资技术和数字能力，加强教练与客户的互动和连接 [16] - 公司在70亿美元的减肥行业占据主导地位，未来将拓展国际市场并进入2300亿美元的健康与 wellness市场 [18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者对健康和 wellness的关注未减，公司独特的个性化转型体验是关键差异化因素，有信心实现长期增长目标 [17][18] - 尽管面临宏观经济挑战，但客户保留率已恢复到历史正常水平，公司有能力应对变化，实现长期增长 [8][18] - 公司将继续执行严格的资本分配策略，优先投资推动有意义增长的项目 [10] 其他重要信息 - 公司与No Kid Hungry合作，为饥饿儿童提供了多达1000万份营养餐 [21] - 公司自2017年以来股息增长超240%，截至2022年10月31日股息收益率为5.6%；2022年第三季度完成1亿美元加速股票回购计划 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度教练数量是增是减？ - 公司表示不会在本次电话会议提供展望，将在公布第四季度财报时说明 [46] - 第四季度的指导数据较为保守，假设宏观逆风因素保持不变；教练和客户的任期仍是挑战，客户获取率仍面临压力，11月和12月通常是业务淡季，客户获取的真正进展将在2023年第一季度取得 [48][49] - 预计第四季度教练生产力会降低，教练数量增长将面临一定阻力，但1月是公司客户获取的最佳时机，有助于改善教练和客户的结构 [52][53] 问题2: 最新提价会对客户保留率产生什么影响？ - 4.5%的提价幅度较为适度，新客户能够轻松接受，同时公司采取了一些举措使获客套件对新客户更具 affordability [55] - 客户在项目中取得成功、喜欢产品和教练是推动复购率和保留率的关键因素，公司有信心执行提价不会对客户获取造成重大阻碍 [56] - 从长远来看，公司有足够的利润率保障举措，包括采购组织能力提升带来的成本节约、价值工程举措以及优化教练薪酬和G&A成本等，以支持实现15%的营业利润率目标 [57][58] 问题3: 提价是否适用于所有客户？ - 提价适用于所有客户 [59] 问题4: 能否预估2023年哪个季度会出现同比销售正增长？ - 公司未提供2023年的指导数据，难以回答该问题，但公司长期目标是实现15%的年增长率，正在建设产能和技术能力，不会放缓相关投资，因为消费者仍需要公司的产品 [61][62]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from________ to ________. Commission File Number: 001-31573 Medifast, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 13-371440 ...