财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入同比增长5.2%，达到1.617亿美元，增长主要来自上游、航空航天和工业领域，以及数据解决方案业务 [24] - 第一季度毛利润约为4000万美元，毛利率为24.7%，较去年同期有所下降，主要是由于北美医疗成本上升和其他非经常性项目，但剔除这些因素后，毛利率与去年同期相当 [25] - 第一季度销售、一般和行政费用为4200万美元，较上一季度下降1.7%，公司预计全年 overhead 将保持在当前水平 [28] - 第一季度GAAP净亏损为540万美元，即每股摊薄亏损0.18美元，与去年同期一致；调整后EBITDA为550万美元，去年同期为700万美元 [29] - 第一季度有效所得税税率为19%，公司预计2022年全年有效所得税税率约为30% [30] - 公司预计2022年全年收入在6.95亿 - 7.5亿美元之间，调整后EBITDA在6500万 - 6900万美元之间，自由现金流在2700万 - 3000万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务基本不受近期油价波动或供应链问题影响，海上钻井和加拿大及阿拉斯加的陆上项目表现强劲 [9] - 中游部门的管道内检测业务有超过10%的显著增长 [9] - 下游和石化部门第一季度表现稍慢，主要是由于重叠的时间表和轻微的获利回吐，但预计全年活动将与历史正常水平一致 [9] - 航空航天和国防业务本季度收入显著增长24%，公司认为这将是一个长期增长市场 [10] - 工业和其他加工行业部门第一季度增长强劲，体现了公司在终端市场多元化方面的成效 [12] - 数据解决方案业务增长良好，包括现有软件许可证和监测业务，以及OneSuite和Sensoria的传感器监测和数据分析业务等 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场中，上游业务表现良好，下游业务第一季度因供应链问题和客户利用高油价获利而启动缓慢，但4月活动已恢复正常，预计春季剩余时间将持续 [8] - 商业航空航天市场在经历两年严重低迷后，有望在2022年下半年复苏，铸造厂等预计将在下半年向公司发送大量材料进行测试 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在所有业务线扩展增值服务，通过核心业务的稳定表现和可再生能源、私人航天和数据解决方案等增长计划的贡献，实现全年收入增长和调整后EBITDA利润率的扩大 [5] - 数据解决方案相关增长计划前景良好，OneSuite软件通过提高客户留存率、为客户创造独特价值和实现数字平台货币化等方式，使公司在市场中具有差异化竞争优势 [6] - 公司利用自身在传感器和声学发射技术方面的现有能力，开发Sensoria风力叶片监测和洞察网络门户，为风电市场提供服务，有望为发电业务收入增长做出贡献 [16] - 公司在帮助客户管理全球供应链方面积累了经验，这为公司带来了新的业务机会，如与客户合作解决供应链瓶颈问题，提供增值服务 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管部分终端市场仍低于疫情前水平，但公司自疫情低谷以来连续七个季度实现收入同比增长，表明公司扩展增值服务的战略取得成功 [4] - 公司对全年实现收入增长和调整后EBITDA利润率扩大充满信心，主要基于核心业务的稳定表现和增长计划的贡献 [5] - 公司认为商业航空航天市场有望在2022年下半年复苏，私人航天业务已经强劲增长，高利润率的航空航天和私人航天业务预计将在今年晚些时候恢复整体增长 [11] - 公司预计全年毛利率将显著提高，主要得益于销售组合的改善和效率的提升 [12] 其他重要信息 - 公司的私人航天业务不仅在增长，还为解决客户供应链挑战创造了新机会，客户愿意帮助公司采购专用设备，以解决其供应链问题 [15] - Sensoria风力叶片监测和洞察网络门户在第一季度开始监测新客户的整个风力发电场，扩大了数据分析团队，并开始完善监测能力的自动化，预计到今年年底将监测60 - 100台涡轮机，到2023年底监测能力将达到1000台 [16][18] - OneSuite自2021年1月推出以来，已在36个独立安装点覆盖110个独特客户站点，超过800人订阅，预计2022年下半年收入将翻倍 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能源市场中上游和下游业务的增长情况以及下游业务需求的时间分布 - 上游业务增长约10%，下游业务第一季度表现稍慢，主要是由于项目延迟，大部分项目被推迟到第二、三、四季度，预计全年仍有大量项目要完成，延迟的项目将在未来被重新安排 [44][46] 问题2: 疫情后能源服务业务利润率是否有永久性变化 - 除了通胀导致某些技能岗位成本上升，但客户对合同价格调整的反应滞后外，利润率没有实质性变化，之前因疫情导致的利润率下降已经恢复 [51] 问题3: OneSuite的收入来源、在财务报表中的体现以及带来的好处 - OneSuite的收入目前主要体现在北美服务部门，未来将扩展到国际和产品部门，它将在所有业务线中发挥作用，为核心和新兴客户及市场提供价值；OneSuite通过提供85个以上的应用程序，使客户能够更好地利用数据，提高客户留存率，并为客户提供更全面的服务，从而增加客户的使用时间和支出 [53][54] 问题4: 航空航天业务下半年需求是否能回到或超过疫情前水平 - 目前主要是回到疫情前水平，公司在航空航天业务中主要涉及飞机发动机部件等的检测，需求正在恢复，但供应链问题仍然存在，公司通过参与供应链缓解工作，有望从中受益 [57] 问题5: 全年毛利率的预期水平 - 公司目标是达到或略高于去年的毛利率水平，第一季度是季节性最低时期，第二、三季度毛利率将上升，第四季度可能会有所回落，毛利率的提高主要得益于航空航天业务的复苏和销售组合的改善 [64] 问题6: SG&A费用是否会成为全年趋势 - SG&A费用第一季度为4200万美元，这是一个较好的运行水平，未来可能会有轻微波动，但目前的运行水平是一个较好的参考，公司也会关注成本控制，目标是进一步降低成本，但暂无具体目标 [65][66] 问题7: 风力涡轮机监测的年度目标 - 公司对Sensoria的近期活动感到满意，预计到年底将监测超过100台风力涡轮机 [70]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __ to __ Commission file number 001-34481 Mistras Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 22-3341267 (St ...

For the fiscal year ended December 31, 2021 or UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___ Commission File Number 001-34481 Mistras Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 22-3341267 (State or other jurisdiction of inc ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入同比增长6.5%，达到略超1.71亿美元，全年收入增长超14% [17][20] - 第四季度毛利润为4960万美元，与去年同期相比略有增加；全年毛利润为1.97亿美元，增长超10% [18][20] - 第四季度毛利率为29%，低于去年的30.7%；全年毛利率为29.1%，收缩100个基点 [18][20][21] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用为4280万美元，高于2020年第四季度的4050万美元；全年仅增长2.7% [18][22] - 全年非GAAP基础上的营业收入大幅提升至略超1800万美元，增长超200%；调整后EBITDA增长21%，达到6300万美元 [19][20][22] - 第四季度GAAP净亏损近10万美元，去年同期净利润近20万美元；调整后EBITDA为1460万美元，符合预期 [19] - 第四季度运营现金流为1980万美元，自由现金流为1650万美元，自由现金流转化率超100%，预计2022年恢复至约50% [19][20] - 2021年资本支出略超1900万美元，较去年略有增加，预计未来一年资本支出预算约为年收入的3% [22] - 2021年使用现金偿还债务1630万美元，过去三年累计减少债务超9000万美元，截至2021年12月31日，债务杠杆率降至3.5倍多 [22][23] - 2021年实际所得税税率约为47%，预计2022年为30% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源业务2021年收入增长近17%，预计2022年保持增长 [6] - 航空航天业务全年收入下降不到3%，商业航空业务仍疲软，但预计2022年下半年开始复苏 [13] - 其他流程工业和工业业务在第四季度实现显著增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场中，原油价格超疫情前水平，导致许多炼油厂延长周期，推迟或缩减计划检查，可能影响春季检修时间，但公司认为2022年情况将改善 [9] - 航空航天市场中，私人航天业务增长出色，商业航空市场仍未恢复到2018年的峰值水平，但预计2022年下半年开始复苏 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向以数据为中心的组织转型，通过OneSuite、Sensoria等数字化产品为客户提供更高的投资回报率 [28] - 拓展可再生能源、私人航天等替代市场，满足行业对无损检测和相关服务的需求 [29] - 致力于减少未偿还债务，计划到2022年底将杠杆率降至3倍以下，2023年考虑战略收购以加速增长 [5][23][29] - 优化效率，提高经营杠杆，预计2022年调整后EBITDA增长快于收入增长 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业务有机增长，盈利能力提高，财务状况增强，接近疫情前水平 [16] - 尽管面临地缘政治、宏观经济、疫情和供应链等挑战，但公司业务模式稳健可持续，将继续专注于成本控制和业务投资 [25][26] - 预计2022年第一季度收入实现低个位数增长，调整后EBITDA基本持平 [24] 其他重要信息 - OneSuite是公司独特的工业应用商店，自2021年初以来已被近100家客户采用，拥有超1000个个人订阅，预计2022年进一步增长 [8] - Sensoria是公司的风力叶片监测技术平台，目前处于概念验证阶段，预计2022年下半年投入商业运营，监测多达100台涡轮机，到2023年底将监测能力扩大到1000台涡轮机 [11][12] - 乌克兰冲突导致全球油气市场极度波动，但目前对公司业务影响不大，公司正在评估其潜在影响 [15][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年第一季度低个位数收入增长指引，与第四季度服务部门增长对比，以及各业务板块增长分布情况 - 第四季度能源市场客户预算支出正常，私人航天等领域也有很多活动；2022年第一季度，部分项目因当地劳动力产能问题进行了调整，导致增长为低个位数 [38][39] 问题2: Sensoria的全球市场机会，以及1000台涡轮机监测能力与美国市场潜力的关系 - 公司正在与一些知名客户进行多项试验，进展顺利，但仍处于证明自身能力的早期阶段，将逐步推进，确保系统正常运行和高检测概率；目前专注于陆上风电场，相信该技术也适用于海上风电场 [41][43][44] 问题3: 航空航天和国防业务能否在2022年下半年恢复增长，并在2023年全年达到2019年的收入水平 - 公司在私人航天和国防领域表现强劲，随着商业航空市场的复苏，预计在2023年下半年可以接近2019年的收入水平；客户预计到年中商业航空生产将恢复正常 [46][47] 问题4: 1000台涡轮机监测业务的收入情况 - 收入将来自三个方面：安装费用（每台涡轮机数千美元）、年度监测费用和维修服务费用；大部分收入可能来自维修服务 [52][53][54] 问题5: 与竞争对手相比，Sensoria需要向风电客户证明什么 - 目前没有直接可比的监测技术，公司需要证明其技术能够高灵敏度地检测到叶片上的各种损伤，并准确识别损伤特征、判断损伤是否扩大以及何时需要进行维护 [55][56][58] 问题6: 能源市场的“甜蜜点”以及是否存在积压需求 - 客户认为能源价格的波动不利于资本分配规划；对于中下游企业，资本预算提前制定，价格变化影响较小；上游企业可能会根据价格变化调整钻井计划；2020 - 2021年推迟的维护工作必须在未来完成，存在积压需求 [61][62][64] 问题7: 2022年能源业务全球收入是否同比增长 - 预计2022年能源业务各板块收入都将有所增长，商品价格有利于客户预算和资本支出，公司有望实现能源收入的正增长 [65] 问题8: 2022年全年毛利率的预期 - 预计2022年毛利率与2021年持平，甚至可能略有提升，但面临通胀和成本压力；各季度毛利率存在季节性差异，公司将努力推动毛利率扩张 [66][67] 问题9: Sensoria和OneSuite的利润率情况 - 数据相关业务利润率较高，Sensoria和OneSuite等数字化产品将有助于提高公司整体利润率 [72] 问题10: Sensoria从100台到1000台监测能力的依据 - 目前受自动化和人工混合操作的限制，随着软件自动化和概念验证的完成，系统将能够自动识别信号，从而提高监测能力 [73][74] 问题11: 公司库存水平和供应链情况 - 库存水平充足，虽然芯片等物资的交货期有所延长，但目前仍可管理 [75]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入同比增长18%，达到1.746亿美元，较第二季度仅下降不到2%，增长得益于有机增长和外汇的积极影响 [7][29] - 毛利润较去年增加近500万美元，年初至今增加超1800万美元，但毛利率同比收缩，不过较今年上半年提高超100个基点，预计第四季度毛利率与第三季度相当 [8][31] - 第三季度SG&A费用较第二季度有所减少，尽管包含去年临时降低成本的最终转回 [10] - 第三季度营业利润约为920万美元，较去年同期增长约61%，净利润同比翻倍多，调整后EBITDA利润率接近11% [11] - 第三季度综合有效税率略超50%，因120万美元的增量离散费用，预计第四季度有效税率约为30% [35] - 第三季度运营现金流为420万美元，自由现金流净流出近100万美元，预计第四季度和全年实现正自由现金流，但2021年自由现金流转化率低于历史平均的约50% [35][36] - 截至9月底，净债务为1.933亿美元，低于2亿美元的目标，综合债务杠杆比率回到疫情前水平，第三季度有效利率约为2.6%，利息费用从去年的360万美元降至230万美元 [38][39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源市场第三季度收入强劲，部分得益于原油价格上涨和需求接近疫情前水平，但客户追求高产能生产可能限制离线服务业务，不过run - and - maintain服务可在客户生产时提供检查服务 [14][15] - 航空航天市场第三季度收入同比增长14%，私人航天业务增长良好，抵消了商业航空业务的疲软，预计随着商业航空部门在2022年的复苏，该市场将进一步增强 [24][25] - 在线管道检查业务在第三季度表现强劲，有望在2021年创下最佳业绩 [25] - 风电业务每年在涡轮机叶片维修和维护方面的收入超过1500万美元，正利用现有关系和技术知识进入传感器和监测市场 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场需求和价格在2021年有所改善，但疫情仍有影响，预计第四季度保持强劲，但客户关注高产能生产和库存积累，以及第四季度的季节性因素会有影响 [30][41] - 航空航天和国防市场持续复苏，但慢于能源市场，私人航天部门收入同比强劲增长，商业航空部门仍在恢复中 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在能源市场采取多管齐下的战略，包括获取有利可图的市场份额、扩大服务范围和推出新产品，对能源来源持中立态度，将服务可再生能源供应商，特别是风电 [16][18] - 推出MISTRAS Sensoria风电叶片监测技术平台，通过实时监测和损伤检测提高运营效率，目前正在进行实地测试，有望解决老化风电场和原始设备制造商的需求 [19][20] - 推进OneSuite软件生态系统，为客户提供集成应用和安全云环境，已有超20家客户使用，预计未来将增加更多客户和用户，覆盖多个终端市场 [50][52] - 公司专注于利用互补服务和前沿技术创新，以满足客户需求，提高客户价值，增强在市场中的竞争力 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务从2020年第二季度的低需求水平中恢复，尽管能源价格和需求在2021年有所改善，但疫情仍对航空航天和国防市场，特别是商业部门产生影响 [41] - 预计2021年第四季度收入与去年同期持平，主要因能源市场关注高产能和商业航空复苏滞后，调整后EBITDA将略有收缩 [41][42] - 公司对2021年底和2022年的业务前景充满信心，认为商业模式稳健且可持续，将继续专注于成本控制和业务投资 [45] - 能源市场目前稳定并继续向疫情前水平反弹，公司将通过赢得新合同和扩展服务来获取市场份额 [45][46] 其他重要信息 - 公司注重客户的ESG合规，特别是环境和安全方面，安全是公司运营的首要任务 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待第四季度收入指引中环比下降的保守性 - 公司较为保守，因为年底客户预算、天气等因素不确定，商业航空近期有复苏迹象但预计2022年才会有更好提升，能源市场客户预算和秋季检修活动也不确定 [59][60][61] 问题2: 目前对明年的业务可见性如何，与正常年份相比怎样 - 公司认为对明年上半年有较好的可见性，第一季度活动水平良好，但第二季度因劳动力可用性可能有挑战，商业航空在欧洲和北美开始出现复苏趋势 [63][64][65] 问题3: 2021年下半年毛利率水平能否作为2022年的参考 - 成本已基本恢复正常，旅行成本也接近正常，2022年春季旅行可能更繁忙，若航空航天业务复苏将有助于提高利润率，销售组合是未来的变量，长期来看有提高效率的空间，目前30%左右的毛利率可作为参考 [68][69][70] 问题4: 2022年自由现金流转化率能否接近历史水平 - 2022年应该会恢复正常，2021年因资本支出增加、现金税提高和应收账款积累等特殊情况影响，随着应收账款回收和CARES法案工资税递延还款完成，预计将回到约50%的转化率 [73][74] 问题5: Sensoria产品的通常推广流程是怎样的 - 目前在风电服务方面有一定收入，但Sensoria处于测试阶段，接近盈亏平衡和概念验证，正在完善产品特性和监测能力，以确定客户的投资回报率，技术并非全新，只是需要确定新类型缺陷的参数 [77][79][82] 问题6: Sensoria在风电市场的机会主要在美国还是欧美都有 - 目前服务在欧洲有开展，但在线监测主要在美国，不过产品成熟后不受地理限制，可全球部署，且不仅适用于陆上风电，也看好海上风电市场，目前已有早期收入和订单积压 [83][84][88] 问题7: 目前陆上和海上风电工作主要是现场检查还是远程监测竞争激烈 - 目前没有很好的远程监测替代方案，竞争对手的振动技术不如公司的专利技术准确，当前主要通过无人机按时间间隔检查，公司技术可实时监测损伤，提前预警客户 [89][90][92] 问题8: Sensoria是作为OEM设备还是按需监测应用，收入如何划分 - 目前主要针对现有设备证明技术，未来有可能作为OEM设备早期嵌入，具体取决于客户和制造商的需求 [95] 问题9: 风电业务约1500万美元年收入的增长率如何 - 公司未准备相关数据，但有700多名员工具备绳索作业技术培训，从事叶片检查、维修等多种工作，市场业务活跃 [96][97] 问题10: 绳索作业能力提升是否困难，能否找到足够技术人员满足需求 - 可以通过培训有相关技能的人员获得绳索作业能力，不同技能水平的培训时间不同，公司认为该业务有增长潜力，可在现有客户基础上交叉销售和拓展新客户 [99][100][103] 问题11: 商业航空市场在2022年恢复正常的信心来源是什么 - 客户（铸造厂、制造商等）表示将在2022年不同时间点增加业务，投标活动增多，主要涉及单通道飞机发动机的更换和维护，业务复苏受旅行恢复和劳动力短缺解决情况影响，欧洲市场先于北美复苏 [106][107][109] 问题12: 私人航天收入增长情况如何 - 2021年私人航天业务实现了强劲的两位数增长（超过20%），是多种服务的结合，为客户提供了高价值，未来有可能在规模上与商业航空相媲美 [114] 问题13: 风电叶片传感器市场客户群体是否会从OEM演变到开发商和公用事业公司 - 目前从有设备管理需求的业主开始，未来有可能向OEM和长期运营者发展，因为叶片可能随时出现损伤，早期嵌入技术有优势 [119][120] 问题14: 是否正在对海上风电进行beta测试 - 由于海上风电的复杂性和规模，先从陆上应用开始，确保技术成熟和自动化后，有能力进入海上风电市场 [122] 问题15: 商业航空市场在2022年的收入增长恢复情况如何 - 航空航天业务第三季度有良好势头，私人航天部分支撑了航空航天和国防业务，商业部分预计在2022年下半年完全恢复，第三季度毛利率提升得益于航空航天业务的增长 [125][126][127] 问题16: 能源市场客户最大化产能是否会导致MISTRAS业务从2022年春季转移到秋季 - 春季业务有强劲潜力，但如果炼油厂检修时间重叠可能会混乱，客户通常在秋季审查预算，2022年有很多维护工作被推迟，有弥补业务的可能性，但不保证客户会按现有资本预算执行 [128][129]

Table of Contents ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __ to __ Commission file number 001-34481 Mistras Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) Delaware 22-3341267 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合收入增长近43%，主要源于有机增长和外汇的积极影响 [7][35] - 毛利润较去年增加超1400万美元，增幅超34%，但毛利率从去年的33.1%降至31.1%，主要因2020年疫情封锁导致差旅费等转销成本较低 [9] - 年初至今毛利率为28.8%，与2020年前六个月持平 [10] - 销售、一般和行政费用（SG&A）较去年同期增加210万美元，主要因恢复了去年实施的大部分临时成本削减措施；与2021年第一季度和去年同期相比基本持平 [11][12] - 2021年第二季度营业收入为1140万美元，净利润为590万美元，摊薄后每股收益为0.20美元，而去年同期为营业亏损和净亏损 [13][42] - 调整后EBITDA为2250万美元，较去年同期增长近100%，占收入的百分比达到12.7%，为五年以来的最高水平，仅比2019年第二季度的历史最高纪录低6% [14][43] - 本季度运营现金流为1500万美元，自由现金流为850万美元；预计全年自由现金流为正，但自由现金流占调整后EBITDA的转化率将低于历史平均水平的50%，预计2021年全年约为25% [44][45] - 资本支出略高于去年，预计全年在2000 - 2200万美元之间；通过今年前六个月的努力，长期债务减少了1140万美元，截至6月底，净债务降至1.912亿美元，低于2亿美元的目标 [46] - 2021年第二季度综合有效税率为27.7%，预计下半年有效税率接近30% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务和国际业务增长超过综合增长，服务业务运营收入增长69%，国际业务和产品与系统业务从去年的运营亏损转为盈利 [56] - 除航空航天业务外，各终端市场收入均有所增长，石油和天然气业务收入增长52%，占本季度总收入的57% [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场正在反弹，油价从上次电话会议时的每桶60多美元升至近期接近70美元的水平；能源市场中约70%的收入来自持续运营和维护业务，该业务不受资本预算或定期检修的大幅波动影响 [19][24] - 航空航天市场中，国际业务本季度有所增长，美国商业航空航天部门持续疲软，但国内国防和私人航天部门收入同比基本翻番；商业航空航天行业有望比此前预期更早反弹，但欧洲市场可能要到明年年中或更晚才能完全恢复 [25][26] - 可再生能源业务取得显著进展，客户不断增加风力涡轮机叶片和轮毂的检测项目，公司的声发射技术可提供比市场现有检测技术更快、更准确的信息 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 能源市场采取多管齐下的战略，包括继续获取有利可图的市场份额、扩大服务范围、推出新产品如OneSuite数据服务等，以提高利润率并增强与客户的粘性 [20][22] - 公司将灵活进入替代领域，如可再生能源（特别是风能）和私人航天领域，利用核心竞争力和互补机械服务，将核心能力重新调整到现有市场的高增长领域 [67][68] - 推出MISTRAS OneSuite资产保护软件生态系统，作为客户数据活动的单一访问门户，目前已有近20家客户参与软启动，今年晚些时候将正式推出并开展更积极的推广活动 [29][32] - 公司注重客户的ESG合规，特别是环境和安全方面，为此设立了董事会层面的SES委员会 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第二季度是公司发展的转折点，表明公司已做好充分准备，利用经济恢复正常的机会实现增长；公司实施了稳健的增长战略，提高了运营杠杆，改善了财务状况，有能力进一步投资于增长计划 [17] - 预计能源市场在今年剩余时间内将保持强劲，航空航天市场将逐步恢复，但速度较慢；预计2021年第三季度收入将比去年同期增长低至中个位数百分比，调整后EBITDA将高于去年同期，但低于第二季度 [57][59][60] - 公司的业务模式稳健且可持续，将继续专注于成本控制，同时谨慎投资于业务，以实现长期增长 [63] 其他重要信息 - 公司在2021年5月修订了信贷协议，取消了1%的最低LIBOR利率下限，降低了借款成本；根据总合并债务杠杆比率调整了定价，有效利率从LIBOR + 4.15%降至LIBOR + 2.5%；预计未来四个季度利息支出将减少约600万美元，税后约为每股摊薄收益0.14美元 [48][50][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年毛利率的逆风因素和顺风因素有哪些 - 公司认为客户在旅行和额外费用方面仍较为谨慎，预计下半年不会像2019年那样；公司会谨慎选择业务，关注销售组合和成本流动，有望保持并提高毛利率；第三季度收入与第二季度相似，毛利率可能略低，第四季度通常会反弹；与去年相比，由于业务恢复正常，转销成本会增加，但公司对利润率和业务量有信心 [74][75] 问题2: 劳动力可用性和工资压力情况如何 - 公司在疫情期间努力保留技术人员，大部分员工在疫情后返回，整体劳动力能够满足工作需求，但某些特定技能可能存在短缺；客户意识到特定技能的需求，愿意相应调整工资 [77][78][79] 问题3: 秋季检修季节的预期和可见性如何 - 客户在2021年上半年试图节省成本，但大部分检修计划仍按计划进行；预计秋季不会恢复到疫情前的加班水平，客户可能会在下半年节省一些成本，但不会将太多工作推迟到2022年；传统上春季检修季节比秋季更强，但今年情况可能因个别客户而异 [83][84] 问题4: 石油和天然气业务各细分领域的表现如何 - 第二季度石油和天然气业务的增长主要来自市场份额的增加和业务活动的恢复；下游业务尚未完全恢复到2019年的水平，市场仍较为谨慎，检修活动难以预测；公司在海上业务方面表现强劲，但仍担心封闭营地的疫情安全问题 [86][87][89] 问题5: 未来SG&A费用的走势如何 - 未来SG&A费用不会完全反弹到2020年的水平，目前接近4000万美元（不包括研发和一般管理费用），未来可能会增加100 - 150万美元，达到峰值后保持稳定；部分成本削减措施将持续实施 [91] 问题6: 是否仍目标在2022年底前将杠杆率降至3倍或更低 - 公司仍致力于在2022年底前将杠杆率降至3.0倍，希望能提前实现这一目标 [92] 问题7: 到2021年底达到2019年的运行率是指收入还是利润率 - 指的是收入运行率，即2021年第四季度的收入运行率将与2019年第四季度相似，希望利润率也能保持或有所提高 [94] 问题8: 2021年第三季度收入低至中个位数百分比的增长是否全部由能源业务驱动 - 并非全部由能源业务驱动，能源业务仍是收入的主要组成部分，预计在下半年将继续保持强劲；航空航天业务中的商业部分开始缓慢复苏，特别是私人航天领域增长迅速；其他行业也表现良好 [97] 问题9: 可再生能源和私人航天市场在未来几年的业务占比将如何变化 - 公司希望在四到五年内将石油和天然气业务的占比降至50%以下，但不会减少在该领域的投入；未来一两年内，石油和天然气业务占比可能仍超过50%，但通过关注非石油和天然气领域的增长，有望在五年内实现目标 [98][99] 问题10: 海上风电市场对公司的风传感器和监测检测产品及服务有何机会 - 公司的远程传感能力适用于任何位置的风力涡轮机，特别是海上风电市场，由于风力涡轮机难以接近且损坏更频繁，远程传感能力的价值更高 [103] 问题11: 如何理解公司未来的收入增长构成 - 公司正在考虑以不同方式呈现业务板块，以便投资者更好理解；由于疫情影响，客户更倾向于选择可靠、强大的供应商；公司强调服务的融合，通过多认证技术人员、不同的访问方式和机械服务的结合，为客户创造更大价值；公司预计各业务板块将因疫情恢复和自身举措而实现增长 [106][107][108] 问题12: 如何衡量是否满足客户的整体需求，各服务的增长率如何 - 公司通过与客户日常合作，使用关键绩效指标进行自我评估，并获取客户反馈来衡量与客户的合作情况；MISTRAS Digital平板电脑的采用率呈快速上升趋势，公司对其未来发展感到兴奋；公司还强调可再生能源、监测、航天和商业航空航天以及石油和天然气等领域的增长潜力 [113][114][116] 问题13: 如何向客户销售并展示增长情况 - 公司通过向客户展示关键绩效指标，包括生产率、总成本和节省情况、安全等方面，来展示为客户带来的价值；公司将使用客户的成本指标来展示时间利用率的改善，以及MISTRAS Digital等技术带来的节省；公司还将在今年晚些时候分享内部数据指标，以展示业务增长情况 [118][117]

Washington, D.C. 20549 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __ to __ Commission file number 001-34481 Mistras Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by check mark w ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度毛利润率因运营效率和有利的销售组合提高了50个基点，预计2021年毛利润和毛利润率将进一步扩大 [20] - 第一季度SG&A费用较上年同期减少近200万美元，约5%，公司将继续根据当前收入水平调整间接成本 [20] - 第一季度净亏损540万美元，调整后EBITDA为700万美元，较上年增长超30% [21] - 第一季度运营现金流为310万美元，自由现金流为负120万美元，第一季度有适度借款 [21] - 预计2021年运营现金流可能低于上年，因需投资营运资金支持增长，且去年受益于CARES法案工资税延期，今年和明年需汇出该款项，但预计全年将产生足够的自由现金流以进一步减少债务 [22] - 截至2021年3月31日，公司遵守所有债务契约，季度末有息债务杠杆率为4.7倍，允许上限为4.75倍，目标是到2022年底前将有息债务杠杆率降至3倍以下，2021年第一季度综合有效税率为32.7% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务部门第一季度营业收入增长至450万美元，非GAAP基础上，服务部门第一季度营业收入为650万美元，较去年的420万美元增长55.6% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场（包括油气和发电）第一季度收入较去年同期略有上升，尽管今年第一季度受COVID - 19和海湾地区恶劣天气影响，而去年仅受部分月份影响；4月技术人员计费小时数显著增加，较2019年4月疫情前水平仅下降10%，预计第二季度能源市场将进一步走强 [4][10] - 商业航空市场仍受限制，但美国国内新国防和私人太空飞行合同的增加抵消了大部分商业航空业务的下滑；欧洲航空市场复苏滞后，大部分收入仍来自商业市场 [11] - 替代能源市场是公司最佳增长机会之一，公司开始检查新客户的风力叶片和涡轮轮毂，并利用专有技术监测和分析缺陷 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续实施基础设施改进和组织强化举措，包括投资销售和营销、扩大服务范围、开发创新产品和服务、提高效率，以实现终端市场多元化和提供更有价值服务的长期目标 [16] - 即将推出基于云的订阅应用和服务套件Project CAPA，这是从独立应用向集成综合工具集的重要演变，有助于客户从资产完整性数据中获得更多价值 [13] - Mistras Digital在能源市场的移动技术已获多家主要客户认可，还有其他新应用将进一步促进其接受度和需求 [14] - 公司认为能源市场有吸引力，客户需要更复杂和增值的合作伙伴，公司能适应客户需求的变化；在新兴市场如私人太空飞行、替代能源和数字技术建立了坚实基础，这些市场有望带来高于公司平均水平的利润率 [9][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合预期，2021年有望实现全年业绩显著改善；尽管COVID - 19持续影响两大主要市场，但预计2021年全年收入将高于2020年 [4][28] - 预计从2021年第二季度开始，季度收入将同比改善，第二季度收入预计较2020年第二季度增长低至中30%左右，调整后EBITDA将以比第一季度更大的幅度扩张 [29] - 全球疫情凸显了公司快速适应动态环境的能力，轻资产商业模式具有韧性；公司加速开发新数据工具，拓展了航空航天业务至国防和私人太空飞行市场，这些新市场具有巨大增长潜力 [30] - 相信第二季度将体现公司在各方面的进展以及能源市场的复苏，公司有信心在2021年实现强劲反弹，目标是保持行业领先地位，成为市场的颠覆力量 [31] 其他重要信息 - 今年春季检修季开始较晚，部分第一季度工作推迟到第二季度，预计检修季将持续到第二季度，这将推动2021年剩余时间能源收入同比增长 [5][10] - 公司在应对海湾地区恶劣天气时，部分收入损失或推迟，但也积累了使用无人机进行空中调查等应对经验 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海湾地区恶劣天气对公司影响及应对经验 - 恶劣天气对公司有影响，部分收入损失或推迟，约数百万美元；公司使用无人机等工具进行空中调查，帮助了解损失程度，但无法完全避免恶劣天气影响，这是业务中需应对的正常情况 [38][39] 问题2: 商业航空和工业制造市场的复苏时间及经济拐点 - 美国和加拿大市场因能转向国防和私人太空飞行业务，复苏速度更快；欧洲市场复苏滞后，行业协会报告显示，预计到2022年年中，美国国内市场情况将更乐观，而国际市场可能要到2022年晚些时候；近期客户反馈显示，商业航空市场有望在2022年开始回升，公司作为关键供应商，正在获得更多市场份额 [41][42] 问题3: 替代能源（风能市场）传感器测试进展及客户接受情况 - 传感器测试进展良好，在已部署的每台风力涡轮机上都有有意义的观察结果，获得客户认可，目前正与多家客户进行商业讨论，计划在今年下半年进行部署；公司在制造、安装、解读数据、维修等方面提供全套服务，且拥有信号接收、解读和报告方面的知识产权，形成了竞争壁垒 [51][52][53] 问题4: 传感器是否用于风电场冬季防护 - 传感器既用于监测风力涡轮机叶片老化情况，也可用于冬季防护，能实现对风力涡轮机的持续监测，在冰灾期间发挥了作用，公司还可根据需要添加温度、压力等传感器进行实时监测 [55][57] 问题5: 毛利率、EBITDA利润率或运营利润率的长期目标 - 公司过去三年毛利率逐年提高100个基点，今年达到该水平可能有挑战，但公司认为间接成本控制良好，销售组合有利，随着业务量回升，运营杠杆将显著提升利润率；目标是保持在去年30%左右的水平，并争取今年有所提高，且每年持续改善 [58] 问题6: 航空航天私人太空子行业提供的服务及与其他子行业的区别 - 公司在私人太空子行业整合供应链各环节，提供从前期检验到热处理、缺陷修复、测量等一系列服务，还承担部分项目管理工作；此外，公司还利用Mistras Digital创建数据门户，让客户观察零件在各流程阶段的状态，提高零件通过率和处理速度 [60][61]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __ to __ Commission file number 001-34481 Mistras Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 22-3341267 ...