财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第二季度总收入略有下降,主要受到一项防务合同活动减少的影响,但在许多关键市场仍实现收入增长 [6][53] - 公司现金流表现强劲,经营活动现金流同比增长135%,自由现金流保持稳定 [36][37][41] - 公司债务水平有所下降,预计到2023年底将将债务杠杆比率降至3倍以下 [39][40][42] - 公司资本支出有所增加,主要用于支持关键增长业务的投资 [38][44][45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的数据解决方案业务(PCMS/New Century)实现12%的收入增长,占总收入10.1% [56][21] - 公司的管道内检测业务OnStream实现历史第二高的收入季度,美国业务收入同比增长超过75% [8][20] - 公司的航空航天业务商业航空部分收入已基本恢复至疫情前水平,航空航天整体有望受益于商业航空维修业务的增长 [54][7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的下游油气业务收入基本持平,未达预期,主要受到客户活动减少的影响 [53][68][69] - 公司的发电及输电业务收入下降,主要是由于一个长期项目接近尾声 [85][86] - 公司正积极寻找新的增长机会,如LNG项目等,以弥补传统业务的下降 [99][118] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施"Project Phoenix"计划,通过优化组织架构和提高运营效率来提升盈利能力和EBITDA [28][29][80][81] - 公司将继续专注于增长领域,如航空航天、管道内检测和数据解决方案,并通过投资扩大这些业务的能力 [15][16][17][22] - 公司看好航空航天和国防行业的长期增长前景,将寻求新的方式参与服务这一行业的订单积压 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计下半年收入将保持稳定,并有温和增长,同时受益于有利的产品结构和持续的成本控制,利润率将有显著改善 [13][59] - 管理层对公司的数据解决方案、管道内检测和航空航天等增长业务保持乐观,认为这些领域将是公司未来的主要增长动力 [20][21][54][118] - 管理层表示,尽管下游油气业务存在不确定性,但公司将继续寻找新的增长机会,如LNG项目,以弥补传统业务的下降 [53][118] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mitchell Pinheiro 提问** 询问公司下游油气业务表现疲弱的原因 [68] **Dennis Bertolotti 回答** 下游油气业务受到客户活动减少的影响,存在一定的不确定性和波动性,公司将继续关注这一领域的新机会 [69][70][73] 问题2 **Chris Sakai 提问** 询问"Project Phoenix"计划对毛利的影响 [92] **Edward Prajzner 回答** "Project Phoenix"计划主要通过降低间接费用来提升毛利率,但更多的影响体现在销售费用和管理费用的降低 [93] 问题3 **Brian Russo 提问** 询问公司如何应对收入波动带来的未吸收成本问题 [98] **Dennis Bertolotti 和 Edward Prajzner 回答** 公司通过灵活调配人员、提高资源利用率等措施来应对收入波动,同时"Project Phoenix"计划也在从整体上优化公司的成本结构 [99][100][104][105]

财务数据和关键指标变化 - 收入同比增长5.5%,达到预期目标 [5][6][16][22] - 毛利率同比增长270个基点,主要受益于数据解决方案业务的快速增长和医疗费用的下降 [7][18][49][50] - 销售、一般及管理费用同比增加900万美元,但占收入比重下降40个基点,成本控制成效显著 [18][53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据解决方案业务占比已达10%,将继续成为公司收入和利润的主要增长动力 [8][9][24] - 航空航天业务收入同比增长,但国防业务受项目延迟影响有所下滑 [11][12][46][47][48] - 油气上游业务表现稳定,中游和下游业务受项目时间性影响有所波动 [37][38][39][40][59][60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美业务营业利润同比增长148%,毛利率提升400个基点,主要受益于数据解决方案业务的快速增长 [19] - 欧洲业务受到能源成本上涨的影响,但整体影响有限 [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于数据解决方案、航空航天制造等领域,以提升生产效率和服务能力,满足客户需求 [10][11][12][24] - 公司将继续专注于有机增长,同时也会考虑适当的并购机会,特别是在数据业务领域 [79][80][81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年全年业绩保持乐观,预计收入、调整EBITDA和自由现金流将达到预期目标 [22][23] - 公司的财务状况持续改善,银行定义的杠杆比率已降至3.25倍,有望在年底前降至3倍以下 [6][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Sakai 提问** Onstream和数据解决方案业务在2023年的增长情况如何 [27][28][29][30][31][32][33][34] **Dennis Bertolotti和Edward Prajzner 回答** Onstream和数据解决方案业务有望实现双位数增长,但具体增速可能会有一定波动 [28][29][32][33][34] 问题2 **Mitchell Pinheiro 提问** 中游业务收入下滑的原因,全年展望如何 [36][37][38][39][40][41][42][43][44][45] **Dennis Bertolotti和Edward Prajzner 回答** 中游业务收入下滑主要是由于项目时间性因素,但整体中游业务前景良好 [37][38][39][40][41][42][43] 问题3 **Brian Russo 提问** 2023年各业务线收入增长预期和行业正常水平的对比 [67][68][69][70][71][72][73] **Dennis Bertolotti和Edward Prajzner 回答** 油气上游业务有望实现中单位数增长,航空航天业务有望实现双位数增长,数据解决方案业务也将保持双位数增长,整体呈现良好的行业平衡 [67][68][69][70][71][72][73][74]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度折旧和摊销为841.3万美元，2022年同期为880.7万美元[95] - 2023年3月31日无形资产净值为4736万美元，2022年12月31日为4901.5万美元[95] - 2023年3月31日总资产为5.30819亿美元，2022年12月31日为5.34904亿美元[95] - 2023年第一季度收入为1.68016亿美元，较2022年同期增加640万美元，增幅3.9%[119] - 2023年第一季度毛利润为4607.7万美元，毛利率27.4%；2022年同期毛利润为3989.2万美元，毛利率24.7%[119] - 2023年第一季度运营亏损为183万美元，占收入的 -1.1%；2022年同期运营亏损为469.8万美元，占收入的 -2.9%[119] - 2023年第一季度税前亏损为589.8万美元，2022年同期为663.6万美元[119] - 2023年第一季度净亏损为497.8万美元，归属于公司的净亏损为498.6万美元；2022年同期净亏损为535.3万美元，归属于公司的净亏损为536.3万美元[119] - 2023年第一季度总营收1.68016亿美元，较去年同期增长3.9%[120] - 2023年第一季度毛利润增长620万美元（15.5%），毛利率为27.4%，较去年同期的24.7%有所提升[126][128] - 2023年第一季度营业费用增长330万美元（7.4%），主要因销售、一般及行政费用和重组等成本增加[129] - 2023年第一季度运营亏损（GAAP）减少290万美元（61.0%），特殊项目前收益（非GAAP）改善560万美元（104.6%）[132] - 2023年第一季度利息费用约410万美元，较去年同期的190万美元有所增加[134] - 2023年第一季度有效所得税税率约为15.6%，低于去年同期的19.3%[137] - 2023年第一季度经营活动提供现金440万美元，较去年同期增加980万美元（182%）[141] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度各细分市场中产品与系统业务营收增幅最大，达27.3%[120] - 2023年第一季度油气客户营收占总营收约59%，航空航天与国防客户营收占比约11%，前十大客户营收占比约36%[121] - 油气业务中，上游营收增长470万美元（14%），中游营收减少370万美元（15%），下游营收增长340万美元（9%）[122] 诉讼相关 - 2023年4月25日公司解决诉讼，需支付30万美元并放弃140万美元逾期应收账款索赔[96] 现金及信贷相关 - 2023年3月31日现金余额约为1670万美元，信贷协议提供显著流动性[116] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物共计1670万美元，未使用信贷承诺1.222亿美元，借款1.85亿美元[146] - 截至2023年3月31日，公司遵守信贷协议条款并将持续监控[147] - 信贷协议条款在未经审计的简明合并财务报表附注的“长期债务”部分“高级信贷安排”标题下描述[148] 合同及政策相关 - 公司的合同义务和未偿债务与2022年年报披露相比无重大变化[149] - 截至2023年3月31日的三个月内，公司无与未合并实体或金融伙伴关系以实现表外安排等目的[150] - 公司关键会计政策和估计与2022年年报相比无重大变化[151] - 公司关于市场风险的定量和定性披露与2022年年报相比无重大变化[152]

财务数据关键指标变化 - 2022、2021和2020年公司营收分别为6.874亿美元、6.771亿美元和5.926亿美元[18] - 2022、2021和2020年公司净利润分别为660万美元、390万美元和净亏损9950万美元[18] - 2022、2021和2020年公司服务部门营收占比分别约为83%、82%和80%[18] - 2022、2021和2020年公司前十大客户营收占比分别约为33%、33%和32%，且每年无单一客户营收占比超10%[18] - 2022年公司总可记录事故率为0.41，缺勤、受限和调岗率为0.15，损失工作日率为0.03；2021年总可记录事故率（排除新冠相关病例）为0.15[125][126] - 公司2022年、2021年和2020年的公司赞助研发和工程费用分别约为200万美元、250万美元和290万美元[134] - 2022年公司总资产为534904千美元，较2021年的562195千美元下降4.86%[324] - 2022年公司实现营收687373千美元，较2021年的677131千美元增长1.51%[325] - 2022年公司净利润为6574千美元，较2021年的3893千美元增长68.87%[325] - 2022年公司综合亏损为6510千美元，2021年为359千美元[326] - 2022年经营活动提供的净现金为26406千美元，较2021年的42261千美元下降37.52%[328] - 2022年投资活动使用的净现金为12238千美元，2021年为18551千美元[328] - 2022年融资活动使用的净现金为16323千美元，2021年为23245千美元[328] - 2022年和2021年各年度，无客户占公司营收的10%或以上[348] - 2022年、2021年和2020年广告费用分别约为200万美元、100万美元和80万美元[359] - 2022年、2021年和2020年因非功能货币交易产生的外汇（收益）损失分别约为 - 20万美元、40万美元和300万美元[362] 业务线产品与服务情况 - 公司OneSuite软件平台提供超90个集成应用，作为客户数据活动的单一访问门户[25] - 公司PCMS软件估计被约50%的美国炼油厂使用，还被加拿大和欧洲的主要能源公司使用[29] - 公司提供多种资产保护解决方案，包括现场检查、数据管理和服务、监测等[16] - 公司核心能力包括无损检测、实验室质量控制和保证测试等[11] - 公司提供多种资产保护解决方案，包括声学发射和超声波检测产品及服务[46][47] - 公司在新泽西和法国设有生产设施，制造硬件产品和自动化超声系统[48] - 公司拥有多个卓越中心，提供特定资产、技术或行业解决方案[49] - 公司MISTRAS OneSuite平台提供90多个集成应用，作为客户数据活动的单一访问门户[76] - 公司认为提供机械服务是重要市场差异化因素，可提高客户效率[79] - 公司有三个运营部门，分别为服务、国际和产品与系统[84] - 公司为全球客户提供资产保护解决方案，在2020 - 2022年期间，没有客户占公司收入的10%或以上[113] - 公司通过全球直接销售和营销活动销售资产保护解决方案，利用营销自动化和CRM系统管理客户信息[115] - 公司多数硬件产品在新泽西州普林斯顿枢纽工厂制造，该工厂可生产所有声发射产品和无损检测自动化超声设备，还在法国设计和制造自动化超声系统和扫描仪[116] 市场与行业环境 - 公司目标市场主要包括石油和天然气、航空航天和国防等行业[17] - 公司多数营收通过在客户现场部署技术人员产生，部分航空航天和国防及制造客户营收来自内部实验室检测[17] - 2015 - 2022年能源价格波动大，2022年炼油厂因油价问题推迟检修[62] - 美国2019年10月通过“Mega Rule”，扩大超50万英里管道完整性监管[63] - 美国2021年原油日均产量为1120万桶，2022年升至1190万桶，EIA预测2023年将增至1240万桶，2024年进一步增至1280万桶[91] - 石化市场在2020年12月31日结束的年度开始单独列出，该市场在2020年占总收入的3%[92] - 2022年航空航天业从疫情中持续复苏，积压订单和生产水平接近并超过部分原始设备制造商疫情前水平[98] - 公司在10个国家开展业务，大部分收入来自美国、加拿大和欧洲业务[114] - 公司业务具有季节性，夏冬两季收入通常低于春秋两季，春秋两季现金流低于夏冬两季[127] - 公司在NDT服务方面的竞争对手包括Acuren、SGS Group等；在PCMS软件方面的竞争对手包括UltraPIPE、Lloyd’s Register Capstone等[129] - 俄乌战争导致石油和天然气市场及供应链中断，影响公司业务运营[334] - 公司欧洲业务因俄乌战争面临能源成本上升等成本增加问题[337] 公司战略与规划 - 公司计划持续投资新技术、应用和数据服务，维护和提升技术领先地位[80] - 公司预计2023年除获银行批准的小型收购外不进行其他收购，降低债务后将在2023年后进行选择性收购[83] 公司组织与人员 - 2023年2月8日，公司终止了Jonathan Wolk的雇佣关系，总裁兼首席执行官Dennis Bertolotti暂时承担其职责[141] - 截至2022年12月31日，公司的执行官员包括Sotirios J. Vahaviolos等6人[142] - 截至2022年12月31日，公司全球约有5400名员工，其中美国3600名，加拿大600名，其他非美国地区1200名，美国工会员工占比不到0.01%[117] 公司财务状况与风险 - 公司有1.9亿美元的循环信贷额度和1.25亿美元的定期贷款，利率为SOFR加上1.25%至2.75%的利差调整和适用的SOFR保证金[309] - 截至2022年12月31日，公司浮动利率债务为1.866亿美元，利率提高100个基点将使年利息费用增加约190万美元[309] - 2022年，美元平均汇率变动10%，将导致调整后营业收入变动约10万美元[310] - 截至2022年12月31日，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况[313] - 截至2022年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[313] - 截至2022年12月31日，公司商誉达1.996亿美元，其中一部分与服务和欧洲报告单元有关[320] - 2022年，服务和欧洲报告单元未记录商誉减值费用[320] - 审计师将服务和欧洲报告单元的商誉减值评估确定为关键审计事项[320] - 审计师评估了与公司商誉减值评估过程相关的内部控制的设计和运行有效性[322] - 审计师聘请估值专家协助评估公司估计折现率的方法和折现率[322] 公司会计政策 - 公司将购买或创建、实施内部使用软件的特定成本资本化，按直线法在3年的估计使用寿命内摊销[351] - 公司每年10月1日对商誉进行年度减值测试，也会在特定事件或情况变化时进行测试[353] - 公司对长期资产（或资产组）在特定事件或情况变化时进行可收回性审查[356] - 公司将收购业务的购买价格分配至可辨认有形资产、负债和无形资产[357] - 公司将研究和产品开发成本在发生时计入费用[358] - 公司将广告、促销和营销计划成本在发生时计入销售、一般和行政费用[359] 公司收购情况 - 2017年公司收购两家航空航天检测公司，增强在该领域的能力[77] - 2018年公司收购一家在线检测供应商，2019年收购一家提供管道完整性管理软件和服务的公司[78] 公司知识产权 - 截至2022年12月31日，公司直接拥有7项美国专利，6项美国专利申请待决，所有待决专利申请均于2018年之后提交[136] - 截至2022年12月31日，公司在美国持有的主要商标和服务标记包括MISTRAS®等[137] 公司合规情况 - 公司在美国需遵守多项环境、法律和监管要求，包括《综合环境反应、赔偿和责任法案》等[140] 公司特殊业务情况 - 公司于2020年7月成为一家可变利益实体（VIE）的主要受益人，持有该有限合伙企业49%的权益以及其公司普通合伙人49%的股份，截至2022年12月31日，该VIE资产不重要，营收约470万美元[341] 公司成本削减措施 - 2022年公司消除了2020年实施的大部分与新冠相关的成本削减措施[336]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年GAAP基础上营收6.874亿美元，同比增长1.5%，调整后增长约3.7%，主要因全年1520万美元不利外汇影响 [21] - 2022年全年净利润650万美元，每股收益0.21美元，分别同比增长68%和63% [20][55] - 2022年全年调整后EBITDA为5820万美元，符合指引但低于2021年的6300万美元，外汇影响约210万美元 [27] - 2022年第四季度净收入280万美元，每股摊薄收益0.09美元，上年同期为净亏损 [26] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1570万美元，同比增长约8% [27] - 2022年第四季度自由现金流1210万美元，上年同期为1650万美元 [28] - 截至2022年12月31日，总债务约1.91亿美元，较年初减少1130万美元，净债务7080万美元，银行定义杠杆率略低于3.5% [30] - 预计2023年全年营收7.1 - 7.4亿美元，调整后EBITDA 7000 - 7500万美元，自由现金流3000 - 3300万美元 [31] - 预计2023年全年利息费用增至约1300万美元，有效所得税税率约30% [54][55] - 2022年第四季度资本支出380万美元，全年1340万美元，较2021年减少590万美元，预计2023年增至2000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年上下游和中游营收均增长，油气业务全年营收增长6%，第四季度增长4%，主要因上下游市场强劲 [3][15][22] - 2022年航空航天与国防业务增长18%，第四季度商业航天持续复苏，国防业务因项目延迟下滑 [17] - 2022年数据解决方案业务本季度营收再次增长，OneSuite表现突出 [18] - 2022年第四季度服务和国际两大主要业务盈利能力提升，服务业务毛利率提高200个基点，国际业务提高50个基点 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 油气市场中，上游受益于健康钻井活动，下游炼油市场第四季度表现强劲，中游预计随Onstream增长反弹 [15][22][43] - 航空航天与国防市场中，商业航天持续复苏，私人航天市场有新机会，国防业务预计2023年恢复增长 [17][23] - 数据解决方案市场需求强劲，Mistras Digital和OneSuite领先 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展与AlixPartners的运营审查项目“Project Phoenix”，加速盈利增长和调整后EBITDA改善，实现成本节约 [13] - 公司总裁接管原首席运营官的运营监督职责，加强日常运营管理 [33] - 利用技术、创新和客户服务专长，满足客户需求，成为集成解决方案合作伙伴 [40] - 与客户协商提价，将工资通胀转嫁给客户，预计提升2023年毛利率 [44] - 为可再生能源客户提供OneSource解决方案，拓展长期合同 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情和通胀有影响，但核心市场有韧性，预计2023年市场需求和活动恢复到疫情前水平，公司重回增长轨道 [14] - 对国防领域增长前景乐观，该行业对公司服务需求大且专业人员和承包商短缺 [45] - 对当前业务活动水平乐观，预计2023年运营和自由现金流显著改善 [60] 其他重要信息 - 2022年安装超130台专利Sensoria风叶监测系统，超年度目标 [10] - OneSuite在超160个客户现场实施，发放超1200个个人订阅许可证 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 服务业务毛利率提高的主要驱动因素是什么 - 服务业务利用率和业务组合良好，航空航天业务增长助力，业务量增加带来经营杠杆提升，前期工资率增长滞后问题得到缓解，有助于提高第四季度毛利率 [37] 问题: 2023年营收指引3% - 8%的范围能否详细解释，低区间的情况如何 - 油气行业将继续推动营收增长，上游机会大，中游预计回升；国防业务虽有问题但也是增长部分；2023年价格上涨的全年影响将提升营收，若外汇汇率改善也有积极作用，低区间风险小 [76][77][79] 问题: 油气行业第一季度和全年的周转季情况及营收顺序如何 - 客户提出的周转计划更激进，但年初尚不确定能否完全执行，目前迹象显示大家计划增加工作量 [80] 问题: Project Phoenix项目从费用角度看在2023年的意义、变化实施速度及长期目标 - 项目处于初期，是EBITDA改善机会，将全面审查，后续有进展会更新，主要是加速成本控制和节约行动 [82] 问题: 新推出的数字产品需求激增对营收展望的影响 - 数据解决方案业务虽小但覆盖所有核心市场，将提供整体数据处理方案，使客户数据更易获取和有可操作性，后续会提供更多信息 [104] 问题: 2023年是否有债务目标水平 - 继续用剩余自由现金流偿还债务，目标是年底前将杠杆率降至3倍以下，未设定具体债务金额目标 [92] 问题: 2023年Sensoria预计安装在多少新叶片上 - 目前无法预测，业务受客户和采购订单影响较大，该系统对部分客户仍处于验证阶段，但有足够数据证明其可行性 [93] 问题: Sensoria在2023年的里程碑及从测试到商业化并产生收入的时间 - 2023年主要是向更多客户验证概念，处于验证阶段，部署速度不稳定，因客户对盈利要求高，需确保投入有回报 [113][114][115] 问题: 2023年1300万美元的年度利息费用是基于年末总债务还是会随债务水平波动 - 1300万美元是假设年末债务水平下的预计利息费用，实际可能因美联储政策和债务偿还情况而有所不同，希望能低于该数值 [135] 问题: 数据解决方案是否能提高现有客户留存率、获取市场份额和扩大客户群，能否举例说明 - 数据解决方案是差异化竞争优势，能驱动营收增长，公司服务在数据业务智能方面优于竞争对手，能更快为客户提供数据和关键信息，提高运营效率 [127][128] 问题: 可再生能源服务（电力和传输）占2022年总营收的6%，相对于疫情前营收能增长到什么程度 - 电力业务今年因长期项目处于调试阶段而有所下降，正在寻找其他项目替代；Sensoria上线后将增加基础业务量，但需要时间；Sensoria不仅包括硬件销售和监测，还涉及叶片维护和维修，对客户经济有重要影响 [133][134]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __ to __ Commission file number 001-34481 Mistras Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 22-3341267 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入约为1.79亿美元，增长约2.2%，排除不利外汇影响后增长5.1% [23] - 季度毛利润约为5400万美元，同比增长3%，毛利率扩大20个基点至略高于30% [26] - 销售、一般和行政费用为4160万美元，同比增加240万美元或6% [28] - 季度利息支出为270万美元，去年同期为230万美元 [30] - 第三季度净收入为440万美元，摊薄后每股收益为0.14美元，分别增长29%和27% [30] - 调整后EBITDA为1860万美元，与去年持平 [30] - 季度自由现金流为20万美元，去年同期约为负90万美元 [31] - 截至2022年9月30日，总债务约为2.01亿美元，净债务为1.831亿美元 [35] - 公司更新全年指引，预计收入在6.83 - 6.93亿美元，调整后EBITDA在5300 - 5800万美元，自由现金流在1500 - 1800万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务收入增长11%，下游增长8%，年初至今石油和天然气行业整体收入增长6% [9] - 中游业务第三季度稍显疲软，但长期有望因产量和检测服务需求增加而稳定表现 [10] - 2022年第三季度Onstream业务收入创历史新高，预计推动收入和盈利增长 [11] - 航空航天和国防业务增长强劲，季度同比增长27% [25] - 可再生能源业务预计将超目标，交付和监测的涡轮系统数量将多于预期 [13] - 数据解决方案业务在PCMS和OneSuite表现良好，持续增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 不利外汇汇率在2022年前九个月造成1100万美元收入逆风，并影响利润率 [18] - 预计全年不利外汇将使收入和调整后EBITDA分别减少约1500万美元和200万美元 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在可再生能源、数据和新市场的战略举措开始为整体成功做出贡献 [6] - 增加对航空航天和国防业务的投资，看好无损检测（NDT）市场前景 [12] - 利用新信贷安排增加的流动性和财务灵活性，加速2023年及以后的增长 [17] - 致力于将SG&A占收入比例降至20%，提高运营杠杆 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临汇率、预算紧张和成本传递滞后等挑战，但公司对未来机会充满信心 [18] - 随着疫情影响减弱，公司将更多资源投入战略举措，未来前景光明 [21] - 宏观因素为NDT市场提供顺风，公司在该领域声誉卓越 [44] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异 [3] - 会议讨论的部分财务指标未按美国公认会计原则编制，相关调整可在新闻稿和8 - K报告中找到 [4] - 第四季度有450万美元递延工资税支付和240万美元法律事项最终结算支付 [33][34] - 预计全年资本支出低于原预算2000万美元，更可能在1200 - 1400万美元之间 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 价格上涨预计何时发生 - 价格上涨正在进行，但滞后于员工工资增长，市场变化时会与客户协商，合同中有生活成本调整条款，通常每年进行，但实际会更频繁，客户虽认可但回复较慢，通胀高时公司会持续落后，通胀放缓后有望恢复正常，目前对毛利率有50 - 100个基点的压力 [49][50][72] 问题: Sensoria与Bledina的合作对收入的影响 - 合作已帮助公司获得收入，但具体金额尚不确定，合作提升了Sensoria的曝光度和可信度，目前Sensoria正与其他技术进行对比测试 [52][53][54] 问题: 新信贷安排对增长的帮助 - 新信贷安排提供更多流动性、杠杆灵活性，减少定期贷款摊销要求，降低信贷利差，增加可用性，放宽契约条款，使公司能更灵活地将资本用于增长，如航空航天加工、腐蚀检测爬行器、可再生能源组件等方面 [56][57][58] 问题: 全年指引下降与外汇的关系 - 全年外汇对收入的影响约为1500万美元，对EBITDA的影响约为200万美元 [66] 问题: 第四季度收入情况及影响因素 - 预计第四季度收入略低于2021年，部分项目推迟到第三季度，不确定项目在第四季度的进展深度，仅第四季度外汇翻译影响可能超400 - 500万美元，且12月业务通常较少，主要看11月业务情况 [67] 问题: 第三季度中游业务其他部分疲软的原因 - 可能是大型项目时间安排问题，未发现客户流失或重大差异，主要是客户活动水平的年度变化 [68] 问题: 价格上涨的滞后情况及客户反馈 - 价格上涨时间不固定，通胀高时公司会持续落后，通胀放缓后有望恢复正常，目前对毛利率有50 - 100个基点的压力；客户认可通胀影响，但缺乏支付紧迫性，会要求提供证明文件，导致回复延迟 [70][71][72] 问题: 降低间接费用目标的措施 - 关注生产力和效率，审查所有SG&A项目，包括COGS中的间接费用，进行零基预算，确保投资有价值，不影响收入增长，去除非关键和无附加值的活动 [74][75][76] 问题: 2023年是否会有生产力提升 - 预计2023年生产力和盈利能力将得到提升，公司正全面审视相关问题，有望立即看到好处 [78] 问题: 今年资本支出降低的原因 - 受业务量影响，同时会评估资产需求，尽量延长现有资产使用时间，确保资本投入有回报，目前专注于必要项目，但不影响业务增长 [79][80][81] 问题: 长期资本支出占收入比例 - 长期来看，资本支出占收入比例约为2.5%，投资内部实验室较多时可能接近3% [82] 问题: 第四季度债务利率 - 预计利率接近5.75% [83] 问题: 2022年第三季度行业复苏未体现在总收入的原因 - 部分行业如航空航天供应链存在问题，客户有需求但无法实现，供应问题仍影响业务，一些客户无法获得测试原材料 [90][91] 问题: 全年和年初至今外汇对收入的影响及第四季度情况 - 全年外汇对收入的影响预计约为1500万美元，前九个月约为1100万美元，预计第四季度还有约400万美元的逆风 [93] 问题: 截至9月30日的杠杆率及降低方式 - 截至9月30日，杠杆率略低于3.75（约3.70）；降低杠杆率是EBITDA增加和债务减少的共同作用，第四季度通常是自由现金流强劲的时期，新信贷协议将摊销比例从20%降至2.5%，公司将用剩余自由现金流偿还债务，目标是在明年年底前将杠杆率降至3以下 [93][94][95] 问题: 2023年核心市场增长来源 - 2023年石油和天然气行业仍有复苏空间，下游市场支出仍较谨慎；航空航天和国防市场受供应链影响，支出低于预期，但公司通过Sensoria和Mistras Digital等举措推动数字化发展；增长来源是多方面的，包括市场份额获取、新兴市场拓展等，目前无法确定主要贡献因素 [98][99][100] 问题: 未来几年自由现金流转化率能否达到历史平均50% - 目标是达到并略高于50%，今年因一次性工资税偿还和应收账款及递延成本增加导致转化率降低，这些因素将得到改善，该目标可实现 [103]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入按固定汇率计算增长约3%，达到1.79亿美元，正常情况下增长约1% [24] - 本季度毛利润约为5400万美元，毛利率为29.9%，去年同期为31.1% [25] - 第二季度销售、一般和行政费用为4070万美元，较第一季度的4200万美元有所下降，但比去年同期增长2.4% [27] - 本季度利息支出为210万美元，低于去年同期的320万美元 [28] - 本季度净利润为470万美元，摊薄后每股收益为0.15美元 [28] - 本季度调整后息税前利润为1830万美元 [29] - 本季度自由现金流为930万美元，高于去年同期的850万美元，符合调整后息税折旧摊销前利润约50%的自由现金流转化率 [30] - 本季度资本支出为390万美元，今年上半年为710万美元，预计全年资本支出将低于2000万美元 [31] - 截至2022年6月30日，公司总债务约为2亿美元，净债务为1.818亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天和国防业务在第二季度增长近33%，2022年上半年增长超过28% [5][10] - 能源业务中，下游业务在第二季度出现项目延迟和推迟，但预计第三季度将强劲复苏，第四季度恢复历史模式；中游业务在第二季度实现创纪录收入，预计这一趋势将持续到2022年下半年 [8][9] - 可再生能源业务中，Sensoria持续增长，目前约有50台风力涡轮机正在接受监测，有望在2022年底前实现监测多达100台风力涡轮机的目标 [13] - 数据解决方案业务表现强劲，OneSuite的采用率持续增加，目前已有超过90个集成应用程序安装在近40个独特客户的150多个站点，拥有近900个个人订阅，有望在今年实现收入翻倍 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业航空航天市场在第二季度大幅反弹，推动航空航天和国防业务增长 [5] - 能源市场中，炼油厂的高利用率导致下游业务项目延迟，但预计第三季度将恢复 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于多元化发展，减少对能源市场的依赖，推动数据和数字解决方案、可再生能源等战略举措的增长 [4][7] - 在航空航天和国防领域，公司计划通过扩大产能、引入高级技术解决方案顾问等方式，进一步拓展市场份额 [10][12] - 在可再生能源领域，公司将继续专注于渗透风电场市场，与原始设备制造商建立合作关系 [14] - 在数据解决方案领域，公司将继续推动OneSuite的增长，提高其市场份额 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年下半年的业务表现持乐观态度，预计第三季度将实现强劲增长，第四季度将恢复历史模式 [5][7][9] - 尽管通胀仍然是一个挑战，但公司通过提高价格、降低成本等措施，有望部分抵消其影响 [21] - 公司的新信贷安排提供了更大的灵活性和流动性，有助于支持公司的增长计划 [18] 其他重要信息 - 公司宣布了一项新的信贷安排，包括1.25亿美元的五年期定期贷款A和1.9亿美元的五年期循环信贷额度，将于2027年7月30日到期 [33] - 公司预计2022年全年收入在6.95亿至7.15亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在6500万至6900万美元之间，自由现金流在2700万至3000万美元之间 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能源下游市场项目延迟的类型以及第三季度该领域表现强劲的信心来源 - 延迟项目主要是春季的资本检修项目，由于历史裂解价差和需求压力，这些项目大多被推迟到第三季度。目前尚未收到进一步推迟的消息，预计第三季度将按计划进行 [47][49] 问题: 航空航天和国防业务达到2019年疫情前9000万美元以上运营率的时间 - 目前需求存在，但供应链问题是阻碍因素。公司正在努力解决这些问题，预计2023年有望达到该运营率，但宽体机复合材料业务的需求尚未恢复 [53][54] 问题: Sensoria的推出是否符合或超出预期，以及可再生能源监测或维护和维修业务何时能加速增长 - Sensoria的监测业务不仅带来了监测收入的增加，还为检查和维修业务提供了机会。公司与客户的讨论和试验取得了积极成果，预计2023年监测的涡轮机数量将增加，但达到总收入的5%还需要一定时间 [55][58] 问题: 公司对增加杠杆进行收购的舒适度，以及如何平衡收购和回购股票 - 公司认为目前最好的现金用途是推动增长，计划在2022年将杠杆率降至3倍以下，2023年开始考虑收购。公司希望保持杠杆率低于3倍，以满足投资者的风险偏好 [61][62] 问题: 下半年毛利率的改善水平 - 公司目标是将毛利率提高到30%以上，第二季度毛利率为29.9%。预计下半年毛利率将比上半年提高200个基点，第三季度将高于第四季度，但全年无法达到30% [64][66] 问题: 下游业务收入下降的原因 - 下游业务的检修项目被推迟，因为炼油厂在高裂解价差的情况下更愿意保持运营，而不是进行检修。预计这些项目将在第三季度进行 [68][69] 问题: 公司是否看到衰退迹象 - 目前公司面临的主要挑战是应对通货膨胀带来的技能人才成本上升，尚未看到衰退迹象。公司的市场需求强劲，尤其是航空航天、天然气和石油领域 [70][71] 问题: 石油和天然气板块上下游和中游业务在下半年的细微差别 - 上游业务的陆基大型设施表现良好，中游业务相对稳定，下游业务预计在下半年将更加繁忙，三个业务板块预计在下半年都将接近正常水平 [77][79] 问题: 下游业务与上下游和中游业务的规模对比 - 截至第一季度，下游业务占比为19%，上下游和中游业务分别为18%和17%，三个业务板块相对平衡 [83] 问题: 下游业务目前2900万美元运营率与三、四年前的对比，以及第二季度的预期平均季度收入 - 过去几年春季通常是下游业务的旺季，但今年春季出现了成本节约驱动的情况。目前支出水平尚未恢复到疫情前，但预计第三季度将有所改善 [86][87] 问题: 公司对下半年的信心以及数字解决方案服务的驱动作用 - 数字解决方案通过提供更强大的数据信息、将数据转化为可操作项目以及结合工程计算能力，为客户提供更好的服务，加强了公司在核心业务中的竞争力，并推动了新市场的发展 [90][95] 问题: 数字解决方案成为第三季度快速增长驱动力的原因 - 化学行业对机械完整性计划和基于风险的检查计划的需求增加，OneSuite能够为客户提供更好的数据和可操作项目，预计其收入将翻倍，数据业务将从个位数增长加速 [97][99] 问题: 公司为何需要通过收购实现增长，而不是通过招聘更多技术人员 - 公司希望通过收购加快行业多元化，降低对天然气和石油行业的依赖。此外，收购可以获取IT技能和市场经验，帮助公司在核心市场和新市场中更快发展 [102][105]

FORM 10-Q Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __ to __ Commission file number 001-34481 Mistras Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 22-3341267 (Sta ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入同比增长5.2%，达到1.617亿美元，增长主要来自上游、航空航天和工业领域，以及数据解决方案业务 [24] - 第一季度毛利润约为4000万美元，毛利率为24.7%，较去年同期有所下降，主要是由于北美医疗成本上升和其他非经常性项目，但剔除这些因素后，毛利率与去年同期相当 [25] - 第一季度销售、一般和行政费用为4200万美元，较上一季度下降1.7%，公司预计全年 overhead 将保持在当前水平 [28] - 第一季度GAAP净亏损为540万美元，即每股摊薄亏损0.18美元，与去年同期一致；调整后EBITDA为550万美元，去年同期为700万美元 [29] - 第一季度有效所得税税率为19%，公司预计2022年全年有效所得税税率约为30% [30] - 公司预计2022年全年收入在6.95亿 - 7.5亿美元之间，调整后EBITDA在6500万 - 6900万美元之间，自由现金流在2700万 - 3000万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务基本不受近期油价波动或供应链问题影响，海上钻井和加拿大及阿拉斯加的陆上项目表现强劲 [9] - 中游部门的管道内检测业务有超过10%的显著增长 [9] - 下游和石化部门第一季度表现稍慢，主要是由于重叠的时间表和轻微的获利回吐，但预计全年活动将与历史正常水平一致 [9] - 航空航天和国防业务本季度收入显著增长24%，公司认为这将是一个长期增长市场 [10] - 工业和其他加工行业部门第一季度增长强劲，体现了公司在终端市场多元化方面的成效 [12] - 数据解决方案业务增长良好，包括现有软件许可证和监测业务，以及OneSuite和Sensoria的传感器监测和数据分析业务等 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场中，上游业务表现良好，下游业务第一季度因供应链问题和客户利用高油价获利而启动缓慢，但4月活动已恢复正常，预计春季剩余时间将持续 [8] - 商业航空航天市场在经历两年严重低迷后，有望在2022年下半年复苏，铸造厂等预计将在下半年向公司发送大量材料进行测试 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在所有业务线扩展增值服务，通过核心业务的稳定表现和可再生能源、私人航天和数据解决方案等增长计划的贡献，实现全年收入增长和调整后EBITDA利润率的扩大 [5] - 数据解决方案相关增长计划前景良好，OneSuite软件通过提高客户留存率、为客户创造独特价值和实现数字平台货币化等方式，使公司在市场中具有差异化竞争优势 [6] - 公司利用自身在传感器和声学发射技术方面的现有能力，开发Sensoria风力叶片监测和洞察网络门户，为风电市场提供服务，有望为发电业务收入增长做出贡献 [16] - 公司在帮助客户管理全球供应链方面积累了经验，这为公司带来了新的业务机会，如与客户合作解决供应链瓶颈问题，提供增值服务 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管部分终端市场仍低于疫情前水平，但公司自疫情低谷以来连续七个季度实现收入同比增长，表明公司扩展增值服务的战略取得成功 [4] - 公司对全年实现收入增长和调整后EBITDA利润率扩大充满信心，主要基于核心业务的稳定表现和增长计划的贡献 [5] - 公司认为商业航空航天市场有望在2022年下半年复苏，私人航天业务已经强劲增长，高利润率的航空航天和私人航天业务预计将在今年晚些时候恢复整体增长 [11] - 公司预计全年毛利率将显著提高，主要得益于销售组合的改善和效率的提升 [12] 其他重要信息 - 公司的私人航天业务不仅在增长，还为解决客户供应链挑战创造了新机会，客户愿意帮助公司采购专用设备，以解决其供应链问题 [15] - Sensoria风力叶片监测和洞察网络门户在第一季度开始监测新客户的整个风力发电场，扩大了数据分析团队，并开始完善监测能力的自动化，预计到今年年底将监测60 - 100台涡轮机，到2023年底监测能力将达到1000台 [16][18] - OneSuite自2021年1月推出以来，已在36个独立安装点覆盖110个独特客户站点，超过800人订阅，预计2022年下半年收入将翻倍 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能源市场中上游和下游业务的增长情况以及下游业务需求的时间分布 - 上游业务增长约10%，下游业务第一季度表现稍慢，主要是由于项目延迟，大部分项目被推迟到第二、三、四季度，预计全年仍有大量项目要完成，延迟的项目将在未来被重新安排 [44][46] 问题2: 疫情后能源服务业务利润率是否有永久性变化 - 除了通胀导致某些技能岗位成本上升，但客户对合同价格调整的反应滞后外，利润率没有实质性变化，之前因疫情导致的利润率下降已经恢复 [51] 问题3: OneSuite的收入来源、在财务报表中的体现以及带来的好处 - OneSuite的收入目前主要体现在北美服务部门，未来将扩展到国际和产品部门，它将在所有业务线中发挥作用，为核心和新兴客户及市场提供价值；OneSuite通过提供85个以上的应用程序，使客户能够更好地利用数据，提高客户留存率，并为客户提供更全面的服务，从而增加客户的使用时间和支出 [53][54] 问题4: 航空航天业务下半年需求是否能回到或超过疫情前水平 - 目前主要是回到疫情前水平，公司在航空航天业务中主要涉及飞机发动机部件等的检测，需求正在恢复，但供应链问题仍然存在，公司通过参与供应链缓解工作，有望从中受益 [57] 问题5: 全年毛利率的预期水平 - 公司目标是达到或略高于去年的毛利率水平，第一季度是季节性最低时期，第二、三季度毛利率将上升，第四季度可能会有所回落，毛利率的提高主要得益于航空航天业务的复苏和销售组合的改善 [64] 问题6: SG&A费用是否会成为全年趋势 - SG&A费用第一季度为4200万美元，这是一个较好的运行水平，未来可能会有轻微波动，但目前的运行水平是一个较好的参考，公司也会关注成本控制，目标是进一步降低成本，但暂无具体目标 [65][66] 问题7: 风力涡轮机监测的年度目标 - 公司对Sensoria的近期活动感到满意，预计到年底将监测超过100台风力涡轮机 [70]